擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估

1.擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估概述

1.1項(xiàng)目評(píng)估的概念

擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估是以借款人申報(bào)的擔(dān)保申請(qǐng)資料為基礎(chǔ)，結(jié)合對(duì)借款人時(shí)實(shí)地考察，根據(jù)國家現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)

政策、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和稅收政策、銀行貸款政策、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營宗旨及風(fēng)險(xiǎn)管理的有關(guān)規(guī)定，

對(duì)田保項(xiàng)目進(jìn)行系統(tǒng)的、全面的、客觀的分析和評(píng)價(jià)，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保決策提供可靠根據(jù)。

擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估指對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目H勺全面評(píng)估，包括對(duì)借款人、信用反擔(dān)保人及其他有關(guān)單位的資信評(píng)估，對(duì)用款項(xiàng)目

的評(píng)估、對(duì)擔(dān)保方案的評(píng)估和對(duì)反擔(dān)保措施的評(píng)估。

1.2項(xiàng)目評(píng)估的作用

控制風(fēng)險(xiǎn)是擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨的最重要II勺問題。社會(huì)信用體系的缺失和擔(dān)保仇構(gòu)與企業(yè)信息不對(duì)稱愈加大了擔(dān)保業(yè)務(wù)

操作的風(fēng)險(xiǎn)。只有有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，才能實(shí)現(xiàn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的持續(xù)經(jīng)營和穩(wěn)定發(fā)展。擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估是擔(dān)保機(jī)構(gòu)控制擔(dān)

保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施之一。

擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估，這里重要指保前評(píng)估，是控制擔(dān)保業(yè)務(wù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的最重要措施之一。其作用在于：全面科學(xué)地理

解、分析、評(píng)價(jià)擔(dān)保項(xiàng)目口勺各方面包括企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、信用狀況、用款項(xiàng)目和反擔(dān)保措施，分

析頃目重要風(fēng)險(xiǎn)所在.對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目做出綜合評(píng)價(jià)，為我司與否承保該項(xiàng)目提供決策根據(jù)。通過項(xiàng)目評(píng)估，使承保

項(xiàng)目的代償風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

1.3項(xiàng)目評(píng)估的分類

并準(zhǔn)時(shí)間階段可分為保前、保中和保后評(píng)估。，

按貸款類型可分為流動(dòng)資金貸款擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估、固定資產(chǎn)貸款擔(dān)保項(xiàng)1=1評(píng)估、房地產(chǎn)貸款擔(dān)保項(xiàng)1=1評(píng)估、貿(mào)

易融資擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估、消費(fèi)貸款擔(dān)保項(xiàng)蕊害評(píng)估和其他類型項(xiàng)目評(píng)估。

按評(píng)估內(nèi)容可分為企業(yè)資信評(píng)估、建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估、反擔(dān)保措施評(píng)估等。

1.4項(xiàng)目評(píng)估的特點(diǎn)和原則

擔(dān)保項(xiàng)目的評(píng)估與銀行貸款項(xiàng)目的評(píng)估在原則和評(píng)估要素上有一致性。擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估具有系統(tǒng)性、客觀性、

穩(wěn)健性和偵測性的特點(diǎn)，并遵照宏觀與微觀相結(jié)合、定性分析與定量分析相結(jié)合、原則性和靈活性相結(jié)合、風(fēng)險(xiǎn)

和效益相結(jié)合和以風(fēng)險(xiǎn)控制為關(guān)鍵的評(píng)估原則。以上原則與銀行的評(píng)估原則具有?致性，但更為重視風(fēng)險(xiǎn)控制。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行不一樣，它不具有銀行的資金實(shí)力和對(duì)企業(yè)的監(jiān)控能力。為企業(yè)提供貸款的銀行，一般與企業(yè)有

長期合作關(guān)系，對(duì)企業(yè)有較為全面H勺理解：如企業(yè)借款余額、本息償還狀況、資金往來、信用等級(jí)甚至企業(yè)的經(jīng)

營狀況，銀行均有記錄，并且可以監(jiān)督和控制企業(yè)賬戶。

鑒了上述狀況，擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估過程中必須充足運(yùn)用社會(huì)資源并與有關(guān)單位合作、以獲得足夠H勺信息支持項(xiàng)目評(píng)

估,一般說，合作單位重要有商業(yè)銀行、工商機(jī)關(guān)、桎務(wù)機(jī)關(guān)、政府機(jī)關(guān)、行業(yè)管理部門或行業(yè)協(xié)會(huì)，借款人H勺

上級(jí)單位、供貨商、客戶，專業(yè)征信機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)要以自行評(píng)估項(xiàng)目為主。在我國，由于信用環(huán)境、金融政策、中介履約能力的限制、擔(dān)保項(xiàng)目以自主評(píng)

估為主。國外諸多中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)采用自動(dòng)(組合、授權(quán))擔(dān)保的形式，擔(dān)保機(jī)構(gòu)授權(quán)合作銀行發(fā)放擔(dān)保，

擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估重要由貸款銀行進(jìn)行，這樣可減少反復(fù)勞動(dòng)，減少擔(dān)保業(yè)務(wù)運(yùn)作成本，提高工作效率。

1.5項(xiàng)目評(píng)估的環(huán)節(jié)

擔(dān)保項(xiàng)目的評(píng)估重要分為如下9個(gè)環(huán)節(jié)：

(1)資料搜集及審查。搜集評(píng)估所需資料，并核算申請(qǐng)擔(dān)保資料與否齊全、局限性或不符合規(guī)定，規(guī)定企業(yè)

補(bǔ)齊資料。

(2)項(xiàng)目初審。審查申請(qǐng)擔(dān)保項(xiàng)目與否符合本單位規(guī)定的項(xiàng)目應(yīng)擇基本原則，不符合者不再繼續(xù)進(jìn)行。

(3)組織項(xiàng)目組制定評(píng)估計(jì)劃。根據(jù)項(xiàng)目類型、金額、期限、裁要風(fēng)險(xiǎn)等原因制定評(píng)估計(jì)劃并組織評(píng)估小組，

確定項(xiàng)目負(fù)責(zé)人(項(xiàng)目經(jīng)理)。

(4)現(xiàn)場考察。對(duì)借款人、反擔(dān)保單位(或反擔(dān)保物)和項(xiàng)目有關(guān)單位進(jìn)行實(shí)地考察，并走訪銀行、客戶、管

