緒論研究背景及意義1.1.1研究背景經(jīng)濟(jì)化全球的推進(jìn)和大數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)的加速滲透，催生了越來越多的企業(yè)，這也加劇了企業(yè)之間的競爭，本土的越來越多企業(yè)也開始大力開拓海外市場，逐漸向國際化發(fā)展，而在企業(yè)的擴(kuò)張過程和發(fā)展壯大過程中，最關(guān)鍵的問題為企業(yè)的管理，而企業(yè)管理中最為核心的問題是營運(yùn)資金的管理，企業(yè)的不斷擴(kuò)張會發(fā)展出日益龐大的組織結(jié)構(gòu)和愈發(fā)復(fù)雜的業(yè)務(wù)流程，這會導(dǎo)致企業(yè)營運(yùn)資金管理的問題不斷顯現(xiàn)，管理也會越來越繁瑣。在此社會背景要求下，出現(xiàn)了一種新型的管理模式即財(cái)務(wù)共享模式，這種模式提高了營運(yùn)資金管理的效率，有力降低了企業(yè)迅速發(fā)展帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前的發(fā)展背景下，國家明確指出制造業(yè)是我國向高收入國家邁進(jìn)的關(guān)鍵“入場券”，它是推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長的核心力量，是加強(qiáng)和提高產(chǎn)業(yè)鏈的基石，并進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)制造業(yè)的發(fā)展是國家的基石，強(qiáng)國之基，是國家經(jīng)濟(jì)命脈所系。制造業(yè)的營運(yùn)資金管理也成為重中之重。在2005年，中興通訊成為了最先進(jìn)行財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心建設(shè)的企業(yè)，同時(shí)，國家財(cái)政部大大提倡用信息技術(shù)優(yōu)化財(cái)務(wù)管理模式，隨后，國內(nèi)其他企業(yè)紛紛跟隨中興通訊的腳步且相應(yīng)國家號召，逐漸開始運(yùn)營財(cái)務(wù)共享模式，搭建財(cái)務(wù)共享的體系，以此提高管理效率及優(yōu)化管理模式，包括華為，四川長虹，青島海爾等知名企業(yè)，2013年，國家財(cái)政部發(fā)表有關(guān)政策，大大推崇建設(shè)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心，此政策也更加提高了國內(nèi)企業(yè)引進(jìn)財(cái)務(wù)共享模式。四川長虹作為知名制造業(yè)企業(yè)，響應(yīng)國家號召并且不斷擴(kuò)大國際市場，在2005年，四川長虹對其財(cái)務(wù)管理方式進(jìn)行了轉(zhuǎn)型，將財(cái)務(wù)管理與財(cái)務(wù)智能進(jìn)行了分離，并建立了財(cái)務(wù)管理中心和財(cái)務(wù)服務(wù)中心，從而初步建立了財(cái)務(wù)共享的模式。長虹在2008年基于財(cái)務(wù)服務(wù)中心正式建立了財(cái)務(wù)共享中心，并啟動了市場化的運(yùn)營模式。經(jīng)過多年在財(cái)務(wù)共享方面的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)累積，我們積累了豐富的流程管理和信息技術(shù)提升的知識，這為客戶降低成本、提高效率和決策支持能力做出了顯著的貢獻(xiàn)。所以將四川長虹作為參考研究的典型案例企業(yè)。1.1.2研究意義（1）理論意義國內(nèi)外學(xué)者在關(guān)于營運(yùn)資金管理和財(cái)務(wù)共享模式的主要研究中，更傾向于營運(yùn)資金管理概念和效率及財(cái)務(wù)共享模式的理論作用，而對兩者融合的研究較少。基于將營運(yùn)資金管理和財(cái)務(wù)共享的結(jié)合的研究，以財(cái)務(wù)共享模式建設(shè)成熟的公司，可以得大數(shù)據(jù)與公司管理結(jié)合的成功經(jīng)驗(yàn)，此外還可以總結(jié)出失敗的問題，進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)共享運(yùn)用于公司營運(yùn)資金管理的體系，應(yīng)在信息技術(shù)運(yùn)用于公司管理方面探索新的思維路徑，為新興財(cái)務(wù)共享模式運(yùn)營的企業(yè)提供了借鑒思路。（2）現(xiàn)實(shí)意義四川長虹作為老牌制造業(yè)企業(yè)具有代表性，并且早早引入財(cái)務(wù)共享模式，現(xiàn)在已經(jīng)擁有成熟的財(cái)務(wù)共享體系，經(jīng)過數(shù)年在財(cái)務(wù)分享方面的實(shí)踐，我們獲得了豐富的流程管理技巧和信息技術(shù)升級經(jīng)驗(yàn)，而且制造業(yè)企業(yè)因?yàn)槠湫袠I(yè)特殊性，對資金的需求量高于其他企業(yè)，且營運(yùn)資金的占比高，這個(gè)特點(diǎn)決定了營運(yùn)資金管理的重要性，引進(jìn)財(cái)務(wù)共享模式則實(shí)現(xiàn)了對財(cái)務(wù)管理流程的壓縮與調(diào)整，營運(yùn)資金的管理工作也得以細(xì)化，相關(guān)賬戶及賬目的集中性處理促進(jìn)了企業(yè)管理過程中標(biāo)準(zhǔn)性程度的進(jìn)一步增強(qiáng)，大大提高了營運(yùn)資金管理的效率，而利用四川長虹具體的相關(guān)數(shù)據(jù)整理出有用的信息，有助于全面了解財(cái)務(wù)共享與營運(yùn)資金管理的關(guān)系，總結(jié)出其成功經(jīng)驗(yàn)，提供其參考價(jià)值，提出針對性建議，能為相同情況的公司推行財(cái)務(wù)共享模式提供經(jīng)驗(yàn)，具備一定的現(xiàn)實(shí)意義。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.2.1財(cái)務(wù)共享模式相關(guān)研究Robet

Gunn（1993）及其團(tuán)隊(duì)首次提出了財(cái)務(wù)共享這一創(chuàng)新的管理觀念。財(cái)務(wù)共享理念被詳細(xì)描述為一種企業(yè)通過信息技術(shù)來整合其分散的組織結(jié)構(gòu)，以獲得競爭上的優(yōu)勢的創(chuàng)新管理思維。其核心理念是在提供服務(wù)的過程中，實(shí)現(xiàn)組織成員和技術(shù)資源的共享，這有助于提升服務(wù)的效率和顯著降低成本。Bryan

Bergeron（2004）在他的著作《共享服務(wù)精要》中指出，這一理念的目標(biāo)是提升效率、創(chuàng)造價(jià)值、減少成本，并增強(qiáng)對母公司內(nèi)部客戶的服務(wù)品質(zhì)。本文對共享服務(wù)這一概念進(jìn)行了深入的闡述，明確指出共享服務(wù)是將企業(yè)的財(cái)務(wù)活動與企業(yè)的其他業(yè)務(wù)部門獨(dú)立出來，創(chuàng)建一個(gè)具有更大自主權(quán)的全新業(yè)務(wù)部門，并建立專門的管理機(jī)構(gòu)，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行調(diào)整，從而實(shí)現(xiàn)成本節(jié)約、效率提升和服務(wù)質(zhì)量的提高，進(jìn)而為公司帶來更多的利益。Baily

Cochrane（2018）進(jìn)一步提出，通過財(cái)務(wù)共享來集中管理資金可以增強(qiáng)集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高資金周轉(zhuǎn)和盈利率，并增加更多的外部市場投資機(jī)會。在大數(shù)據(jù)時(shí)代的大背景之下，我國的企業(yè)經(jīng)歷了飛速的增長。從21世紀(jì)初開始，財(cái)務(wù)共享的理念逐步被引入。張高峰、呂巍和張穎（2003）是首批在國內(nèi)提出這種共享理念的人，他們認(rèn)為財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心在企業(yè)內(nèi)部應(yīng)作為一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體存在，其首要任務(wù)是為內(nèi)部客戶提供服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)降低成本和提高效率的目標(biāo)，其次才是為其他企業(yè)提供有限的服務(wù)。服務(wù)共享中心負(fù)責(zé)提供全面的后端支持，也就是所謂的共享服務(wù)，這些服務(wù)涵蓋了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、資金管理以及市場推廣等多個(gè)方面。陳瀟怡和李穎（2017）指出，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心逐漸走向成熟，已經(jīng)變成了企業(yè)的主要數(shù)據(jù)處理中心。代表著新一波信息技術(shù)浪潮的云計(jì)算、大數(shù)據(jù)處理和移動互聯(lián)技術(shù)，使得財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心能夠?qū)Ａ康乃槠瘮?shù)據(jù)進(jìn)行高效的管理和實(shí)時(shí)的收集、整理、分析和報(bào)告，以滿足企業(yè)在財(cái)務(wù)監(jiān)控、財(cái)務(wù)規(guī)劃和戰(zhàn)略決策方面的需求。因此，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心已逐漸成為支撐企業(yè)管理決策的重要服務(wù)中心。在20世紀(jì)80年代，福特汽車公司在人事結(jié)構(gòu)上經(jīng)歷了顯著的調(diào)整，與此同時(shí)，公司的運(yùn)營效率也大幅下降。當(dāng)時(shí)，該集團(tuán)的總經(jīng)營利潤僅為-5.1億美元，這對所有股東的盈利狀況產(chǎn)生了巨大的負(fù)面影響，并導(dǎo)致他們面臨責(zé)任追究。在此背景之下，福特創(chuàng)立了其首個(gè)財(cái)務(wù)共享中心，旨在協(xié)調(diào)和共享各個(gè)部門和事業(yè)部之間的資源。