美國(guó)征收關(guān)稅政策對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)影響簡(jiǎn)析■當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月2日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普一系列新關(guān)稅政策“靴子落地”。按照白宮發(fā)布的聲明，美國(guó)將對(duì)貿(mào)易伙伴設(shè)立10%的“基準(zhǔn)關(guān)稅”,并對(duì)某些貿(mào)易伙伴征收更高關(guān)稅，此外，還明確對(duì)所有進(jìn)口汽車加征25%的關(guān)稅。美國(guó)全面征收25%的進(jìn)口汽車關(guān)稅進(jìn)口乘用車(轎車、運(yùn)動(dòng)型多功能美國(guó)全面征收25%的進(jìn)口汽車關(guān)稅進(jìn)口乘用車(轎車、運(yùn)動(dòng)型多功能生效時(shí)間：4月3日加征稅率：25%關(guān)鍵零部件(發(fā)動(dòng)機(jī)、變速器、動(dòng)力總成零部件和電氣元件)關(guān)稅政策框架：10%基準(zhǔn)關(guān)稅+國(guó)別差異化對(duì)等關(guān)稅生效時(shí)間生效時(shí)間覆蓋范圍稅率所有進(jìn)口商品4月9日挪威菲律賓歐盟緬甸越南柬埔寨萊索托緬甸越南柬埔寨萊索托·加稅生效后，美國(guó)對(duì)中國(guó)進(jìn)口電動(dòng)汽車和燃零部件則普遍達(dá)到70%征收10%2月1日累計(jì)關(guān)稅達(dá)額外加征50%4月7日對(duì)等關(guān)稅加征征收10%2月1日累計(jì)關(guān)稅達(dá)額外加征50%4月7日對(duì)等關(guān)稅加征34%4月2日再次提高至125%4月10日今年美國(guó)對(duì)華加征關(guān)稅：220%,進(jìn)口加權(quán)平均稅率升至41%。2024年美國(guó)十大貿(mào)易逆差來(lái)源國(guó)(單位：億美元)美國(guó)貨物貿(mào)易逆差進(jìn)一步擴(kuò)大步擴(kuò)大，商品貿(mào)易逆差達(dá)到歷史最高水平。美國(guó)貨物進(jìn)出口金額走勢(shì)(單位：十億美元)10月11月12月1月-40002月受世界范圍對(duì)美元儲(chǔ)備資產(chǎn)的海量需求影響，美元匯率失去調(diào)節(jié)貿(mào)易逆差的基本功能，導(dǎo)致制造業(yè)等可貿(mào)易部門持續(xù)萎縮。把美國(guó)在對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系領(lǐng)域面臨的根本問(wèn)政收入，設(shè)立國(guó)外收入部門(ERS),也是希望借助關(guān)稅收入緩解美國(guó)財(cái)政赤字和債務(wù)壓力。*《米蘭手冊(cè)》:新任美國(guó)總統(tǒng)“經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)(CEA)”主席斯蒂夫米蘭撰寫(xiě)的《重構(gòu)全球貿(mào)易體系的使用者手冊(cè)》對(duì)美加征關(guān)稅或采取其他經(jīng)濟(jì)措施對(duì)美進(jìn)口商品全面加征84%關(guān)稅，覆蓋大豆、飛機(jī)零部件等關(guān)鍵領(lǐng)域；將16家美國(guó)實(shí)體列入出口投票通過(guò)對(duì)美征收25%關(guān)稅反制措施，本輪反制主要針對(duì)美方鋼鋁關(guān)稅，以及大豆、家禽、大米、4月8日，加拿大財(cái)政部長(zhǎng)宣布對(duì)美國(guó)汽車對(duì)等征收25%關(guān)稅措施。韓國(guó)韓國(guó)傾向談判或暫未明確反制當(dāng)前采取謹(jǐn)慎觀望的立場(chǎng)，并尋求通過(guò)談判爭(zhēng)取減免關(guān)稅。英國(guó)英國(guó)對(duì)美國(guó)實(shí)施報(bào)復(fù)性關(guān)稅啟動(dòng)為期一個(gè)月的咨詢程序，但優(yōu)先談判。印度印度央行降息以應(yīng)對(duì)美國(guó)加征關(guān)稅的沖擊；并表示不取消或降低關(guān)稅以緩和沖突越南越南將美國(guó)汽車關(guān)稅從45%-64%降至32%,LNG關(guān)稅從5%降至2%,并承諾打擊中國(guó)轉(zhuǎn)口貿(mào)易以換取泰國(guó)將增加對(duì)部分美國(guó)商品的進(jìn)口，下調(diào)部分對(duì)美商品征收的高額關(guān)稅，以尋求與美方就新關(guān)稅達(dá)成更有利的協(xié)議。