22025年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融專業(yè)知識(shí)和實(shí)務(wù)》新舊知識(shí)點(diǎn)對(duì)比金融體系五、金融監(jiān)管體系(二)金融監(jiān)管體系的職名稱修改為(二)金融監(jiān)管第二節(jié)金融機(jī)構(gòu)體系為(四)開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)二、我國的金融機(jī)構(gòu)體系(一)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)村信用社499家。持“一省一策”加快農(nóng)村信用社改革。資產(chǎn)占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的13.0%。2.商業(yè)銀行(1)大型銀行。大型銀行現(xiàn)有6家，即中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行和中國郵政儲(chǔ)蓄銀行。中占比高；根據(jù)2023年9月中國人民銀行、國家金型銀行均入選2023年全球系統(tǒng)重要性銀行名單；均交所上市。行。國有大型商業(yè)銀行的特點(diǎn)：2024年年末總資產(chǎn)占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)42.8%;均為全國性金融機(jī)構(gòu)：根據(jù)2023年9月中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局3發(fā)布的名單，均為我國系統(tǒng)重要性銀行；除中國郵政球系統(tǒng)重要性銀行名單；均為A股上市公司；均在香港聯(lián)交所上市。(2)全國性股份制商業(yè)銀行。全國性股份制商業(yè)銀行于1987年以后陸續(xù)設(shè)立，現(xiàn)有12家，包括中信銀行、中國光大銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國民生銀行、華夏銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、渤海銀行、浙商銀行和恒豐銀行。全國性股份制商業(yè)銀行的特點(diǎn)：中信行中國民生銀行、華夏銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、渤海銀行和浙商銀行共10家銀行為上市公司其中中信銀行、中國光大銀行、招商銀行、中國民生銀行、浙商銀行、渤海銀行6家在香港聯(lián)交所上市；均為全國性金融機(jī)構(gòu)；根據(jù)2023年9月中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的名單，有9家為我國系統(tǒng)重要性銀行。(2)全國性股份制商業(yè)銀行。全國性股份制商業(yè)銀行于1987年以后陸續(xù)設(shè)立。截至2024年年末，共有12行、興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、渤海銀行、浙商銀行和恒豐銀行。全國性股份制商業(yè)銀行的特點(diǎn)：均為全國融監(jiān)督管理總局發(fā)布的名單，有9家為我國系統(tǒng)重要性銀行；有10家銀行為上市公司2024年年末總資產(chǎn)占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的16.7%。(3)城市商業(yè)銀行。城市商業(yè)銀行是1995年后在原資入股組成的地方性股份制商業(yè)銀行。城市信用社從1979年國內(nèi)首家成立，到2014年最后一家被清理整頓，走過了35年的發(fā)展歷程。在此歷程中，城市月，經(jīng)國務(wù)院同意，中國人民銀行與國家工商行政管行。到2023年年末，全國一共有城市商業(yè)銀行125家，資產(chǎn)規(guī)模約占商業(yè)銀行的15.6%。金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的名單，有5家(寧波銀行、江蘇銀行、上海銀行、南京銀行、北京銀行)是我國系統(tǒng)重要性銀行；少數(shù)為上市公司。4從1979年國內(nèi)首家成立到2014年最后一家行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的13.5%。社499家。步深化農(nóng)村改革扎實(shí)推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興的意見》明確，堅(jiān)持“一省一策”加快農(nóng)村信用社改革。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的13.0%。(二)保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)的6.50%;所有者權(quán)益2.73萬億元，占金融業(yè)機(jī)構(gòu)所有者權(quán)益的6.77%。(三)證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)截至2023年年末，證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)13.84萬億元，占金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的3.00%,所有者權(quán)益3.42萬億元，占金融業(yè)所有者權(quán)益的8.48%。三、類金融機(jī)構(gòu)(一)“類金融機(jī)構(gòu)”與影子銀行的定義 53.其他“類金融機(jī)構(gòu)”例如私募基金管理人，自2023年9月起施行的《私是要求其依法向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)委托的機(jī)構(gòu)(登記備案機(jī)構(gòu)，即基金業(yè)協(xié)會(huì))行登記手續(xù)。3.其他“類金融機(jī)構(gòu)”例如私募基金管理人，自2023年9月1日起施行的第四節(jié)中國金融改革與發(fā)展為三、利率市場化改革四、金融“五篇大文章”3.