目錄TOC\o"1-3"\h\u13664一、前言 -2-一、前言（一）研究背景在市場環(huán)境復(fù)雜多變的情況下，零售企業(yè)面臨著各種風(fēng)險與挑戰(zhàn)。特別是近年來的經(jīng)濟(jì)波動和疫情影響，使得市場環(huán)境變得更加復(fù)雜和多變。在市場多變的環(huán)境中，那些營運資金管理得當(dāng)，流動性良好的公司，往往能夠更高效地利用資金，減少不必要的資金占用，從而提高了公司的盈利能力和市場競爭力。反之，營運資金管理不善的公司則可能面臨資金短缺、流動性緊張等問題，進(jìn)而影響到公司的正常運營和發(fā)展。所以企業(yè)需要合理規(guī)劃和調(diào)配營運資金，加強(qiáng)財務(wù)管理，制定合理的經(jīng)營策略，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，提高資金的使用效率，提高營運資金的管理水平。通過對營運資金的全面分析和管理，企業(yè)可以更加深入地了解自身的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況，為制定更為科學(xué)、合理的經(jīng)營策略提供有力支持。家家悅集團(tuán)要想在激烈的市場競爭中取得優(yōu)勢，獲得持續(xù)健康發(fā)展，企業(yè)就必須要高度重視營運資金管理。家家悅集團(tuán)是依托生鮮特色，深耕山東地區(qū)的區(qū)域超市龍頭。公司前身為成立于1981年的山東省威海市糖煙酒公司，1995年轉(zhuǎn)型從事連鎖零售業(yè)務(wù)，2011年成立家家悅品牌并于2016年登陸A股市場。2021年，在世紀(jì)疫情的沖擊下，百年變局加速演進(jìn)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱的三重壓力。零售行業(yè)也面臨著消費能力不足、消費需求變化、經(jīng)營成本上升、直播社團(tuán)等新渠道沖擊的影響，給零售企業(yè)帶來巨大的挑戰(zhàn)。從目前數(shù)據(jù)來看，2019-2021年家家悅集團(tuán)的營收持續(xù)增長，但該公司的凈利潤卻在2020年、2021年連續(xù)下滑，2021年還出現(xiàn)了大幅虧損。造成這一原因很大程度上是企業(yè)營運資金管理決策的過程中出現(xiàn)了問題，所以本文著重對家家悅集團(tuán)營運資金管理效果進(jìn)行深入分析，希望對家家悅集團(tuán)提升營運資金管理水平提供一些幫助。（二）研究意義營運資金是企業(yè)提高經(jīng)營效率和獲取利潤的物質(zhì)保證。營運資金管理的研究意義在于幫助企業(yè)更好地掌握經(jīng)營流程，降低經(jīng)營風(fēng)險，提高盈利水平，確保企業(yè)的穩(wěn)健和可持續(xù)發(fā)展。通過研究分析家家悅集團(tuán)營運資金的要素和渠道，了解企業(yè)的運營機(jī)制和發(fā)現(xiàn)企業(yè)在運營中營運資金管理出現(xiàn)的問題并對發(fā)現(xiàn)的問題采取對應(yīng)措施來優(yōu)化資金流動，降低資金成本，提高盈利能力，使得家家悅集團(tuán)能夠更好的發(fā)展。研究方法本文選取家家悅集團(tuán)作為研究對象，對其零售商業(yè)模式下的營運資金管理措施以及成效進(jìn)行分析，主要采用了以下兩種研究方法：1.案例分析法本文選取家家悅集團(tuán)為研究對象，分析其零售商業(yè)模式下的營運資金管理措施與管理效果。本文從要素理論和渠道理論出發(fā)，對家家悅集團(tuán)的營運資金管理規(guī)模和現(xiàn)狀進(jìn)行分析，最后得出相關(guān)結(jié)論與啟示，為其他零售企業(yè)在營運資金管理方面提供參考。2.比較分析法本文選取家家悅集團(tuán)2018-2022年五年間營運資金管理的營運資金規(guī)模、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率等關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行分析，同時與同行業(yè)永輝超市相關(guān)績效指標(biāo)進(jìn)行對比分析，最終得出家家悅集團(tuán)營運資金管理存在的問題及啟示。二、營運資金管理的含義和相關(guān)理論（一）營運資金和營運資金管理的含義1.營運資金的含義營運資金就是流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的凈額，即企業(yè)在經(jīng)營中可以運用和周轉(zhuǎn)的金額。這種營運資金凈額反映了企業(yè)在滿足短期債務(wù)后，還能剩余多少資金用于日常運營和擴(kuò)張。營運資金具有流動性，不斷的在企業(yè)內(nèi)部循環(huán)，確保企業(yè)的日常運營能夠順利進(jìn)行。無論是購買原材料、支付工資、還是支付其他費用，營運資金都能提供及時的資金支持。2.營運資金管理的含義營運資金管理就是對企業(yè)的流動資產(chǎn)和流動負(fù)債進(jìn)行科學(xué)的管理和調(diào)度，能夠確保企業(yè)具備良好的流動性和償債能力。這意味著企業(yè)可以及時支付各種應(yīng)付款項，避免因資金短缺而影響正常運營。同時，合理的營運資金管理還能幫助企業(yè)優(yōu)化資金配置，提高資金的使用效率，從而降低成本，增強(qiáng)盈利能力。營運資金管理主要管理的就是企業(yè)的營運資金，營運資金管理涉及多個方面，包括資金的籌集、運用和分配。通過科學(xué)的營運資金管理，企業(yè)可以更好地應(yīng)對市場變化，提高市場競爭力，實現(xiàn)長期盈利目標(biāo)。通過有效的營運資金管理，企業(yè)可以合理預(yù)測和規(guī)劃資金需求，有效管理應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)，同時優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，降低資金成本。(二）營運資金管理的相關(guān)理論1.要素理論營運資金要素理論是一個綜合性的理論體系，它包含了企業(yè)營運資金管理的各個方面，為企業(yè)實現(xiàn)有效、安全的資金管理提供了重要指導(dǎo)。該理論特別注重單項資產(chǎn)或負(fù)債的管理，如流動資產(chǎn)中的現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等，并對這些項目實行分別核算，以確定其最佳指標(biāo)。此外，要素理論還通過核算一些關(guān)鍵指標(biāo)來反映管理水平，如應(yīng)收賬款、存貨以及應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)期。這些指標(biāo)的大小可以為企業(yè)判斷其營運資金管理水平提供重要依據(jù)。具體來說，營運資金管理要素理論包括流動資產(chǎn)、流動負(fù)債、凈營運資金等方面。流動資產(chǎn)包括貨幣現(xiàn)金、應(yīng)收及預(yù)付賬款、存貨、短期投資等，這些資產(chǎn)需要在經(jīng)營周期內(nèi)進(jìn)行轉(zhuǎn)換，以支持企業(yè)的日常運營。流動負(fù)債包括應(yīng)付賬款、短期借款等，這些負(fù)債需要在短期內(nèi)進(jìn)行償還，以避免違約風(fēng)險。