創(chuàng)業(yè)投資基金管理辦法一、總則（一）目的與宗旨本辦法旨在規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)作與管理，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)健康發(fā)展，引導(dǎo)社會資本投向創(chuàng)業(yè)企業(yè)，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動，推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，培育具有創(chuàng)新能力和市場競爭力的企業(yè)群體，為經(jīng)濟(jì)增長和社會發(fā)展提供動力。（二）適用范圍本辦法適用于在中國境內(nèi)設(shè)立并從事創(chuàng)業(yè)投資活動的基金及其管理機(jī)構(gòu)。創(chuàng)業(yè)投資基金是指主要投資于未上市創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)的投資基金，其投資對象包括處于種子期、初創(chuàng)期、成長期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，投資方式以普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券等權(quán)益類投資為主。（三）基本原則1.依法合規(guī)原則創(chuàng)業(yè)投資基金的設(shè)立、運(yùn)作和管理應(yīng)當(dāng)遵守國家法律法規(guī)和相關(guān)政策規(guī)定，遵循誠實(shí)信用、公平公正、風(fēng)險自擔(dān)的原則，不得從事違法違規(guī)活動。2.專業(yè)運(yùn)作原則基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備專業(yè)的投資管理能力和風(fēng)險控制能力，建立健全內(nèi)部管理制度和運(yùn)作流程，確?；疬\(yùn)作的專業(yè)化、規(guī)范化和科學(xué)化。3.風(fēng)險與收益匹配原則創(chuàng)業(yè)投資具有高風(fēng)險、高回報的特點(diǎn)，基金管理人應(yīng)當(dāng)充分評估投資項(xiàng)目的風(fēng)險和收益，合理配置資產(chǎn)，追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值，確保投資者的利益與風(fēng)險相匹配。4.服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)原則創(chuàng)業(yè)投資基金應(yīng)當(dāng)緊密圍繞國家產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，聚焦實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動，為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供資金支持、增值服務(wù)和戰(zhàn)略指導(dǎo)，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展壯大，推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。二、基金的設(shè)立與備案（一）設(shè)立條件1.投資者要求創(chuàng)業(yè)投資基金的投資者應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力，投資于單只基金的金額不低于一定標(biāo)準(zhǔn)。投資者可以是機(jī)構(gòu)投資者、個人投資者或者其他符合法律法規(guī)規(guī)定的主體。機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)具有良好的財(cái)務(wù)狀況和投資經(jīng)驗(yàn)，個人投資者應(yīng)當(dāng)具備一定的金融知識和投資經(jīng)驗(yàn)，且資產(chǎn)規(guī)模符合要求。2.基金管理人要求基金管理人應(yīng)當(dāng)為依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)，具有符合規(guī)定的注冊資本或者認(rèn)繳出資額，以及一定數(shù)量的專業(yè)人員。基金管理人應(yīng)當(dāng)具備豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn)、良好的信譽(yù)和完善的內(nèi)部管理制度，能夠獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。3.其他條件創(chuàng)業(yè)投資基金的名稱應(yīng)當(dāng)包含“創(chuàng)業(yè)投資基金”字樣，明確體現(xiàn)基金的投資方向和性質(zhì)?；饝?yīng)當(dāng)有明確的投資策略、投資范圍和投資限制，具備合理的存續(xù)期限和募集規(guī)模。同時，基金應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定進(jìn)行托管，托管人應(yīng)當(dāng)是具有托管資質(zhì)的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)。（二）設(shè)立程序1.申請籌備基金管理人向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“基金業(yè)協(xié)會”）提交設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金的申請材料，包括基金合同草案、招募說明書草案、投資者名單、基金管理人基本情況、投資策略和風(fēng)險控制制度等。2.審核備案基金業(yè)協(xié)會對申請材料進(jìn)行審核，符合條件的，予以備案，并出具備案證明?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)在收到備案證明后，按照規(guī)定辦理基金的設(shè)立登記手續(xù)，領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。3.募集資金基金管理人按照基金合同的約定，通過自行募集或者委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集等方式，向投資者募集資金。募集資金應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過拆分轉(zhuǎn)讓、變相公募等方式突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)和募集人數(shù)限制。