基于近三年數(shù)據(jù)東鵬特飲財(cái)務(wù)比率分析目錄 1一、公司簡(jiǎn)介 1 2 2(二)利潤(rùn)表分析 3(三)現(xiàn)金流量表剖析 4 5 5 6 7(四)發(fā)展能力分析 8 83)以公司的股權(quán)來激勵(lì)提升核心管理人員積極性 9東鵬特飲公司是能量飲料行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕能量飲料領(lǐng)域多年，東鵬特飲在曾經(jīng)在2018-2020年三年連續(xù)獲得“國(guó)家能量飲料企業(yè)榮譽(yù)金獎(jiǎng)"、“國(guó)家優(yōu)質(zhì)納稅企業(yè)”以及入圍了華潤(rùn)排行榜排出的“全球優(yōu)質(zhì)能量飲料企業(yè)500強(qiáng)”。東鵬特飲的發(fā)展是我國(guó)能量飲料行業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著能量飲料企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。公司秉承“實(shí)干創(chuàng)造未來”的企業(yè)精神，堅(jiān)持做出高品質(zhì)產(chǎn)品，本著“追求、質(zhì)量、技術(shù)、精神”8字宗旨，基于能量飲料市場(chǎng)需求進(jìn)行不斷創(chuàng)新，使公司始終處于能量飲料行業(yè)前沿，引領(lǐng)能量飲料行業(yè)的發(fā)行政辦公室行政辦公室人力資源部財(cái)務(wù)科四審計(jì)部財(cái)務(wù)科三財(cái)務(wù)部財(cái)務(wù)科二客戶服財(cái)務(wù)科一技術(shù)部銷售分公司四企劃部銷售管銷售分公司三采購(gòu)部銷售分公司二生產(chǎn)部銷售分公司一信息部招標(biāo)部投標(biāo)部市場(chǎng)總監(jiān)運(yùn)營(yíng)總監(jiān)圖1東鵬特飲公司組織結(jié)構(gòu)(一)東鵬特飲資產(chǎn)負(fù)債表分析表1東鵬特飲資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目(元)36.47億49.32億流動(dòng)資產(chǎn)所占比例(%)固定資產(chǎn)合計(jì)6.191億8.221億固定資產(chǎn)所占比例(%)1.403億1.378億2.747億無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)所占比例遞延稅款借項(xiàng)資產(chǎn)總計(jì)48.42億64.54億凈利潤(rùn)3.729億6.073億總資產(chǎn)利潤(rùn)率從東鵬特飲公司資產(chǎn)構(gòu)造表可以得出，2021到2023年，在資產(chǎn)的組成中，流動(dòng)資產(chǎn)占象中不難看出2021年的流動(dòng)資產(chǎn)較2022年增加，2005年又有所下降，基本變幅不大(李昭宇，張佳義，2022);2022及2023年長(zhǎng)期投資較2021年有較大增加?xùn)|鵬特飲公司無形資產(chǎn)及其它增產(chǎn)狀況是，2023年相對(duì)2021和2022年有較大進(jìn)步。因而可知，2021-2023年，東鵬飲(二)東鵬特飲利潤(rùn)表分析項(xiàng)目(元)22.12億27.04億18.14億19.40億19.42億6.073億從利潤(rùn)表可知，固然東鵬飲料公司2021年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增加了147.41%,比擬上年大幅度增加，但此中投資收益增加了7188902.78元，增幅為1458.24%,并且公允價(jià)值變動(dòng)損益增加了1658129.4元，增幅為106.2%,這些都對(duì)東鵬特飲營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加形成的毛利率=51.64%能力只是略微有所提高。2023年東鵬特飲公司的營(yíng)業(yè)成本與2022年對(duì)比增加0.02%。但稅金及附加很明顯是在提高的，與2022年比較提高到96.43%,這鮮明昭示著如果按照經(jīng)營(yíng)的稅金及附加與營(yíng)業(yè)月收入的比值，2022年這個(gè)比值得0.08了，2023年上升到0.2,這表面能量飲料企業(yè)營(yíng)業(yè)稅金方面納稅政策有變化，這主要就是2023年銷售收入在提高(周宏遠(yuǎn)，1.銷售費(fèi)用：本期比上期增加了54.13%,同企業(yè)營(yíng)業(yè)收入相比為11.14%上期這個(gè)比例是9.23%,這兩個(gè)數(shù)字差別不大，2023年比2022年提高了銷售費(fèi)用，東鵬特飲企業(yè)采取了2.營(yíng)業(yè)外收入、營(yíng)業(yè)外支出：前者比上期增加了70.31%,后者比上期減少了95.08%,是公司2023年初捐款100萬元而本期不再捐贈(zèng)導(dǎo)致的。這導(dǎo)致東鵬特飲公司營(yíng)業(yè)外收入凈額就比2022年提高了112.45%。