自2004年起，中興通訊成為我國制造業(yè)中首家引進(jìn)財(cái)務(wù)共享模式并逐步構(gòu)建財(cái)務(wù)共享中心的企業(yè)。根據(jù)ACCA的研究報(bào)告，近40%的我國企業(yè)已經(jīng)建立了財(cái)務(wù)共享中心，而另外30%的企業(yè)仍在籌劃和建設(shè)階段。趙曉玲和丘云琳（2014）對中興通訊在建立財(cái)務(wù)共享中心后的公司數(shù)據(jù)進(jìn)行了深入研究，并得出了這樣的結(jié)論：財(cái)務(wù)共享服務(wù)能夠顯著降低企業(yè)的運(yùn)營成本，提升服務(wù)效率和盈利率，同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了資金管理的高度集中化。金蓮花和王華（2016）對多家沒有設(shè)立財(cái)務(wù)共享中心的公司與那些已經(jīng)設(shè)立財(cái)務(wù)共享中心的公司的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了深入的比較和分析，他們的結(jié)論是：與那些沒有設(shè)立財(cái)務(wù)共享中心的公司相比，設(shè)立財(cái)務(wù)共享中心的公司在成本、資金管理和盈利方面都表現(xiàn)得更為出色。1.2.2營運(yùn)資金管理相關(guān)研究20世紀(jì)30年代初，西方學(xué)者開始引入營運(yùn)資金管理的相關(guān)理論研究，Guthmann（1934）將營運(yùn)資金管理引入大眾視野，指明了一個(gè)公司的運(yùn)營資金管理受到多重因素的制約，WilliamCollins（1946）首提出營運(yùn)資金管理概念，他認(rèn)為根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)數(shù)據(jù)，對公司的財(cái)務(wù)管理效果作出評價(jià)和分析即為管理，他也提出營運(yùn)成本的公示為流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債的凈值，。而Nuirn（1981）將應(yīng)收賬款與存貨劃分為永久性營業(yè)成本，隨著研究的深入，國外學(xué)者將更多的現(xiàn)實(shí)因素歸入研究中，JoonhoMoon（2014）在基礎(chǔ)營運(yùn)資金管理體系的增加了多部分提升，在原有基礎(chǔ)上進(jìn)一步融入了預(yù)收賬款、應(yīng)付股票、應(yīng)付人員工資等管理內(nèi)容。我國對營運(yùn)資本管理的研究起步較晚，國內(nèi)研究學(xué)者中，王竹泉團(tuán)隊(duì)為領(lǐng)先團(tuán)隊(duì)，王竹泉和孫建強(qiáng)等（2007）指出，現(xiàn)行的運(yùn)營資本劃分方法存在著不少缺陷，所以提出了重新劃分的方法，從采購，生產(chǎn)以及營銷三個(gè)渠道提供了劃分新視角。隨著營運(yùn)資金相關(guān)研究的不斷發(fā)展，國內(nèi)外學(xué)者運(yùn)用不同視角對營運(yùn)資金進(jìn)行重分類，得到了認(rèn)可。1.2.3財(cái)務(wù)共享與營運(yùn)資金管理結(jié)合性研究進(jìn)入大數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)的時(shí)代，傳統(tǒng)的管理策略已不再適應(yīng)市場迅猛擴(kuò)張的公司，與此同時(shí)，財(cái)務(wù)共享的新模式結(jié)合運(yùn)營資金管理已經(jīng)成為國內(nèi)外研究者關(guān)注的焦點(diǎn)。國際研究者依據(jù)他們的研究指出，采用財(cái)務(wù)共享服務(wù)作為管理基礎(chǔ)能有效提高企業(yè)運(yùn)營資金管理的效率，Shuqijia(2020)提出，財(cái)務(wù)的共享方式與管理營運(yùn)資金是互補(bǔ)的。當(dāng)財(cái)務(wù)共享的服務(wù)效率提高時(shí)，營運(yùn)資金的管理效果亦會隨之增強(qiáng)。國內(nèi)企業(yè)逐步擴(kuò)張海外市場，于21世紀(jì)初開始引入財(cái)務(wù)共享模式，考慮到二者的重要性，國內(nèi)學(xué)者基于中國企業(yè)自身的特殊發(fā)展情況做出二者相結(jié)合的研究，張瑞君（2010）等人針對財(cái)務(wù)共享方式與營運(yùn)資金管理的結(jié)合進(jìn)行了探討，并觀察到，這種共享方式能夠提高管理的速度，進(jìn)而優(yōu)化資金管理的效率。而中興通訊作為國內(nèi)第一家實(shí)施財(cái)務(wù)共享的企業(yè)，具有研究的重要價(jià)值，陳虎、董皓（2013）等國內(nèi)學(xué)者以中興通訊為研究對象，對比企業(yè)實(shí)施共享模式前后有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變化，整理分析得出實(shí)施財(cái)務(wù)共享模式有助于提高營運(yùn)資金管理的效率。而作為老牌企業(yè)的青島海爾，金燦燦（2017）等人也將其引入財(cái)務(wù)共享模式的階段分為三個(gè)部分，并將其三個(gè)部分的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查，分析得出海爾企業(yè)在共享模式期間，資金管理效率大大提高，企業(yè)成本下降，企業(yè)利潤增加，企業(yè)價(jià)值不斷提升。綜合來說，財(cái)務(wù)共享模式對營運(yùn)資金管理的效率提高有較大幫助，特別是作為營運(yùn)資金占比較重的制造業(yè)企業(yè)，引入財(cái)務(wù)共享模式是加速資本周轉(zhuǎn)的有效方法。1.2.4文獻(xiàn)述評在大數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)時(shí)代背景下，利用信息技術(shù)進(jìn)行企業(yè)管理已經(jīng)成為了必要的管理方法，引入財(cái)務(wù)共享模式這種新型模式與營運(yùn)資金管理作為一個(gè)典型的研究案例，具有較強(qiáng)的實(shí)踐指導(dǎo)意義，有助于企業(yè)的決策者做出有效的決策。而通過梳理文獻(xiàn)可知，國外對財(cái)務(wù)共享服務(wù)研究和實(shí)踐的時(shí)間遠(yuǎn)遠(yuǎn)早于我國，但也為起步晚的我國企業(yè)提供了成熟的理論知識。通過查閱文獻(xiàn)，可以得出：（1）從理論知識來看，學(xué)者研究的角度從單一化走向多元化，研究的視野持續(xù)擴(kuò)大，從最初的單一視角探討營運(yùn)資金的發(fā)展，逐步轉(zhuǎn)向運(yùn)用渠道理論來深入研究營運(yùn)資金，使得研究的深度和廣度得到了進(jìn)一步的拓展。（2）從評估的有效性來看，這也意味著從單一方式向多樣化方向的轉(zhuǎn)換。分析的視角從單一的流程轉(zhuǎn)為從采購、生產(chǎn)和銷售的多個(gè)方向，并運(yùn)用現(xiàn)有的理論來研究不同企業(yè)的財(cái)務(wù)情況或是同一公司在不同時(shí)間段的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。我們成功地提升了公司在運(yùn)營資金管理上的全面效率評估。通過國內(nèi)外學(xué)者的研究，利用財(cái)務(wù)共享對企業(yè)進(jìn)行管理是一種有效的方法，先研究理論知識，再將理論知識與實(shí)踐結(jié)合，盡管有更深層次的研究可以進(jìn)行，但關(guān)于財(cái)務(wù)共享對運(yùn)營資本管理影響的研究卻相對缺乏。因此，本文選擇了財(cái)務(wù)共享領(lǐng)域已經(jīng)成熟的企業(yè)四川長虹作為實(shí)證研究案例進(jìn)行進(jìn)一步分析。1.3研究內(nèi)容及方法1.3.1研究內(nèi)容在大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，基于財(cái)務(wù)共享模式，對四川長虹這個(gè)老牌制造業(yè)企業(yè)的營運(yùn)資金管理的效率進(jìn)行研究。本文將通過六個(gè)部分來研究財(cái)務(wù)共享模式下四川長虹的營運(yùn)資金管理：第一部分：緒論，此部分介紹了研究背景和研究意義，闡述了該研究的理論和實(shí)踐價(jià)值，并對研究的主題和方法進(jìn)行了簡潔的說明。對國內(nèi)外的研究文獻(xiàn)進(jìn)行了深入分析，并對營運(yùn)資金與財(cái)務(wù)共享模式的當(dāng)前研究狀況給予了全面的評估。第二部分：本研究深入闡述了概念定位與理論依據(jù)，詳細(xì)闡述了財(cái)務(wù)共享模式與營運(yùn)資金管理的核心特征等相關(guān)內(nèi)容，并進(jìn)一步詳細(xì)解釋了在這種財(cái)務(wù)共享模式下，營運(yùn)資金管理的功能機(jī)制和流程，全面展示了研究的理論背景。第三部分：關(guān)于四川長虹的簡介，這包括了公司的基礎(chǔ)信息和總體狀況，并通過分析傳統(tǒng)模式存在的不足，進(jìn)一步闡述了建立財(cái)務(wù)共享體系的必要性和發(fā)展歷程，以及新模式所帶來的優(yōu)勢。第四部分：四川長虹在運(yùn)營資金管理和效率方面進(jìn)行了深入分析，詳細(xì)探討了在財(cái)務(wù)共享模型下營運(yùn)資金管理從開始至結(jié)束的過程。我們從渠道與要素的角度對營運(yùn)資金的效率進(jìn)行了全面評估，并對其做了客觀的表述及評價(jià)第五部分：在財(cái)務(wù)共享的背景下，四川長虹在營運(yùn)資金管理上遇到了一些問題和建議。通過之前的分析，我們提出了在新模式下企業(yè)營運(yùn)資金管理的挑戰(zhàn)，并為每一個(gè)問題都給出了改進(jìn)的建議。第六部分：經(jīng)過前面的研究，我們得出了研究的結(jié)論，并指出了本文的不足和未來的展望。1.3.2研究方法（1）文獻(xiàn)研究法通過上網(wǎng)檢索（知網(wǎng)、萬網(wǎng)等平臺），查閱國內(nèi)外有關(guān)書籍及期刊，收集整理相關(guān)內(nèi)容，進(jìn)行匯總及分析，總結(jié)出財(cái)務(wù)共享下營運(yùn)資金管理效率及二者融合的相關(guān)理論，為后續(xù)研究提供了基礎(chǔ)理論，更好的整理出本文的脈絡(luò)結(jié)構(gòu)（2）案例分析法本文以四川長虹為研究對象，在具體真實(shí)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上基于特定視角進(jìn)行歸納總結(jié)，針對財(cái)務(wù)共享模式下各個(gè)階段的運(yùn)營資金績效進(jìn)行分析，識別出存在的不足，并針對這些問題推出改進(jìn)策略。