（三）備案要求1.備案材料基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金成立后20個工作日內(nèi)，向基金業(yè)協(xié)會報送基金備案申請材料，包括基金合同、托管協(xié)議、招募說明書、驗(yàn)資報告、投資者明細(xì)、基金管理人及其從業(yè)人員的基本信息等。申請材料應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得隱瞞或者提供虛假信息。2.備案變更基金發(fā)生下列重大事項(xiàng)變更的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在5個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告，并在變更后20個工作日內(nèi)提交更新后的備案材料：基金名稱、注冊地址、經(jīng)營范圍等基本信息變更；基金投資者、管理人、托管人等主要當(dāng)事人變更；基金投資策略、投資范圍、投資限制等重大事項(xiàng)變更；基金合同約定的其他重大事項(xiàng)變更。3.定期報告基金管理人應(yīng)當(dāng)在每個會計(jì)年度結(jié)束后4個月內(nèi)，向基金業(yè)協(xié)會報送基金年度報告，包括基金的運(yùn)作情況、投資項(xiàng)目情況、財(cái)務(wù)狀況、收益分配情況等。同時，基金管理人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束后15個工作日內(nèi)，向基金業(yè)協(xié)會報送基金季度報告，及時反映基金的運(yùn)作動態(tài)。三、基金的運(yùn)作與管理（一）投資運(yùn)作1.投資范圍創(chuàng)業(yè)投資基金應(yīng)當(dāng)主要投資于未上市創(chuàng)業(yè)企業(yè)的股權(quán)，包括種子期、初創(chuàng)期、成長期的科技型、創(chuàng)新型企業(yè)。投資領(lǐng)域應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，重點(diǎn)支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。2.投資限制創(chuàng)業(yè)投資基金不得從事以下業(yè)務(wù)：承銷證券；從事?lián)?、抵押、委托貸款等業(yè)務(wù)；投資于公開交易的股票、期貨、期權(quán)、基金份額以及投資性保險產(chǎn)品等金融衍生品；向他人提供貸款或者借款；從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資；法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會禁止的其他業(yè)務(wù)。3.投資決策基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全投資決策制度，明確投資決策程序和權(quán)限，確保投資決策的科學(xué)性和公正性。投資決策應(yīng)當(dāng)充分考慮投資項(xiàng)目的行業(yè)前景、市場競爭力、商業(yè)模式、財(cái)務(wù)狀況、管理團(tuán)隊(duì)等因素，進(jìn)行全面、深入的盡職調(diào)查和風(fēng)險評估。投資決策應(yīng)當(dāng)實(shí)行集體決策制度，由投資決策委員會或者其他決策機(jī)構(gòu)按照規(guī)定的程序進(jìn)行審議和表決。（二）風(fēng)險管理1.風(fēng)險管理制度基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全風(fēng)險管理體系，制定完善的風(fēng)險管理制度和內(nèi)部控制制度，明確風(fēng)險管理的目標(biāo)、原則、流程和方法。風(fēng)險管理體系應(yīng)當(dāng)涵蓋市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等各類風(fēng)險，對投資項(xiàng)目的風(fēng)險進(jìn)行全面、動態(tài)的監(jiān)控和管理。2.風(fēng)險評估與監(jiān)測基金管理人應(yīng)當(dāng)定期對投資項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險評估，及時發(fā)現(xiàn)和識別潛在的風(fēng)險因素，并采取相應(yīng)的風(fēng)險控制措施。同時，基金管理人應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險監(jiān)測機(jī)制，對基金的運(yùn)作情況、投資組合、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行實(shí)時監(jiān)測，及時發(fā)現(xiàn)和處理異常情況。3.風(fēng)險應(yīng)對措施針對不同類型的風(fēng)險，基金管理人應(yīng)當(dāng)采取相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對措施。對于市場風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)通過分散投資、套期保值等方式進(jìn)行風(fēng)險控制；對于信用風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對投資項(xiàng)目的信用評估和管理，嚴(yán)格控制信用風(fēng)險敞口；對于操作風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)部控制，規(guī)范操作流程，防范操作失誤和違規(guī)行為。（三）收益分配1.收益分配原則創(chuàng)業(yè)投資基金的收益分配應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：按照基金合同的約定進(jìn)行分配；優(yōu)先保障投資者的本金安全；兼顧基金管理人、投資者和其他相關(guān)方的利益；合理分配收益，體現(xiàn)風(fēng)險與收益相匹配的原則。2.收益分配方式基金合同應(yīng)當(dāng)明確收益分配的方式、時間和比例等內(nèi)容。收益分配方式可以采用現(xiàn)金分配、紅利再投資等方式?，F(xiàn)金分配應(yīng)當(dāng)按照投資者的實(shí)繳出資比例進(jìn)行分配，紅利再投資應(yīng)當(dāng)按照基金合同約定的方式和價格進(jìn)行轉(zhuǎn)換。3.