第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)考試發(fā)票及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所會(huì)員制企業(yè)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）

A.理事會(huì)

B.董事會(huì)

C.會(huì)員大會(huì)

D.監(jiān)事會(huì)

______

2.下列關(guān)于期貨交易保證金制度的表述中，正確的是（）

A.保證金比例越高，市場(chǎng)流動(dòng)性越強(qiáng)

B.保證金僅用于彌補(bǔ)交易者的虧損

C.維持保證金比例是防止穿倉的主要手段

D.保證金制度與當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度無關(guān)

______

3.在期貨交易中，若客戶因違規(guī)操作導(dǎo)致保證金不足，期貨公司通常會(huì)采取的措施是（）

A.自動(dòng)為其追加保證金

B.暫停其部分交易權(quán)限

C.直接強(qiáng)制平倉

D.免除其違規(guī)責(zé)任

______

4.以下哪種交易策略屬于對(duì)沖套利？（）

A.同時(shí)買入同一合約的多頭和空頭

B.利用不同合約間價(jià)差變動(dòng)獲利

C.在同一商品不同交割月份間進(jìn)行跨期套利

D.依賴市場(chǎng)大幅波動(dòng)進(jìn)行投機(jī)

______

5.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請(qǐng)金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，其注冊(cè)資本最低要求為（）

A.1000萬元人民幣

B.2000萬元人民幣

C.5000萬元人民幣

D.1億元人民幣

______

6.期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算制度”又稱為（）

A.逐日盯市制度

B.保證金追繳制度

C.強(qiáng)制平倉制度

D.交易限額制度

______

7.若某投資者在4月10日以5000元/噸的價(jià)格買入滬深300指數(shù)期貨合約，6月10日以5100元/噸賣出平倉，不考慮手續(xù)費(fèi)，其單手盈利為（）

A.100元

B.500元

C.1000元

D.5000元

______

8.以下哪種情況可能導(dǎo)致期貨市場(chǎng)出現(xiàn)“逼空”行為？（）

A.供大于求導(dǎo)致價(jià)格下跌

B.持續(xù)的利空消息引發(fā)拋售

C.市場(chǎng)主力資金集中做多

D.保證金比例過高抑制交易

______

9.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司挪用客戶保證金的行為屬于（）

A.合同違約

B.操縱市場(chǎng)

C.內(nèi)幕交易

D.違規(guī)擔(dān)保

______

10.期貨交易中的“移倉換月”策略主要適用于（）

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.趨勢(shì)跟蹤

D.套期保值

______

11.若某期貨合約的最低交易價(jià)位為0.1元，當(dāng)前報(bào)價(jià)為10.00元，則下一檔報(bào)價(jià)為（）

A.10.01元

B.10.10元

C.9.90元

D.10.05元

______

12.以下哪種工具不屬于金融衍生品？（）

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.互換合約

D.匯率

______

13.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員不得的行為包括（）

A.代理客戶進(jìn)行期貨交易

B.收取客戶交易傭金

C.向客戶承諾收益或避免損失

D.參與期貨交易知識(shí)培訓(xùn)

______

14.若某投資者持有滬深300指數(shù)期貨多頭倉位，同時(shí)賣出股指期貨期權(quán)，該策略可能屬于（）

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.多空對(duì)沖

D.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

______

15.期貨交易所的“限倉制度”主要是為了（）

A.防止市場(chǎng)過度波動(dòng)

B.保護(hù)投資者利益

C.維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)

D.控制交易成本

______

16.以下哪種交易行為屬于《期貨交易管理?xiàng)l例》禁止的？（）

A.利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易

B.從事期貨套期保值

C.進(jìn)行跨期套利交易

D.向他人泄露客戶交易信息

______

17.期貨交易中的“倉單”是指（）

A.商品實(shí)物

B.商品所有權(quán)憑證

C.交易賬戶資金

D.交易指令單

______

18.若某期貨合約的保證金比例為10%，客戶以50萬元資金全部用于該合約交易，則其最大可開倉手?jǐn)?shù)（假設(shè)單手合約價(jià)值為10萬元）為（）