凈營運資金是流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債的凈額，可用于企業(yè)的日常運營，是企業(yè)資金運作的重要指標(biāo)。通過對這些要素的分析，可以幫助企業(yè)了解其營運資金狀況，包括流動性、償債能力、經(jīng)營效率等。同時，還可以根據(jù)分析結(jié)果制定相應(yīng)的管理策略，如調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)等，以實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。2.渠道理論零售企業(yè)的營運資金管理的渠道主要有供應(yīng)鏈和銷售渠道。首先零售企業(yè)離不開與供應(yīng)商、分銷商等合作伙伴的緊密合作。通過與供應(yīng)商建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，企業(yè)可以確保貨源的穩(wěn)定和價格的優(yōu)惠，從而降低采購成本，提高資金使用效率。同時，與分銷商的合作也可以幫助企業(yè)擴(kuò)大銷售渠道，提高銷售效率，加快資金的回籠速度。其次，銷售渠道也是營運資金管理的重要渠道之一。零售企業(yè)通過線上線下的銷售渠道，將產(chǎn)品或服務(wù)送達(dá)消費者手中，實現(xiàn)資金的流入。因此，優(yōu)化銷售渠道、提高銷售效率，對于加快資金周轉(zhuǎn)、提高資金使用效率至關(guān)重要。另外，財務(wù)管理也是營運資金管理不可或缺的一環(huán)。通過制定科學(xué)的財務(wù)預(yù)算、加強(qiáng)成本控制、優(yōu)化資金管理流程等手段，企業(yè)可以更好地掌握資金流動情況，提高資金使用效率，降低經(jīng)營風(fēng)險。零售企業(yè)的營運資金管理渠道是多樣化的，需要企業(yè)根據(jù)自身情況和市場環(huán)境進(jìn)行選擇和調(diào)整。只有確保資金的高效流動和合理使用，才能為企業(yè)的盈利和發(fā)展提供有力保障。家家悅集團(tuán)股份有限公司營運資金管理現(xiàn)狀公司發(fā)展概述家家悅集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)是超市連鎖經(jīng)營，注重線下門店運營，開展了多種模式的業(yè)態(tài)，不僅辦有大型綜合超市還有大賣場、百貨店、便利店等。家家悅集團(tuán)致力于為消費者提供全方位、多業(yè)態(tài)的購物體驗，經(jīng)營范圍廣泛，涵蓋了生鮮、食品、百貨等多個領(lǐng)域。家家悅集團(tuán)以區(qū)域一體化物流為支撐，構(gòu)建了高效的供應(yīng)鏈體系，確保商品的新鮮度和品質(zhì)。同時，家家悅集團(tuán)還積極發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基地和食品加工產(chǎn)業(yè)鏈，為消費者提供更多優(yōu)質(zhì)、健康的食品選擇。在經(jīng)營策略和企業(yè)文化方面，家家悅集團(tuán)秉承“顧客至上、誠信為本”的經(jīng)營理念，致力于為消費者提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和體驗。公司還注重員工培訓(xùn)和團(tuán)隊建設(shè)，打造了一支高素質(zhì)、專業(yè)化的員工隊伍，為公司的發(fā)展提供了有力的人才保障。家家悅集團(tuán)的組織架構(gòu)分為總部層面（負(fù)責(zé)制定公司戰(zhàn)略、監(jiān)督公司運營等）、區(qū)域?qū)用妫ㄘ?fù)責(zé)某一區(qū)域的門店管理和業(yè)務(wù)拓展）、門店層面(負(fù)責(zé)商品銷售、客戶服務(wù)等工作)，公司員工人數(shù)為24032人。自1995年開始發(fā)展連鎖經(jīng)營，截止2022年12月末，公司門店總數(shù)已達(dá)到1005家，門店面積總計293.31萬平方米。家家悅集團(tuán)為山東省膠東地區(qū)的超市龍頭，并由膠東向全省及省外市場擴(kuò)張，其經(jīng)營涵蓋了山東，河北，河南，山西，江蘇，北京等地方。家家悅集團(tuán)股份有限公司營運資金管理現(xiàn)狀分析1.營運資金規(guī)模分析（1）流動資產(chǎn)規(guī)模分析流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率稱為結(jié)構(gòu)比率，也被稱為構(gòu)成比率。它是用來反映部分與總體關(guān)系的，這個比率可以揭示企業(yè)資產(chǎn)中流動資產(chǎn)的相對規(guī)模，從而幫助人們了解企業(yè)的資金流動性和短期償債能力。結(jié)構(gòu)比率的計算公式為:結(jié)構(gòu)比率=流動資產(chǎn)總額/總資產(chǎn)×100%（3.1）家家悅集團(tuán)2018-2022年流動資產(chǎn)規(guī)模及結(jié)構(gòu)比率如下表3.1所示。表3.1家家悅集團(tuán)2018-2022年流動資產(chǎn)規(guī)模及構(gòu)成比率單位：億元2018年2019年2020年2021年2022年流動資產(chǎn)40.9645.1449.6451.2351.9資產(chǎn)總額112.51130.19147.62198.23195.7結(jié)構(gòu)比率36.41%34.67%33.63%25.84%26.52%數(shù)據(jù)來源：東方財富網(wǎng)根據(jù)表中數(shù)據(jù)可知，家家悅集團(tuán)流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率整體呈下降趨勢，從2018年的36.41%降低到2022年的26.52%，這說明企業(yè)在資金調(diào)度和運用上存在一定的壓力，資金的使用率較低。流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率一般在30%-50%之間比較合理，但我們從表中可知2021-2022年的結(jié)構(gòu)比率分別為25.84%和26.52%，均低于30%，說明家家悅集團(tuán)資金配置比較固定，流動性較弱，容易出現(xiàn)資金緊張的情況，影響企業(yè)正常運營。家家悅集團(tuán)可能采用了更偏向于長期投資或固定資產(chǎn)投資的業(yè)務(wù)模式。在這種模式下，固定資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的占比相對較高，導(dǎo)致流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率較低。（2）流動負(fù)債規(guī)模分析負(fù)債總額中短期到期債務(wù)的金額及所占比例越高，說明企業(yè)近期的還債壓力越大，現(xiàn)金流壓力也越大。企業(yè)對于流動負(fù)債結(jié)構(gòu)的精準(zhǔn)把控，是企業(yè)能否保證盈利與經(jīng)營風(fēng)險平衡的關(guān)鍵。流動負(fù)債率是指流動負(fù)債占負(fù)債總額的比例，是用于衡量一家企業(yè)金融狀況的重要標(biāo)準(zhǔn)，流動負(fù)債率也是衡量企業(yè)處理長期負(fù)債能力的一個重要指標(biāo)。