2、風(fēng)險(xiǎn)提示目錄1、本期并購動(dòng)態(tài)回顧1.

本期并購動(dòng)態(tài)回顧注：本期為5.26-6.2，（如無特殊說明）后文同

3一：政策更新廣東省政務(wù)服務(wù)與數(shù)據(jù)管理局印發(fā)《數(shù)字廣東建設(shè)2025年工作要點(diǎn)》，鼓勵(lì)金融科技企業(yè)掛牌上市、并購融資并發(fā)行企業(yè)專項(xiàng)債券4數(shù)據(jù)來源：Wind日期主體文件/會(huì)議/事件主要內(nèi)容2025/05/28廣東省政務(wù)服務(wù)和數(shù)據(jù)管理局印發(fā)《數(shù)字廣東建設(shè)2025年工作要點(diǎn)》推進(jìn)數(shù)字金融發(fā)展。推動(dòng)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)優(yōu)化數(shù)字金融治理機(jī)制。豐富數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景。鼓勵(lì)金融科技企業(yè)掛牌上市、并購融資、發(fā)行企業(yè)專項(xiàng)債券。推動(dòng)持牌金融機(jī)構(gòu)在廣東設(shè)立金融科技子公司，支持證券基金期貨機(jī)構(gòu)加大金融科技的投入和研發(fā)力度。提高金融監(jiān)管數(shù)字化水平。2025/05/26廣東證監(jiān)局上市公司并購重組培訓(xùn)交流會(huì)在政策機(jī)遇期下，上市公司應(yīng)牢牢把握新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向，圍繞科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，遵循市場(chǎng)化、法治化原則，科學(xué)合理、規(guī)范有序開展并購重組，切實(shí)提高并購交易質(zhì)量2025/05/22證監(jiān)會(huì)國(guó)新辦發(fā)布會(huì)在加大力度支持科技企業(yè)產(chǎn)業(yè)整合方面。繼續(xù)落實(shí)好“并購六條”，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)在企業(yè)并購重組中的主渠道作用。支持上市公司圍繞科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)進(jìn)行布局，引導(dǎo)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力方向聚集。支持科技型上市公司綜合運(yùn)用股份、現(xiàn)金、定向可轉(zhuǎn)債等支付工具實(shí)施重組，提高輕資產(chǎn)科技型企業(yè)重組估值的包容度，推動(dòng)更多具有示范意義的典型案例落地。2025/05/19深交所深交所2025全球投資者大會(huì)深交所多措并舉，堅(jiān)定不移優(yōu)化完善資本市場(chǎng)功能，增強(qiáng)對(duì)主板創(chuàng)新藍(lán)籌企業(yè)、創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)新科技企業(yè)的制度包容性、適應(yīng)性。下一步，深交所將積極順應(yīng)當(dāng)前科技創(chuàng)新大趨勢(shì)，緊緊圍繞支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展這一關(guān)鍵著力點(diǎn)，以深化創(chuàng)業(yè)板改革為牽引，進(jìn)一步完善多元包容的發(fā)行上市、再融資、并購重組等制度機(jī)制，發(fā)揮從“IP”到“IPO”再到上市后做優(yōu)做強(qiáng)的全周期、接力式服務(wù)體系作用，不斷提升服務(wù)的便利性與可達(dá)性，推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展。2025/05/16證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于修改＜上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法＞的決定》一是建立重組股份對(duì)價(jià)分期支付機(jī)制。將申請(qǐng)一次注冊(cè)、分期發(fā)行股份購買資產(chǎn)的注冊(cè)決定有效期延長(zhǎng)至48個(gè)月。二是提高對(duì)財(cái)務(wù)狀況變化、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的包容度。三是新設(shè)重組簡(jiǎn)易審核程序。明確適用簡(jiǎn)易審核程序的重組交易無需證券交易所并購重組委審議，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在5個(gè)工作日內(nèi)作出予以注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定。四是明確上市公司之間吸收合并的鎖定期要求。對(duì)被吸并方控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人設(shè)置6個(gè)月鎖定期，構(gòu)成收購的，執(zhí)行《上市公司收購管理辦法》18個(gè)月的鎖定期要求；對(duì)被吸并方其他股東不設(shè)鎖定期。五是鼓勵(lì)私募基金參與上市公司并購重組。對(duì)私募基金投資期限與重組取得股份的鎖定期實(shí)施“反向掛鉤”，明確私募基金投資期限滿48個(gè)月的，第三方交易中的鎖定期限由12個(gè)月縮短為6個(gè)月，重組上市中控股股東、實(shí)際控制人及其控制的關(guān)聯(lián)人以外的股東的鎖定期限由24個(gè)月縮短為12個(gè)月。此外，根據(jù)新《公司法》等規(guī)定，對(duì)《重組辦法》的有關(guān)條文表述做了適應(yīng)性調(diào)整。2025/05/16廣東省人民政府印發(fā)《廣東省進(jìn)一步促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》營(yíng)造支持科技創(chuàng)新的良好金融生態(tài)。在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，鼓勵(lì)銀行、保險(xiǎn)公司、融資租賃公司、擔(dān)保公司與創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)開展“貸款＋外部直投”“貸款+銀行投資子公司+外部直投”等相關(guān)聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。適當(dāng)放寬科技創(chuàng)新領(lǐng)域并購貸款適用范圍、期限、出資比例，擴(kuò)大科技創(chuàng)新領(lǐng)域并購貸款投放。用好知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融試點(diǎn)區(qū)政策，鼓勵(lì)信托公司以知識(shí)產(chǎn)權(quán)等新型財(cái)產(chǎn)權(quán)設(shè)立服務(wù)信托。加大對(duì)種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)綜合金融支持力度。2025/05/15中國(guó)人民銀行、科技部、金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)科技金融工作交流推進(jìn)會(huì)加快科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款政策落實(shí)，激勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大科技企業(yè)首貸融資和設(shè)備更新貸款投放。更好發(fā)揮銀行保險(xiǎn)服務(wù)科技創(chuàng)新的重要作用，切實(shí)提升科技領(lǐng)域貸款投放和投資力度，縱深推進(jìn)金融資產(chǎn)投資公司、股權(quán)投資試點(diǎn)、科技企業(yè)并購貸款試點(diǎn)等工作。5.26-6.2，以上市公司作為競(jìng)買方的并購事件中，共計(jì)5例為“失敗”，剔除失敗事件后，共發(fā)生并購重組事件96例，重大并購重組30例；其中并購重組完成17例，重大并購重組完成1例（競(jìng)買方為松發(fā)股份）二：并購事件統(tǒng)計(jì)

