期貨從業(yè)人員資格2024年筆試考試模擬題1.期貨市場的基本功能不包括以下哪一項？A.價格發(fā)現(xiàn)B.套期保值C.投機獲利D.資源配置答案：D。期貨市場基本功能主要是價格發(fā)現(xiàn)和套期保值，投機獲利是參與者的一種行為，而資源配置不是期貨市場的基本功能。價格發(fā)現(xiàn)是指期貨市場通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制，形成具有真實性、預期性、連續(xù)性和權威性價格的過程。套期保值是指企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨市場頭寸相反的期貨合約，或將期貨合約作為其現(xiàn)貨市場未來要進行的交易的替代物，以期對沖價格風險的方式。2.下列關于期貨合約標準化的說法，錯誤的是？A.合約的數(shù)量、規(guī)格、交割時間和地點等都是標準化的B.標準化合約降低了交易成本C.標準化合約增加了交易的不確定性D.便于交易雙方在合約到期前進行平倉操作答案：C。期貨合約標準化是指除價格外的所有條款都是預先由期貨交易所規(guī)定好的，這包括合約的數(shù)量、規(guī)格、交割時間和地點等。標準化合約降低了交易成本，因為雙方不需要就每一項條款進行協(xié)商。同時，它也便于交易雙方在合約到期前進行平倉操作。而且標準化合約減少了交易的不確定性，因為交易條款是明確的。3.某投資者以3000元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，每手10噸。當價格上漲到3050元/噸時，該投資者全部平倉。不考慮交易費用，該投資者的盈利為？A.5000元B.50000元C.2500元D.25000元答案：B。首先計算每手的盈利，價格從3000元/噸上漲到3050元/噸，每手10噸，那么每手盈利為(30503000)×10=500元。投資者買入了10手，所以總盈利為500×10=50000元。4.期貨交易中，保證金制度的作用不包括？A.降低交易成本B.控制市場風險C.提高市場流動性D.增加市場波動性答案：D。保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5%15%）繳納資金，用于結算和保證履約。它可以降低交易成本，因為投資者只需繳納一定比例的保證金就可以進行較大價值的期貨合約交易。同時，它有助于控制市場風險，當投資者的保證金不足時，會被要求追加保證金或強行平倉。保證金制度也提高了市場流動性，使得更多的投資者能夠參與到期貨交易中來。而保證金制度并不會增加市場波動性，相反，它在一定程度上有助于穩(wěn)定市場。5.下列屬于商品期貨的是？A.利率期貨B.股指期貨C.外匯期貨D.黃金期貨答案：D。商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約，黃金屬于實物商品，所以黃金期貨是商品期貨。而利率期貨、股指期貨和外匯期貨都屬于金融期貨，金融期貨是以金融工具為標的物的期貨合約。6.期貨市場的套期保值者通常是？A.現(xiàn)貨市場的生產(chǎn)商、加工商和貿(mào)易商B.期貨市場的投機者C.期貨市場的套利者D.期貨交易所答案：A。套期保值者是指那些通過期貨市場來規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動風險的主體，現(xiàn)貨市場的生產(chǎn)商、加工商和貿(mào)易商面臨著原材料或產(chǎn)品價格波動的風險，他們會利用期貨市場進行套期保值操作。期貨市場的投機者是為了獲取價差利潤而參與期貨交易；套利者是利用不同市場或不同合約之間的價格差異進行套利；期貨交易所是期貨交易的組織者和監(jiān)管者，不是套期保值者。7.當基差（現(xiàn)貨價格期貨價格）變小時，有利于？A.買入套期保值者B.賣出套期保值者C.套利者D.投機者答案：A。買入套期保值是指套期保值者先在期貨市場買入期貨合約，以便將來在現(xiàn)貨市場買進現(xiàn)貨時不致因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟損失的一種套期保值方式。基差變小，意味著現(xiàn)貨價格相對期貨價格下降或者期貨價格相對現(xiàn)貨價格上升。對于買入套期保值者來說，在期貨市場上盈利可以彌補現(xiàn)貨市場上的虧損或者獲得額外收益，所以基差變小有利于買入套期保值者。