通過與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)水平進(jìn)行比較，企業(yè)可以了解自身的流動負(fù)債狀況，并采取有效措施，如控制供應(yīng)商賬款、促進(jìn)存貨周轉(zhuǎn)等，來提高流動負(fù)債率的有效水平。流動負(fù)債率的計算公式為：流動負(fù)債率=流動負(fù)債總額/負(fù)債總額×100%（3.2）家家悅集團(tuán)2018-2022年流動負(fù)債規(guī)模及流動負(fù)債率如下表3.2所示。表3.2家家悅集團(tuán)2018-2022年流動負(fù)債規(guī)模及流動負(fù)債率單位：萬元2018年2019年2020年2021年2022年流動負(fù)債426100536000594800772200782100負(fù)債總額43480054350065750012436001232000流動負(fù)債率97.99%98.62%90.46%62.09%63.48%數(shù)據(jù)來源：東方財富網(wǎng)根據(jù)表中數(shù)據(jù)可以看出，家家悅集團(tuán)2018-2022年的流動負(fù)債規(guī)模逐年擴(kuò)大，分別為426100萬元、536000萬元、594800萬元、772200萬元、782100萬元，同時負(fù)債總額除了2022年略有減少外，2018-2021年呈逐年增長趨勢，分別為434800萬元、543500萬元、657500萬元、1243600萬元、1232000萬元，說明企業(yè)面臨一些財務(wù)上的困難和壓力。截至2022年家家悅集團(tuán)的負(fù)債總額為123.20億元，其中流動負(fù)債占據(jù)了相當(dāng)大的比例。高流動負(fù)債意味著企業(yè)需要更多的短期資金來支持其運營，從而增加了流動性的風(fēng)險。在2018-2020年間流動負(fù)債率保持在90%以上，說明公司對短期資金的依賴性較強(qiáng)，長期負(fù)債少。但在2021-2022年間流動負(fù)債率從90%多下降到60%多，說明企業(yè)的償債風(fēng)險降低，結(jié)合上表數(shù)據(jù)及家家悅集團(tuán)實際情況分析應(yīng)是企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)萎縮導(dǎo)致，經(jīng)查閱相關(guān)信息，僅2021年家家悅集團(tuán)共關(guān)閉門店43家，2022年一季度，家家悅集團(tuán)又關(guān)閉17家門店。門店關(guān)閉可以減少企業(yè)的運營成本和費用，包括租金、人員工資、水電費等固定支出。這些費用的減少將直接降低企業(yè)的流動負(fù)債總額，因為流動負(fù)債通常包括應(yīng)付賬款、短期借款等短期負(fù)債，這些負(fù)債的減少使得流動負(fù)債率降低。流動比率分析流動資產(chǎn)占流動負(fù)債的比率稱為流動比率，其計算公式為：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100%（3.3）流動比率是財務(wù)管理中的一個重要指標(biāo)，它的主要作用就是衡量企業(yè)短期內(nèi)的償債能力，簡單來說，就是企業(yè)手里有多少可以快速變現(xiàn)的資產(chǎn)，來應(yīng)對短期內(nèi)需要償還的債務(wù)。家家悅集團(tuán)2018-2022年流動比率如下表3.3所示。表3.3家家悅集團(tuán)2018-2022流動比率單位：萬元2018年2019年2020年2021年2022年流動資產(chǎn)409600451400496400512300510900流動負(fù)債426100536000594800772200782100流動比率96.13%84.22%83.46%66.34%66.36%數(shù)據(jù)來源：東方財富網(wǎng)根據(jù)表中數(shù)據(jù)可知家家悅集團(tuán)2018-2022年流動比率連年下降，從2018年的96.13%下降到2022年的66.36%，下降的幅度比較大，說明了企業(yè)短期償債能力減弱，短期償債能力風(fēng)險增高，這是不利于企業(yè)經(jīng)營的。特別是2021年較2020年流動比率下降幅度較大，降幅超過了20.51%，說明家家悅集團(tuán)在2021年的負(fù)債成本增加，企業(yè)需要改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，減少長期資產(chǎn)的占比，增加流動資產(chǎn)的比重，增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動性和償債能力。從表中還可以看出家家悅集團(tuán)的流動資產(chǎn)是逐年增加的，從2018年的409600萬元增加到2022年的510900萬元，說明資產(chǎn)變現(xiàn)能力增強(qiáng)，但是在流動資產(chǎn)增加的同時流動負(fù)債也在增加，從2018年的426100萬元增加到2022年的782100萬元，流動負(fù)債的增幅遠(yuǎn)大于流動資產(chǎn)的增幅，從而導(dǎo)致流動比率下降，企業(yè)的短期償債能力減弱。家家悅集團(tuán)應(yīng)該加強(qiáng)流動資產(chǎn)管理，優(yōu)化流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率，同時，加強(qiáng)負(fù)債管理，合理安排短期借款和應(yīng)付賬款，保持適當(dāng)?shù)牧鲃颖嚷?。?）營運資金規(guī)模分析營運資金可以用來衡量企業(yè)的短期償債能力，其計算公式為：營運資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債（3.4）營運資金越大，表明企業(yè)的資金流動性和支付能力就越強(qiáng)，償還短期債務(wù)的能力也就越強(qiáng)。家家悅集團(tuán)2018-2022年營運資金規(guī)模如下表3.4所示。表3.4家家悅集團(tuán)2018-2022年營運資金規(guī)模單位：萬元2018年2019年2020年2021年2022年流動資產(chǎn)409600451400496400512300519000流動負(fù)債426100536000594800772200782100營運資金-16500-84600-98400-259900-263100數(shù)據(jù)來源：東方財富網(wǎng)對表3.4進(jìn)行分析，家家悅集團(tuán)的營運資金2018-2022年均為負(fù)值且連年減少，營運資金從2018年的-16500萬元減少到2022年的-263100萬元，說明企業(yè)現(xiàn)金流枯竭，企業(yè)在經(jīng)營過程中出現(xiàn)了虧損。由于流動負(fù)債超過了流動資產(chǎn)，導(dǎo)致流動資金短缺，說明企業(yè)未能有效管理其負(fù)債，企業(yè)需要通過增加資本投入，改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，優(yōu)化庫存管理等方式來增加其流動資金。2.