我國中小企業(yè)融資困境原因及應(yīng)對措施研究TOC\o"1-2"\h\u8394一、緒論 頁共11頁一、緒論（一）研究背景、目的及意義在新時期經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景下，中小企業(yè)對社會所起到的作用日益明顯，但中小企業(yè)在其發(fā)展過程中所遇到的問題也同樣凸顯了出來，尤其在融資時出現(xiàn)了諸多問題，比如勞動力和原材料價格上漲，使得中小企業(yè)生產(chǎn)成本不斷上升，但在市場激烈的競爭環(huán)境下，競爭壓力導(dǎo)致中小企業(yè)營業(yè)額減少，在面對成本上升和營業(yè)額減少的雙重壓力下，企業(yè)資金鏈無法有效供給，甚至資金鏈斷裂。在此情況下，中小企業(yè)開展融資正是迅速解決這一難題的有效途徑，并且通過融資還能夠進(jìn)一步拓展自身的業(yè)務(wù)范圍。中小企業(yè)在實(shí)際融資時也遇到了很大問題，由于自身存在問題以及行業(yè)競爭、銀行放款等原因，導(dǎo)致融資途徑比較狹窄，造成融資困難和融資貴所等眾多問題，對中小企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展造成了極大的影響，因此，本文專門針對中小企業(yè)融資狀況進(jìn)行了深入的探討。本文主要是采用文獻(xiàn)研究法、案例分析法等方法，展開了相關(guān)的研究。文獻(xiàn)研究法為下文的研究理論奠定了堅實(shí)基礎(chǔ)，這就需要參考有關(guān)資料，正確理解資料中的不對稱理論。而案例分析法是以M企業(yè)為研究案例，可使本文撰寫的內(nèi)容更加充實(shí)。通過對文獻(xiàn)的分析與整理，就如何破解中小型企業(yè)融資難這一問題，學(xué)者們有很多獨(dú)到的觀點(diǎn)和意見。這涉及宏觀與微觀兩個視角，但大多為綜合性觀點(diǎn)。針對特定地方企業(yè)的探討比較少，有些企業(yè)甚至能夠據(jù)此獲得了較好的發(fā)展。比如在江西一部分的企業(yè)中，集群效應(yīng)非常明顯，企業(yè)的信用問題得到切實(shí)的解決，在此基礎(chǔ)上，中小型企業(yè)可增強(qiáng)行業(yè)間相互聯(lián)系，使集群信用的培育成為可能，可把其特有的融資服務(wù)能力充分發(fā)揮出來，從而推動了中小型企業(yè)的良性發(fā)展。本文重點(diǎn)探討了我國中小企業(yè)的融資困境及成因，并在此基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的應(yīng)對措施，期望對其破解融資困境有所借鑒，推動了其融資環(huán)境的完善。最終的目的是為中小企業(yè)的融資提供了科學(xué)有效的方法，使得中小企業(yè)得到了較快的發(fā)展。在理論層面，通過對我國中小企業(yè)融資現(xiàn)象進(jìn)行研究和分析后，為我國中小型企業(yè)融資在理論依據(jù)方面提供了有力支持，對國內(nèi)中小型企業(yè)融資有關(guān)理論基礎(chǔ)進(jìn)行了補(bǔ)充。在實(shí)際層面，我國中小型企業(yè)的融資難的問題，是一個長期存在的話題。在對我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)象進(jìn)行了研究和分析后，可使中小型企業(yè)在選擇融資措施時，能夠起到良好的借鑒作用，旨在能使中小型公司走出融資困境，從而實(shí)現(xiàn)了中小型企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的的目。（二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.