S銀行商業(yè)匯票業(yè)務(wù)研究的國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述1.1國外文獻(xiàn)研究從票據(jù)業(yè)務(wù)在歐美等國家的發(fā)展歷程來看，承兌匯票業(yè)務(wù)是在19世紀(jì)世界范圍的全球貿(mào)易及貿(mào)易融資剛剛興起正蓬勃發(fā)展之時，倫敦的商人銀行第一次提出通過對匯票進(jìn)行承兌，從而對他國進(jìn)出口商的信用進(jìn)行了彌補，極大地促進(jìn)了匯票的轉(zhuǎn)讓流通和經(jīng)濟貿(mào)易的發(fā)展。1914年，第一次世界大戰(zhàn)在歐洲爆發(fā)，倫敦的金融業(yè)受到非常大的影響。而美國在這個階段則致力于發(fā)展其承兌匯票市場，1915-1939年美聯(lián)儲平均持有了余額占四分之一到三分之二的美元承兌匯票。同時，票據(jù)再貼現(xiàn)也在日本貨幣框架中發(fā)揮過主導(dǎo)作用，尤其在20世紀(jì)60～80年代期間，日本的企業(yè)處于資金極度短缺的狀況時，該國的金融市場卻不夠發(fā)達(dá)，此時，日本央行通過把票據(jù)再貼現(xiàn)作為一項重要的貨幣政策手段，為貨幣市場提供了極大的資金補充，促進(jìn)日本經(jīng)濟快速發(fā)展。Jayendu&Richard（1987）對美國在1953-1984年之間出現(xiàn)的通貨膨脹現(xiàn)象進(jìn)行研究。首先，通過大膽假設(shè)貨幣市場的不確定性造成通脹和投資收縮的出現(xiàn)，進(jìn)而使美國經(jīng)濟的穩(wěn)定增長受到影響，票據(jù)市場的建立和完善，金融市場衍生品的不斷推出，可以讓通貨膨脹帶來的長期投資風(fēng)險降低。研究結(jié)果表明，大力發(fā)展金融衍生品市場，建立完善的票據(jù)市場，可使通貨膨脹風(fēng)險降低40%左右。這從票據(jù)功能和20世紀(jì)90年代美國經(jīng)濟穩(wěn)定增長的角度來看是一個有效的佐證，表明大力發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)是金融機構(gòu)必要做的。Jayendu&RichardZeckhauser.Treasurybill,futuresashedgesagainstinflationrisk.NBERworkingpaperN0.2322Kashyap&Jeremy（1992）以20世紀(jì)80年代美國票據(jù)市場發(fā)展情況為研究基礎(chǔ)，得出美國票據(jù)市場的發(fā)展與貨幣市場的資金融通和商業(yè)銀行的金融供給有著密切的聯(lián)系。認(rèn)為金融市場的完善程度可以影響票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展能夠促進(jìn)金融市場的結(jié)構(gòu)完善。Kashyap,JeremyC.,&Wilcox,D.MonetarypolicyandCreditConditions:EvidenceFromtheCompositionofExternalFinance,AmericanEconomicReview83,1993,PP.78-98MarcinKacperczyk和PhilippSchnabl（2010）的研究指出商業(yè)票據(jù)市場被公認(rèn)為具有風(fēng)險低、流動性高的優(yōu)勢。然而，在2007年至2009年的兩次金融危機期間，商業(yè)票據(jù)市場幾乎枯竭，不再被視為市場風(fēng)險的避風(fēng)港。針對以上情況，美聯(lián)儲主要通過實施大量直接購買商業(yè)票據(jù)等措施，以保護(hù)商業(yè)票據(jù)發(fā)行人和投資者的利益。在金融危機期間，為了應(yīng)對商業(yè)票據(jù)市場的衰退，美聯(lián)儲制定了以下措施：以商業(yè)票據(jù)發(fā)行人逆向選擇和貨幣市場基金之間的制度約束來替代融資的替代來源。MarcinKacperczykandPhilippSchnabl.WhenSafeProvedRisky:CommercialPaperduringtheFinancialCrisisof2007-2009.JournalofEconomicPerspectives,2010(12)AnnChristineFrandsen(2016)等人發(fā)表的文章中指出，在美國、日本等國家，銀行承兌匯票已成為提升國家競爭力的重要因素。央行的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)也較之前有所拓展，不僅包括真實貿(mào)易背景下的商業(yè)票據(jù)，還對融資類的商業(yè)票據(jù)有所涉及。美國的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)所涉及的浮動貼現(xiàn)利率會根據(jù)實際業(yè)務(wù)的需要有所調(diào)整，而日本央行的再貼現(xiàn)率低于短期優(yōu)惠貸款利率，英國、日本對商業(yè)票據(jù)還設(shè)定了專門的機構(gòu)，如英國的貼現(xiàn)所、日本的短資公司。同時，這些專業(yè)機構(gòu)還可以與一些正規(guī)商業(yè)銀行進(jìn)行交易，對促進(jìn)商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展起到了積極作用，大大提高了票據(jù)市場的運行效率。1.2國內(nèi)文獻(xiàn)研究我國的商業(yè)匯票業(yè)務(wù)始于20世紀(jì)80年代初，1981年首次在上海試點銀行承兌匯票貼現(xiàn)。