概述1.1研究背景隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，越來越多的投資者開始關(guān)注證券市場。在做出投資決策時，他們依賴精確且真實的財務(wù)數(shù)據(jù)。上市公司的財務(wù)信息是衡量其生產(chǎn)與運營水平的關(guān)鍵，財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性直接關(guān)系到資源配置及投資者的行為趨勢，極大地影響資源的有效分配。最近，多個行業(yè)的公司頻繁曝出財務(wù)數(shù)據(jù)造假事件，這不僅誤導(dǎo)了投資者，造成錯誤的經(jīng)濟決策，還嚴(yán)重擾亂了證券市場的秩序，增加了社會不穩(wěn)定的風(fēng)險。隨著居民生活水平的提升，對醫(yī)療水平的需求也日益增高，相應(yīng)地，醫(yī)藥制造業(yè)得到了迅速的發(fā)展。尤其在醫(yī)藥領(lǐng)域，涉及財務(wù)造假的新聞不斷，本文以湖南千山制藥機械有限公司的案例為研究對象，這家公司在2020年爆出長達三年的財務(wù)數(shù)據(jù)造假行為，并因此被強制退市，這不僅打擊了投資者的積極性，也引起了公眾對財務(wù)舞弊問題的高度關(guān)注。鑒于財務(wù)舞弊行為常常難以發(fā)現(xiàn)且手段復(fù)雜，治理此類行為面臨諸多挑戰(zhàn)。1.2研究意義1.2.1理論意義在當(dāng)前社會經(jīng)濟發(fā)展的背景下，財務(wù)舞弊問題日益嚴(yán)重，財務(wù)舞弊現(xiàn)已轉(zhuǎn)變?yōu)橐豁楆P(guān)鍵問題，它不僅損害了企業(yè)聲譽，擾亂了市場規(guī)則，也侵害了投資者權(quán)益。據(jù)此，探討其背后的動機、實施手法與預(yù)防策略等方面，具備深遠的理論價值。本文以千山藥機為例，運用GONE理論深入分析其財務(wù)舞弊的深層次原因，旨在探究財務(wù)舞弊的內(nèi)在規(guī)律和本質(zhì)特征，為相關(guān)領(lǐng)域的理論研究提供新的思路和視角。同時，本文還通過案例研究的方法，為GONE理論的應(yīng)用提供了實證支持，豐富了該理論的實際應(yīng)用價值。1.2.2現(xiàn)實意義千山藥機作為一個典型的財務(wù)舞弊實例，其舞弊行為對投資者造成了巨大損失，并嚴(yán)重擾亂了市場秩序。因此，分析千山藥機的財務(wù)舞弊現(xiàn)象，具有顯著的實際意義。本文通過分析千山藥機財務(wù)舞弊的深層次原因，提出了針對性的防范和治理措施，有助于遏制類似財務(wù)舞弊行為的發(fā)生，保護投資者的合法權(quán)益，維護市場的公平、公正和透明。同時，本文的研究結(jié)果還可以為相關(guān)監(jiān)管部門提供決策參考，為完善財務(wù)舞弊監(jiān)管制度提供實踐依據(jù)，有助于提升我國資本市場的整體質(zhì)量和競爭力。1.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.3.1國內(nèi)研究現(xiàn)狀財務(wù)舞弊現(xiàn)象在近年來不斷引起社會關(guān)注，眾多研究者對其進行了深入探討。蘭清清（2021）的研究揭示了，企業(yè)從事財務(wù)舞弊行為的主要驅(qū)動力是為了獲得上市機會和貸款資質(zhì)。這種現(xiàn)象在我國企業(yè)中尤為嚴(yán)重，嚴(yán)重影響了市場經(jīng)濟的健康發(fā)展。陳仕清（2018）在探討IPO企業(yè)及借殼上市公司的造假行徑時指出，為了達到上市的目標(biāo)，相關(guān)公司頻繁采取夸大收入、資產(chǎn)膨脹、股東權(quán)益增益以及減少債務(wù)等策略，借此一系列操作滿足上市的門檻條件。這些手段不僅損害了投資者的利益，也破壞了市場的公平競爭環(huán)境。邵美晨（2017）在其研究中指出，常見的財務(wù)舞弊手段包括偽造業(yè)務(wù)交易、與他人合謀實施舞弊、編造虛假賬目以及私自修改或隱藏原始憑證等行為。這些手段使得企業(yè)財務(wù)報表失真，誤導(dǎo)了利益相關(guān)者，給企業(yè)帶來了嚴(yán)重的信譽風(fēng)險。李永泉和李婧華（2007）在研究上市公司的財務(wù)舞弊手段及其對策時發(fā)現(xiàn)，為了保持其高盈利的表象，上市公司可能會利用一系列手段操縱財務(wù)數(shù)據(jù)。這些做法使得企業(yè)表面上看去盈利豐厚，實則內(nèi)部隱患重重。張小萍（2005）在探討財務(wù)舞弊的成因及其治理時指出，經(jīng)濟利益是引發(fā)財務(wù)舞弊的內(nèi)在驅(qū)動力和核心原因。在業(yè)績考核壓力下，一些企業(yè)為了追求短期利益，不惜采取舞弊手段。同時，她還強調(diào)了經(jīng)濟利益與員工業(yè)績的密切相關(guān)性，指出要從根本上治理財務(wù)舞弊現(xiàn)象，需關(guān)注企業(yè)內(nèi)部激勵機制的完善。1.3.2國外研究現(xiàn)狀在近年來，財務(wù)報表舞弊現(xiàn)象在全球范圍內(nèi)引發(fā)了廣泛關(guān)注，如何有效識別舞弊公司成為了學(xué)術(shù)界和實務(wù)界亟待解決的問題。GuptaS和MehtaSK（2020）強調(diào)，存在無舞弊和有舞弊的企業(yè)財務(wù)比率表現(xiàn)出顯著區(qū)別。Byungdae等（2020）發(fā)現(xiàn)，應(yīng)收賬款與銷售額的比率、純利潤占總資產(chǎn)比等是探測上市公司舞弊的關(guān)鍵因子。PetrHajek與RobertoHenriques（2017）在研究中發(fā)現(xiàn)，年度財報包含的財務(wù)與文本資料能用于辨別未實施舞弊的企業(yè)。DanYang與HaoJiao（2017）指出外部審計可以根據(jù)公司股份結(jié)構(gòu)、董事任期以及監(jiān)管環(huán)境等因素鑒別公司是否存在舞弊風(fēng)險，這些要素為識別欺詐行為提供了關(guān)鍵線索。JarrodWest和MaumitaBhattacharya（2016）在綜合前人研究后提出了一套有效的舞弊檢測方法。這套方法不僅提高了欺詐識別效率，而且促進了對特定舞弊模式的發(fā)現(xiàn)，為舞弊偵測提供了新的視角和工具。Sihombing和Rahardjo（2014）指出，總資產(chǎn)變動率、應(yīng)收賬款變動率和杠桿率都可對企業(yè)報表舞弊產(chǎn)生影響。這意味著，當(dāng)這些比率出現(xiàn)異常變化時，企業(yè)可能存在舞弊風(fēng)險。總之，通過對不同文獻的綜合分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，舞弊識別是一個多層次、多角度的過程。通過對各種財務(wù)指標(biāo)和公司內(nèi)部外部因素的分析，可以更有效地識別舞弊行為。