收益分配順序創(chuàng)業(yè)投資基金的收益分配順序一般為：首先，彌補(bǔ)基金前期虧損；其次，按照基金合同約定的比例提取業(yè)績報酬；最后，將剩余收益按照投資者的實(shí)繳出資比例進(jìn)行分配。（四）信息披露1.信息披露原則基金管理人應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和基金合同的約定，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時地披露基金的運(yùn)作情況、投資項(xiàng)目情況、財(cái)務(wù)狀況、收益分配情況等信息，保障投資者的知情權(quán)。信息披露應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正、公開的原則，不得隱瞞或者提供虛假信息。2.信息披露內(nèi)容基金管理人應(yīng)當(dāng)定期披露基金的年度報告、中期報告、季度報告等定期報告，以及臨時報告、重大事項(xiàng)公告等不定期報告。定期報告應(yīng)當(dāng)包括基金的基本信息、投資運(yùn)作情況、財(cái)務(wù)狀況、收益分配情況、風(fēng)險狀況等內(nèi)容；臨時報告應(yīng)當(dāng)及時披露基金發(fā)生的重大事項(xiàng)，如投資項(xiàng)目重大進(jìn)展、基金管理人變更、托管人變更等。3.信息披露方式基金管理人應(yīng)當(dāng)通過基金業(yè)協(xié)會指定的信息披露平臺、公司網(wǎng)站等渠道，向投資者披露基金的信息。同時，基金管理人應(yīng)當(dāng)在公司住所、營業(yè)場所等顯著位置，公示基金的基本信息、投資策略、風(fēng)險提示等內(nèi)容，方便投資者查閱和了解。四、基金的托管與監(jiān)督（一）基金托管1.托管人職責(zé)基金托管人應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和基金合同的約定，履行下列職責(zé)：安全保管基金財(cái)產(chǎn)；按照規(guī)定開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；對基金財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督；按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；定期核對基金財(cái)產(chǎn)的賬目和資產(chǎn)凈值；編制基金財(cái)務(wù)會計(jì)報告；辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；對基金管理人的違法違規(guī)行為進(jìn)行制止和糾正；法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的其他職責(zé)。2.托管協(xié)議基金管理人與托管人應(yīng)當(dāng)簽訂托管協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。托管協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括托管人的職責(zé)、托管人的報酬、基金財(cái)產(chǎn)的保管方式、投資監(jiān)督方式、資金清算方式、信息披露方式等內(nèi)容。托管協(xié)議應(yīng)當(dāng)報基金業(yè)協(xié)會備案。（二）監(jiān)督管理1.監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)依法對創(chuàng)業(yè)投資基金的設(shè)立、運(yùn)作和管理進(jìn)行監(jiān)督管理，履行下列職責(zé)：制定創(chuàng)業(yè)投資基金的監(jiān)管政策和規(guī)則；對創(chuàng)業(yè)投資基金的設(shè)立、備案、運(yùn)作等活動進(jìn)行監(jiān)督檢查；對創(chuàng)業(yè)投資基金管理人的違法違規(guī)行為進(jìn)行查處；法律法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。2.行業(yè)自律管理基金業(yè)協(xié)會依法對創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)進(jìn)行自律管理，履行下列職責(zé)：制定創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)的自律規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)；對創(chuàng)業(yè)投資基金的設(shè)立、備案、運(yùn)作等活動進(jìn)行自律檢查；對創(chuàng)業(yè)投資基金管理人進(jìn)行自律管理，包括會員管理、信息公示、培訓(xùn)交流等；調(diào)解創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)的糾紛；法律法規(guī)和中國證監(jiān)會授權(quán)的其他職責(zé)。五、基金的終止與清算（一）終止情形創(chuàng)業(yè)投資基金有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)終止：1.基金合同約定的存續(xù)期限屆滿；2.基金份額持有人大會決定終止；3.基金管理人、托管人職責(zé)終止，在6個月內(nèi)沒有新的基金管理人、托管人承接；4.基金合同約定的其他終止情形。（二）清算程序1.成立清算組基金終止后，應(yīng)當(dāng)成立清算組進(jìn)行清算。清算組由基金管理人、托管人以及相關(guān)專業(yè)人員組成。清算組應(yīng)當(dāng)在基金終止后的一定期限內(nèi)成立，并及時通知基金份額持有人。2.資產(chǎn)清理與核算清算組應(yīng)當(dāng)對基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清理、核實(shí)和核算，編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單。清算組應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和基金合同的約定，對基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行處置，包括變現(xiàn)投資項(xiàng)目、收回債權(quán)、清償債務(wù)等。3.債務(wù)清償清算組應(yīng)當(dāng)按照法定順序清償基金的債務(wù)，包括支付清算費(fèi)用、繳納所欠稅款、清償基金債務(wù)等。在清償債務(wù)后，清算組應(yīng)當(dāng)按照投資者的實(shí)繳出資比例，將剩余財(cái)產(chǎn)分配給投資者。4.清算報