區(qū)屬企業(yè)投資監(jiān)督管理辦法

第一章總則

第一條為依法履行出資人職責，建立完善以管資本為

主的國有資產監(jiān)管體制，推動區(qū)屬企業(yè)規(guī)范投資管理，優(yōu)化

國有資本布局和結構，更好地落實國有資本保值增值責任，

根據(jù)《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國企業(yè)國有

資產法》和省國資委關于印發(fā)《省屬企業(yè)投資監(jiān)督管理辦法》

的通知等法律法規(guī)和文件規(guī)定，結合我區(qū)工作實際，制定本

辦法。

第二條本辦法所稱區(qū)屬企業(yè)是指XX區(qū)人民政府授權區(qū)

國資辦履行出資人職責和明確由區(qū)國資辦列名監(jiān)管的企業(yè)。

各級子企業(yè)是指區(qū)屬企業(yè)各級國有及國有控股（實際控制）

企業(yè)。

第三條本辦法所稱投資項目（或重大投資項目）是指

區(qū)屬企業(yè)按照公司章程、“三重一大”決策制度及投資管理制

度規(guī)定，由董事會（股東會）研究決定的長期股權投資、固

定資產投資、無形資產投資、金融資產投資、發(fā)起設立或參

與設立各類基金的投資、以及投資性房地產等投資項目。

第四條本辦法所稱投資額是指企業(yè)為完成一個投資項

目所需要的全部密源投入總額（包括但不限于現(xiàn)金、實物資

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產、無形資產、對外融資等投入）。同一投資項目分期分批

投入的，投資額合并計算。

第五條本辦法所稱主業(yè)是指區(qū)屬企業(yè)按區(qū)國資辦主業(yè)

管理制度確定并經區(qū)國資辦確認公布的主要經營業(yè)務。非主

業(yè)是指主業(yè)以外的其他經營業(yè)務。

第六條區(qū)國資辦以區(qū)國民經濟和社會發(fā)展五年規(guī)劃綱

要為引領，以把握投資方向、優(yōu)化資本布局、嚴格決策程序、

規(guī)范資本運作、提高資本回報、維護資本安全為重點，依法

建立信息對稱、權責對等、運行規(guī)范、風險控制有力的投資

監(jiān)督管理體系，推動區(qū)屬企業(yè)強化投資行為的全程全面監(jiān)管。

第七條區(qū)屬企業(yè)投資應當服務我區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略，體現(xiàn)出

資人投資意愿，符合企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，堅持聚焦主業(yè)，大力培

育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)，嚴格控制非主業(yè)投資，遵循價值

創(chuàng)造理念，嚴格遵守投資決策程序，提高投資回報水平，防

止國有資產流失，為我區(qū)經濟社會發(fā)展多作貢獻。

第八條區(qū)屬企業(yè)是投資的決策主體、執(zhí)行主體和責任

主體，應當建立健全投資管理制度，優(yōu)化投資管理信息系統(tǒng)，

科學編制投資項目計劃和投資預算。在區(qū)國資辦發(fā)布的區(qū)屬

企業(yè)投資項目負面清單基礎上，結合企業(yè)實際，制定本企業(yè)

投資項目負面清單。按主業(yè)管理規(guī)定界定主業(yè)投資項目、非

主業(yè)投資項目，并對其實行分類管控。提高投資風險防挖能

力，履行投資信息報送義務和配合監(jiān)督檢查義務。

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第二章投資監(jiān)督管理體系

第九條區(qū)屬企業(yè)應根據(jù)本辦法規(guī)定，結合企業(yè)實際，建

立健全投資管理制度，包括（但不限于）以下主要內容：

（一）投資基本原則；

（二）投資管理流程、管理部門及相關職責；

（三）投資決策程序、決策機構及其職責；

（四）主業(yè)管理制度；

（五）投資項目負面清單制度；

（六）投資信息化管理系統(tǒng)；

（七）投資風險管控制度；

（A）投資項目中止、終止或退出制度；

（九）投資項目后評價制度；

（十）違規(guī)投資責任追究制度；

（十一）對所屬企業(yè)投資活動的授權、監(jiān)督與管理制度。

區(qū)屬企業(yè)投資管理制度應經企業(yè)董事會審議通過后報

區(qū)國資辦備案。

第十條區(qū)屬企業(yè)應嚴格投資項目管理程序，按照“三重

一大“決策制度要求制定和規(guī)范投資項目的決策程序和流程。

嚴把項目的立項、考察及初審、可行性研究或投資分析、盡

職調查、審計評估、專家論證、董事會決策等重點環(huán)節(jié)。區(qū)