這有助于保護投資者利益，維護市場秩序，促進經(jīng)濟的健康發(fā)展。在未來，學(xué)術(shù)界和實務(wù)界應(yīng)繼續(xù)深化舞弊識別的研究，為防范和打擊財務(wù)報表舞弊提供有力支持。1.4研究內(nèi)容和方法1.4.1研究內(nèi)容本研究旨在通過深入分析千山藥機公司財務(wù)舞弊案例，探討財務(wù)舞弊的成因、特征、影響及防范策略，特別強調(diào)在中國市場環(huán)境下的實證研究。為了實現(xiàn)這一目標(biāo)，本文應(yīng)用舞弊風(fēng)險因素理論，選取千山藥機的財務(wù)舞弊事件作為案例，初步剖析其財務(wù)造假過程、手法、識別特點及造成的負面效應(yīng)，進一步探究其造假動機，最后闡釋了上市公司財務(wù)舞弊啟示。全文共分成六大部分組成：第一章著重闡述了研究選題的背景與重要性、國內(nèi)外財務(wù)造假研究的現(xiàn)狀、研究內(nèi)容與手段以及研究的創(chuàng)新點所在。第二章講解了財務(wù)造假的相關(guān)定義和理論，開始部分界定了財務(wù)造假的基本概念，接著闡述了相關(guān)的理論框架，最末對不同的財務(wù)造假驅(qū)動理論進行對比，并闡述了采納風(fēng)險因素理論作為研究依據(jù)的理由。第三章首先介紹千山藥機公司的基本情況，然后回顧了其財務(wù)舞弊事件的來龍去脈、所使用的舞弊手段、識別特征，最后描述了對公司本身及股東和資本市場帶來的不良后果。第四章基于舞弊風(fēng)險因子理論分析其舞弊動因，認為舞弊動因主要是管理層道德責(zé)任缺失、股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、內(nèi)控制度缺陷以及信息不對稱問題。第五章主要基于財務(wù)舞弊動因提出防范對策及建議，具體包括加強管理層職業(yè)道德教育、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理、完善內(nèi)控制度和風(fēng)險管控、強化信息披露的及時性和完整性等。1.4.2研究方法本研究旨在通過深入分析千山藥機公司財務(wù)舞弊案例，探討財務(wù)舞弊的成因、特征、影響及防范策略，特別強調(diào)在中國市場環(huán)境下的實證研究。為了實現(xiàn)這一目標(biāo)，本研究采用了以下研究方法：（1）案例研究法千山藥機公司財務(wù)舞弊事件作為本研究的核心案例，將深入分析其財務(wù)舞弊的全過程，包括動因、手段、過程以及后果。案例研究法允許我們從多個角度細致地探討舞弊行為，以及如何通過公司內(nèi)部控制和外部監(jiān)管機制來預(yù)防財務(wù)舞弊。（2）定量分析采用定量方法分析千山藥機公司財務(wù)數(shù)據(jù)，包括財務(wù)比率分析、趨勢分析等，以量化財務(wù)舞弊的影響并評估其對企業(yè)財務(wù)健康和市場表現(xiàn)的長短期效應(yīng)。定量分析有助于從數(shù)據(jù)層面驗證財務(wù)舞弊的具體影響，為防范措施提供量化依據(jù)。通過這些綜合的研究方法，本研究旨在全面揭示千山藥機公司財務(wù)舞弊事件的內(nèi)部機制，評估其對各方利益相關(guān)者的影響，并提出有效的預(yù)防和監(jiān)管建議。這種方法論的多樣性確保了研究的深度和廣度，同時也為理論和實踐提供了豐富的洞見。

2相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)2.1財務(wù)舞弊的概念確實，隨著資本市場的發(fā)展，對財務(wù)舞弊的認識和界定在國內(nèi)外不斷深化和演變。您提到的國內(nèi)審計與會計準(zhǔn)則對財務(wù)舞弊的定義，揭示了對這一問題的關(guān)注與重視程度。財務(wù)舞弊不僅會對投資者造成誤導(dǎo)，還會對市場的健康發(fā)展帶來長遠的負面影響。因此，有效的監(jiān)管措施和道德規(guī)范對于確保資本市場的透明度和公正性至關(guān)重要。您提出的財務(wù)舞弊釋義進一步強調(diào)了內(nèi)部運營者為追求利益最大化，可能采取的違法或違規(guī)手段來篡改或偽造財務(wù)報表。這種行為不僅損害了公司的長期利益，還可能導(dǎo)致投資者和其他利益相關(guān)者遭受重大損失。此外，這種行為還會破壞市場信任，增加市場運作的不確定性和風(fēng)險。2.2舞弊動因理論—GONE理論經(jīng)濟增長催生了舞弊動因的多樣化理論，其中四大基本理論逐漸形成。本文采用的GONE理論，作為其中應(yīng)用最為廣泛的理論，涉及了造成舞弊行為的四個核心因素：貪婪因子、機會因子、需要因子、暴露因子。這些因素彼此互聯(lián)，共同影響財務(wù)舞弊的發(fā)生。2.2.1貪婪因子所謂貪婪因子，實質(zhì)上指的是個體的道德價值觀判斷，這通常被視為一個人的誠信及品德缺失。它反映了企業(yè)管理層的道德水平，極大的決定了他們主觀決策和管理理念。如果管理者缺少高尚的道德修養(yǎng)，在面對經(jīng)濟利益的吸引時，他們往往會顯得無力自制，因而更易于走向舞弊之路。2.2.2機會因子機會因子作為舞弊驅(qū)動的其中一個客觀條件，體現(xiàn)在各種形式中，例如，會計和信息系統(tǒng)的缺陷、復(fù)雜的貿(mào)易操作、重要的估算難以評估且難以驗證等等。這些情況為財務(wù)舞弊提供了可乘之機。2.2.3需要因子需要因子同樣被稱之為舞弊動機，是企業(yè)在其生產(chǎn)與運營過程中不可避免的核心難題。它涉及企業(yè)為開展財務(wù)舞弊行為所感受到的壓力，這一驅(qū)動因素直接作用于決定是否執(zhí)行財務(wù)舞弊的行徑。2.2.4暴露因子暴露因子既包括財務(wù)舞弊行為被發(fā)現(xiàn)的可能性，也涉及實施這些活動的個體所面臨的懲罰力度和性質(zhì)。暴露反映了公司在進行財務(wù)舞弊時所需支付的相應(yīng)代價，如果舞弊成本低于該代價，則可能會促使舞弊行為的發(fā)生。2.3財務(wù)報表分析指標(biāo)財務(wù)報表分析指標(biāo)是評估企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的主要方法。內(nèi)容如下：（1）盈利能力分析：該指標(biāo)度量公司經(jīng)濟成效的核心指標(biāo)，核心元素包括毛收益率、營業(yè)盈利率，以及凈收益率等。企業(yè)展示出的較高盈利能力表示其在成本把控和日常經(jīng)營方面表現(xiàn)優(yōu)異。（2）償債能力分析：衡量公司償還長期負債的能力的基本指標(biāo)，通常包括總負債率和利息保障倍數(shù)等。（3）成長能力分析：成長能力是衡量企業(yè)將來發(fā)展前景的關(guān)鍵指標(biāo)，其通過營業(yè)收入增長率和凈盈余增長率等來測算。