證監(jiān)風險管理辦法一、總則（一）目的與宗旨本辦法旨在加強證券監(jiān)督管理機構(gòu)（以下簡稱“證監(jiān)”）對證券市場的風險管理，維護市場秩序，保護投資者合法權(quán)益，促進證券市場健康穩(wěn)定發(fā)展。通過建立健全風險管理體系，有效識別、評估、監(jiān)測和控制各類風險，確保證監(jiān)履行職責的有效性和高效性。（二）適用范圍本辦法適用于證監(jiān)在履行證券市場監(jiān)督管理職能過程中涉及的各類風險的管理，包括但不限于市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等。涵蓋證監(jiān)對證券發(fā)行、上市、交易、機構(gòu)監(jiān)管、信息披露等各個環(huán)節(jié)的風險管控。（三）基本原則1.全面性原則風險管理應(yīng)覆蓋證監(jiān)工作的各個方面和環(huán)節(jié)，確保無死角、無遺漏，對各類風險進行全面管理。2.審慎性原則秉持審慎態(tài)度，充分估計可能面臨的風險，采取積極有效的措施進行風險防范和控制，確保風險管理措施的有效性和穩(wěn)健性。3.獨立性原則風險管理部門應(yīng)獨立于其他業(yè)務(wù)部門，具備獨立的報告路線和決策機制，以保證風險管理工作的客觀性和公正性。4.及時性原則及時識別、評估和處置風險，確保風險信息的及時傳遞和處理，避免風險積累和擴散，將風險對證券市場的影響降到最低。5.有效性原則風險管理措施應(yīng)切實有效，能夠達到預(yù)期的風險控制目標，通過合理配置資源，提高風險管理的效率和效果。二、風險管理組織架構(gòu)（一）風險管理委員會風險管理委員會是證監(jiān)風險管理的決策機構(gòu)，由證監(jiān)主要領(lǐng)導擔任主任，各相關(guān)部門負責人為成員。其主要職責包括：1.審議風險管理戰(zhàn)略、政策和制度，確保與證監(jiān)整體戰(zhàn)略目標相一致。2.審批重大風險應(yīng)對方案，對涉及全局性、系統(tǒng)性的重大風險決策進行審議和決策。3.定期評估證監(jiān)風險管理狀況，對風險管理工作進行監(jiān)督和指導，協(xié)調(diào)解決風險管理中的重大問題。（二）風險管理部門風險管理部門是證監(jiān)風險管理的具體執(zhí)行部門，負責制定和實施風險管理的具體政策、流程和方法。其主要職責如下：1.負責風險識別、評估和監(jiān)測工作，運用科學的方法和模型，對各類風險進行量化分析和定性評估，及時發(fā)現(xiàn)潛在風險點。2.建立風險預(yù)警機制，設(shè)定風險閾值，當風險指標達到或接近閾值時，及時發(fā)出預(yù)警信號，為風險處置提供依據(jù)。3.制定風險應(yīng)對策略和措施，根據(jù)風險評估結(jié)果，提出針對性的風險控制建議，協(xié)助相關(guān)部門實施風險處置工作。4.負責風險管理信息系統(tǒng)的建設(shè)和維護，確保風險信息的準確收集、整理、分析和傳遞，為風險管理決策提供支持。（三）各業(yè)務(wù)部門各業(yè)務(wù)部門是風險管理的第一道防線，負責本部門業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的風險識別、評估和控制工作。應(yīng)建立健全內(nèi)部風險管理制度，將風險管理要求融入業(yè)務(wù)流程，確保業(yè)務(wù)開展過程中的風險可控。同時，及時向風險管理部門報告本部門發(fā)現(xiàn)的風險信息，配合風險管理部門開展風險處置工作。三、風險識別與評估（一）風險識別1.市場風險識別關(guān)注宏觀經(jīng)濟形勢、政策變化、市場供求關(guān)系等因素對證券市場價格波動的影響，識別利率風險、匯率風險、股票價格風險、商品價格風險等市場風險因素。