2025年高級經(jīng)濟師考試投資銀行與資本市場押題試卷考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分。在每小題列出的四個選項中，只有一個是符合題目要求的，請將正確選項字母填在答題卡相應(yīng)位置。）1.根據(jù)我國《公司法》和《證券法》，發(fā)行人首次公開發(fā)行股票并上市，其公司股本總額不少于人民幣多少萬元？A.1000萬元B.2000萬元C.5000萬元D.1億元2.在投資銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中，下列哪項業(yè)務(wù)通常被視為核心中間業(yè)務(wù)？A.資產(chǎn)管理B.財務(wù)顧問C.自營投資D.融資租賃3.下列關(guān)于首次公開發(fā)行股票（IPO）估值方法的表述中，哪項是基本估值方法？A.市盈率相對估值法B.市凈率相對估值法C.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法D.可比公司法4.投資銀行在并購重組項目中，提供財務(wù)顧問服務(wù)時，其核心職責(zé)不包括？A.協(xié)助談判和起草交易文件B.評估目標(biāo)公司的財務(wù)狀況和盈利能力C.執(zhí)行并購后的整合方案D.對交易結(jié)構(gòu)提供專業(yè)建議5.我國證券發(fā)行注冊制改革的核心目標(biāo)是？A.強化發(fā)行人信息披露責(zé)任，減少行政干預(yù)B.提高股票發(fā)行價格C.限制發(fā)行規(guī)模D.加強交易所對發(fā)行企業(yè)的行政審批6.在證券承銷業(yè)務(wù)中，承銷商對發(fā)行人提供的發(fā)行文件進行審慎核查的責(zé)任主要體現(xiàn)在哪個環(huán)節(jié)？A.發(fā)行定價B.承銷推廣C.盡職調(diào)查D.證券交付7.下列哪種金融工具通常被認(rèn)為是投資銀行客戶進行風(fēng)險管理的重要工具？A.股票B.債券C.期權(quán)D.匯票8.多層次資本市場體系中的“科創(chuàng)板”主要服務(wù)于哪類企業(yè)？A.普通制造業(yè)企業(yè)B.處于成長期的科技創(chuàng)新企業(yè)C.處于成熟期的傳統(tǒng)行業(yè)大型企業(yè)D.需要破產(chǎn)重整的企業(yè)9.投資銀行在執(zhí)行債券承銷業(yè)務(wù)時，如果采用代銷方式，則承銷商承擔(dān)的風(fēng)險主要是指？A.債券銷售不出去的風(fēng)險B.債券違約的風(fēng)險C.債券利率波動的風(fēng)險D.發(fā)行人經(jīng)營不善的風(fēng)險10.下列關(guān)于投資銀行項目風(fēng)險評估的表述中，哪項是正確的？A.風(fēng)險評估主要在項目完成后期進行B.風(fēng)險評估可以完全消除項目固有的不確定性C.風(fēng)險評估應(yīng)貫穿項目從盡職調(diào)查到投后管理的全過程D.風(fēng)險評估只需關(guān)注市場風(fēng)險，無需關(guān)注信用風(fēng)險和操作風(fēng)險11.證券公司申請保薦機構(gòu)資格，其注冊資本不低于人民幣多少萬元？A.5000萬元B.1億元C.2億元D.5億元12.在并購重組交易中，進行目標(biāo)公司財務(wù)盡職調(diào)查時，核心關(guān)注點通常不包括？A.公司資產(chǎn)質(zhì)量與負債情況B.公司核心技術(shù)人員背景C.公司主要客戶的信用狀況D.公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制有效性13.下列哪種金融創(chuàng)新工具的發(fā)展，對投資銀行的業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生了顛覆性影響？A.貨幣市場基金B(yǎng).資產(chǎn)證券化C.貨幣互換D.大額可轉(zhuǎn)讓存單14.投資銀行在進行IPO估值時，如果采用可比公司法，需要選擇哪些可比公司？A.同行業(yè)、規(guī)模相近、成長性相似的公司B.任何上市公司C.交易價格最高的上市公司D.交易量最大的上市公司15.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)對保薦機構(gòu)及其保薦代表人進行持續(xù)監(jiān)管的主要內(nèi)容不包括？A.對保薦項目過程的監(jiān)控B.對保薦機構(gòu)內(nèi)部控制和合規(guī)情況的檢查C.對保薦代表人執(zhí)業(yè)行為的考核D.直接決定公司的IPO審核結(jié)果16.