摘要隨著經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展和市場競爭的日益激烈，企業(yè)內(nèi)部控制的重要性日益凸顯。它不僅是維護企業(yè)財務(wù)健康的關(guān)鍵，更是防范財務(wù)舞弊的堅實屏障。以康美藥業(yè)為例，本文深入剖析了其財務(wù)舞弊的深層次原因，包括內(nèi)部控制的缺失和不完善，以及管理層對利益的過度追求。通過詳細梳理舞弊手段，發(fā)現(xiàn)這些手段往往隱蔽而復(fù)雜，給企業(yè)的財務(wù)安全帶來了巨大威脅。而財務(wù)舞弊的后果也是極其嚴(yán)重的，不僅損害了企業(yè)的聲譽，更可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)和倒閉。因此，本文針對康美藥業(yè)的案例，提出了一系列針對性的防范措施，旨在加強企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)，提高風(fēng)險防范能力。這些措施不僅對于康美藥業(yè)本身具有指導(dǎo)意義，更為其他企業(yè)提供了寶貴的借鑒和參考，共同推動內(nèi)部控制和財務(wù)舞弊防范工作的深入發(fā)展。關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制;康美藥業(yè);財務(wù)舞弊AbstractWiththerapideconomicdevelopmentandincreasinglyfiercemarketcompetition,theimportanceofinternalcontrolinenterpriseshasbecomeincreasinglyprominent.Itisnotonlythekeytomaintainingthefinancialhealthofenterprises,butalsoasolidbarriertopreventfinancialfraud.TakingKangmeiPharmaceuticalasanexample,wedeeplyanalyzedtheunderlyingreasonsforitsfinancialfraud,includingtheabsenceandimperfectionofinternalcontrol,aswellastheexcessivepursuitofinterestsbymanagement.Bysortingoutthefraudmeansindetail,wefoundthatthesemeanswereoftenconcealedandcomplex,posingahugethreattothefinancialsecurityofenterprises.Thegravityoffinancialfraudconsequencescannotbeoverstated,astheynotonlytarnishthereputationofenterprisesbutalsopotentiallyleadtobankruptcyandclosure.Therefore,basedonthecaseofKangmeiPharmaceutical,weproposedaseriesoftargetedpreventivemeasuresaimedatstrengtheningtheinternalcontrolconstructionofenterprisesandimprovingriskpreventioncapabilities.ThesemeasuresnotonlyhaveguidingsignificanceforKangmeiPharmaceuticalitself,butalsoprovidevaluablereferencesforotherenterprises,jointlypromotingthedeepdevelopmentofinternalcontrolandfinancialfraudpreventionwork.Keywords：Internalcontrol;KangmeiPharmaceutical;financialfraud目錄TOC\o"1-2"\h\u摘要 引言康美藥業(yè)，作為一家在醫(yī)藥領(lǐng)域頗具影響力的企業(yè)，曾以其穩(wěn)健的經(jīng)營和卓越的市場表現(xiàn)贏得了廣泛贊譽。然而，近年來，該公司卻因涉嫌財務(wù)舞弊而備受關(guān)注，這一事件不僅引發(fā)了社會各界的廣泛討論，也對企業(yè)內(nèi)部控制的重要性提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。內(nèi)部控制作為企業(yè)管理體系的核心組成部分，對于保障企業(yè)財務(wù)安全、防范財務(wù)舞弊具有至關(guān)重要的作用。康美藥業(yè)舞弊事件的發(fā)生，正是企業(yè)內(nèi)部控制失效的直接體現(xiàn)。在這一背景下，深入探討康美藥業(yè)舞弊事件的原因、影響及防范措施，對于加強企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)、提高風(fēng)險防范能力具有重要意義。