5數(shù)據(jù)來源：Wind三：重大并購重組更新5.26-6.2，以上市公司為競(jìng)買方的并購事件整理：競(jìng)買方為國(guó)央企的共計(jì)11例以上市公司為競(jìng)買方的重大并購重組最新披露日交易競(jìng)買方競(jìng)買方屬性交易標(biāo)的首次披露日最新事件進(jìn)度交易總價(jià)值(本幣/萬元)幣種標(biāo)的方Wind二級(jí)行業(yè)120250531600397.SH安源煤業(yè)地方國(guó)有企業(yè)金環(huán)磁選57.00

股份20250403進(jìn)行中220250531688041.SH海光信息公眾企業(yè)中科曙光部分股權(quán)(603019.SH)20250526停牌籌劃技術(shù)硬件與設(shè)備320250531600960.SH渤海汽車地方國(guó)有企業(yè)北汽模塑51股權(quán),廊坊安道拓51

股權(quán),智聯(lián)科技100

股權(quán),萊尼線束50

股權(quán)20250531進(jìn)行中汽車與汽車零部件;汽車與汽車零部件;--;--420250530300781.SZ因賽集團(tuán)民營(yíng)企業(yè)智者品牌80

股權(quán)(873344.NQ)20241023董事會(huì)預(yù)案媒體Ⅱ520250530600936.SH廣西廣電地方國(guó)有企業(yè)交科集團(tuán)51

股權(quán)20250118董事會(huì)預(yù)案141104.14CNY商業(yè)和專業(yè)服務(wù)620250530000972.SZ中基健康地方國(guó)有企業(yè)新業(yè)能化100

股權(quán)20250114董事會(huì)預(yù)案材料Ⅱ720250530301297.SZ富樂德公眾企業(yè)富樂華100

股權(quán)20240926發(fā)審委通過655000CNY半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備820250530603922.SH金鴻順民營(yíng)企業(yè)新思考95.79

股權(quán)(808015.ZJE)20241023董事會(huì)預(yù)案資本貨物920250530603991.SH至正股份民營(yíng)企業(yè)AAMI99.97

股權(quán)20241011上交所/深交所受理350643.12CNY1020250530301269.SZ華大九天中央國(guó)有企業(yè)芯和半導(dǎo)體100

股權(quán)20250317董事會(huì)預(yù)案半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備1120250530000722.SZ湖南發(fā)展地方國(guó)有企業(yè)銅灣水電90

股權(quán);清水塘水電90

股權(quán);筱溪水電95

股權(quán);高灘水電85

股權(quán)20250319董事會(huì)預(yù)案--;--;--;公用事業(yè)Ⅱ1220250530688222.SH成都先導(dǎo)外資企業(yè)海納醫(yī)藥65

股權(quán)20250401達(dá)成轉(zhuǎn)讓意向制藥、生物科技與生命科學(xué)1320250529301335.SZ天元寵物民營(yíng)企業(yè)淘通科技89.7145股權(quán)20250303董事會(huì)預(yù)案68756.67CNY軟件與服務(wù)1420250529600803.SH新奧股份民營(yíng)企業(yè)新奧能源65.89

股權(quán)(2688.HK,XNGSY.OO)20250319股東大會(huì)通過5992391.35HKD公用事業(yè)Ⅱ1520250529600358.SH國(guó)旅聯(lián)合地方國(guó)有企業(yè)潤(rùn)田實(shí)業(yè)100

