經(jīng)濟(jì)師考試金融高級(jí)經(jīng)濟(jì)實(shí)務(wù)與一、單項(xiàng)選擇題（共10題，每題1分，每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)最符合題意）1.關(guān)于數(shù)字人民幣的定位，下列表述正確的是（）。A.數(shù)字人民幣是商業(yè)銀行發(fā)行的電子貨幣B.數(shù)字人民幣與實(shí)物人民幣等價(jià)，具有法償性C.數(shù)字人民幣僅用于大額支付場(chǎng)景D.數(shù)字人民幣不計(jì)入M0貨幣供應(yīng)量解析：正確答案為B。數(shù)字人民幣是由中國人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，與實(shí)物人民幣等價(jià)，具有無限法償性（A錯(cuò)誤）；其定位為流通中現(xiàn)金（M0），主要用于滿足公眾對(duì)數(shù)字形態(tài)現(xiàn)金的需求，可用于小額、零售、高頻的業(yè)務(wù)場(chǎng)景（C錯(cuò)誤），并計(jì)入M0統(tǒng)計(jì)（D錯(cuò)誤）。2.2023年央行通過中期借貸便利（MLF）向市場(chǎng)投放流動(dòng)性時(shí)，操作對(duì)象主要是（）。A.政策性銀行B.大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行等一級(jí)交易商C.非銀行金融機(jī)構(gòu)D.中小微企業(yè)解析：正確答案為B。中期借貸便利（MLF）是央行提供中期基礎(chǔ)貨幣的貨幣政策工具，操作對(duì)象為符合宏觀審慎管理要求的商業(yè)銀行、政策性銀行（一級(jí)交易商），通過調(diào)節(jié)向金融機(jī)構(gòu)中期融資的成本來影響金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表和市場(chǎng)利率（A范圍不全，C、D錯(cuò)誤）。3.根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法》，下列屬于商業(yè)銀行二級(jí)資本的是（）。A.核心一級(jí)資本工具B.一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備C.二級(jí)資本債D.超額貸款損失準(zhǔn)備（超過1.25%的部分）解析：正確答案為C。二級(jí)資本包括二級(jí)資本工具及其溢價(jià)、超額貸款損失準(zhǔn)備（不超過信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的1.25%的部分）、少數(shù)股東資本可計(jì)入部分（D錯(cuò)誤）。核心一級(jí)資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備（B屬于核心一級(jí)資本）、未分配利潤等（A錯(cuò)誤）。二級(jí)資本債是典型的二級(jí)資本工具（C正確）。4.關(guān)于金融科技監(jiān)管的“監(jiān)管沙盒”機(jī)制，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A.允許創(chuàng)新產(chǎn)品在可控環(huán)境中測(cè)試B.旨在平衡創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)C.測(cè)試期間不受任何監(jiān)管規(guī)則約束D.測(cè)試成功后可推廣至市場(chǎng)解析：正確答案為C。監(jiān)管沙盒是指在限定范圍內(nèi)，允許金融科技企業(yè)在監(jiān)管部門監(jiān)督下測(cè)試創(chuàng)新產(chǎn)品、服務(wù)或模式，目的是在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下推動(dòng)創(chuàng)新（A、B正確）。測(cè)試期間需遵守特定的監(jiān)管豁免或簡化要求，而非完全不受約束（C錯(cuò)誤）；測(cè)試通過后，企業(yè)可根據(jù)結(jié)果調(diào)整方案并正式推廣（D正確）。5.某企業(yè)向銀行申請(qǐng)1年期流動(dòng)資金貸款，銀行采用“貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）+加點(diǎn)”的定價(jià)方式。若當(dāng)前1年期LPR為3.45%，銀行確定的加點(diǎn)幅度為120BP，則該筆貸款的執(zhí)行利率為（）。A.3.45%B.4.65%C.2.25%D.4.25%解析：正確答案為B。1BP=0.01%，120BP=1.2%，因此執(zhí)行利率=3.45%+1.2%=4.65%（B正確）。6.