本文將從內(nèi)部控制的視角出發(fā)，對康美藥業(yè)舞弊事件進行深入剖析。我們首先會分析康美藥業(yè)內(nèi)部控制的缺失和不完善之處，探討這些缺陷如何為財務(wù)舞弊帶來了可乘之機。其次，本文通過一系列的分析揭示了康美藥業(yè)舞弊事件的具體手段和過程，以及揭示其背后的深層次原因。最后，本文將針對性地提出防范措施，旨在為企業(yè)內(nèi)部控制的建設(shè)以及財務(wù)舞弊的防范工作提供有益的參考。通過對康美藥業(yè)舞弊事件的深入研究，我們希望能夠為其他企業(yè)敲響警鐘，提醒它們加強內(nèi)部控制建設(shè)，提高風(fēng)險防范意識。同時，我們也希望通過本文的探討，為內(nèi)部控制理論和實踐的發(fā)展貢獻一份力量，共同推動企業(yè)財務(wù)管理的規(guī)范化、科學(xué)化和高效化。一、財務(wù)舞弊相關(guān)概念和舞弊三角理論介紹（一）財務(wù)舞弊相關(guān)概念以及常見手段財務(wù)舞弊是一種故意行為，通過財務(wù)欺詐等違法違規(guī)手段，為舞弊者帶來經(jīng)濟利益，卻最終給他人帶來傷害或損失。這種行為具有違法性、故意性、危害性和隱蔽性的特點。其表現(xiàn)形式主要歸為兩大類：侵占資產(chǎn)和制作欺詐性財務(wù)報告。1.侵占資產(chǎn)指的是被審計單位的管理層或員工，出于謀取私利的目的，采用財務(wù)欺詐等不正當(dāng)手段，對被審計單位造成損害的行為。常見的侵占手段包括貪污公款、盜用或挪用現(xiàn)金、實物資產(chǎn)或無形資產(chǎn)等。2.制作欺詐性財務(wù)報告是一種嚴(yán)重的違法行為，它涉及通過不誠實或欺騙性的手段，故意操縱財務(wù)報表中的利潤數(shù)據(jù)，以便誤導(dǎo)財務(wù)報表的使用者。這種行為通常起源于管理層，他們可能出于個人利益或公司利益，采取一系列手段來掩蓋真實的財務(wù)狀況或夸大業(yè)績。這些舞弊行為常用的手段多種多樣，財務(wù)舞弊的手段多種多樣，具體包括以下幾種：（1）利用偽造與虛構(gòu)的手法進行財務(wù)舞弊，比如偽造或篡改會計記錄或憑證，掩蓋或改變憑證內(nèi)容，虛構(gòu)業(yè)務(wù)活動，記錄并不存在的交易或事項。（2）利用企業(yè)內(nèi)部控制制度的漏洞和不足進行舞弊，例如出納人員私自開具支票、挪用企業(yè)資金，或者與職責(zé)不相容的人員勾結(jié)，共同進行舞弊活動。（3）利用計算機技術(shù)進行舞弊，例如盜用企業(yè)的計算機密碼，進行隱蔽的程序修改或隱藏惡意程序，干擾計算機的正常運行，以達到非法目的。（4）關(guān)聯(lián)方交易舞弊，即企業(yè)管理層通過關(guān)聯(lián)方交易掩蓋虧損，虛構(gòu)利潤，以粉飾財務(wù)報表。（5）利用不當(dāng)?shù)臅嬚吆蜁嫻烙嬤M行舞弊，如選用不合適的借款費用核算方法、股權(quán)投資核算方法，不合理的合并政策、折舊方法、收入費用確認方法，以及選用不恰當(dāng)?shù)臏p值準(zhǔn)備計提方法等。（6）掩飾交易或事實舞弊，這是指上市公司通過操縱會計報表項目，掩蓋真實交易或事實，或在報表附注中故意隱瞞交易真相的一種欺詐手法。（二）財務(wù)舞弊三角理論財務(wù)舞弊三角理論由美國注冊舞弊審核師協(xié)會創(chuàng)始人、美國會計學(xué)會會長史蒂文·阿伯雷齊特（W.SteveAlbrecht）所提出。該理論指出，企業(yè)舞弊的產(chǎn)生源自于壓力、機會和借口這三個核心要素。具體來說：1.壓力：這是舞弊者的內(nèi)在驅(qū)動力，可能源自企業(yè)或個人的經(jīng)濟困境，如對資金的迫切需求。個人層面的壓力也可能包括因醫(yī)療費用、信用卡濫用、投資失利等導(dǎo)致的債務(wù)問題。2.機會：這是舞弊者能夠?qū)嵤┪璞仔袨榈耐獠凯h(huán)境。機會可能源于內(nèi)部控制的不完善或失效、過度的信任、缺乏相應(yīng)的懲罰措施、信息不對稱以及評價機制的失效等。此外，舞弊機會的形成還可能受到相關(guān)法律制度、行業(yè)特性以及舞弊者在組織中的地位和影響力等多種因素的影響。3.借口（亦稱自我合理化）：這是舞弊者為了自我安慰和正當(dāng)化其行為而找的理由，實質(zhì)上是道德標(biāo)準(zhǔn)的扭曲。舞弊者可能會利用法律的模糊地帶、“群體行為”的借口、“環(huán)境所迫”的理由或“暫時過渡”的借口等，來為自己的舞弊行為開脫。4.舞弊三角理論將這三個要素比作火的三角（熱源、可燃物、助燃物），指出它們必須同時存在，才能引發(fā)企業(yè)舞弊的火焰。即使其中一個要素表現(xiàn)得特別強烈，而其他兩個要素相對較弱，也足以點燃舞弊的火花，導(dǎo)致不當(dāng)行為的發(fā)生。因此，要防范和打擊財務(wù)舞弊行為，就需要從這三個要素入手，加強內(nèi)部控制、提高員工素質(zhì)、加強監(jiān)管等，以減少舞弊的機會、降低舞弊的動機、增強道德觀念，從而防范和減少財務(wù)舞弊行為的發(fā)生。二、康美藥業(yè)財務(wù)舞弊事件回顧與分析（一）康美藥業(yè)的基本情況康美藥業(yè)股份有限公司，簡稱“康美藥業(yè)”，是由杰出的民營企業(yè)家馬興田先生于1997年創(chuàng)立的，總部位于廣東省普寧市?？