流動資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析家家悅集團(tuán)2018-2022年流動資產(chǎn)中貨幣資金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、存貨所占的比例如表3.5所示。家家悅集團(tuán)與永輝超市都是大型連鎖超市，都是中國零售業(yè)中的大型企業(yè)，它們在經(jīng)營規(guī)模、品牌定位、商品策略等方面雖有所不同，但也有一些相似之處。首先，它們都是零售界的巨頭，擁有龐大的門店數(shù)量和廣泛的消費者基礎(chǔ)。家家悅集團(tuán)和永輝超市都致力于為消費者提供豐富的商品選擇和優(yōu)質(zhì)的購物體驗。其次，它們在供應(yīng)鏈管理、物流配送等方面都有很強(qiáng)的實力和經(jīng)驗。這意味著它們能夠快速響應(yīng)市場需求，確保商品的供應(yīng)和及時送達(dá)。此外，家家悅集團(tuán)和永輝超市都注重自有品牌的建設(shè)。它們通過推出自有品牌商品，不僅豐富了產(chǎn)品線，還提高了品牌的認(rèn)知度和競爭力。而且，隨著科技的不斷發(fā)展，家家悅集團(tuán)和永輝超市都在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面取得了顯著的成果。它們通過引入先進(jìn)的技術(shù)手段，如大數(shù)據(jù)分析、人工智能等，提升了運營效率，優(yōu)化了消費者體驗。所以通過與永輝超市對比可以更有效地分析家家悅集團(tuán)的營運資金管理能力，通過與永輝超市在同一項目同一時期的流動資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、整理和計算，得出下表3.5。表3.5家家悅集團(tuán)和永輝超市流動資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)公司簡稱年份貨幣資金占流動資產(chǎn)比例應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)比例預(yù)付賬款占流動資產(chǎn)比例其他應(yīng)收款占流動資產(chǎn)比例存貨占流動資產(chǎn)比例家家悅集團(tuán)201855.76%0.94%7.04%2.59%31.49%201937.73%0.86%7.92%2.43%46.92%202041.96%1.35%9.13%2.50%41.96%202136.72%2.40%7.00%2.93%47.12%202232.99%2.35%7.34%2.33%49.60%五年平均41.03%1.58%7.69%2.56%43.42%永輝超市201819.76%8.76%8.80%3.48%33.90%201922.94%3.20%7.72%3.06%39.68%202036.20%1.35%7.44%2.83%32.79%202131.96%1.66%6.87%2.59%37.58%202231.04%2.16%5.66%2.65%42.67%五年平均28.38%3.43%7.30%2.93%37.32%數(shù)據(jù)來源：東方財富網(wǎng)通過觀察表中數(shù)據(jù)可知，在家家悅集團(tuán)的流動資產(chǎn)中，存貨所占的比重最大，五年的平均值為43.42%，除了2020年外，其存貨的比例呈逐年提高的趨勢，高于永輝超市的37.32%。造成這一原因可能是存貨管理存在問題，資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，速動資產(chǎn)太少。表中家家悅集團(tuán)的貨幣資金占流動資產(chǎn)的比例五年平均值高達(dá)41.03%，遠(yuǎn)高于永輝超市的28.38%。這種情況一方面說明企業(yè)流動資金充裕、財務(wù)風(fēng)險較低；另一方面也說明企業(yè)流動資產(chǎn)閑置，造成資金不能變現(xiàn)成資本。表中家家悅集團(tuán)應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比例五年平均值為1.58%，低于永輝超市的3.43%，約為永輝超市的一半，這表明企業(yè)的收入風(fēng)險較小，不容易發(fā)生壞賬，企業(yè)的抗風(fēng)險能力強(qiáng)，但同時這也意味著企業(yè)的收入規(guī)模、經(jīng)營規(guī)模可能會受到限制，因為應(yīng)收賬款是企業(yè)的主要收入來源之一，如果占比過低，可能表明企業(yè)的銷售收入較少或者企業(yè)的信用政策過于嚴(yán)格，導(dǎo)致客戶不愿與企業(yè)合作，限制了企業(yè)的市場份額和銷售額，可能會影響企業(yè)的收入和經(jīng)營發(fā)展。這一比例低也有可能是客戶付款速度較快，加快了應(yīng)收賬款的速度，從而導(dǎo)致應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重較低，這是一種健康的財務(wù)狀況，表明企業(yè)的客戶質(zhì)量高，回款速度快。此外家家悅集團(tuán)預(yù)付賬款和其他應(yīng)收款占流動資產(chǎn)的比例與永輝超市相差不大，都在7.5%和2.6%左右，通過查閱資料得知兩家企業(yè)的預(yù)付賬款主要是支付給商品供應(yīng)商的定金，以確保商品的順利采購，保證企業(yè)正常經(jīng)營。3.流動負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析表3.6為家家悅集團(tuán)與永輝超市流動負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析對比表。表3.6家家悅集團(tuán)和永輝超市流動負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)公司簡稱年份短期借款占流動負(fù)債比例(%)應(yīng)付賬款占流動負(fù)債比例(%)預(yù)收賬款占流動負(fù)債比例(%)其他應(yīng)付賬款占流動負(fù)債比例(%)家家悅集團(tuán)20183.2939.7136.733.0020192.9944.1832.032.9920208.8438.750.852.9020219.4936.421.083.0820226.7232.440.732.34五年平均6.2738.3014.302.86永輝超市201818.5048.7011.8616.83201934.3341.2210.1810.96202039.8135.860.5710.06202132.1236.730.598.10202222.4641.830.686.54五年平均29.4440.874.7810.50數(shù)據(jù)來源:東方財富網(wǎng)根據(jù)表3.6中的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，觀察到家家悅集團(tuán)的應(yīng)付賬款占流動負(fù)債的比例較大，五年平均值達(dá)到了38.30%，略低于永輝超市的五年平均值40.87%，這表明企業(yè)在短期內(nèi)面臨現(xiàn)金流壓力，并且資金鏈比較緊張，需要較高的應(yīng)付賬款作為短期負(fù)債來維持企業(yè)的營運資金。