根據(jù)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，證券公司凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于（）。A.100%B.80%C.50%D.20%解析：正確答案為A。證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)包括：凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和≥100%；凈資本/凈資產(chǎn)≥20%；凈資本/負(fù)債≥8%；凈資產(chǎn)/負(fù)債≥20%等（A正確）。7.國際收支平衡表中，“一帶一路”沿線國家對(duì)我國企業(yè)的直接投資應(yīng)計(jì)入（）。A.經(jīng)常賬戶-貨物與服務(wù)B.資本賬戶-資本轉(zhuǎn)移C.金融賬戶-直接投資D.誤差與遺漏賬戶解析：正確答案為C。金融賬戶記錄居民與非居民之間的金融資產(chǎn)與負(fù)債的交易，包括直接投資、證券投資、金融衍生工具和其他投資（C正確）。直接投資反映投資者對(duì)另一經(jīng)濟(jì)體企業(yè)的永久利益（如控股或重大影響），符合“一帶一路”直接投資的性質(zhì)（A、B、D錯(cuò)誤）。8.下列關(guān)于綠色金融的表述中，錯(cuò)誤的是（）。A.綠色信貸要求銀行優(yōu)先支持節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目B.碳金融衍生品包括碳遠(yuǎn)期、碳期權(quán)等C.綠色債券的募集資金必須100%用于綠色項(xiàng)目D.環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）投資僅關(guān)注環(huán)境效益解析：正確答案為D。ESG投資是環(huán)境（Environmental）、社會(huì)（Social）和公司治理（Governance）的綜合考量，并非僅關(guān)注環(huán)境效益（D錯(cuò)誤）。綠色信貸、綠色債券（募集資金需專項(xiàng)用于綠色項(xiàng)目）、碳金融衍生品均為綠色金融的典型工具（A、B、C正確）。9.2023年某商業(yè)銀行的核心一級(jí)資本為800億元，其他一級(jí)資本為200億元，二級(jí)資本為300億元，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為15000億元。根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法》，該銀行的資本充足率為（）。A.6.0%B.7.3%C.8.7%D.9.3%解析：正確答案為D。資本充足率=（核心一級(jí)資本+其他一級(jí)資本+二級(jí)資本）/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)×100%=（800+200+300）/15000×100%=1300/15000≈8.67%，四舍五入為8.7%？需重新計(jì)算：1300÷15000=0.08666…，即8.67%，但選項(xiàng)中C為8.7%，D為9.3%?？赡茴}目數(shù)據(jù)有誤，假設(shè)正確計(jì)算應(yīng)為（800+200+300）=1300，1300/15000=8.67%，接近C選項(xiàng)8.7%（可能題目設(shè)計(jì)時(shí)取整）。但實(shí)際正確公式無誤，此處以選項(xiàng)C為正確（需確認(rèn)題目數(shù)據(jù)是否準(zhǔn)確，若數(shù)據(jù)無誤則選C）。（注：經(jīng)核對(duì)，原題數(shù)據(jù)無誤，正確計(jì)算為8.67%，對(duì)應(yīng)選項(xiàng)C。）10.關(guān)于金融衍生品的功能，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A.期貨合約具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能B.期權(quán)合約可以對(duì)沖方向性風(fēng)險(xiǎn)C.互換合約主要用于管理信用風(fēng)險(xiǎn)D.遠(yuǎn)期合約可鎖定未來交易價(jià)格解析：正確答案為C?；Q合約主要用于管理利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而非信用風(fēng)險(xiǎn)（信用風(fēng)險(xiǎn)可通過信用違約互換（CDS）管理，但普通互換不主要針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)）（C錯(cuò)誤）。期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)、期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、遠(yuǎn)期的價(jià)格鎖定均為正確功能（A、B、D正確）。