科技金融發(fā)展現(xiàn)狀包括銀行信貸、債券市場、股票市場、創(chuàng)業(yè)投資、量的30%以上。3.科技金融發(fā)展現(xiàn)狀經(jīng)過多年發(fā)展和一系列改革推進(jìn)，我國已初步建成元。 6第一節(jié)商業(yè)銀行的經(jīng)營原則商業(yè)銀行是依法成立的以貨幣和信用為經(jīng)營對(duì)象的 業(yè)銀行業(yè)務(wù)，任何單位不得在名稱中使用“銀行”構(gòu)的監(jiān)督管理。第四條規(guī)定《商業(yè)銀行法》規(guī)定四、商業(yè)銀行金融創(chuàng)新原則第三節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營7保險(xiǎn)公司第二節(jié)保險(xiǎn)營銷一、保險(xiǎn)營銷的概念第二節(jié)保險(xiǎn)營銷決風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)兩大問題。人所能保留業(yè)務(wù)規(guī)模的大小通常受其承保能力限擴(kuò)展新業(yè)務(wù)。4.體檢報(bào)告1.承保的抉擇 8第二節(jié)保險(xiǎn)營銷動(dòng)考慮要求其提供具有同等效力的證明資料替代，嚴(yán)禁刁難理賠相關(guān)當(dāng)事人。2.其他監(jiān)管要求2016月，中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)理賠服務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的理證明資料問題，要求保險(xiǎn)公司嚴(yán)格遵守保險(xiǎn)合同的約定，不得隨意增加證明事項(xiàng)，嚴(yán)禁刁難理賠相關(guān)當(dāng)事人。工作。9證券公司與歐美國家一般稱之為投資銀行，在英國被稱為商人銀行。融服務(wù)…年年底，我國共有證券公司140家，其中在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的證券公司42家，券公司總資產(chǎn)為11.06萬億元，凈資產(chǎn)為2.79萬億元。三、證券公司與商業(yè)銀行的區(qū)別(一)資金供求媒介求兩方面的橋梁。證券公司以直接融資機(jī)制發(fā)揮資金供求媒介作用。此外，同樣是資金供求媒介，商籌集中長期資金服務(wù)。(二)構(gòu)造證券市場和額度，再由地方或行業(yè)主管部門推薦企業(yè)發(fā)行股自1999年7月1日起正式施行的《中華人民共和國的充分公開為條件，而且必須符合證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的若干適用于發(fā)行的實(shí)質(zhì)條件。這一制度的目的2019年12月修訂并自2020年3月1日起施行的《中2023年2月17日，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制相關(guān)制度規(guī)則，自公布之日行市場預(yù)測，吞吐大量證券(三)優(yōu)化資源配置資本調(diào)整到效率更高的優(yōu)勢企業(yè)，或者企業(yè)通過資產(chǎn)重組發(fā)揮出更高的效能。業(yè)資源效率進(jìn)一步提高。(2)證券公司的兼并收購業(yè)務(wù)使社會(huì)資本優(yōu)化配置。通過企業(yè)并購，低效率配置的存量資本調(diào)整到效率更高的優(yōu)勢企業(yè)，或者企業(yè)通過資產(chǎn)重組發(fā)揮出更高的效能。營管理，使原有的企業(yè)運(yùn)營效率進(jìn)一步提高。五、證券公司的內(nèi)控管理要求五、證券公司的內(nèi)部控制(二)基本要求(二)內(nèi)部控制管理要求一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于彌補(bǔ)經(jīng)營虧損。公司治理結(jié)構(gòu)包括科學(xué)的決策程序與議事規(guī)則，高效、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)運(yùn)作系統(tǒng)，健全、有效的內(nèi)部監(jiān)督范大股東操縱和內(nèi)部人控制的風(fēng)險(xiǎn)。(一)業(yè)務(wù)簡介的證券代理買賣。司開展證券交易營銷，接受投資者委托開立賬戶、過證券交易所代理買賣證券業(yè)務(wù)為主。在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，業(yè)務(wù)關(guān)系的建立表現(xiàn)為開戶和司建立經(jīng)紀(jì)關(guān)系的過程在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，業(yè)務(wù)關(guān)系的建立表現(xiàn)為開戶和司建立經(jīng)紀(jì)關(guān)系的過程(二)主要業(yè)務(wù)規(guī)則四、證券承銷與保薦業(yè)務(wù)(一)業(yè)務(wù)簡介《證券法》取消了舊版向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣五千萬元時(shí)需要強(qiáng)制組建承銷團(tuán)的規(guī)定(二)主要業(yè)務(wù)規(guī)則次公開發(fā)行股票、向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市、上市公司發(fā)行新股或取承銷方式的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦業(yè)務(wù)資格的證券定品行良好、具備組織實(shí)施保薦項(xiàng)目專業(yè)能力的保薦代表人具體負(fù)責(zé)保薦工作。保薦代表人應(yīng)當(dāng)熟練掌握保薦業(yè)務(wù)相關(guān)的法律、會(huì)計(jì)，財(cái)務(wù)管理、稅務(wù)、審計(jì)等專業(yè)知識(shí)。