在這之后全國銀行逐漸開始開展票據(jù)承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。但是由于各銀行對于票據(jù)業(yè)務(wù)操作流程不熟練、票據(jù)本質(zhì)了解不足等原因，一時間發(fā)生了許多違法案件，導(dǎo)致商業(yè)銀行對開展票據(jù)業(yè)務(wù)的熱情大減。此后，管理層頒布了《商業(yè)匯票辦法》、《再貼現(xiàn)辦法》、《票據(jù)法》、《支付結(jié)算辦法》和《中國人民銀行關(guān)于促進(jìn)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)意見》等一系列法律法規(guī)大力推廣，鼓勵企業(yè)使用商業(yè)匯票，票據(jù)市場發(fā)展的基本框架大致形成，使得我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)有法可依，真正調(diào)動了我國商業(yè)銀行參與票據(jù)交易的積極性。由此，票據(jù)成為主要的結(jié)算工具，票據(jù)市場逐漸進(jìn)入快速發(fā)展軌道，票據(jù)市場的參與者隊伍逐步擴大，國有大型銀行、股份制銀行、農(nóng)村信用社、集團(tuán)財務(wù)公司等規(guī)模不同、類別不同的金融機構(gòu)和各類企業(yè)逐步加入。由于票據(jù)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，在銀行和企業(yè)中已成為不可或缺的金融工具。票據(jù)業(yè)務(wù)對于銀行來說易流通、風(fēng)險低，特別是企業(yè)對銀行的票據(jù)直貼，比傳統(tǒng)短期貸款流動性更高、安全性更好。伴隨著我國票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長，市場參與主體不斷增加，特別是在2016年人行主導(dǎo)成立上海票據(jù)交易所和試點電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)后，中小銀行大力創(chuàng)新票據(jù)產(chǎn)品和積極改變業(yè)務(wù)模式，通過重構(gòu)部門架構(gòu)及優(yōu)化經(jīng)營方式，實現(xiàn)差異化票據(jù)營銷，從而提高票據(jù)發(fā)展質(zhì)量，增加票據(jù)業(yè)務(wù)收益。票據(jù)市場展現(xiàn)的良好發(fā)展前景，使得國內(nèi)越來越多的學(xué)術(shù)研究人員積極開展有針對性的票據(jù)研究。肖小和、陳飛、王亮（2019）在票據(jù)創(chuàng)新發(fā)展研究中指出，票據(jù)創(chuàng)新是指在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，為適應(yīng)市場發(fā)展的需要而產(chǎn)生的新的理念、體系、制度、管理、模式、機制、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品。自2010年以來票據(jù)市場陸續(xù)出現(xiàn)的票據(jù)理財、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)、票據(jù)資產(chǎn)管理、票據(jù)證券化等創(chuàng)新產(chǎn)品，提高了票據(jù)市場的活躍性、參與性和規(guī)范性。這些票據(jù)創(chuàng)新顯著提高了市場流動性和運行效率，降低了交易成本，增加了市場多樣性，促進(jìn)了市場的跨越式發(fā)展。肖小和,陳飛,王亮等.中國票據(jù)市場創(chuàng)新研究.上海財經(jīng)大學(xué)出版社,2019（9）:7-13李鑫（2015）提出商業(yè)銀行可以通過為企業(yè)簽發(fā)電子商業(yè)匯票流入到企業(yè)上下游的供應(yīng)鏈之中進(jìn)行深度嵌入，然后運用先進(jìn)的系統(tǒng)對供應(yīng)鏈中企業(yè)資金的流轉(zhuǎn)及供需狀況進(jìn)行定位跟蹤，通過收集更深層次的數(shù)據(jù)進(jìn)行準(zhǔn)確分析，為企業(yè)提供精準(zhǔn)、高效的金融服務(wù)，實現(xiàn)銀行與企業(yè)合作共贏的效果。李鑫.如何破解互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融困局——以票據(jù)電子化推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的兩個設(shè)想.當(dāng)代銀行家，2015（8）:112-113王亮、汪小政（2014）等認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)作為網(wǎng)絡(luò)金融的組成部分，它提供的融資渠道為小微企業(yè)之間流轉(zhuǎn)的小面額票據(jù)搭建了一個相對高效、便捷的融資平臺，進(jìn)一步緩解了小微企業(yè)在傳統(tǒng)商業(yè)銀行融資難的局面?；ヂ?lián)網(wǎng)票據(jù)的發(fā)展在保障我國實體經(jīng)濟的穩(wěn)健運行和票據(jù)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展方面都有積極的推動作用：首先，對小微企業(yè)的融資難問題可以進(jìn)行有效緩解；其次，為個人投資者和散戶資金提供新的理財渠道；再次，能夠更大范圍地支持小微實體經(jīng)濟的融資業(yè)務(wù)；最后，可以推動票據(jù)市場結(jié)構(gòu)發(fā)展的更加完善和規(guī)范。