光學(xué)功能復(fù)合材料

公司治理

目錄

一、社會(huì)資本機(jī)制及董事會(huì)機(jī)制的補(bǔ)充關(guān)系............................2

二、治理理論研究視角的拓展........................................3

三、決策權(quán)威.......................................................5

四、領(lǐng)導(dǎo)崗位需求...................................................8

五、公司概況......................................................12

公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)........................................12

公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)............................................12

六、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析..................................................13

七、行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn)特征..............................................13

八、必要性分析....................................................14

九、項(xiàng)目簡(jiǎn)介......................................................14

十、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析..................................................18

十一、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策................................................20

十二、SWOT分析說(shuō)明..............................................21

十三、組織機(jī)構(gòu)及人力資源配置.....................................28

勞動(dòng)定員一覽表....................................................28

一、社會(huì)資本機(jī)制及董事會(huì)機(jī)制的補(bǔ)充關(guān)系

從經(jīng)濟(jì)學(xué)和社會(huì)學(xué)的角度研究社會(huì)資本機(jī)制和正式契約機(jī)制之間

的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)二者之間存在互補(bǔ)關(guān)系：一類治理的出現(xiàn)（社會(huì)奏本機(jī)

制）將除去對(duì)另一類治理的需要（正式契約機(jī)制）。正式契約磯制和

社會(huì)資本機(jī)制對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)上的作用不明確，可能對(duì)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極的直

接作用，也可能產(chǎn)生消極的作用。

社會(huì)資本機(jī)制經(jīng)濟(jì)模型在長(zhǎng)期合作動(dòng)機(jī)方面，強(qiáng)調(diào)重復(fù)交易規(guī)貝騰

在這些模型中，預(yù)期的支付模式和短期交易中的支付模式是不同的，

短期支付方式將漸漸破壞長(zhǎng)期的合作關(guān)系。完善的合同由于可以規(guī)定

特別的承諾和相應(yīng)的懲罰，有確保長(zhǎng)期交易的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)還能限制機(jī)

會(huì)主義的行為。短期獲利的減少可以從長(zhǎng)期合作關(guān)系中得到補(bǔ)償。相

反的，不合適的契約敘述容易誘發(fā)短期行為。

正式契約的保護(hù)可以促進(jìn)另一個(gè)參與方合作行為的選擇，進(jìn)而補(bǔ)

充社會(huì)資本機(jī)制中的信息缺乏問(wèn)題，合作的行為也會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)將

來(lái)合作的期待。這種邏輯支持：過(guò)去成功交易的合伙人會(huì)產(chǎn)生比較高

的激勵(lì)，所以正式契約可以在項(xiàng)目的早期階段促進(jìn)交易的成功。

長(zhǎng)期明確的契約促進(jìn)交易的長(zhǎng)期性，但預(yù)料不到的事件可能使交

易關(guān)系出現(xiàn)相當(dāng)多的干擾。契約從只敘述可能的結(jié)果變化為提供雙邊

的調(diào)整架構(gòu)，促進(jìn)維持長(zhǎng)期高度合作的交易關(guān)系。除此之外，長(zhǎng)期合

同本身可能促進(jìn)合作雙方對(duì)與合作有關(guān)的社會(huì)資本機(jī)制的需求。復(fù)雜

契約的合作需要參與方互相協(xié)調(diào)，為預(yù)料不到的變化協(xié)商問(wèn)題處理程

序、處罰機(jī)制，強(qiáng)化對(duì)連續(xù)交易的預(yù)期。

如果契約逐漸變得復(fù)雜，內(nèi)容需要根據(jù)客戶需要而修改，管理者

將選擇社會(huì)資本機(jī)制，增加繼續(xù)合作的機(jī)會(huì)，同時(shí)增強(qiáng)對(duì)自己專有性

投資的保護(hù)。所以，社會(huì)資本機(jī)制變成補(bǔ)充正式契約的一件必需品來(lái)

解決合作期間可能出現(xiàn)的變化和沖突。

二、治理理論研究視角的拓展

隨著公司治理環(huán)境的變化，公司治理的邊界也在逐漸向外拓展。

根據(jù)利益相關(guān)者理論，所有與企業(yè)利益相關(guān)的組織和個(gè)體都是企業(yè)的

利益相關(guān)者，利益相關(guān)者的利益都應(yīng)該是公司治理關(guān)注的范疇。公司

的股東和管理者是公司的重要利益相關(guān)者，但公司的職員、供應(yīng)商、

客戶和債權(quán)人也對(duì)公司運(yùn)作有重要的影響。甚至是公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、

潛在的客戶、公司所在的社區(qū)和所屬國(guó)家和地區(qū)的政府，都屬于公司

的利益相關(guān)者的范疇。契約理論下的企業(yè)模型。所以，原來(lái)科層組織

關(guān)注的股東和高層管理者之間的權(quán)力制衡和利潤(rùn)分配的問(wèn)題只是公司

治理的內(nèi)邊界。直接參與公司運(yùn)作的員工，供應(yīng)商和債權(quán)人屬于公司

經(jīng)營(yíng)的緊密層，即中間范圍。而公司治理的最外邊界應(yīng)該涉及公司所

車的利益相關(guān)者。

對(duì)應(yīng)公司所有的利益相關(guān)者與公司發(fā)生的聯(lián)系，公司治理機(jī)制的

內(nèi)容是非常廣泛的。任何能夠影響利益相關(guān)者之間交易關(guān)系的現(xiàn)制都

屬于公司治理機(jī)制的范疇，對(duì)法人治理結(jié)構(gòu)的研究屬于公司內(nèi)部治理

機(jī)制的范疇，而影響公司運(yùn)作和業(yè)績(jī)的更多機(jī)制因素則屬于外部治理

機(jī)制。對(duì)公司治理機(jī)制的研究目前主要集中在內(nèi)部治理機(jī)制。

公司治理邊界的拓展帶來(lái)了治理機(jī)制的變化。對(duì)于企業(yè)核心成員

而言：股東和管理者關(guān)系的治理屬于內(nèi)部治理的范疇。內(nèi)部治理是當(dāng)