得浪帢I(yè)作為全國聞名的中醫(yī)藥領(lǐng)軍企業(yè)，業(yè)務(wù)范疇廣泛，涵蓋了中藥材的購銷、中藥飲片的制作、藥品的產(chǎn)銷、保健品及健康食品的研發(fā)與銷售、中藥材市場的運營、醫(yī)藥電商平臺的搭建以及醫(yī)療服務(wù)等多個領(lǐng)域。尤其在中藥飲片行業(yè)，康美藥業(yè)展現(xiàn)出卓越的競爭力，其產(chǎn)銷規(guī)模穩(wěn)居行業(yè)前列。此公司已在全國范圍內(nèi)布局了近100家涉及藥材種植、中藥材交易、現(xiàn)代物流及產(chǎn)業(yè)基地等多元化業(yè)務(wù)的企業(yè)。同時，康美藥業(yè)還建立了11個現(xiàn)代化的中藥飲片和醫(yī)藥生產(chǎn)基地，所管理的中藥材市場交易規(guī)模占據(jù)全國市場的60%以上，顯示出其強大的市場影響力。此外，康美藥業(yè)積極投身于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定工作，不僅參與制定了中藥飲片及其生產(chǎn)管理、小包裝、色標(biāo)管理、炮制等一系列國家標(biāo)準(zhǔn)，還參與了國家商務(wù)部中藥材等級分類標(biāo)準(zhǔn)的制訂工作。公司還承擔(dān)了700多項中醫(yī)藥編碼國家標(biāo)準(zhǔn)的編制任務(wù)，并成功編制和運營了全國獨一無二的中藥材價格指數(shù)——“康美·中國中藥材價格指數(shù)”，為行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展和市場價格的透明化做出了重要貢獻。遺憾的是，公司在2019年曝出近300億的“會計差錯”，并被證監(jiān)會處以罰款和市場禁入等懲罰。類似地，康美藥業(yè)也曾因財務(wù)報告造假等違法違規(guī)行為受到證監(jiān)會的處罰，并因此被實施退市風(fēng)險警示。此外，公司還涉及到破產(chǎn)重整等法律問題。（二）康美藥業(yè)財務(wù)舞弊事件經(jīng)過與手段分析2018年，康美藥業(yè)深陷財務(wù)舞弊的丑聞之中。經(jīng)過監(jiān)管機構(gòu)的深入調(diào)查和嚴(yán)格審計，證監(jiān)會揭露了康美藥業(yè)在2016年至2018年間存在重大財務(wù)舞弊的事實。據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，康美藥業(yè)通過偽造或篡改銀行單據(jù)，如銀行存款證明、銀行對賬單等文件，虛增了巨額的貨幣資金，累計金額高達886.8億元。這些虛假的銀行單據(jù)與康美藥業(yè)實際銀行賬戶的余額嚴(yán)重不符?？得浪帢I(yè)的這些財務(wù)舞弊行為不僅嚴(yán)重扭曲了其財務(wù)報表，大幅夸大了公司的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)規(guī)模，更誤導(dǎo)了廣大投資者和監(jiān)管機構(gòu)，給市場帶來了極大的混亂。舞弊事件被曝光后，康美藥業(yè)的股價大幅下跌，市值蒸發(fā)數(shù)百億元。證監(jiān)會隨后對康美藥業(yè)進行了立案調(diào)查，并對相關(guān)責(zé)任人進行了處罰?？得浪帢I(yè)也因涉嫌信息披露違法違規(guī)等問題被實施退市風(fēng)險警示。在康美藥業(yè)財務(wù)舞弊事件中，公司采用了多種手段來虛構(gòu)財務(wù)數(shù)據(jù)。1.康美藥業(yè)采用了制造虛假銀行單據(jù)的手法來虛增存款數(shù)額。他們精心偽造或篡改銀行存款證明、銀行對賬單等關(guān)鍵文件，讓這些文件的記載與實際的銀行賬戶余額嚴(yán)重不符，進而實現(xiàn)了貨幣資金的虛增。通過這種手段，康美藥業(yè)在財務(wù)報表中顯著夸大了其現(xiàn)金流量和資產(chǎn)規(guī)模，從而誤導(dǎo)了廣大投資者和監(jiān)管機構(gòu)，對其真實財務(wù)狀況造成了嚴(yán)重的誤導(dǎo)。2.康美藥業(yè)不僅在資金方面存在舞弊行為，還通過偽造業(yè)務(wù)憑證來實施收入造假。他們精心偽造或篡改了一系列文件，包括采購合同、收貨單、發(fā)票等，用以虛構(gòu)根本不存在的采購成本或故意夸大實際采購成本金額。此外，康美藥業(yè)還進一步偽造或變造委托加工合同、加工費用結(jié)算單等關(guān)鍵文件，以此來虛構(gòu)不存在的委托加工收入或人為調(diào)整委托加工收入的金額。這些行為無疑進一步加劇了其財務(wù)舞弊的嚴(yán)重程度。此外，康美藥業(yè)還使用偽造或變造的其他收入憑證，虛構(gòu)不存在或者金額不符的其他收入。這些手段使得公司的營業(yè)收入和利潤被大幅夸大，進一步誤導(dǎo)了投資者和監(jiān)管機構(gòu)。3.另外，康美藥業(yè)還通過關(guān)聯(lián)方交易舞弊。他們利用關(guān)聯(lián)方進行不正當(dāng)?shù)慕灰?，以達到虛增收入或降低成本的目的。