融資融券基本管理制度融資融券業(yè)務(wù)是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或出借證券供其賣出，并由客戶交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營活動。本制度適用于公司融資融券業(yè)務(wù)的全流程管理，涵蓋客戶準(zhǔn)入、賬戶管理、授信審批、擔(dān)保品監(jiān)控、交易執(zhí)行、風(fēng)險控制及后續(xù)服務(wù)等環(huán)節(jié)，旨在規(guī)范業(yè)務(wù)操作，防范信用風(fēng)險、市場風(fēng)險及操作風(fēng)險，保障公司及客戶合法權(quán)益。一、業(yè)務(wù)資格管理（一）證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)須經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“證監(jiān)會”）批準(zhǔn)，取得融資融券業(yè)務(wù)資格，并在經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證中載明。公司應(yīng)持續(xù)符合監(jiān)管要求的凈資本、風(fēng)險控制指標(biāo)及內(nèi)部管理制度等條件，每年度向監(jiān)管部門報送業(yè)務(wù)開展情況報告。（二）客戶參與融資融券業(yè)務(wù)需滿足以下基本條件：1.具有完全民事行為能力，年齡在18周歲至70周歲之間（特殊情形經(jīng)審批可放寬至75周歲）；2.普通證券賬戶開戶時間滿6個月（含）以上，且近6個月內(nèi)日均證券類資產(chǎn)不低于50萬元（人民幣，下同）；3.具備一定的證券投資經(jīng)驗和風(fēng)險承受能力，通過公司組織的融資融券業(yè)務(wù)知識測試（得分不低于80分），簽署《融資融券風(fēng)險揭示書》；4.無重大債務(wù)違約記錄、證券市場嚴(yán)重違法違規(guī)記錄或其他不良信用記錄（以中國人民銀行征信系統(tǒng)、中國證券業(yè)協(xié)會投資者誠信檔案等為準(zhǔn)）；5.公司規(guī)定的其他審慎性條件（如單一客戶授信額度不超過公司凈資本的2%等）。二、賬戶與征信管理（一）客戶申請開通融資融券業(yè)務(wù)，需提交以下材料：1.身份證明文件（身份證、戶口本等）；2.普通證券賬戶及資金賬戶信息；3.資產(chǎn)證明文件（證券賬戶對賬單、銀行存款證明等）；4.收入證明或財產(chǎn)狀況說明（可選，用于信用評估）；5.公司要求的其他材料（如授權(quán)委托書等）。（二）公司對客戶提交的材料進(jìn)行真實性、完整性審核，并通過征信系統(tǒng)、司法查詢等渠道核實客戶信用狀況。征信評估指標(biāo)包括但不限于：1.資產(chǎn)狀況（證券類資產(chǎn)、金融資產(chǎn)總額、不動產(chǎn)價值等）；2.交易記錄（歷史交易頻率、盈利情況、異常交易行為等）；3.信用歷史（銀行貸款還款記錄、信用卡逾期情況、涉訴記錄等）；4.風(fēng)險承受能力（通過問卷評估確定的風(fēng)險等級）。（三）經(jīng)審核通過后，客戶需開立信用證券賬戶和信用資金賬戶。信用證券賬戶是客戶在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立的，用于記載客戶委托公司持有的擔(dān)保證券明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶；信用資金賬戶是客戶在存管銀行開立的，用于記載客戶交存的擔(dān)保資金明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。信用賬戶開立后，公司需在3個交易日內(nèi)向證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)報備。三、授信管理（一）公司根據(jù)客戶征信評估結(jié)果、擔(dān)保物價值及市場風(fēng)險狀況，確定客戶的融資融券授信額度。授信額度計算公式為：授信額度=min（客戶擔(dān)保物價值×授信比例，公司剩余可用授信額度，監(jiān)管規(guī)定的單一客戶最高授信限額）其中，擔(dān)保物價值=現(xiàn)金+∑（可充抵保證金證券市值×折算率），授信比例根據(jù)客戶信用等級確定（AAA級客戶最高80%，AA級70%，A級60%，BBB級及以下50%），單一客戶最高授信額度不超過公司凈資本的5%。（二）授信流程包括：1.客戶提交授信申請，填寫《融資融券授信額度申請表》，明確申請額度及期限；2.分支機(jī)構(gòu)對客戶材料及征信情況進(jìn)行初審，出具初審意見；3.公司信用管理部門進(jìn)行復(fù)審，重點評估擔(dān)保物價值穩(wěn)定性、客戶償債能力及市場風(fēng)險；4.