2025證券從業(yè)資格考試《證券市場》強化試題及答案一、單項選擇題（共30題，每題1分，共30分）1.下列關(guān)于我國多層次資本市場體系的表述中，正確的是（）。A.主板市場主要服務于成熟期大型企業(yè)，采用核準制發(fā)行B.科創(chuàng)板重點支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，實行注冊制但保留盈利門檻C.創(chuàng)業(yè)板定位于“服務創(chuàng)新型、成長型中小企業(yè)”，允許未盈利企業(yè)上市D.北交所與全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)（新三板）形成“一體發(fā)展”，主要服務于創(chuàng)新型中小企業(yè)答案：D解析：主板市場（包括上海、深圳主板）自2023年全面實行注冊制，不再區(qū)分核準制（A錯誤）；科創(chuàng)板允許未盈利企業(yè)上市，且不設盈利門檻（B錯誤）；創(chuàng)業(yè)板主要服務成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，但未盈利企業(yè)需符合特定條件（如紅籌企業(yè)、特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)）方可上市（C錯誤）；北交所與新三板“一體發(fā)展”，聚焦“更早、更小、更新”的創(chuàng)新型中小企業(yè)（D正確）。2.根據(jù)《證券法》規(guī)定，下列不屬于證券交易內(nèi)幕信息的是（）。A.公司分配股利或者增資的計劃B.公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化C.公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的10%D.公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔重大損害賠償責任答案：C解析：內(nèi)幕信息需滿足“未公開”和“重大”兩個要件。根據(jù)《證券法》第八十條，公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的30%（而非10%）才構(gòu)成重大事件（C錯誤）；其余選項均屬于可能對公司證券交易價格產(chǎn)生重大影響的內(nèi)幕信息（A、B、D正確）。3.關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券的表述，正確的是（）。A.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格固定，不可調(diào)整B.持有人在轉(zhuǎn)換期內(nèi)未轉(zhuǎn)股的，發(fā)行人應按照債券面值償還本金C.可轉(zhuǎn)換債券的利率通常高于普通公司債券D.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股權(quán)是發(fā)行人給予持有人的權(quán)利，因此發(fā)行人需支付較高利息答案：B解析：可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格可根據(jù)公司分紅、配股等情況調(diào)整（A錯誤）；未轉(zhuǎn)股的債券到期后發(fā)行人需還本付息（B正確）；可轉(zhuǎn)換債券因含轉(zhuǎn)股權(quán)，利率通常低于普通債券（C、D錯誤）。4.下列關(guān)于證券投資基金的分類中，按投資目標劃分的是（）。A.股票基金、債券基金、貨幣市場基金B(yǎng).主動型基金、被動型基金C.成長型基金、收入型基金、平衡型基金D.契約型基金、公司型基金答案：C解析：按投資對象分為股票基金等（A）；按投資理念分為主動/被動型（B）；按法律形式分為契約型/公司型（D）；按投資目標分為成長型（追求資本增值）、收入型（追求穩(wěn)定收益）、平衡型（兼顧兩者）（C正確）。5.根據(jù)《證券期貨投資者適當性管理辦法》，下列投資者中，屬于專業(yè)投資者的是（）。A.金融資產(chǎn)300萬元、投資經(jīng)驗3年的自然人B.最近1年末凈資產(chǎn)1000萬元的企業(yè)C.合格境外機構(gòu)投資者（QFII）D.僅投資于所管理私募基金的私募基金管理人答案：C解析：專業(yè)投資者包括經(jīng)金融監(jiān)管部門批準設立的金融機構(gòu)、QFII/RQFII、養(yǎng)老基金等（C正確）；自然人需金融資產(chǎn)500萬元+投資經(jīng)驗2年（A錯誤）；企業(yè)需最近1年末凈資產(chǎn)2000萬元（B錯誤）；私募基金管理人需以自有資金投資所管理基金（D錯誤）。6.關(guān)于證券承銷的表述，錯誤的是（）。A.向不特定對象發(fā)行證券聘請承銷團承銷的，承銷團應當由主承銷和參與承銷的證券公司組成B.證券代銷期限最長不得超過90日C.股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達到擬公開發(fā)行數(shù)量70%的，為發(fā)行失敗D.