例如，康美藥業(yè)為達到虛增收入或降低成本的目的，與關(guān)聯(lián)方簽訂了虛假的銷售合同或采購合同，通過虛構(gòu)交易或夸大交易金額的手法，實現(xiàn)了財務(wù)數(shù)據(jù)的操控。。（三）康美藥業(yè)財務(wù)舞弊事件造成的影響根據(jù)康美藥業(yè)發(fā)布的公告，經(jīng)過一系列的努力和措施，直到2021年年底，康美藥業(yè)終于完成了破產(chǎn)重整工作，并成功實現(xiàn)了公司債務(wù)的100%清償?？得浪帢I(yè)財務(wù)舞弊事件造成了廣泛而深遠的影響，主要表現(xiàn)在以下五個方面：1.市場信任危機?？得浪帢I(yè)作為中醫(yī)藥行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，其財務(wù)舞弊行為嚴(yán)重損害了市場的信任基礎(chǔ)。投資者對康美藥業(yè)的信任度大幅下降，導(dǎo)致公司股價大幅下跌，市值蒸發(fā)數(shù)百億元。整個中醫(yī)藥行業(yè)也因此受到了波及，市場信心受到打擊。2.投資者利益受損?？得浪帢I(yè)的財務(wù)舞弊行為直接或者間接地導(dǎo)致公司的財務(wù)報表出現(xiàn)差錯，使其不能真實地反映康美藥業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，進而誤導(dǎo)了投資者。許多投資者基于對康美藥業(yè)的信任而購買了該公司的股票或其他金融產(chǎn)品，然而由于公司的財務(wù)舞弊行為，投資者的利益受到了嚴(yán)重損害。3.監(jiān)管壓力增加?？得浪帢I(yè)財務(wù)舞弊事件曝光后，監(jiān)管部門對公司的監(jiān)管壓力大幅增加。證監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)對公司的立案調(diào)查、處罰和追責(zé)力度加大，同時加強對中醫(yī)藥行業(yè)的監(jiān)管和審查。這對維護市場秩序和投資者利益帶來了一定保障，但從另一個角度來看，也給中醫(yī)藥行業(yè)帶來了一定的監(jiān)管壓力。4.行業(yè)形象受損。康美藥業(yè)作為中醫(yī)藥行業(yè)的代表性企業(yè)，其財務(wù)舞弊行為對整個行業(yè)的形象造成了負面影響。相應(yīng)地，作為與中醫(yī)藥業(yè)有關(guān)的同行，很大可能也會提前對自己公司內(nèi)部和外部進行整改，以盡可能地減少或者消除一些同行藥企舞弊案帶來的影響。5.法律責(zé)任追究?？得浪帢I(yè)及相關(guān)責(zé)任人因財務(wù)舞弊行為而面臨法律責(zé)任追究。公司及相關(guān)責(zé)任人可能面臨罰款、市場禁入、刑事責(zé)任等處罰。這對于維護市場公平和正義是有利的，同時也會給公司的未來發(fā)展帶來一定的困擾。三、基于舞弊三角理論的康美藥業(yè)財務(wù)舞弊事件動因分析（一）財務(wù)舞弊的壓力康美藥業(yè)財務(wù)舞弊的壓力主要來自于以下幾個方面：1.償債壓力：康美藥業(yè)在舞弊事件曝光前，面臨著巨大的償債壓力。公司可能由于債務(wù)負擔(dān)過重，而采取財務(wù)舞弊的手段來虛構(gòu)財務(wù)數(shù)據(jù)，以掩蓋其真實的財務(wù)狀況。具體來說，康美藥業(yè)通過偽造銀行單據(jù)、虛構(gòu)收入等方式來虛增貨幣資金和營業(yè)收入，從而改善公司的償債指標(biāo)，如現(xiàn)金比率、速動比率和流動比率等。如表1、圖1，對康美藥業(yè)2014-2019年的短期償債能力進行分析，發(fā)現(xiàn)這五年來，流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率在前三年的變化相對平穩(wěn)，2017年到2018年突然出現(xiàn)斷崖式的下滑，現(xiàn)金比率為零，說明康美藥業(yè)的資金鏈發(fā)生了很嚴(yán)重的癱瘓，短期內(nèi)幾乎喪失償債能力！再如代表長期償債能力的表2、圖2,2015年到2019年間，2016年起到2019年，康美藥業(yè)的資產(chǎn)負債率一直處于緩慢增長的狀態(tài)，由于產(chǎn)權(quán)比率并沒有太大的變化（從2016年起到2019年緩慢增長，由0.87慢慢增長為2017年的1.14、2018年的1.64、最后到2019年的2.14），比較明顯的是利息保障倍數(shù)，從2015年的8.22、2016年的6.52、2017年的5.98——平穩(wěn)式下降，到2018年的1.72卻是陡坡式下降，故而能看出康美藥業(yè)不僅在短期內(nèi)無力償債，在足夠多的時間里，康美藥業(yè)也很難實現(xiàn)債務(wù)的完全償付。這種償債壓力也來自于公司過度擴張、投資失敗、經(jīng)營不善等原因。比如：康美藥業(yè)在實際控制人兼管理者馬興田的領(lǐng)導(dǎo)下，展現(xiàn)了一種冒險型的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)風(fēng)格。馬興田個人的思維風(fēng)格偏向激進，這種風(fēng)格在他的決策中得到了充分體現(xiàn)。然而，這種冒險型戰(zhàn)略風(fēng)格的弱點在于，當(dāng)面對巨額利潤的誘惑時，管理層往往會忽視隱藏其中的巨大損失的可能性。