這些營(yíng)業(yè)外收支不是一個(gè)能量飲料企業(yè)日常行為。是不具備參考意義的3.資產(chǎn)減值損失：2023年金額為-984萬元，呈負(fù)數(shù)是因?yàn)闁|鵬特飲公司今年應(yīng)收帳款的4.管理費(fèi)用：隨著東鵬飲料能量飲料公司的發(fā)展2023年比2022年數(shù)值變少了，但是利潤(rùn)的增長(zhǎng)，說明企業(yè)更換了管理方式，成本降低的同時(shí)效果也大大的提高。(三)現(xiàn)金流量表剖析2021-2023年，日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金流量銷售收入占比大，問題不大；但是在投資活動(dòng)的資金流入中，投資回報(bào)比例基本持平在2022年，這是東鵬特飲公司收回的投資款，不是盈利部分(劉子浩，王曉林，2020)。籌資的現(xiàn)金流入也在逐年提高，尤其是2021到2022呈翻倍式的提高。2.流出構(gòu)造剖析東鵬特飲日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出所占比例占了大頭。說明東鵬特飲資金用途流向正常。投資活動(dòng)的資金流出逐年提高，這在某種程度上勾勒出這對(duì)于能量飲料企業(yè)來說，不太正常應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。東鵬特飲公司籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出也在逐年提高，這可能是籌資活動(dòng)所付出的代價(jià)。3.流入流出比分析表3東鵬特飲現(xiàn)金流入流出比在現(xiàn)金流量表中得出，東鵬特飲日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金每年都是正數(shù)。投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量也為正數(shù)?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流出大于流入，表明東鵬特飲公司一直在作投資活動(dòng)目前為止還未獲得可觀的收益投資活動(dòng)流入流出比為0.03,這個(gè)值過小，這在某種程度上展現(xiàn)說明東鵬飲料公司還處在發(fā)展的時(shí)期，2021年籌資活動(dòng)流入流出比為0.97,表明東鵬特飲公司還款大于借款(劉子浩，王曉林，2021)。但2022年和2023年這個(gè)值是相對(duì)比1大，說明東鵬特飲公司借的資金小于還的資金，但到了2022年，借的資金大于還的資金，2023年東鵬飲料公司則為借款微微是大于還款的資金的。表4東鵬特飲現(xiàn)金流動(dòng)性財(cái)務(wù)指標(biāo)東鵬特飲2023年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為31.75億元，與購(gòu)進(jìn)商品的現(xiàn)金為6.249億元。兩者比較數(shù)值相差較大，說明企業(yè)銷售產(chǎn)品的利潤(rùn)較高，業(yè)的投資損失2023年相較于2022年數(shù)值降低了，但仍然還是負(fù)數(shù)，處于虧損的狀態(tài)。2023年，東鵬飲料能量飲料企業(yè)的債務(wù)保障率是21.78%,說明東鵬特飲最大的付息能力是21.78%,說明企業(yè)付息能力較強(qiáng)?？v觀2021年到2023年東鵬特飲所舉的債務(wù)也在逐(一)東鵬特飲償債能力分析表5東鵬特飲短期償債能力(單位：元)力較強(qiáng)，短期的償債能力一般。2023年東鵬飲料公司速動(dòng)比例相較于2022年降低了0.313,比率只相差了0.1變化很小。但是突然2023年變?yōu)?%。這種情況表明東鵬飲料企業(yè)短時(shí)3年表6東鵬特飲長(zhǎng)期償債能力(單位：元)資產(chǎn)負(fù)債率凈值債務(wù)率東鵬特飲從2022年相較于2021年資產(chǎn)負(fù)債率，下降趨勢(shì)，在2023上升至最高點(diǎn)。說明企業(yè)不斷的以借債籌資的方式提高資金。但是這個(gè)數(shù)值在70%左右較為合理。如果再繼行業(yè)正常的范圍之內(nèi)。產(chǎn)權(quán)比率2021年到2023年是逐年穩(wěn)步提高的，但是幅度較低。東鵬(二)東鵬特飲營(yíng)運(yùn)能力分析表7東鵬特飲資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)表2021年到2023年東鵬特飲企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率都是在相近值變化幅度較小，說明企業(yè)的生產(chǎn)過程和生產(chǎn)技術(shù)成熟，對(duì)東鵬特飲公司成本的控制較好。企業(yè)長(zhǎng)期投資周轉(zhuǎn)率2021年為最高值，2023年大投資策略需要變化和改進(jìn)，以逆轉(zhuǎn)目前大局勢(shì)。