理丸構(gòu)等。

(5)聘任技術(shù)專家或行業(yè)號(hào)家.聘任技術(shù)專家和行業(yè)專家對(duì)企業(yè)技術(shù)裝備、工藝水平、產(chǎn)品競爭力、市場前

景、行業(yè)地位和行業(yè)發(fā)展前景等做出分折。尤其對(duì)于固定資產(chǎn)貸款擔(dān)保項(xiàng)目，聘任專家評(píng)估是保證評(píng)估質(zhì)量的一

種重要措施。

(6)資料分析。結(jié)合現(xiàn)場考察狀況，對(duì)搜集到的資料進(jìn)行綜合分析。

(7)形成匯報(bào)。按評(píng)估計(jì)劃規(guī)定進(jìn)行分項(xiàng)評(píng)估并得出評(píng)估結(jié)論，形成評(píng)估匯報(bào)，按規(guī)定程序上報(bào)。

(8)匯報(bào)審核。由部門或其他機(jī)構(gòu)審核并簽訂評(píng)估匯報(bào)。

(9)項(xiàng)目決策。按規(guī)定權(quán)限審批決策，包括：部門、企業(yè)評(píng)審會(huì)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、總裁辦公會(huì)等。

1.6項(xiàng)目評(píng)估的重要內(nèi)容

擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容重要可分為三部分，即借款人資信評(píng)估、建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估和反擔(dān)保措施評(píng)估。根據(jù)詳細(xì)項(xiàng)

目狀況，評(píng)估內(nèi)容有所不一樣。如流動(dòng)資金貸款擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估中，不含建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估內(nèi)容。

(1)借款人資信評(píng)估。本書所擊借款人重要指借款企業(yè)。其資信評(píng)估重要從評(píng)價(jià)企業(yè)的履約意愿和履約能力

兩方面人手。評(píng)估內(nèi)容重要包括企業(yè)基本狀況分析、企業(yè)經(jīng)營素質(zhì)分析、市場與產(chǎn)品分析、領(lǐng)導(dǎo)能力及管理水平

分析、產(chǎn)業(yè)分析、經(jīng)營狀況分忻、信用狀況分析、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、資產(chǎn)構(gòu)造與資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營效率、獲利能力、償債

能力、企業(yè)成長性等。其評(píng)估成果是對(duì)企業(yè)償債意愿和償債能力的最終判斷。

(2)建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估。對(duì)于固定資產(chǎn)投資貸款擔(dān)保項(xiàng)目和擔(dān)保貸款用于小型項(xiàng)目建設(shè)或技術(shù)改造項(xiàng)目時(shí)，要對(duì)

建設(shè)項(xiàng)目或技改項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估。重要評(píng)估內(nèi)容有：項(xiàng)目建設(shè)的必要性、合法性及可行性，項(xiàng)目所屬行業(yè)分析，產(chǎn)

品市場分析，項(xiàng)目技術(shù)分析，項(xiàng)目投資估算及資金籌措計(jì)劃，項(xiàng)目進(jìn)度預(yù)測，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益預(yù)洌，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分

析等。通過對(duì)項(xiàng)目的綜合分析，得出對(duì)項(xiàng)目償債能力的判斷。

(3)反擔(dān)保措施評(píng)估。我國擔(dān)保法規(guī)定的反擔(dān)保方式大體與擔(dān)保方式相似，為第三方保證、抵押、質(zhì)押、留

置和定金。對(duì)于信用反擔(dān)保，其評(píng)估方式與擔(dān)保項(xiàng)目企業(yè)資信評(píng)估類似；對(duì)其他反擔(dān)保方式的評(píng)估，可歸結(jié)為擔(dān)

保物的評(píng)估和反擔(dān)保方案的評(píng)估。

反擔(dān)保措施是控制擔(dān)保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，也是實(shí)現(xiàn)債權(quán)人、債務(wù)人、擔(dān)保人三方風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的重要措施。

應(yīng)當(dāng)注意到，反擔(dān)保措施減少的風(fēng)險(xiǎn)只是相對(duì)H勺，一般說，擔(dān)保J貝日評(píng)估應(yīng)首先關(guān)注第一還款來源，即借款人

的還款能力。

2.擔(dān)保項(xiàng)目企業(yè)資信評(píng)估

2.I資信評(píng)估的一般概念

1.什么叫資信

資信指履約能力和可信任程度。資信又分為狹義資信和廣義資信。狹義資信指信貸活動(dòng)中債務(wù)人的I償債能

力、履約狀況、守信程度及社會(huì)信譽(yù)；這里所說的資信，不只是簡樸n勺信貸活動(dòng)中的信用關(guān)系，還包括被評(píng)估人

H勺基礎(chǔ)素質(zhì)。綜合實(shí)力和能力、信用記錄等。廣義資信指各類市場的參與者（包括企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)組織等）

及各類金融工具（股票、債券、基金等）的發(fā)行主體履行多種承諾的能力及可信任程度，它已超過金融市場范圍.

并涵蓋社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)領(lǐng)域。

2.資信評(píng)估

廣義資信評(píng)估是指通過綜合考察影響各類經(jīng)濟(jì)組織的內(nèi)外部環(huán)境，使用科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治龃胧?，?duì)債務(wù)人履行多種

經(jīng)濟(jì)承諾的能力及其可信程度進(jìn)行綜合判斷，并以簡樸明了的符號(hào)即資信等級(jí)的方式，表達(dá)其信用水平，公布給

社會(huì)大眾的一種評(píng)價(jià)行為。狹義資信評(píng)估指信貸等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，對(duì)債務(wù)人的償債能力、履約狀況、守信程度、基

礎(chǔ)素質(zhì)、綜合實(shí)力和能力及社會(huì)信譽(yù)的評(píng)估。

本章波及的企業(yè)資信評(píng)估，屬狹義資信評(píng)估范圍。

2.2擔(dān)保項(xiàng)目資信評(píng)估的特點(diǎn)

擔(dān)保項(xiàng)目中的企業(yè)資信評(píng)估是擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估的一部分，對(duì)某些類型的貸款擔(dān)保，如流動(dòng)資金貸款擔(dān)保，企業(yè)

資信評(píng)估是擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估中的最重要部分。企業(yè)資信評(píng)估重要指對(duì)借款人的履約能力和可信任程度H勺評(píng)估，實(shí)際

是對(duì)到期還款能力和還款意愿的評(píng)估。擔(dān)保項(xiàng)目中企業(yè)資信評(píng)估應(yīng)遵照穩(wěn)健性、客觀性、科學(xué)性、系統(tǒng)性和全面