股權(quán)20250515董事會(huì)預(yù)案食品、飲料與煙草1620250529301033.SZ邁普醫(yī)學(xué)民營(yíng)企業(yè)易介醫(yī)療51

股權(quán)20250522停牌籌劃1720250529002320.SZ海峽股份中央國(guó)有企業(yè)中遠(yuǎn)海運(yùn)客運(yùn)100股權(quán)20250322股東大會(huì)通過251536.08CNY運(yùn)輸1820250528603306.SH華懋科技民營(yíng)企業(yè)富創(chuàng)優(yōu)越19.4519

股權(quán);洇銳科技100

股權(quán);富創(chuàng)壹號(hào)100

出資份額20250521停牌籌劃技術(shù)硬件與設(shè)備;--;--1920250528600889.SH南京化纖地方國(guó)有企業(yè)南京工藝100

股權(quán)20241102國(guó)資委批準(zhǔn)160667.57CNY技術(shù)硬件與設(shè)備2020250528688293.SH奧浦邁民營(yíng)企業(yè)澎立生物100

股權(quán)20250117董事會(huì)預(yù)案制藥、生物科技與生命科學(xué)2120250528600095.SH湘財(cái)股份民營(yíng)企業(yè)大智慧100

股權(quán)(601519.SH)20250317董事會(huì)預(yù)案1721258.19CNY軟件與服務(wù)2220250528300672.SZ國(guó)科微民營(yíng)企業(yè)標(biāo)的公司部分股權(quán)20250522停牌籌劃2320250528600039.SH四川路橋地方國(guó)有企業(yè)四川發(fā)展100

股權(quán);成都新筑交通100

股權(quán);對(duì)應(yīng)債權(quán)20250526停牌籌劃軟件與服務(wù);資本貨物;--2420250527603268.SH松發(fā)股份民營(yíng)企業(yè)恒力重工100

股權(quán)20241001完成800639.44CNY資本貨物2520250527603958.SH哈森股份外資企業(yè)辰瓴光學(xué)100股權(quán);蘇州郎克斯45

股權(quán)20241213董事會(huì)預(yù)案半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備;耐用消費(fèi)品與服裝2620250527688609.SH九聯(lián)科技民營(yíng)企業(yè)能通科技51

股權(quán)20250417簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議技術(shù)硬件與設(shè)備2720250527301323.SZ新萊福民營(yíng)企業(yè)金南100

股權(quán)20250414董事會(huì)預(yù)案技術(shù)硬件與設(shè)備2820250526002289.SZ宇順電子民營(yíng)企業(yè)中恩云(北京)數(shù)據(jù)科技100股權(quán);申惠碧源云計(jì)算100

股權(quán);中恩云(北京)數(shù)據(jù)信息技術(shù)100股權(quán)20250423董事會(huì)預(yù)案--;軟件與服務(wù);--2920250526002480.SZ新筑股份地方國(guó)有企業(yè)四川蜀道60

股權(quán)20250526停牌籌劃公用事業(yè)Ⅱ

6數(shù)據(jù)來源：Wind四：并購失敗事件本期共5例并購失敗事件，競(jìng)買方分別為有研硅、光洋股份、安通控股、重慶鋼鐵、邦彥技術(shù)以上市公司為競(jìng)買方的并購重組失敗動(dòng)態(tài)最新披露日交易競(jìng)買方競(jìng)買方屬性交易標(biāo)的首次披露日最新事件進(jìn)度交易總價(jià)值(本幣/萬元)幣種標(biāo)的方Wind二級(jí)行業(yè)120250531688432.SH有研硅外資企業(yè)高頻北京60

股權(quán)20250305失敗公用事業(yè)Ⅱ220250530002708.SZ光洋股份地方國(guó)有企業(yè)銀球科技部分股權(quán)20250519失敗320250528600179.SH安通控股公眾企業(yè)中外運(yùn)集運(yùn)100

股20240529失敗運(yùn)輸;運(yùn)輸420250527601005.SH重慶鋼鐵中央國(guó)有企業(yè)新港長(zhǎng)龍100

股權(quán)20230307失敗運(yùn)輸520250526688132.SH邦彥技術(shù)民營(yíng)企業(yè)星網(wǎng)信通100

股權(quán)20241125失敗技術(shù)硬件與設(shè)備

7數(shù)據(jù)來源：Wind五：實(shí)控人變更本期共計(jì)5家上市公司披露控制權(quán)變更

8數(shù)據(jù)來源：Wind證券代碼證券名稱公司屬性所屬SW二級(jí)行業(yè)城市發(fā)生日期變更前實(shí)際控制人變更后實(shí)際控制人披露日期002529.SZ*ST海源民營(yíng)企業(yè)專用設(shè)備新余市2025-05-27甘勝泉丁立中、劉洪超、劉浩2025-05-28300085.SZ銀之杰公眾企業(yè)軟件開發(fā)深圳市2025-05-26張學(xué)君、李軍、陳向軍無公布實(shí)際控制人2025-05-26301186.SZ超達(dá)裝備民營(yíng)企業(yè)汽車零部件如皋市2025-05-27馮峰、馮建軍倪香蓮、