賣出套期保值者則相反，基差變大對其有利。8.下列關于期貨交易指令的說法，正確的是？A.市價指令是按當時市場上可執(zhí)行的最優(yōu)價格成交的指令B.限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令C.止損指令是指當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令D.以上說法都正確答案：D。市價指令是指按當時市場上可執(zhí)行的最優(yōu)價格成交的指令，其特點是成交速度快，但成交價可能不太理想。限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令，投資者可以控制成交價格。止損指令是指當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令，其目的是為了控制損失。9.某期貨合約的交易單位為每手10噸，最小變動價位為1元/噸，當前價格為3000元/噸。若某投資者買入1手該合約，價格上漲2個最小變動價位后平倉，不考慮交易費用，該投資者的盈利為？A.10元B.20元C.30元D.40元答案：B。最小變動價位為1元/噸，價格上漲2個最小變動價位，即上漲了2元/噸。每手交易單位為10噸，那么每手的盈利為2×10=20元。10.期貨交易所實行當日無負債結算制度，其作用不包括？A.有效防范風險B.及時調(diào)整保證金賬戶余額C.保證市場的正常運轉D.增加市場的投機性答案：D。當日無負債結算制度是指在每個交易日結束后，期貨交易所對會員、會員對客戶的盈虧、交易保證金、手續(xù)費、稅金等款項進行結算。它的作用包括有效防范風險，通過每日結算可以及時發(fā)現(xiàn)和處理會員和客戶的風險狀況。能夠及時調(diào)整保證金賬戶余額，當客戶的保證金不足時，會被要求追加保證金。同時也保證了市場的正常運轉。而該制度并不會增加市場的投機性，相反，它有助于穩(wěn)定市場秩序。11.下列關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯誤的是？A.期貨價格具有公開性B.期貨價格具有預期性C.期貨價格不具有連續(xù)性D.期貨價格具有權威性答案：C。期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能使得期貨價格具有公開性，因為期貨交易是在公開的交易所內(nèi)進行，價格信息是公開透明的。期貨價格具有預期性，它反映了市場參與者對未來價格的預期。期貨價格也具有權威性，由于其形成過程是公開、公平、高效、競爭的，所以具有較高的權威性。同時，期貨價格具有連續(xù)性，因為期貨交易是連續(xù)進行的，價格隨著市場供求關系的變化而不斷更新。12.某投資者在期貨市場上以3200元/噸的價格賣出10手玉米期貨合約，每手10噸。當價格下跌到3150元/噸時，該投資者全部平倉。不考慮交易費用，該投資者的盈利為？A.5000元B.50000元C.2500元D.25000元答案：A。首先計算每手的盈利，價格從3200元/噸下跌到3150元/噸，每手10噸，那么每手盈利為(32003150)×10=500元。投資者賣出了10手，所以總盈利為500×10=5000元。13.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于？A.期貨公司所有B.客戶所有C.期貨交易所所有D.國家所有答案：B。期貨公司向客戶收取的保證金是客戶為了進行期貨交易而繳納的資金，其所有權屬于客戶。期貨公司只是代為保管和管理這些保證金，用于客戶的期貨交易結算和保證履約。14.下列關于期貨合約交割的說法，正確的是？A.商品期貨通常采用現(xiàn)金交割方式B.金融期貨通常采用實物交割方式C.交割是指期貨合約到期時，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該合約所載標的物所有權的轉移，或者按照規(guī)定結算價格進行現(xiàn)金差價結算，了結到期未平倉合約的過程D.只有個人投資者可以進行交割答案：C。商品期貨通常采用實物交割方式，金融期貨部分采用現(xiàn)金交割方式，部分采用實物交割方式，所以A、B選項錯誤。交割是指期貨合約到期時，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該合約所載標的物所有權的轉移，或者按照規(guī)定結算價格進行現(xiàn)金差價結算，了結到期未平倉合約的過程。