證監(jiān)會(huì)外資管理辦法一、總則（一）目的與宗旨《證監(jiān)會(huì)外資管理辦法》旨在規(guī)范境外投資者參與境內(nèi)證券市場的行為，促進(jìn)證券市場的健康發(fā)展，提高市場的國際化水平，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)證券市場的公平、公正、公開原則。（二）適用范圍本辦法適用于境外投資者直接或間接投資境內(nèi)證券市場的相關(guān)活動(dòng)，包括但不限于境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII、RQFII）、合格境外有限合伙人（QFLP）、境外個(gè)人投資者等通過各種方式參與境內(nèi)證券交易、投資基金、債券發(fā)行等業(yè)務(wù)。（三）基本原則1.合規(guī)性原則境外投資者應(yīng)當(dāng)遵守中國法律法規(guī)、證券監(jiān)管規(guī)定以及本辦法的各項(xiàng)要求，依法開展投資活動(dòng)。2.公平公正原則保障境外投資者在境內(nèi)證券市場享有平等的權(quán)利和機(jī)會(huì)，不得歧視或限制其合法權(quán)益，確保市場競爭的公平性。3.風(fēng)險(xiǎn)管理原則境外投資者應(yīng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效識(shí)別、評(píng)估和控制投資風(fēng)險(xiǎn)，確保投資活動(dòng)的穩(wěn)健性。二、境外投資者資格管理（一）QFII資格條件1.財(cái)務(wù)狀況境外投資者應(yīng)具有良好的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營穩(wěn)健，資信良好，近三年未受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰。2.資產(chǎn)管理規(guī)模對不同類型的境外投資者設(shè)定不同的資產(chǎn)管理規(guī)模要求，一般要求具有一定規(guī)模的資產(chǎn)凈值或管理資產(chǎn)總額，以確保其具備足夠的投資實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。3.投資經(jīng)驗(yàn)擁有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，熟悉國際證券市場運(yùn)作規(guī)則，具有較強(qiáng)的投資研究和決策能力。4.合規(guī)記錄遵守所在國家或地區(qū)法律法規(guī)，無重大違法違規(guī)記錄，且其所在國家或地區(qū)與中國證監(jiān)會(huì)簽訂了監(jiān)管合作諒解備忘錄。（二）RQFII資格條件1.機(jī)構(gòu)類型主要針對境外人民幣合格投資者，包括境外基金管理公司、證券公司、保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等。2.人民幣資金來源其人民幣資金來源應(yīng)符合相關(guān)規(guī)定，如通過跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算、境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)銀行的人民幣存款等合法渠道獲得。3.其他要求除滿足與QFII類似的財(cái)務(wù)狀況、合規(guī)記錄等要求外，還需滿足針對RQFII的特殊規(guī)定，如對人民幣資金運(yùn)用的監(jiān)管要求等。（三）QFLP資格條件1.基金管理人資格境外有限合伙人企業(yè)的普通合伙人或基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)具備專業(yè)的基金管理能力和經(jīng)驗(yàn)，符合相關(guān)監(jiān)管要求，如在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案等。2.投資者資格境外有限合伙人應(yīng)符合一定的財(cái)務(wù)狀況和投資經(jīng)驗(yàn)要求，對單個(gè)投資者的投資金額也有相應(yīng)規(guī)定，以保證投資者具備風(fēng)險(xiǎn)承受能力。3.注冊資本與實(shí)繳資本明確QFLP企業(yè)的注冊資本和實(shí)繳資本要求，確保其有足夠的資金開展投資業(yè)務(wù)，并能有效應(yīng)對可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。（四）資格申請與審批程序1.