金融體系高頻考點(diǎn)

以下是金融體系中的一些高頻考點(diǎn)：一、金融市場(chǎng)1.貨幣市場(chǎng)-構(gòu)成-同業(yè)拆借市場(chǎng)：-銀行等金融機(jī)構(gòu)之間短期資金融通的場(chǎng)所。其特點(diǎn)是期限短（隔夜、7天、1個(gè)月等）、交易量大、流動(dòng)性強(qiáng)。同業(yè)拆借利率（如Shibor-上海銀行間同業(yè)拆放利率）是貨幣市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率之一，能夠及時(shí)、靈敏地反映市場(chǎng)資金供求狀況。-回購協(xié)議市場(chǎng)：-指通過回購協(xié)議進(jìn)行短期資金融通交易的場(chǎng)所。回購協(xié)議是指資金融入方在出售證券等金融資產(chǎn)時(shí)簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按約定價(jià)格購回所賣證券，從而獲得短期資金融通。從資金融出方來看，這是一種逆回購操作。回購市場(chǎng)交易以國(guó)債等優(yōu)質(zhì)債券為主要交易對(duì)象，安全性較高，同時(shí)也是中央銀行進(jìn)行公開市場(chǎng)操作的重要場(chǎng)所。-商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)：-商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌集短期資金而發(fā)行的無擔(dān)保短期本票。商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)為企業(yè)提供了一種靈活的融資方式，其發(fā)行成本低、融資效率高。同時(shí)，商業(yè)票據(jù)的流通性也較強(qiáng)，投資者可以在到期前將其轉(zhuǎn)讓給其他投資者。-大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）市場(chǎng)：-CDs是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。與普通定期存款相比，它具有可轉(zhuǎn)讓性，流動(dòng)性更強(qiáng)，并且利率一般高于同期限的定期存款利率。其面額較大（如美國(guó)的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單一般為10萬美元以上），適合機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行短期資金的投資。2.資本市場(chǎng)-股票市場(chǎng)：-股票的發(fā)行：-首次公開發(fā)行（IPO）是公司首次向公眾發(fā)售股票以籌集資金的過程。這一過程涉及到多個(gè)參與主體，如發(fā)行人（公司）、承銷商（投資銀行等金融機(jī)構(gòu)）等。承銷商負(fù)責(zé)協(xié)助發(fā)行人確定發(fā)行價(jià)格、銷售股票等工作。股票發(fā)行方式有公開發(fā)行和非公開發(fā)行等多種形式。公開發(fā)行面向廣大社會(huì)公眾投資者，要求嚴(yán)格的信息披露；非公開發(fā)行則是向特定投資者（如機(jī)構(gòu)投資者、公司內(nèi)部員工等）發(fā)行股票。-股票的交易：-證券交易所是股票集中交易的場(chǎng)所，如我國(guó)的上海證券交易所和深圳證券交易所。在證券交易所內(nèi)，股票交易遵循一定的交易規(guī)則，包括集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)等方式來確定股票的成交價(jià)格。此外，還有場(chǎng)外交易市場(chǎng)（OTC），它是在證券交易所以外進(jìn)行股票交易的市場(chǎng)，為一些未在交易所上市的股票提供交易平臺(tái)，交易相對(duì)靈活但風(fēng)險(xiǎn)也較高。-債券市場(chǎng)：-債券的分類：-根據(jù)發(fā)行主體不同可分為政府債券、金融債券和公司債券。政府債券（國(guó)債、地方政府債）安全性最高，以國(guó)家信用為擔(dān)保；金融債券由銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行，信用等級(jí)較高；公司債券由企業(yè)發(fā)行，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，其收益取決于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。按照債券的償還期限可分為短期債券（1年以內(nèi)）、中期債券（1-10年）和長(zhǎng)期債券（10年以上）。-債券的收益與風(fēng)險(xiǎn)：-債券的收益主要包括利息收益和資本利得。債券利息是固定的（按票面利率支付），而資本利得則取決于債券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)。債券風(fēng)險(xiǎn)主要有利率風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)利率上升導(dǎo)致債券價(jià)格下跌）、信用風(fēng)險(xiǎn)（債券發(fā)行人可能無法按時(shí)足額支付本息）、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（債券難以迅速以合理價(jià)格變現(xiàn)）等。二、金融機(jī)構(gòu)1.中央銀行-職能-發(fā)行的職能：-中央銀行是貨幣發(fā)行的銀行，負(fù)責(zé)發(fā)行本國(guó)貨幣。貨幣發(fā)行要遵循一定的原則，如要有足夠的準(zhǔn)備金（如黃金、外匯等）支持，并且要根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要控制貨幣發(fā)行量。中央銀行通過貨幣發(fā)行來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。-銀行的銀行：-中央銀行集中保管商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金。存款準(zhǔn)備金制度是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金，按一定比例存放在中央銀行。中央銀行還充當(dāng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的最后貸款人，當(dāng)商業(yè)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)時(shí)，中央銀行可以通過再貸款、再貼現(xiàn)等方式為其提供資金支持，維持金融體系的穩(wěn)定。-政府的銀行：-中央銀行代理國(guó)庫，辦理政府預(yù)算收支等相關(guān)業(yè)務(wù)。同時(shí)，中央銀行還代表政府參與國(guó)際金融事務(wù)，進(jìn)行國(guó)際金融合作等。