無論是個人投資者還是機構投資者，只要符合交易所的規(guī)定都可以進行交割，所以D選項錯誤。15.基差的計算公式為？A.基差=期貨價格現(xiàn)貨價格B.基差=現(xiàn)貨價格期貨價格C.基差=遠期價格近期價格D.基差=近期價格遠期價格答案：B?；钍侵改骋惶囟ㄉ唐吩谀骋惶囟〞r間和地點的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即基差=現(xiàn)貨價格期貨價格。16.下列關于期貨投機的說法，錯誤的是？A.期貨投機者承擔了價格波動的風險B.期貨投機有助于增加市場流動性C.期貨投機者的目的是獲取價差利潤D.期貨投機者必須進行實物交割答案：D。期貨投機者是指那些試圖通過預測期貨市場價格的未來走勢，以獲取價差利潤為目的而參與期貨交易的主體。他們承擔了價格波動的風險，同時也有助于增加市場流動性。期貨投機者并不一定必須進行實物交割，他們可以在合約到期前通過平倉操作來了結頭寸。17.某期貨合約的保證金比例為10%，投資者買入1手該合約，合約價值為100000元。則該投資者需要繳納的保證金為？A.1000元B.10000元C.100000元D.100元答案：B。保證金=合約價值×保證金比例，已知合約價值為100000元，保證金比例為10%，則保證金=100000×10%=10000元。18.期貨市場的風險特征不包括？A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險的可預防性D.風險的不可控性答案：D。期貨市場的風險具有客觀性，因為市場價格的波動是客觀存在的，不受人的意志所左右。風險因素具有放大性，由于期貨交易實行保證金制度，投資者可以用較少的資金控制較大價值的合約，一旦價格波動，盈利和虧損都會被放大。同時，期貨市場的風險是可以預防的，通過合理的風險管理措施，如設置止損、控制倉位等，可以降低風險。風險并不是不可控的，雖然期貨市場存在一定的不確定性，但通過有效的管理和監(jiān)控，可以在一定程度上控制風險。19.下列關于跨期套利的說法，正確的是？A.跨期套利是指在不同交易所之間進行的套利交易B.跨期套利是指利用不同品種之間的價格差異進行的套利交易C.跨期套利是指在同一交易所同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利D.跨期套利不需要考慮期貨合約的交割月份答案：C?？缙谔桌侵冈谕唤灰姿瑫r買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。它不是在不同交易所之間進行的套利（這是跨市套利），也不是利用不同品種之間的價格差異進行的套利（這是跨品種套利）?？缙谔桌枰攸c考慮期貨合約的交割月份，因為不同交割月份的合約價格關系會隨著時間和市場情況的變化而變化。20.當期貨市場出現(xiàn)異常情況時，期貨交易所可以采取的措施不包括？A.提高保證金B(yǎng).調(diào)整漲跌停板幅度C.限制會員或者客戶的最大持倉量D.允許會員或客戶進行實物交割答案：D。當期貨市場出現(xiàn)異常情況時，期貨交易所可以采取多種措施來控制風險，如提高保證金，增加投資者的交易成本，降低市場的杠桿效應；調(diào)整漲跌停板幅度，限制價格的波動范圍；限制會員或者客戶的最大持倉量，防止過度投機。而允許會員或客戶進行實物交割是期貨交易的正常流程，不是應對異常情況的特殊措施。21.下列關于期貨交易的逐日盯市制度的說法，正確的是？A.逐日盯市制度是指每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金B(yǎng).逐日盯市制度只對會員有效，對客戶無效C.逐日盯市制度下，客戶的保證金賬戶余額不會發(fā)生變化D.逐日盯市制度不利于及時發(fā)現(xiàn)和處理風險答案：A。逐日盯市制度是指每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。該制度對會員和客戶都有效，客戶的保證金賬戶余額會隨著每日結算而發(fā)生變化。逐日盯市制度有利于及時發(fā)現(xiàn)和處理風險，因為它可以每日反映投資者的盈虧情況，當保證金不足時可以及時要求追加保證金或進行強行平倉。22.某投資者以2800元/噸的價格賣出5手小麥期貨合約，每手10噸。當價格上漲到2850元/噸時，該投資者全部平倉。