證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入后再向投資者銷售的承銷方式答案：D解析：包銷包括全額包銷（全部購入再銷售）和余額包銷（售后剩余部分由證券公司購入）（D錯誤）；其余選項符合《證券法》第三十三條、第三十四條規(guī)定（A、B、C正確）。7.下列關(guān)于滬港通機制的表述中，正確的是（）。A.滬股通是指香港投資者委托香港經(jīng)紀商，通過聯(lián)交所設立的證券交易服務公司，買賣上海證券交易所上市的股票B.滬港通總額度為5500億元人民幣，每日額度為130億元人民幣C.滬港通標的包括所有上交所和聯(lián)交所上市的股票D.滬港通交易以港幣報價，以人民幣交收答案：A解析：滬股通是香港投資者買上交所股票（A正確）；滬港通已于2018年取消總額度限制，僅保留每日額度（B錯誤）；標的需滿足市值、流動性等條件（如滬股通標的為上證180、上證380指數(shù)成分股及A+H股）（C錯誤）；滬股通以人民幣報價和交收（D錯誤）。8.關(guān)于證券公司合規(guī)管理的表述，錯誤的是（）。A.合規(guī)負責人由董事會決定聘任，不得由財務負責人兼任B.證券公司應當每年向中國證監(jiān)會報送合規(guī)報告C.合規(guī)管理的基本制度應當經(jīng)董事會審議通過D.合規(guī)部門有權(quán)對業(yè)務部門的經(jīng)營管理活動進行監(jiān)督檢查答案：B解析：證券公司應每年向中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報送合規(guī)報告（B錯誤）；其余選項符合《證券公司合規(guī)管理辦法》規(guī)定（A、C、D正確）。9.下列關(guān)于金融衍生工具的表述中，正確的是（）。A.遠期合約是標準化的場內(nèi)交易工具B.期貨合約的結(jié)算通過專門的結(jié)算機構(gòu)進行，信用風險較低C.期權(quán)買方需繳納保證金，賣方無需繳納D.互換交易的主要目的是降低交易成本答案：B解析：遠期合約是非標準化的場外工具（A錯誤）；期貨結(jié)算由結(jié)算機構(gòu)擔保，信用風險低（B正確）；期權(quán)賣方需繳納保證金（C錯誤）；互換主要用于管理利率、匯率等風險（D錯誤）。10.根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》，下列不屬于臨時報告的是（）。A.公司發(fā)生重大虧損或者重大損失B.公司1/3以上監(jiān)事發(fā)生變動C.公司減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定D.公司年度財務會計報告答案：D解析：年度報告屬于定期報告（D錯誤）；A、B、C均屬于可能對股價產(chǎn)生重大影響的臨時報告事項（正確）。二、多項選擇題（共20題，每題2分，共40分）1.下列屬于證券市場自律性組織的有（）。A.中國證券業(yè)協(xié)會B.上海證券交易所C.中國證監(jiān)會D.中國證券登記結(jié)算有限責任公司答案：ABD解析：自律組織包括證券交易所、證券業(yè)協(xié)會、證券登記結(jié)算機構(gòu)（A、B、D）；中國證監(jiān)會是行政監(jiān)管機構(gòu)（C錯誤）。2.關(guān)于公司債券發(fā)行條件的表述，正確的有（）。A.公開發(fā)行公司債券需經(jīng)中國證監(jiān)會注冊B.累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%C.最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息D.非公開發(fā)行公司債券需向合格投資者發(fā)行，每次發(fā)行對象不超過200人答案：ACD解析：2020年《證券法》修訂后，公開發(fā)行公司債券實行注冊制（A正確）；原“累計債券余額不超過凈資產(chǎn)40%”的限制已取消（B錯誤）；公開發(fā)行需滿足最近3年平均可分配利潤覆蓋1年利息（C正確）；非公開發(fā)行對象不超過200名合格投資者（D正確）。3.下列關(guān)于股票價格指數(shù)的表述中，正確的有（）。A.上證綜合指數(shù)是上海證券交易所編制的，以全部上市股票為樣本，以發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價指數(shù)B.滬深300指數(shù)是由滬深兩市中規(guī)模大、流動性好的300只股票組成，反映中國A股市場整體走勢C.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)采用簡單算術(shù)平均法計算D.日經(jīng)225指數(shù)是日本經(jīng)濟新聞社編制的，反映東京證券交易所第一市場的225只股票價格變動答案：BCD解析：上證綜指以總股本為權(quán)數(shù)（A錯誤）；滬深300覆蓋滬深兩市核心資產(chǎn)（B正確）；道瓊斯工業(yè)指數(shù)為簡單算術(shù)平均（C正確）；日經(jīng)225是日本重要指數(shù)（D正確）。