（4）營運效率分析：反映了一個企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，常見的評價參數(shù)包括存貨周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。高營運效率意味著企業(yè)資產(chǎn)運用得當(dāng)，管理水平較高。表STYLEREF1\s2-SEQ表\*ARABIC\s11財務(wù)報表指標(biāo)分析表指標(biāo)含義分析償債能力償債能力是指企業(yè)用資產(chǎn)償還債務(wù)的能力。通過償債能力分析可以考察企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力和風(fēng)險，有助于對企業(yè)未來收益進行預(yù)測。營運能力營運能力是指企業(yè)運用各項資產(chǎn)來賺取利潤的能力。通過營運能力分析可以評估企業(yè)管理層管理水平和資產(chǎn)運用能力，為企業(yè)提高經(jīng)濟效益指明方向。盈利能力盈利能力是指企業(yè)利用各種資源賺取利潤的能力。通過盈利能力分析可以反饋企業(yè)日常經(jīng)營的成果和股東進行投資獲取收益的狀況。發(fā)展能力發(fā)展能力是指企業(yè)未來的盈利空間和發(fā)展趨勢。通過發(fā)展能力分析可以預(yù)期企業(yè)未來發(fā)展以及通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動不斷擴大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。表STYLEREF1\s2-2財務(wù)報表單項指標(biāo)分析公式表指標(biāo)范疇選用指標(biāo)公式償債能力分析流動比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債速動比率速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額營運能力分析存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/[（期初存貨+期末存貨）/2]應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=（主營業(yè)務(wù)收入-銷售折扣與折讓）/[（應(yīng)收賬款余額期初數(shù)+應(yīng)收賬款余額期末數(shù)）/2]流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/[（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）/2]總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]盈利能力分析銷售毛利率銷售毛利率=銷售毛利/銷售收入凈額銷售凈利率銷售凈利率=凈利潤/銷售收入凈額主營業(yè)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額每股收益每股收益=（期末毛利潤-優(yōu)先股股利）/期末總股本發(fā)展能力分析主營業(yè)務(wù)收入增長率主營業(yè)務(wù)收入增長率=本期營業(yè)增長額/上期營業(yè)收入總額凈利潤增長率凈資產(chǎn)增長率=（期末凈資產(chǎn)-期初凈資產(chǎn)）/期初凈資產(chǎn)）凈資產(chǎn)增長率凈資產(chǎn)增長率=（期末凈資產(chǎn)-期初凈資產(chǎn)）/期初凈資產(chǎn)）總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率=期末總資產(chǎn)增長額/期初資產(chǎn)總額3千山藥機財務(wù)舞弊的案例回顧3.1千山藥機的基本情況2002年10月，湖南千山制藥機械股份有限公司（簡稱千山藥機）宣布成立。作為一家專注于研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及進出口藥品包裝和制藥設(shè)備的企業(yè)，千山藥機被確定為國家級的高新技術(shù)企業(yè)。公司由劉祥華領(lǐng)導(dǎo)，擔(dān)任董事長及總經(jīng)理。經(jīng)過超過十年的持續(xù)發(fā)展，公司憑借其卓越的自主研發(fā)能力，累積了大量的科技成果，并迅速崛起為國內(nèi)制藥裝備行業(yè)的領(lǐng)軍者。2011年5月11日，千山藥機在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板成功掛牌上市，并榮獲國家火炬計劃重點高新科技企業(yè)的認定。3.2千山藥機經(jīng)營狀況分析千山制藥機械被中國證監(jiān)會查實，自2015年起至2017年，公司存在偽造財務(wù)記錄的行為，利用多種欺騙手法人為夸大利潤達35666.97萬元，這一數(shù)字在2015年和2016年的利潤總和中所占比例分別高達146.83%和500.56%。千山制藥機械的不當(dāng)行為將該兩年度的凈虧損誤導(dǎo)性地轉(zhuǎn)換成了盈余。對于千山制藥機械的盈利性展開深入分析，全面審視企業(yè)的經(jīng)營成效及其利潤能力的真實水平。接下來的表格提供了千山制藥機械2014至2018年的年度報告數(shù)據(jù)，并采用相關(guān)財務(wù)指標(biāo)作為分析工具，以審查企業(yè)財務(wù)造假行為的細節(jié)。表3-12014年-2018年千山藥機財務(wù)指標(biāo)指標(biāo)2014年2015年2016年2017年2018年毛利率（%）55.9854.3850.4027.3219.58銷售利潤率（%）27.26.846.47-116.7-1242.68成本費用利潤率（%）14.746.175.92-38.52-438.76總資產(chǎn)利潤率（%）9.081.551.34-8.19-69.03根據(jù)表中數(shù)據(jù)，千山藥機公布更正會計錯誤之后，公司總體毛利率顯示出逐漸下降的態(tài)勢。在2014至2016年間，公司的總體毛利率維持在50%以上的較高水平，然而到了2017年和2018年，毛利率急劇減少，由55.98%跌至19.58%。其主要原因在于公司收入減少的幅度超過了運營成本的減少。例如，在2017年，千山藥機的毛利率迅速下降至27%，該年的營業(yè)收入比前一年縮水59.7%，相比之下，運營成本只減少了40.94%。這種兩者降幅的差異導(dǎo)致總毛利率在短期內(nèi)急劇下滑。3.3千山藥機的財務(wù)舞弊手段3.3.1違規(guī)確認銷售收入在會計審計中，違規(guī)確認銷售收入被視為財務(wù)舞弊的典型手法。這通常涉及編造交易、不當(dāng)確認收入或與關(guān)聯(lián)方進行非正常交易等策略以人為夸大收入數(shù)字。