在我國，公司債券的發(fā)行利率通常受到何種市場機制的約束？A.嚴(yán)格的上限管制B.法定的利率下限C.市場供求關(guān)系和信用評級D.央行的強制性指導(dǎo)利率17.投資銀行在為客戶提供并購財務(wù)顧問服務(wù)時，若違反了相關(guān)法律法規(guī)或職業(yè)道德，可能承擔(dān)的法律責(zé)任主要是？A.被市場禁入B.財產(chǎn)罰沒C.刑事責(zé)任D.以上都是18.下列關(guān)于股票市場分層定價機制的表述中，哪項是正確的？A.市場層級的越高，股票預(yù)期收益率越低B.不同市場層級的股票定價標(biāo)準(zhǔn)完全一致C.市場層級的越高，股票預(yù)期收益率通常越高，風(fēng)險也相應(yīng)增大D.市場層級的劃分僅基于公司規(guī)模大小19.證券公司開展投資銀行業(yè)務(wù)，其內(nèi)部風(fēng)險控制體系應(yīng)重點覆蓋哪些方面？A.信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律合規(guī)風(fēng)險B.客戶信用風(fēng)險、交易市場風(fēng)險C.公司經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險D.信息系統(tǒng)風(fēng)險、聲譽風(fēng)險20.下列哪個概念最能體現(xiàn)投資銀行在資本市場中促進資源配置優(yōu)化和提升市場效率的功能？A.信息中介B.資本中介C.風(fēng)險中介D.價格發(fā)現(xiàn)二、多項選擇題（本大題共10小題，每小題2分，共20分。在每小題列出的五個選項中，有多項是符合題目要求的。請將正確選項字母填在答題卡相應(yīng)位置。多選、少選或錯選均不得分。）21.投資銀行的核心業(yè)務(wù)板塊通常包括哪些？A.證券承銷與保薦B.并購重組C.財務(wù)顧問D.資產(chǎn)管理E.自營投資22.影響IPO估值的關(guān)鍵因素通常包括？A.發(fā)行人的盈利能力與成長性B.行業(yè)發(fā)展前景與市場環(huán)境C.發(fā)行人治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制D.投資者對該股票的供求關(guān)系E.發(fā)行人擁有的核心知識產(chǎn)權(quán)23.并購重組中的盡職調(diào)查通常涵蓋哪些主要內(nèi)容？A.財務(wù)盡職調(diào)查B.法律盡職調(diào)查C.業(yè)務(wù)盡職調(diào)查D.環(huán)境盡職調(diào)查E.管理團隊盡職調(diào)查24.證券發(fā)行注冊制相較于核準(zhǔn)制，主要特點包括？A.發(fā)行審核權(quán)力主要由發(fā)行人行使B.發(fā)行人信息披露責(zé)任更加重大C.交易所和證監(jiān)會主要進行形式審核D.發(fā)行過程更加市場化E.行政審批環(huán)節(jié)被大幅簡化25.投資銀行在債券承銷過程中可能涉及的風(fēng)險主要包括？A.市場風(fēng)險（利率風(fēng)險、信用風(fēng)險）B.操作風(fēng)險（如信息披露錯誤、系統(tǒng)故障）C.法律風(fēng)險（違反相關(guān)法規(guī)）D.信用風(fēng)險（主要在包銷模式下）E.流動性風(fēng)險（債券銷售不暢）26.資本市場層次結(jié)構(gòu)的功能通常體現(xiàn)在？A.為不同發(fā)展階段的企業(yè)提供融資渠道B.促進股票價格的發(fā)現(xiàn)C.分散和轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險D.提高市場整體運行效率E.完全替代銀行信貸市場27.投資銀行提供財務(wù)顧問服務(wù)時，可能需要履行的職責(zé)包括？A.評估并購方案的可行性與價值B.協(xié)助設(shè)計交易結(jié)構(gòu)C.組織協(xié)調(diào)各方談判D.撰寫可行性研究報告E.監(jiān)督交易執(zhí)行過程28.投資銀行進行風(fēng)險管理的主要措施通常包括？A.建立健全的風(fēng)險管理體系B.運用金融衍生品進行風(fēng)險對沖C.加強內(nèi)部控制與合規(guī)檢查D.對客戶進行風(fēng)險評估E.設(shè)置風(fēng)險準(zhǔn)備金29.下列哪些行為可能違反投資銀行從業(yè)人員的基本職業(yè)道德？A.泄露客戶商業(yè)秘密B.利用自己的信息優(yōu)勢進行內(nèi)幕交易C.隱瞞或提供虛假信息D.接受可能影響?yīng)毩⑴袛嗟亩Y品或利益E.誠實守信，勤勉盡責(zé)30.