4.關(guān)于證券投資基金份額持有人權(quán)利的表述，正確的有（）。A.分享基金財產(chǎn)收益B.參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn)C.對基金管理人、基金托管人、基金服務機構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟D.決定基金擴募或者延長基金合同期限答案：ABC解析：基金份額持有人大會決定擴募或延長合同（D錯誤）；其余為持有人基本權(quán)利（A、B、C正確）。5.根據(jù)《證券法》，禁止的交易行為包括（）。A.利用未公開信息交易（“老鼠倉”）B.與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影響交易價格或交易量C.對證券、發(fā)行人公開作出評價、預測或者投資建議，并進行反向證券交易D.持有上市公司5%以上股份的股東，將其持有的該公司的股票在買入后6個月內(nèi)賣出答案：ABCD解析：A屬于禁止的內(nèi)幕交易；B屬于操縱市場；C屬于“搶帽子”交易；D屬于短線交易（均違反《證券法》第五十五條、六十三條）。三、判斷題（共10題，每題1分，共10分）1.證券登記結(jié)算機構(gòu)為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務，是不以營利為目的的法人。（）答案：√解析：《證券法》第一百四十五條規(guī)定，證券登記結(jié)算機構(gòu)是不以營利為目的的法人，負責集中登記、存管、結(jié)算。2.投資者通過證券交易所的證券交易，持有一個上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份達到5%時，應當在該事實發(fā)生之日起3日內(nèi)，向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予公告。（）答案：√解析：符合《證券法》第六十三條關(guān)于持股5%的權(quán)益披露要求。3.開放式基金的基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回。（）答案：√解析：開放式基金的核心特征是份額可申購贖回，總額不固定。4.科創(chuàng)板股票上市首日不設漲跌幅限制，自次日起漲跌幅限制為20%。（）答案：√解析：科創(chuàng)板交易機制規(guī)定，上市前5日無漲跌幅限制，第6日起漲跌幅20%。5.證券公司從事證券自營業(yè)務，其自營賬戶應當報證券交易所備案。（）答案：√解析：《證券公司監(jiān)督管理條例》第四十二條規(guī)定，自營賬戶需向證券交易所備案。四、綜合分析題（共2題，每題10分，共20分）案例一：2024年3月，A上市公司擬非公開發(fā)行股票，向5名特定投資者發(fā)行。其中，B基金管理公司擬以其管理的3只私募基金參與認購，C公司（非金融機構(gòu)）擬以自有資金認購，D自然人（金融資產(chǎn)800萬元，投資經(jīng)驗5年）擬參與認購。A公司董事會審議通過了發(fā)行方案，但未披露本次發(fā)行的定價基準日（董事會決議公告日）及發(fā)行價格（不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的80%）。問題：1.本次非公開發(fā)行的對象數(shù)量是否符合規(guī)定？說明理由。2.B基金管理公司以3只私募基金參與認購是否合規(guī)？說明理由。3.A公司未披露定價基準日及發(fā)行價格是否違反信息披露規(guī)定？說明理由。答案：1.符合規(guī)定。根據(jù)《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》，非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象不超過35名（原規(guī)定不超過35名，本題中5名符合要求）。2.合規(guī)。根據(jù)規(guī)定，證券投資基金管理公司以其管理的2只以上基金認購的，視為一個發(fā)行對象。本題中B公司以3只基金認購，仍視為1名對象，未超過35名限制。3.違反規(guī)定。非公開發(fā)行股票的定價基準日、發(fā)行價格屬于可能對公司股價產(chǎn)生重大影響的信息，根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》，涉及發(fā)行證券的重大事項需及時披露，未披露構(gòu)成信息披露違規(guī)。案例二：2024年5月，投資者張某通過某證券公司交易系統(tǒng)買入X股票10萬股，成交價格15元/股。次日，X公司發(fā)布公告稱，因涉嫌信息披露違法被證監(jiān)會立案調(diào)查，股價當日跌停至13.5元/股。張某認為證券公司未履行投資者適當性管理義務，要求賠償損失。經(jīng)查，張某開戶時填寫的風險測評問卷顯示其風險承受能力為“穩(wěn)健型”，而X股票風險等級為“高風險”，證券公司未進行風險提示。問題：1.證券公司是否違反投資者適當性義務？說明法律依據(jù)。2.張某能否要求