性的原則。

資信評(píng)估是一種需要運(yùn)用大量信息和多種分析措施H勺系統(tǒng)工程。為保證得到全面、科學(xué)、可靠的評(píng)估成果，

必須使用科學(xué)有效的評(píng)估措施。擔(dān)保項(xiàng)目企業(yè)資信評(píng)估措施重要具有靜態(tài)和動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合、對(duì)過去的分析與對(duì)

未來的預(yù)測相結(jié)合、定量和定性分析相結(jié)合及資料分析與實(shí)地考察相結(jié)合等特點(diǎn)。

1.靜態(tài)與動(dòng)態(tài)相結(jié)合，過去分析與未來預(yù)測相結(jié)合

企業(yè)的發(fā)展與興衰是與社會(huì)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境和行業(yè)的發(fā)展前景親密有關(guān)，也與企業(yè)的歷史背景、目前的處境和

未來的預(yù)期親密有關(guān)。企業(yè)歷史上的所作所為對(duì)它口勺今天有很大影響，對(duì)未來的期望也影響著它今天的決策。因

此，對(duì)企業(yè)資信評(píng)估不能只停留在今天的一種點(diǎn)上。要從它的過去預(yù)測它的未來，從它曾經(jīng)的興衰和今天發(fā)展看

到它的內(nèi)涵，從它歷史上叫污點(diǎn)和亮點(diǎn)判斷它的價(jià)值觀。

2.定量評(píng)價(jià)與定性評(píng)價(jià)相結(jié)合

（1）定量分析

為客觀、科學(xué)、高效地反應(yīng)企業(yè)資信狀況，得到簡樸明了并具有可比性的評(píng)估成果，對(duì)可以進(jìn)行量化分析的

信息，應(yīng)采用定量分析的措施?；髽I(yè)資信評(píng)估中，對(duì)財(cái)務(wù)信息的分析，重要采用定量分析法。對(duì)于擔(dān)保項(xiàng)目企

業(yè)資信評(píng)估，一般定量分析占60%?70%。

(2)定性分析

企業(yè)資信評(píng)估中，有些指標(biāo)不能量化或?qū)α炕晒M(jìn)行深入的分析和判斷。對(duì)此，需評(píng)估人員進(jìn)行綜合分

析和比較，做出定性判斷。波及項(xiàng)目企業(yè)基本素質(zhì)、行業(yè)競爭力、履約能力、市場競爭能力及發(fā)展前景等，財(cái)務(wù)

分圻中某些科目的分析，例如無形資產(chǎn)、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款及某些有異常變化H勺科目，都需要根據(jù)詳細(xì)狀

況與定量分析相結(jié)合，進(jìn)行定性分析。定性分析對(duì)評(píng)估人員的經(jīng)驗(yàn)和素質(zhì)有著更高H勺規(guī)定。

3.資料分析與實(shí)地考察相結(jié)合

鑒于擔(dān)保業(yè)務(wù)具有高風(fēng)險(xiǎn)的特性，擔(dān)保項(xiàng)目企業(yè)資信評(píng)估需要尤其注意現(xiàn)場考察和資料核算?，F(xiàn)場考察可直

接理解企業(yè)規(guī)模、設(shè)備能力、事要產(chǎn)品經(jīng)營狀況、管理能力、技術(shù)能力、人員素質(zhì)等方面，均可得到直接的信

息,此外，由于社會(huì)信用狀況的現(xiàn)時(shí)狀況，對(duì)于重要的或有異常變化的信息，必須進(jìn)行深入核算。必要時(shí)，可

聘任行業(yè)專家共同進(jìn)行考察及評(píng)估。

4.注意審查企業(yè)申報(bào)資料及報(bào)表的真實(shí)性

由于擔(dān)保業(yè)務(wù)IKJ特點(diǎn)及申請(qǐng)擔(dān)保企業(yè)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱，有企業(yè)為得到擔(dān)保貸款有也許申報(bào)虛假資料和虛

假財(cái)務(wù)報(bào)表。對(duì)此，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可采用規(guī)定企業(yè)提供審計(jì)匯報(bào)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場考察，對(duì)企業(yè)提供向財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行

抽彈檢查，包括進(jìn)行賬表、賬證、賬務(wù)等方面的核查，規(guī)定企業(yè)提供貸銀行信息、銀行對(duì)賬單，查詢工商、稅

務(wù)、海關(guān)等有關(guān)記錄，審查企業(yè)供貨及銷貨協(xié)議等措施理解其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營能力、獲利水平及資金需求的真實(shí)

狀況、防止不必要的損失發(fā)生。

2.3擔(dān)保項(xiàng)目資信評(píng)估重要分析措施

一、擔(dān)保項(xiàng)目企業(yè)資信評(píng)估中定量分析的常用措施，包括比較分析法、比率分析法和趨勢分析法。

一、比較分析法

1.比較分析法是將企業(yè)多種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)按照固有H勺聯(lián)洛進(jìn)行比較，通過指標(biāo)的對(duì)比，從數(shù)量上確定

差異的一種措施，其作用在于從數(shù)量上闡明多種指標(biāo)的偏差和變化。比較應(yīng)遵照性質(zhì)上同類、范圍上一致和時(shí)間

上相似I內(nèi)原則，從而保證比較的指標(biāo)具有可比性。比較分析法是定量分析中最簡樸并得到廣泛應(yīng)用的措施。重要

比技形式有：

2.實(shí)際指標(biāo)同計(jì)劃指標(biāo)比較

實(shí)際指標(biāo)同計(jì)劃指標(biāo)對(duì)比，以計(jì)劃指標(biāo)為準(zhǔn)，找出實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)的差距，考核計(jì)劃完畢程度。分析時(shí),

可用絕對(duì)數(shù)額表達(dá)，也可用相對(duì)數(shù)額表達(dá)。計(jì)算公式為：

實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)之差=實(shí)際指標(biāo)-計(jì)劃指標(biāo)

實(shí)際指標(biāo)

計(jì)劃完畢率=x100%

計(jì)劃指標(biāo)

實(shí)際指標(biāo)比計(jì)劃指標(biāo)增減率:實(shí)際嘈渭劃指標(biāo)

xlOO%

計(jì)劃指標(biāo)