前理論研究的重點(diǎn)，以董事會(huì)為核心的公司治理結(jié)構(gòu)是內(nèi)部治理的基

砧。很多學(xué)者對(duì)董事會(huì)的構(gòu)成、獨(dú)立董事的人數(shù)和背景、股東大會(huì)的

結(jié)構(gòu)及以上要素與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系等進(jìn)行了研究。與之相對(duì)，公司與

其他的利益相關(guān)者關(guān)系的治理屬于外部治理和相機(jī)治理的范疇，越來(lái)

越多的學(xué)者對(duì)此進(jìn)行探討。

Hitt在他的《戰(zhàn)略管理》一書(shū)中提到，公司治理是戰(zhàn)略實(shí)施中的

關(guān)鍵部分。近年公司治理得到重視的原因是內(nèi)部公司治理機(jī)制不能充

分發(fā)揮對(duì)高層管理者戰(zhàn)略決定的監(jiān)督作用，即內(nèi)部治理機(jī)制失靈，從

而使得世界范圍內(nèi)都在尋求對(duì)公司治理機(jī)制的調(diào)整。本書(shū)正是站在這

個(gè)視角研究協(xié)同治理機(jī)制對(duì)戰(zhàn)略決策的作用機(jī)理。Hitt在該書(shū)中同樣

提到公司治理機(jī)制分為內(nèi)部治理機(jī)制和外部治理機(jī)制。他所指的內(nèi)部

治理機(jī)制包括所有權(quán)集中，董事會(huì)和執(zhí)行官報(bào)酬，而外部治理現(xiàn)制主

要是公司治理市場(chǎng)。

遺憾的是，Hitt沒(méi)有將經(jīng)理人市場(chǎng)納入外部治理機(jī)制的討論范圍。

但他在“復(fù)雜的治理機(jī)制”中提到，管理者的報(bào)酬和企業(yè)的業(yè)績(jī)掛鉤

不是一個(gè)好的激勵(lì)機(jī)制，因?yàn)楣芾碚叩臎Q策對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響存

在一定的滯后性。另外，管理者的決策行動(dòng)和企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)之間的

關(guān)系還受到很多因素的影響，孤立的報(bào)酬計(jì)劃在監(jiān)督和控制經(jīng)理人的

行為方面是不完善的。

三、決策權(quán)威

從某種意義上講，企業(yè)生存和發(fā)展的前提是適度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)

與收益的均衡原則決定了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)行為選擇，即風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)程度的選

擇。以往學(xué)者們主要從外部環(huán)境、管理者薪酬激勵(lì)以及企業(yè)股灰結(jié)構(gòu)

等方面分析企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響因素。例如，Eisenmann(2002)研究

發(fā)現(xiàn)管理者股權(quán)以及業(yè)務(wù)多樣化都與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)呈正相關(guān)關(guān)系；

Simsek(2007)對(duì)管理者任期與企業(yè)績(jī)效間關(guān)系的研究發(fā)現(xiàn)高管團(tuán)隊(duì)

的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)在管理者任期與企業(yè)績(jī)效間的關(guān)系中發(fā)揮中介作用?？傊?

以往對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響因素的研究都將管理者看作是理性的。

學(xué)者們將管理者決策權(quán)與包括兼并、債務(wù)融資選擇、企業(yè)績(jī)效在

內(nèi)的多個(gè)重要企業(yè)結(jié)果聯(lián)系起來(lái)，進(jìn)行了大量的實(shí)證研究，驗(yàn)證了決

策權(quán)威對(duì)企業(yè)的重要影響。例如，Bebchuk等(2011)研究發(fā)現(xiàn)管理者

的決策權(quán)威與公司價(jià)值、盈利等企業(yè)結(jié)果負(fù)相關(guān)；Pornsit等(2011)

也支持管理者權(quán)威與企業(yè)杠桿水平負(fù)相關(guān)，進(jìn)而有損于企業(yè)的績(jī)效；

Adam(2005)的研究支持管理者的決策權(quán)威與企業(yè)績(jī)效變動(dòng)正相關(guān)；

Brown&Sarma(2006)研究發(fā)現(xiàn)管理者決策權(quán)威與兼并正相關(guān)。

根據(jù)Haleblian&Finklstein(1993)的說(shuō)法，決策權(quán)威是指將個(gè)

人意志施加于他人的能力，是企業(yè)正式授予權(quán)威以及管理者自身?yè)碛?/p>

的非正式權(quán)威的整合。因此只有在社會(huì)和組織情景中，決策權(quán)威才有

意義。Sah&Stiglitz(1986)認(rèn)為群體決策中存在多樣化意見(jiàn)效應(yīng)，

企業(yè)最終決策是群體內(nèi)個(gè)人意見(jiàn)妥協(xié)的結(jié)果，團(tuán)隊(duì)內(nèi)部的權(quán)威分布影

響決策的形成。Hambrick&Finkelstein(1987)也認(rèn)為管理者對(duì)組織

成果的影響取決于其實(shí)際擁有的決策權(quán)威。

Finkelstein將管理者的決策權(quán)威明確劃分為結(jié)構(gòu)權(quán)威、所有者權(quán)