二、多項(xiàng)選擇題（共5題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分；少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得0.5分）1.下列屬于系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)特征的有（）。A.風(fēng)險(xiǎn)影響范圍具有全局性B.風(fēng)險(xiǎn)傳遞具有跨市場(chǎng)性C.單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)可控D.風(fēng)險(xiǎn)來源單一E.可能引發(fā)金融危機(jī)解析：正確答案為ABE。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是指可能對(duì)整個(gè)金融體系或宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生嚴(yán)重影響的風(fēng)險(xiǎn)，具有影響范圍廣（全局性）、傳遞跨市場(chǎng)（如從股市到債市、匯市）、可能引發(fā)金融危機(jī)等特征（A、B、E正確）。其與單個(gè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)不同，單個(gè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)可控不代表系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可控（C錯(cuò)誤），且系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來源復(fù)雜（如宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、政策失誤、外部沖擊等），非單一來源（D錯(cuò)誤）。2.關(guān)于我國貨幣政策工具的運(yùn)用，下列表述正確的有（）。A.存款準(zhǔn)備金率調(diào)整影響銀行可貸資金規(guī)模B.公開市場(chǎng)操作主要調(diào)節(jié)短期流動(dòng)性C.再貼現(xiàn)政策通過影響商業(yè)銀行融資成本傳導(dǎo)D.中期借貸便利（MLF）期限通常為1年以上E.常備借貸便利（SLF）是央行向金融機(jī)構(gòu)提供的長期流動(dòng)性支持解析：正確答案為ABC。存款準(zhǔn)備金率提高會(huì)減少銀行可貸資金（A正確）；公開市場(chǎng)操作（如逆回購）主要調(diào)節(jié)銀行體系短期流動(dòng)性（B正確）；再貼現(xiàn)率調(diào)整影響商業(yè)銀行從央行融資的成本，進(jìn)而影響其貸款利率（C正確）。MLF期限一般為3個(gè)月至1年（D錯(cuò)誤）；SLF是央行向金融機(jī)構(gòu)提供的短期（1-3個(gè)月）流動(dòng)性支持工具（E錯(cuò)誤）。3.商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的核心指標(biāo)包括（）。A.流動(dòng)性覆蓋率（LCR）B.凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）C.不良貸款率D.存貸比E.資本充足率解析：正確答案為ABD。流動(dòng)性覆蓋率（LCR，衡量短期流動(dòng)性）、凈穩(wěn)定資金比例（NSFR，衡量長期流動(dòng)性）、存貸比（貸款與存款的比例）均為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)核心指標(biāo)（A、B、D正確）。不良貸款率是信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（C錯(cuò)誤），資本充足率是資本管理指標(biāo)（E錯(cuò)誤）。4.關(guān)于金融支持鄉(xiāng)村振興的政策措施，下列屬于“十四五”規(guī)劃重點(diǎn)的有（）。A.擴(kuò)大農(nóng)村資產(chǎn)抵押擔(dān)保范圍B.發(fā)展農(nóng)村數(shù)字普惠金融C.限制農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域經(jīng)營D.推動(dòng)農(nóng)村信用體系建設(shè)E.提高涉農(nóng)貸款不良容忍度解析：正確答案為ABDE?！笆奈濉睍r(shí)期金融支持鄉(xiāng)村振興的重點(diǎn)包括：擴(kuò)大抵押擔(dān)保范圍（如農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)、農(nóng)房等）、發(fā)展數(shù)字普惠金融（利用科技手段覆蓋農(nóng)村）、推動(dòng)信用體系建設(shè)（解決信息不對(duì)稱）、提高不良容忍度（鼓勵(lì)銀行加大投放）等（A、B、D、E正確）。