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率2022年相較于2021年降低，從這些現(xiàn)象中不難看出單2023年相較于2022年提高了，但仍然未超過2021年，東鵬特飲企業(yè)應(yīng)該加快收回應(yīng)收帳款的資金，以供生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)(徐俊杰，郭昱(三)東鵬特飲獲利能力分析表8東鵬特飲公司獲利能力財(cái)務(wù)指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)率表9東鵬特飲獲利能力財(cái)務(wù)指標(biāo)每元銷售現(xiàn)金凈流量(%)全部資產(chǎn)現(xiàn)金收回率(%)東鵬飲料企業(yè)在2021年到2023年。銷售現(xiàn)金凈流量在不斷提高。尤其是今年比去年呈市場(chǎng)。但是東鵬特飲現(xiàn)金收回率從2021年到2023年增長(zhǎng)幅度相對(duì)來說沒有跟上。說明東鵬(四)東鵬特飲發(fā)展能力分析表10東鵬特飲公司成長(zhǎng)性指標(biāo)凈利潤(rùn)總資產(chǎn)凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)增長(zhǎng)率(%)收益率(%)東鵬特飲的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率2021年的負(fù)值承受了重大的沖擊。可是增長(zhǎng)率在2022年到達(dá)巔峰的7.74%。在2022和2023年增加率是不斷上升的。說明所上升，但由于2023年增加率為1.3%。這在一定程度上映射但是2023年相較于2022年又呈盈虧方面，東鵬特飲上半年的凈利潤(rùn)也增加了147.31%,投資收益增加了148.424%。但上半年的銷售總利潤(rùn)率增加了6.94%,但是存續(xù)率有所改善，這家強(qiáng)大的能部分本期完成銷售收入外，有一部分是部分收到的客戶預(yù)先給付的賬款為108,948,184元)。但是，從經(jīng)營(yíng)的活動(dòng)中可以看出，這在某種程度上展現(xiàn)購(gòu)買原材料和商品所承擔(dān)的資金來看，在原材料酒類經(jīng)濟(jì)作物收獲的季節(jié)，東鵬特飲企業(yè)購(gòu)買原材料增加了588,856,966元(包括上半年產(chǎn)品庫存增加了236,769,63百萬元)。都是用于增加生產(chǎn)酒類產(chǎn)品的數(shù)量，但是弊端是要占用大量的資金，因?yàn)檫@是生產(chǎn)主要產(chǎn)品的原料企業(yè)付出了大量的成本優(yōu)先考慮能量飲料產(chǎn)業(yè)原材料的質(zhì)量，同時(shí)也保證了生產(chǎn)存貨的庫存。東鵬特飲公司現(xiàn)金流出的另一個(gè)大大原因是各種稅金的超支。且是逐年提高大趨勢(shì)，2023年比上期增加了約72000000萬元。一個(gè)重要原因是2023年東鵬特飲的總收入比2022年有大幅度的提高同時(shí)也帶來了更多的應(yīng)納能量飲料企業(yè)所得稅。這就占用了企業(yè)更多的資金流目前東鵬特飲日常運(yùn)營(yíng)的所需資金不足，經(jīng)營(yíng)效率僅僅是中等水平，但是現(xiàn)金流量的為正數(shù)，所以財(cái)務(wù)壓力相對(duì)較高是理所當(dāng)然的。這在某種程度上顯現(xiàn)出但東鵬特飲公司應(yīng)收賬款(應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收賬款)比上年增加了約47000000萬元，擴(kuò)大了東鵬特飲公司生產(chǎn)規(guī)模提高銷售收入的同時(shí)。應(yīng)收的債權(quán)也在提高，如果這些應(yīng)收賬款可以收回則對(duì)東鵬飲料公司發(fā)展影響不大，反之則企業(yè)的管理人員應(yīng)該重視這些資金的收回以此來保證今后的發(fā)展，如果東鵬特飲未來收回則銷售收入則會(huì)大幅度的上漲對(duì)此，作出以下建議：1)劃分出重點(diǎn)的能量飲料市場(chǎng)，展開必要的市場(chǎng)調(diào)研及測(cè)試，往后的發(fā)展就是培育重點(diǎn)市場(chǎng)。2)把有限的東鵬特飲企業(yè)資源聚在一個(gè)點(diǎn)投入，來對(duì)抗所處的競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境。將人員、資源、廣告、市場(chǎng)營(yíng)銷費(fèi)用重點(diǎn)投放在重點(diǎn)市場(chǎng)，并挑選重點(diǎn)城市進(jìn)行招商。3)以東鵬特飲公司的股權(quán)來激勵(lì)提升核心管理人員積極性4)通過降低庫存、提高產(chǎn)品價(jià)格，加快東鵬特飲公司產(chǎn)品的周轉(zhuǎn)率，增加能量飲料領(lǐng)域的渠道的利潤(rùn)。參考文獻(xiàn)：[1]李昭宇，張佳義.基于杜邦分析法的東鵬特飲償債能力分析[2]王錦程，劉雅靜.財(cái)務(wù)報(bào)表分析——以東鵬特飲為例[J].品牌研究，2023(24):48-51.[3]周宏遠(yuǎn)，趙文華.從財(cái)務(wù)報(bào)表分析視角看能量飲料企業(yè)