2概念界定及理論基礎(chǔ)2.1財(cái)務(wù)共享模式相關(guān)概述2.1.1財(cái)務(wù)共享模式的概念隨著大數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的腳步，所以企業(yè)對財(cái)務(wù)管理能力有更高的要求，這促使企業(yè)進(jìn)行了財(cái)務(wù)管理的模式革新。財(cái)務(wù)共享技術(shù)的引入有效地滿足了特定的需求。財(cái)務(wù)共享意味著依賴先進(jìn)的信息技術(shù)，基于財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)流程的管理，目的是優(yōu)化組織構(gòu)架、規(guī)范操作流程，提高公司的運(yùn)營效率、減少運(yùn)營支出，并為企業(yè)帶來真正的價(jià)值，這是一種為內(nèi)外部客戶提供專業(yè)化生產(chǎn)服務(wù)的多層次管理體系。2.1.2財(cái)務(wù)共享模式的特征（1）信息化：財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的運(yùn)行方式明確地展示了其是基于嚴(yán)格和大規(guī)模的技術(shù)架構(gòu)與支柱。它利用高度集成的信息技術(shù)系統(tǒng)、先進(jìn)的軟件技術(shù)、最新的電子通信手段以及穩(wěn)固的硬件系統(tǒng)來整合信息技術(shù)于公司財(cái)務(wù)之中。這種融合使得財(cái)務(wù)管理過程更加電子化，跨越了空間界限，加速了財(cái)務(wù)信息的傳播。而且，數(shù)據(jù)庫為企業(yè)的資產(chǎn)管理提供了所需的數(shù)據(jù)支撐。（2）規(guī)范化：財(cái)務(wù)共享中心致力于集中企業(yè)的基礎(chǔ)會計(jì)程序，依據(jù)一致的規(guī)范執(zhí)行流程和實(shí)行方法，旨在降低管理開銷和企業(yè)的發(fā)展擴(kuò)張。（3）服務(wù)化：財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心是一個(gè)獨(dú)立于其子公司運(yùn)營的組織，它的核心服務(wù)宗旨是以滿足客戶的需求為核心，為公司的內(nèi)部和外部客戶提供全方位的財(cái)務(wù)援助。2.2營運(yùn)資金管理相關(guān)概述2.2.1營運(yùn)資金的內(nèi)涵及特征（1）營運(yùn)資金的內(nèi)涵營運(yùn)資金有時(shí)被俗稱為“資金的應(yīng)用”。在國際范圍內(nèi)，這種情況通常被命名為企業(yè)營運(yùn)資本。從財(cái)務(wù)的角度分析，營運(yùn)資金代表的是流通性資產(chǎn)及其負(fù)債的凈值。換言之，在運(yùn)營過程中企業(yè)能夠使用并周轉(zhuǎn)的流動資金的凈凈值。要償付那些流動的需要，我們需要扣除那些與支付責(zé)任有關(guān)的資金損失。營運(yùn)資金實(shí)際上代表流動資產(chǎn)和流動負(fù)債相減的凈數(shù)值，這意味著，當(dāng)流動性資產(chǎn)和流動負(fù)債出現(xiàn)波動時(shí)，營運(yùn)資金有可能會發(fā)生增減。如果我們保持流動性負(fù)債恒定，流動資產(chǎn)增加會引起營運(yùn)成本的相對提升；當(dāng)流動的資產(chǎn)開始減少，與此同時(shí)，經(jīng)營資金也在減少。在流動資產(chǎn)持穩(wěn)的情況下，流動負(fù)債可能會增加，這一變化勢必會導(dǎo)致運(yùn)營資金的降低；隨著流動債務(wù)的逐漸減少，經(jīng)營資本也隨之上升。僅當(dāng)兩種情況都在變化，并且它們之間互相抵消的時(shí)候，我們才能夠看到營運(yùn)資金是如何增減的。（2）營運(yùn)資金的特征營運(yùn)資金是從流動資產(chǎn)中扣除流動負(fù)債所得到的凈值，這使得營運(yùn)資金展現(xiàn)出流動資產(chǎn)的顯著屬性。（1）處理時(shí)間既短又迅速。為了解決運(yùn)營資金的問題，我們可以考慮采用短期的籌資策略.（2）流動速度迅速，營運(yùn)資金衡量是企業(yè)的短期債償能力，其中相關(guān)各項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)為一年或者一個(gè)經(jīng)營周期內(nèi)。（3）具有很強(qiáng)的變現(xiàn)能力，像存貨、應(yīng)收賬款和短期有價(jià)證券這樣的現(xiàn)金形態(tài)的營運(yùn)資金容易變現(xiàn)，這對于企業(yè)應(yīng)對短期資金需求具有重大意義。2.2.2營運(yùn)資金管理效率評價(jià)方法（1）基于要素的營運(yùn)資金管理效率評價(jià)方法本文強(qiáng)調(diào)了以存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款為三大核心元素，基于這三個(gè)要素的流動性以及它們之間的聯(lián)系，來評估它們的整體周轉(zhuǎn)狀況，并據(jù)此對公司的資本管理效益進(jìn)行了評價(jià)。應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)是在同一個(gè)會計(jì)年度內(nèi)表示的，其中，應(yīng)收賬款從產(chǎn)生到完全回收的平均天數(shù)（即平均的收款期），以及應(yīng)收賬目的周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)該盡可能減少。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的數(shù)量越頻繁，所需的周轉(zhuǎn)時(shí)間就越短；周轉(zhuǎn)次數(shù)減少時(shí)，所用的周轉(zhuǎn)天數(shù)會相應(yīng)增長。周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，這意味著應(yīng)收款迅速變現(xiàn)，外部組織占用資金的時(shí)間越短，從而提高了管理效率。一般來說，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)該更長，這意味著公司有更多的機(jī)會使用供應(yīng)商的貨款來增加營運(yùn)資本，而不必向銀行請求短期的貸款。在相同產(chǎn)業(yè)內(nèi)，那些具有較高比例的企業(yè)往往擁有很強(qiáng)的市場地位，由于在該行業(yè)里購買量巨大且具有良好的信譽(yù)，因此它們才能在資金占用上擁有優(yōu)勢。存貨的周轉(zhuǎn)效率越高，其在整體中的占比就越少，流動性更為強(qiáng)勁，因此存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收賬目的過程也就越迅速。提升企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率能夠加強(qiáng)其資本變現(xiàn)的能力，而存貨周轉(zhuǎn)的速度越慢，其資本變現(xiàn)的能力反而會變得更差。在企業(yè)管理體系中，庫存管理被視為核心組成部分，因?yàn)樗苯由婕暗狡髽I(yè)資金鏈的流程。根據(jù)這三個(gè)核心要素，我們設(shè)計(jì)了一個(gè)評估營運(yùn)資金效率的明確公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=[（期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款）÷2]/（營業(yè)收入÷365）（2.1）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=[（期初應(yīng)付賬款＋期末應(yīng)付賬款）÷2]/（營業(yè)成本/365）（2.2）存貨周轉(zhuǎn)期=[（期初存貨余額+期末存貨余額）÷2]/(營運(yùn)成本/365)（2.3）營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期（2.4）（2）基于渠道的營運(yùn)資金管理績效評價(jià)方法王竹泉（2007）團(tuán)隊(duì)最早提出了一種基于渠道的營運(yùn)資金管理的績效評估方法，從國外學(xué)者的基礎(chǔ)上，從渠道管理的角度入手，重新分類了營運(yùn)資金管理的項(xiàng)目，視角由單一化變?yōu)槎嘣瑥脑鹊膯我厍婪治鲛D(zhuǎn)化為由采購，生產(chǎn)和銷售的多渠道視角分析，利用成熟理論對不同公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或者同一公司的不同時(shí)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。更加綜合地、詳細(xì)地表現(xiàn)企業(yè)的營運(yùn)資金管理績效水平。下面給出了基于營運(yùn)資金管理效率評估的明確計(jì)算方法：采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=采購渠道營運(yùn)資金÷(營業(yè)收入÷360)=（材料存貨+預(yù)付賬款-應(yīng)付賬款-應(yīng)付票據(jù)）/(營業(yè)收入÷360)（2.5）生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金÷(營業(yè)收入÷360)=（在產(chǎn)品存貨+其他應(yīng)收款-應(yīng)付職工薪酬-其他應(yīng)付款/(營業(yè)收入÷360)（2.6）營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=營銷渠道營運(yùn)資金÷(營業(yè)收入÷360)=（成品存貨+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)-預(yù)收賬款-應(yīng)交稅費(fèi)）/(營業(yè)收入÷360)（2.7）經(jīng)營活動營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=(采購渠道營運(yùn)資金+生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金+營銷渠道營運(yùn)資金)÷（營業(yè)收入/360)(2.8)2.3財(cái)務(wù)共享模式對企業(yè)營運(yùn)資金管理的作用機(jī)理2.3.1財(cái)務(wù)共享模式對企業(yè)營運(yùn)資金管理的意義（1）降低管理成本:運(yùn)用財(cái)務(wù)共享的策略，不但大幅削減了人力與服務(wù)的花費(fèi)，還將分散的計(jì)算任務(wù)集中到總部進(jìn)行處理，因此財(cái)務(wù)人員和工資需求得到了顯著減少。