威、專家權(quán)威及聲望權(quán)威。在此基礎(chǔ)上，楊繼東(2010)提出了在中

國(guó)情境下管理者決策權(quán)威的分類：位置權(quán)威、所有者權(quán)威、聲望權(quán)威

和地位穩(wěn)固權(quán)威。管理者位置權(quán)威以組織獻(xiàn)予管理者的權(quán)力為基礎(chǔ)，

是由其管理者的職位所決定的。位置權(quán)威是四種權(quán)威中被研究最多的,

也是最明顯的權(quán)威。Adams(2005)以位置權(quán)威為對(duì)象，發(fā)現(xiàn)管理者決

策權(quán)威與績(jī)效變動(dòng)正相關(guān)。Boyd(1995)發(fā)現(xiàn)管理者兩職合一與績(jī)效

變動(dòng)負(fù)相關(guān)。人們對(duì)正式權(quán)威的更多順從使得管理者控制了更多的資

源，對(duì)他人的影響力得到增強(qiáng)。在這種環(huán)境下，過(guò)度自信的管理者

“控制幻覺(jué)”更加明顯，傾向于認(rèn)為自己有能力處理好一切問(wèn)題，因

而其冒險(xiǎn)傾向得到強(qiáng)化。

管理者所有者權(quán)威以管理者能以所有者的身份發(fā)揮作用為基礎(chǔ)一

般由管理者持有本公司股票的比例體現(xiàn)。以往研究承認(rèn)代理人主導(dǎo)的

企業(yè)可能比所有者主導(dǎo)的企業(yè)更保守，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的傾向越明顯。

Eisenmann(2002)的研究表明，隨著管理者持股比例的增多，企業(yè)風(fēng)

險(xiǎn)承擔(dān)傾向增強(qiáng)，原因在于股東從風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目中獲取的好處比作為代理

人的管理者要多得多，而風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失對(duì)兩者都有很大影響。

因此，隨著持股比例的增加，一方面，管理者愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越

大；另一方面，管理者在股東大會(huì)及董事會(huì)中的發(fā)言權(quán)越大，從而增

強(qiáng)了管理者在整個(gè)企業(yè)的影響力，同樣的“控制錯(cuò)覺(jué)”得到強(qiáng)叱，其

置風(fēng)險(xiǎn)傾向越明顯。

管理者聲望權(quán)威與管理者的個(gè)人魅力、專業(yè)知識(shí)以及資歷相關(guān)。

管理者憑借豐富的專業(yè)知識(shí)、多年的工作經(jīng)驗(yàn)以及正直的行為等獲得

大家的認(rèn)可與尊敬，從而獲得并強(qiáng)化了聲望權(quán)威。聲望權(quán)威賦予管理

者強(qiáng)大的無(wú)形影響力（有時(shí)可能比正式權(quán)威更有力），從而使得管理

者意志通過(guò)對(duì)別人行為的控制在企業(yè)決策中得到更多體現(xiàn)。在這種環(huán)

境下，過(guò)度自信的管理者的“控制錯(cuò)覺(jué)”同樣得到強(qiáng)化，追逐風(fēng)險(xiǎn)傾

向更加突出。

管理者地位穩(wěn)固權(quán)威，指的是管理者權(quán)威的穩(wěn)固程度。權(quán)威的穩(wěn)

固意味著管理者可以在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持對(duì)企業(yè)資源、信息的控制，可

以影響其他管理者的長(zhǎng)期行為，從而在企業(yè)中樹(shù)立起“權(quán)威”的形象。

在這種環(huán)境下，過(guò)度自信的管理者一方面對(duì)未來(lái)不確定性的估計(jì)更低,

另一方面久居高位，自我膨脹式的自滿情緒增強(qiáng)。而這些都將導(dǎo)致管

理者對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的低估。

四、領(lǐng)導(dǎo)崗位需求

領(lǐng)導(dǎo)崗位需求作為管理者管理決策過(guò)程中的必不可少的因素，進(jìn)

入學(xué)者的研究視野。領(lǐng)導(dǎo)崗位需求是指管理者感受到的工作困難或挑

戰(zhàn)的程度，強(qiáng)調(diào)管理者對(duì)工作困難或挑戰(zhàn)的主觀感受。領(lǐng)導(dǎo)崗位需求

不是在一般員工崗位需求的基礎(chǔ)上進(jìn)行的簡(jiǎn)單推導(dǎo)，因?yàn)閮烧叩漠a(chǎn)生

來(lái)源和其對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響存在很大的差異。比如一般員工的崗位需

求普遍被認(rèn)為取決于組織內(nèi)部的運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)、任務(wù)設(shè)計(jì)等問(wèn)題，很少考

慮企業(yè)外部環(huán)境的影響，但管理者在為企業(yè)制定戰(zhàn)略決策時(shí)是不可能

忽略企業(yè)外部環(huán)境因素的。領(lǐng)導(dǎo)崗位需求也不同于被大家熟知的領(lǐng)導(dǎo)

壓力，領(lǐng)導(dǎo)崗位需求是領(lǐng)導(dǎo)壓力的一個(gè)來(lái)源，同時(shí)領(lǐng)導(dǎo)壓力也會(huì)反作

用于領(lǐng)導(dǎo)崗位需求。如果管理者感受到的領(lǐng)導(dǎo)壓力越大，那么管理者

也將感受到更強(qiáng)的領(lǐng)導(dǎo)崗位需求。按照Hambrick等人對(duì)領(lǐng)導(dǎo)貴位需求

的定義，領(lǐng)導(dǎo)崗位需求受三個(gè)因素的影響：任務(wù)挑戰(zhàn)、業(yè)績(jī)挑戰(zhàn)和管

理者抱負(fù)。

1、任務(wù)挑戰(zhàn)因素

企業(yè)管理者所面臨的崗位環(huán)境是不同的，有些領(lǐng)導(dǎo)崗位的任務(wù)難

度很大，將直接導(dǎo)致這些管理者要實(shí)現(xiàn)企業(yè)的業(yè)績(jī)目標(biāo)變得非常困難。

環(huán)境和組織是影響任務(wù)挑戰(zhàn)的兩個(gè)重要因素。企業(yè)所面臨的市場(chǎng)環(huán)境

的寬松程度、不確定性和復(fù)雜性是影響管理者任務(wù)挑戰(zhàn)的主要因素。

市場(chǎng)寬松性是指，企業(yè)面臨的環(huán)境能夠維持企業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)的能力。一