千山藥機于2014年12月和2016年3月及8月期間，分別與華冠花炮簽訂了幾項煙花生產(chǎn)線的合同，約定向華冠花地供應(yīng)共計35條生產(chǎn)線，包括10條、20條和5條。然而，在尚未達到確認收入的條件時，千山藥機已于2015年與2016年過早地確認收入。該公司此舉違反了收入確認的準(zhǔn)則，分別在這兩個年度虛報銷售收入共計897436萬元與2243590萬元，并因此虛增了利潤576940萬元與13733.2萬元。表STYLEREF1\s3-22015-2016年千山藥機收入與利潤（單位：萬元）調(diào)整前調(diào)整后虛增額虛增額占比2015年營業(yè)收入54,587.5845,613.228,974.3616.44%利潤總額8,301.812.532.445,769.3769.50%2016年營業(yè)收入76.406.6653,970.7622,435.9029.36%利潤總額22.326.728.593.5613,733.1661.51%3.3.2虛減應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款的管理是企業(yè)財務(wù)中的重要環(huán)節(jié)，其中合理計提壞賬準(zhǔn)備對于反映企業(yè)財務(wù)狀況的真實性至關(guān)重要。千山藥機在一樁虛構(gòu)銷售回款的丑聞中，涉及與六家客戶的虛假回款，總額約為1.3億元，這一行為直接導(dǎo)致其應(yīng)收賬款賬戶虛減了同樣金額，從大約4.25億元的應(yīng)收賬款總額中減少了1.3億元。這種違規(guī)行為不僅影響了當(dāng)期的財務(wù)報告，還對后續(xù)年度的財務(wù)規(guī)劃產(chǎn)生了連鎖反應(yīng)。2015年和2016年，千山藥機分別少計提了約0.22億和0.23億元的壞賬準(zhǔn)備，進一步凸顯了其財務(wù)報告的不準(zhǔn)確性。此外，千山藥機在與太平洋證券解除應(yīng)收賬款保理協(xié)議的過程中也存在會計處理上的問題。原本根據(jù)協(xié)議，千山藥機應(yīng)在解除保理協(xié)議時確認增加應(yīng)收賬款約1.17億元，并相應(yīng)減少銀行存款約1.67億元。然而，千山藥機并未按照要求執(zhí)行，反而采取了一種賬面上的欺詐手段，未將資金流出的記錄反映在賬面上，從而使得應(yīng)收賬款和銀行存款的金額出現(xiàn)了不真實的增加。千山藥機華夏銀行長沙分行9535賬戶千山藥機華夏銀行長沙分行9535賬戶太平洋證券華夏銀行長沙分行8292賬戶千山藥機中國工商銀行1166賬戶有資金流出資金在企業(yè)內(nèi)部√實際×賬面圖STYLEREF1\s3-1與太平洋證券解除應(yīng)收賬款保理協(xié)議資金情況3.3.3虛增在建工程在2016年，千山藥機的下屬企業(yè)湖南千山慢病公司與春華建筑簽訂了關(guān)于慢性病精準(zhǔn)管理與服務(wù)平臺建設(shè)。在支付該建設(shè)項下的工程款項時，千山藥機代表其子公司進行了付款。過程中，該公司將銀行存款通過轉(zhuǎn)移給第三方或通過制作虛假賬目的手法，造成5861.29萬元的資金異常，春華建筑通過接收虛假背書的銀行承兌匯票，制造了3304.96萬元的虛假工程資金。這些操作致使千山藥機在與春華建筑合作的項目中，共計錯誤增加在建工程投資9166.24萬元。表STYLEREF1\s3-32016年虛增在建工程款資金來源資金來源金額(萬元)湖南新中制藥機械公司3,000虛列的存款支出26.44陳某華賬戶2,834.8廣東南國藥業(yè)1,173.99華冠花炮2,130.96合計9,166.24隱瞞關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用資金劉華山先前曾是千山藥機財務(wù)部門的負責(zé)人，后成為下屬公司樂福地的董事長，這兩人皆為千山藥機的重要人物。由于他們是親兄弟，存在著財務(wù)操作的違規(guī)行為，此行為包括但不限于在編制財務(wù)報表時故意隱藏違規(guī)事實。特別是劉華山，他將千山藥機及其子公司的資金，如先進款項、貸款以及工程款等轉(zhuǎn)移到了自己或公司控制的賬戶中，私自挪用了公司資金。調(diào)查顯示，劉祥華和劉華山兄弟非法挪用了達到101208.12萬元的公司及子公司資金，而與劉華山有關(guān)的公司占用資金為92710.37萬元。表STYLEREF1\s3-4千山藥機關(guān)聯(lián)方情況表關(guān)聯(lián)方名稱關(guān)聯(lián)方與本企業(yè)的關(guān)系江蘇大紅鷹恒順?biāo)帢I(yè)有限公司劉祥華配偶陳某華持有77.78%的股權(quán)，2018年1月18日陳某華已轉(zhuǎn)讓其持有的全部股權(quán)。中莧生態(tài)科技(深圳)有限公司劉祥華之子劉師宏持有中莧科技25%的股權(quán)。長沙經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)集團有限公司劉祥華先生擔(dān)任其董事。劉華山劉祥華之胞弟，為樂福地醫(yī)藥包材公司董事長、法定代表人。陳某華劉祥華之妻子。

4基于GONE理論探討千山藥機舞弊動因為了深入理解財務(wù)舞弊的根本動機并加以防治，必須對企業(yè)欺詐行為背后的動機進行詳盡的探討。該文通過應(yīng)用GONE理論對千山藥機的舞弊原因進行了徹底的探究。在這一模型中，四個核心元素各自獨立，允許從不同角度審視公司內(nèi)部及其與外部審計和監(jiān)管實體之間的潛在財務(wù)欺詐問題。GONE理論涵蓋了個人價值觀、企業(yè)環(huán)境等多種要素，運用此理論對千山藥機的舞弊行為的根源進行分析，有助于確立一個更為中立客觀的立場。4.1貪婪因子（G）4.1.1管理層過度追求個人利益自2014年起，千山藥機著手擴張其業(yè)務(wù)規(guī)模，然而其發(fā)展勢頭逐年減弱。特別是到了2017年，由于大量的貸款未能按期償還，導(dǎo)致資金鏈斷裂和財務(wù)危機的爆發(fā)，公司凈利潤大幅下降至虧損3.59億元，銷售凈利率為-116.70%。這還包括了由于收購的子公司未能實現(xiàn)業(yè)績承諾而支付的3.38億元“賠償金”。如果排除這筆賠償金，其實際凈利潤更是虧損7.26億元，銷售凈利率急劇惡化至-236.78%，顯示出其已完全失去盈利能力。面對財務(wù)危機，千山藥機的管理層未能及時采取補救措施，反而通過股權(quán)質(zhì)押進行套現(xiàn)，劉祥華及其兄弟通過關(guān)聯(lián)交易非法占用了高達10.12億元的公司資金。4.1.2管理層道德意識淺薄在應(yīng)用GONE理論分析千山藥機的舞弊案例時，貪婪是影響個體和企業(yè)行為的一個重要因子。管理層或員工的低道德水準(zhǔn)和缺乏誠信理念通常是導(dǎo)致財務(wù)舞弊行為發(fā)生的根本原因。