企業(yè)債發(fā)債管理辦法一、總則（一）目的為規(guī)范企業(yè)債券發(fā)行行為，加強(qiáng)企業(yè)債券發(fā)行管理，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證券法》《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)及相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國(guó)境內(nèi)發(fā)行企業(yè)債券的各類企業(yè)。（三）基本原則1.合法合規(guī)原則企業(yè)債券發(fā)行應(yīng)嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)，符合相關(guān)政策要求，確保發(fā)行活動(dòng)合法、規(guī)范、有序進(jìn)行。2.誠(chéng)信自律原則發(fā)行企業(yè)應(yīng)誠(chéng)實(shí)守信，自覺(jué)遵守市場(chǎng)規(guī)則，履行信息披露義務(wù)，不得欺詐和損害投資者利益。3.風(fēng)險(xiǎn)可控原則加強(qiáng)對(duì)企業(yè)債券發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和控制，保障債券發(fā)行的順利實(shí)施和投資者資金安全。二、發(fā)行條件（一）主體資格1.發(fā)行企業(yè)應(yīng)當(dāng)是依照《中華人民共和國(guó)公司法》設(shè)立的公司制企業(yè)或者依照《中華人民共和國(guó)全民所有制工業(yè)企業(yè)法》設(shè)立的全民所有制企業(yè)。2.企業(yè)應(yīng)具有獨(dú)立的法人資格，經(jīng)營(yíng)狀況良好，具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)。3.企業(yè)最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付企業(yè)債券一年的利息。（二）財(cái)務(wù)狀況1.企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定。一般情況下，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率不宜過(guò)高，具體標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)和監(jiān)管要求確定。2.企業(yè)應(yīng)具有良好的財(cái)務(wù)狀況和償債能力，近三年財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，無(wú)重大虛假記載或誤導(dǎo)性陳述。（三）募集資金用途1.募集資金用途應(yīng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，主要用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目、技術(shù)改造項(xiàng)目等，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。2.募集資金投向應(yīng)具有明確的可行性和經(jīng)濟(jì)效益，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)持續(xù)的現(xiàn)金流和盈利能力提升。3.募集資金使用應(yīng)嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行管理，確保專款專用，不得擅自改變資金用途。（四）信用評(píng)級(jí)企業(yè)應(yīng)委托具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并達(dá)到一定的信用等級(jí)要求。信用評(píng)級(jí)結(jié)果將作為投資者決策的重要參考依據(jù)。三、發(fā)行程序（一）申請(qǐng)與受理1.企業(yè)向所在地省級(jí)發(fā)展改革部門提出發(fā)行企業(yè)債券的申請(qǐng)，并提交相關(guān)申請(qǐng)材料。申請(qǐng)材料應(yīng)包括企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件、公司章程、近三年財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告、募集資金用途說(shuō)明、信用評(píng)級(jí)報(bào)告等。2.省級(jí)發(fā)展改革部門對(duì)企業(yè)提交的申請(qǐng)材料進(jìn)行初審，符合條件的，出具初審意見(jiàn)，并將申請(qǐng)材料及初審意見(jiàn)報(bào)送國(guó)家發(fā)展改革委。（二）審核與反饋1.國(guó)家發(fā)展改革委對(duì)企業(yè)債券發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行審核，根據(jù)審核情況向企業(yè)提出反饋意見(jiàn)。企業(yè)應(yīng)按照反饋意見(jiàn)要求及時(shí)補(bǔ)充、修改相關(guān)材料，并報(bào)送國(guó)家發(fā)展改革委。2.國(guó)家發(fā)展改革委在收到企業(yè)補(bǔ)充材料后，對(duì)材料進(jìn)行進(jìn)一步審核，必要時(shí)可進(jìn)行實(shí)地核查。（三）核準(zhǔn)與發(fā)行1.