此外，這種模式也給予用戶在建立財(cái)務(wù)資源共享中心的城市和消費(fèi)較為寬松的城市選擇的自由，這些城市的薪資通常都是相對偏低的。這種模式不僅顯著減少了開銷，而且通過統(tǒng)一的管理策略，服務(wù)的質(zhì)量和效率都有了明顯提升。（2）有效促進(jìn)了營運(yùn)資金管理的集中化：傳統(tǒng)模式下，集團(tuán)分散管理子（分）公司，這種情況限制了集團(tuán)企業(yè)對分支公司資金狀況的了解，導(dǎo)致他們的資金進(jìn)度受限、透明度低，從而極大地削弱了集團(tuán)的管理能力。為了解決這個(gè)問題，財(cái)務(wù)共享策略依賴前沿的信息技術(shù)，通過提供共享信息的平臺，集中處理基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，從而優(yōu)化集團(tuán)對分支公司的資金調(diào)配，并進(jìn)一步促進(jìn)了營運(yùn)資金的集中化管理，利于提高營運(yùn)資金利用效率。（3）有效加強(qiáng)了營運(yùn)資金管理水平：建立財(cái)務(wù)共享中心，各分子公司的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一化，節(jié)省了信息不對稱帶來而浪費(fèi)的人力和時(shí)間，且財(cái)務(wù)共享中心承擔(dān)較多碎片化工作，財(cái)務(wù)人員只需要做好重點(diǎn)工作，這大大提高了財(cái)務(wù)人員的工作管理水平。2.3.2財(cái)務(wù)共享對營運(yùn)資金管理效率的作用過程（1）采購渠道營運(yùn)資金管理效率的作用過程在產(chǎn)品或服務(wù)的采購階段，供應(yīng)商提出的具體價(jià)格將直接影響到公司的總采購成本。企業(yè)聲譽(yù)更佳的，則能獲得更為經(jīng)濟(jì)實(shí)惠的價(jià)格，即購買成本也更低。企業(yè)采用了財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的優(yōu)勢，將供應(yīng)商的詳盡資料錄入數(shù)據(jù)庫中，并通過深度解析關(guān)鍵指標(biāo)，以便挑選出在管理層面表現(xiàn)卓越的供應(yīng)商。我們應(yīng)主動利用信息技術(shù)的平臺，以便形成堅(jiān)實(shí)的戰(zhàn)略合作關(guān)系；在公司內(nèi)部的制作流程過程當(dāng)中，我們會依據(jù)具體的需求對各個(gè)原料信息數(shù)據(jù)庫進(jìn)行對照分析，以便挑選出最適合的供貨商，并確定最合適的采購價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)；此外，服務(wù)中心還開發(fā)了一個(gè)專門針對應(yīng)付賬款管理的模塊，此模塊旨在更加有效地處理應(yīng)付賬款問題，并深入探討賬齡與信用政策的各個(gè)層面。維護(hù)健康的商務(wù)關(guān)系、選擇恰當(dāng)?shù)臅r(shí)期來償還應(yīng)付帳單、合理且高效地運(yùn)用資源，并在此期間延長還款期限，都有助于更加合理地管理營運(yùn)資金。（2）生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金管理效率的作用過程在生產(chǎn)過程當(dāng)中，對于原材料的成本以及生產(chǎn)效率的管理，我們應(yīng)予以嚴(yán)格監(jiān)督和管理。在流程管理的過程里，我們需要將成本控制納入，對生產(chǎn)流程的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行深入的評價(jià)，并對效率相對較低的流程加以調(diào)整，幫助企業(yè)有效地管理其在生產(chǎn)過程中的財(cái)務(wù)投入。在我們對生產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行優(yōu)化的途中，設(shè)立了一個(gè)專門負(fù)責(zé)費(fèi)用和質(zhì)量的中心，以全面管理各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)。在公司運(yùn)營中，供應(yīng)和銷售形成一個(gè)持續(xù)的流通循環(huán)。這種循環(huán)使企業(yè)根據(jù)市場需求來制定適當(dāng)?shù)纳a(chǎn)策略，進(jìn)而影響到采購數(shù)量。通過財(cái)務(wù)共享服務(wù)平臺，該平臺向供應(yīng)商提供了所需的需求，使得供應(yīng)商能夠基于這些需求信息迅速應(yīng)對并解決問題，進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)的運(yùn)營流程，達(dá)到雙贏的效果。（3）營銷渠道營運(yùn)資金管理效率的作用過程營銷環(huán)節(jié)是企業(yè)出售生產(chǎn)產(chǎn)品的過程。財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心通過建立應(yīng)收賬款管理流程，有助于企業(yè)在營銷部分進(jìn)行資金分配，進(jìn)行實(shí)時(shí)的資產(chǎn)監(jiān)控，并在發(fā)現(xiàn)異常賬款時(shí)及時(shí)采取相應(yīng)的措施以減小不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)。通過初步計(jì)算市場對某些產(chǎn)品的需求，可以減緩庫存量的積累。企業(yè)也在建立和維護(hù)客戶關(guān)聯(lián)的文檔中，特別關(guān)注關(guān)鍵客戶，以維護(hù)和加強(qiáng)雙方的友好關(guān)系，確保產(chǎn)品能夠正常地銷售，同時(shí)也優(yōu)化了資金在市場渠道上的周轉(zhuǎn)效率。3四川長虹概況3.1四川長虹基本情況3.1.1四川長虹簡介四川長虹電子控股集團(tuán)有限公司，有時(shí)也被人們簡短地稱作“四川長虹”，它的歷史源遠(yuǎn)流長，可以追溯到1958年，在那個(gè)時(shí)候，它是國有長虹機(jī)器工廠的起源。目前，該企業(yè)已經(jīng)被分化成長虹電子控股集團(tuán)與四川長虹兩個(gè)主要集團(tuán)，成為我國“一五”計(jì)劃期間156個(gè)關(guān)鍵項(xiàng)目之一，并同時(shí)是當(dāng)時(shí)國內(nèi)唯一一個(gè)專門生產(chǎn)機(jī)載火控雷達(dá)量身定做的基地。長虹經(jīng)歷了多年穩(wěn)定的發(fā)展過程之后，已從單純生產(chǎn)軍事產(chǎn)品的方向，成功轉(zhuǎn)向?qū)嵤┸娒裆疃热诤系膽?zhàn)略?，F(xiàn)在，這個(gè)企業(yè)集團(tuán)已發(fā)展成一個(gè)綜合性的跨國集團(tuán)，涉足了電視、空調(diào)、冰箱、IT、通信、網(wǎng)絡(luò)、數(shù)字技術(shù)、集成電路、能源解決方案、商業(yè)電子、電子部件制造、家用家用電器以及創(chuàng)新型平板顯示設(shè)備等眾多產(chǎn)業(yè)的研究、制造、銷售和服務(wù)。逐漸嶄露頭角，已經(jīng)成為在3C信息家電市場中具有巨大競爭優(yōu)勢和影響的全面產(chǎn)品和服務(wù)供應(yīng)商。長虹品牌在2005年成功入選全球500強(qiáng)品牌之一。到了2020年9月，這家公司順利地完成了2020年的復(fù)核考核，并被列為國家技術(shù)創(chuàng)新的典范企業(yè)。在長期秉承“技術(shù)為先，速度為王”的商業(yè)方針下，公司與全球頂尖的資源進(jìn)行緊密合作，在國家級長虹技術(shù)中心的大力支援下，順利打造出了一個(gè)自主的開放性技術(shù)創(chuàng)新框架。這一體系成功地整合了全球信息產(chǎn)業(yè)的前沿技術(shù)，強(qiáng)化了我們的自主研發(fā)能力，并已與幾家在世界領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)公司確立了策略性的合作，還建立了相應(yīng)的聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室體系?；诩呻娐?、嵌入式軟件和工業(yè)設(shè)計(jì)這三大核心技術(shù)的創(chuàng)新力量，我們成功打造了一個(gè)綜合性的全球消費(fèi)電子技術(shù)革新平臺。此變革促使公司從一個(gè)歷史悠久的家電生產(chǎn)企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)型為一個(gè)融入3C技術(shù)的信息技術(shù)公司，并已經(jīng)順利地搭建了一個(gè)包括廣電網(wǎng)、通信網(wǎng)絡(luò)與互聯(lián)網(wǎng)的全面3C產(chǎn)業(yè)鏈。在過去的幾年中，長虹以商業(yè)市場作為發(fā)展方向，不斷加強(qiáng)技術(shù)革新，穩(wěn)固其公司內(nèi)部管理。公司積極培訓(xùn)如集成電路設(shè)計(jì)、軟件開發(fā)、工業(yè)規(guī)劃、工程學(xué)、變頻技術(shù)和穩(wěn)定性技術(shù)等核心技術(shù)。為了更好地推動消費(fèi)型電子技術(shù)的創(chuàng)新，長虹也積極采納智能戰(zhàn)略，努力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和調(diào)整，以提高公司的整體競爭力。3.1.2四川長虹的財(cái)務(wù)基本情況2005年，四川長虹決定轉(zhuǎn)變其財(cái)務(wù)管理策略，它將財(cái)務(wù)管理與服務(wù)功能進(jìn)行了獨(dú)立，并創(chuàng)建了財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)和服務(wù)機(jī)構(gòu)，在其中，財(cái)務(wù)服務(wù)中心為某些子公司提供了財(cái)務(wù)核算的支持服務(wù)。