國外研究現(xiàn)狀國外關(guān)于中小企業(yè)融資問題研究起步比較早，并有很多的中小企業(yè)可做為研究和論證的案例，因而研究范疇非常較廣，研究成果也極為豐富，主要有以下幾個方面：Weston（1970）從企業(yè)金融的成長周期著手，探討了企業(yè)融資結(jié)構(gòu)是如何隨著企業(yè)成長周期而發(fā)生改變的；Stiflitz（1984）從信息不對稱的逆向角度進(jìn)行分析，指出了為防范信息不對稱所帶來的道德風(fēng)險，銀行一般選擇加息，以減少虧損，進(jìn)而加重了中小企業(yè)融資成本；Brigham（2018）從企業(yè)融資結(jié)構(gòu)出發(fā)，并建立了企業(yè)融資模型，給出了融資信用在不同架構(gòu)下的得分，以便據(jù)此來評估中小企業(yè)；Hunter（2014）認(rèn)為中小型企業(yè)若想提升自身的信用水平，就需要從根本上將賬務(wù)透明化。Gaston（2017）指出，從融資行為上來看，中小企業(yè)成立之初，因其本身存在著規(guī)模問題、管理問題等，因此在資金籌措之際，可運(yùn)用內(nèi)部融資，從親友處借入資金，或者以親友投資等形式來籌措資金。2.國內(nèi)研究現(xiàn)狀國內(nèi)關(guān)于中小企業(yè)融資問題研究起步較晚，開始于90年代后期，通過參考國外的研究，結(jié)合國情，現(xiàn)已取得了一些研究成果，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：張唯（2016）基于信息不對稱視角，指出因信息不對稱可能引發(fā)的道德風(fēng)險、信用風(fēng)險，因此，銀行將以低利率水平來駁回一些公司的貸款申請；林毅夫（2015）認(rèn)為與各大金融機(jī)構(gòu)相比，中小型金融機(jī)構(gòu)對中小型企業(yè)的貸款支持力度比較大；薛華（2017）表示，在解決中小企業(yè)融資問題時，客觀上就要構(gòu)建出更多元化的市場結(jié)構(gòu)；王曉（2019）指出，企業(yè)有抵押物的時候，中小企業(yè)便能得到較多貸款，融資能力將比其他中小企業(yè)更強(qiáng)。樊綱（2018）表明，中小企業(yè)若想破解融資障礙，就需要對資本市場進(jìn)行健全、建立政策性金融體系、采取企業(yè)聯(lián)保模式，并使用衍生產(chǎn)品來減少融資風(fēng)險，通過上述舉措，才能讓融資問題得到較好的解決。二、相關(guān)概念及理論（一）中小企業(yè)的界定在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，中小企業(yè)表現(xiàn)得十分活躍。由于中小企業(yè)規(guī)模不大，適應(yīng)市場環(huán)境能力較強(qiáng)，所以在市場中一般都是非?；钴S的。但是，規(guī)模較小、活躍度較強(qiáng)亦是其最大的軟肋。由于規(guī)模較小，難以吸引較多的優(yōu)秀人才，在產(chǎn)品品質(zhì)方面很難獲得保證。中小企業(yè)在成立時，通常條件較低，對資金投入量需求較小。與大型的企業(yè)比較起來，中小企業(yè)投資經(jīng)營風(fēng)險較高。此外，中小企業(yè)投入較小，人才缺乏，極易造成先天缺陷，也就是在生產(chǎn)力方面面，生產(chǎn)成本較高，造成市場競爭力嚴(yán)重不足。表2.1中型企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)職工人數(shù)（人）銷售額（萬元）資產(chǎn)（萬元）工業(yè)300~20003000~300004000~40000建筑業(yè)600~30003000~300004000~40000批發(fā)和零售業(yè)100~5001000~15000無要求批發(fā)業(yè)100~2003000~30000無要求交通運(yùn)輸業(yè)500~30003000~30000無要求郵政業(yè)400~10003000~30000無要求住宿和餐飲業(yè)400~8003000~15000無要求表2.2中型企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