不考慮交易費用，該投資者的虧損為？A.2500元B.250元C.5000元D.500元答案：A。首先計算每手的虧損，價格從2800元/噸上漲到2850元/噸，每手10噸，那么每手虧損為(28502800)×10=500元。投資者賣出了5手，所以總虧損為500×5=2500元。23.期貨市場的監(jiān)管機構不包括？A.中國證券監(jiān)督管理委員會B.期貨交易所C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.商業(yè)銀行答案：D。中國證券監(jiān)督管理委員會是我國期貨市場的主要監(jiān)管機構，負責對期貨市場進行全面的監(jiān)督管理。期貨交易所是期貨市場的組織者和一線監(jiān)管者，負責制定和執(zhí)行交易規(guī)則，對會員和交易活動進行監(jiān)管。中國期貨業(yè)協(xié)會是期貨行業(yè)的自律性組織，對期貨經(jīng)營機構和從業(yè)人員進行自律管理。商業(yè)銀行主要是提供金融服務，不是期貨市場的監(jiān)管機構。24.下列關于期貨合約的說法，錯誤的是？A.期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的B.期貨合約是標準化合約C.期貨合約的履行由期貨交易所擔保D.期貨合約的交易雙方可以自行修改合約條款答案：D。期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的標準化合約，合約的各項條款，除價格外都是預先規(guī)定好的，交易雙方不能自行修改合約條款。期貨合約的履行由期貨交易所擔保，這保證了交易的順利進行。25.基差走弱時，下列說法正確的是？A.買入套期保值者可能盈利B.賣出套期保值者可能盈利C.買入套期保值者和賣出套期保值者都盈利D.買入套期保值者和賣出套期保值者都虧損答案：A?；钭呷跫椿钭冃?，前面提到基差變小有利于買入套期保值者，買入套期保值者可能盈利；而對賣出套期保值者不利，賣出套期保值者可能虧損。26.期貨公司的主要業(yè)務不包括？A.期貨經(jīng)紀業(yè)務B.期貨投資咨詢業(yè)務C.資產(chǎn)管理業(yè)務D.股票承銷業(yè)務答案：D。期貨公司的主要業(yè)務包括期貨經(jīng)紀業(yè)務，即代理客戶進行期貨交易；期貨投資咨詢業(yè)務，為客戶提供期貨投資分析和建議；資產(chǎn)管理業(yè)務，接受客戶委托，運用客戶資產(chǎn)進行投資管理。股票承銷業(yè)務是證券公司的業(yè)務，不是期貨公司的業(yè)務。27.某期貨合約的開盤價為3500元/噸，收盤價為3520元/噸，最高價為3550元/噸，最低價為3480元/噸。則該合約的結算價可能為？A.3500元/噸B.3520元/噸C.3510元/噸D.3480元/噸答案：C。結算價是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。不同的期貨交易所對結算價的計算方法可能有所不同，但一般會在當日最高價和最低價之間，且接近當日的平均成交價格。這里3510元/噸比較符合在開盤價、收盤價、最高價和最低價之間的一個合理的平均價格范圍。28.下列關于期貨投機與套期保值區(qū)別的說法，錯誤的是？A.交易目的不同，投機是為了獲取價差利潤，套期保值是為了規(guī)避風險B.交易方式不同，投機是單向交易，套期保值是雙向交易C.交易風險不同，投機風險較大，套期保值風險較小D.交易對象不同，投機的對象是期貨合約，套期保值的對象是現(xiàn)貨答案：D。期貨投機和套期保值的交易對象都是期貨合約。兩者的區(qū)別在于交易目的不同，投機是為了獲取價差利潤，套期保值是為了規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風險；交易方式上，投機一般是單向交易，根據(jù)對市場價格走勢的判斷買入或賣出期貨合約，而套期保值通常是在期貨市場和現(xiàn)貨市場進行反向操作，是雙向交易；交易風險方面，投機風險較大，因為其收益取決于對市場價格走勢的判斷是否準確，而套期保值是為了降低風險，所以風險相對較小。29.期貨交易所會員的義務不包括？A.遵守期貨交易所的章程、業(yè)務規(guī)則及有關規(guī)定B.按規(guī)定繳納各種費用C.接受期貨交易所的監(jiān)督管理D.自由轉讓會員資格答案：D。