2.本期實(shí)際指標(biāo)同往期實(shí)際指標(biāo)比較

以往期為原則，比較本期與往期的差異，分析企業(yè)發(fā)展過程和發(fā)展趨勢。往期指標(biāo)，可以是上期指標(biāo)、上年

同期指標(biāo)或歷史最高水平等。計(jì)算公式為：

本期指標(biāo)與往期指標(biāo)之類=本期指標(biāo)-往期指標(biāo)

本期實(shí)際指標(biāo)-往期實(shí)際指標(biāo)

增長速度=xlOO%

往期實(shí)際指標(biāo)

3.本企業(yè)實(shí)際指標(biāo)與其他企業(yè)實(shí)際指標(biāo)的對(duì)比

這里所說其他企業(yè)，一般指國內(nèi)外同行業(yè)、同類型、同規(guī)模的企業(yè)，在其他方面具有可比性向企業(yè)或行業(yè)平

均值。逋過與其他企業(yè)的比較，可分析本企業(yè)在本行業(yè)中的地位及多種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的水平等。計(jì)算公式為：

本企業(yè)指標(biāo)與其他企業(yè)指標(biāo)之差=本企業(yè)指標(biāo)■其他企業(yè)指標(biāo)

本企業(yè)指標(biāo)-其他企業(yè)指標(biāo)

本企業(yè)指標(biāo)與其他企業(yè)指標(biāo)的增減率=：「xlOO%

其他企業(yè)指標(biāo)

二、比率法

比率分析法是一種特殊形式的比較分析法，其措施是計(jì)算指標(biāo)之間的相對(duì)數(shù)，用以表達(dá)企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況。常用

的比率分析法有構(gòu)成比率分析法、有關(guān)比率分析法和動(dòng)態(tài)比率分析法。

1.構(gòu)成比率法

構(gòu)成比率法是指對(duì)于同一報(bào)表的同類項(xiàng)目，通過計(jì)算其在整體中的權(quán)重或份額以及同類項(xiàng)目之間的比例，揭

示它們之間的構(gòu)造關(guān)系，一般反應(yīng)會(huì)計(jì)報(bào)表各項(xiàng)的縱向關(guān)系，用于評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的內(nèi)在構(gòu)造與否合理。重要計(jì)算

項(xiàng)目有：各資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，各負(fù)債占總負(fù)債的比重，各負(fù)債及所有者權(quán)益占總負(fù)債及所有者權(quán)益的比重，

各預(yù)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品利潤、收入、成本占總利澗、總收入和總成本的比重，各類存貨占總存貨的比重等。

2.有關(guān)比率法

有關(guān)比率法是指在會(huì)計(jì)報(bào)表的不一樣類但具有一定依存關(guān)系的項(xiàng)目之間，通過計(jì)算兩個(gè)不一樣類項(xiàng)目的比例,

揭示它們之間的內(nèi)在構(gòu)造關(guān)系，一般反應(yīng)會(huì)計(jì)報(bào)表各項(xiàng)目之間的楨向關(guān)系。常常反應(yīng)的比率關(guān)系有：反應(yīng)企業(yè)流

動(dòng)狀況的比率即償債能力比率、反應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)管理效率的比率即淡產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、反應(yīng)企業(yè)權(quán)益狀況亦或企業(yè)經(jīng)營成

果的比率即獲利能力比率、反應(yīng)企業(yè)償付財(cái)務(wù)費(fèi)用的比率、反應(yīng)企業(yè)資金流入流出的比率等。

3.動(dòng)態(tài)比率法

將不一樣步期的同類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行比較，計(jì)算出動(dòng)態(tài)比率，用以反應(yīng)當(dāng)項(xiàng)指標(biāo)的發(fā)展趨勢和發(fā)展速度，這就

是動(dòng)態(tài)比率法。根據(jù)對(duì)比的原則不一樣，又可分為定基速度、環(huán)比速度和平均速度。計(jì)算措施如下:

報(bào)告期數(shù)額

定基發(fā)展速度;xlOO%

固定基期數(shù)額

報(bào)告期數(shù)額

環(huán)比發(fā)展速席=xlOO%

上期數(shù)額

平均發(fā)展速度(期數(shù)力報(bào)告期數(shù)額/基期數(shù)額x100%

三、趨勢分析法

趨勢分析法是通過度析歷史資料，找出事物的變化規(guī)律，從而預(yù)測其發(fā)展趨勢H勺一種措施。應(yīng)用趨勢分析法應(yīng)遵

照有關(guān)性、可比性和一致性的原則。重要措施是平均增減量趨勢法。

將分析指標(biāo)的歷史數(shù)據(jù)按照發(fā)生的先后排序，形成時(shí)間數(shù)列。當(dāng)時(shí)間數(shù)列展現(xiàn)一定的上升或下降趨勢，并且逐期

增減量大體相似時(shí)，可以用平均增減量趨勢法測算未來經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的發(fā)展趨勢。

2.4擔(dān)保項(xiàng)目資信評(píng)估內(nèi)容

企業(yè)資信評(píng)估也是對(duì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)來自兩個(gè)方面，其一是履行協(xié)議(償債)的意愿，其

二是履行協(xié)議(償債)的能力。因此對(duì)企業(yè)償債意愿及償債能力的評(píng)估，是擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行企業(yè)資信評(píng)估的關(guān)鍵。評(píng)

估內(nèi)容按層次可分為：

(1)企業(yè)經(jīng)營環(huán)境分析。包括：經(jīng)濟(jì)周期，產(chǎn)業(yè)分析，國家支持、限制和嚴(yán)禁政策，市場需求等。

(2)企業(yè)經(jīng)營素質(zhì)分析。包括：競爭地位、領(lǐng)導(dǎo)能力及管理水平分析、市場與產(chǎn)品、技術(shù)能力等。

(3)企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力分析。包括：經(jīng)濟(jì)實(shí)力、資產(chǎn)構(gòu)造與資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營效率、獲利能力、償債能力及企業(yè)成長性

等.