)職工人數(shù)（人）銷售額（萬元）資產(chǎn)（萬元）工業(yè)300以下3000以下4000以下建筑業(yè)600以下3000以下4000以下批發(fā)和零售業(yè)100以下1000以下無要求批發(fā)業(yè)100以下3000以下無要求交通運(yùn)輸業(yè)500以下3000以下無要求郵政業(yè)400以下3000以下無要求住宿和餐飲業(yè)400以下3000以下無要求（二）中小企業(yè)融資的基本概念從狹義上來看，融資是指某家企業(yè)進(jìn)行資金籌集所采取的一種行為與活動的方式。是企業(yè)按照自身生產(chǎn)經(jīng)營、資金數(shù)量以及企業(yè)今后的經(jīng)營發(fā)展的需要，運(yùn)用合理的預(yù)測和決策，采取高效形式，從某些渠道為企業(yè)投資人和債權(quán)人融資，保障資金的有序運(yùn)行，繼而使企業(yè)獲得了穩(wěn)定的發(fā)展。企業(yè)融資的動因，需遵循相關(guān)原則，采用多種渠道和途徑來進(jìn)行。從廣義上來看，融資即是金融，亦指貨幣資金融通，當(dāng)事方采用多種方式向金融行業(yè)內(nèi)部募集或者貸放款項。從當(dāng)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r來分析，作為企業(yè)要全面、深刻的理解和把握金融知識、對金融組織和市場進(jìn)行把握，由于企業(yè)發(fā)展需要依靠金融支持，企業(yè)要與其密切交往。如果對金融知識認(rèn)識不清的話，那么企業(yè)管理人員就不能擔(dān)負(fù)起自己的工作職責(zé)，也無法起到相應(yīng)的作用。三、我國中小企業(yè)融資存在的問題及原因分析（一）融資中存在的問題1.融資成本較高一般中小企業(yè)從銀行獲取貸款時，會受自身信用的影響，其基準(zhǔn)利率會比較高。我國盡管在2017年時就對金融機(jī)構(gòu)貸款的利率上做了相應(yīng)的管控，但并未取得較為理想的效用。表3-1是最近一次銀行基準(zhǔn)貸款的利率：表3-1銀行基準(zhǔn)貸款利率利率項目年利率（%）六個月及六個月以內(nèi)貸款5.6六個月到一年貸款6一年到三年貸款6.15三年到五年貸款6.4五年以上貸款6.55如果某中小企業(yè)為了籌集資金，從銀行貸款10萬元，且貸款的期限為一年，那么在這一年里，企業(yè)至少需要向銀行償還6千元的利息。另外，因?yàn)橹行∑髽I(yè)的規(guī)模很小，有些設(shè)施無法滿足銀行放貸的規(guī)定，也沒有達(dá)到銀行規(guī)定的信用度，此時，銀行出于對風(fēng)險可控性的考量，將提高基準(zhǔn)利率，一般情況下，提高幅度最少是30%。如此一來，中小企業(yè)向銀行貸款10萬元，貸款期限為一年，最后需要清償?shù)睦⒃?萬元左右，利息極高。部分中小企業(yè)除了獲得銀行貸款外，還會選擇一些小額貸款機(jī)構(gòu)來貸款，由于小額貸款機(jī)構(gòu)主要是以盈利為目的，那么此項貸款的費(fèi)用及風(fēng)險都非常高。2.融資渠道較狹窄現(xiàn)階段，我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀遠(yuǎn)沒有達(dá)到預(yù)期，資金來源狹窄，盡管我國融資方式多樣，比如融資租賃、銀行承兌匯票、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等。但其中大多數(shù)缺乏相關(guān)法律法規(guī)作為保證，風(fēng)險性很大，因此我國融資渠道十分狹窄。3.存在融資缺口我國中小企業(yè)融資缺口嚴(yán)重，在2016年1月份，在相關(guān)資料推算顯示，就我國中小企業(yè)而言，有多達(dá)22萬億元的資金缺口未能得到有效解決。（二）融資問題原因探析1.信用度低導(dǎo)致其貸款比率高企業(yè)信用貸款利率、融資成本居高不下，主要根源在于中小企業(yè)信用度不高，企業(yè)的信用度需要相關(guān)融資監(jiān)管機(jī)構(gòu)來進(jìn)行管控。