申請材料境外投資者應(yīng)向中國證監(jiān)會(huì)提交申請材料，包括申請表、營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件、公司章程、財(cái)務(wù)報(bào)表、投資策略說明書、合規(guī)聲明等相關(guān)文件，確保材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。2.受理與審查中國證監(jiān)會(huì)收到申請材料后，進(jìn)行受理并組織審查。審查內(nèi)容包括資格條件的符合性、申請材料的完整性和合規(guī)性等。3.審批決定根據(jù)審查結(jié)果，中國證監(jiān)會(huì)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)作出審批決定。對于符合資格條件的境外投資者，頒發(fā)相應(yīng)的資格證書；對于不符合條件的，書面通知申請人并說明理由。三、投資范圍與額度管理（一）投資范圍1.股票市場境外投資者可以投資境內(nèi)A股市場，包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板等上市股票，通過證券交易所的交易系統(tǒng)進(jìn)行買賣。2.債券市場可投資境內(nèi)國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債等各類債券，參與債券一級(jí)市場發(fā)行和二級(jí)市場交易。3.基金市場投資境內(nèi)證券投資基金，包括開放式基金、封閉式基金等，通過基金銷售機(jī)構(gòu)申購贖回或在證券交易所交易。4.其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，境外投資者還可參與境內(nèi)期貨市場、衍生品市場等其他相關(guān)金融市場的投資，但需遵守相應(yīng)的規(guī)定和風(fēng)險(xiǎn)管理要求。（二）額度管理1.QFII額度管理根據(jù)境外投資者的投資需求和市場情況，中國證監(jiān)會(huì)會(huì)同國家外匯管理局對QFII額度進(jìn)行審批和調(diào)整。設(shè)定單個(gè)QFII機(jī)構(gòu)的投資額度上限，并根據(jù)其投資業(yè)績、合規(guī)情況等進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。2.RQFII額度管理對RQFII的額度管理主要依據(jù)人民幣資金的流入情況和投資需求。根據(jù)不同地區(qū)、不同機(jī)構(gòu)類型等因素，合理分配RQFII額度，并對額度使用情況進(jìn)行監(jiān)控和管理。3.QFLP額度管理QFLP的額度管理與基金規(guī)模和投資策略相關(guān)。根據(jù)QFLP企業(yè)的注冊資本、實(shí)繳資本以及投資方向等，確定其可投資的額度范圍，并對額度的使用和調(diào)整進(jìn)行規(guī)范。（三）投資限制1.持股比例限制對境外投資者持有單個(gè)上市公司股份的比例進(jìn)行限制，防止其過度集中持股對公司治理和市場穩(wěn)定造成不利影響。一般規(guī)定境外投資者持有上市公司股份不得超過一定比例，如30%等（具體比例根據(jù)不同情況設(shè)定）。2.行業(yè)限制根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策和監(jiān)管要求，對境外投資者在某些特定行業(yè)的投資進(jìn)行限制或禁止。例如，對于涉及國家安全、重要基礎(chǔ)設(shè)施等行業(yè)，可能限制或禁止境外投資者進(jìn)入。3.其他限制如對關(guān)聯(lián)交易的限制、對特定投資品種的投資限制等，以確保境外投資者的投資活動(dòng)符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求，維護(hù)市場秩序和投資者利益。四、資金管理與匯兌管理（一）資金賬戶管理1.開戶要求境外投資者應(yīng)在中國境內(nèi)指定的商業(yè)銀行開立專用資金賬戶，用于存放投資資金。開戶銀行應(yīng)具備相應(yīng)的資質(zhì)和條件，并按照規(guī)定對賬戶進(jìn)行管理和監(jiān)督。2.賬戶類型根據(jù)投資業(yè)務(wù)的不同需求，設(shè)立不同類型的資金賬戶，如證券交易結(jié)算資金賬戶、基金托管賬戶、債券托管賬戶等，確保資金的安全存放和規(guī)范使用。3.賬戶監(jiān)管中國證監(jiān)會(huì)和相關(guān)監(jiān)管部門對境外投資者的資金賬戶進(jìn)行監(jiān)管，檢查賬戶資金的來源、用途、余額等情況，防止資金違規(guī)流動(dòng)和濫用。（二）資金匯兌管理1.外匯收支管理境外投資者的外匯收支應(yīng)符合國家外匯管理規(guī)定。其投資本金和收益的匯出、匯入應(yīng)按照相關(guān)程序辦理外匯審批和資金劃轉(zhuǎn)手續(xù)，確保外匯資金的合法、合規(guī)流動(dòng)。