2.5擔(dān)保項(xiàng)目資信評(píng)估重要指標(biāo)

企業(yè)資信評(píng)估波及絕大多數(shù)擔(dān)保項(xiàng)目.當(dāng)擔(dān)保項(xiàng)目種類不一樣，企業(yè)所屬行業(yè)不一樣步，其評(píng)估的內(nèi)容也不

盡相似。其評(píng)估措施可分為定量分析部分與定性分析部分，實(shí)際操作中，需要綜合兩種措施。

一、定性部分

定性部門指標(biāo)重要包括企業(yè)基本狀況分析、企業(yè)經(jīng)營素質(zhì)分析、市場與產(chǎn)品分析、領(lǐng)導(dǎo)能力

及管理水平分析、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析、還款意愿分析、信用記錄等六個(gè)方面。通過定性部分分析，可

理解企業(yè)經(jīng)營環(huán)境與經(jīng)營素質(zhì)，并對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

企業(yè)資信評(píng)估定性部分重要指標(biāo)

1.企業(yè)基本素質(zhì)分析

(1)借款主體的合法性(注冊信息)

(2)稅務(wù)登記及銀行開戶信息

(3)股權(quán)構(gòu)造

(4)組織機(jī)構(gòu)及人員素質(zhì)

(5)重要經(jīng)營范圍及重要產(chǎn)品

(6)歷史沿革及重要經(jīng)營業(yè)績

2.企業(yè)經(jīng)營素質(zhì)分析

(1)企業(yè)規(guī)模

(2)行業(yè)地位

(3)技術(shù)能力

3.市場與產(chǎn)品分析

(1)產(chǎn)品牛?命周期及技術(shù)水平

(2)市場擁有率

(3)重要競爭對(duì)手

(4)重要客戶

4.領(lǐng)導(dǎo)能力及管理水平

(1)重要領(lǐng)導(dǎo)人素質(zhì)及業(yè)績

(2)企業(yè)管理體制及管理制度

5.產(chǎn)品分析

(1)產(chǎn)業(yè)在國際、國內(nèi)市場的地位

(2)生命周期

(3)法律保障和政策支持

6.信用記錄

(1)銀行借款還本付息狀況

(2)貸款支付狀況

(3)其他信用記錄

1.企業(yè)基本狀況分析

重要是對(duì)注冊信息、銀行信息、稅務(wù)信息及企業(yè)其他基本信息的審查及理解。

(1)借款主體的合法性。包括企業(yè)名稱、住所、法定代表人、注冊資本、企業(yè)類型、成立口期、經(jīng)營期限、

經(jīng)營范圍、工商登記機(jī)關(guān)、企業(yè)法人年檢狀況、組織機(jī)構(gòu)代碼證等。

(2)稅務(wù)登記及銀行開戶信息。包括國稅和地稅的稅務(wù)登記狀況、銀行開戶狀況和貸款卡信息等。

(3)股權(quán)構(gòu)造。結(jié)合企業(yè)(企業(yè))性質(zhì)和股權(quán)構(gòu)造，分析股東對(duì)企業(yè)承擔(dān)的貢任及決策機(jī)制。對(duì)企業(yè)集團(tuán)及股

權(quán)關(guān)系復(fù)雜的企業(yè)，需尤其關(guān)注股權(quán)構(gòu)造和也許發(fā)生的資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易等。

(4)組織構(gòu)造及人員構(gòu)成。組織構(gòu)造反應(yīng)企業(yè)的組織狀況，包括管理層設(shè)置、生產(chǎn)、銷售、研發(fā)等部門設(shè)

置；分企業(yè)設(shè)置及業(yè)務(wù)范圍：子企業(yè)設(shè)置及業(yè)務(wù)范圍、持股比例及投資額：集團(tuán)組織構(gòu)造等。人員構(gòu)成包括員工

數(shù)量、文化程度、技術(shù)職稱及專業(yè)素質(zhì)等，在一定程度上可以反應(yīng)企業(yè)文化。

(5)市要經(jīng)營范圍及重要產(chǎn)品。企業(yè)的實(shí)際主導(dǎo)產(chǎn)品及重要業(yè)務(wù)，往往是營業(yè)執(zhí)照所示經(jīng)營范圍中的一部

分.

(6)歷史沿革及重要業(yè)績。反應(yīng)企業(yè)的發(fā)展過程。有些企業(yè)不停進(jìn)行改制、合并、分立、變化企業(yè)名稱、調(diào)

整注冊資本及股權(quán)構(gòu)造、調(diào)整業(yè)務(wù)構(gòu)造、從屬關(guān)系等，申報(bào)企業(yè)與原企業(yè)有一定的延續(xù)性，但有些方面已經(jīng)產(chǎn)生

很大變化。重要業(yè)績包括企業(yè)獲獎(jiǎng)狀況、企業(yè)獲得的多種專業(yè)資質(zhì)、產(chǎn)品獲獎(jiǎng)狀況及質(zhì)量認(rèn)證狀況、已經(jīng)完畢的

重大項(xiàng)目等。

2.企業(yè)經(jīng)營素質(zhì)分析

包括企業(yè)規(guī)模、對(duì)所在地區(qū)的影響、行業(yè)能力、技術(shù)裝備和技術(shù)能力、研發(fā)能力、營銷實(shí)力、地理位置及分

市、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與發(fā)展能力。重要反應(yīng)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營方面內(nèi)素質(zhì)及實(shí)力。

3.市場與產(chǎn)品分析

重要分析產(chǎn)品競爭能力和產(chǎn)品市場。包括：產(chǎn)品生命周期及技術(shù)水平、重要競爭對(duì)手、重要客戶、產(chǎn)品市場

擁有率、產(chǎn)品價(jià)值鏈分析、企業(yè)產(chǎn)品組合、與業(yè)務(wù)協(xié)作單位及上下游產(chǎn)品單位的合作等。

4.領(lǐng)導(dǎo)能力及管理水平

重要領(lǐng)導(dǎo)人素質(zhì)、業(yè)績及本行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)管理體制及管理制度，管理效率，企業(yè)文化等。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的

素質(zhì)，對(duì)企業(yè)起著至關(guān)重要的作用。

5.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析

包括技術(shù)來源、技術(shù)成熟度、研發(fā)能力及發(fā)展?jié)摿?、科研條件和技術(shù)市場優(yōu)勢。

6.信用記錄

銀行借款與否準(zhǔn)時(shí)還本付息，應(yīng)付賬款償付狀況，在法院、海關(guān)、工商、稅務(wù)等部門與否有其他不良信用記

錄.