個(gè)寬松的市場(chǎng)可以讓企業(yè)獲得很多的機(jī)會(huì)和資源，這將導(dǎo)致企業(yè)管理

者在進(jìn)行戰(zhàn)略決策時(shí)有很多的自由空間。市場(chǎng)的復(fù)雜性是指企業(yè)的運(yùn)

營(yíng)環(huán)境的競(jìng)爭(zhēng)程度，比如企業(yè)所處的行業(yè)是完全競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，進(jìn)入門

檻很低，競(jìng)爭(zhēng)者非常多，那么管理者制定決策時(shí)將面臨很大的挑戰(zhàn)。

市場(chǎng)的不確定性是指企業(yè)面臨的環(huán)境是不穩(wěn)定而且不可預(yù)測(cè)的，不確

定性會(huì)導(dǎo)致信息的不穩(wěn)定和不可靠，這將增加管理者實(shí)現(xiàn)任務(wù)挑戰(zhàn)的

難度。組織特征也影響管理者的領(lǐng)導(dǎo)崗位需求，如組織的資源稟賦越

多，管理者的崗位需求就相對(duì)越低；如果企業(yè)可以運(yùn)用的資源很少那

么管理者要實(shí)現(xiàn)高的企業(yè)績(jī)效將感受到很多的壓力。組織戰(zhàn)略和組織

結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性也是領(lǐng)導(dǎo)崗位需求的重要來(lái)源，如大型企業(yè)中各個(gè)職能

單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系密切而且復(fù)雜，那么就要求企業(yè)的管理者有很強(qiáng)的

資源整合與協(xié)調(diào)能力；小而簡(jiǎn)單的企業(yè)這方面的要求就低很多。

2、業(yè)績(jī)挑戰(zhàn)因素

企業(yè)的所有者獲得投資回報(bào)和財(cái)富增值的要求直接產(chǎn)生了管理者

對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的要求，管理者對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)要求的不同會(huì)導(dǎo)致其所面臨的

業(yè)績(jī)挑戰(zhàn)的程度不同。當(dāng)然，企業(yè)作為一個(gè)利益相關(guān)者的集合，除股

東外的其他企業(yè)參與者出于不同的角度同樣也會(huì)對(duì)企業(yè)有業(yè)績(jī)要求，

如員工希望有更好的報(bào)酬，客戶希望獲得更有價(jià)值的產(chǎn)品或服務(wù)等這

些都將增加管理者的業(yè)績(jī)挑戰(zhàn)壓力。所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)

中，管理者的業(yè)績(jī)壓力主要來(lái)源于股東，在一個(gè)有效的控制權(quán)市場(chǎng)的

環(huán)境下尤為如此。管理者面臨的業(yè)績(jī)挑戰(zhàn)還依賴于管理者的歷史和當(dāng)

前的管理業(yè)績(jī)。Hambrick等(1995)的研究發(fā)現(xiàn)近期業(yè)績(jī)不好的管理

者有更強(qiáng)的戰(zhàn)略變革傾向，而業(yè)績(jī)好的管理者往往更滿足于現(xiàn)狀。但

是，考慮到市場(chǎng)環(huán)境及企業(yè)內(nèi)部資源稟賦，業(yè)績(jī)好的管理者也可能將

更多資源配置于研發(fā)部門，以期更加可持續(xù)地發(fā)展。

3、管理者抱負(fù)因素

各種不同的動(dòng)機(jī)促使管理者傾向于努力實(shí)現(xiàn)企業(yè)的業(yè)績(jī)目標(biāo)，其

中管理者的個(gè)人抱負(fù)是非常重要的因素，而且管理者間的抱負(fù)存在很

多差異。有些管理者的目標(biāo)在于提高企業(yè)的業(yè)績(jī)，他們將更多的焦點(diǎn)

放在對(duì)自身能力的要求上，而不是對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)環(huán)境的要求上；相反，

有些管理者的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)就是維持企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和業(yè)績(jī)水平，那么他

們就更多關(guān)注企業(yè)的運(yùn)營(yíng)環(huán)境而弱化對(duì)自身能力的要求。上述觀點(diǎn)說(shuō)

明管理者可以部分決定自己的崗位需求，那些志在提高企業(yè)績(jī)效的管

理者會(huì)承擔(dān)更多的領(lǐng)導(dǎo)崗位需求，即使組織和環(huán)境對(duì)他們并沒(méi)有那么

高的需求。管理者追求最大化企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)的個(gè)人抱負(fù)，可能來(lái)源于

不同層面的因素。第一，來(lái)源于個(gè)人層面的因素。如對(duì)成就的渴望或

者控制的需要，也可能來(lái)源于管理者的年齡和領(lǐng)導(dǎo)任期方面的因素。

Hambrick,Fink一elstein&Mooney(2005)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，年輕的、在

職業(yè)生涯早期的管理者有更強(qiáng)的欲望來(lái)證明自己的能力，而年紀(jì)大的、

職業(yè)生涯相對(duì)成功的管理者的業(yè)績(jī)抱負(fù)則明顯減弱。第二，來(lái)源于企

業(yè)對(duì)管理者設(shè)計(jì)的、與企業(yè)業(yè)績(jī)相關(guān)的薪酬激勵(lì)體系。如股票期權(quán)、

以業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)的薪酬體系或管理層持股等?？傮w來(lái)講，在管理者面臨