在馬興田的決策影響下，康美藥業(yè)追求高風(fēng)險、高回報的項目和業(yè)務(wù)。這種策略雖然在短期內(nèi)可能帶來豐厚的利潤，但長期來看，卻可能增加公司的經(jīng)營風(fēng)險和不確定性。由于過于追求利潤，管理層可能會忽視潛在的風(fēng)險和危機，從而給公司帶來不可預(yù)測的損失，進而就增加了企業(yè)的償債負擔(dān)。表1康美藥業(yè)2015-2019年短期償債能力數(shù)據(jù)表數(shù)據(jù)20152016201720182019流動比率2.212.222.211.931.69速動比率1.421.591.590.742.56現(xiàn)金比率1.141.361.320.070.02數(shù)據(jù)來源于2015-2019年年報圖1康美藥業(yè)2015年-2019年短期償債能力趨勢表數(shù)據(jù)來源于2015-2019年年報表2長期償債能力指標(biāo)分析表數(shù)據(jù)20152016201720182019資產(chǎn)負債率50.5646.453.2462.0868.03產(chǎn)權(quán)比率1.030.871.141.642.14利息保障倍數(shù)8.226.525.981.721.12數(shù)據(jù)來源于2015-2019年年報圖2康美藥業(yè)2014年-2019年長期償債能力趨勢表數(shù)據(jù)來源于2014-2019年年報2.業(yè)績考核壓力：康美藥業(yè)作為一家上市公司，面臨著來自股東、投資者和監(jiān)管機構(gòu)的業(yè)績考核壓力。為了維持或提升公司的股價、市值和聲譽，康美藥業(yè)采取財務(wù)舞弊的手段來美化財務(wù)報表，以達到業(yè)績考核的要求。這種壓力來自于公司內(nèi)部的管理層、董事會等，也來自于外部的投資者和監(jiān)管機構(gòu)。3.政策壓力：醫(yī)藥行業(yè)作為關(guān)系國計民生的重要行業(yè)，受到國家政策的嚴(yán)格監(jiān)管?？得浪帢I(yè)為了迎合政策要求，采取財務(wù)舞弊的手段來規(guī)避政策限制或獲取政策優(yōu)惠。例如，康美藥業(yè)通過虛構(gòu)研發(fā)投入、虛增銷售收入等方式來騙取稅收優(yōu)惠或科技項目支持。4.融資動機：康美藥業(yè)在2016年至2018年期間，被中國證券監(jiān)督管理委員會認定為存在財務(wù)造假行為。根據(jù)表3顯示，康美藥業(yè)在2016-2018年被查處前虛增貨幣資金累計886.81億元，占當(dāng)期總資產(chǎn)利率都分別超過了驚人的40%，分別是41.13%、43.57%、45.96%；占凈資產(chǎn)利率則分別高達76.74%、93.18%、108.24%。另外，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2018年9月26日，康美藥業(yè)共計進行了11次對外融資，累計交易價值高達256.48億元，年均融資額達到15億元。審視康美藥業(yè)的融資歷程，發(fā)現(xiàn)其在2016年底的賬面資金顯示為273億元，然而經(jīng)過詳盡的審計，竟然有高達225億元為虛增部分，實際可用的貨幣資金僅為48億元。同年，康美藥業(yè)通過定向增發(fā)的方式成功籌集了81億元資金，至年底時，尚有31億元資金未使用。這一數(shù)據(jù)揭示了令人震驚的事實：虛增的資金占到了期末賬面資金總額的82%，而真實的資金卻僅占18%。更值得注意的是，定向增發(fā)籌集的資金占到了實際貨幣資金的65%，凸顯了公司對外部融資的嚴(yán)重依賴。進一步深入剖析，發(fā)現(xiàn)在2016年至2018年的財務(wù)造假期間，康美藥業(yè)頻繁進行外部融資活動，共計進行了3次對外融資。特別是在2018年7月19日和9月26日，公司先后通過發(fā)行公司債券的方式，成功籌集了15億元和20億元的資金，累計融資額高達116億元。這些融資數(shù)據(jù)清晰地表明，康美藥業(yè)的資金來源主要依賴于外部融資，而非通過日常經(jīng)營活動獲得收益。因此，有理由懷疑，康美藥業(yè)可能利用財務(wù)造假手段誤導(dǎo)投資者，以擴大其融資規(guī)模，滿足其日益增長的資金需求。由此可見，康美藥業(yè)在融資方面頻繁且金額巨大，尤其是在其被認定存在財務(wù)造假期間內(nèi)。其資金來源多依賴于對外融資，真實經(jīng)營收益能力有限。這些情況增加了其利用財務(wù)造假手段欺騙投資者、擴大了融資規(guī)模的嫌疑。表32016-2018年虛增貨幣資金（單位：億元）數(shù)據(jù)2016年報2017年報2018半年報虛增貨幣資金225.49299.44361.88虛增貨幣資金/總資產(chǎn)41.13%43.57%45.96%虛增貨幣資金/凈資產(chǎn)76.74%93.18%108.24%數(shù)據(jù)來源：2016-2018年年報（二）財務(wù)舞弊的機會1.康美藥業(yè)內(nèi)部監(jiān)督與外部監(jiān)督的管理不當(dāng)?？得浪帢I(yè)自2001年上市以來，一直由正中珠江會計師事務(wù)所提供審計服務(wù)。