證券投資管理基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)

證券投資基本概念證券投資是指投資者（法人或自然人）購買股票、債券、基金等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。證券市場(chǎng)是證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所，分為發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）和交易市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）。一級(jí)市場(chǎng)是公司首次將證券出售給公眾的市場(chǎng)，二級(jí)市場(chǎng)則為已發(fā)行證券提供流動(dòng)性，讓投資者能夠買賣已有的證券。證券投資工具1.股票：是股份公司發(fā)行的所有權(quán)憑證，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個(gè)股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。股東憑借它可以分享公司的盈利，同時(shí)也要承擔(dān)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。股票具有永久性、參與性、收益性、流通性、風(fēng)險(xiǎn)性等特征。2.債券：是發(fā)行人向投資者發(fā)行，按約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。根據(jù)發(fā)行主體不同，可分為政府債券、金融債券和企業(yè)債券。債券具有償還性、流動(dòng)性、安全性和收益性等特點(diǎn)。與股票相比，債券收益相對(duì)穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較低。3.基金：是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，通過發(fā)售基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。按運(yùn)作方式可分為封閉式基金和開放式基金，按投資對(duì)象可分為股票基金、債券基金、混合基金等。證券投資分析方法1.基本分析：通過對(duì)影響證券價(jià)值和價(jià)格的基本要素，如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、公司財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行分析，評(píng)估證券的內(nèi)在價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，從而提出相應(yīng)的投資建議。宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要關(guān)注國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、通貨膨脹率、利率、匯率等指標(biāo)；行業(yè)分析著重研究行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、行業(yè)生命周期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局等；公司分析則聚焦于公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營管理能力、核心競(jìng)爭(zhēng)力等方面。2.技術(shù)分析：以證券市場(chǎng)過去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為為分析對(duì)象，運(yùn)用圖表、指標(biāo)等工具，預(yù)測(cè)證券價(jià)格未來變動(dòng)趨勢(shì)。技術(shù)分析的三大假設(shè)是市場(chǎng)行為涵蓋一切信息、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)、歷史會(huì)重演。常用的技術(shù)分析方法包括K線分析、切線分析、形態(tài)分析、技術(shù)指標(biāo)分析等。3.量化分析：利用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、信息技術(shù)等手段，建立量化模型，對(duì)海量數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理，以尋找投資機(jī)會(huì)、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和投資決策。量化分析具有客觀、高效、精準(zhǔn)等優(yōu)勢(shì)，近年來在證券投資領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。證券投資組合理論1.馬科維茨投資組合理論：該理論認(rèn)為投資者的目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下追求收益最大化，或在收益一定的情況下追求風(fēng)險(xiǎn)最小化。通過構(gòu)建投資組合，將不同資產(chǎn)進(jìn)行搭配，可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在有效邊界上選擇合適的投資組合。2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）：揭示了在市場(chǎng)均衡條件下，資產(chǎn)的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。該模型指出，資產(chǎn)的必要收益率由無風(fēng)險(xiǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)組成，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)取決于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和該資產(chǎn)的β系數(shù)。β系數(shù)衡量了資產(chǎn)相對(duì)于市場(chǎng)組合的波動(dòng)程度，反映了該資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。3.套利定價(jià)理論（APT）：該理論認(rèn)為資產(chǎn)的預(yù)期收益率不僅取決于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，還受到多個(gè)因素的影響，如宏觀經(jīng)濟(jì)因素、行業(yè)因素等。投資者可以通過構(gòu)建套利組合，利用資產(chǎn)價(jià)格的差異獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益，促使市場(chǎng)價(jià)格恢復(fù)均衡。證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理1.風(fēng)險(xiǎn)類型：證券投資風(fēng)險(xiǎn)主要分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱不可分散風(fēng)險(xiǎn)，是由宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政治因素、政策變化等全局性因素引起的，對(duì)所有證券都會(huì)產(chǎn)生影響，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等；非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱可分散風(fēng)險(xiǎn)，是由個(gè)別公司或行業(yè)的特殊因素導(dǎo)致的，只對(duì)特定證券產(chǎn)生影響，如經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。2.風(fēng)險(xiǎn)度量：常用的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、方差、β系數(shù)、夏普比率等。標(biāo)準(zhǔn)差和方差衡量了投資收益的波動(dòng)程度，數(shù)值越大，風(fēng)險(xiǎn)越高；β系數(shù)反映了資產(chǎn)相對(duì)于市場(chǎng)組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；夏普比率則衡量了單位風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益，比率越高，表明投資組合在承擔(dān)單位風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能獲得更高的收益。3.風(fēng)險(xiǎn)控制：投資者可以通過資產(chǎn)配置、分散投資、套期保值等方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。資產(chǎn)配置是將資金分配到