的任務(wù)挑戰(zhàn)和業(yè)績(jī)挑戰(zhàn)的基礎(chǔ)上，管理者的個(gè)人抱負(fù)進(jìn)一步增強(qiáng)了管

理者的崗位需求。

五、公司概況

（一）公司基本信息

1、公司名稱：XX（集團(tuán)）有限公司

2、法定代表人：任xx

3、注冊(cè)資本：670萬(wàn)元

4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：XXXXXXXXXXXXX

5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局

6、成立日期：2011-2-24

7、營(yíng)業(yè)期限:2011-2-24至無(wú)固定期限

8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx

（二）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)

項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月

資產(chǎn)總額8121.566497.256091.17

負(fù)債總額3222.122577.702416.59

股東權(quán)益合計(jì)4899.443919.553674.58

公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)

項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度

營(yíng)業(yè)收入32236.8725789.5024177.65

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6154.124923.304615.59

利潤(rùn)總額5742.554594.044306.91

凈利潤(rùn)4306.913359.393100.98

歸屬于母公司所有

4306.913359.393100.98

者的凈利潤(rùn)

六、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

區(qū)域地區(qū)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)XX%,規(guī)模以上工業(yè)增加值增長(zhǎng)XX%,一般

公共預(yù)算收入增長(zhǎng)XX%,固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)XX%,城鎮(zhèn)、農(nóng)村居民人均

可支配收入分別增長(zhǎng)XX%和XX%。區(qū)域生態(tài)文明建設(shè)暨鄉(xiāng)村治理、老舊

小區(qū)改造、工程建設(shè)項(xiàng)目審批制度改革、全域治理超限超載等現(xiàn)場(chǎng)會(huì)

在區(qū)域召開(kāi)。全力推動(dòng)新型工業(yè)化基地建設(shè)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)圈重要支點(diǎn)建

設(shè)等攻堅(jiān)突破，奮力開(kāi)創(chuàng)高質(zhì)量發(fā)展新局面。

七、行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn)特征

由于我國(guó)功能性涂層復(fù)合材料行業(yè)起步較晚，生產(chǎn)工藝、技術(shù)水

平的積累不足，我國(guó)功能性涂層復(fù)合材料行業(yè)整體技術(shù)水平與歐美日

韓等國(guó)家和地區(qū)存在一定差距。功能性涂層復(fù)合材料行業(yè)對(duì)企業(yè)的生

產(chǎn)工藝、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和制造水平有較高的要求，需要企業(yè)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的

技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)工藝積累才能保證產(chǎn)品的性能和質(zhì)量，新產(chǎn)品研發(fā)需

要投入大量成本，且具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、周期長(zhǎng)、不確定

性等特點(diǎn)。同時(shí)，下游產(chǎn)業(yè)更新迭代迅速，如果企業(yè)無(wú)法根據(jù)市場(chǎng)需

求及時(shí)更新產(chǎn)品生產(chǎn)工藝及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，則存在核心技術(shù)被替代、淘汰

的風(fēng)險(xiǎn)。功能性涂層復(fù)合材料產(chǎn)品原材料占產(chǎn)品總成本的比重較高，

其中，薄膜基材和膠粘劑的上游為石油化工行業(yè)，其價(jià)格受國(guó)際原油

價(jià)格波動(dòng)影響較大，同時(shí)成本變動(dòng)不易向下游傳導(dǎo)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果

容易造成波動(dòng)。

八、必要性分析

1、提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力

項(xiàng)目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充

流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用

水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)充流

動(dòng)資金將為公司未來(lái)成為國(guó)際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支

持，提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

九、項(xiàng)目簡(jiǎn)介

（一）項(xiàng)目單位

項(xiàng)目單位：XX（集團(tuán)）有限公司

（二）項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)

本期項(xiàng)目選址位于XXX（以選址意見(jiàn)書(shū)為準(zhǔn)），占地面積約66.00

畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、

通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。

（三）建設(shè)規(guī)模

該項(xiàng)目總占地面積44000.00（折合約66.00畝），預(yù)計(jì)場(chǎng)區(qū)規(guī)

劃總建筑面積83903.74012。其中：主體工程51559.20肝，倉(cāng)儲(chǔ)工程

13004.38m2,行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施7607.03后,公共工程

2

11733.13mo

（四）項(xiàng)目建設(shè)法度

結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作情況，XX（集團(tuán)）有限公司將項(xiàng)目工

程的建設(shè)周期確定為12個(gè)月，其工作內(nèi)容包括：項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程

勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購(gòu)、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。

（五）項(xiàng)目提出的理由

1、長(zhǎng)期的技術(shù)積累為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)

目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游

客戶的普遍認(rèn)可，為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2、國(guó)家政策支持國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

近年來(lái)，我國(guó)政府出臺(tái)了一系列政策鼓勵(lì)、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國(guó)

家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性新興

產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長(zhǎng)效機(jī)制政策的引導(dǎo)，本產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入持續(xù)健

康發(fā)展的快車道，項(xiàng)目產(chǎn)品亦隨之快速升級(jí)發(fā)展。

從行業(yè)下游應(yīng)用來(lái)看，除不干膠標(biāo)簽材料外，功能性涂層復(fù)合材

料主要應(yīng)用于消費(fèi)電子、食品、家用電器、汽車制造及美容、建筑裝

飾、醫(yī)藥、航空航天、新能源汽車鋰電池等行業(yè)，各行業(yè)客戶對(duì)功能

性涂層復(fù)合材料有不同的需求，相關(guān)產(chǎn)品種類繁多。下游終端客戶更

多關(guān)注功能性涂層復(fù)合材料的定制性、供應(yīng)商的快速響應(yīng)能力、專業(yè)

的技術(shù)開(kāi)發(fā)水平和可靠的產(chǎn)品性能，這對(duì)企業(yè)的技術(shù)研發(fā)實(shí)力、生產(chǎn)

工藝和制造水平提出了更高的要求，需要企業(yè)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的技術(shù)研發(fā)