經(jīng)國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)通過(guò)的企業(yè)債券發(fā)行申請(qǐng)，企業(yè)應(yīng)在核準(zhǔn)文件有效期內(nèi)組織發(fā)行。2.企業(yè)應(yīng)按照核準(zhǔn)的發(fā)行規(guī)模、期限、利率等要素進(jìn)行債券發(fā)行，并與承銷商簽訂承銷協(xié)議，明確雙方權(quán)利義務(wù)。3.企業(yè)應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行信息披露，及時(shí)向投資者公布債券發(fā)行情況、募集資金使用情況等信息。四、信息披露（一）披露內(nèi)容1.企業(yè)應(yīng)在債券發(fā)行前、存續(xù)期內(nèi)按照相關(guān)規(guī)定及時(shí)披露企業(yè)基本信息、財(cái)務(wù)狀況、募集資金使用情況、信用評(píng)級(jí)變化等信息。2.信息披露內(nèi)容應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。（二）披露方式1.企業(yè)應(yīng)通過(guò)指定的信息披露平臺(tái)進(jìn)行信息披露，如中國(guó)債券信息網(wǎng)等。2.企業(yè)還應(yīng)在公司網(wǎng)站、證券交易所網(wǎng)站等顯著位置進(jìn)行信息披露，方便投資者查閱。（三）披露頻率1.企業(yè)應(yīng)在債券發(fā)行前至少披露一次募集說(shuō)明書等相關(guān)文件。2.在債券存續(xù)期內(nèi)，企業(yè)應(yīng)按年度披露年度報(bào)告，按半年披露中期報(bào)告，并及時(shí)披露重大事項(xiàng)。五、債券承銷（一）承銷商資格1.企業(yè)債券承銷商應(yīng)具有從事證券承銷業(yè)務(wù)資格，信譽(yù)良好，最近兩年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)記錄。2.承銷商應(yīng)具備較強(qiáng)的市場(chǎng)銷售能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，能夠?yàn)槠髽I(yè)債券發(fā)行提供專業(yè)的承銷服務(wù)。（二）承銷方式1.企業(yè)債券承銷可采用余額包銷、代銷等方式。承銷商應(yīng)根據(jù)企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模、市場(chǎng)情況等因素合理選擇承銷方式。2.余額包銷是指承銷商按照協(xié)議約定的發(fā)行額和發(fā)行條件，在約定的期限內(nèi)向投資者發(fā)售債券，到銷售截止日，如投資者實(shí)際認(rèn)購(gòu)總額低于預(yù)定發(fā)行總額，未售出的債券由承銷商負(fù)責(zé)認(rèn)購(gòu)，并按約定時(shí)間向發(fā)行人支付全部債券款項(xiàng)。3.代銷是指承銷商按照協(xié)議約定的發(fā)行條件，在約定的期限內(nèi)代理發(fā)行人發(fā)售債券，到銷售截止日，如投資者實(shí)際認(rèn)購(gòu)總額低于預(yù)定發(fā)行總額，承銷商將未售出的債券全部退還給發(fā)行人。（三）承銷協(xié)議1.企業(yè)與承銷商應(yīng)簽訂承銷協(xié)議，明確雙方權(quán)利義務(wù)，包括承銷方式、承銷費(fèi)用、發(fā)行期限、信息披露責(zé)任等內(nèi)容。2.承銷協(xié)議應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，確保雙方在債券承銷過(guò)程中的合法權(quán)益得到保障。六、債券評(píng)級(jí)（一）評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)選擇1.企業(yè)應(yīng)選擇具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行債券評(píng)級(jí)。2.評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)具備獨(dú)立、客觀、公正的評(píng)級(jí)能力，遵守評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)規(guī)范和職業(yè)道德準(zhǔn)則。（二）評(píng)級(jí)流程1.評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)接受企業(yè)委托后，對(duì)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查，收集相關(guān)資料，包括企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位等信息。2.評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果，運(yùn)用科學(xué)合理的評(píng)級(jí)方法和模型，對(duì)企業(yè)債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并出具評(píng)級(jí)報(bào)告。3.評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告中明確說(shuō)明評(píng)級(jí)依據(jù)、評(píng)級(jí)方法、評(píng)級(jí)結(jié)論等內(nèi)容，確保評(píng)級(jí)結(jié)果的透明度和可信度。