屬企業(yè)董事會決定重大投資項目應將企業(yè)黨委會研究討論

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境外機構的金融衍生品）等業(yè)務（企業(yè)在年度投資計劃內的

套期保值業(yè)務和期貨公司做市交易除外）。

第十三條區(qū)屬企業(yè)投資管理部門及有關部門應加強投

資項目的檔案管理，做好檔案的收集整理保管工作。對企業(yè)

投資項目決策及實施過程中制定的、以其他方式和載體記錄

的材料應及時收集、立卷整理并存檔。投資項目檔案原則上

一式三份，由項目單位、企業(yè)檔案管理部門和投資管理部門

分別保存?zhèn)洳椤?/p>

第十四條區(qū)屬企業(yè)應當建立并優(yōu)化投資管理信息系統(tǒng),

提升投資管理的信息化水平，通過信息系統(tǒng)對企業(yè)年度投資

項目計劃及投資預算執(zhí)行、投資項目實施等情況進行全面全

程的動態(tài)監(jiān)控和管理。區(qū)屬企業(yè)按本辦法規(guī)定每半年向區(qū)國

資辦報送投資項目的有關信息、制度和文件等資料。

第十五條區(qū)國資辦建立完善投資監(jiān)管聯(lián)動機制，發(fā)揮

戰(zhàn)略規(guī)劃、法律合規(guī)、財務監(jiān)督、產權管理、考核分配、資

本運營、紀檢監(jiān)察、審計巡視等相關監(jiān)管職能合力，實現(xiàn)對

區(qū)屬企業(yè)投資活動過程監(jiān)管全覆蓋，及時發(fā)現(xiàn)投資風險，減

少投資損失。

第三章投資分類管理

第十六條區(qū)國資辦根據(jù)有關規(guī)定和監(jiān)管要求，制定發(fā)布

區(qū)屬企業(yè)投資項目負面清單，設定禁止類、特別監(jiān)管類和授

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權監(jiān)管類投資項目，實行分類監(jiān)管。列入負面清單禁止類的

投資項目，一律不得投資；列入特別監(jiān)管類的投資項目，應

報區(qū)國資辦履行審核程序；列入授權監(jiān)管類的投資項目，由

區(qū)屬企業(yè)按照企業(yè)主業(yè)發(fā)展、授權范圍自主決策。區(qū)屬企業(yè)

投資項目負面清單的內容保持相對穩(wěn)定，并適時動態(tài)調整。

區(qū)屬企業(yè)應當在區(qū)國資辦發(fā)布的投資項目負面清單基

礎上，結合企業(yè)實際，制定本企業(yè)更為嚴格、具體的投資項

目負面清單。

第十七條特別監(jiān)管類。投資項目在履行企業(yè)內部決策

程序后、實施前報區(qū)國資辦履行出資人審核把關程序。列入

特別監(jiān)管的投資項目范圍如下：

（一）投資規(guī)模50萬元以上（含50萬元）的非主業(yè)投

資項目；

（二）超出區(qū)國資辦界定的企業(yè)主業(yè)范圍，但確需培育

的戰(zhàn)略性新興產業(yè)投資；

（三）單項投資額或分期出資累計計劃投資額大于區(qū)屬

企業(yè)上年度報表所有者權益值10%的投資項目；

（四）境外投資項目；

（五）其他跨行業(yè)的投資事項；

（六）在授權管理范圍內，因投資行為導致企業(yè)控股性

質發(fā)生變化；

（七）區(qū)國資辦認為需要納入特別監(jiān)管的其他項目。

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第十八條授權監(jiān)管類。投資項目在區(qū)國資辦界定的主