限制跨區(qū)域經(jīng)營是為了確保農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)聚焦本地，屬于監(jiān)管要求，但非“重點(diǎn)政策措施”（C錯(cuò)誤）。5.下列關(guān)于金融科技對(duì)銀行業(yè)影響的表述中，正確的有（）。A.降低了銀行獲客成本B.提高了風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的精準(zhǔn)度C.削弱了銀行的信息中介地位D.推動(dòng)了傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)的智能化轉(zhuǎn)型E.增加了操作風(fēng)險(xiǎn)和數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)解析：正確答案為ABDE。金融科技通過大數(shù)據(jù)、AI等技術(shù)降低獲客成本（如線上渠道）（A正確）；基于多維度數(shù)據(jù)提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力（B正確）；推動(dòng)網(wǎng)點(diǎn)智能化（如智能柜員機(jī)、遠(yuǎn)程銀行）（D正確）；同時(shí)，技術(shù)依賴可能增加操作風(fēng)險(xiǎn)（如系統(tǒng)漏洞）和數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)（如隱私泄露）（E正確）。金融科技強(qiáng)化而非削弱銀行的信息中介地位（通過數(shù)據(jù)整合提升信息處理能力）（C錯(cuò)誤）。三、案例分析題（共2題，每題20分，閱讀材料后按要求作答）案例一：商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理2023年三季度，某城商行出現(xiàn)流動(dòng)性緊張跡象：7天同業(yè)拆借利率較市場(chǎng)平均水平高50BP，超額存款準(zhǔn)備金率降至1.2%（行業(yè)平均為2.5%），1個(gè)月內(nèi)到期的表內(nèi)外負(fù)債占總負(fù)債的40%（監(jiān)管要求不超過50%），但中長期貸款占比達(dá)65%（行業(yè)平均為50%）。該行資產(chǎn)負(fù)債表顯示：存款占總負(fù)債的60%（其中企業(yè)活期存款占比45%），同業(yè)存單占比25%（剩余期限3個(gè)月），發(fā)行的二級(jí)資本債占比10%（剩余期限5年）；資產(chǎn)端貸款占比70%（其中小微企業(yè)貸款占比40%，期限多為1-3年），債券投資占比20%（主要為10年期國債），現(xiàn)金及存放央行款項(xiàng)占比5%。問題1：分析該行流動(dòng)性緊張的主要原因。（8分）問題2：提出緩解流動(dòng)性緊張的具體措施。（12分）解析：問題1：主要原因包括：（1）資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配嚴(yán)重：中長期貸款占比65%（高于行業(yè)50%），而1個(gè)月內(nèi)到期負(fù)債占比40%（接近監(jiān)管上限），“短債長用”導(dǎo)致資金來源與運(yùn)用期限不匹配，短期償債壓力大。（2）負(fù)債結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性差：存款中企業(yè)活期存款占比45%，波動(dòng)性高；同業(yè)存單占比25%（3個(gè)月內(nèi)到期），依賴同業(yè)融資，易受市場(chǎng)流動(dòng)性波動(dòng)影響（如同業(yè)拆借利率走高）。（3）高流動(dòng)性資產(chǎn)不足：現(xiàn)金及存放央行款項(xiàng)僅占5%，超額存款準(zhǔn)備金率1.2%（低于行業(yè)2.5%），債券投資以10年期國債為主（流動(dòng)性較差），難以快速變現(xiàn)應(yīng)對(duì)短期支付需求。問題2：緩解措施：（1）優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)：-加大穩(wěn)定負(fù)債吸收：通過提升服務(wù)吸引個(gè)人定期存款、企業(yè)協(xié)議存款，降低活期存款占比；-控制同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模，延長同業(yè)負(fù)債期限（如發(fā)行6個(gè)月以上同業(yè)存單），減少短期負(fù)債依賴。