同時，分析市場交易活躍度、市場流動性等方面的變化對證監(jiān)監(jiān)管工作可能帶來的風險。2.信用風險識別對證券發(fā)行人、上市公司、證券公司、基金公司等市場主體的信用狀況進行評估，識別信用評級下降、違約事件等信用風險因素。關(guān)注債券市場的信用風險，包括債券違約風險、信用利差變化等對市場穩(wěn)定的影響。3.流動性風險識別監(jiān)測證券市場的資金供求狀況、市場交易活躍度等指標，識別市場流動性不足或過度波動可能引發(fā)的風險。關(guān)注金融機構(gòu)的流動性狀況，如資金來源穩(wěn)定性、資產(chǎn)變現(xiàn)能力等，防范因金融機構(gòu)流動性問題引發(fā)的系統(tǒng)性風險。4.操作風險識別對證監(jiān)內(nèi)部的業(yè)務(wù)流程、信息系統(tǒng)、人員操作等方面進行梳理，識別可能導致操作失誤、系統(tǒng)故障、內(nèi)部欺詐等操作風險的因素。關(guān)注外部事件對證監(jiān)工作的影響，如自然災(zāi)害、網(wǎng)絡(luò)攻擊等可能引發(fā)的操作風險。5.合規(guī)風險識別檢查證監(jiān)各項監(jiān)管工作是否符合法律法規(guī)、行業(yè)規(guī)范和內(nèi)部制度的要求，識別因違規(guī)行為可能導致的法律風險、聲譽風險等合規(guī)風險因素。對新出臺的法律法規(guī)和監(jiān)管政策進行跟蹤研究，評估對證監(jiān)工作的影響，及時調(diào)整監(jiān)管措施，確保合規(guī)經(jīng)營。（二）風險評估1.風險評估方法采用定性與定量相結(jié)合的方法對風險進行評估。定量方法主要運用風險計量模型，如VaR（ValueatRisk）模型、壓力測試模型等，對風險進行量化分析，確定風險的大小和潛在損失程度。定性方法則通過專家判斷、經(jīng)驗分析、案例研究等方式，對風險的性質(zhì)、影響范圍、發(fā)展趨勢等進行評估。2.風險評估指標體系建立完善的風險評估指標體系，涵蓋市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等各類風險的關(guān)鍵指標。例如，市場風險指標可包括市場波動率、風險價值等；信用風險指標可包括信用評級、違約概率等；流動性風險指標可包括流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例等；操作風險指標可包括操作風險損失率、內(nèi)部控制缺陷數(shù)量等。通過對這些指標的監(jiān)測和分析，及時評估風險狀況。3.風險等級劃分根據(jù)風險評估結(jié)果，將風險劃分為不同等級，如高風險、中風險、低風險。對于高風險事件，應(yīng)立即采取重點關(guān)注和緊急處置措施；對于中風險事件，要密切跟蹤，適時采取相應(yīng)的風險管理措施；對于低風險事件，可進行常規(guī)監(jiān)測和管理。風險等級劃分應(yīng)定期進行調(diào)整，以適應(yīng)市場變化和風險狀況的動態(tài)變化。四、風險監(jiān)測與預(yù)警（一）風險監(jiān)測1.建立風險監(jiān)測系統(tǒng)依托信息技術(shù)手段，建立涵蓋市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等各類風險的監(jiān)測系統(tǒng)。該系統(tǒng)應(yīng)具備數(shù)據(jù)采集、整理、分析和展示功能，能夠?qū)崟r獲取市場數(shù)據(jù)、機構(gòu)數(shù)據(jù)等相關(guān)信息，并對風險指標進行自動計算和分析。2.監(jiān)測頻率與內(nèi)容根據(jù)風險的性質(zhì)和特點，確定不同風險的監(jiān)測頻率。