期貨交易所會員需要遵守期貨交易所的章程、業(yè)務規(guī)則及有關規(guī)定，按規(guī)定繳納各種費用，接受期貨交易所的監(jiān)督管理。會員資格的轉讓需要按照期貨交易所的規(guī)定進行，并不是自由轉讓的。30.某投資者在期貨市場上以4000元/噸的價格買入8手銅期貨合約，每手5噸。當價格上漲到4050元/噸時，該投資者全部平倉。不考慮交易費用，該投資者的盈利為？A.2000元B.20000元C.4000元D.40000元答案：B。首先計算每手的盈利，價格從4000元/噸上漲到4050元/噸，每手5噸，那么每手盈利為(40504000)×5=250元。投資者買入了8手，所以總盈利為250×8=20000元。31.下列關于期貨市場流動性的說法，正確的是？A.流動性是指市場參與者能夠以較低的成本和較小的價格影響迅速買賣期貨合約的能力B.流動性與市場參與者數(shù)量無關C.流動性差的市場，交易成本較低D.流動性好的市場，價格波動較大答案：A。流動性是指市場參與者能夠以較低的成本和較小的價格影響迅速買賣期貨合約的能力。市場參與者數(shù)量越多，流動性通常越好，所以B選項錯誤。流動性差的市場，交易成本較高，因為買賣價差可能較大，所以C選項錯誤。流動性好的市場，價格相對穩(wěn)定，波動較小，因為大量的交易可以及時消化市場信息，所以D選項錯誤。32.期貨交易中的強行平倉制度的作用不包括？A.防止客戶穿倉B.控制市場風險C.增加市場流動性D.保護期貨公司和交易所的利益答案：C。強行平倉制度是指當客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定時間內(nèi)補足，或者當客戶的持倉量超出規(guī)定的限額時，期貨公司或交易所為了防止客戶穿倉（即客戶賬戶資金不足以彌補虧損），控制市場風險，保護期貨公司和交易所的利益，而對客戶的持倉進行強行平倉的制度。強行平倉制度主要是為了控制風險，而不是增加市場流動性。33.下列關于期貨價格與現(xiàn)貨價格關系的說法，正確的是？A.期貨價格總是高于現(xiàn)貨價格B.期貨價格總是低于現(xiàn)貨價格C.期貨價格與現(xiàn)貨價格相互影響，趨于一致D.期貨價格與現(xiàn)貨價格沒有關系答案：C。期貨價格與現(xiàn)貨價格相互影響，在期貨合約到期時，期貨價格會趨于現(xiàn)貨價格。在期貨市場中，期貨價格反映了市場參與者對未來現(xiàn)貨價格的預期，同時現(xiàn)貨價格的變化也會影響期貨價格。兩者不會總是一方高于或低于另一方，而是存在一定的關聯(lián)并趨于一致。34.某投資者以3800元/噸的價格賣出6手鋁期貨合約，每手5噸。當價格下跌到3750元/噸時，該投資者全部平倉。不考慮交易費用，該投資者的盈利為？A.1500元B.15000元C.3000元D.30000元答案：A。首先計算每手的盈利，價格從3800元/噸下跌到3750元/噸，每手5噸，那么每手盈利為(38003750)×5=250元。投資者賣出了6手，所以總盈利為250×6=1500元。35.期貨市場的套利交易可分為？A.跨期套利、跨市套利和跨品種套利B.牛市套利和熊市套利C.正向套利和反向套利D.以上都是答案：D。期貨市場的套利交易有多種分類方式。跨期套利是在同一交易所同一期貨品種不同交割月份合約之間進行套利；跨市套利是在不同交易所之間進行相同期貨品種的套利；跨品種套利是利用不同期貨品種之間的價格關系進行套利。牛市套利和熊市套利是根據(jù)市場行情的不同進行的跨期套利的細分。正向套利和反向套利是根據(jù)期貨合約與現(xiàn)貨價格關系等因素進行的套利分類。所以以上說法都正確。36.期貨交易所的組織形式有？A.公司制和會員制B.股份制和合伙制C.國有制和私有制D.獨資制和合資制答案：A。期貨交易所的組織形式主要有公司制和會員制兩種。公司制期貨交易所是以營利為目的的企業(yè)法人，通常由多個股東出資組建。會員制期貨交易所是由會員共同出資組建，非營利性的自律組織，會員享有參與交易所管理和交易等權利。37.下列關于期貨保證金的說法，錯誤的是？A.初始保證金是指交易者新開倉時所需繳納的資金B(yǎng).維持保證金是指當保證金賬戶余額低于某一水平時，交易者必須追加保證金以達到初始保證金水平C.追加保證金是指當保證金賬戶余額低于維持保證金水平時，交易者需要追加的資金D.保證金比例越高，杠桿效應越大答案：D。初始保證金是交易者新開倉時所需繳納的資金。維持保證金是當保證金賬戶余額低于某一水平時，交易者必須追加保證金以達到初始保證金水平，否則可能會被強行平倉。