在貨幣政策方面，中央銀行根據(jù)政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)制定和執(zhí)行貨幣政策，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、利率等經(jīng)濟(jì)變量，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、穩(wěn)定物價(jià)、實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)等宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。2.商業(yè)銀行-業(yè)務(wù)-負(fù)債業(yè)務(wù)：-存款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最主要的負(fù)債業(yè)務(wù)，包括活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款等?；钇诖婵盍鲃?dòng)性強(qiáng)，可隨時(shí)支取，是商業(yè)銀行重要的資金來源；定期存款則有固定的存期和利率，儲(chǔ)蓄存款主要面向個(gè)人儲(chǔ)蓄者。此外，商業(yè)銀行還可以通過發(fā)行金融債券、同業(yè)拆借等方式籌集資金。-資產(chǎn)業(yè)務(wù)：-貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行按照一定的標(biāo)準(zhǔn)和程序向企業(yè)和個(gè)人發(fā)放貸款，貸款種類繁多，如短期貸款、中長(zhǎng)期貸款、信用貸款、擔(dān)保貸款等。商業(yè)銀行還進(jìn)行證券投資業(yè)務(wù)，投資對(duì)象主要是政府債券、金融債券等安全性較高的債券，通過證券投資獲取利息收入和資本利得。-中間業(yè)務(wù)：-中間業(yè)務(wù)不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入。例如結(jié)算業(yè)務(wù)，包括為客戶辦理資金收付、轉(zhuǎn)賬結(jié)算等；代理業(yè)務(wù)，如代理銷售基金、保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品；銀行卡業(yè)務(wù)，包括借記卡、信用卡的發(fā)行和管理等；還有諸如代收代付、資金托管、擔(dān)保承諾等業(yè)務(wù)。三、貨幣政策1.貨幣政策目標(biāo)-最終目標(biāo)：-穩(wěn)定物價(jià)：-物價(jià)穩(wěn)定是指物價(jià)總水平的基本穩(wěn)定，避免出現(xiàn)通貨膨脹或通貨緊縮。通貨膨脹會(huì)使貨幣購買力下降，影響居民生活和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；通貨緊縮則會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退、失業(yè)率上升等問題。中央銀行通過貨幣政策工具來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和利率水平，從而影響物價(jià)水平。-充分就業(yè)：-充分就業(yè)并不意味著失業(yè)率為零，而是指勞動(dòng)力市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)，包括摩擦性失業(yè)、結(jié)構(gòu)性失業(yè)等自然失業(yè)在內(nèi)的失業(yè)率處于社會(huì)可接受的水平。貨幣政策可以通過影響總需求來間接影響就業(yè)水平，例如擴(kuò)張性貨幣政策可以刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，增加就業(yè)機(jī)會(huì)。-經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：-經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)通常用國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的增長(zhǎng)率來衡量。貨幣政策可以通過調(diào)節(jié)利率和貨幣供應(yīng)量來影響投資、消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。合理的貨幣政策能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供適宜的貨幣金融環(huán)境，避免經(jīng)濟(jì)過熱或過冷。-國(guó)際收支平衡：-國(guó)際收支平衡是指一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)國(guó)際收支的自主性項(xiàng)目（經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目）的收支大體相等。貨幣政策通過調(diào)節(jié)匯率、利率等因素來影響進(jìn)出口和資本流動(dòng)，從而對(duì)國(guó)際收支狀況產(chǎn)生影響。例如，緊縮性貨幣政策可能導(dǎo)致利率上升，吸引外國(guó)資本流入，改善國(guó)際收支狀況。2.貨幣政策工具-一般性貨幣政策工具：-法定存款準(zhǔn)備金率：-中央銀行通過調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率來影響商業(yè)銀行的可貸資金量。提高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行繳存中央銀行的準(zhǔn)備金增加，可貸資金減少，從而收縮貨幣供應(yīng)量；反之，降低法定存款準(zhǔn)備金率則會(huì)增加貨幣供應(yīng)量。法定存款準(zhǔn)備金率是一個(gè)威力較大的貨幣政策工具，調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率對(duì)貨幣供應(yīng)量和經(jīng)濟(jì)的影響較為強(qiáng)烈。-再貼現(xiàn)政策：-再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行將未到期的票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)。中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)率來影響商業(yè)銀行的資金成本。再貼現(xiàn)率上升，商業(yè)銀行向中央銀行貼現(xiàn)的成本增加，會(huì)減少貼現(xiàn)量，進(jìn)而收縮信貸規(guī)模，減少貨幣供應(yīng)量；再貼現(xiàn)率下降則會(huì)鼓勵(lì)商業(yè)銀行進(jìn)行再貼現(xiàn)，增加信貸規(guī)模，擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量。再貼現(xiàn)政策還具有告示效應(yīng)，中央銀行的再貼現(xiàn)率調(diào)整向市場(chǎng)傳遞了貨幣政策的信號(hào)。