在這個案例中，劉祥華以及其他的管理層人員顯然違背了職業(yè)操守和道德責(zé)任，利用股權(quán)和職位的便利，操控公司決策，實施舞弊行為；轉(zhuǎn)移資金到控制的個人或單位賬戶，從而嚴(yán)重侵犯了公司、債權(quán)人以及其他利益相關(guān)者的利益。這種不顧職業(yè)道德和法律規(guī)定的行為，不僅損害了公司的財務(wù)健康，也破壞了市場的公平競爭環(huán)境。另外，專業(yè)財務(wù)人員周大連和財務(wù)部長姜純的行為違反了會計職業(yè)道德，他們應(yīng)作為內(nèi)部控制的關(guān)鍵執(zhí)行者，監(jiān)督和確保財務(wù)報告的真實性和可靠性，以維護公司和投資者的利益。然而，在這個案例中，由于失去了獨立性和職業(yè)操守，他們成為了支持和參與財務(wù)舞弊的一部分。4.2機會因子（O）每個上市企業(yè)都潛藏著關(guān)于財務(wù)數(shù)據(jù)真實度的風(fēng)險，這類風(fēng)險可能因管理層股權(quán)分配、監(jiān)管體系的變動、以及現(xiàn)有治理結(jié)構(gòu)的多種因素而發(fā)生波動。組織內(nèi)部存在的漏洞越增多，財務(wù)舞弊問題出現(xiàn)的可能性就越大。4.2.1內(nèi)控制衡失效（1）股權(quán)分配不合理在我國上市公司中普遍存在大股東控股權(quán)較高的現(xiàn)象，這通常表現(xiàn)為大股東獨占決策權(quán)，使得公司治理結(jié)構(gòu)名存實亡。因此，建立有效的內(nèi)部制衡機制是必要的，以防止“一股獨大”的情況發(fā)生，避免大股東為個人利益損害公司整體利益。千山藥機沒有建立這樣的機制，導(dǎo)致大股東的不規(guī)范行為頻頻發(fā)生。表4-1千山藥機主要人員持股比例劉祥華劉燕鄧鐵山鐘波王國華黃盛秋鄭國勝彭德勛13.78%3.28%2.61%1.84%1.25%1.33%1.94%0.000028%表4.1展示了劉祥華作為千山藥機的主要股東，擁有13.78%的股權(quán)，明顯超出其他持股者。在圖示中有八位股東構(gòu)成一致行動群體，總共擁有公司的26.02%股份。他們之間于2014年5月9日簽署了《一致行動人協(xié)議》，并且在2019年4月15日解除了此協(xié)議。多崗位兼任的劉祥華不僅是創(chuàng)始人，同時也是董事長和總經(jīng)理，擁有主導(dǎo)公司的絕對權(quán)力。從內(nèi)部管理的視角來看，千山藥機存在著職權(quán)界限模糊、各方利益沖突等顯著問題。實質(zhì)上，劉祥華聯(lián)同其一致行動人在決定和實行公司發(fā)展策略方面握有重大影響力，權(quán)力高度集中，在此背景下內(nèi)部控制幾乎名存實亡。總結(jié)而言，在該內(nèi)控模式影響下，劉祥華的一言堂導(dǎo)致了決策失誤、戰(zhàn)略失當(dāng)及個人權(quán)力濫用等一系列問題的頻發(fā)。劉祥華以自我意志操控企業(yè)走向，終致千山藥機的財務(wù)舞弊行為。（2）董事會和監(jiān)事會失效董事會執(zhí)行監(jiān)督職能，其主要任務(wù)是做出與股東長遠利益相符的重要決策。監(jiān)事會作為股東大會的負責(zé)機構(gòu)，承擔(dān)保護公司和股東權(quán)益的重要職責(zé)，并確保企業(yè)的合法性與合規(guī)性。根據(jù)表4.2所示，8位行動一致人中，有5位擔(dān)任非獨立董事，從而對董事會施加了影響力。監(jiān)事會依照相關(guān)規(guī)定負有向股東大會報告的義務(wù)，旨在維護公司及其股東的利益，監(jiān)管董事、監(jiān)事以及高層管理人員的工作，確保企業(yè)遵循法規(guī)。千山藥機的監(jiān)事會由5名成員組成，而在這些監(jiān)事中，如表4.2所示，一致行動人有3位，這也在監(jiān)事會內(nèi)形成了較大的控制力。表4-22015-2017年一致行動人在公司任職情況姓名擔(dān)任職務(wù)劉祥華董事長、總經(jīng)理、劉燕董事、副總經(jīng)理鄧鐵山董事鐘波董事、常務(wù)副總經(jīng)理王國華董事、副總經(jīng)理鄭國勝監(jiān)事會主席黃盛秋監(jiān)事彭勛德監(jiān)事資料來源：千山藥機2015-2016年年報（3）董事會和管理層人員職權(quán)過多董事會承擔(dān)著監(jiān)督公司運營并確保決策符合股東長遠利益的角色。監(jiān)事會對股東大會負責(zé)，旨在保護公司和股東權(quán)益，確保公司的合法性和合規(guī)性。根據(jù)表4.2，8位一致行動人中有5人擔(dān)任非獨立董事，從而對董事會施加影響。監(jiān)事會應(yīng)直接對股東會負責(zé)，致力于維護公司及股東利益，并監(jiān)督董事、監(jiān)事及高級管理層的行為，保證公司的合法與規(guī)范運作。千山藥機的監(jiān)事會由5人組成，其中一致行動人占據(jù)3席，對監(jiān)事會形成顯著控制。4.2.2外部因子-審計獨立性缺失千山藥機的財務(wù)舞弊歷時四年，在這一過程中，瑞華會計事務(wù)所的失職在一定程度上為其提供了實施舞弊的便利。作為千山藥機的審計機構(gòu)，瑞華事務(wù)所未能恪守獨立審計原則，導(dǎo)致未執(zhí)行到位的審計職責(zé)。長期以來，千山藥機與瑞華事務(wù)所保持著合作關(guān)系，處于審計機構(gòu)與被審計實體的互動之中。過于緊密的合作導(dǎo)致雙方關(guān)系趨于親近，細節(jié)如下表所示：表4-32011-2017年千山藥機與創(chuàng)業(yè)板平均審計收費對比單位：萬元審計時間2011201220132014201520162017創(chuàng)業(yè)板平均收費47.8448.7552.0859.9867.8776.1384.56千山藥機審計收費202528508090255根據(jù)圖表4.3的數(shù)據(jù)顯示，自千山藥機在創(chuàng)業(yè)板掛牌起，其審計費用呈逐年攀升態(tài)勢，且這一增長較之于創(chuàng)業(yè)板整體的平均審計費用上漲更為突出。尤其是在2011年至2014年間，該公司的審計費用保持在創(chuàng)業(yè)板的平均水平之下；然而，自2015年起至2017年，審計費用開始超越創(chuàng)業(yè)板的平均標(biāo)準(zhǔn)，2017年更是高達255萬元，大大超過了當(dāng)年創(chuàng)業(yè)板的平均值84.56萬元。分析表明，提供千山藥機審計服務(wù)的瑞華所在2015至2017年期間獲得收益逐年增加。這一費用上升不僅反映了千山藥機業(yè)務(wù)規(guī)模擴展和復(fù)雜性提高的趨勢，還暗示了瑞華從千山藥機獲得的利潤份額增大，表明其作為主要收入來源的比重提升。由此產(chǎn)生的利益關(guān)聯(lián)可能導(dǎo)致雙方之間的矛盾加劇，并在會計師事務(wù)所競爭愈加激烈的市場環(huán)境下，進一步影響了瑞華事務(wù)所的獨立性。