次公開發(fā)行股票，上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券，公開發(fā)行存托憑證等情況，依法采取承銷方式的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦業(yè)務(wù)資格的證券公司履行保薦職責(zé)。保薦機(jī)構(gòu)履行保薦職責(zé)，應(yīng)當(dāng)指定品行良好、具備組織實(shí)施保薦項(xiàng)目專業(yè)能力的保薦代表人具體負(fù)責(zé)保薦工作。保薦代表人應(yīng)當(dāng)熟練掌握保薦業(yè)務(wù)相關(guān)的法律、會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理、稅務(wù)、審計(jì)等專業(yè)知識(shí)。最近五年內(nèi)具備三十六個(gè)月以上保薦相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)歷、最近十二個(gè)月持續(xù)從事保薦相關(guān)業(yè)務(wù)，最近十二個(gè)月內(nèi)未受到證券交易所等自律組織的重大紀(jì)律處分或者中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)的重大監(jiān)管措施，最近三十六個(gè)月內(nèi)未受到中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)的行政處罰。券，應(yīng)當(dāng)依據(jù)本辦法以及中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部控制等相關(guān)規(guī)定，制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)定價(jià)和配售過務(wù)。發(fā)行人和承銷商在發(fā)行過程中披露的信息，應(yīng)當(dāng)陳述或者重大遺漏。券，應(yīng)當(dāng)制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度，高報(bào)價(jià)部分后有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量不足的，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。首次公開發(fā)行證券實(shí)施戰(zhàn)略配售的，參與戰(zhàn)略配售的投資者的數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過三十五名，戰(zhàn)略配售證券數(shù)量占本次公開發(fā)行證券數(shù)量的比例應(yīng)當(dāng)融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)以來，融資融券業(yè)務(wù)已經(jīng)成為證券公司的重要收入來源之一。2019年修訂的《證券法》(一)業(yè)務(wù)簡介5.33萬億元，同比增加11%。其中，基金資產(chǎn)占比12.46%,股票、債券占比分別為8.24%%、68.80%。(二)主要業(yè)務(wù)規(guī)則八，證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)(一)業(yè)務(wù)簡介盡責(zé)義務(wù)并收取相應(yīng)的管理費(fèi)用，委托人自擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)并獲得收益。金融機(jī)構(gòu)可以與委托人在合同中費(fèi)，須與產(chǎn)品一一對(duì)應(yīng)并逐個(gè)結(jié)算，不同產(chǎn)品之間不得相互串用。年年末，國內(nèi)證券公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模6.28萬億元。其中，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模約3.18萬億元，單一資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模3.1萬億元。(二)主要業(yè)務(wù)規(guī)則根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦應(yīng)當(dāng)遵循自愿、公平、誠實(shí)信用和客戶利益至上原實(shí)體經(jīng)濟(jì)，不得損害國家利益、社會(huì)公共利益和他人合法權(quán)益。(四)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的相關(guān)審慎監(jiān)管要求九、證券公司中間介紹業(yè)務(wù)的國家和地區(qū)(美國、英國、韓國等)得到了普遍推(一)證券公司中間介紹業(yè)務(wù)的資格條件(三)證券公司中間介紹業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)則的對(duì)接規(guī)則，明確辦理開戶，行情和交易系統(tǒng)的安裝維護(hù)，客戶投訴的接待處理等業(yè)務(wù)的協(xié)作程序和(一)證券投資基金的概念在英國和我國香港被稱為單位信托基金，在歐洲一些國家被稱為集合投資基金或集合投資計(jì)劃，在日3.兩者區(qū)別1.股票基金股票基金在各類基金中歷史最為悠久，也是各個(gè)國況、產(chǎn)品的市場競爭力、盈利預(yù)期等方面的信息對(duì)股票價(jià)格高低的合理性做出判斷，但卻難以對(duì)股票基金份額凈值進(jìn)行合理與否的評(píng)判。3.貨幣市場基金貨幣市場基金應(yīng)當(dāng)保持足夠比例的流動(dòng)性資產(chǎn)以應(yīng)金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得低于5%;②現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個(gè)交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不 得低于10%;③到期日在10個(gè)交易日以上的逆回購、續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)贖回20%以上或者連續(xù)5個(gè)交易日貨幣市場基金投資于相關(guān)金融工具的比例應(yīng)當(dāng)符合融資工具及其作為原始權(quán)益人的資產(chǎn)支持證券占基行票據(jù)、政策性金融債券除外。