但目前國內(nèi)對融資進(jìn)行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)還很少，缺乏相對完善的信用體系，有些企業(yè)為了自身利益投機(jī)取巧，完全不顧自身的形象，虛報財務(wù)數(shù)據(jù)，從而讓金融機(jī)構(gòu)在向中小企業(yè)發(fā)放貸款時更加慎重。2.缺乏完善的保障措施及政策我國應(yīng)適時頒布一套融資法律條文，過去的《融資法》對融資各方權(quán)利與義務(wù)以及對融資者合法權(quán)益維護(hù)體系不是很完善，這直接關(guān)系到融資活動能否得到正常維權(quán)，對企業(yè)在融資過程造成了極大的阻力。盡管國家有關(guān)部門對某些法文條規(guī)作了填補(bǔ)與修改，但這些條款卻缺少相關(guān)法律效應(yīng)，沒有起該有的約束作用。3.融資門檻較高使其融資處境艱難對融資提出了更高的門檻，這使得中小企業(yè)的在籌資過程中舉步維艱。與“創(chuàng)業(yè)板”一樣，需要企業(yè)具備如下三套執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)：一是企業(yè)近兩年的利潤不可少于1000萬元人民幣；二是企業(yè)最近利潤不低于500萬元，且營業(yè)額的增長率不得低于30%；三是凈資產(chǎn)超過2000萬元，并且在近期不允許出現(xiàn)虧損。這三個標(biāo)準(zhǔn)，對大、中型企業(yè)相對簡單，但對中小企業(yè)而言，要想達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)十分困難，融資門檻過高，造成眾多中小企業(yè)發(fā)展受限。四、我國中小企業(yè)融資問題對策探討（一）降低融資成本1.中小企業(yè)自身發(fā)展與進(jìn)步中小企業(yè)信用度的缺失主要表現(xiàn)為建立之初，大多實(shí)行的家族式管理，缺少科學(xué)的管理體系，無論是從資金管理還是從信用管理來看，均不夠規(guī)范。從上文所述的信息不對稱這個角度來剖析，中小企業(yè)若想取得銀行或金融機(jī)構(gòu)的信賴，因此對企業(yè)信用、資金、管理體制等方面進(jìn)行規(guī)范勢在必行，急需提升自己的影響力，增加信用指數(shù)。2.完善信用評價與擔(dān)保體系需要建立一套成熟的信用評價和擔(dān)保等制度，比如健全企業(yè)信用審核體系，就融資企業(yè)管理經(jīng)營情況要進(jìn)行全面的分析，經(jīng)審查，若企業(yè)信用各項指標(biāo)均超過標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)，此時即使中小企業(yè)沒有抵押品，銀行也放貸給該企業(yè)，從而使中小企業(yè)能夠及時得到融資，由此破解融資難題。（二）優(yōu)化融資渠道許多中小企業(yè)創(chuàng)辦之初，它的發(fā)展模式還很不健全，企業(yè)效益不高，中小企業(yè)若想得到穩(wěn)定的發(fā)展，那么改變自身的發(fā)展模式是很重要的，由低效率的發(fā)展要向先進(jìn)、高效的模式進(jìn)行轉(zhuǎn)變。唯有在發(fā)展模式上不斷創(chuàng)新，才能充分滿足消費(fèi)者的需求，提升自身知名度，那么在資金籌措時，就會變得更加輕松，由于對金融機(jī)構(gòu)而言，對要融資的企業(yè)，他們不僅要查看該企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況，還會十分重視該企業(yè)的發(fā)展前景。（三）解決融資缺口1.中小企業(yè)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)培育集群信用融資缺口在我國中小企業(yè)中普遍存在，占據(jù)了相當(dāng)大比重。