當(dāng)前中國資本市場改革發(fā)展的熱點方向可能包括？A.深化股票發(fā)行注冊制改革B.建設(shè)多層次資本市場體系C.推進債券市場互聯(lián)互通D.加強金融科技（FinTech）應(yīng)用E.完善上市公司治理結(jié)構(gòu)三、案例分析題（本大題共2小題，每小題10分，共20分。請根據(jù)題目要求，結(jié)合所學(xué)知識進行分析和回答。）31.甲公司是一家處于快速成長期的醫(yī)藥科技企業(yè)，為實現(xiàn)規(guī)模擴張和產(chǎn)品線多元化，計劃通過定向增發(fā)A股股票募集資金用于新藥研發(fā)和生產(chǎn)線建設(shè)。作為甲公司的財務(wù)顧問，投資銀行團隊正在進行項目執(zhí)行前的準(zhǔn)備工作。請結(jié)合投資銀行相關(guān)知識，分析在本次定向增發(fā)項目中，財務(wù)顧問需要重點關(guān)注哪些主要環(huán)節(jié)？并簡述其在每個環(huán)節(jié)的核心職責(zé)。32.乙公司是一家大型國有企業(yè)，擬通過發(fā)行公司債券的方式為收購一項海外技術(shù)資產(chǎn)融資。該債券擬在中國銀行間債券市場發(fā)行。請根據(jù)我國債券市場相關(guān)法規(guī)，分析乙公司在債券發(fā)行過程中需要履行的主要法律程序？并說明投資銀行在此過程中可能提供的協(xié)助服務(wù)。四、論述題（本大題共1小題，共20分。請根據(jù)題目要求，結(jié)合所學(xué)知識和理論，全面、深入地進行分析和論述。）33.結(jié)合中國資本市場改革開放的實踐，論述投資銀行在促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中可以發(fā)揮的作用，并分析當(dāng)前投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的主要挑戰(zhàn)及應(yīng)對思路。試卷答案一、單項選擇題1.C2.B3.C4.C5.A6.C7.C8.B9.A10.C11.C12.B13.B14.A15.D16.C17.D18.C19.A20.B二、多項選擇題21.A,B,C,E22.A,B,C,E23.A,B,C,D,E24.A,B,C,D,E25.A,B,C,D,E26.A,B,C,D27.A,B,C,D,E28.A,B,C,D,E29.A,B,C,D30.A,B,C,D,E三、案例分析題31.重點關(guān)注環(huán)節(jié)及核心職責(zé)：*環(huán)節(jié)一：項目立項與可行性研究。核心職責(zé)：協(xié)助甲公司管理層明確融資目標(biāo)、制定融資方案，進行市場分析、財務(wù)預(yù)測，評估項目可行性，形成可行性研究報告。*環(huán)節(jié)二：方案設(shè)計與估值定價。核心職責(zé)：協(xié)助設(shè)計股票增發(fā)方案（如發(fā)行規(guī)模、定價方法、發(fā)行對象等），對甲公司進行估值，確定發(fā)行價格區(qū)間。*環(huán)節(jié)三：信息披露與文件準(zhǔn)備。核心職責(zé)：指導(dǎo)甲公司按照規(guī)定編制和披露招股說明書等發(fā)行文件，確保信息披露的真實、準(zhǔn)確、完整、及時。*環(huán)節(jié)四：推介與定價。核心職責(zé)：組織承銷團（如需），制定推介策略，向潛在投資者進行推介，參與定價過程，促成股票成功發(fā)行。*環(huán)節(jié)五：發(fā)行執(zhí)行與交收。核心職責(zé)：協(xié)助甲公司完成股票發(fā)行的具體執(zhí)行工作，包括路演、詢價、定價、申購、配售、股權(quán)登記、資金劃撥等，確保發(fā)行順利交收。*環(huán)節(jié)六：后續(xù)服務(wù)。核心職責(zé)：在股票上市后，根據(jù)協(xié)議提供持續(xù)的專業(yè)服務(wù)，如信息披露提醒、投資者關(guān)系維護等。32.主要法律程序及投資銀行協(xié)助服務(wù)：*主要法律程序：1.立項審批：向中國銀行間市場交易商協(xié)會（NAFMII）提交注冊發(fā)行申請，獲得批準(zhǔn)。2.募集說明書準(zhǔn)備與報送：編制符合規(guī)定的公司債券募集說明書，并按要求報送交易商協(xié)會。3.注冊審查：交易商協(xié)會對募集說明書進行注冊審查，可能要求進行路演、反饋意見修改等。4.發(fā)行文件簽署：在注冊審查通過后，與承銷商（如聘請）等簽署債券發(fā)行協(xié)議等相關(guān)法律文件。5.發(fā)行公告：在指定媒體上發(fā)布債券發(fā)行公告。6.資金募集與劃付：通過銀行間市場進行債券銷售，募集到位后向投資者劃付資金。