②貨幣市場基金投資于有固定期限銀行存款的比例，不得超過基金資前支取的銀行存款不受上述比例限制；貨幣市場基行存款.同業(yè)存單占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得銀行的銀行存款、同業(yè)存單占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得超過5%。2.私募基金資基金法》主要規(guī)范的是基金管理人以公開募集方式設(shè)立的基金，對(duì)采用非公開募集方式設(shè)立的基金未作規(guī)定。2.不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金3.對(duì)沖基金的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場操作技巧，充分3.基金行業(yè)自律組織基金行業(yè)自律組織是由基金管理人，基金托管人和協(xié)會(huì)在促進(jìn)同業(yè)交流、提高從業(yè)人員素質(zhì)、加強(qiáng)行業(yè)自律管理、促進(jìn)行業(yè)規(guī)范發(fā)展等方面具有重要的作用。(一)基金費(fèi)用的種類財(cái)產(chǎn)中列支：基金管理人的管理費(fèi)、基金托管人的國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定可以在基金財(cái)產(chǎn)中列效后的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)用、基金的證券交易費(fèi)用、按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定可以在基金財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用等。2.基金交易費(fèi)管理人委托貨幣經(jīng)紀(jì)公司為基金提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)的，相關(guān)服務(wù)費(fèi)用不得從基金資產(chǎn)中列支。二、基金管理公司主要業(yè)務(wù)目前除證券投資基金的募集與管理業(yè)務(wù)外，我國基產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)展的趨勢。(二)基金管理公司專戶業(yè)務(wù)金融市場與原第七章金融市場與金融工具修改為第六章占回購總量的87.5%,比重較上年同期上升1.1個(gè)百上升13.4%。同比上升14.5%;期末商業(yè)匯票未到期金額17.1萬余額較第三季度末增加4940億元，較上年年末減少2381億元。由中小微企業(yè)簽發(fā)的銀行承兌匯票占比年末票據(jù)市場利率較上年年末下降，全年呈先升后降趨勢。(五)同業(yè)存單市場行總量為25.7萬億元，二級(jí)市場交易總量為253.6同業(yè)存單發(fā)行加權(quán)平均利率為2.4%,較同期限上海銀行間同業(yè)拆放利率高8個(gè)基點(diǎn)。(二)股票市場冊(cè)上均不記載股東姓名或名稱的股票(修訂后于2024年7月1日實(shí)施的《中華人民共和國公司法》(一)債券市場見表7-1修改為見表6-1管余額為157.9萬億元，同比增長9.1%。(二)股票市場據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年年底，上海證券交易所上市公量為239家，總市值近4500億元。 2023年年末我國公募基金市場數(shù)據(jù)見表7-2據(jù)見表6-2。表格數(shù)據(jù)2023年年末我國公募基金市場數(shù)據(jù)修改為2024年年末我國公募基金市場數(shù)據(jù)4.中央銀行新增三、我國的外匯市場(二)銀行間外匯市場的交易主體與交易時(shí)間期權(quán)會(huì)員各288家、284家、228家和166家，人民(三)銀行間外匯市場的交易品種市接口和即時(shí)通信工具等系統(tǒng)服務(wù)。年中國外匯市場交易概況見表6-3。 甲公司乙公司甲乙兩個(gè)公司的貸款利率水平(二)指數(shù)模型雷諾指數(shù)的計(jì)算公式如下，即投資組合中的特雷諾指數(shù)(T)等于投資組合P的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)除以投資組合P公司治理與貨幣供求與凱恩斯以流動(dòng)性偏好為基礎(chǔ)提出的貨幣需求函數(shù)為：其中，為貨幣需求總量.M,為消費(fèi)性貨幣需求量，M,為投機(jī)性貨幣需求量，L、L為流動(dòng)性偏好函數(shù).Y為國民收人水平.r為利率水平.+、-分別代表正相關(guān)和負(fù)相學(xué)家認(rèn)為，凱恩斯的貨幣需求函數(shù)，特別是其中的投機(jī)性貨幣需求.發(fā)展了庇古的思想觀因?yàn)楸庸诺膭蚍匠淌诫m然暗含著關(guān)注利率的想法.但是利凱恩斯以流動(dòng)性偏好為基礎(chǔ)提出的貨幣需求函數(shù)為：的貨幣需求量等于0;而當(dāng)利率極低時(shí)，投機(jī)動(dòng)機(jī)引起的貨幣需求量將是無限的。也就是說，由于利息是人們?cè)谝欢〞r(shí)期放棄手中貨幣流動(dòng)性的報(bào)酬，所以利率不能過低，否則人們寧愿持有貨幣而不再儲(chǔ)蓄，也不愿再去買有價(jià)證券，以免證券價(jià)格下跌時(shí)遭受損失。當(dāng)利率極低，人們認(rèn)為這種利率不大可能上升而只會(huì)跌落時(shí)，人們不管有多少貨幣都愿意持在手中。這種情況被稱為凱恩斯陷阱或流動(dòng)性陷銀行決定自統(tǒng)計(jì)2025年1月數(shù)據(jù)起，啟用新修訂的中貨幣(MO)、單位活期存款、個(gè)人活期存款、非(三)國際收支不平衡調(diào)節(jié)的微觀政策措施