中小企業(yè)的規(guī)模盡管很小，但數(shù)量眾多，且在某一行業(yè)中占據(jù)的比例較大，十分聚集。若把這些中小企業(yè)組成產(chǎn)業(yè)集群，企業(yè)之間便能互相傳遞信息，能有效減少行業(yè)風(fēng)險的發(fā)生，從而能夠推動整個產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步。如果把它們聯(lián)系起來并互相配合，那么在融資時，企業(yè)間就能互相擔(dān)保，使融資更方便、快捷。此外，在產(chǎn)業(yè)集群形成之后，就會獲得當(dāng)?shù)卣拇罅χС?，在政府支持下，能夠在較大程度上減少融資成本，使企業(yè)融資變得更加迅速，企業(yè)也會獲得良性的發(fā)展。2.發(fā)揮協(xié)會商會融資服務(wù)能力聯(lián)絡(luò)區(qū)域內(nèi)的協(xié)會商會，以協(xié)會商會為橋梁，對區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)進(jìn)行整合，統(tǒng)一發(fā)布有關(guān)信息，減少企業(yè)之間信息不對稱所造成的不利影響，能夠給中小企業(yè)提供一個更好的成長環(huán)境；此外，還可通過協(xié)會商會的形式，讓中小企業(yè)在融資過程中，可由其給予相應(yīng)的信用擔(dān)保，在很大程度上解決了融資困難問題，除此之外，協(xié)會商會在舉辦活動時，當(dāng)?shù)卣厝粫槿耄瑥亩転橹行∑髽I(yè)發(fā)展搭建更好平臺。3.完善中小企業(yè)融資政策與法律法規(guī)在制定法律法規(guī)時，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注三個方面，第一，建立相對公平的競爭環(huán)境；第二，構(gòu)建一套完善的融資體系，鼓勵部分民營資本加入該體系之中，并且進(jìn)行合理的管控，從而使系統(tǒng)更加多元化，推動中小企業(yè)開展融資；第三，對融資風(fēng)險加強(qiáng)控制，由于在融資過程中會存在很多的因素，這對中小企業(yè)而言，信息不對稱，就會增加信用風(fēng)險、道德風(fēng)險的出現(xiàn)，因此，對風(fēng)險加強(qiáng)控制，可以給中小企業(yè)的融資活動提供一個相對有利的環(huán)境。五、M企業(yè)融資案例分析（一）M企業(yè)概述M企業(yè)于2008年創(chuàng)立，以從事軟件與信息技術(shù)為主，屬于服務(wù)性行業(yè)，M企業(yè)的規(guī)模很小，在創(chuàng)辦之初，僅有八名職工，年收入僅有9萬元，四年后，該企業(yè)有15名員工，年收入為64萬。按照有關(guān)規(guī)定，M企業(yè)在創(chuàng)建之初，屬于微型企業(yè)，經(jīng)過四年的發(fā)展，在2016年進(jìn)，變成了一家小型企業(yè)。此后，企業(yè)為了得到更好的發(fā)展，企業(yè)采用了融資等方式。表5-1的財務(wù)狀況表能夠得知，M企業(yè)當(dāng)前面臨資金缺口問題。表5-1M企業(yè)財務(wù)狀況表項目201620172018項目201620172018資產(chǎn)總額499389未分配利潤171415流動資產(chǎn)407371主營業(yè)務(wù)收入697390應(yīng)收賬款384946凈利潤221615存貨231728資產(chǎn)負(fù)債率53%54%57%流動負(fù)債451933流動比率19%17%18%其他應(yīng)付賬款421512存貨周轉(zhuǎn)率16%19%17%負(fù)債總額452040應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率26%33%28%長期借款02523銷售凈利率1.60%2.50%1.90%所有者收益191617從上表能夠得知，M企業(yè)的總資產(chǎn)在2015年-2016年期間，獲得了很大的改善，理由有二，一是自身在不斷的發(fā)展；二是從外部籌措了資金。