和生產(chǎn)工藝積累才能保證產(chǎn)品的性能和質(zhì)量。

（六）建設(shè)投資估算

1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析

本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資25872.03萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資2076L06

萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的80.25%；建設(shè)期利息281.56萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投

資的1.09%；流動(dòng)資金4829.41萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的18.67%。

2、建設(shè)投資構(gòu)成

本期項(xiàng)目建設(shè)投資20761.06萬(wàn)元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他

費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用18056.90萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用

2114.65萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)589.51萬(wàn)元。

（七）項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

1、財(cái)務(wù)效益分析

根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入59900.00萬(wàn)元，綜

合總成本費(fèi)用47022.09萬(wàn)元，納稅總額6044.79萬(wàn)元,凈利潤(rùn)

9425.15萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率28.48%,財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值18293.60萬(wàn)元，

全部投資回收期4.90年。

2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表

主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表

序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注

1占地面積m344000.00約66.00畝

1.1總建筑面積83903.74容積率1.91

1.2基底面積m127280.00建筑系數(shù)62.00%

1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝302.55

2總投資萬(wàn)元25872.03

2.1建設(shè)投資萬(wàn)元20761.06

2.1.1工程費(fèi)用萬(wàn)元18056.90

2.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元2114.65

2.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元589.51

2.2建設(shè)期利息萬(wàn)元281.56

2.3流動(dòng)資金萬(wàn)元4829.41

3資金籌措萬(wàn)元25872.03

3.1自籌資金萬(wàn)元14379.82

3.2銀行貸款萬(wàn)元11492.21

4營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元59900.00正常運(yùn)營(yíng)年份

■“

5總成本費(fèi)用萬(wàn)元47022.09

■19

6利潤(rùn)總額萬(wàn)元12566.87

■”

7凈利潤(rùn)萬(wàn)元9425.15

■”

8所得稅萬(wàn)元3141.72

?f*

9增值稅萬(wàn)元2592.03

10稅金及附加萬(wàn)元311.04

11納稅總額萬(wàn)元6044.79

12工業(yè)增加值萬(wàn)元19991.05

13盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元21535.66產(chǎn)值

14回收期年4.90含建設(shè)期12個(gè)月

15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率28.48%所得稅后

16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元18293.60所得稅后

十、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）政策風(fēng)險(xiǎn)

本項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。項(xiàng)目實(shí)施后，可以向市場(chǎng)提供需要的

相關(guān)系列產(chǎn)品，同時(shí)穩(wěn)定企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，增加就業(yè)崗位，保障社會(huì)

和諧，符合國(guó)家發(fā)展和諧社會(huì)的要求。根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研分析，該系列產(chǎn)

品市場(chǎng)空間大，需求旺盛，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，同時(shí)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理，產(chǎn)品靈活,

因此政策風(fēng)險(xiǎn)很小。

（二）社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)

本項(xiàng)目選址地勢(shì)平坦，市政設(shè)施配套齊全，交通便捷，是建設(shè)該

項(xiàng)目的理想地段。周邊無(wú)任何文物古跡，礦產(chǎn)資源以煙煤為主，是非

生態(tài)脆弱區(qū)。因此，分析該項(xiàng)目社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)小。

（三）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)因素在項(xiàng)目的全壽命周期內(nèi)長(zhǎng)期存在，影響頻率高，交叉作

用多見(jiàn)，原因較為復(fù)雜。主要有合同風(fēng)險(xiǎn)（如合同履約與變更問(wèn)題，

爭(zhēng)議與索賠，合同的條款確定等）、建設(shè)戌本風(fēng)險(xiǎn)（包括涉及到項(xiàng)目

的建設(shè)成本的融資問(wèn)題、財(cái)務(wù)問(wèn)題、利率與匯率波動(dòng)、通貨膨脹和物

價(jià)波動(dòng)問(wèn)題等）、項(xiàng)目的竣工風(fēng)險(xiǎn)（主要是指項(xiàng)目的進(jìn)度計(jì)劃和竣工

時(shí)間的不確定性）、稅收政策的風(fēng)險(xiǎn)（指項(xiàng)目在建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期內(nèi)負(fù)

擔(dān)的稅賦和稅率、稅種變化的不確定性）。

而對(duì)于以上各種風(fēng)險(xiǎn)，除非不可抗力的原因造成外，大部分風(fēng)險(xiǎn)

是人為可控的，如合同風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目竣工風(fēng)險(xiǎn)等通常在執(zhí)行過(guò)程中通過(guò)

嚴(yán)格的程序化控制，其風(fēng)險(xiǎn)是可以接受的。本節(jié)不做分析。其他風(fēng)險(xiǎn)

分析如下：

1、稅收風(fēng)險(xiǎn):

目前及未來(lái)幾年，由于國(guó)家采用的是刺激消費(fèi)，造福民生的宏觀

政策，稅收應(yīng)是越來(lái)越寬松的，因此，本項(xiàng)目不存在稅收風(fēng)險(xiǎn)。

2、利率匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)和物價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：

目前世界金融危機(jī)已波及全球，原材料、產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)會(huì)產(chǎn)生

一定的影響。這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)本項(xiàng)目而言，是可以接受的。

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：

就項(xiàng)目財(cái)務(wù)的評(píng)價(jià)報(bào)告可以看出，本項(xiàng)目的靜態(tài)與動(dòng)態(tài)盈利能力

超過(guò)了行業(yè)的基本標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)果是良好的。

（四）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

本項(xiàng)目涉及的生產(chǎn)技術(shù)為本公司既有技術(shù)，生產(chǎn)工藝、檢測(cè)技術(shù)

成熟，原材料有穩(wěn)定供應(yīng)渠道，生產(chǎn)操作條件溫和、易控，產(chǎn)品質(zhì)量

穩(wěn)定。本項(xiàng)目的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較小。

（五）管理風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目由于管理原因而產(chǎn)生的安全、質(zhì)量、責(zé)任事故影響惡劣，且