公司分管領(lǐng)導(dǎo)或授權(quán)審批人進(jìn)行終審，簽署審批意見；5.審批通過后，與客戶簽訂《融資融券合同》，明確授信額度、利率（融資年利率不低于中國人民銀行同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率+2%，融券費率不低于同期貸款基準(zhǔn)利率+3%）、期限（最長不超過6個月，可申請展期一次，展期不超過6個月）及違約責(zé)任等條款。（三）授信額度調(diào)整觸發(fā)情形包括：1.客戶擔(dān)保物價值變動（如證券價格波動導(dǎo)致?lián)Ｎ飪r值較授信時下降20%以上）；2.客戶信用等級下調(diào)（如因新增逾期記錄導(dǎo)致信用等級從AA級降至A級）；3.市場風(fēng)險加?。ㄈ缃灰姿{(diào)整標(biāo)的證券范圍或折算率）；4.公司風(fēng)險控制指標(biāo)接近預(yù)警線（如凈資本/各項風(fēng)險資本準(zhǔn)備之和低于120%）。額度調(diào)整需經(jīng)客戶申請或公司主動發(fā)起，重新履行審批流程，并書面通知客戶。四、擔(dān)保品管理（一）可充抵保證金的證券范圍及折算率按交易所規(guī)定執(zhí)行（如上證180指數(shù)、深證100指數(shù)成分股折算率最高不超過70%，其他A股股票不超過65%，交易型開放式指數(shù)基金（ETF）不超過90%，國債不超過95%），公司可根據(jù)市場風(fēng)險狀況在交易所規(guī)定范圍內(nèi)下調(diào)折算率?，F(xiàn)金的折算率為100%。（二）客戶提交的擔(dān)保物應(yīng)轉(zhuǎn)入信用證券賬戶或信用資金賬戶，公司對擔(dān)保物享有優(yōu)先受償權(quán)。擔(dān)保物的監(jiān)控頻率為每個交易日收市后，計算客戶維持擔(dān)保比例（維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價+利息及費用總和））。（三）維持擔(dān)保比例的預(yù)警線為150%，平倉線為130%。當(dāng)維持擔(dān)保比例低于預(yù)警線時，公司通過短信、電話等方式通知客戶關(guān)注風(fēng)險；低于平倉線時，向客戶發(fā)出《追加擔(dān)保物通知》，要求其在2個交易日內(nèi)追加擔(dān)保物或償還部分債務(wù)，使維持擔(dān)保比例回升至150%以上。（四）客戶申請?zhí)崛?dān)保物需滿足維持擔(dān)保比例不低于300%，提取后維持擔(dān)保比例不得低于300%。提取擔(dān)保物的品種需符合以下規(guī)定：1.現(xiàn)金可直接提取；2.證券提取需為可充抵保證金證券，且提取后該證券市值占信用證券賬戶總市值的比例不超過公司規(guī)定的單一證券持倉限制（一般不超過20%）；3.客戶存在未了結(jié)債務(wù)時，提取擔(dān)保物需經(jīng)公司審批。五、交易規(guī)則與風(fēng)險控制（一）融資買入、融券賣出的標(biāo)的證券須為交易所公布的融資融券標(biāo)的證券（目前主要包括上市交易滿3個月、流通股本不低于1億股或流通市值不低于5億元、股東人數(shù)不少于4000人等條件的股票，及符合條件的ETF、債券等）。公司可根據(jù)自身風(fēng)險控制需要，在交易所標(biāo)的證券范圍內(nèi)進(jìn)一步篩選，確定公司標(biāo)的證券池，并動態(tài)調(diào)整。（二）客戶融資買入證券的，以信用資金賬戶內(nèi)的資金支付融資款，買入的證券轉(zhuǎn)入信用證券賬戶，作為擔(dān)保物；融券賣出證券的，以信用證券賬戶內(nèi)的證券作為擔(dān)保，賣出所得資金轉(zhuǎn)入信用資金賬戶，專項用于償還融券債務(wù)。（三）禁止以下交易行為：1.利用融資融券賬戶進(jìn)行洗錢、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)活動；2.未經(jīng)公司允許，將信用賬戶用于非融資融券交易（如普通買賣）；3.變相融資（如通過關(guān)聯(lián)賬戶轉(zhuǎn)移資金規(guī)避授信額度限制）；4.單一客戶對單一標(biāo)的證券的融資余額占該證券上市可流通市值的比例超過25%（達(dá)到20%時公司需限制其繼續(xù)融資）；5.融券賣出后，在約定的期限內(nèi)未償還融券債務(wù)（最長不超過6個月）。（四）公司建立多層級風(fēng)險控制體系：1.凈資本監(jiān)控：確保融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模與公司凈資本相匹配，融資融券余額不得超過公司凈資本的4倍；2.集中度控制：單一客戶融資融券余額不得超過公司凈資本的5%，單一標(biāo)的證券的融資余額不得超過該證券上市可流通市值的25%，融券余量不得超過該證券上市可流通量的25%；3.流動性風(fēng)險控制：預(yù)留不低于融資融券余額10%的自有資金或證券，應(yīng)對客戶強(qiáng)制平倉需求；4.