由表3.1可知，自2005年以來，四川長虹的營業(yè)收入持續(xù)穩(wěn)定上升，凈利潤從2004年的虧損36.86億到2022年的盈利11.34億，到2022年為止，四川長虹股本總數(shù)為461624.42萬股，營業(yè)收入為904.5億元，而凈利潤為11.59億，較上一年增加大概一倍。表3.1四川長虹2004-2022年財(cái)務(wù)基本情況年份股本（萬股）營業(yè)收入（億）營業(yè)成本（億）凈利潤(億)2004216412.14115.4098.87-36.862005216412.14150.60126.22．932006189821.14188.90158.93．132007189821.14232.50195.94．542008189821.14279.30276.92．632009189821.14314.60310.45．392010461624.42417.10418.34．772011461624.42520.00518.83．122012461624.42523.30523.32．732013461624.42588.80582.87．572014461624.42596.20599.02．682015461624.42648.50582.8-17.222016461624.42671.80665.711.592017461624.42781.60775.86.582018461624.42833.90828.56.612019461624.42887.90886.13.342020461624.42944.50938.22.352021461624.42996.30985.56.752022461624.42924.8904.511.34資料來源：2004-2022年四川長虹年報(bào)3.2四川長虹財(cái)務(wù)共享模式的發(fā)展3.2.1傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理模式的不足經(jīng)濟(jì)時(shí)代快速發(fā)展，越來越多企業(yè)邁向國際市場，作為老牌制造業(yè)企業(yè)的四川長虹也開始開拓海外市場，發(fā)展擴(kuò)大市場戰(zhàn)略，隨著分子公司的快速增加，員工認(rèn)數(shù)也越來越多，接踵而來的是人員管理成本的提高已經(jīng)因?yàn)榻M織復(fù)雜導(dǎo)致的工作效率低下問題等，且分子公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)核算時(shí)因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ而導(dǎo)致財(cái)務(wù)核算的漏洞百出。零散的財(cái)務(wù)管理方式對電子商務(wù)的成長并不有利。在網(wǎng)絡(luò)信息的時(shí)代背景下，企業(yè)需要通過互聯(lián)網(wǎng)對其附屬的分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)資源的集中管理，以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)所有資金的集中調(diào)配。然而，由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的局限性，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理方式不得不轉(zhuǎn)向分散式的財(cái)務(wù)管理模式，這導(dǎo)致了監(jiān)管信息的反饋延遲，對下級機(jī)構(gòu)的控制力度不足，從而降低了工作效率。3.2.2財(cái)務(wù)共享模式的實(shí)施歷程在20世紀(jì)90年代的末期，長虹集團(tuán)開始嘗試財(cái)務(wù)集中核算的策略，各個(gè)行業(yè)單位并未設(shè)置專門的財(cái)務(wù)核算機(jī)關(guān)，而是由總公司統(tǒng)一承擔(dān)這些計(jì)算任務(wù)。在這個(gè)背景下，共享服務(wù)中心得以初步形成。到了2005年，長虹的財(cái)務(wù)管理方式經(jīng)歷了一次轉(zhuǎn)型，這一構(gòu)建過程可以分為三個(gè)顯著的時(shí)段：那就是財(cái)務(wù)的初創(chuàng)階段涵蓋了2005-2008年間、2009-2013年的發(fā)展階段、以及從2013年至今的成熟時(shí)期（1）財(cái)務(wù)共享服務(wù)初創(chuàng)期：2005年，長虹公司啟動了其財(cái)務(wù)經(jīng)營模式的改革行動，其中財(cái)務(wù)管理與財(cái)務(wù)服務(wù)兩大職能進(jìn)行了分離，并相繼建立了財(cái)務(wù)管理中心及財(cái)務(wù)服務(wù)中心，而這兩個(gè)財(cái)務(wù)服務(wù)中心為其下屬的若干子公司提供了核算支持。2006年標(biāo)志著建立

FSSC"項(xiàng)目的正式啟動。在2007年，四川長虹逐漸增加了財(cái)務(wù)共享的服務(wù)范疇，并通過網(wǎng)上電子單的形式為客戶提供了財(cái)務(wù)方面的服務(wù)。2008年，長虹公司將財(cái)務(wù)共享服務(wù)選為了其服務(wù)產(chǎn)業(yè)變革部分的一部分，以財(cái)務(wù)服務(wù)中心為基石創(chuàng)建了該服務(wù)中心，并進(jìn)行了市場化的運(yùn)行，與此同時(shí)，在提供外部咨詢服務(wù)上也取得了初步的步伐。（2）財(cái)務(wù)共享服務(wù)發(fā)展期：在此期間，我們成功地搭建了一個(gè)以“2+3”模式運(yùn)作的特色信息管理系統(tǒng)。財(cái)務(wù)中心初步完成了它的建設(shè)，并開始將該平臺引入各企業(yè)，同時(shí)也進(jìn)一步強(qiáng)化了資金集中管理模塊的搭建。到了2011年，它已經(jīng)完整地步入了獨(dú)立運(yùn)作的階段。（3）財(cái)務(wù)共享模式成熟期：在2013年，四川長虹制定了以智能、網(wǎng)絡(luò)和協(xié)同為核心的智能化發(fā)展策略，也被稱為“新三坐標(biāo)”,現(xiàn)在四川長虹已經(jīng)擁有完全成熟的財(cái)務(wù)共享體系，公司的經(jīng)營資產(chǎn)水平得以大幅改善。3.2.3四川長虹財(cái)務(wù)共享模式實(shí)施效果分析四川長虹實(shí)施財(cái)務(wù)共享模式的實(shí)施對企業(yè)降本增效有效果，接下來從人員相關(guān)數(shù)據(jù)和人員增長率相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。表3.2四川長虹財(cái)務(wù)人員相關(guān)數(shù)據(jù)單位：億元年份財(cái)務(wù)費(fèi)用管理費(fèi)用資產(chǎn)總額20040.2140.21156.5020051.133.40158.2020061.507.20167.8020072.028.82245.5020081.74-11.48287.3020090.9112.95365.4020101.3216.19445.60表3.2四川長虹財(cái)務(wù)人員相關(guān)數(shù)據(jù)（續(xù)）單位：億元20110.6420.69516.5020122.5622.63545.5020131.2027.10588.4020142.0130.14602.20201510.3928.46556.2020162.6027.30598.602017-0.1915.99682.4020185.1815.56715.1020195.2716.90739.9020203.2614.98785.9020212.7917.66794.0020222.3017.43855.4資料來源：2004-2022年四川長虹年報(bào)由表3.2的數(shù)據(jù)可以得出表3.3表3.3四川長虹財(cái)務(wù)人員增長率相關(guān)數(shù)據(jù)年份管理費(fèi)用增長率財(cái)務(wù)費(fèi)用增長率資產(chǎn)總額增長率2005-91.54%438.09%1.01%2006111.76%32.74%6.07%200722.56%34.67%46.31%200830.11%-15.35%17.03%200912.80%-47.70%27.18%201025.02%45.05%21.95%201127.79%-51.52%15.91%20129.38%300.00%5.61%201319.75%-53.13%7.86%201411.22%67.5%2.35%2015-5.57%416.92%-7.64%2016-4.08%-299.62%7.62%2017-41.43%-107.31%14.00%2018-2.69%-280.26%4.79%20198.61%17.37%3.47%2020-11.36%-38.14%6.22%表3.3四川長虹財(cái)務(wù)人員增長率相關(guān)數(shù)據(jù)（續(xù)）202117.89%-14.42%1.03%2022-0.002%-17.56%7.18%通過分析表3.2和表3.1，我們明顯地看到，從轉(zhuǎn)型成為財(cái)務(wù)共享模式之后，管理開銷和財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)的增長速度都顯著放慢，且與負(fù)債余額的增長相比，其增速大大低于后者。資產(chǎn)的總量增速始終保持在一個(gè)正常的數(shù)字上，這表明資產(chǎn)總額在增長，財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的建立和業(yè)務(wù)流程的全新改造，使得企業(yè)的管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用都得到有效控制，而企業(yè)資產(chǎn)卻得到擴(kuò)大，這表明建立財(cái)務(wù)共享中心降低了管理成本，提高了企業(yè)整體的運(yùn)營效率和資產(chǎn)總額。