后果損失巨大，其中多數(shù)因管理組織方式的建立、管理制度的制定不

健全或是因疏于對(duì)人員的管理教育而產(chǎn)生道德行為風(fēng)險(xiǎn)和職業(yè)責(zé)任風(fēng)

險(xiǎn)。

十一、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

（一）政策風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

目前，國(guó)內(nèi)有良好的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，但還需要把握機(jī)會(huì)，抓住國(guó)

家目前鼓勵(lì)符合產(chǎn)業(yè)政策項(xiàng)目建設(shè)的機(jī)會(huì)，讓項(xiàng)目盡快進(jìn)入實(shí)施階段。

（二）社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

加強(qiáng)與當(dāng)?shù)馗骷?jí)政府部門的溝通，以期獲得更好的支持和幫助，

為項(xiàng)目的順利實(shí)施提供保障。

（三）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

密切關(guān)注國(guó)際金融和政治環(huán)境對(duì)本項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)的影響，依據(jù)實(shí)

際情況調(diào)整營(yíng)銷策略。另外，企業(yè)內(nèi)部要不斷地進(jìn)行技術(shù)改進(jìn)和管理

創(chuàng)新，節(jié)能減排，使項(xiàng)目產(chǎn)品成本降至最低限度。同時(shí)，與下游客戶

建立良好的合作關(guān)系，形成穩(wěn)固的銷售網(wǎng)絡(luò)。

（四）管理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

選聘優(yōu)秀的管理人才，并施以職業(yè)道德、修養(yǎng)、能力等綜合方面

的教育；同時(shí)制定合理高效適用的管理程序和制度，杜絕由于管理制

度和措施的不到位、不完善造成的風(fēng)險(xiǎn)。特別是在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中應(yīng)

選擇具有較好業(yè)績(jī)和口碑的設(shè)計(jì)工程公司、監(jiān)理公司、施工單位，確

保項(xiàng)目按時(shí)按質(zhì)完成建設(shè)，及時(shí)投運(yùn)。

十二、SWOT分析說(shuō)明

（一）優(yōu)勢(shì)分析（S）

1、自主研發(fā)優(yōu)勢(shì)

公司在各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域深入研究的同時(shí)，通過(guò)整合各平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)

建全產(chǎn)品系列，并不斷進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，順應(yīng)行業(yè)一體化、集成創(chuàng)

新的發(fā)展趨勢(shì)。通過(guò)多年積累，公司產(chǎn)品性能處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。

公司多年來(lái)堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，不斷改進(jìn)和優(yōu)化產(chǎn)品性能，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品

結(jié)構(gòu)升級(jí)。公司結(jié)合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)客戶的個(gè)性化需求，不斷升級(jí)技術(shù)，充

分體現(xiàn)了公司的持續(xù)創(chuàng)新能力。

在不斷開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的過(guò)程中，公司已有多項(xiàng)產(chǎn)品均為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水

平。在注重新產(chǎn)品、新技術(shù)研發(fā)的同時(shí)，公司還十分重視自主知識(shí)產(chǎn)

權(quán)的保護(hù)。

2、工藝和質(zhì)量控制優(yōu)勢(shì)

公司進(jìn)口大量設(shè)冬和檢測(cè)設(shè)備，有效提高了精度、生產(chǎn)效率，為

產(chǎn)品研發(fā)與確保產(chǎn)品質(zhì)量奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。此外，公司是行業(yè)內(nèi)較

早通過(guò)IS09001質(zhì)量體系認(rèn)證的企業(yè)之一，公司產(chǎn)品根據(jù)市場(chǎng)及客戶

需要通過(guò)了產(chǎn)品認(rèn)證，表明公司產(chǎn)品不僅滿足國(guó)內(nèi)高端客戶的要求，

而且部分產(chǎn)品能夠與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，能夠躋身于國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中。在

日常生產(chǎn)中，公司嚴(yán)格按照質(zhì)量體系管理要求，不斷完善產(chǎn)品的研發(fā)、

生產(chǎn)、檢驗(yàn)、客戶服務(wù)等流程，保證公司產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。

3、產(chǎn)品種類齊全優(yōu)勢(shì)

公司不僅能滿足客戶對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的需求，而且能根據(jù)客戶的個(gè)

性化要求，定制生產(chǎn)規(guī)格、型號(hào)不同的產(chǎn)品。公司齊全的產(chǎn)品系列，

完備的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，能夠?yàn)榭蛻籼峁┮徽臼椒?wù)。對(duì)公司來(lái)說(shuō)，實(shí)現(xiàn)了

對(duì)具有多種產(chǎn)品需求客戶的資源共享，拓展了銷售渠道，增加了客戶

粘性。

公司產(chǎn)品價(jià)格與國(guó)外同類產(chǎn)品相比有較強(qiáng)性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，在國(guó)內(nèi)市

場(chǎng)起到了逐步替代進(jìn)口產(chǎn)品的作用。

4、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)優(yōu)勢(shì)

根據(jù)公司產(chǎn)品服務(wù)的特點(diǎn)、客戶分布的地域特點(diǎn)，公司營(yíng)銷覆蓋

了華南、華東、華北及東北等下游客戶較為集中的區(qū)域，并在歐美、

日本、東南亞等國(guó)家知地區(qū)初步建立經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)，及時(shí)了解客戶需求,

為客戶提供貼身服務(wù)，達(dá)到快速響應(yīng)的效果。

公司擁有一支行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的銷售團(tuán)隊(duì)，在各區(qū)域配備銷售人員,