同時也注意到家家悅集團(tuán)的短期借款占流動負(fù)債的比例五年平均值為6.27%,遠(yuǎn)低于永輝超市的平均值29.44%，說明家家悅集團(tuán)的短期償債風(fēng)險較低，經(jīng)營風(fēng)險也相對較低，但是企業(yè)在償債能力和財務(wù)穩(wěn)定性方面表現(xiàn)不佳，結(jié)合上表3.3數(shù)據(jù)分析可知，家家悅集團(tuán)的短期償債能力較低，一般來說，零售企業(yè)的流動比率在1.5到2之間是比較合適的，這意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)能夠覆蓋其流動負(fù)債的1.5到2倍，有足夠的資金來應(yīng)對日常運營和短期償債需求。但家家悅集團(tuán)2018-2022年的流動比率為96.13%、84.22%、83.46%、66.34%、66.36%，均低于流動比率的合理值，表明家家悅集團(tuán)沒有足夠的流動資產(chǎn)來應(yīng)對短期債務(wù)，過低的流動比率也意味著企業(yè)的存貨積壓比較多，銷售不太順暢。存貨的積壓會占用企業(yè)大量的資金，導(dǎo)致庫存成本上升，也會有過期、貶值和損壞的風(fēng)險。此外我們還注意到家家悅集團(tuán)的預(yù)收賬款占流動負(fù)債的比例在2018年和2019年都達(dá)到了30%多，到了2020年后預(yù)收賬款占流動負(fù)債的比例直線下降，這說明企業(yè)的預(yù)收賬款大幅下降。2020年，全球范圍內(nèi)的新冠疫情爆發(fā)，對零售行業(yè)產(chǎn)生了巨大沖擊，消費者購物行為和消費習(xí)慣發(fā)生了顯著變化，導(dǎo)致了家家悅集團(tuán)的預(yù)收賬款大幅下降。以及零售行業(yè)一直面臨著激烈的市場競爭，隨著市場競爭的加劇，家家悅集團(tuán)面臨來自其他零售商的更大壓力，也導(dǎo)致預(yù)收賬款下降。為了應(yīng)對市場競爭，家家悅集團(tuán)需要加強(qiáng)市場營銷和品牌建設(shè)，提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平，以吸引更多消費者。預(yù)收賬款的下降也與供應(yīng)鏈問題有關(guān)。例如，供應(yīng)鏈中的供應(yīng)商、生產(chǎn)商或物流服務(wù)商出現(xiàn)問題，延遲交貨、質(zhì)量問題等，會導(dǎo)致家家悅集團(tuán)無法按時向客戶提供商品或服務(wù)，進(jìn)而影響到客戶的預(yù)付款意愿，導(dǎo)致預(yù)收款下降。為了緩解這一問題，家家悅集團(tuán)需要加強(qiáng)與供應(yīng)商的合作，優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，確保商品按時交付。最后發(fā)現(xiàn)家家悅集團(tuán)其他應(yīng)付賬款占流動負(fù)債的比例為2.86%,也遠(yuǎn)低于永輝超市的10.50%，這說明家家悅集團(tuán)流動負(fù)債較低，企業(yè)流動資金狀況較好。4.營運資金要素周轉(zhuǎn)期分析根據(jù)家家悅集團(tuán)和永輝超市兩家零售企業(yè)五個年度的財務(wù)報表，通過整理分析和計算得出它們的存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期及應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，通過兩者進(jìn)行比較,進(jìn)一步分析家家悅集團(tuán)營運資金管理的現(xiàn)狀。表3.7家家悅集團(tuán)和永輝超市營運資金要素周轉(zhuǎn)期公司簡稱年份存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)家家悅集團(tuán)201845.970.76785.15189.9201951.430.89779.52184.7202059.251.14459.4197.5202160.512.001273.74253.0202264.342.943132.34287.8五年平均56.31.55126.03222.58永輝超市201844.927.82463.7185.1201955.306.52870.2195.1202057.022.78260.4209.6202152.701.82760.9252.0202252.882.01360.5266.6五年平均52.564.1963.14221.68數(shù)據(jù)來源：東方財富網(wǎng)根據(jù)表3.7可知家家悅集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年增加，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度減慢，資金利用效率降低。一般來說存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)在60天內(nèi)是比較正常的，超過60天則需要企業(yè)引起重視。2021年和2022年家家悅集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)均超過了60天，說明企業(yè)在存貨管理上出現(xiàn)了問題。表中永輝超市五年的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)均低于60天，五年平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為52.56天，說明其存貨周轉(zhuǎn)快，資金利用率高，相比較之下永輝超市的資金利用率要高于家家悅集團(tuán)。家家悅集團(tuán)和永輝超市的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)恰恰相反，家家悅集團(tuán)的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期整體呈現(xiàn)出大幅波動的狀態(tài)，特別是2021年，家家悅集團(tuán)的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期更是達(dá)到了驚人的273.74天。一般來說，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)在30-90天之間比較合理，而家家悅集團(tuán)2018-2022年的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)五年平均為126.03天，2021年更是達(dá)到了273.74天，均超過了一般企業(yè)應(yīng)付賬款正常值90天的標(biāo)準(zhǔn)。而反觀永輝超市的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期2018-2022年五年平均為63.14天，均保持在正常值90天以內(nèi)。家家悅集團(tuán)長期拖欠供應(yīng)商的款項，會導(dǎo)致供應(yīng)商的信任度下降，甚至破壞與供應(yīng)商之間的合作關(guān)系。這會對企業(yè)的供應(yīng)鏈穩(wěn)定性產(chǎn)生負(fù)面影響，進(jìn)而影響到企業(yè)的正常運營。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)過長也會導(dǎo)致企業(yè)營運資金減少。