4四川長虹營運(yùn)資金管理及其效率分析4.1基于要素的營運(yùn)資金管理分析基于要素的營運(yùn)資金管理績效評價(jià)方法重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了以存貨、應(yīng)收賬款、關(guān)于應(yīng)付賬款的三大元素，基于它們的流轉(zhuǎn)情況和邏輯聯(lián)系來分析它們的整體流轉(zhuǎn)狀況，從而評價(jià)公司在經(jīng)營資金管理上的效率表現(xiàn)。4.1.1四川長虹要素角度的營運(yùn)資金管理分析這一小節(jié)主要統(tǒng)計(jì)分析了四川長虹2006-2022年要素角度三大指標(biāo)的變化。下表是四川長虹2006-2022年要素角度分析統(tǒng)計(jì)表。表4.1四川長虹2006-2022要素角度指標(biāo)統(tǒng)計(jì)表四川長虹應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期200675.25114.1191.10200775.09110.15104.53200869.4398.37118.50200970.61100.41119.56201080.9188.43102.31201189.9977.5397.282012103.8492.49112.09201396.8291.94102.702014102.186.4594.05201587.9875.7190.31201674.3074.36103.50201762.8671.70104.17201861.4072.03111.68201952.0168.84110.91202041.0471.32112.20202136.5870.27120.32202242.8579.7465.52數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng)圖4.1四川長虹2006-2022要素指標(biāo)圖表4.1和圖4.1可觀察到，2006年至2008年期間是四川長虹建設(shè)財(cái)務(wù)共享服務(wù)的初始階段，其中應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)周期相對較長。然而在2009年至2014年的發(fā)展期間，該周轉(zhuǎn)期出現(xiàn)了短暫的上漲。進(jìn)一步的年報(bào)分析也揭示了，政府政策支持的能惠民工程計(jì)劃在2013年5月底終止，由于國家不再提供節(jié)能家用電器的消費(fèi)補(bǔ)貼，這導(dǎo)致四川長虹的經(jīng)營業(yè)績和存貨狀況受到了明顯的負(fù)面影響，需求大幅減少。因這個(gè)緣故，公司為了提升應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)效率，選擇了放寬信用評價(jià)、增強(qiáng)賒賬銷售的手段；庫存的周轉(zhuǎn)速度能夠顯示出存貨管理的效能。當(dāng)存貨流轉(zhuǎn)的效率提升，其使用率和流動性也隨之降低，這導(dǎo)致存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速率加快。四川長虹在采納財(cái)務(wù)共享模式之后，其存貨周轉(zhuǎn)速度持續(xù)上升，尤其在從2015年開始達(dá)到成熟期后更是逐漸穩(wěn)定并加速，這不僅直接關(guān)系到公司的短期還債實(shí)力，也是企業(yè)管理中的核心部分；通常來說，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)周期越長越有利，這意味著企業(yè)能夠在不依賴向銀行進(jìn)行短期借貸的前提下，更多地占用供應(yīng)商的貨款以支持其運(yùn)營資本。而四川長虹的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期在財(cái)務(wù)共享模式初創(chuàng)期和發(fā)展期都有波動，在財(cái)務(wù)共享服務(wù)成熟期開始，四川長虹的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期趨向穩(wěn)定。4.1.2四川長虹要素角度同行業(yè)數(shù)據(jù)對比分析（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期分析與同行業(yè)同期實(shí)施財(cái)務(wù)共享模式的海爾智家以及同行業(yè)均值進(jìn)行數(shù)據(jù)對比，海爾智家與四川長虹同為我國第一批批建設(shè)財(cái)務(wù)共享中心的企業(yè)，2007年，海爾智家的財(cái)務(wù)共享中心成立，與四川長虹時(shí)間相同，經(jīng)過發(fā)展，海爾智家現(xiàn)已擁有完善的財(cái)務(wù)共享系統(tǒng)。海爾智家建設(shè)財(cái)務(wù)共享的過程同樣為三個(gè)階段，將四川長虹與海爾智家進(jìn)行數(shù)據(jù)對比是有可比性的。表4.2四川長虹、行業(yè)均值、海爾智家2006-2022應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期單位：天年份四川長虹海爾智家行業(yè)均值200675.2543.2584.74200775.0932.7871.60200869.4332.9269.46200970.6144.3367.40201080.9151.0565.10201189.9951.5177.852012103.8460.1190.63201396.8274.3888.012014102.185.8494.78201587.9886.0395.05201674.3092.3489.38201762.8694.3890．60201861.4095.04101.78201952.0197.8996．94202041.0498.8293．53202136.5898.9380．28202242.8591.5454.85數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng)圖4.2四川長虹、行業(yè)均值、海爾智家2006-2022應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期由表4.2和圖4.2可知，2006-2008年初創(chuàng)期，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期由起初的2006年后就開始低于行業(yè)均值轉(zhuǎn)化為2008年的與行業(yè)均值略低，而在2009-2014發(fā)展期，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期有暫時(shí)性的上升，但依舊低于行業(yè)均值且不穩(wěn)定。2015開始，四川長虹財(cái)務(wù)共享服務(wù)實(shí)施進(jìn)入成熟期，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期持續(xù)優(yōu)于行業(yè)平均值。對比海爾智家，四川長虹與其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期變化趨勢大致相同，且優(yōu)于海爾智家，說明四川長虹資金營運(yùn)效率高于海爾智家。但四川長虹應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期依舊較高，需要優(yōu)化其應(yīng)收賬款管理模式。（2）存貨周轉(zhuǎn)期分析表4.3四川長虹、行業(yè)均值、海爾智家2006-2022存貨周轉(zhuǎn)期單位：天年份四川長虹海爾智家行業(yè)均值2006114.1120.4693.772007110.1528.2195.79200898.3730.12102.572009100.4129.8494.51201088.4333.4179.55201177.5336.3885.09201292.4939.3998.58201391.9438.9192.03201486.4540.34105.29201575.7144.86119.20201674.3652.15118.26201771.7060.1891.81201872.0363.43102.16201968.8465.22122.82202071.3270.40104.76202170.2779.2397.91202279.7488.3961.49數(shù)據(jù)來源：choice數(shù)據(jù)庫圖4.3四川長虹、行業(yè)均值、海爾智家2006-2022存貨周轉(zhuǎn)期由表4.3和圖4.3可知，在初創(chuàng)期，存貨周轉(zhuǎn)期均高于行業(yè)均值，2009-2014發(fā)展期，存貨周轉(zhuǎn)期數(shù)據(jù)有些許波動。盡管如此，其穩(wěn)定性仍然超過了行業(yè)的平均水平。在2015-2022年的財(cái)務(wù)共享服務(wù)達(dá)到成熟階段時(shí)，由財(cái)務(wù)共享服務(wù)驅(qū)動的存貨周轉(zhuǎn)方式開始顯現(xiàn)其效用，其中四川長虹的存貨周轉(zhuǎn)期呈現(xiàn)出持續(xù)的下滑趨勢，并且下降的幅度相對較大。這也顯示四川長虹在利用資產(chǎn)方面更具競爭力。而對比海爾智家，四川長虹從初創(chuàng)期的低于海爾智家，意味著四川長虹存在存貨積壓、庫存管理不佳或銷售運(yùn)營效率較低等問題，需要進(jìn)一步優(yōu)化存貨管理以提高資金利用效率，而四川長虹的存貨周轉(zhuǎn)期后續(xù)逐漸持續(xù)優(yōu)化到2022年優(yōu)于海爾智家，表明四川長虹存貨管理方面表現(xiàn)更出色，能夠更有效地控制庫存水平并加快資金周轉(zhuǎn)速度，從而降低存貨占用資金的風(fēng)險(xiǎn)。（3）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期分析表4.4四川長虹、行業(yè)均值、海爾智家2006-2022應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期單位：天年份四川長虹海爾智家行業(yè)均值200691.1017.55119.242007104.5331.23110.702008118.5030.08100.742009119.5643.80107.242010102.3153.9397.28201197.2869.9796.512012112.0985.69103.272013102.7097.68100.15201494.05108.47110.67201590.31112.05115.312016103.50128.23119.212017104.17129.87115.672018111.68130.23127.132019110.91132.56139.882020112.20134.35140.412021120.32135.65125.86202265.52124.5486.61數(shù)據(jù)來源：choice數(shù)據(jù)庫圖4.4四川長虹、行業(yè)均值、海爾智家2006-2022應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期由表4.4和圖4.4可知，四川長虹的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期初創(chuàng)期和發(fā)展期都有波動，在財(cái)務(wù)共享服務(wù)成熟期開始，四川長虹的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期穩(wěn)定低于行業(yè)均值。