追加保證金是當保證金賬戶余額低于維持保證金水平時，交易者需要追加的資金。保證金比例越高，杠桿效應越小，因為投資者需要繳納更多的資金才能進行交易，可控制的合約價值相對變小。38.當期貨市場出現(xiàn)單邊市時，期貨交易所可以采取的措施有？A.提高保證金B(yǎng).擴大漲跌停板幅度C.限制開倉D.以上都是答案：D。當期貨市場出現(xiàn)單邊市（即市場價格在一個方向上持續(xù)大幅波動）時，期貨交易所可以采取多種措施來控制風險。提高保證金可以增加投資者的交易成本，降低市場的杠桿效應；擴大漲跌停板幅度可以在一定程度上釋放市場的價格波動壓力；限制開倉可以防止市場過度投機，減少市場的風險。39.某期貨合約的交易單位為每手20噸，最小變動價位為2元/噸，當前價格為4500元/噸。若某投資者買入1手該合約，價格上漲3個最小變動價位后平倉，不考慮交易費用，該投資者的盈利為？A.120元B.60元C.240元D.30元答案：A。最小變動價位為2元/噸，價格上漲3個最小變動價位，即上漲了2×3=6元/噸。每手交易單位為20噸，那么每手的盈利為6×20=120元。40.期貨公司為客戶提供的服務不包括？A.交易通道服務B.投資咨詢服務C.現(xiàn)貨交割服務D.風險管理服務答案：C。期貨公司為客戶提供交易通道服務，使客戶能夠在期貨市場進行交易；提供投資咨詢服務，為客戶提供市場分析和投資建議；提供風險管理服務，幫助客戶控制交易風險。而現(xiàn)貨交割服務一般是由期貨交易所和相關交割倉庫等負責，不是期貨公司為客戶提供的主要服務。41.下列關于期貨市場套期保值原理的說法，正確的是？A.期貨價格與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且在合約到期時兩者趨于一致B.期貨價格與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反C.期貨價格與現(xiàn)貨價格沒有關聯(lián)D.套期保值只能規(guī)避價格上漲的風險答案：A。期貨市場套期保值的原理是期貨價格與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且在合約到期時兩者趨于一致。這樣，套期保值者可以在期貨市場和現(xiàn)貨市場進行反向操作，用一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，從而達到規(guī)避價格風險的目的。套期保值不僅可以規(guī)避價格上漲的風險，也可以規(guī)避價格下跌的風險。42.某投資者以3600元/噸的價格買入12手鋅期貨合約，每手5噸。當價格下跌到3550元/噸時，該投資者全部平倉。不考慮交易費用，該投資者的虧損為？A.3000元B.6000元C.1500元D.300元答案：A。首先計算每手的虧損，價格從3600元/噸下跌到3550元/噸，每手5噸，那么每手虧損為(36003550)×5=250元。投資者買入了12手，所以總虧損為250×12=3000元。43.期貨市場的信息披露制度的作用不包括？A.保證市場的公平、公正、公開B.保護投資者的合法權益C.增加市場的不確定性D.促進市場的健康發(fā)展答案：C。期貨市場的信息披露制度要求期貨交易所、期貨公司等相關主體及時、準確、完整地披露市場信息，這保證了市場的公平、公正、公開，保護了投資者的合法權益，促進了市場的健康發(fā)展。信息披露制度可以減少市場的不確定性，讓投資者能夠根據(jù)準確的信息做出決策。44.下列關于期貨交易手續(xù)費的說法，正確的是？A.手續(xù)費是期貨交易所向會員收取的費用B.手續(xù)費是期貨公司向客戶收取的費用C.手續(xù)費包括交易手續(xù)費和交割手續(xù)費等D.以上說法都正確答案：D。手續(xù)費是期貨交易所向會員收取的費用，同時期貨公司也會向客戶收取一定的手續(xù)費。手續(xù)費包括交易手續(xù)費，即客戶進行期貨交易時需要支付的費用，以及交割手續(xù)費等，當進行實物交割時會涉及交割手續(xù)費。45.基差為正且數(shù)值增大時，對下列哪種操作有利？A.買入套期保值B.賣出套期保值C.跨期套利D.投機答案：B。基差為正且數(shù)值增大，意味著現(xiàn)貨價格相對期貨價格上升幅度更大。對于賣出套期保值者來說，在現(xiàn)貨市場和期貨市場的綜合操作中會更有利，因為他們在現(xiàn)貨市