（三）評(píng)級(jí)跟蹤與調(diào)整1.在債券存續(xù)期內(nèi)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)定期對(duì)企業(yè)進(jìn)行跟蹤評(píng)級(jí)，及時(shí)了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況等變化情況。2.如企業(yè)出現(xiàn)可能影響債券信用等級(jí)的重大事項(xiàng)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)進(jìn)行評(píng)級(jí)調(diào)整，并向市場(chǎng)公布評(píng)級(jí)調(diào)整結(jié)果。七、債券登記與托管（一）登記機(jī)構(gòu)選擇企業(yè)債券登記機(jī)構(gòu)應(yīng)具備從事債券登記業(yè)務(wù)資格，信譽(yù)良好，能夠?yàn)閭钟腥颂峁┌踩⒏咝У牡怯浄?wù)。（二）登記流程1.企業(yè)債券發(fā)行結(jié)束后，承銷商應(yīng)將債券發(fā)行數(shù)據(jù)報(bào)送登記機(jī)構(gòu)，登記機(jī)構(gòu)對(duì)債券持有人信息進(jìn)行登記，并為債券持有人開(kāi)立債券賬戶。2.登記機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)債券的托管工作，確保債券的安全存放和權(quán)益維護(hù)。債券持有人可通過(guò)登記機(jī)構(gòu)查詢債券持有情況、交易記錄等信息。（三）托管服務(wù)內(nèi)容1.登記機(jī)構(gòu)應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定為債券持有人提供債券掛失、解掛、凍結(jié)、解凍等服務(wù)。2.登記機(jī)構(gòu)應(yīng)定期向債券持有人發(fā)送債券托管對(duì)賬單，及時(shí)告知債券持有人債券托管情況和權(quán)益變化情況。八、債券交易與結(jié)算（一）交易場(chǎng)所企業(yè)債券可在證券交易所、銀行間債券市場(chǎng)等交易場(chǎng)所進(jìn)行交易。（二）交易規(guī)則1.企業(yè)債券交易應(yīng)遵守交易場(chǎng)所的交易規(guī)則，包括交易時(shí)間、交易方式、漲跌幅限制等規(guī)定。2.投資者應(yīng)按照交易規(guī)則進(jìn)行債券買賣操作，確保交易行為合法合規(guī)。（三）結(jié)算方式1.企業(yè)債券交易結(jié)算應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行，結(jié)算方式包括凈額結(jié)算、逐筆結(jié)算等。2.結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)確保債券交易結(jié)算的安全、及時(shí)、準(zhǔn)確，保障交易雙方的資金和債券安全。九、償債保障措施（一）設(shè)立償債保障金1.企業(yè)應(yīng)在債券發(fā)行前設(shè)立償債保障金專戶，按照債券發(fā)行規(guī)模的一定比例提取償債保障金。2.償債保障金專項(xiàng)用于債券本息的償還，不得挪作他用。在債券到期前，如企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難等情況，可動(dòng)用償債保障金進(jìn)行本息償還。（二）資產(chǎn)抵押與擔(dān)保1.企業(yè)可通過(guò)資產(chǎn)抵押、第三方擔(dān)保等方式為債券本息償還提供保障。2.資產(chǎn)抵押應(yīng)辦理合法有效的抵押登記手續(xù)，確保抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)。第三方擔(dān)保應(yīng)具備足夠的擔(dān)保能力和信譽(yù)，能夠切實(shí)履行擔(dān)保責(zé)任。（三）現(xiàn)金流管理1.企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)自身現(xiàn)金流的管理，合理安排資金使用，確保在債券存續(xù)期內(nèi)有足夠的現(xiàn)金流用于債券本息償還。2.企業(yè)應(yīng)定期對(duì)現(xiàn)金流狀況進(jìn)行分析和評(píng)估，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決可能影響現(xiàn)金流的問(wèn)題。十、監(jiān)督管理（一）監(jiān)管部門職責(zé)1.國(guó)家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)企業(yè)債券發(fā)行的核準(zhǔn)和監(jiān)管工作，依法對(duì)企業(yè)債券發(fā)行活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督檢查，對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行處罰。2.省級(jí)發(fā)展改革部門負(fù)責(zé)本地區(qū)企業(yè)債券發(fā)行的初審和監(jiān)督管理工作，配合國(guó)家發(fā)展改革委做好相關(guān)工作。（二）違規(guī)處罰1.對(duì)違反本辦法規(guī)定發(fā)行企業(yè)債券的企業(yè)，國(guó)家發(fā)展改革委將視情節(jié)輕重，采取責(zé)令改正、暫停發(fā)行、取消發(fā)行資格等處罰措施，并依法