澳大利亞澳大利亞接受美國(guó)加征10%的關(guān)稅，并維持對(duì)美零關(guān)稅，同時(shí)擴(kuò)大對(duì)美LNG采購(gòu)以填補(bǔ)能源缺口。32024年美國(guó)市場(chǎng)各車企銷量中進(jìn)口車占比豐田暫時(shí)不上調(diào)售價(jià)，承擔(dān)供應(yīng)商上漲成本本田將盡可能多的汽車運(yùn)往美國(guó)，規(guī)劃消費(fèi)者愿未來(lái)兩個(gè)月內(nèi)不會(huì)提高汽車價(jià)格馬自達(dá)寶馬豐田通用本田 ■其他地區(qū)美國(guó)本土警告美國(guó)經(jīng)銷商可能漲價(jià)以應(yīng)對(duì)關(guān)稅，評(píng)估定價(jià)策略暫停出口暫停對(duì)美國(guó)出口汽車，為期一個(gè)月在美國(guó)五家工廠裁員，暫停加拿大和墨西哥兩家裝配廠生產(chǎn)中美兩地各自推進(jìn)本地化，減少進(jìn)出口依賴通用推出全系車型大幅折扣“內(nèi)部?jī)?yōu)惠價(jià)”■2024年，在美國(guó)售出約1600萬(wàn)輛汽車中，有約46%是進(jìn)口汽車，且在美組裝的汽車近60%的零部件來(lái)自國(guó)外。因此，加征關(guān)稅將直接提高美國(guó)本土汽車售價(jià)，大部分本土車企的產(chǎn)能也將受到打擊。預(yù)計(jì)加征關(guān)稅后，薄利多銷的低價(jià)車型將首當(dāng)其沖，面臨“市場(chǎng)淘汰”。2024年美國(guó)市場(chǎng)汽車來(lái)源地銷量占比加征關(guān)稅讓美國(guó)車市低價(jià)暢銷車無(wú)利可圖美國(guó)，日本，8.2%90%的加拿大汽車出口銷往美國(guó)；車型售價(jià)(萬(wàn)美元)日產(chǎn)墨西哥韓國(guó)韓國(guó)韓國(guó)雪佛蘭韓國(guó)墨西哥別克韓國(guó)雪佛蘭韓國(guó)本田本田墨西哥CoxAutomotive預(yù)測(cè)：美國(guó)工廠日產(chǎn)量減少約2萬(wàn)輛墨西哥雪佛蘭墨西哥墨西哥美國(guó)銀行預(yù)測(cè)：美國(guó)新車均價(jià)約5萬(wàn)美元美國(guó)2024年銷量約1600萬(wàn)輛日產(chǎn)日本/美國(guó)馬自達(dá)日本日本豐田日本/美國(guó)加拿大日產(chǎn)對(duì)歐洲車企影響■美國(guó)是歐洲最大的汽車出口市場(chǎng)，歐盟去年向美國(guó)出口約75萬(wàn)輛汽車，總價(jià)值達(dá)385億歐元，其中德國(guó)車企貢獻(xiàn)了主要份額。在關(guān)稅影響2024年歐洲車企對(duì)美國(guó)出口銷量貢獻(xiàn)率2024年歐洲車企對(duì)美國(guó)出口銷量貢獻(xiàn)率2024年歐盟新車出口主要目的地■2024年2023年出口量(萬(wàn)輛)■2024年2023年出口量(萬(wàn)輛)美國(guó)74.9大眾美國(guó)英國(guó)中國(guó)土耳其美國(guó)英國(guó)中國(guó)土耳其瑞士寶馬沃爾沃寶馬沃爾沃瞻停進(jìn)口全面暫停對(duì)美進(jìn)口加拿大兩家工廠停產(chǎn)數(shù)周型漲價(jià)10%左右哥生產(chǎn)的汽車的關(guān)稅成本斯勒、道奇、吉普、公羊等品牌在4月30日前提供員工GLCSUV轉(zhuǎn)移至美國(guó)生產(chǎn)的進(jìn)口車加收“進(jìn)口費(fèi)”承擔(dān)2025款車型關(guān)稅壓力優(yōu)惠價(jià)格VDAdustrie后，德國(guó)產(chǎn)品的單車成本預(yù)計(jì)將導(dǎo)致零部件流動(dòng)受阻，最終推造商的銷售額可能會(huì)因關(guān)稅損失2024年美國(guó)進(jìn)口汽車來(lái)源國(guó)情況2024年美國(guó)進(jìn)口汽車來(lái)源國(guó)情況國(guó)內(nèi)生產(chǎn)870萬(wàn)輛美國(guó)汽車市場(chǎng)對(duì)外依存度顯著,同時(shí)來(lái)源國(guó)呈現(xiàn)明顯地域集中特征·若關(guān)稅長(zhǎng)期持續(xù)，日韓車企在美銷量或下降40%-60%,毛利率可能被壓縮至5%以下進(jìn)口733萬(wàn)輛日韓兩國(guó)將針對(duì)國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)采取緊急支持措施日韓兩國(guó)將針對(duì)國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)采取緊急支持措施·2024年，韓國(guó)對(duì)美出口價(jià)值366億美元的汽車，占當(dāng)年韓國(guó