4.3需要因子（N）4.3.1滿足公司融資需求從對千山藥機先前發(fā)展的分析中明顯看到，該公司在2015年達到擴張的高峰期，背后是對資本的巨大需求。然而，觀察圖表4.4可見，自2011年公開募股以后，千山藥機的內(nèi)生性資金能力呈現(xiàn)不容樂觀的狀況，其通過經(jīng)營活動產(chǎn)出的現(xiàn)金流量在上市初期的2011年和2012年還出現(xiàn)了虧損。緊接著在2013年有所反彈，之后在2014年迅速下滑至561.09萬元，下降比例達94.47%。表4-4千山藥機2011-2014年現(xiàn)金流情況單位：萬元年份2011201220132014經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-6,955.23-4,502.9710,147.45561.09投資活動現(xiàn)金流入542.0828.504.111,900.00投資活動現(xiàn)金流出7,999.428,763.2115,495.039,570.75投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-7,457.34-8,734.71-15,490.92-7,670.75取得借款收到的現(xiàn)金6,000.008,000.0018,303.7245,055.20借款收到的現(xiàn)金占籌資活動現(xiàn)金流入之比11.23%65.16%92.07%98.47%資料來源：根據(jù)千山藥機2011-2014年年報整理綜合分析可得，2013年千山藥機的營業(yè)收入達到46,053.09萬元，同比增幅為26.32%，而期末應(yīng)收賬款為24,411.07萬元，較上一年減少了10.38%，表明盡管營業(yè)收入增長，但應(yīng)收賬款減少，這反映了公司加大了回款力度，當(dāng)年經(jīng)營活動現(xiàn)金回流狀況良好。同時，當(dāng)年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為6,853.32萬元，比上年微增0.99%，顯示千山藥機在2013年的純利潤獲得能力變化不大。到了2014年，生產(chǎn)和運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大幅下降。該現(xiàn)象背后疊加了幾個因素：一是營業(yè)收入同比提高28.41%，二是應(yīng)收賬款同比激增80.07%，這暗示公司放寬了應(yīng)收賬款政策，延長了收款周期，導(dǎo)致銷售商品和提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金同比減少15.03%；三是商品采購支付的現(xiàn)金、職工薪酬等現(xiàn)金支出增加，使得經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額同比增長15.64%。此外，如圖4所展示，在2011至2014年間，投資活動現(xiàn)金流呈現(xiàn)出先升后降趨勢，且全期現(xiàn)金凈額持續(xù)為負。值得注意的是，伴隨著公司的不斷擴張，2015年的投資活動現(xiàn)金流出高達67,515.27萬元，比前一年增加了605.44%，造成的現(xiàn)金流量凈額為-67,153.27萬元，同比暴跌775.45%。進一步解析，固定資產(chǎn)建設(shè)等內(nèi)部投資支出為13,537.97萬元，猛增135.33%，對外投資子公司支出達49,265.89萬元，與2014年相比激增1190.37%，這凸顯了千山藥機主要通過對外投資實施擴張策略。表4-5千山藥機資產(chǎn)負債率年份2011201220132014資產(chǎn)負債率13.42%16.78%28.14%42.59%資料來源：根據(jù)千山藥機2011-2014年年報整理表4.5展示了千山藥機在2011至2014年間的負債率變化，從中可以觀察到，該期間公司的負債率有著顯著的增長。具體而言，2011年初始僅為13.42%的比率逐步攀升至2014年的42.59%。隨著這一比例的上升，企業(yè)承擔(dān)的財務(wù)危險也呈逐年增加之勢，這增加了債權(quán)人資金無法按期全額回收的風(fēng)險，并對千山藥機未來獲得融資構(gòu)成了阻礙。整體分析顯示，千山藥機在產(chǎn)生現(xiàn)金流方面的能力較低，迫于快速擴張對資金的大量需求，融資壓力顯著增大。然而，公司依賴的融資途徑較為有限，資本結(jié)構(gòu)亦呈惡性變動。因此，為了掩飾其財務(wù)困境，避免對公司聲譽產(chǎn)生不利影響，該公司選擇通過修改賬務(wù)報表以爭取更多投資者和債權(quán)人的支持。4.3.2維持上市條件，避免退市風(fēng)險為了綜合維護中小投資者的正當(dāng)權(quán)益，并有效控制股票投資的風(fēng)險，證券交易所依據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定，對連續(xù)兩年出現(xiàn)虧損的上市公司進行特別處理，為這些公司股票添加“ST”標(biāo)記。這樣做的目的是為了向投資者清晰展示這些公司的財務(wù)狀況，確保他們與盈利能力較強的企業(yè)區(qū)分開來。盡管此措施旨在明確警示，但它也可能對相關(guān)上市公司的股票交易造成一定程度的不利影響。如若企業(yè)在第三年仍未能扭虧為盈，證券交易所將向其發(fā)布退市的風(fēng)險警告。表4-6千山藥機2015-2016年利潤總額單位：萬元年份20152016調(diào)整前5,414.585,536.73虛增額7,950.5327,716.44調(diào)整后-2,535.95-22,179.71虛增額占比146.84%500.59%資料來源：根據(jù)千山藥機會計更正差錯公示整理表4.6展示了千山藥機2015至2016年的利潤總額實況。此表數(shù)據(jù)是在2018年6月對會計錯誤進行更正后得出，更正前數(shù)據(jù)顯示，2015年利潤總額報告為8,301.81萬元，2016年為22,326.72萬元，這與實際數(shù)字有較大偏差。更正后的數(shù)字雖有所接近，但實際利潤總額與公布的仍有顯著差異。例如，2015年利潤總額更正為5,414.58萬元，實際虧損達到-2,535.95萬元，虛報7,950.53萬元，虛增比例為146.84%。2016年公布的利潤總額為5,536.73萬元，調(diào)整后的實際虧損為-22,179.71萬元，虛增27,716.44萬元，虛增比率高達500.59%。盡管千山藥機在這兩年被認為是高新技術(shù)企業(yè)，享受15%的所得稅優(yōu)惠率，但因?qū)嶋H利潤為負，所得稅影響極小。