-公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)：-這是中央銀行最常用的貨幣政策工具。中央銀行在公開市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券（主要是國(guó)債）來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。當(dāng)中央銀行買入有價(jià)證券時(shí)，向市場(chǎng)投放貨幣，增加貨幣供應(yīng)量；當(dāng)中央銀行賣出有價(jià)證券時(shí)，回籠貨幣，減少貨幣供應(yīng)量。公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)具有主動(dòng)性、靈活性和時(shí)效性等優(yōu)點(diǎn)，可以根據(jù)市場(chǎng)情況隨時(shí)進(jìn)行操作。-選擇性貨幣政策工具：-消費(fèi)者信用控制：-中央銀行對(duì)不動(dòng)產(chǎn)以外的各種耐用消費(fèi)品的銷售融資予以控制。例如，規(guī)定分期付款的首付比例、最長(zhǎng)還款期限等。通過這種方式來調(diào)節(jié)消費(fèi)需求，當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)，可以提高首付比例、縮短還款期限來抑制消費(fèi)信貸，減少消費(fèi)需求；當(dāng)經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)，可以放寬相關(guān)限制來刺激消費(fèi)需求。-證券市場(chǎng)信用控制：-中央銀行對(duì)有關(guān)證券交易的各種貸款進(jìn)行限制，規(guī)定保證金比率。保證金比率越高，投資者用于購買證券的自有資金比例越高，從銀行獲得的貸款比例越低，從而可以控制證券市場(chǎng)的信用規(guī)模，防止證券市場(chǎng)過度投機(jī)，穩(wěn)定證券市場(chǎng)價(jià)格。四、金融監(jiān)管1.金融監(jiān)管目標(biāo)-維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定：-金融體系的穩(wěn)定對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展至關(guān)重要。通過金融監(jiān)管，防止金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)過度風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為，避免發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。例如，在2008年全球金融危機(jī)中，由于對(duì)金融衍生品監(jiān)管的缺失，一些金融機(jī)構(gòu)過度涉足高風(fēng)險(xiǎn)的次級(jí)住房抵押貸款及其相關(guān)衍生品業(yè)務(wù)，最終導(dǎo)致金融體系的崩潰。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過設(shè)定資本充足率等監(jiān)管指標(biāo)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，確保金融機(jī)構(gòu)有足夠的資本來抵御風(fēng)險(xiǎn)，維持金融體系的穩(wěn)定。-保護(hù)投資者和存款人的利益：-投資者和存款人是金融市場(chǎng)的重要參與者。對(duì)于投資者來說，金融監(jiān)管要求金融機(jī)構(gòu)在銷售金融產(chǎn)品時(shí)進(jìn)行充分的信息披露，確保投資者能夠了解金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征。例如，在證券市場(chǎng)上，上市公司必須按照規(guī)定披露財(cái)務(wù)信息等重要資料，以便投資者做出合理的投資決策。對(duì)于存款人而言，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過設(shè)定存款保險(xiǎn)制度等措施，保障存款人的存款安全。在銀行出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以對(duì)存款人進(jìn)行賠付，避免存款人的利益受到嚴(yán)重?fù)p害。2.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與監(jiān)管體制-我國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)：-中國(guó)人民銀行：-作為我國(guó)的中央銀行，在金融監(jiān)管方面具有重要職能。它負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行貨幣政策，同時(shí)也承擔(dān)著部分宏觀審慎監(jiān)管職能，如監(jiān)測(cè)金融市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定等。例如，中國(guó)人民銀行通過宏觀審慎評(píng)估體系（MPA）對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行考核，從資本和杠桿情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動(dòng)性情況等多個(gè)維度評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健性，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。-銀保監(jiān)會(huì)（中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)）：-主要負(fù)責(zé)對(duì)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)督管理。對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管包括對(duì)商業(yè)銀行的資本充足率、不良貸款率等指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)管，規(guī)范銀行的經(jīng)營(yíng)行為，防范銀行風(fēng)險(xiǎn)。在保險(xiǎn)行業(yè)監(jiān)管方面，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力、保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與銷售等進(jìn)行監(jiān)督，保障投保人的利益。例如，銀保監(jiān)會(huì)通過要求保險(xiǎn)公司定期進(jìn)行償付能力測(cè)試，確