業(yè)范圍內的和投資規(guī)模50萬元以下（不含50萬元）的非主

業(yè)投資項目，由區(qū)屬企業(yè)按程序自主決策。

第四章投資事前管理

第十九條區(qū)屬企業(yè)應當于每年12月底前，按照企業(yè)發(fā)

展戰(zhàn)略規(guī)劃、債務管理和投資預算管理的要求，編制下一年

度投資項目計劃，履行企業(yè)內部決策程序后，經主管部門（園

區(qū)管委會）審核，報區(qū)債務辦復核，區(qū)債務領導小組審批。

區(qū)屬企業(yè)應當于每年3月31日前，將經審批的年度投資計

劃報區(qū)國資辦備案。

第二十條年度投資規(guī)模應與合理的資產負債水平相適

應。區(qū)屬企業(yè)投資項目未納入年度投資項目計劃的不得投資,

確需追加投資項目的應調整年度投資項目計劃，重新按照上

述第十九條規(guī)定履行報批和備案程序。鼓勵區(qū)屬企業(yè)將年度

投資項目計劃管理和年度投資預算管理有效銜接。

第二十一條企業(yè)年度投資項目干劃應將主業(yè)投資項習

與非主業(yè)投資項目分開列示。年度投資計劃編制內容主要包

括：

（一）投資主要方向、目的；

（二）投資規(guī)模及資產負債率水平；

（三）投資結構分析，包括主業(yè)投資規(guī)模、股權投資、

固定資產投資的比例和規(guī)模;

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（四）投資項目清單；

（五）投資項目情況（重大投資項目情況），包括項目

內容、投資主體、項目投資額、投資預期收益、年度投資進

度安排等；

（六）投資資金來源；

（七）投資項目后評價計劃。

第二十二條區(qū)國資辦依據(jù)區(qū)屬企業(yè)投資項目負面清單、

企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，從投資方向、投資規(guī)模、投資結構和

投資能力等方面，對年度投資計劃進行備案。

第二十三條區(qū)屬企業(yè)應當圍繞企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、主營業(yè)

務，選擇、確定投資項目，加強前期工作，做好項目融資、

投資、管理和退出全過程的研究論證。對于新投資項目，應

當深入進行技術、市場、財務、法律和合規(guī)等方面的可行性

研究與論證，其中股權投資和并購重組項目應開展必要的盡

職調查，按要求履行資產評估或估值程序，并對相關內容的

真實性負責。

第二十四條投資項目可行性研究，應以項目實施的必要

性、可行性為主要內,容，并重點進行以下分析：

（一）項目投資目的、背景、必要性；

（二）項目基本情況、投資主體以及合作方基本情況（包

括近三年經營情況、財務狀況等）；

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（三）項目市場前景、政策導向、運營方式及競爭優(yōu)劣

勢；

（四）項目經濟效益分析（投資成本、投資回收期、承

受能力、償債能力、經營目標、運營成本、盈利能力等測算

和分析）；

（五）被投資方的組織架構、制度建設、經營團隊情況，

以及各投資方的雙利與義務等；

（六）項目風險評估及防范措施。

第二十五條市場化股權投資和并購重組項目，須開展

盡職調查，編制盡職調查報告，一般應包括以下內容：

（一）背景調查，包括目標企業(yè)主體資格及歷史沿革、

股權結構、組織結構、治理結構、人力資源等；

（二）財務調查，包括財務狀況、資產運營、債權債務、

或有事項、償債能力、財務管理能力、財務風險提示及建議；

（三）技術與業(yè)務調查，包括主要產品或業(yè)務、核心資

源或技術、市場與銷售、經營能力、經營風險提示及建議;

（四）法律調查，包括經營資質、主要資產、債權債務、

經濟合同、關聯(lián)交易、稅務及財務、勞動關系、環(huán)保及安全

生產、未決訴訟和仲裁事項、法律風險提示及建議；固定資

產投資項目，還應當對資產的屬性、權證情況、使用年限、

折舊情況、抵押情況等進行調查。

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第二十六條區(qū)屬企業(yè)主業(yè)范圍內的長期股權投資，原