這表明，該公司在2015和2016年連續(xù)虧損，為了保持在創(chuàng)業(yè)板的掛牌地位，采取了財務(wù)造假措施，美化其財報。4.4暴露因子（E）4.4.1舞弊被發(fā)現(xiàn)的可能性低在千山藥機進行財務(wù)舞弊階段，其主要是通過不當(dāng)確認銷售收入來提升運營利潤的方式實施欺詐。在2015年前后，該公司經(jīng)歷了迅猛的增長，股價激增，一度攀升至每股76.12元的頂峰。在此發(fā)展期間，非法確認與華冠花炮的銷售額相對于當(dāng)年總營收來說不算突出，僅占17%。多年以來，瑞華事務(wù)所作為千山藥機的審計伙伴。缺乏有效內(nèi)控系統(tǒng)和外部審計的有效監(jiān)督，極大減少了舞弊行為被揭露的風(fēng)險。4.4.2違規(guī)成本低企業(yè)信息披露違規(guī)行為低成本與高回報之間的矛盾是導(dǎo)致財務(wù)舞弊行為發(fā)生的一個重要因素。在很多情況下，企業(yè)能通過虛報收入、夸大利潤等方式在短時間內(nèi)創(chuàng)造出較高的經(jīng)濟收益，而相對于這些潛在的經(jīng)濟收益而言，現(xiàn)行的罰則可能顯得輕微，特別是當(dāng)處罰的上限為60萬元時，對于一些通過財務(wù)舞弊獲得巨額利潤的企業(yè)來說并不具有足夠的威懾力。如您所述，千山藥機在2015年和2016年通過虛假營銷收入虛增利潤的操作，創(chuàng)造了巨大的非法經(jīng)濟利益。盡管被發(fā)現(xiàn)后做出了處罰，包括警告、立即整改和罰款等，但鑒于所施加的罰款上限不高，這樣的懲處往往不足以起到預(yù)防和遏制財務(wù)違規(guī)行為的作用。在企業(yè)及其運營者看來，如果違規(guī)的經(jīng)濟收益遠遠超過預(yù)期的罰款，他們可能會選擇承擔(dān)違規(guī)的風(fēng)險。

5千山藥機案例啟示本文應(yīng)用了GONE理論的四要素對千山藥機案例進行了探討，本章亦將借助千山藥機的核心問題，提出預(yù)防策略，以減少市場參與者間的信息不平衡及代理各方的利益沖突，從多角度有效緩解這些問題。5.1加強職業(yè)道德建設(shè)，樹立正確道德觀念通過整理前文關(guān)于千山藥機財務(wù)數(shù)據(jù)披露的起因分析，我們發(fā)現(xiàn)涉案人員過于自信，采取了不切實際的規(guī)模擴張策略，這是造成財務(wù)數(shù)據(jù)造假的關(guān)鍵因素。此外，證監(jiān)會對千山藥機發(fā)布的處罰通告顯示，受罰的不僅包括董事長和總經(jīng)理，還涵蓋財務(wù)總監(jiān)、副總經(jīng)理、獨立董事及公司監(jiān)事等高層管理人員。顯然，千山藥機的高層普遍缺乏職業(yè)道德，這在一定程度上推動了公司的財務(wù)造假行為。因此，強化公司各級員工的職業(yè)道德是防止財務(wù)舞弊的一項關(guān)鍵措施。第一，公司應(yīng)積極響應(yīng)國家的社會主義發(fā)展戰(zhàn)略，構(gòu)建一個正直、向上、與公司發(fā)展階段相符的企業(yè)文化。公司可以針對不同部門和職位制定專屬的宣傳教育片，并定期舉辦思想道德教育活動，幫助員工內(nèi)心深處樹立誠信的理念。第二，公司需要完善科學(xué)和規(guī)范的業(yè)務(wù)處理流程及管理制度，增強業(yè)務(wù)處理的流暢性，防止高層濫用權(quán)力或跨級管理，營造一個公開、透明、公正的工作環(huán)境。公司還應(yīng)定期安排高管參加職業(yè)規(guī)范、誠信理念和道德教育的學(xué)習(xí)，全面提升管理層的道德水平，進而影響基層員工的職業(yè)態(tài)度，形成公司內(nèi)部一致的價值觀。第三，公司應(yīng)當(dāng)完善監(jiān)督和舉報系統(tǒng)，加強員工間及員工與領(lǐng)導(dǎo)間的監(jiān)督，從而促進公司內(nèi)部的自我約束和自我管理，推動公司的長期健康發(fā)展。同時，政府也應(yīng)發(fā)揮引導(dǎo)作用，加強行業(yè)道德建設(shè)，如嚴(yán)格執(zhí)行職業(yè)資格要求，規(guī)定執(zhí)業(yè)人員必須參加定期的繼續(xù)教育和企業(yè)組織的專業(yè)培訓(xùn)等。5.2優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度5.2.1優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)建合理的股本結(jié)構(gòu)對公司的穩(wěn)健成長極為重要。這不僅能夠為組織的存活與擴張?zhí)峁﹫詫嵒A(chǔ)，而且有助于股權(quán)布局在保障股東利益時促進金融市場健康前進。在眾多上市企業(yè)中，“一股獨大”的情況屢見不鮮，少數(shù)股東因股份有限而缺乏影響力，使得財務(wù)造假等不正當(dāng)行為更易出現(xiàn)。例如，千山藥機前董事長劉祥華持有絕對較高比例的股份，因而牢牢掌握公司命脈，并引導(dǎo)該公司在上市后進行無序擴張。在這種格局下，個體利益至上的動機更可能引致財務(wù)不實。優(yōu)化股本結(jié)構(gòu)顯得尤為關(guān)鍵。首先，應(yīng)適當(dāng)降低控股股東的股份比例，提升小股東的持股量，淘汰獨占型的股份制，轉(zhuǎn)向更加均衡的股權(quán)分配策略，并加強對無決策權(quán)之股份的管理。接下來，可增加員工的股權(quán)參與，推動所有權(quán)多樣性，從而規(guī)范成員的行為和利益。例如，建立股權(quán)激勵計劃，并通過業(yè)績考核給予員工適量股份，既優(yōu)化了權(quán)益分配，又提升了員工的激情與動力。此外，引入戰(zhàn)略投資者成為新股東共同參與公司治理，從而加強企業(yè)核心競力并提升治理品質(zhì)，以便雙方在改善股權(quán)結(jié)構(gòu)的同時也能齊心協(xié)力帶動企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。5.2.2健全內(nèi)部控制制度千山藥機的內(nèi)部控制系統(tǒng)失效，存在管理人員凌駕制度之風(fēng)險。在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方面，內(nèi)審團隊未建立完備的預(yù)警機制，而在控制層面，公司高管如董事長與財務(wù)總監(jiān)違規(guī)簽訂擔(dān)保文件并故意隱藏，規(guī)避了公司內(nèi)審流程。針對風(fēng)險評估，公司需全面考量欺詐及違規(guī)的風(fēng)險，并加強內(nèi)審功能，清晰界定財務(wù)風(fēng)險警示、評價和預(yù)防體系。在控制環(huán)節(jié)，公司應(yīng)完善組織架構(gòu)，明確職責(zé)分工，構(gòu)建有效的激勵及約束機制，確保崗位職責(zé)分離且定義明確，以杜絕職權(quán)不明導(dǎo)致責(zé)任推諉。