A.5手

B.10手

C.50手

D.100手

______

19.根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率不得低于（）

A.80%

B.100%

C.120%

D.150%

______

20.期貨交易中的“爆倉”通常指（）

A.交易賬戶資金歸零

B.期貨公司強(qiáng)制平倉

C.合約價(jià)格連續(xù)跳空

D.交易手續(xù)費(fèi)過高

______

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨公司的主要業(yè)務(wù)范圍包括（）

A.期貨經(jīng)紀(jì)

B.期貨投資咨詢

C.期貨資產(chǎn)管理

D.商品期貨自營(yíng)交易

______

22.期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要包括（）

A.價(jià)格大幅波動(dòng)

B.保證金不足

C.交易信號(hào)失靈

D.交易系統(tǒng)故障

______

23.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)包括（）

A.組織期貨交易

B.實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制

C.制定交易規(guī)則

D.指導(dǎo)會(huì)員投資

______

24.期貨交易中的“套期保值”策略適用于（）

A.需要鎖定采購成本的供應(yīng)商

B.需要鎖定銷售收入的生產(chǎn)商

C.希望賺取價(jià)差利潤(rùn)的交易者

D.需要規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的出口商

______

25.以下哪些屬于金融衍生品？（）

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.互換合約

D.股票

______

26.期貨交易中的“持倉限額制度”主要針對(duì)（）

A.跨期套利者

B.趨勢(shì)跟蹤者

C.大資金投資者

D.套期保值者

______

27.根據(jù)《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》，期貨從業(yè)人員不得的行為包括（）

A.泄露客戶交易信息

B.代理客戶開戶

C.收取傭金或獎(jiǎng)金

D.提供投資建議

______

28.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉”可能發(fā)生在（）

A.保證金不足

B.持倉超限

C.交易違規(guī)

D.合約到期

______

29.期貨交易所的“漲跌停板制度”主要作用是（）

A.防止價(jià)格過度波動(dòng)

B.保護(hù)投資者利益

C.維護(hù)市場(chǎng)公平

D.規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)

______

30.以下哪些屬于期貨市場(chǎng)的主要功能？（）

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.資源配置

D.投機(jī)獲利

______

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易所的會(huì)員可以是個(gè)人投資者。（×）

32.保證金制度是期貨交易區(qū)別于現(xiàn)貨交易的核心特征。（√）

33.期貨公司可以為客戶提供代客理財(cái)服務(wù)。（×）

34.期貨交易中的“對(duì)沖”是指同時(shí)建立多頭和空頭倉位。（√）

35.期貨交易所的理事會(huì)是最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。（×）

36.期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算”意味著當(dāng)日盈虧需立即結(jié)算。（√）

37.期貨公司挪用客戶保證金屬于違規(guī)擔(dān)保行為。（×）

38.期貨交易中的“套利”是指利用同一商品不同合約間的價(jià)差獲利。（√）

39.期貨從業(yè)人員可以私下接受客戶委托進(jìn)行交易。（×）

40.期貨交易所可以限制會(huì)員的持倉量。（√）

41.期貨交易中的“爆倉”是指賬戶資金歸零。（√）

42.期貨公司的主要業(yè)務(wù)范圍僅限于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。（×）

43.期貨交易中的“限倉制度”是為了保護(hù)投資者利益。（×）

44.期貨交易所的“漲跌停板制度”是防止價(jià)格過度波動(dòng)的措施。（√）

45.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉”是期貨公司的單方面行為。（×）

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四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

46.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的名稱中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明______字樣。

47.期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算制度”又稱為______制度。

48.期貨公司申請(qǐng)金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，其注冊(cè)資本最低要求為______萬元人民幣。

49.期貨交易中的“限倉制度”主要是為了______市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)。