則上應保持控股地位或可實施重大影響（兩戶及以上區(qū)屬企

業(yè)共同投資的，若約定為一致行動人，所持股權可合并計算）;

區(qū)屬企業(yè)與其他投資人共同投資的，應堅持對等出資原則，

不得為其他股東墊資或超比例、超進度支付資金；區(qū)屬企業(yè)

不得將國有股權委托他人代持或代為行使股東權利；區(qū)屬企

業(yè)對含非國有企業(yè)或自然人股權的標的實行并購，優(yōu)先采用

增資擴股方式。對并購的非國有企業(yè)或自然人變現(xiàn)退出的，

應當進行充分論證并說明理由。區(qū)屬企業(yè)應規(guī)范參股投資，

不得以約定固定分紅等“名為參股合作、實為借貸融資”的明

股實債方式開展參股投資。

第二十七條區(qū)屬企業(yè)非主業(yè)投資項目遵循以下原則和

優(yōu)先方向：確有用關資源優(yōu)勢擬實施非主業(yè)投資項目的，鼓

勵與有此主業(yè)的其他區(qū)屬企業(yè)合作，以主業(yè)區(qū)屬企業(yè)為主導

共同投資；資金比較充裕的區(qū)屬企業(yè)投資非主業(yè)項目，鼓勵

比選其他區(qū)屬企業(yè)的同類項目，優(yōu)先選擇投資有吸引力的其

他區(qū)屬企業(yè)合作；多個區(qū)屬企業(yè)同時參與某一特定行業(yè)領域

投資的，鼓勵以主業(yè)區(qū)屬企業(yè)為主導共同參與競爭；優(yōu)先實

施體現(xiàn)區(qū)政府意圖的投資；優(yōu)先實施體現(xiàn)國有資本布局優(yōu)化

和結構調整方向，推動國有資本向前沿科技創(chuàng)新領域、戰(zhàn)略

性新興產業(yè)布局，并與主業(yè)形成產業(yè)協(xié)同的非主業(yè)投資項目;

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優(yōu)先實施與企業(yè)經營管理狀況、投資及風險管控能力相匹配,