所有崗位應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)特性和功能歸類職責(zé)，并遵循公司運營規(guī)程和流程，強化紀(jì)律規(guī)范及檢查考核制度。在監(jiān)督層面，董事會下成立的審計委員會須保持獨立和專業(yè)性。審計委員會與內(nèi)部審計部門應(yīng)全面執(zhí)行監(jiān)督職能，對內(nèi)控體系進行評估，同時可以設(shè)立專業(yè)的合規(guī)部門，對內(nèi)控的合理性、有效性和一致性進行評審。5.2.3嚴(yán)格把控外部審計質(zhì)量確保第三方審計保持完全獨立，有效提升監(jiān)督作用。千山藥機的財務(wù)造假問題極其復(fù)雜，主要與審計合作伙伴的故意掩護和妥協(xié)緊密相關(guān)。其合作多年的審計機構(gòu)，瑞華會計事務(wù)所，正如前文所述，長期合作導(dǎo)致利益糾葛，使得該審計機構(gòu)失去了應(yīng)有的獨立性。因此，嚴(yán)格控制審計的質(zhì)量是一個關(guān)鍵步驟。提升審計的獨立性，努力通過建立行業(yè)內(nèi)部的相互檢查機制，加強內(nèi)部監(jiān)管和審查，嚴(yán)格規(guī)范國內(nèi)會計事務(wù)所的專業(yè)行為，阻止中介機構(gòu)與上市公司聯(lián)手進行舞弊。此外，通過依靠審計機構(gòu)和行業(yè)協(xié)會等社會組織，在確保審計質(zhì)量的基礎(chǔ)上，建立財務(wù)舞弊曝光獎勵機制，通過物質(zhì)獎勵減少上市公司和審計機構(gòu)合謀進行財務(wù)造假的機會，從而全面增強其監(jiān)管效果。5.3確定合理的發(fā)展目標(biāo)不合理的發(fā)展策略可能使企業(yè)走向錯誤的方向，最終導(dǎo)致破產(chǎn)或從證券市場中退市。為了保障企業(yè)穩(wěn)定且健康的運營，務(wù)必制定出科學(xué)且合理的發(fā)展目標(biāo)。面臨激烈的行業(yè)競爭，千山藥機選擇了多樣化的擴張戰(zhàn)略，嘗試通過收購和設(shè)立新的子公司來擴大其規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍。但這種并購活動需要強大的資金支持，而千山藥機無節(jié)制的并購行為直接導(dǎo)致了其利息負債的增加，并在后期觸發(fā)了嚴(yán)重的財務(wù)危機；無計劃的擴展、被收購公司業(yè)績不佳等因素也拖累了企業(yè)。公司應(yīng)該根據(jù)行業(yè)發(fā)展態(tài)勢和自身實際情況，理智設(shè)定戰(zhàn)略目標(biāo)，避免盲目的擴張。5.4健全舞弊揭發(fā)制度，加大懲罰力度5.4.1健全舞弊揭發(fā)制度2014年6月，國家頒布了《證券違法舉報暫行規(guī)定》，規(guī)定合格的告發(fā)者可獲得經(jīng)濟獎賞，根據(jù)案件輕重，獎金從10萬至30萬元不等。然而，由于該規(guī)定法律地位不高，不鼓勵匿名告發(fā)，同時對于告發(fā)所依據(jù)的初級信息定義不明確等因素影響，并且在曝光會計不端行為之后，揭發(fā)者可能面臨個人權(quán)益無法得到保障的風(fēng)險。為持續(xù)改進上市公司不當(dāng)行為的曝光機制，首先，應(yīng)提高相關(guān)法規(guī)的法律級別，編定并實行《上市公司不當(dāng)行為揭示獎勵及保護法》以完善激勵體系，鼓勵主動揭露不端行為。其次，要確保責(zé)任揭露者的個人信息安全，嚴(yán)密執(zhí)行以上措施。第三，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)會計不端問題，應(yīng)立即采取措施公開處理。5.4.2加大事后處罰力度與連帶責(zé)任一部分上市公司之所以不惜違反規(guī)章制度也要進行財務(wù)舞弊，是因為即便違規(guī)行為被揭露，相比巨額的非法收益，所受到的懲罰顯得微不足道。例如，千山藥機在2015年至2016年期間，通過財務(wù)手段虛報收入約314億元，減少應(yīng)收賬款近249億元，錯誤增加在建工程投資約91億元，并未如實公開關(guān)聯(lián)資金逾1012億元。而對其采取的處罰僅為公司最高60萬元罰金，以及對13名責(zé)任高管合計119萬元罰金。長久以來，我國對于會計舞弊的制裁力度相對其他國家較輕。盡管新修訂的《證券法》已提高了處罰的力度，但通常情況下，這些處罰與違法所得收益相比仍存在明顯差異。應(yīng)當(dāng)擴大懲罰范圍，除了幕后策劃者（高管）外，直接執(zhí)行財務(wù)舞弊的財務(wù)人員、參與幫助的相關(guān)方、供應(yīng)商以及協(xié)助舞弊的審計機構(gòu)也應(yīng)承擔(dān)連帶責(zé)任，以此構(gòu)建起一個對于會計造假嚴(yán)防死守、無人敢為、無人敢助的制度環(huán)境。

6研究總論最近幾年，不少上市企業(yè)的財務(wù)造假活動給社會帶來了諸多消極影響。鑒于這類行為的擴散，我們目睹了許多企業(yè)因財務(wù)舞弊曝光而從高峰墜落，其負面效應(yīng)顯著，阻滯了經(jīng)濟進步。本研究將公司曾經(jīng)的輝煌及下滑作為案例，通過GONE理論對其進行全方位審查，探究了千山藥機進行舞弊的誘因和策略，并借助此理論詳細剖析這些原因。此外，本文還提出了防范和管理財務(wù)舞弊的有效建議。研究揭示了千山藥機所采用的財務(wù)舞弊手段以及導(dǎo)致財務(wù)困境的各類內(nèi)部外部因素，并進行了全面的探討。內(nèi)部因素包括企業(yè)管理層過分追求個人利益、淡漠的道德認知、不均衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)以及領(lǐng)導(dǎo)層凌駕于內(nèi)控機制之上，致使內(nèi)部監(jiān)管失效。而在外部因素中，審計機構(gòu)缺乏獨立性，并存在相互勾結(jié)的現(xiàn)象，加上企業(yè)認為被查明及受懲罰的可能性低，從而鋌而走險。研究指出，內(nèi)部機制在很大程度上影響了千山藥機是否選擇進行舞弊。盡管上市后未能制定合理的發(fā)展規(guī)劃，公司快速擴張并積欠了巨額債務(wù)，難以適時還款。公司的擴大并未帶來預(yù)期盈利，而是持續(xù)依賴傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致資金鏈緊張，并最終引發(fā)財務(wù)危機?？偟膩碚f，千山藥機的例子對其他上市公司是一個警告，應(yīng)在上市后制訂科學(xué)、可行的發(fā)展策略，避免盲目擴張，并對每筆投資進行細致的風(fēng)險評估，以確保公司的穩(wěn)步和持久發(fā)展。

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