在2015-2016年期間，該企業(yè)負(fù)債率超過了50%，其資產(chǎn)負(fù)債率已超過一半，且資金并沒回收。經(jīng)過筆者的調(diào)研后得知了該企業(yè)是為了避免納稅，因此該企業(yè)通常沒有發(fā)布實(shí)際的利潤，從整體上來看，M企業(yè)還要通過融資來確保企業(yè)的正常經(jīng)營。（二）M企業(yè)融資現(xiàn)狀1.銀行貸款在M企業(yè)融資中的情況M企業(yè)在2015-2016年期間的資產(chǎn)負(fù)債率依次為53%、54%和57%，這其中，資金主要來源于銀行貸款，運(yùn)用的是信用貸款及抵押貸款等方式，且抵押貸款的比重較大，高達(dá)73%?？傮w而言，銀行貸款在M企業(yè)融資中占據(jù)比重相對來說比較小，約40%左右，M企業(yè)其它資金大多來源于直接融資。2.直接融資在M企業(yè)融資中的情況與“新三板”有關(guān)聯(lián)的是M企業(yè)的直接融資數(shù)額，在“新三板”的政策東風(fēng)下，M企業(yè)受此浪潮的影響，獲得了較好的發(fā)展，但所得的資金卻很少，究其原因，主要是因?yàn)樾氯逭Q生的時間較短，融資能力極為有限，缺陷較多，所以M公司沒有得到多少資金支持，僅有10%的資金與新三板相關(guān)。3.其他融資模式在M企業(yè)融資中的現(xiàn)狀在籌措資金過程中，銀行不認(rèn)可M企業(yè)，這是因?yàn)镸公司屬于中小型企業(yè)，企業(yè)財務(wù)報表及制度無法滿足標(biāo)準(zhǔn)，就算據(jù)有關(guān)資料顯示，銀行已成為中小企業(yè)最重要的融資通道，但從M企業(yè)現(xiàn)狀來看，很難從銀行獲取貸款。M企業(yè)50%的資本來自于其他機(jī)構(gòu)，但是，這些機(jī)構(gòu)存在著較大的風(fēng)險，這一風(fēng)險會使M企業(yè)面臨較多的麻煩。（三）M企業(yè)融資中存在的問題（1）融資成本居高不下。M企業(yè)從銀行獲得貸款的途徑有信用貸款與抵押貸款，據(jù)悉，抵押貸款收費(fèi)項目很多，包括抵押物的評估費(fèi)、報關(guān)費(fèi)、審計費(fèi)等項目。一般來說，抵押物評估費(fèi)占0.1%-0.25%，這一數(shù)字似乎很小，但在實(shí)際折算到數(shù)額的時候，對企業(yè)而言，這是一筆比較龐大的費(fèi)用，給本就資金不足的M企業(yè)增加了更大的壓力。另一方面是由于M企業(yè)原本在銀行貸款方面并不占主導(dǎo)地位，在有關(guān)審計費(fèi)用中，這里面會包含一些隱形的費(fèi)用，這對于M企業(yè)而言，代價非常大。當(dāng)然M企業(yè)也考慮到了可利用融資渠道，還向一些信貸公司進(jìn)行了貸款，盡管審核的條件比較少，但成本也同樣比較高。此外，即使M企業(yè)不存在逾期或到期不還款的情況，但在我國信貸體系尚未健全的情況下，M企業(yè)在銀行硬性規(guī)定面前無可奈何，難以給出有力的證明，從而造成融資成本太高。（2）融資門檻很難跨跨。M企業(yè)在過去三年，獲得了一定的利潤，總體資產(chǎn)亦在不斷的增加，但這一切在新的國家政策融資門檻面前都于事無補(bǔ)，除此之外，M企業(yè)在經(jīng)營過程中，需要很多資金支持，這些壓力使得該企業(yè)不得不向中小型融資機(jī)構(gòu)借款，這些機(jī)構(gòu)的融資利率，同樣使M企業(yè)面臨了很大的融資壓力。（3）企業(yè)出現(xiàn)融資缺口。對M企業(yè)財務(wù)狀況分析后可以得知，該企業(yè)在2015年-2016年期間存在較大的融資缺口，這些問題是迫切需要解決的。