對比海爾智家，在四川長虹成熟期后，其應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期一直低于海爾智家，這意味著四川長虹可能存在著支付延遲、資金鏈緊張或經(jīng)營不善等問題。這種情況下，公司可能會面臨供應(yīng)鏈關(guān)系惡化、信譽(yù)受損或資金壓力等風(fēng)險(xiǎn)。4.1.4營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期分析由公式營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期（4.1）年份四川長虹海爾智家行業(yè)均值200698.2629.7659.27200780.6132.9656.69200849.3030.3771.29200951.5230.5354.67201067.0317.9247.38201170.2417.9266.44201284.2414.5085.93201386.0615.6179.89201494.7418.1889.80201573.3918.3398.94201645.1616.4988.33201729.5525.5666.74201820.1528.6176.8120199.9530.5579.8920200.1529.8357.882021-13.5542.5352.33202257.0755.3930.14表4.5四川長虹、行業(yè)均值、海爾智家2006-2022營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期單位：天數(shù)據(jù)來源：choice數(shù)據(jù)庫圖4.5四川長虹、行業(yè)均值、海爾智家2006-2022營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期對比行業(yè)均值，四川長虹在成熟期后營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期一直優(yōu)于行業(yè)均值，這說明四川長虹能夠更快地將資金回收并再次用于經(jīng)營活動，這可能表明四川長虹資金管理效率較高，有利于降低資金占用成本和提高盈利能力。對比海爾智家，發(fā)展期之前四川長虹營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期一直比海爾智家差，說明四川長虹需要更長的時(shí)間才能將資金回收并再次用于經(jīng)營活動，可能存在資金占用過多、流動性不足、操作效率低下等問題。這可能會帶來資金成本增加、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)上升等負(fù)面影響，需要企業(yè)管理層及時(shí)采取措施來改善資金管理效率。而在發(fā)展期過后，四川長虹營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期開始逐漸優(yōu)于海爾智家。4.2.基于渠道的營運(yùn)資金管理效率分析4.2.1采購渠道營運(yùn)資金管理效率分析商品的采購?fù)緩街傅氖巧唐窂闹圃焐剔D(zhuǎn)移到自己的銷售環(huán)節(jié)的具體路徑。商品經(jīng)過的層次越豐富，流通的途徑也就越廣泛。當(dāng)銷售渠道變得更短時(shí)，它有助于增強(qiáng)購銷之間的連接，促進(jìn)銷售與需求的聯(lián)系，拓寬商品的銷售渠道，提高市場競爭力，并增加經(jīng)濟(jì)回報(bào)。主要包括以下四個(gè)科目：分別是從供應(yīng)商處獲得的材料存貨；在付款時(shí)利用信譽(yù)進(jìn)行賒購的應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)；以及在收到材料存貨前支付的預(yù)付賬款。表4.62006-2008年四川長虹采購渠道具體項(xiàng)目單位：億元年份原材料存貨應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)預(yù)付賬款采購渠道營運(yùn)資金總額采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期行業(yè)均值20066.7323.3119.084.39-31.27-59.58-85.3320079．6736.9733.624.24-56.87-88.70-84.1620088.1443.8737.266.26-66.73-86.01-62.66200912.9956.3932.815.66-70.55-80.74-75.29201015.3965.2144.006.05-87.77-75.75-61.90201116.6179.2148.7110.78-100.54-69.60-57.97201218.4992.2053.8112.79-114.71-78.91-61.56201315.4782.9251.417.68-111.19-67.99-70.71201416.8288.1843.5716.46-98.47-59.47-65.82201512.0181.3369.1717.02-121.47-67.44-75.22201613.5894.9385.7116.77-150.29-80.54-79.85201721.72103.37107.8117.07-172.40-79.95-73.96201815.6793.24148.4220.98-204.91-88.47-70.23201911.6795.27147.1815.28-215.49-87.37-77.49202010.78132.28153.7921.24-254.15-96.87-91.96202111.17147.00166.4016.20-286.03-103.35-70.61202213.76156.20192.8213.08-322.18-125.41-70.61數(shù)據(jù)來源：choice數(shù)據(jù)庫圖4.62006-2022四川長虹采購渠道資金周轉(zhuǎn)期由表4.6和圖4.6可以得出，在初創(chuàng)期四川長虹采購渠道資金呈現(xiàn)上升趨勢，盡管在2006年和2008年較前一年有略微上升，但上升幅度不大。2009開始四川長虹財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心進(jìn)入發(fā)展期階段，四川長虹采購渠道資金都優(yōu)于行業(yè)均值，體現(xiàn)了財(cái)務(wù)共享服務(wù)實(shí)施的成功之處。當(dāng)財(cái)務(wù)共享實(shí)施進(jìn)入其成熟階段后，采購渠道的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)周期開始出現(xiàn)下滑，其原因有二，首先財(cái)務(wù)共享系統(tǒng)的成熟期意味著企業(yè)與供應(yīng)商之間的合作更加緊密，支付方式更加便利，資金流動更加順暢，從而縮短了資金周轉(zhuǎn)期。而在成熟期，財(cái)務(wù)共享系統(tǒng)可能積累了大量數(shù)據(jù)，并能夠提供更加精確的分析和預(yù)測，幫助企業(yè)更好地管理資金流動，降低資金周轉(zhuǎn)周期。4.2.2生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金管理效率分析生產(chǎn)渠道是企業(yè)內(nèi)部將原材料制作成為產(chǎn)品的過程，原材料只有完成加工才能進(jìn)入營銷渠道，因此在整個(gè)加工過程中產(chǎn)生的產(chǎn)品均屬于生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金。主要包括以下四個(gè)科目：原材料在制造環(huán)節(jié)所形成的在產(chǎn)品存貨；生產(chǎn)工人的工資；生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款。表4.72006-2022年四川長虹生產(chǎn)渠道具體項(xiàng)目單位：億元年份在產(chǎn)品存貨應(yīng)付職工薪酬其他應(yīng)收款其他應(yīng)付款生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金總額生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期行業(yè)均值20063.741.573.813.842.144.08-7.8120072.252.613.984.56-0.94-1.48-7.9520082.502.984.975.6-1.11-1.43-7.29表4.72006-2022年四川長虹生產(chǎn)渠道具體項(xiàng)目（續(xù)）單位：億元20093.243.923.499.78-6.98-7.96-13.9720103.084.065.3812.60-8.19-7.07-13.4620112.484.626.7516.93-12.35-8.56-13.1920122.964.935.3922.85-19.43-13.36-14.6220133.735.727.7429.98-24.38-14.86-11.8120143.585.0932.3328.781.921.16-12.1020152.754.605.8729.78-25.76-14.30-16.2920162.925.385.3327.3224.44-13.01-14.2420173.834.994.8529.10-25.86-11.99-13.1220185.115.675.8532.59-27.29-11.78-13.0220195.376.578.6331.73-24.31-9.86-11.6120204.598.355.6829.88-27.95-10.65-10.1620214.629.306.0034.40-33.08-11.95-10.8820225.3411.154.5835.15-34.38-13.38-14.65數(shù)據(jù)來源：choice數(shù)據(jù)庫圖4.72006-2022四川長虹生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期由表4.7和圖4.7可知，行業(yè)整體生產(chǎn)渠道的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期均為負(fù)值，通常情況下，負(fù)的周轉(zhuǎn)期意味著企業(yè)的應(yīng)收賬款或存貨比應(yīng)付賬款或應(yīng)付票據(jù)更多，這可能會導(dǎo)致資金流動性問題和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)的周轉(zhuǎn)期為負(fù)值，意味著企業(yè)需要提前支付供應(yīng)商或債權(quán)人，但收到客戶的款項(xiàng)卻需要一定時(shí)間。