由以上分析可知企業(yè)在應(yīng)付賬款管理方面出現(xiàn)了嚴(yán)重問題，造成這種情況的主要原因是企業(yè)的存貨變現(xiàn)速度慢，由上表可知家家悅集團(tuán)2021-2022年的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)均超過了60天，超過了大多企業(yè)的正常水平，導(dǎo)致存貨周轉(zhuǎn)率下降，存貨變現(xiàn)能力減弱，企業(yè)沒有足夠的資金來支付賬款，影響到供應(yīng)鏈的利益。同時家家悅集團(tuán)和永輝超市的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)也在逐年增加，五年平均總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為222.58天和221.68天?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增加意味著企業(yè)的資產(chǎn)運營效率降低,由于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度減慢，相同的營業(yè)額需要更多的總資產(chǎn)來支持，這導(dǎo)致企業(yè)的營運資金占用時間增加。營運資金占用時間長會導(dǎo)致家家悅集團(tuán)需要向外部融資來補(bǔ)充資金缺口，這將增加企業(yè)的資金成本。同時，如果家家悅集團(tuán)無法及時償還債務(wù)，還會面臨信用評級下降、融資成本上升等問題，將影響企業(yè)的盈利能力?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)的增加也會使企業(yè)的現(xiàn)金流壓力增大，企業(yè)的銷售收入轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的時間會延長，這樣企業(yè)就需花費更多的時間來回收應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)來增加現(xiàn)金收入，這會導(dǎo)致現(xiàn)金流短缺，影響家家悅集團(tuán)的正常運營。因此，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)的增加會對家家悅集團(tuán)的營運資金管理產(chǎn)生負(fù)面影響，企業(yè)需要采取措施提高資產(chǎn)利用效率，降低營運資金占用，以保持良好的財務(wù)狀況。四、家家悅集團(tuán)股份有限公司營運資金管理存在的問題（一）存貨管理不當(dāng)，存貨周轉(zhuǎn)效率低通過表3.5和3.7的分析可以看出家家悅集團(tuán)在存貨管理明顯表現(xiàn)出不足，存貨占流動資產(chǎn)的比重大，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)整體上升，導(dǎo)致存貨周轉(zhuǎn)率下降，說明家家悅集團(tuán)存貨積壓，銷售不暢，進(jìn)而影響到企業(yè)的資金鏈。由表中數(shù)據(jù)可知家家悅集團(tuán)2021-2022年的存貨周轉(zhuǎn)周期為60.51天、64.34天，高于行業(yè)合理值30-60天，在同行業(yè)中屬于中下水平。家家悅集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)逐漸增加，存貨周轉(zhuǎn)效率持續(xù)降低，造成存貨積壓，存貨積壓會占用企業(yè)大量的資金，使得企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率降低。這會導(dǎo)致企業(yè)在其他方面缺乏足夠的資金支持，從而影響企業(yè)的正常運營。家家悅集團(tuán)在采購環(huán)節(jié)中缺乏有效的規(guī)劃和管理，沒有根據(jù)市場需求和銷售情況制定合理的采購計劃，導(dǎo)致采購的商品不符合市場需求或者質(zhì)量不佳，增加了庫存成本和滯銷風(fēng)險。家家悅集團(tuán)在銷售環(huán)節(jié)缺乏靈活的銷售策略，無法及時調(diào)整商品結(jié)構(gòu)和價格，從而造成存貨積壓和資金周轉(zhuǎn)率下降。（二）營運資金運用不合理首先，家家悅集團(tuán)在擴(kuò)大市場規(guī)模和拓展新區(qū)域時，由于新門店數(shù)量較多，且處于培育期，運營成本較高，毛利率相對較低。這種快速的擴(kuò)張策略需要大量的資金投入，然而在疫情期間，由于消費受限和客流量減少，新門店難以迅速實現(xiàn)盈利，從而加大了資金壓力。其次，家家悅集團(tuán)在疫情期間面臨供應(yīng)鏈和物流方面的挑戰(zhàn)。由于疫情的影響，供應(yīng)鏈出現(xiàn)中斷或延遲，加上消費者的消費欲望低下，導(dǎo)致商品采購和庫存管理出現(xiàn)問題，造成存貨積壓。同時，物流成本的上升也對運營資金造成壓力。這些問題使得家家悅集團(tuán)在資金運用上顯得捉襟見肘，費用支出過高，進(jìn)一步影響了運營資金的合理運用。企業(yè)的經(jīng)營狀況是由營運資金來支撐的，它對于企業(yè)管理具有重要的作用。如果企業(yè)的資金運用不合理，將不利于企業(yè)的長期發(fā)展。通過查閱資料了解到家家悅集團(tuán)創(chuàng)建以來，在不斷的擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，截至到2023年6月30日，其門店總數(shù)995家，新開直營門店31家，但由于疫情原因以及門店經(jīng)營未達(dá)預(yù)期閉店16家。從表3.4可以看出家家悅集團(tuán)的營運資金均為負(fù)值，表明其流動資產(chǎn)小于流動負(fù)債，流動負(fù)債融資由流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)共同占用，償債能力就會降低，其原因主要還是新開分店，增加了固定資產(chǎn)投資同時也增加了租賃費用、裝修費用、購置設(shè)備等費用，這些投資在短期內(nèi)會增加企業(yè)的流動負(fù)債，而資金流入還需等待一些時日才能體現(xiàn)，從而使?fàn)I運資金連年負(fù)增長，這就是不合理利用資金的后果。同時由表3.5可知，家家悅集團(tuán)貨幣資金占流動資金的比重五年平均值達(dá)到了41.03%，相較于永輝超市的28.38%來說，家家悅集團(tuán)的貨幣資金占比較大，這雖然對于家家悅集團(tuán)來說可以提高運營效率、應(yīng)對短期資金需求、降低經(jīng)營風(fēng)險和減少對外融資依賴等好處。但是過多的貨幣資金也會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，比如企業(yè)需要付出更多的成本來管理和保存這些貨幣資金，同時也會因為沒有充分利用好這些貨幣資金用于投資和研發(fā)，使這些資金沒有充分發(fā)揮好它們的作用，導(dǎo)致資金利用率降低，也降低了企業(yè)的盈利能力，長期以往不利于企業(yè)的長期償債能力及合理提升企業(yè)整體營運發(fā)展能力。