具有良好市場前景和合理預期回報的非主業(yè)投資項目。

第二十八條區(qū)屬企業(yè)應當明確投資決策機制，對投資

決策實行統(tǒng)一管理。各級投資決策機構對投資項目做出決策,

應當形成決策文件，所有參與決策的人員均應在決策文件上

簽字背書，所發(fā)表意見應如實記錄存檔。

第二十九條納入特別監(jiān)管類的投資項目，區(qū)屬企業(yè)應

在履行完企業(yè)內部決策程序后、項目實施前向區(qū)國資辦提交

以下材料：

（一）《區(qū)屬企業(yè)投資項目材料受理表》（表式附后）；

（二）企業(yè)有關決策文件，包括但不限于：主管部門或

企業(yè)黨委會議紀要、董事會決議及會議記錄復印件；

（三）提交企業(yè)決策機構審議的資料，包括但不限于：

議案，可行性研究報告或盡職調查報告等同類材料及論證意

見，本企業(yè)法務部門或外聘法律顧問出具的法律審核意見書,

被投資方經審計的財務報表，有關投資合作方的情況介紹和

證明文件，擬簽訂的投資意向書或協(xié)議（合同）等；

（四）投資涉及財務審計、資產評估事項的，應提交相

應審計報告、評估報告及備案表（或有關審核材料）；

（五）有資質的第三方咨詢機構出具的風險分析及防范

化解預案（有資質的第三方咨詢機構出具可行性研究報告或

盡職調查報告中有相關預案的除外）；

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（六）監(jiān)管部門認為需要提供的其他必要材料。

第三十條區(qū)國資辦受理特別監(jiān)管類投資項目履行審核

程序重點關注以下內容：

（一）是否符合國家法律法規(guī)和政策、國資監(jiān)管規(guī)定、

企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，是否列入年度投資項目計劃；

（二）投資項目實施的必要性以及對企業(yè)經營發(fā)展的影

響程度；

（三）是否已進行市場分析和可行性論證；

（四）是否履行了規(guī)范的投資決策程序；

（五）是否已進行風險分析及提出防范化解預案；

（六）有關協(xié)議是否存在損害國有資產權益的條款；

（七）是否與企業(yè)財務承受能力相適應；

（A）其他涉及國有資產保值增值的重要內容。

第三十一條區(qū)國資辦對企業(yè)報送的特別監(jiān)管類投資項

目材料受理后，對需進一步論證的投資項目，以及需作出調

整、補充、完善的投資項目，告知區(qū)屬企業(yè)需要增補的內容，

待相關內容完善后再予受理。區(qū)國資辦對特別監(jiān)管類投資項

目一般自受理日起20個工作日內（雙重論證項目除外）向

區(qū)屬企業(yè)書面反饋審核意見。

第三十二條區(qū)政府認為有必要的，可由區(qū)國資辦委托第

三方咨詢機構或者組織專家對投資項目進行再次論證。

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第三十三條第三方咨詢機構或專家組成員在接受區(qū)國

資辦委托服務后，應作出保密承諾，在15個工作日內完成

相關工作，出具符合工作要求的論證報告或意見。區(qū)國資辦

根據(jù)有關規(guī)定及合同規(guī)定支付相關費用。

第三十四條區(qū)屬企業(yè)董事會應執(zhí)行區(qū)國資辦反饋的意

見，屬于子企業(yè)實施的特別監(jiān)管類投資項目，區(qū)屬企業(yè)通過

產權代表按區(qū)國資辦反饋的意見，行使表決權。需再決策的

投資項目，區(qū)屬企業(yè)應重新履行相關程序。

第三十五條需報區(qū)有關部門核準或備案的特別監(jiān)管類

投資項目，區(qū)屬企業(yè)應先報區(qū)國資辦審核。已報區(qū)國資辦審

核的投資項目，投資方式、投資規(guī)模、合作方或股權比例等

實施條件發(fā)生重大變化的，應重新報區(qū)國資辦審核。

第五章投資事中管理

第三十六條區(qū)屬企業(yè)應當對實施、運營中的投資項目

進行跟蹤分析，針對外部環(huán)境和項目本身情況變化，及時進

行再決策。投資項目經決策后，如出現(xiàn)一年內未實施，或投

資額超出預算10%（含10%）以上，或出現(xiàn)重大影響事件等

情況的，應及時重新履行決策程序，并按本辦法重新辦理出

資人審核把關程序。因重大投資項目再決策涉及年度投資項

目計劃調整的，區(qū)屬企業(yè)應當重新履行投資項目計劃審批程

序，并報區(qū)國資辦備案。

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第三十七條區(qū)屬企業(yè)投資項目發(fā)生以下重大不利變化

時，應當及時啟動中止、終止或退出機制，并將有關情況報

告區(qū)國資辦。

（一）投資項目股權結構發(fā)生重大變化，導致企業(yè)控制

權發(fā)生轉移的；

（二）項目其他投資方嚴重違約，損害股東權益的；

（三）項目在近期內有重大違法經營情況的；

（四）項目實施過程中發(fā)生重大訴訟、仲裁事項或被行

政處罰的；

（五）單項投資虧損超過1000萬元，或投資虧損額達

到項目投資額30%以上的；

（六）其他應當報告的事項。

第三十八條區(qū)屬企業(yè)應當建立健全投資基礎信息臺賬,

全面掌握各級子企業(yè)投資情況，并按時向區(qū)國資辦報送基礎

信息臺賬，同時做好投資統(tǒng)計工作，分別于每季度終了次月

10日前將季度投資完成情況及季度投資跟蹤分析情況報送

區(qū)國資辦。季度投資完成情況主要包括固定資產投資、股權

投資及其重大投資項目完成情況，以及需要報告的其他事項

等內容。

第三十九條區(qū)國資辦結合實際對區(qū)屬企業(yè)實施中的重

大投資項目進行隨機監(jiān)督檢查，重點檢查企業(yè)重大投資項目

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決策、執(zhí)行和效果等情況，必要時對存在的問題下達整改意