中國工商銀行票據(jù)營業(yè)部課題組.宏觀貨幣政策調(diào)整對票據(jù)市場利率的營銷.金融論壇，2014（6）:68-751.3研究評述通過對國內(nèi)外研究來看，我國的票據(jù)業(yè)務(wù)起步要晚于歐美等國，但是發(fā)展速度卻非常的快，自票據(jù)業(yè)務(wù)上海首次試點以來，各大商業(yè)銀行從無到有、從小到大取得了飛速發(fā)展，在依托票據(jù)業(yè)務(wù)作為銀行產(chǎn)品的創(chuàng)新點收獲巨大收益的同時，也促進(jìn)了我國金融市場的繁榮發(fā)展，為中小企業(yè)短期融資增加了渠道、降低了成本，在我國經(jīng)濟發(fā)展中起到重要作用。但與此同時，各家商業(yè)銀行在發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)方面存在產(chǎn)品創(chuàng)新不足、營銷手段單一、風(fēng)險管控薄弱、服務(wù)過程體驗不佳和專業(yè)人員缺乏等問題，這極大的制約了商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展。所以，我們必需以外國研究為基礎(chǔ)，吸取西方國家發(fā)展過程中有效的定價策略、完善的風(fēng)控制度、合理的流程優(yōu)化以及專業(yè)人員的培養(yǎng)等先進(jìn)經(jīng)驗，結(jié)合票據(jù)業(yè)務(wù)在我國商業(yè)銀行中的發(fā)展現(xiàn)狀，制定出適合現(xiàn)行競爭環(huán)境的營銷組合策略，本文將在對JX農(nóng)商銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，剖析該行票據(jù)業(yè)務(wù)的現(xiàn)行營銷策略，吸取經(jīng)驗教訓(xùn)，制定出符合該行發(fā)展定位的票據(jù)營銷策略。參考文獻(xiàn)[1]江西財經(jīng)大學(xué)九銀票據(jù)研究院.2019年票據(jù)市場回顧與2020年票據(jù)市場展望[J].杭州金融研修學(xué)院學(xué)報.2020,(03):60-66.[2]肖小和,陳飛,王亮等.中國票據(jù)市場創(chuàng)新研究[M].上海:上海財經(jīng)大學(xué)出版社,2019,(9).[3]殷博益.市場營銷學(xué)[M].南京:東南大學(xué)出版社,2018,(1).[4]宋漢光.票據(jù)市場發(fā)展步入新時代[J].金融電子化.2017,（12）:12-15.[5]肖小和.新時代中國票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)新的探索與展望[J].金融與經(jīng)濟.2017,(12):11-13.[6]王紅霞,曾一村,付萱.票交所時代票據(jù)產(chǎn)品與業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展設(shè)想[J].上海金融.2018,(10):79-84.[7]徐曉嵐,卜祥瑞,鄒江等.中國票據(jù)市場發(fā)展報告（2015-2016）[R].北京:中國財經(jīng)，2017,(5).[8]肖小和,萬愷,汪小政等.中國票據(jù)市場發(fā)展研究[M].上海:上海財經(jīng)大學(xué)出版社,2016,(7).[9]肖小和,劉小英,王亮等.中國票據(jù)市場框架體系研究[M].上海:上海財經(jīng)大學(xué)出版社,2017,(10).[10]上海票據(jù)交易所戰(zhàn)略規(guī)劃部.美國銀行承兌匯票市場發(fā)展歷史及對我國的啟示[J].上海票據(jù)交易所.2017,(8).[11]肖小和.中國票據(jù)市場四十周年回顧與展望[J].金融與經(jīng)濟.2018,(11):73-79.[12]孔燕.拓展票據(jù)融資功能服務(wù)民營小微企業(yè)[J].清華金融評論.2019,（4）:16-18.[13]王紅霞,付萱,曾一村.票交所時代票據(jù)產(chǎn)品與業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展設(shè)想[J].上海金融.2018,(10):79-84.[14]劉菲.J省農(nóng)商銀行票據(jù)業(yè)務(wù)營銷策略研究[D].江西財經(jīng)大學(xué),2017.[15]肖小和.新時代中國票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)新的探索與展望[J].金融與經(jīng)濟.2017,(12):4-13.[16]程然.商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險防控[J].納稅.2018,(06):200.[17]婁萬興.我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險及對策[J].質(zhì)量與市場.2020,(3):3[18]鄭權(quán).農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展策略研究[J].新經(jīng)濟.2014,（02）.[19]肖小和.票據(jù)市場發(fā)展趨勢：差異化業(yè)務(wù)創(chuàng)新[N].上海證券報，2015-