家家悅集團(tuán)在資金管理方面缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃和管理，導(dǎo)致各業(yè)務(wù)部門之間缺乏協(xié)調(diào)和溝通。這會造成資金使用效率低下、資源浪費以及資金短缺等問題。家家悅集團(tuán)也沒有建立有效的現(xiàn)金流管理體系，無法及時掌握現(xiàn)金流的實際情況，也無法有效地進(jìn)行現(xiàn)金流的預(yù)測和規(guī)劃，這會導(dǎo)致資金流動性不足、現(xiàn)金流斷裂等問題。家家悅集團(tuán)對風(fēng)險管理意識不強(qiáng)，沒有建立完善的風(fēng)險管理體系，無法及時識別和防范潛在的風(fēng)險，這會導(dǎo)致企業(yè)遭受較大的損失。（三）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期逐年增加，資產(chǎn)利用效率降低由表3.7可知家家悅集團(tuán)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期在逐年增加，2018-2022年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期由189.9天增加到287.8天，五年平均總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期為222.58天?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)的增加表明企業(yè)的經(jīng)營效率下降，進(jìn)而影響企業(yè)的盈利能力。如果家家悅集團(tuán)無法有效管理其資產(chǎn)，會導(dǎo)致營業(yè)收入減少，進(jìn)而影響企業(yè)的整體盈利能力。對于投資者而言，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)的增加意味著企業(yè)運營效率下降或財務(wù)管理不善，使投資者對企業(yè)的信心下降，從而影響企業(yè)的股價和市場表現(xiàn)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)期過長使得家家悅集團(tuán)經(jīng)營效率下降，這意味著企業(yè)需要更長的時間才能將其資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為銷售收入，從而降低了企業(yè)的盈利能力。究其原因是家家悅集團(tuán)的庫存過多疊加2020年的新冠疫情全球大爆發(fā)，經(jīng)濟(jì)蕭條，消費者的消費欲望受疫情影響，消費欲望不高，企業(yè)資產(chǎn)投資回報率降低，營業(yè)收入減少，降低了經(jīng)營效率，增加了總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)。由上表3.7可知家家悅集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)期在2021-2022年均超過了60天，過長的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)表明家家悅集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)率下降。大量的存貨積壓使得這些資金在存貨轉(zhuǎn)化為銷售收入之前是無法流動的。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增加，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)也會增加。為了降低總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，家家悅集團(tuán)需要解決存貨積壓的問題。五、提升家家悅集團(tuán)股份有限公司營運資金管理的對策（一）提高存貨的周轉(zhuǎn)速度由上述可知家家悅集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)期逐漸增加，存貨周轉(zhuǎn)效率低下導(dǎo)致存貨積壓，占用企業(yè)大量的庫存成本而造成企業(yè)營運資金緊張，會嚴(yán)重影響企業(yè)的經(jīng)營，所以家家悅集團(tuán)需要優(yōu)化庫存結(jié)構(gòu)，根據(jù)市場需求和銷售情況，合理安排庫存結(jié)構(gòu)，減少庫存積壓和滯銷風(fēng)險，適當(dāng)減少尾貨商品或季節(jié)性商品的庫存，增加暢銷商品的庫存。家家悅集團(tuán)可以通過以下方法優(yōu)化庫存，提高存貨周轉(zhuǎn)效率。1.加強(qiáng)銷售管理通過營銷策略、市場營銷和品牌推廣等方式，提高產(chǎn)品銷售量，加快存貨周轉(zhuǎn)速度?？梢远ㄆ谶M(jìn)行促銷活動、增加線上銷售渠道等方法可以有效的幫助企業(yè)減少庫存，增加收益。同時優(yōu)化商品組合，根據(jù)市場需求和消費者偏好，調(diào)整商品組合，增加暢銷商品的種類和數(shù)量，提高銷售效率，減少滯銷商品的庫存。也可提升員工的銷售技能，加強(qiáng)客戶服務(wù)等方式，提高銷售效率，加快商品的銷售速度。2.精準(zhǔn)采購管理通過科學(xué)的需求預(yù)測和采購計劃，確保采購的商品數(shù)量、種類和時機(jī)與市場需求相匹配，避免過量采購和庫存積壓?？赏ㄟ^采用集中采購、JIT等方式，降低采購成本和庫存成本。3.建立庫存預(yù)警機(jī)制建立庫存預(yù)警機(jī)制，可以及時發(fā)現(xiàn)庫存積壓和滯銷問題，幫助企業(yè)及時采取相應(yīng)的措施進(jìn)行解決。也可以通過設(shè)定合理的庫存水位線，當(dāng)庫存量超過一定水位線時，及時進(jìn)行促銷或調(diào)撥處理。家家悅集團(tuán)需要建立科學(xué)的存貨管理制度，通過制定合理的存貨管理制度，明確各部門職責(zé)和權(quán)限，建立存貨的分類、計量、核算、驗收、領(lǐng)用和盤點等，科學(xué)的存貨管理制度可以有效幫助其控制和管理存貨。4.強(qiáng)化供應(yīng)鏈管理家家悅集團(tuán)需與供應(yīng)商建立良好的合作關(guān)系，確保商品供應(yīng)的穩(wěn)定性和及時性，減少因供應(yīng)鏈問題導(dǎo)致的庫存積壓和缺貨現(xiàn)象。家家悅集團(tuán)應(yīng)建立緊密的供應(yīng)商合作關(guān)系，與供應(yīng)商建立長期穩(wěn)定的合作。同時，利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)對供應(yīng)鏈進(jìn)行智能化管理，實時監(jiān)控和預(yù)測供應(yīng)鏈的運行情況，保持供應(yīng)鏈的穩(wěn)定和高效，實現(xiàn)供應(yīng)鏈的持續(xù)優(yōu)化和協(xié)同。其次對商品質(zhì)量進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，確保所售商品符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和顧客需求。同時，建立商品追溯系統(tǒng)，對商品的來源、生產(chǎn)、流通等環(huán)節(jié)進(jìn)行追溯，確保商品的安全性和可靠性。