對于市場風險、流動性風險等實時變化較為頻繁的風險，應(yīng)進行實時監(jiān)測；對于信用風險、操作風險等相對穩(wěn)定的風險，可定期進行監(jiān)測。監(jiān)測內(nèi)容包括風險指標的變化情況、風險事件的發(fā)生情況、市場動態(tài)信息等，及時掌握風險狀況的變化趨勢。3.數(shù)據(jù)來源與質(zhì)量控制風險監(jiān)測數(shù)據(jù)來源于多個渠道，包括證券交易所、金融機構(gòu)、統(tǒng)計部門等。要建立嚴格的數(shù)據(jù)質(zhì)量控制機制，確保數(shù)據(jù)的準確性、完整性和及時性。對數(shù)據(jù)進行定期校驗和審核，及時發(fā)現(xiàn)和糾正數(shù)據(jù)錯誤，保證風險監(jiān)測結(jié)果的可靠性。（二）風險預(yù)警1.預(yù)警指標設(shè)定根據(jù)風險評估結(jié)果和監(jiān)管要求，設(shè)定風險預(yù)警指標閾值。當風險指標達到或超過預(yù)警閾值時，系統(tǒng)自動發(fā)出預(yù)警信號。預(yù)警指標應(yīng)具有前瞻性和敏感性，能夠及時反映潛在的風險變化。例如，設(shè)定市場波動率超過一定水平、信用評級下調(diào)至特定等級等作為預(yù)警觸發(fā)條件。2.預(yù)警級別劃分根據(jù)風險的嚴重程度，將預(yù)警級別分為紅色預(yù)警（高風險）、橙色預(yù)警（較高風險）、黃色預(yù)警（中風險）和藍色預(yù)警（低風險）。不同級別的預(yù)警采取相應(yīng)的處置措施，紅色預(yù)警應(yīng)啟動緊急應(yīng)急預(yù)案，橙色預(yù)警應(yīng)加強關(guān)注并及時采取針對性措施，黃色預(yù)警應(yīng)進行跟蹤分析并適時調(diào)整監(jiān)管策略，藍色預(yù)警可進行常規(guī)提示和關(guān)注。3.預(yù)警信息發(fā)布與處置預(yù)警信息應(yīng)及時、準確地發(fā)布給相關(guān)部門和人員，確保風險信息的暢通傳遞。接到預(yù)警信息后，風險管理部門應(yīng)立即組織相關(guān)部門進行分析和研究，制定風險處置方案，并跟蹤處置效果。對于重大風險預(yù)警事件，應(yīng)及時向風險管理委員會報告，由委員會做出決策和部署。五、風險應(yīng)對（一）風險應(yīng)對策略1.風險規(guī)避對于某些風險過高且無法有效控制的業(yè)務(wù)或項目，采取風險規(guī)避策略，如暫?；蚪K止相關(guān)業(yè)務(wù)活動，避免風險的進一步擴大。2.風險降低通過采取一系列措施，降低風險發(fā)生的可能性或減輕風險發(fā)生后的損失程度。例如，加強市場監(jiān)管，規(guī)范市場主體行為，降低市場風險；加強信用評級管理，提高信用風險防控能力；優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，加強內(nèi)部控制，降低操作風險等。3.風險轉(zhuǎn)移將部分風險轉(zhuǎn)移給其他機構(gòu)或主體，如通過購買保險、開展資產(chǎn)證券化等方式，將風險轉(zhuǎn)移給保險公司、投資者等。4.風險承受在經(jīng)過充分評估和權(quán)衡后，對于一些風險較低且在可承受范圍內(nèi)的風險，采取風險承受策略，繼續(xù)開展相關(guān)業(yè)務(wù)活動，但要密切關(guān)注風險變化情況，適時調(diào)整風險管理措施。（二）風險處置措施1.市場風險處置當市場出現(xiàn)大幅波動或異常情況時，證監(jiān)可采取以下措施進行處置：加強市場監(jiān)測和分析，及時發(fā)布風險提示信息，引導投資者理性投資；協(xié)調(diào)相關(guān)部門采取措施穩(wěn)定市場供求關(guān)系，如調(diào)整貨幣政策、財政政策等；加強對市場操縱、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為的打擊力度，維護市場秩序。