在2009-2022年的財(cái)務(wù)共享服務(wù)的成長和完善階段，營運(yùn)資金管理的效率并沒有得到明顯的提升，這是因?yàn)樵趯?shí)施財(cái)務(wù)共享服務(wù)的過程中，四川長虹沒有充分考慮本企業(yè)的實(shí)際情況和需求，沒有對業(yè)務(wù)流程進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和優(yōu)化，所以無法實(shí)現(xiàn)提升營運(yùn)資金管理效率的效果，說明四川長虹對業(yè)務(wù)流程應(yīng)當(dāng)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整優(yōu)化。4.2.3營銷渠道營運(yùn)資金管理效率分析營銷渠道是指產(chǎn)品或服務(wù)轉(zhuǎn)移所經(jīng)過的路徑，由參與產(chǎn)品或服務(wù)轉(zhuǎn)移活動以使產(chǎn)品或服務(wù)便于使用或消費(fèi)的所有組織構(gòu)成。主要包括以下五個(gè)科目：達(dá)到可銷售狀態(tài)的成品存貨；與經(jīng)銷商結(jié)算時(shí)采取賒銷方式的應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)；采取先收款后發(fā)貨方式的預(yù)收賬款；以及銷售完成時(shí)需要繳納的相關(guān)稅費(fèi)。表4.82006-2022年四川長虹營銷渠道具體項(xiàng)目單位：億元年份成品存貨應(yīng)收賬款預(yù)收賬款應(yīng)交稅費(fèi)營銷渠道營運(yùn)資金總額營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期行業(yè)均值200635.5319.495.34-4.5969.14131.75111.34200738.3022.596.78-5.0098.31153.56116.98200831.6625.337.09-2.1872.6993.69103.38200948.3129.9916.60-2.70111.98128.15105.45201055.9946.2421.13-4.04148.84128.45102.48201160.5659.3015.13-2.81198.31137.28116.36201268.6965.3714.34-6.05212.22145.98128.21201363.7281.6215.04-5.21218.74133.75119.47201457.1684.7415.67-3.12218.08131.94113.82201554.8480.3313.70-0.21184.86102.63120.19201656.1177.8913.573.82172.5192.45111.85201765.6380.7318.204.32177.5682.34109.50201863.3484.2524.324.31179.9777.7099.00201950.0984.0826.713.48131.1953.1985.49202053.9486.5633.964.60110.4545.5396.09202151.21136.430.505.00155.4156.1586.60202269.280155.1760.4090.78數(shù)據(jù)來源：choice數(shù)據(jù)庫圖4.82006-2022四川長虹營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期由表4.8和圖4.7可知，四川長虹在初創(chuàng)期和發(fā)展期，其營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期一直高于行業(yè)均值，這表明四川長虹在銷售環(huán)節(jié)存在問題，導(dǎo)致資金回籠速度較慢。這可能是由于庫存積壓、產(chǎn)品滯銷、收款周期過長等原因造成的，而在成熟期，四川長虹的營銷渠道營運(yùn)資金開始優(yōu)于行業(yè)均值，這意味著四川長虹可以更快地從銷售活動中獲得現(xiàn)金回收，這表明四川長虹的銷售效率較高，有助于提升現(xiàn)金流。然而在此階段，四川長虹存在營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期較低的情況，意味著其存在庫存管理不當(dāng)或者收款周期過長等問題，隨著家電行業(yè)的激烈競爭、由于產(chǎn)品具有高度的同質(zhì)性和快速的更新?lián)Q代速度，這使得企業(yè)在面對大客戶時(shí)更傾向于采用賒銷政策，但這也導(dǎo)致了應(yīng)收賬款的相應(yīng)增加。在這個(gè)時(shí)期，公司的庫存與之前相比有了明顯的積壓，這表明公司的產(chǎn)品無法迅速銷售，同時(shí)，多元化的市場需求導(dǎo)致公司的產(chǎn)品無法根據(jù)市場需求及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)策略。這也表明，在進(jìn)行流程再造的過程中，企業(yè)在營銷環(huán)節(jié)確實(shí)需要進(jìn)一步的優(yōu)化?？傮w來說四川長虹的營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度比行業(yè)平均要快，這表明四川長虹具有良好的供應(yīng)鏈管理和銷售能力，可以快速回收資金并提高資金利用效率，從而增強(qiáng)企業(yè)的競爭力和盈利能力。

5財(cái)務(wù)共享模式下四川長虹營運(yùn)資金管理存在的問題5.1相關(guān)業(yè)務(wù)流程需要優(yōu)化改進(jìn)業(yè)務(wù)流程再造作為財(cái)務(wù)共享模式運(yùn)營的基本環(huán)節(jié)，主要致力于組織內(nèi)工作流和業(yè)務(wù)流程的分析和設(shè)計(jì)。根據(jù)上圖4.7及上圖4.8可知四川長虹的生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金管理效率在2009年開始就一直較低，并且其營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期在成熟期過度低于行業(yè)均值，是由于相關(guān)業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)得不夠恰當(dāng)或者落實(shí)不到位，對生產(chǎn)環(huán)節(jié)和營銷環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)流程都應(yīng)該進(jìn)行優(yōu)化改進(jìn)。5.2高額的應(yīng)收賬款從以要素為基礎(chǔ)的企業(yè)資金管理效益評價(jià)，四川長虹所處理的應(yīng)收賬款金額相對更為可觀。公司面臨著因過高的應(yīng)收款項(xiàng)而可能導(dǎo)致的現(xiàn)金流短缺問題。若企業(yè)現(xiàn)金流不足，這有可能引發(fā)金融資金鏈的破裂。假如這種情況可能引發(fā)財(cái)務(wù)困境，因此可能會因?yàn)樨?cái)務(wù)狀況日益惡劣而削弱公司還債的能力，進(jìn)而損害其公信力。如圖4.1所示，四川長虹所面臨的高應(yīng)收賬款問題，實(shí)際上源于2013年的5月底，由于能惠民工程政策的實(shí)施終止以及國家終止了對節(jié)能家電消費(fèi)的補(bǔ)貼措施，導(dǎo)致了消費(fèi)需求顯著降低，進(jìn)而對四川長虹的營運(yùn)狀況和庫存周轉(zhuǎn)能力造成了不良影響。因這個(gè)原因，四川長虹逐漸采納了信用準(zhǔn)則的放松和賒銷的增強(qiáng)策略，但其賒銷體系還未完全健全。關(guān)于商品的定價(jià)、客戶的信任、合同的簽署和收款的方法，往往缺乏與財(cái)務(wù)部門深入的交流與溝通。這一狀況促使了某些違法商務(wù)人士巧妙地利用賒賬制度的不完善之處，預(yù)付少量貨款以獲取大量商品，進(jìn)而讓公司的應(yīng)收賬款長時(shí)間處于未結(jié)算的狀態(tài)，無法回收，持續(xù)上升。5.3生產(chǎn)環(huán)節(jié)營運(yùn)資金管理效率低當(dāng)前面提及四川長虹基于渠道的營運(yùn)資金管理效率時(shí)，不論是營銷還是采購渠道，營運(yùn)資金管理都有了顯著的增長。但生產(chǎn)渠道的營運(yùn)資金管理效率仍然不盡如人意，出現(xiàn)了生產(chǎn)過剩的情況。主要原因是電器作為一個(gè)科技制品，其迭代速度相當(dāng)迅速，許多企業(yè)在未充分共享信息的情況下，應(yīng)早期了解市場需求，而采用傳統(tǒng)的生產(chǎn)方式來制定產(chǎn)品。隨著市場需求的波動，大量生產(chǎn)可能導(dǎo)致產(chǎn)品在市場上的堆積。進(jìn)一步而言，隨著生產(chǎn)人員數(shù)量的逐漸增多，這不僅對生產(chǎn)流程中的資金管理產(chǎn)生影響，還因?yàn)榕c銷售部門缺乏有效的溝通機(jī)制，使得新產(chǎn)品的市場潛力受到壓制，可能會引發(fā)交貨延誤和質(zhì)量瑕疵等問題，這不僅損害了企業(yè)的公共形象和聲譽(yù)，也進(jìn)一步對銷售收入和營運(yùn)資金產(chǎn)生不良影響。這種做法也可能導(dǎo)致生產(chǎn)周期變得更為延長，庫存積壓的情況增多，資金大量堆積在庫存之上，從而降低了資金流動的速度。鑒于資金已在生產(chǎn)過程中長期占用，企業(yè)或許需要額外的資金籌集來補(bǔ)足這一缺口，導(dǎo)致資金的成本上升。6.優(yōu)化四川長虹營運(yùn)資金管理的對策建議6.1不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)流程流程優(yōu)化是一種策略，旨在通過持續(xù)的發(fā)展、完善和優(yōu)化業(yè)務(wù)流程來維持企業(yè)的競爭力。在流程設(shè)計(jì)與執(zhí)行的各個(gè)階段，我們需要持續(xù)地對其進(jìn)行優(yōu)化，以確保獲得最優(yōu)的成果。面對傳統(tǒng)的職能為核心的管理方式所帶來的挑戰(zhàn)，我們必須重新審視和調(diào)整業(yè)務(wù)流程，從根本上重新審視業(yè)務(wù)流程，并對其進(jìn)行必要的優(yōu)化。緊密部門之間的合作，有助于加快業(yè)務(wù)的處理效率。建立監(jiān)測反饋機(jī)制，業(yè)