（四）M企業(yè)融資策略針對M企業(yè)融資現(xiàn)狀，需要根據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營實(shí)際情況及融資需要來進(jìn)行融資，本文認(rèn)為可從以下三個方面著手：（1）M企業(yè)需要不斷完善自身的發(fā)展、資金管理、信用管理等，來提高其信用透明度，從而增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可度，減少融資成本。（2）對融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化也是至關(guān)重要的，M企業(yè)在融資渠道和方式上應(yīng)加強(qiáng)自身融資的多元化發(fā)展，這在某種程度上也能減少融資風(fēng)險的出現(xiàn)。（3）M企業(yè)必須主動的強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)性，在同一產(chǎn)業(yè)鏈上與其他中小企業(yè)開展密切合作，在集群效應(yīng)的推動下，便能在籌資時互相保證，此外，參加區(qū)域內(nèi)的協(xié)會商會，強(qiáng)化信息溝通，為自己獲取一個更加有利的發(fā)展環(huán)境，并積極尋求政策的支持，在最大程度上來解決融資缺口問題。六、總結(jié)本文主要著眼于當(dāng)前中小型企業(yè)融資狀況，對我國中小企業(yè)存在的融資成本較高、融資渠道狹窄、資金缺口較大等方面進(jìn)行了探索，并對中小企業(yè)信用度不高、保障措施不健全等原因進(jìn)行了探討，提出了一些可行性的解決對策，并以M企業(yè)為研究案例，討論了對策的合理性，由于筆者學(xué)術(shù)水平比較有限，對國外融資情況認(rèn)識不是很透徹、全面，這也給筆者今后的相關(guān)研究指明了方向。參考文獻(xiàn)[1]周匯.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的中小企業(yè)融資問題分析[J].無線互聯(lián)科技,2018,15(01):126-127.[2]李欣,胡樹林.中小企業(yè)的融資困境及融資方式的拓展[J].時代金融,2018(03):117+123.[3]陳曉賓.中小企業(yè)融資難和融資貴問題的分析[J].科技經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊,2018,26(09):153+155.[4]董巖.走出中小企業(yè)的融資困境[J].廣義虛擬經(jīng)濟(jì)研究,2018,9(01):90-96.[5]何向軍.破解中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資困境的對策[J].中國財政,2018(05):70-71.[6]王立秀.淺談如何破解中小企業(yè)面臨的融資困境[J].中外企業(yè)家,2018(02):17.[7]陳雄偉,羅寶.中國中小企業(yè)融資困境與制度創(chuàng)新分析[J].納稅,2018,12(22):169-170.[8]霍永龍.論中小企業(yè)的融資困境及解決策略[J].現(xiàn)代營銷(下旬刊),2018(10):24.[9]尤秀秀.中小企業(yè)融資難的原因及決策研究[D].太原理工大學(xué),2018.[10]張霽.創(chuàng)新驅(qū)動視域下中小企業(yè)多元融資服務(wù)平臺研究[D].太原理工大學(xué),2018.[11]王建華.論互聯(lián)網(wǎng)金融破解中小企業(yè)融資困境的思考[A].《決策與信息》雜志社、北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院.“決策論壇——創(chuàng)新思維與領(lǐng)導(dǎo)決策學(xué)術(shù)研討會”論文集（上）[C].《決策與信息》雜志社、北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院:,2017:1.[12]朱立豪.基于P2P網(wǎng)貸平臺的中國中小企業(yè)融資研究[A].huiyi123平臺（上