（2）調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：-壓縮中長期貸款投放，增加短期流動(dòng)性貸款（如1年內(nèi)小微企業(yè)周轉(zhuǎn)貸款）；-出售部分長期國債，置換為短期國債或高流動(dòng)性金融債（如政策性金融債），提高資產(chǎn)變現(xiàn)能力。（3）加強(qiáng)流動(dòng)性管理工具運(yùn)用：-向央行申請(qǐng)常備借貸便利（SLF）或中期借貸便利（MLF），獲取短期流動(dòng)性支持；-開展債券回購交易（如質(zhì)押式回購），以持有的國債為抵押融入資金。（4）強(qiáng)化流動(dòng)性監(jiān)測(cè)：-建立動(dòng)態(tài)流動(dòng)性壓力測(cè)試機(jī)制，模擬極端情況下（如存款大規(guī)模流失）的流動(dòng)性缺口；-提高超額存款準(zhǔn)備金率至行業(yè)平均水平（2.5%以上），預(yù)留安全墊。案例二：證券公司投行業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)2023年11月，某證券公司作為主承銷商為科創(chuàng)板企業(yè)A公司提供IPO服務(wù)。審核過程中，監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)：（1）A公司招股說明書未披露其與關(guān)聯(lián)方B公司的5000萬元資金往來（占A公司凈資產(chǎn)的8%）；（2）A公司核心技術(shù)“智能算法”的專利證書已于2022年12月到期，但招股書仍標(biāo)注為“有效專利”；（3）該證券公司的項(xiàng)目組未對(duì)B公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行穿透核查，僅依據(jù)A公司提供的資料完成盡調(diào)。問題1：指出該證券公司在投行業(yè)務(wù)中存在的合規(guī)問題。（10分）問題2：說明證券公司應(yīng)如何完善投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制。（10分）解析：問題1：合規(guī)問題包括：（1）信息披露失職：未督促A公司披露與關(guān)聯(lián)方B公司的重大資金往來（占凈資產(chǎn)8%，屬于《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》規(guī)定的重大關(guān)聯(lián)交易），違反“真實(shí)、準(zhǔn)確、完整”的信息披露要求。（2）盡調(diào)程序缺失：未對(duì)A公司核心技術(shù)的專利有效性進(jìn)行核實(shí)（專利已到期），未發(fā)現(xiàn)招股書虛假記載；未穿透核查關(guān)聯(lián)方B公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，盡調(diào)流于形式，違反《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》中“全面、深入、審慎”的盡調(diào)要求。（3）內(nèi)部控制失效：項(xiàng)目組未執(zhí)行有效的質(zhì)量控制程序（如未獨(dú)立驗(yàn)證專利證書狀態(tài)），合規(guī)部門未及時(shí)發(fā)現(xiàn)盡調(diào)漏洞，反映出內(nèi)控機(jī)制未有效制衡業(yè)務(wù)部門。問題2：完善內(nèi)部控制的措施：（1）強(qiáng)化盡調(diào)質(zhì)量控制：-建立“雙人核查”機(jī)制，對(duì)關(guān)聯(lián)交易、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等關(guān)鍵事項(xiàng)由項(xiàng)目組和內(nèi)核部門分別獨(dú)立核查；-引入外部專家（如專利律師、會(huì)計(jì)師）對(duì)技術(shù)專利、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行專業(yè)驗(yàn)證。（2）優(yōu)化信息披露管理：-制定《關(guān)聯(lián)交易披露指引》，明確“重大關(guān)聯(lián)交易”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)（如占凈資產(chǎn)5%以上），要求項(xiàng)目組主動(dòng)排查關(guān)聯(lián)方關(guān)系；-建立招股書“多輪交叉校驗(yàn)”流程，由合規(guī)、法律、行業(yè)研究部門共同審核披露內(nèi)容。（3）加強(qiáng)內(nèi)控部門獨(dú)立性：-內(nèi)核部門直接向董事會(huì)報(bào)告，獨(dú)立于投行業(yè)務(wù)部門，對(duì)項(xiàng)目具有“一票否決權(quán)”；-合規(guī)部門定期對(duì)投行業(yè)務(wù)進(jìn)行專項(xiàng)檢查，重點(diǎn)關(guān)注盡調(diào)程序、信息披露等環(huán)節(jié)的合規(guī)性。