鷹行折翼再盼凌云百富勤公司破產(chǎn)案例分析百富勤倒閉的原因百富勤倒閉的直接原因亞洲金融風(fēng)暴引起信貸風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致資金短缺百富勤倒閉的根本原因公司在報(bào)告及會計(jì)程序、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部審計(jì)上的根底系統(tǒng)性均缺乏:缺乏根本制衡的經(jīng)理階層風(fēng)險(xiǎn)防范和控制能力沒有隨其規(guī)模的擴(kuò)張同步提高擴(kuò)張帶來的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)不對稱風(fēng)險(xiǎn)過于集中中介機(jī)構(gòu)沒有發(fā)揮應(yīng)有的約束作用1、缺乏根本制衡的經(jīng)理階層杜輝廉梁伯韜歐美及東南亞中國區(qū)百富勤兩大中心人物杜梁二人之分工按區(qū)域劃分兩人在其主管的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)有著極大的自主權(quán)

百富勤的治理結(jié)構(gòu)對于主要決策人員缺乏根本的制約，這些超然于制衡之外的經(jīng)理人員可能不顧根本的風(fēng)險(xiǎn)管理原那么進(jìn)行孤注一擲的冒險(xiǎn)；這種冒險(xiǎn)在特定的時(shí)候可能會給企業(yè)帶來巨額利潤，但在巨額利潤之后，是負(fù)面影響不斷擴(kuò)大的治理結(jié)構(gòu)方面的隱患。2、較弱的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制能力百富勤是一家年輕的急速開展和擴(kuò)張的公司

不斷拓展的業(yè)務(wù)已超越管理層的能力和經(jīng)驗(yàn)不斷增長的業(yè)績卻令管理層過分自信例如：委任并不熟悉定息債券業(yè)務(wù)的人員在相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)負(fù)責(zé)集團(tuán)的市場風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)管理3、擴(kuò)張帶來的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)不對稱1992~1996年主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)復(fù)合年增長率凈資產(chǎn)負(fù)債率和營業(yè)額復(fù)合年增長率比較營業(yè)額復(fù)合年增長僅1.5倍

4、風(fēng)險(xiǎn)過于集中70%以上定息債券是以印尼盾為面值的印尼債券

印尼出租車公司短期票據(jù)

占凈資產(chǎn)30%以上2.6億美元風(fēng)險(xiǎn)過分地集中于某一幣種和某一國家

信用風(fēng)險(xiǎn)過度集中于某一債權(quán)人5、中介機(jī)構(gòu)沒有發(fā)揮應(yīng)有的約束作用外部審計(jì)的職責(zé)是為客戶提供獨(dú)立的意見和建議同時(shí)也應(yīng)當(dāng)能為客戶指出其潛在缺陷及風(fēng)險(xiǎn)百富勤的會計(jì)師將工作范圍僅局限于傳統(tǒng)的審計(jì)工作，從未與百富勤的董事會面商計(jì)相關(guān)事務(wù)，也沒有給百富勤高層管理人員提供關(guān)于公司監(jiān)控系統(tǒng)所存在的缺陷或潛在風(fēng)險(xiǎn)的意見。百富勤的法律參謀也未能確保及時(shí)跟進(jìn)會計(jì)報(bào)表中的批評。該案例對我們的啟示1、必須建立相互制衡的公司治理結(jié)構(gòu)加強(qiáng)集團(tuán)的內(nèi)部審計(jì)及內(nèi)部的權(quán)力制衡機(jī)制防止某些個(gè)人的權(quán)利無限擴(kuò)大獨(dú)斷專行防止經(jīng)理人員擯棄內(nèi)部決策的制衡機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制進(jìn)行孤注一擲的冒險(xiǎn)2、必須要有清醒的風(fēng)險(xiǎn)意識

在進(jìn)取的業(yè)務(wù)擴(kuò)張和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制之間取得平衡注意業(yè)務(wù)高增長時(shí)更容易掩蓋存在的問題危險(xiǎn)信號往往容易被一心求開展的管理層無視3、必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理合理有效的風(fēng)險(xiǎn)評估、防范和控制是保障企業(yè)平安不容無視的重要環(huán)節(jié)評估方法的不合理會導(dǎo)致對風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)缺乏信用風(fēng)險(xiǎn)的不有效分散或風(fēng)險(xiǎn)撥備的缺乏放松對風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)控，削弱抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力4、中介機(jī)構(gòu)應(yīng)該發(fā)揮應(yīng)有的約束作用