二、定量分析

企業(yè)資信評(píng)估中的定量評(píng)價(jià)以財(cái)務(wù)報(bào)表分析為基礎(chǔ)。定量分析重要包括六個(gè)方面：經(jīng)濟(jì)實(shí)力分析、資產(chǎn)構(gòu)造

與資產(chǎn)質(zhì)量分析、經(jīng)營效率分析、獲利能力分析、償債能力分析和企業(yè)成長性分析。

企業(yè)資信評(píng)估定量部分重要指標(biāo)

1.經(jīng)濟(jì)實(shí)力

(1)總資產(chǎn)

(2)凈資產(chǎn)

(3)有形凈資產(chǎn)

(4)注冊資金

2.資產(chǎn)構(gòu)造與資產(chǎn)質(zhì)量

(1)所有者權(quán)益資產(chǎn)比率

(2)流動(dòng)資產(chǎn)比率

(3)固定及長期資產(chǎn)比率

3.經(jīng)營效率

(1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

(2)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

(3)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

(4)存貨周轉(zhuǎn)率

(5)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

4.獲利能力

(1)銷售利澗率

(2)總資產(chǎn)酬勞率

(3)凈資產(chǎn)利潤率

5.償儲(chǔ)能力

短期償債能力

(1)流動(dòng)比率

(2)速動(dòng)比率

(3)現(xiàn)金比率

長期償債能力

(4)資產(chǎn)負(fù)債表

(5)負(fù)債與有形凈資產(chǎn)的比率

(6)利息獲取倍數(shù)

6.企業(yè)成長性

(1)總資產(chǎn)增長率

(2)凈資產(chǎn)增長率

(3)利潤總額增長率

(4)凈利潤增長率

1.經(jīng)濟(jì)實(shí)力

企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的大小，與企業(yè)的生產(chǎn)能力、競爭能力、狹利能力及擔(dān)保機(jī)構(gòu)可承擔(dān)的貸款規(guī)?！┲苯勇?lián)絡(luò)。

經(jīng)濟(jì)實(shí)力可用幾種資產(chǎn)I內(nèi)絕對(duì)指標(biāo)值即資產(chǎn)數(shù)量表達(dá)。

(1)總資產(chǎn)。反應(yīng)企業(yè)擁有時(shí)或可控制II勺所有資產(chǎn)。

(2)凈資產(chǎn)。反應(yīng)企業(yè)所有自有資產(chǎn)，是企業(yè)實(shí)際擁有的、在企業(yè)清算時(shí)真正可用來抵償?shù)?/p>

期液務(wù)II勺經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負(fù)債

(3)有形凈資產(chǎn)。反應(yīng)企業(yè)除無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)外的所有凈資產(chǎn)。

有形凈資產(chǎn)=凈資產(chǎn)-(無形資產(chǎn)+遞延資產(chǎn))

(4)注冊資金。反應(yīng)股東對(duì)企業(yè)承擔(dān)的貢任。

2.資產(chǎn)構(gòu)造與資產(chǎn)質(zhì)量

資產(chǎn)構(gòu)造分析是根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的不一樣類型，分析理解企業(yè)資產(chǎn)的內(nèi)部構(gòu)造即各類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率或各

類資產(chǎn)之間的比率。通過這些比率，分析企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

(1)所有者權(quán)益資產(chǎn)比率所有者權(quán)益資產(chǎn)比率是在分析資產(chǎn)構(gòu)造時(shí)，用于評(píng)價(jià)總資產(chǎn)與所有者權(quán)益的對(duì)比關(guān)

系，反應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)中由所有者權(quán)益提供的資金保證的比率。這一比率越高，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定。

所有者權(quán)益

所有者權(quán)益資產(chǎn)比率=xlOO%

資產(chǎn)總額

(2)流動(dòng)資產(chǎn)比率。流動(dòng)資產(chǎn)比率反應(yīng)流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比率。流動(dòng)資產(chǎn)比率高，企業(yè)資產(chǎn)

H勺流動(dòng)性和變現(xiàn)能力強(qiáng)，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)，有足夠的貨幣資產(chǎn)或立即可轉(zhuǎn)化為貨幣的其他流動(dòng)資產(chǎn)作為到期必

須立即償付的債務(wù)的擔(dān)保。

流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)資產(chǎn)比率=xlOO%

資產(chǎn)總額

(3)固定及長期資產(chǎn)比率。由干固定資產(chǎn)及長期資產(chǎn)代表企業(yè)長期可使用H勺資金，要通過多次周轉(zhuǎn)才能得到

價(jià)值賠償。因此從企業(yè)資金運(yùn)用、企業(yè)資本構(gòu)造的安全穩(wěn)定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的回避角度看，固定及長期資產(chǎn)比率較低為

好,減少這一比率.，可減少固定戕用，并很好地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢的變化。

固宅乃長期資產(chǎn)比率-固定資產(chǎn)+長期投資+無形及遞延資產(chǎn)ano%

同定及長筑產(chǎn)I匕率---------------------------------------------XHMJ/O

資產(chǎn)總額

3.經(jīng)營效率

經(jīng)營效率是企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)的效率，很大程度上取決于企業(yè)經(jīng)營者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)II勺有效運(yùn)用程度，直接關(guān)系

到企業(yè)II勺償債能力和獲利能力。資產(chǎn)運(yùn)用效率高，各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加緊，資產(chǎn)變現(xiàn)速度快，短期償債能力強(qiáng):

另苜先，企業(yè)可以用較少的資金占用獲得更多的收入，獲利能力提高。

（I）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

銷售額

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（次）

平均總資產(chǎn)

平均息資產(chǎn)X計(jì)算期天數(shù)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=（天）

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷售額與平均總資產(chǎn)之問的關(guān)系，反應(yīng)在一定期間內(nèi)企業(yè)所有資產(chǎn)H勺運(yùn)用效率及周轉(zhuǎn)

速度快慢。該指標(biāo)越高，闡明企業(yè)管理水平越高，對(duì)應(yīng)企業(yè)償債能力和獲利能力越高。評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)與同行業(yè)指標(biāo)

進(jìn)行比較。

（2）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

銷售額

固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率=（次）

平均固定資產(chǎn)

平均固定資產(chǎn)x計(jì)算期天數(shù)

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)二（天）

銷售額

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反應(yīng)銷售額與平均固定資產(chǎn)之問的關(guān)系，反應(yīng)固定資產(chǎn)在經(jīng)營活動(dòng)中周轉(zhuǎn)向速度、變現(xiàn)能

力和有效運(yùn)用程度。企業(yè)固定資產(chǎn)啊運(yùn)用效率越高，資產(chǎn)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)越小。不一樣行業(yè)，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率狀況會(huì)

有根大差異。

（3）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

銷售收入

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（次）

平均流動(dòng)資產(chǎn)

平均流動(dòng)資產(chǎn)x計(jì)算期天數(shù)