然而，直到中國證監(jiān)會立案調(diào)查，事務(wù)所才出具了保留意見的審計報告。在此期間，康美藥業(yè)內(nèi)部存在明顯的內(nèi)部控制管理漏洞?？得浪帢I(yè)部分管理層人員和財務(wù)管理人員不僅偽造了業(yè)務(wù)單據(jù)和憑證，還虛增了巨額貨幣資金和營業(yè)收入，以掩蓋公司的真實財務(wù)狀況。由于公司未能建立完善的關(guān)聯(lián)方交易管理機制，權(quán)責(zé)不明確，導(dǎo)致公司容易遭受重大風(fēng)險。在未經(jīng)過適當(dāng)審批或授權(quán)的情況下，康美藥業(yè)向控股方和關(guān)聯(lián)方提供了非經(jīng)營性資金，這些資金甚至被用于購買公司股票、償還控股方及其關(guān)聯(lián)方的貸款和利息，以及作為解質(zhì)押過橋資金等監(jiān)管部門明確禁止的行為。由此可見，康美藥業(yè)在內(nèi)部控制管理方面存在嚴(yán)重漏洞。2.管理不當(dāng)給財務(wù)舞弊帶來了機會。對于康美藥業(yè)內(nèi)部的這些不當(dāng)行為，正中珠江會計師事務(wù)所顯然未能進行詳盡的核實。他們未能及時發(fā)現(xiàn)和報告康美藥業(yè)虛增營業(yè)收入、偽造業(yè)務(wù)單據(jù)、虛增資產(chǎn)以及實控人和其他關(guān)聯(lián)方違規(guī)違法占用經(jīng)營性資金等問題。這種審計疏忽導(dǎo)致了投資者和其他利益相關(guān)者對康美藥業(yè)財務(wù)狀況的誤解，進一步加劇了公司的財務(wù)危機，從而使康美藥業(yè)財務(wù)舞弊有了可乘之機。（三）財務(wù)舞弊的借口1.持續(xù)不斷的融資需求所帶來的沉重壓力?？得浪帢I(yè)在近年深受流動資金嚴(yán)重匱乏的困擾，為了保持盈利快速增長的假象和穩(wěn)定股價，公司可能產(chǎn)生了舞弊的動機。因此，持續(xù)融資需求造成的巨大壓力可能成為了康美藥業(yè)進行財務(wù)舞弊的一個借口。2.審計困難重重和巨額資金誘惑?？得浪帢I(yè)的主營業(yè)務(wù)具有其獨特性，這使得審計過程變得異常復(fù)雜且充滿挑戰(zhàn)。若審計師對公司的業(yè)務(wù)模式不熟悉或缺乏相應(yīng)的專業(yè)知識，審計失誤的風(fēng)險便會顯著增加。此外，巨額資金的誘惑也可能使得公司鋌而走險，選擇進行財務(wù)舞弊。3.獲取融資資金擴大產(chǎn)業(yè)規(guī)模?？得浪帢I(yè)在其成長過程中持續(xù)需要資金注入以支持其發(fā)展。當(dāng)公司面臨現(xiàn)金流量不足的情況時，往往會通過銀行貸款等手段來確保資金流的穩(wěn)定。然而，一旦投資項目未能達到預(yù)期的發(fā)展進度，為了掩蓋真實的財務(wù)狀況，公司可能會選擇采取財務(wù)舞弊的不當(dāng)手段。四、對策與建議（一）防范藥企財務(wù)舞弊的對策康美藥業(yè)財務(wù)舞弊事件對于整個企業(yè)界和監(jiān)管機構(gòu)都是一個深刻的教訓(xùn)。為了預(yù)防類似財務(wù)舞弊事件的再次上演，需要采取切實有效的措施來加強監(jiān)管和風(fēng)險防范，以下是一些針對公司舞弊的對策：1.優(yōu)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)并加強內(nèi)部控制體系的建設(shè)。上市公司為確保穩(wěn)健運營和降低財務(wù)舞弊風(fēng)險，必須高度重視組織結(jié)構(gòu)的規(guī)范化。保持董事會、監(jiān)事會和管理層之間的獨立性是不可或缺的，這種獨立性有助于構(gòu)建一個相互監(jiān)督、相互制衡的有效機制，從而確保公司的健康發(fā)展和合規(guī)運營。在這種機制下，任何一方都不能單獨決定公司的重大事務(wù)，從而減少了權(quán)力濫用和舞弊的機會。為了實現(xiàn)這一目標(biāo)，公司應(yīng)該逐步健全內(nèi)部控制制度。這不僅僅是一個簡單的流程制定，而是需要從多個方面入手。公司需要完善內(nèi)部控制流程，預(yù)先制定出一套合理且高效的業(yè)務(wù)流程。在這個過程中，每個環(huán)節(jié)都應(yīng)該設(shè)立嚴(yán)格的審批制度，確保每項業(yè)務(wù)都經(jīng)過適當(dāng)?shù)膶彶楹团鷾?zhǔn)。特別是對于那些關(guān)鍵環(huán)節(jié)，公司應(yīng)該進行風(fēng)險測評，以識別潛在的風(fēng)險并采取相應(yīng)的應(yīng)對措施。2.實施外部審計與監(jiān)督。企業(yè)應(yīng)定期邀請外部審計機構(gòu)進行財務(wù)審計，確保財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性和合規(guī)性。同時，監(jiān)管機構(gòu)也應(yīng)加強對企業(yè)的監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)和糾正財務(wù)舞弊行為。3.構(gòu)建完善的舉報機制至關(guān)重要。