)汽車出口總額的49%·若美國(guó)對(duì)其加征25%的關(guān)稅，韓國(guó)對(duì)美汽車出口額將減少64億美元汽車購(gòu)置稅從目前的5%下調(diào)至3.5%,直至2025年6月電動(dòng)汽車購(gòu)買補(bǔ)貼從目前的20%-40%提高到30%-80%,且期限延長(zhǎng)六個(gè)月至今年年底汽車制造商的政策融資支持從之前計(jì)劃的13萬(wàn)億韓元提高到15萬(wàn)億韓元··2024年，日本對(duì)美出口價(jià)值397億美元的汽車，占當(dāng)年日本對(duì)·若美國(guó)對(duì)其加征25%的關(guān)稅，日本對(duì)美汽車出口額將損失170億美元制定就業(yè)保護(hù)方案，通過(guò)稅收減免、技能培訓(xùn)等政策穩(wěn)定汽車產(chǎn)業(yè)鏈上空心化危機(jī)■中國(guó)汽車產(chǎn)品此前主要通過(guò)墨西哥轉(zhuǎn)口至美國(guó)，部分車企也有在墨西哥建廠來(lái)擴(kuò)大在美份額的計(jì)劃，美國(guó)和墨西哥之間雖有貿(mào)易協(xié)定，但此次也僅有在美國(guó)生產(chǎn)的汽車零部件部分可以獲得豁免，中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)對(duì)美出口“中轉(zhuǎn)策略”可能受阻。中國(guó)汽車主要通過(guò)墨西哥轉(zhuǎn)口至美國(guó)：中國(guó)出口至墨西哥汽車數(shù)量(萬(wàn)輛)20222023中國(guó)出口至墨西哥的汽車80%左右會(huì)進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)計(jì)劃在墨西哥建廠的中國(guó)品牌將面臨更多不確定性：2024年中，比亞迪墨西哥工廠已進(jìn)入最后選址階段2024年中，比亞迪墨西哥工廠已進(jìn)入最后選址階段2025年1月，比亞迪墨西哥總經(jīng)理表示將很快公布建廠計(jì)劃寧德時(shí)代也計(jì)劃在墨西哥投資建設(shè)電池工廠，為特斯拉、福特等企業(yè)供貨·雖然墨西哥和美國(guó)之間有美墨貿(mào)易協(xié)定，但墨西哥出口的汽車中僅有美國(guó)生產(chǎn)的零部件部分受該協(xié)定的保護(hù)中歐重啟電動(dòng)汽車反補(bǔ)貼談判，對(duì)歐盟出口有望迎接新機(jī)遇中歐即將重啟電動(dòng)汽車反補(bǔ)貼談判：現(xiàn)階段歐盟對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車征稅情況：4月3日，中國(guó)商務(wù)部宣布，中歐雙方同意盡快重啟對(duì)華電車反補(bǔ)貼案的談判4月11日，歐盟發(fā)言人表示，歐盟和中國(guó)已同意就中國(guó)制造的電動(dòng)車設(shè)定最低價(jià)格，以替代去年歐盟加征的關(guān)稅，相關(guān)現(xiàn)階段歐盟對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車征稅情況：吉利上汽集團(tuán)2024年中國(guó)已經(jīng)超越日本成為歐盟進(jìn)口汽2024年中國(guó)已經(jīng)超越日本成為歐盟進(jìn)口汽車最大來(lái)源地：2024年歐盟進(jìn)口汽車貿(mào)易額(億歐元)土耳其美國(guó)日本當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月2日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普一系列新關(guān)稅政策“靴子落地”。按照白宮發(fā)布的聲明，美國(guó)將對(duì)貿(mào)易伙伴設(shè)立10%的“基準(zhǔn)關(guān)稅”,并對(duì)某些貿(mào)易伙伴征收更高關(guān)稅，此外，還明確對(duì)所有進(jìn)口汽車加征25%的關(guān)稅。隨后中國(guó)對(duì)美國(guó)采取反制措施，加拿大也宣布對(duì)美國(guó)汽車對(duì)等征收25%關(guān)稅措施。日本、韓國(guó)、英國(guó)等國(guó)采取觀望立場(chǎng)，希望通過(guò)談判解決問(wèn)題。越南、泰國(guó)、澳大利亞等國(guó)則選擇妥協(xié)?！魧?duì)全球汽車市場(chǎng)影響：日韓汽車行業(yè)與美國(guó)市場(chǎng)深度綁定，若高關(guān)稅措將受到重創(chuàng)。目前，韓國(guó)方面已公布了一項(xiàng)價(jià)值3萬(wàn)億韓元的汽車產(chǎn)業(yè)緊急援助措施，日本方面還沒(méi)有明確的應(yīng)對(duì)策略，但有車企表