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=（天）

銷售額

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售額與所有平均流動(dòng)資產(chǎn)之間的比例關(guān)系，反應(yīng)企業(yè)投入在所有流動(dòng)資產(chǎn)上的資金的運(yùn)

用效率和周轉(zhuǎn)速度。是企業(yè)流動(dòng)性分析的重要指標(biāo)。該指標(biāo)越島，企業(yè)債務(wù)保障程度越島，企業(yè)面臨的巾場風(fēng)險(xiǎn)

越?。捍送?，表明企業(yè)可以用較少的資金占用實(shí)現(xiàn)更大的周轉(zhuǎn)價(jià)值，獲利能力增強(qiáng)。

（4）存貨周轉(zhuǎn)率

銷售成本

存貨周轉(zhuǎn)率=（次）

平均存貨

平均存貨x計(jì)算期天數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（天）

銷售成本

存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定期期內(nèi)的銷售成本與平均存貨余額的比率，用于衡量企業(yè)銷售能力和存貨流動(dòng)性。對(duì)

生產(chǎn)企業(yè)來說，存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中一般占有較大比重，合理數(shù)量的存貨對(duì)企業(yè)來說是必要的。存貨過多會(huì)占用大

量資金，增長存儲(chǔ)費(fèi)用：過少也許出現(xiàn)脫銷或影響正常生產(chǎn)。

（5）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

賒銷凈額

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（次）

平均應(yīng)收賬款

平均應(yīng)收賬款x計(jì)算期天數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（天）

賒銷凈額

其中，賒銷凈額=銷售收入-現(xiàn)金銷售收入一銷售退回、折扣、折讓。實(shí)際分析中，對(duì)以賒銷為主的企業(yè)，

一股用銷售凈額替代賒銷凈額。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反應(yīng)企業(yè)在一定期限內(nèi)回收賒銷賬款的能力，用于評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度和企業(yè)財(cái)務(wù)管理

效率，是考察企業(yè)經(jīng)營能力的重要指標(biāo)之一。其大小重要取決于企業(yè)的銷售政策。該比率高，企業(yè)資金流動(dòng)性高,

償憤能力強(qiáng)，客戶信用狀況好，壞賬損失小。

4.獲利能力

獲利能力就是企業(yè)獲取利潤的能力。獲取利潤是企業(yè)經(jīng)營的最終目的，也是經(jīng)營者、投資者和債權(quán)人最關(guān)懷

的J問題。

（1）銷售利澗率

利潤總額

銷售利澗率=xl(X)%

銷售收入

銷售利澗率是企業(yè)利澗總額與銷售收入的比率.，反應(yīng)企業(yè)在一定期期內(nèi)的總獲利水平，包括企業(yè)所有收支原

因,該指標(biāo)可以較全而、綜合地反應(yīng)企業(yè)的獲利能力。分析時(shí)，可與同行業(yè)指標(biāo)比較。

(2)息資產(chǎn)酬勞率

利潤總額+利息支出

總資產(chǎn)酬勞率=xl(X)%

平均資產(chǎn)總額

或

凈利潤+利息支出+所得稅

總資產(chǎn)酬勞率=xl(X)%

平均資產(chǎn)總額

總資產(chǎn)酬勞率是利潤總額加上利息支出后與資產(chǎn)總額的比率反應(yīng)企業(yè)運(yùn)用所有資產(chǎn)獲取收益的效率和能

力,由于總資產(chǎn)包括自有資產(chǎn)和借入資產(chǎn)，而自有資產(chǎn)的酬勞通過利潤總額反應(yīng)，借入資產(chǎn)的酬勞體現(xiàn)為利息支

出：財(cái)務(wù)費(fèi)用)，故分子應(yīng)為利潤總額加利息支出，從而所擁有資產(chǎn)和獲得的酬勞具有一致性。

實(shí)際分析中，也較多采用總資產(chǎn)利潤率即利潤總額與總資產(chǎn)的比率，反應(yīng)所有資產(chǎn)獲取利潤的能力,

利率總額

總資產(chǎn)利潤率=xlOO%

平均資產(chǎn)總額

(3)凈資產(chǎn)利潤率

凈利潤

凈資產(chǎn)利潤率=-、.X100%

平均凈致產(chǎn)

凈資產(chǎn)利潤率反應(yīng)企業(yè)所有者擁有的權(quán)益的獲利能力，是最重要的衡量企業(yè)獲利能力H勺指標(biāo)。一般說，該指

標(biāo)應(yīng)高于同期貸款利率，并高于總資產(chǎn)利潤率。凈資產(chǎn)利潤率高于貸款利率越多，企業(yè)經(jīng)營的安全性越強(qiáng)，資產(chǎn)

運(yùn)用率越高，企業(yè)獲利能力越強(qiáng).

5.償債能力

企業(yè)償債能力是財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的綜合反應(yīng)。償債能力的強(qiáng)弱，直接影響債權(quán)人貸款本金叮否可以準(zhǔn)時(shí)

回收，利息與否可以按期償付和貸款擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)程度。分析企業(yè)償債能力時(shí)，應(yīng)結(jié)合長短期償債指標(biāo)、經(jīng)營狀

況、現(xiàn)金流量、投資及籌資計(jì)劃等方面狀況，重點(diǎn)對(duì)該企業(yè)本項(xiàng)債務(wù)的保障能力進(jìn)行綜合分析。

(1)短期償債能力。短期償債能力指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)備抵流動(dòng)負(fù)債的能力，?般以短期變現(xiàn)性作為衡量原則，

是企業(yè)獲得現(xiàn)金或?qū)①Y產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金以償短期債務(wù)的能力。

①流動(dòng)比率

流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，是衡量企業(yè)短期償債能力的最常用、最重要H勺財(cái)務(wù)比率。該比率越高,

短期償債能力越強(qiáng)。但過高H勺流動(dòng)比率闡明變現(xiàn)性強(qiáng)的資產(chǎn)所占比率過大，使得企業(yè)機(jī)會(huì)成本上升，獲利能力下

降,一般認(rèn)為流動(dòng)比率等于2時(shí)，企業(yè)狀況較為穩(wěn)定。應(yīng)注意各行業(yè)平均流動(dòng)比率差距較大，其重要影響原因是

業(yè)務(wù)周期。一般說，業(yè)務(wù)周期越短，正常流動(dòng)比率越低；反之，該比率則越高。

②速動(dòng)比率

貨幣資金+有價(jià)證券+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額

流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)資產(chǎn)-存貨

流動(dòng)負(fù)債

速動(dòng)比率也稱為酸性試驗(yàn)比率，可以更精確地反應(yīng)企業(yè)的短期償債能力。速動(dòng)資產(chǎn)指現(xiàn)金或很快可以變現(xiàn)的