2.人民幣資金管理對于RQFII等涉及人民幣資金的境外投資者，加強(qiáng)對人民幣資金的來源、使用和匯兌的管理。規(guī)范人民幣資金在境內(nèi)的存放、投資和收益處理等環(huán)節(jié)，確保人民幣資金的安全和有效運(yùn)作。3.匯率風(fēng)險(xiǎn)管理境外投資者應(yīng)自行承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)，并可根據(jù)自身情況采取適當(dāng)?shù)膮R率風(fēng)險(xiǎn)管理措施，如套期保值等。同時(shí)，監(jiān)管部門也將關(guān)注匯率波動(dòng)對境外投資者投資活動(dòng)的影響，適時(shí)采取相應(yīng)的政策措施進(jìn)行引導(dǎo)和規(guī)范。五、信息披露與合規(guī)監(jiān)管（一）信息披露要求1.定期報(bào)告境外投資者應(yīng)按照規(guī)定定期向中國證監(jiān)會(huì)和相關(guān)監(jiān)管部門報(bào)送投資情況報(bào)告，包括投資組合、資產(chǎn)凈值、收益情況、風(fēng)險(xiǎn)狀況等信息，確保監(jiān)管部門及時(shí)掌握其投資動(dòng)態(tài)。2.重大事項(xiàng)報(bào)告發(fā)生重大投資決策、投資損失、涉及訴訟仲裁等重大事項(xiàng)時(shí)，境外投資者應(yīng)及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告，并按照規(guī)定進(jìn)行信息披露，保障市場參與者的知情權(quán)。3.信息披露方式明確信息披露的渠道和方式，如通過指定媒體發(fā)布公告、在中國證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站披露等，確保信息披露的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。（二）合規(guī)監(jiān)管措施1.日常監(jiān)管中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對境外投資者的投資活動(dòng)進(jìn)行日常監(jiān)管，檢查其是否遵守法律法規(guī)、本辦法及相關(guān)規(guī)定，對發(fā)現(xiàn)的問題及時(shí)提出整改要求。2.現(xiàn)場檢查根據(jù)監(jiān)管需要，對境外投資者進(jìn)行現(xiàn)場檢查，深入了解其投資運(yùn)作、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理等情況，核實(shí)其信息披露的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。3.違規(guī)處罰對于違反法律法規(guī)和本辦法規(guī)定的境外投資者，中國證監(jiān)會(huì)將依法采取相應(yīng)的處罰措施，包括警告、罰款、限制投資額度、暫停或取消資格等，以維護(hù)市場秩序和監(jiān)管權(quán)威。六、監(jiān)督管理與協(xié)調(diào)機(jī)制（一）監(jiān)管職責(zé)分工1.中國證監(jiān)會(huì)作為證券市場的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)境外投資者資格審批、投資范圍和額度管理、合規(guī)監(jiān)管等工作，制定相關(guān)政策和規(guī)則，確保境外投資者投資活動(dòng)符合法律法規(guī)和市場規(guī)范。2.國家外匯管理局負(fù)責(zé)境外投資者外匯收支管理、匯兌管理等工作，與中國證監(jiān)會(huì)協(xié)同配合，加強(qiáng)對境外投資者資金流動(dòng)的監(jiān)管，維護(hù)國家外匯管理秩序。3.其他相關(guān)部門如中國人民銀行、財(cái)政部等部門，根據(jù)各自職責(zé)，在宏觀政策制定、金融市場協(xié)調(diào)等方面發(fā)揮作用，共同促進(jìn)境外投資者投資境內(nèi)證券市場的健康發(fā)展。（二）協(xié)調(diào)機(jī)制1.部際協(xié)調(diào)會(huì)議建立由中國證監(jiān)會(huì)牽頭，國家外匯管理局等相關(guān)部門參加的部際協(xié)調(diào)會(huì)議制度，定期召開會(huì)議，溝通情況，協(xié)調(diào)解決境外投資者投資境內(nèi)證券市場過程中出現(xiàn)的重大問題和政策銜接問題。2.信息共享機(jī)制加強(qiáng)各監(jiān)管部門之間的信息共享，建立健全信息交流平臺(tái)，及時(shí)傳遞境外投資者資格審批、投資運(yùn)作、資金管理、合