企業(yè)應(yīng)積極設(shè)立這一機制，以激勵員工主動揭露財務(wù)舞弊行為，并確保舉報者的合法權(quán)益得到充分保障。對于任何舉報的財務(wù)舞弊行為，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取嚴(yán)肅的態(tài)度進行查處，以彰顯其對誠信經(jīng)營的堅定決心。4.優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。為了進一步完善股權(quán)配置，提升企業(yè)的治理能力，引入職業(yè)經(jīng)理人是不可或缺的一步。這一舉措標(biāo)志著公司從傳統(tǒng)的家族企業(yè)向現(xiàn)代化企業(yè)轉(zhuǎn)型的重要跨越。為確保職業(yè)經(jīng)理人的才能得以充分發(fā)揮，同時保障企業(yè)運營的科學(xué)性，公司必須建立起一套激勵與約束并重的制度。在選拔職業(yè)經(jīng)理人人選時，可以采用員工推薦、市場招聘等多種方式，確保選拔過程的公開、公正和透明。同時，為了降低日后工作中產(chǎn)生分歧的可能性，應(yīng)設(shè)定一段時間的考察期，讓職業(yè)經(jīng)理人有足夠的時間熟悉工作環(huán)境，并評估他們與企業(yè)管理的匹配程度。在明確各自職責(zé)并實行公正考評的前提下，讓具備專業(yè)能力的職業(yè)經(jīng)理人擔(dān)任總經(jīng)理一職，有助于實現(xiàn)經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的清晰分離，進而削弱對企業(yè)運營的絕對控制。這種安排不僅有助于形成與董事會之間的相互制衡機制，確保公司決策的科學(xué)性和公正性，同時也能充分發(fā)揮職業(yè)經(jīng)理人的專業(yè)優(yōu)勢，降低財務(wù)舞弊等不當(dāng)行為發(fā)生的可能性，從而保障企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。通過這一策略，企業(yè)可以逐步提升治理水平，確保長期穩(wěn)定發(fā)展。5.推動誠信文化建設(shè)。企業(yè)應(yīng)積極倡導(dǎo)誠信文化，將誠信作為企業(yè)的核心價值觀之一。通過誠信文化的建設(shè)，引導(dǎo)員工自覺遵守職業(yè)道德和法律法規(guī)，共同維護企業(yè)的聲譽和形象。塑造一個以誠實守信為核心的公司文化環(huán)境，對于上市公司的無形競爭力具有舉足輕重的意義，這種文化氛圍對內(nèi)部控制環(huán)境的塑造具有深遠的影響?？得浪帢I(yè)所發(fā)生的大規(guī)模財務(wù)舞弊事件，與其公司文化中誠信元素的缺失緊密相關(guān)。因此，康美藥業(yè)務(wù)必積極營造一個積極進取、以誠信為本的公司文化氛圍。為達成這一目標(biāo)，康美藥業(yè)需依據(jù)內(nèi)部控制的不同階段目標(biāo)，細化公司文化建設(shè)的具體內(nèi)容。在制定文化建設(shè)方案時，必須確保內(nèi)容的連貫性和一致性，并基于對公司內(nèi)部控制效果的深入調(diào)查和評估結(jié)果來制定。同時，要集結(jié)全員的智慧和力量，統(tǒng)一規(guī)劃，結(jié)合康美藥業(yè)的實際情況，制定切實可行的實施策略。通過這些措施，可以確保內(nèi)部控制環(huán)境的持續(xù)優(yōu)化。此外，康美藥業(yè)還需在內(nèi)部加強誠信教育的建設(shè)。例如，通過建立健全的輿論監(jiān)督機制，推動公司形成誠信為本的道德風(fēng)尚，培養(yǎng)員工守信重諾的價值觀。要使員工深刻理解誠信是公司和個人發(fā)展的基石，不被短暫的利益所迷惑，從而將誠信理念真正融入到日常工作中。同時，康美藥業(yè)應(yīng)建立誠信獎懲機制，對失信行為進行嚴(yán)肅處理，必要時對嚴(yán)重失信員工予以開除；對誠實守信的員工，要予以公開表彰，以此激發(fā)全體員工堅守誠信的積極性。這樣，康美藥業(yè)就能夠逐步建立起一個健康、積極、誠信的公司文化氛圍，為公司的長期穩(wěn)定發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。（二）防范藥企財務(wù)舞弊的建議1.整頓地方監(jiān)管態(tài)度，積極履行監(jiān)督職權(quán)?？得浪帢I(yè)在其發(fā)展初期，憑借著在中藥飲片生產(chǎn)領(lǐng)域的卓越表現(xiàn)和積極響應(yīng)政府“互聯(lián)網(wǎng)+”政策的舉措，不僅在國內(nèi)市場上占據(jù)了一席之地，還對當(dāng)?shù)氐亩愂蘸拓斦I(yè)績產(chǎn)生了深遠的影響。這種成功背后，卻隱藏著企業(yè)與地方官員之間可能的勾結(jié)，從而削弱了監(jiān)督機構(gòu)的職能，為公司的違規(guī)行為提供了溫床。從已公開的馬興田行賄記錄中，可以看到他不僅對證監(jiān)會進行了賄賂，還與當(dāng)?shù)卣賳T建立了不正當(dāng)?shù)年P(guān)系。