7.登記托管：債券登記至中央結(jié)算公司或指定登記托管機構(gòu)。8.上市交易（如需）：若在交易所上市，需遵守交易所規(guī)則辦理上市手續(xù)。*投資銀行可能提供的協(xié)助服務(wù)：1.結(jié)構(gòu)設(shè)計：設(shè)計債券的發(fā)行條款（如期限、利率形式、付息方式、信用評級協(xié)調(diào)等）。2.法律顧問：指派或協(xié)調(diào)律師團隊，協(xié)助準(zhǔn)備法律文件，進行合規(guī)性審查。3.信用評級協(xié)調(diào)：協(xié)助乙公司選擇信用評級機構(gòu)，溝通評級事宜。4.募集說明書撰寫：協(xié)助或主導(dǎo)募集說明書的撰寫、修改工作。5.承銷安排：作為主承銷商或參與承銷團，負責(zé)債券的推介和銷售。6.發(fā)行定價建議：提供債券發(fā)行定價的專業(yè)建議。7.發(fā)行后服務(wù)：提供持續(xù)的信息披露、投資者關(guān)系管理等服務(wù)。四、論述題33.論述：投資銀行作為資本市場的核心中介機構(gòu)，在促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中扮演著至關(guān)重要的角色。其主要作用體現(xiàn)在：1.優(yōu)化資源配置：投資銀行通過IPO、再融資、并購重組等業(yè)務(wù)，將社會資本引導(dǎo)至具有創(chuàng)新活力、成長潛力和發(fā)展前景的企業(yè)，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和中小企業(yè)，從而優(yōu)化了社會資源的配置效率，支持了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級。2.服務(wù)實體經(jīng)濟：投資銀行通過提供融資服務(wù)，幫助實體企業(yè)拓寬融資渠道，緩解融資難題，支持企業(yè)的技術(shù)改造、研發(fā)創(chuàng)新和擴張發(fā)展，為實體經(jīng)濟的穩(wěn)健運行和高質(zhì)量發(fā)展提供了直接動力。3.推動創(chuàng)新驅(qū)動：在科技創(chuàng)新領(lǐng)域，投資銀行通過設(shè)立基金、提供財務(wù)顧問、參與股權(quán)融資等方式，支持科技型初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，促進科技成果轉(zhuǎn)化，是建設(shè)創(chuàng)新型國家的重要力量。4.完善市場機制：投資銀行通過提供中介服務(wù)，促進了信息的流動和價格發(fā)現(xiàn)，增強了資本市場的透明度和效率。同時，其風(fēng)險管理功能有助于分散和轉(zhuǎn)移經(jīng)濟活動中的風(fēng)險。5.促進產(chǎn)業(yè)整合：通過并購重組業(yè)務(wù)，投資銀行協(xié)助企業(yè)進行戰(zhàn)略整合，淘汰落后產(chǎn)能，提升產(chǎn)業(yè)集中度和核心競爭力，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級。當(dāng)前，投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的主要挑戰(zhàn)包括：1.市場競爭加劇：隨著金融市場的開放和金融科技的發(fā)展，來自其他金融機構(gòu)和科技公司的競爭日益激烈，對投資銀行的業(yè)務(wù)模式和盈利能力構(gòu)成挑戰(zhàn)。2.監(jiān)管要求趨嚴(yán)：為防范金融風(fēng)險，監(jiān)管機構(gòu)對投資銀行的風(fēng)險管理、合規(guī)經(jīng)營、資本充足率等方面的要求不斷提高，增加了銀行的運營成本和合規(guī)壓力。3.創(chuàng)新能力有待提升：部分投資銀行在服務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新方面仍顯不足，難以完全滿足實體經(jīng)濟多樣化的金融需求。4.國際化水平需提高：與國際領(lǐng)先投行相比，我國投資銀行的全球布局、跨境業(yè)務(wù)能力和國際影響力仍有提升空間。5.專業(yè)人才隊伍建設(shè)：高端、復(fù)合型投資銀行專業(yè)人才仍然短缺，尤其是在跨境業(yè)務(wù)、金融科技、風(fēng)險管理等領(lǐng)域。為應(yīng)對這些挑戰(zhàn)，投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的思路應(yīng)是：1.強化合規(guī)經(jīng)營：將