資產(chǎn)。由于存貨變現(xiàn)時(shí)間相對(duì)較長，并且有也許出現(xiàn)枳壓等損失，流動(dòng)性較差，不屬于速動(dòng)資產(chǎn)；此外，速動(dòng)

比率中時(shí)速動(dòng)資產(chǎn)，除在流動(dòng)資產(chǎn)中減去存貨外，還要減去待攤費(fèi)用、預(yù)付賬款和其他應(yīng)收款。實(shí)際應(yīng)用中，常

常采用簡化速動(dòng)比率的算法，將速動(dòng)資產(chǎn)用流動(dòng)資產(chǎn)減存貨表達(dá)。

一般認(rèn)為企業(yè)速動(dòng)比率為1較為合適。實(shí)際應(yīng)用中，應(yīng)參照行業(yè)實(shí)際平均值。

③現(xiàn)金比率

現(xiàn)金類資產(chǎn)現(xiàn)金+現(xiàn)金筆價(jià)物

現(xiàn)金資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率=

流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債

現(xiàn)金等價(jià)物指獲得日至到期日不超過三個(gè)月，目價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)很小的資產(chǎn)，市要是多種有價(jià)證券?，F(xiàn)金類資產(chǎn)對(duì)

流動(dòng)負(fù)債的比率反應(yīng)的是企業(yè)即刻的變現(xiàn)能力。由于該比率排除了流動(dòng)資產(chǎn)中的非現(xiàn)金類資產(chǎn)，因此用于分析企

業(yè)/期償債能力更為可靠。

現(xiàn)金類資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率反應(yīng)H勺是一種特定期點(diǎn)的流動(dòng)性，若要反應(yīng)一種時(shí)期H勺流動(dòng)性，則可采用經(jīng)營

活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債之比。

經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量

經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量對(duì)流動(dòng)魚債的比率=

流動(dòng)負(fù)債

該比率反應(yīng)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量對(duì)流動(dòng)負(fù)債H勺保障程度，應(yīng)用時(shí)需與行業(yè)平均值進(jìn)行比較。

(2)長期償債能力。長期償債能力指企業(yè)以資產(chǎn)或勞務(wù)支付長期債務(wù)的能力。分析長期償債能力要考察企業(yè)

的資本構(gòu)造，企業(yè)應(yīng)保證一定比率的自有資本，保證在碰到經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)時(shí)仍能償還債務(wù)；同步還要考察企業(yè)的獲利

能力，利潤是企業(yè)還本付息的基本來源。

①資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率=勇”、100%

總貨產(chǎn)

資產(chǎn)負(fù)債率是分析企業(yè)長期償債能力的最重要指標(biāo)，表達(dá)在總資產(chǎn)中借入資產(chǎn)H勺比例，也可以衡量在企業(yè)清

算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。從償債能力的角度分析，企業(yè)保持較低的資產(chǎn)負(fù)債率可以保證很好的長期償債能

力；從投資者的角度看，當(dāng)總資產(chǎn)酬勞率高于同期銀行利率時(shí)，提高資產(chǎn)負(fù)債率可提高企業(yè)的獲利能力。

一般認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率為50%較為合適，實(shí)際應(yīng)用中應(yīng)考慮行業(yè)實(shí)際水平。

②負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率

負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率二股到鬻駕資產(chǎn).00%

負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率是負(fù)債總額與有形凈資產(chǎn)的比率，可用于分析長期償債能力。該指標(biāo)不考慮無形資產(chǎn)

的原因，假定無形資產(chǎn)不用于償還債務(wù)，比資產(chǎn)負(fù)債率更為保守，可以更好地顯示債務(wù)受股東權(quán)益保障的程度。

③利息獲取倍數(shù)

息稅前利潤

利息獲取倍數(shù)xlOO%

總利息支出

利息獲取倍數(shù)是企業(yè)從自有資產(chǎn)和借款中獲得的收益與所需支付利息的倍數(shù)關(guān)系，反應(yīng)企業(yè)利潤所能承擔(dān)利

息費(fèi)用的能力。假如企業(yè)有足夠的付息能力，則一般有能力再次得到貸款，從而減少不能到期償還本金的風(fēng)險(xiǎn)。

6.企業(yè)成長性

成長性分析是將企業(yè)重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，分析其發(fā)展和增長的速度，預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展趨勢的措

施,成長性分析重要包括企業(yè)規(guī)模、收入水平和獲利水平I內(nèi)增長分析。實(shí)際評(píng)估中，應(yīng)注意分析影響各成長性指

標(biāo)的重要原因。

2.6財(cái)務(wù)狀況分析

結(jié)合多期比較分析、變動(dòng)比例分析和構(gòu)造比例分析的資產(chǎn)負(fù)債表分析表、損益表分析表及現(xiàn)金流量表分析。

2.7擔(dān)保項(xiàng)目資信評(píng)估結(jié)論

一、信用等級(jí)方式。

企業(yè)進(jìn)行內(nèi)資信評(píng)估成果可用信用等級(jí)的形式表達(dá)即用若干等和若干級(jí)表達(dá)，并對(duì)應(yīng)對(duì)

應(yīng)時(shí)評(píng)分值，表達(dá)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。一般的表達(dá)措施是將企業(yè)信用水平分為四等十級(jí)，用0?100分表達(dá)。其表

達(dá)措施和含義見參照表.

企業(yè)信用等級(jí)表達(dá)措施

等級(jí)記分原則闡明

AAA90（含）-100資信狀況很好。企業(yè)素質(zhì)很好，財(cái)務(wù)實(shí)力強(qiáng)，信用

風(fēng)險(xiǎn)小。經(jīng)背狀況、獲利能力、發(fā)展能力良好，沒

有不良信用記錄，償債能力很好。

AA80（含）-90資信狀況優(yōu)良。企業(yè)素質(zhì)好，財(cái)務(wù)實(shí)力強(qiáng)，信用風(fēng)

險(xiǎn)較小。經(jīng)營狀況稔定，獲利能力較強(qiáng)，發(fā)展能力

一等良好，沒有不良信用記錄，償債能力良好

資信狀況很好。企業(yè)素質(zhì)很好，財(cái)務(wù)實(shí)力較強(qiáng)，經(jīng)

A70（含）-80