50.期貨交易中的“移倉換月”策略主要適用于______交易者。

51.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員不得向客戶承諾______或______。

52.期貨交易所的“漲跌停板制度”通常設(shè)定為合約價(jià)格的______%或______%。

53.期貨交易中的“爆倉”通常指投資者因虧損導(dǎo)致______不足而被強(qiáng)制平倉。

54.期貨公司的主要業(yè)務(wù)范圍包括______、期貨投資咨詢和期貨資產(chǎn)管理。

55.期貨交易中的“套期保值”策略適用于需要______鎖定成本或收入的主體。

______

五、簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分，共15分）

56.簡(jiǎn)述期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算制度”的主要內(nèi)容。

______

57.結(jié)合實(shí)際案例，分析期貨交易中“限倉制度”的主要作用。

______

58.簡(jiǎn)述期貨交易中“套期保值”與“投機(jī)”策略的主要區(qū)別。

______

六、案例分析題（共1題，25分）

案例背景：

某期貨公司會(huì)員張某在2023年5月1日以5000元/噸的價(jià)格買入10手滬深300指數(shù)期貨合約（單手合約價(jià)值10萬元），同時(shí)向客戶收取保證金50萬元。5月2日，該合約價(jià)格上漲至5050元/噸，張某的賬戶盈利5000元。5月3日，該合約價(jià)格下跌至4950元/噸，張某的賬戶虧損5000元。5月4日，張某的保證金比例降至70%，期貨公司要求其追加保證金至80%。張某以“市場(chǎng)波動(dòng)正?！睘橛删芙^追加，期貨公司遂強(qiáng)制平倉，張某損失2萬元。

問題：

1.分析張某賬戶在5月2日和5月3日盈虧的計(jì)算過程。

2.指出張某拒絕追加保證金的行為是否違規(guī)，并說明理由。

3.總結(jié)期貨交易中保證金管理的重要性，并提出防范類似風(fēng)險(xiǎn)的建議。

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參考答案及解析

參考答案

一、單選題（共20分）

1.C2.C3.B4.C5.C6.A7.C8.C9.A10.A

11.A12.D13.C14.D15.C16.A17.B18.A19.B20.A

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.ABC22.ABCD23.ABC24.ABD25.ABC26.AC27.ABC28.ABC29.ABC30.ABC

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.×32.√33.×34.√35.×36.√37.×38.√39.×40.√

41.√42.×43.×44.√45.×

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

46.期貨

47.逐日盯市

48.5000

49.維護(hù)

50.趨勢(shì)跟蹤

51.收益避免損失

52.75

53.保證金

54.期貨經(jīng)紀(jì)

55.鎖定

五、簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分，共15分）

56.答：

①每日收盤后，交易所對(duì)會(huì)員的持倉及盈虧進(jìn)行結(jié)算；

②會(huì)員需根據(jù)當(dāng)日盈虧調(diào)整保證金水平；

③若保證金不足，會(huì)員需在下一交易日開盤前追加至交易所規(guī)定的水平；

④若未及時(shí)追加，交易所可強(qiáng)制平倉。

57.答：

①限倉制度通過設(shè)定持倉限額，防止大資金操縱市場(chǎng)；

②案例中張某若持倉超限，可能面臨違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；

③實(shí)際中，交易所會(huì)根據(jù)合約流動(dòng)性調(diào)整限倉標(biāo)準(zhǔn)。

58.答：

①套期保值以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為主，不追求價(jià)差收益；

②投機(jī)以賺取價(jià)差利潤(rùn)為主，需承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)；

③套期保值通常采用方向相反的合約對(duì)沖，投機(jī)則根據(jù)市場(chǎng)判斷建立單邊倉位。

六、案例分析題（共1題，25分）

案例背景分析：

該案例涉及保證金追繳與強(qiáng)制平倉，核心問題是會(huì)員未及時(shí)追加保證金導(dǎo)致虧損擴(kuò)大。

問題解答

1.答：

①5月2日盈利計(jì)算：10手×10萬元/手×(5050-5000)元/噸=5000元；

②5月3日虧損計(jì)算：