見書。

第六章投資事后管理

第四十條區(qū)屬企業(yè)應當在年末編制年度投資情況報告,

并于下一年3月底前報送區(qū)國資辦。年度投資情況報告包括

但不限于以下內容：

（一）年度投資總體情況（含境外投資）；

（二）年度投資效果分析；

（三）重大投資項目進展情況；

（四）年度投資后評價工作開展情況；

（五）年度投資存在的主要問題及建議。

第四十一條區(qū)屬企業(yè)應建立投資項目后評價制度，對

投資項目后評價的目的、范圍、內容、方法和流程以及后評

價人員組成、后評價結果的運用等作出規(guī)定。項目后評價可

委托第三方機構實施，但原承擔項目前期可研或相關論證的

第三方機構不得參與。

第四十二條區(qū)屬企業(yè)是投資項目后評價的責任主體，應

通過項目后評價，完善企業(yè)投資決策機制，提高投資項目成

功率和投資收益，總結投資經驗和教訓，為后續(xù)投資活動提

供借鑒，提高投密管理水平。

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第四十三條區(qū)屬企業(yè)每年應按要求選擇已完成的投資

項目開展后評價，形成后評價專項報告，投資項目后評價專

項報告以正式文件報區(qū)國資辦。區(qū)國資辦對區(qū)屬企業(yè)后評價

工作開展專項抽查。

第四十四條區(qū)屬企業(yè)應當開展重大投資項目專項審計,

審計的重點包括重大投資項目決策、投資方向、資金使用、

投資收益、投資風險管理等方面內容。專項審計結果及其應

用應當列為企業(yè)黨委或董事會的研究議題。

第七章投資風險管理

第四十五條區(qū)屬企業(yè)投資應當嚴防脫實向虛。除經確

認金融、以融促產的金融投資為主業(yè)的區(qū)屬企業(yè)外，其他區(qū)

屬企業(yè)應當嚴控金融資產投資規(guī)模。區(qū)屬企業(yè)應對金融資產

投資存量資金總額和年度增量資金進行控制。

區(qū)屬企業(yè)開展金融及衍生業(yè)務要嚴守套期保值原則，以

降低實貨風險敞口為目的，與實貨的品種、規(guī)模、方向、期

限相匹配，與企業(yè)資金實力、交易處理能力相適應。嚴禁在

二級市場從事以博取差價為目的“炒股票”“炒債券”“炒基金”

等短期投資活動。上市公司的控股股東或國有資本投資運營

公司，以及相關區(qū)屬企業(yè)，為落實區(qū)政府有關要求或基于長

期價值投資而持有特定上市公司股權的，可按照行業(yè)監(jiān)管規(guī)

定通過二級市場適度進行價值管理。

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第四十六條除經確認私募股權投資和創(chuàng)業(yè)投資為主業(yè)

的區(qū)屬企業(yè)外，其他區(qū)屬企業(yè)的基金投資按非主業(yè)投資項目

管理（落實區(qū)政府意圖的基金投資除外）。

全區(qū)各級國有及國有控股（實際控制）企業(yè)發(fā)起設立各

類基金應當結合政策要求、運作管理、募資情況、管理能力

等因素，公開擇優(yōu)選擇基金管理人，強化基金投資運營監(jiān)督

管理，加強對基金管理人運營管理情況的日常監(jiān)管和風險防

范，要求基金管理人建立完善資金管理、投資決策、風險防

控、薪酬標準、信息披露等制度，對基金投資目標實現(xiàn)程度、

投資運營情況等組織全過程績效考評，并向監(jiān)管機構書面報

告有關情況。

第四十七條區(qū)屬企業(yè)應當建立投資全過程風險管理體

系，將投資風險管理作為企業(yè)實施全面風險管理、加強廉潔

風險防控的重要內容。做好投資前期風險評估和風控方案的

制訂，強化項目實施過程中風險的監(jiān)控、預警和處置。防范

投資后項目運營、整合風險，做好項目退出的時點與方式安

排。

第四十八條區(qū)屬企業(yè)商業(yè)性重大