最后家家悅集團(tuán)可以引進(jìn)先進(jìn)的精細(xì)化管理和成本控制來對各項費用進(jìn)行嚴(yán)格審核和控制，降低運營成本，提升顧客滿意度。家家悅集團(tuán)通過優(yōu)化供應(yīng)商選擇與管理、加強(qiáng)庫存管理與控制、提升物流配送效率、強(qiáng)化質(zhì)量控制與追溯以及加強(qiáng)供應(yīng)鏈協(xié)同與信息共享等措施，可以強(qiáng)化供應(yīng)鏈管理，提升企業(yè)的競爭力和市場份額。5.建立內(nèi)部控制制度家家悅集團(tuán)也要建立有效的內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對存貨的監(jiān)督和管理，防止出現(xiàn)漏洞和浪費。通過建立內(nèi)部控制制度，可以對存貨的采購、入庫、保管、出庫、盤點等環(huán)節(jié)進(jìn)行全方位的管理和控制，防止存貨的流失、損壞或被非法侵占。6.建立存貨分類管理制度家家悅集團(tuán)還要建立存貨的分類管理制度，根據(jù)存貨的重要程度、價值高低、耗用量大小和訂購難度等因素，將存貨分為ABC類，對不同類別的存貨實行不同的管理策略，重點管理關(guān)鍵存貨可以有效的幫助企業(yè)對存貨的控制。7.建立合理的采購和銷售制度家家悅集團(tuán)應(yīng)制定合理的采購和銷售策略，控制存貨的采購和銷售環(huán)節(jié)。采購環(huán)節(jié)應(yīng)注重供應(yīng)商選擇、采購價格確定、采購合同簽訂等環(huán)節(jié)的管理，銷售環(huán)節(jié)應(yīng)注重銷售合同簽訂、銷售價格確定、收款等環(huán)節(jié)的管理，以此幫助企業(yè)有效管理和清除庫存。8.強(qiáng)化內(nèi)部審計家家悅集團(tuán)應(yīng)強(qiáng)化內(nèi)部審計，內(nèi)部審計對存貨管理具有監(jiān)督作用，定期對存貨管理進(jìn)行審計，檢查存貨管理制度的執(zhí)行情況，可以及時發(fā)現(xiàn)和糾正存貨管理中的漏洞。綜上所述，通過以上方法可以有效的幫助家家悅集團(tuán)控制存貨，減少存貨庫存堆積，提高存貨周轉(zhuǎn)速度，增強(qiáng)資金的流動性。（二）合理使用資金，提高資金利用率由上表3.5可知，家家悅集團(tuán)2018-2022年貨幣資金占流動資產(chǎn)的比例五年平均值為41.03%，一般而言，企業(yè)貨幣資金占流動資產(chǎn)的比率為20%-30%之間比較合適。而家家悅集團(tuán)過高的貨幣資金占用率會使得資金利用效率下降，同時也會錯失投資機(jī)會從而導(dǎo)致錯失市場份額。持有過多的貨幣資金，也會使企業(yè)的財務(wù)成本增加，因為資金沒有得到充分利用，就需要更多的利息費用或其他與資金相關(guān)的成本。家家悅集團(tuán)可以根據(jù)自身的經(jīng)營情況和戰(zhàn)略目標(biāo)，制定科學(xué)的資金使用計劃，該計劃應(yīng)該包括短期和長期的資金需求、投資方向、預(yù)算控制等方面的內(nèi)容，以確保資金的有效利用和合理配置。家家悅集團(tuán)也可以通過精細(xì)化財務(wù)管理，加強(qiáng)對企業(yè)資金的管控和監(jiān)督。例如，建立完善的財務(wù)制度和流程，規(guī)范財務(wù)操作和報銷程序，實施嚴(yán)格的預(yù)算管理和成本核算制度等。這樣可以有效避免財務(wù)漏洞和浪費，提高資金的使用效率。家家悅集團(tuán)應(yīng)該根據(jù)自身的實力和市場情況，合理安排投資。在選擇投資項目時，應(yīng)該充分考慮其可行性和收益性，避免投資風(fēng)險和盲目擴(kuò)張。同時，在投資過程中，應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險管理和監(jiān)督，確保資金的安全性和回報率。（三）建立總資產(chǎn)管理制度，提高經(jīng)濟(jì)效益通過上述分析可知，家家悅集團(tuán)的資金周轉(zhuǎn)速度較慢。通過表3.5和3.7可知，家家悅集團(tuán)貨幣資金占流動資產(chǎn)比例五年平均值高達(dá)41.03%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)五年平均值為222.58天，均超過了一般企業(yè)的正常值范圍，一般企業(yè)貨幣資金占流動資產(chǎn)比例30%為宜，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期保持在90-120天內(nèi)較好。通過查閱家家悅集團(tuán)財務(wù)信息得知其2021年凈利潤為-3.544億元，經(jīng)濟(jì)效益不佳，所以家家悅集團(tuán)需要建立總資產(chǎn)管理制度，合理分配資金，提高經(jīng)濟(jì)效益。1.建立總資產(chǎn)管理機(jī)制家家悅集團(tuán)需要建立專門的資產(chǎn)管理部門或團(tuán)隊，負(fù)責(zé)全面管理集團(tuán)的資產(chǎn)，包括資產(chǎn)的登記、盤點、調(diào)配、報廢等工作，全面了解資產(chǎn)內(nèi)部的情況并做出合理的調(diào)整。同時家家悅集團(tuán)要加強(qiáng)對企業(yè)資產(chǎn)管理的監(jiān)管和評估，及時發(fā)現(xiàn)和解決資產(chǎn)管理中的問題，推動企業(yè)持續(xù)改進(jìn)和提高資產(chǎn)管理水平。2.優(yōu)化資金運作家家悅集團(tuán)需要優(yōu)化資金的運作，確保資金流動暢通，減少資金占用和閑置，提高資金使用效率，從而加快總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。加大市場營銷力度，通過線上線下多渠道銷售，提高品牌知名度和市場份額，擴(kuò)大銷售渠道，增加銷售額，從而加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。同時家家悅集團(tuán)要加強(qiáng)對企業(yè)資產(chǎn)管理的監(jiān)管和評估，及時發(fā)現(xiàn)和解決資產(chǎn)管理中的問題，推動企業(yè)持續(xù)改進(jìn)和提高資產(chǎn)管理水平。3.實施精益庫存管理家家悅集團(tuán)可以通過數(shù)據(jù)分析預(yù)測銷售趨勢，合理控制庫存水平，避免庫存積壓。加強(qiáng)庫存周轉(zhuǎn)率的監(jiān)控，定期評估庫存狀態(tài)，及時清理滯銷商品，加快庫存周轉(zhuǎn)速度。家家悅集團(tuán)還可以通過加強(qiáng)供應(yīng)鏈協(xié)同和信息共享，提高供應(yīng)鏈的響應(yīng)速度和靈活性，縮短從供應(yīng)商到最終消費者的時間周期。4.加強(qiáng)市場調(diào)研家家悅集團(tuán)需要加強(qiáng)市場調(diào)研，了解消費者需求，優(yōu)化商品結(jié)構(gòu)和品種，提高商品動銷率，同時采用先進(jìn)的物流管理系統(tǒng)，優(yōu)化物流路徑，減少物流環(huán)節(jié)，降低物流成本，加快商品流轉(zhuǎn)速度。5.優(yōu)化企業(yè)資源規(guī)劃首先，家家悅集團(tuán)需要清晰地了解自己的目標(biāo)、市