建立從市場(chǎng)調(diào)研、產(chǎn)品推廣、客戶管理、銷售管理到客戶服務(wù)的多維

度銷售網(wǎng)絡(luò)體系。公司的服務(wù)覆蓋產(chǎn)品服務(wù)整個(gè)生命周期，公司多名

銷售人員具有研發(fā)背景，可引導(dǎo)客戶的技術(shù)需求并為其提供懈決方案,

為客戶提供及時(shí)、深入的專業(yè)技術(shù)服務(wù)與支持。

公司與經(jīng)銷商互利共贏，結(jié)成了長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，公司經(jīng)

銷網(wǎng)絡(luò)較為穩(wěn)定，有利于深耕行業(yè)和區(qū)域市場(chǎng)，帶動(dòng)經(jīng)銷商共同成長(zhǎng)。

（二）劣勢(shì)分析（W）

1、資本實(shí)力不足

公司發(fā)展主要依賴于自有資金和銀行貸款，公司產(chǎn)能建設(shè)、研發(fā)

投入及日常營(yíng)運(yùn)資金需求較大，目前的信貸模式難以滿足公司的資金

需求，制約公司發(fā)展。尤其面對(duì)國(guó)外主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的資本實(shí)力，以及

智能制造產(chǎn)業(yè)升級(jí)需求，公司需要拓寬融資渠道，進(jìn)一步提高技術(shù)水

平、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

2、產(chǎn)能瓶頸制約

公司產(chǎn)品核心技術(shù)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，產(chǎn)品質(zhì)量獲得客戶高度認(rèn)可，但未

來(lái)隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大、產(chǎn)品質(zhì)量和性能不斷提升，訂單逐年增加，公

司現(xiàn)有產(chǎn)能已不能滿足日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。面對(duì)未來(lái)逐年上升的產(chǎn)

品需求量，產(chǎn)能成為制約公司快速發(fā)展的重要因素，可能會(huì)削弱公司

未來(lái)在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）機(jī)會(huì)分析（0）

1、長(zhǎng)期的技術(shù)積累為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)

目前，公司已具冬產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游

客戶的普遍認(rèn)可，為項(xiàng)目的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2、國(guó)家政策支持國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

近年來(lái)，我國(guó)政府出臺(tái)了一系列政策鼓勵(lì)、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國(guó)

家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性新興

產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長(zhǎng)效機(jī)制政策的引導(dǎo)，本產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入持續(xù)健

康發(fā)展的快車道，項(xiàng)目產(chǎn)品亦隨之快速升級(jí)發(fā)展。

（四）威脅分析（T）

1、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

本行業(yè)下游客戶對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量與穩(wěn)定性要求較高，因此對(duì)于行業(yè)

新進(jìn)入者存在一定技術(shù)、品牌和質(zhì)量控制及銷售渠道壁壘。更多本土

競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的加入，以及技術(shù)的不斷成熟，產(chǎn)品可能出現(xiàn)一定程度的同

質(zhì)化，從而導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格下降、行業(yè)利潤(rùn)縮減。國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手具有較

強(qiáng)的資金及技術(shù)實(shí)力、較高的品牌知名度和市場(chǎng)影響力，與之相比，

公司雖然具有良好的產(chǎn)品性能和本地支持優(yōu)勢(shì)，但在整體實(shí)力方面還

有一定差距。公司如不能加大技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)

構(gòu)，鞏固發(fā)展自己的市場(chǎng)地位，將面臨越來(lái)越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。

2、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

多年來(lái)，公司始終堅(jiān)持以新產(chǎn)品研發(fā)為發(fā)展導(dǎo)向，注重在產(chǎn)品開(kāi)

發(fā)、技術(shù)升級(jí)的基礎(chǔ)上對(duì)市場(chǎng)需求進(jìn)行充分的論證，使得公司新產(chǎn)品

投放市場(chǎng)取得了較好的效果。但如果公司在技術(shù)研發(fā)過(guò)程中不能及時(shí)

準(zhǔn)確把握技術(shù)、產(chǎn)品和市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，導(dǎo)致研發(fā)的新產(chǎn)品不能獲得

市場(chǎng)認(rèn)可，公司已有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將可能被削弱，從而對(duì)公司產(chǎn)品的市

場(chǎng)份額、經(jīng)濟(jì)效益及發(fā)展前景造成不利影響。

3、核心人員及核心技術(shù)流失的風(fēng)險(xiǎn)

公司已建立起較為完善的研發(fā)體系，并擁有技術(shù)過(guò)硬、敢于創(chuàng)新

的研發(fā)團(tuán)隊(duì)。公司的核心技術(shù)來(lái)源于研發(fā)團(tuán)隊(duì)的整體努力，不依賴于

個(gè)別核心技術(shù)人員，但核心技術(shù)人員對(duì)公司的產(chǎn)品研發(fā)、工藝改進(jìn)起

到了關(guān)鍵作用。如果公司出現(xiàn)核心技術(shù)人員流失或核心技術(shù)失密，將

會(huì)對(duì)公司的研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。

4、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

原材料占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比重較高，因此原材料價(jià)格變化對(duì)公司

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響較大。公司采用“以銷定產(chǎn)、保持合理庫(kù)存”的生產(chǎn)模

式，主要根據(jù)前期銷售記錄、銷售預(yù)測(cè)及庫(kù)存情況安排采購(gòu)和生產(chǎn)，

并在采購(gòu)時(shí)充分考慮當(dāng)時(shí)原材料價(jià)格因素。但若原材料價(jià)格發(fā)生劇烈

波動(dòng)，將引起公司產(chǎn)品成本的大幅變化，則可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利

影響。

5、產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司所面臨的是來(lái)自國(guó)際和國(guó)內(nèi)其他生產(chǎn)廠商的競(jìng)爭(zhēng)。除了原材

料的價(jià)格波動(dòng)影響以外，行業(yè)整體的供需情況和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的銷售策略

都有可能對(duì)公司產(chǎn)品的銷售價(jià)格造成影響。假如市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，或者

行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，公司產(chǎn)品銷售價(jià)格可能