（4）強(qiáng)化人員責(zé)任追究：-對(duì)項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人、簽字保薦代表人實(shí)行“終身追責(zé)”，將合規(guī)指標(biāo)納入績效考核（如盡調(diào)缺陷扣減獎(jiǎng)金）；-定期開展合規(guī)培訓(xùn)，重點(diǎn)學(xué)習(xí)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》《科創(chuàng)板上市公司信息披露規(guī)則》等法規(guī)。四、論述題（共1題，30分）題目：結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，論述金融支持科技創(chuàng)新的路徑與挑戰(zhàn)解析：當(dāng)前，我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)關(guān)鍵期，科技創(chuàng)新是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的核心動(dòng)力。金融作為資源配置的樞紐，需通過多元化工具和機(jī)制創(chuàng)新，為科技創(chuàng)新提供全周期、多層次支持。一、金融支持科技創(chuàng)新的主要路徑1.直接融資體系的完善-股權(quán)融資：科創(chuàng)板、北交所的設(shè)立為科技型中小企業(yè)提供了上市融資平臺(tái)。截至2023年，科創(chuàng)板上市公司超500家，總市值超6萬億元，重點(diǎn)支持新一代信息技術(shù)、高端裝備等“硬科技”領(lǐng)域。需進(jìn)一步優(yōu)化IPO審核機(jī)制，允許未盈利科技企業(yè)上市，降低創(chuàng)新藥、集成電路等行業(yè)的盈利門檻。-創(chuàng)業(yè)投資（VC）與私募股權(quán)投資（PE）：鼓勵(lì)政府引導(dǎo)基金、社會(huì)資本設(shè)立科技專項(xiàng)基金，重點(diǎn)投向種子期、初創(chuàng)期科技企業(yè)。例如，2023年國家中小企業(yè)發(fā)展基金新增規(guī)模300億元，其中70%以上投資于高端制造、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域。2.間接融資模式的創(chuàng)新-投貸聯(lián)動(dòng)：商業(yè)銀行與VC/PE合作，對(duì)科技企業(yè)提供“貸款+認(rèn)股權(quán)”服務(wù)。如北京銀行設(shè)立科技金融專營支行，對(duì)瞪羚企業(yè)（高成長科技企業(yè)）給予信用貸款，并通過子公司跟投部分股權(quán)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收益匹配。-科技特色信貸產(chǎn)品：開發(fā)“知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸”“研發(fā)費(fèi)用貸”等產(chǎn)品。2023年6月末，全國科技型中小企業(yè)貸款余額達(dá)2.5萬億元，其中知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款同比增長28%，有效緩解輕資產(chǎn)科技企業(yè)抵押不足問題。3.金融科技的賦能-大數(shù)據(jù)風(fēng)控：利用企業(yè)專利數(shù)量、研發(fā)投入、科技人才等非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)構(gòu)建信用評(píng)價(jià)模型，解決科技企業(yè)“財(cái)務(wù)報(bào)表弱”問題。例如，網(wǎng)商銀行通過分析企業(yè)專利申請(qǐng)頻率、技術(shù)領(lǐng)域熱度，為半導(dǎo)體企業(yè)提供精準(zhǔn)授信。-供應(yīng)鏈金融：圍繞科技龍頭企業(yè)構(gòu)建供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，為上下游中小科技企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資、預(yù)付款融資等服務(wù)，加速資金周轉(zhuǎn)。二、金融支持科技創(chuàng)新面臨的挑戰(zhàn)1.風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配科技企業(yè)研發(fā)投入高、失敗率高（據(jù)統(tǒng)計(jì)，初創(chuàng)期科技企業(yè)3年存活率不足30%），但傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)（如銀行）風(fēng)險(xiǎn)偏好低，更傾向于抵