市場風(fēng)險對沖：通過股指期貨、期權(quán)等衍生工具對沖因標(biāo)的證券價格波動導(dǎo)致的擔(dān)保物價值下跌風(fēng)險；5.信用風(fēng)險控制：對客戶信用狀況進(jìn)行動態(tài)跟蹤，對高風(fēng)險客戶（如維持擔(dān)保比例連續(xù)3個交易日低于150%）實施額度限制或提前終止授信。六、逐日盯市與強(qiáng)制平倉（一）公司每日收市后對客戶信用賬戶進(jìn)行盯市，計算維持擔(dān)保比例、融資融券負(fù)債余額及利息費用。利息費用按日計提，按月結(jié)息（每月20日為結(jié)息日），客戶需在結(jié)息日后5個交易日內(nèi)支付，逾期未支付的計入負(fù)債本金。（二）強(qiáng)制平倉觸發(fā)情形包括：1.維持擔(dān)保比例低于平倉線（130%）且客戶未在2個交易日內(nèi)追加擔(dān)保物或償還債務(wù)；2.客戶到期未償還融資融券債務(wù)（包括本金、利息及費用）；3.客戶信用狀況嚴(yán)重惡化（如被列入失信被執(zhí)行人名單）；4.標(biāo)的證券被調(diào)出標(biāo)的證券池或暫停交易、終止上市，導(dǎo)致無法正常了結(jié)債務(wù)；5.公司因監(jiān)管要求或自身風(fēng)險控制需要提前終止業(yè)務(wù)。（三）強(qiáng)制平倉流程：1.公司向客戶發(fā)送《強(qiáng)制平倉通知書》，明確平倉原因、平倉時間（通知送達(dá)后次一交易日）及平倉范圍（優(yōu)先平倉導(dǎo)致維持擔(dān)保比例最低的證券）；2.平倉執(zhí)行：通過集中競價交易方式賣出證券或買入證券歸還，平倉順序為先償還融資負(fù)債（按利息、費用、本金順序），再償還融券負(fù)債（按費用、證券、利息順序）；3.平倉完成后，公司計算平倉所得資金或證券，扣除負(fù)債及費用后，剩余部分返還客戶信用資金賬戶；若平倉所得不足以清償負(fù)債，公司有權(quán)向客戶繼續(xù)追償。七、信息披露與客戶權(quán)益保護(hù)（一）公司定期（每月、每季度、每年）向證監(jiān)會、證券交易所報送融資融券業(yè)務(wù)統(tǒng)計報表，內(nèi)容包括客戶數(shù)量、授信總額、融資融券余額、擔(dān)保物價值、強(qiáng)制平倉情況等。（二）公司通過官網(wǎng)、營業(yè)場所、手機(jī)APP等渠道向客戶披露以下信息：1.融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則、費率標(biāo)準(zhǔn)（融資利率、融券費率、違約金率等）；2.標(biāo)的證券池、可充抵保證金證券范圍及折算率；3.維持擔(dān)保比例預(yù)警線、平倉線及相關(guān)風(fēng)險提示；4.客戶信用賬戶的資產(chǎn)、負(fù)債、交易明細(xì)等信息（客戶可通過交易終端實時查詢）。（三）客戶權(quán)益保護(hù)措施：1.適當(dāng)性管理：確?？蛻麸L(fēng)險承受能力與融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險相匹配，對風(fēng)險等級為保守型的客戶禁止開通業(yè)務(wù)；2.知情權(quán)保障：在《融資融券合同》中明確約定雙方權(quán)利義務(wù)，向客戶充分揭示市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等；3.資金安全：信用資金賬戶實行第三方存管，客戶資金與公司自有資金嚴(yán)格分離；4.投訴處理：設(shè)立專門的客戶服務(wù)熱線（400XXXXXXX）及投訴郵箱（service@XXX.com），對客戶投訴在5個工作日內(nèi)予以回復(fù)，復(fù)雜問題10個工作日內(nèi)處理完畢。八、檔案管理（一）融資融券業(yè)務(wù)檔案包括客戶開戶資料、征信評估報告、授信審批文件、《融資融券合同》、交易記錄、盯市監(jiān)控記錄、強(qiáng)制平倉記錄等，以紙質(zhì)或電子形式保存，保存期限不少于20年。（二）電子檔案需采用安全存儲介質(zhì)（如磁盤陣列、云端備份），設(shè)置訪問權(quán)限（僅授權(quán)人員可查詢），定期進(jìn)行數(shù)據(jù)校驗（每季度一次），確保檔案的完整性和可追溯性。九、制度修訂與執(zhí)行監(jiān)督（一）本制度根據(jù)監(jiān)管政策變化（如證監(jiān)會修訂《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》）、市場環(huán)境調(diào)整（如交易所修改標(biāo)的證券篩選標(biāo)準(zhǔn)）或公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要（如推出新的擔(dān)保物品種）進(jìn)行修訂。修訂流程包括：1.業(yè)務(wù)