2.信用風險處置對于信用風險事件，證監(jiān)應(yīng)督促相關(guān)市場主體采取有效措施化解風險，如要求發(fā)行人增加擔保、提前償還債務(wù)等。加強對信用評級機構(gòu)的監(jiān)管，確保評級結(jié)果真實可靠。對出現(xiàn)嚴重信用問題的市場主體，采取限制其業(yè)務(wù)活動、責令整改等措施，防范信用風險的擴散。3.流動性風險處置當市場流動性出現(xiàn)緊張局面時，證監(jiān)可協(xié)調(diào)金融機構(gòu)增加市場資金供給，如通過公開市場操作、調(diào)整準備金率等方式，緩解市場流動性壓力。加強對金融機構(gòu)流動性風險管理的監(jiān)督檢查，要求金融機構(gòu)優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，提高流動性管理水平。4.操作風險處置對于操作風險事件，證監(jiān)應(yīng)及時開展調(diào)查，查明原因，追究相關(guān)人員責任。督促相關(guān)機構(gòu)完善內(nèi)部控制制度，加強人員培訓和管理，防止類似事件再次發(fā)生。同時，加強對信息系統(tǒng)的安全防護，提高系統(tǒng)的穩(wěn)定性和可靠性。5.合規(guī)風險處置對于發(fā)現(xiàn)的合規(guī)風險問題，證監(jiān)應(yīng)責令相關(guān)機構(gòu)限期整改，確保其依法合規(guī)經(jīng)營。對違法違規(guī)行為依法進行查處，嚴肅追究法律責任。加強對監(jiān)管人員的培訓和教育，提高監(jiān)管執(zhí)法水平，防范監(jiān)管不力導致的合規(guī)風險。六、風險管理監(jiān)督與評價（一）內(nèi)部監(jiān)督1.內(nèi)部審計監(jiān)督內(nèi)部審計部門定期對證監(jiān)風險管理工作進行審計，檢查風險管理體系的有效性、風險管理政策和制度的執(zhí)行情況、風險應(yīng)對措施的落實情況等。對發(fā)現(xiàn)的問題及時提出整改建議，并跟蹤整改效果，確保風險管理工作規(guī)范、有效開展。2.紀檢監(jiān)察監(jiān)督紀檢監(jiān)察部門對證監(jiān)風險管理工作中的廉潔自律情況進行監(jiān)督檢查，防范因腐敗行為導致的風險事件發(fā)生。對違反紀律和規(guī)定的行為進行嚴肅查處，維護證監(jiān)的良好形象和公信力。（二）外部監(jiān)督1.接受社會監(jiān)督證監(jiān)應(yīng)主動接受社會公眾的監(jiān)督，及時公開風險管理相關(guān)信息，保障公眾的知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)。對于社會公眾提出的意見和建議，認真研究并積極回應(yīng)，不斷改進風險管理工作。2.接受上級監(jiān)管部門監(jiān)督積極配合上級監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查，及時匯報風險管理工作情況，按照上級要求落實各項風險管理措施。對于上級監(jiān)管部門提出的問題和要求，認真整改，不斷提高風險管理水平。（三）風險管理評價1.評價指標體系建立風險管理評價指標體系，從風險管理的目標達成情況、風險管理體系的健全性、風險管理措施的有效性、風險應(yīng)對的及時性等方面對風險管理工作進行評價。評價指標應(yīng)具有科學性、合理性和可操作性，能夠全面、客觀地反映風險管理工作的成效。2.評價周期與方式定期開展風險管理評價工作，評價周期一般為一年。評價方式可采用自我評價與外部評價相結(jié)合的方式，自我評價由證