這種權(quán)力尋租的行為導(dǎo)致了政府和媒體對康美藥業(yè)提出的質(zhì)疑被忽視，甚至壓制。這種行為不僅損害了監(jiān)督機構(gòu)的公信力，也削弱了公眾對企業(yè)的信任。為了糾正這種不正之風(fēng)，必須對相關(guān)機構(gòu)和人員進行徹底的整頓。首先，必須嚴(yán)肅工作態(tài)度，提高對投資者個人投訴的重視度。對于任何投訴，都不能采取不作為或懶政的態(tài)度。機構(gòu)和相關(guān)人員應(yīng)嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)，確保在行使監(jiān)督職權(quán)時公正無私、雷厲風(fēng)行。一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在違法違規(guī)行為，應(yīng)立即上報并敦促其進行整改。同時，還要對整改結(jié)果進行嚴(yán)格的檢查，確保問題得到徹底解決。這樣才能形成有效的監(jiān)督反饋機制，提高監(jiān)督機構(gòu)的工作效率，降低企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)造假等違法違紀(jì)行為的概率。通過這樣的整頓和改革，逐步恢復(fù)公眾對監(jiān)督機構(gòu)和企業(yè)的信任，為企業(yè)的健康發(fā)展創(chuàng)造更加良好的環(huán)境。同時，也能推動整個社會形成更加公正、透明的商業(yè)氛圍，為經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。2.建立獨立董事制度對于確保企業(yè)決策的科學(xué)性和公正性至關(guān)重要，獨立董事在監(jiān)督企業(yè)運營和提供戰(zhàn)略指導(dǎo)方面發(fā)揮著不可或缺的作用。然而，正如前文所述，康美藥業(yè)在管理層與經(jīng)營層之間的獨立性方面存在明顯不足，這導(dǎo)致董事會難以對日常經(jīng)營事務(wù)施加有效影響。此外，獨立董事與康美藥業(yè)的實際控制人關(guān)系過于緊密，使得他們難以履行獨立、客觀的職責(zé)。為了改善這一狀況，康美藥業(yè)亟需對獨立董事的提名和選舉程序進行深刻改革，打破大股東對提名過程的壟斷。一種可行的策略是積極引入本企業(yè)的中小股東或行業(yè)協(xié)會參與提名過程，從而拓寬獨立董事的來源，并建立起一個后備獨立董事人才庫，以平衡股東間的力量對比。同時，康美藥業(yè)應(yīng)進一步強化獨立董事制度，加強對獨立董事履職情況的監(jiān)督和考核，確保他們真正發(fā)揮應(yīng)有的作用。在決策過程中，應(yīng)充分吸納各方意見，避免由大股東單獨掌控企業(yè)的重大決策，以保護中小股東的權(quán)益，并激發(fā)他們參與企業(yè)治理的積極性。為了進一步提升中小股東的參與度，康美藥業(yè)可以降低股東大會的參與門檻，為他們提供更多參與企業(yè)治理的機會。此外，企業(yè)還應(yīng)提高中小股東在決策過程中的話語權(quán)，確保他們的意見得到充分尊重和考慮。對于各項決議方案，應(yīng)進行充分的討論和評估，以確保決策的科學(xué)性和有效性。通過這些舉措，康美藥業(yè)將能夠充分發(fā)揮獨立董事和股東大會的積極作用，推動企業(yè)朝著健康、穩(wěn)定的方向發(fā)展。3.加大懲罰力度。對于發(fā)現(xiàn)的財務(wù)舞弊行為，監(jiān)管部門應(yīng)依法加大懲罰力度，讓違法者付出沉重代價。同時，藥企也應(yīng)建立健全內(nèi)部懲罰機制，對參與財務(wù)舞弊的員工進行嚴(yán)肅處理，以維護企業(yè)的聲譽和形象。五、結(jié)論與展望（一）研究結(jié)論從內(nèi)部控制視角對康美藥業(yè)財務(wù)舞弊進行研究，可以得出以下結(jié)論：康美藥業(yè)在內(nèi)部控制體系的構(gòu)建上暴露出了嚴(yán)重的缺陷。其在內(nèi)部控制環(huán)節(jié)存在明顯的短板，缺乏健全有效的財務(wù)審批流程、內(nèi)部審計機制以及風(fēng)險管理體系。這些不足導(dǎo)致了公司財務(wù)管理和決策過程缺乏必要的透明度和可追溯性，為潛在的財務(wù)舞弊行為提供了可乘之機。2.內(nèi)部審計職能被削弱。康美藥業(yè)的內(nèi)部審計職能可能受到了管理層的干預(yù)或限制，導(dǎo)致內(nèi)部審計無法發(fā)揮其應(yīng)有的監(jiān)督和評估作用。內(nèi)部審計的失效使得內(nèi)部控制體系的問題難以被發(fā)現(xiàn)和糾正。3.高級管理層參與舞弊?？得浪帢I(yè)財務(wù)舞弊事件涉及到了公司的高級管理層，這表明管理層對內(nèi)部控制的忽視或故意破壞。高級管理層的參與使得舞弊行為更加難以被發(fā)現(xiàn)和制止。4.缺乏有效的監(jiān)督和制衡機制。康美藥業(yè)在內(nèi)部控制體系中缺乏有效的監(jiān)督和制衡機制，導(dǎo)致各部門之間缺乏有效的溝通和協(xié)作。這使得舞弊行為能夠輕易地在各部門之間傳遞和掩蓋，增加了舞弊的隱蔽性和持續(xù)性。5.員工職業(yè)道德意識不足?？得浪帢I(yè)員工對財務(wù)舞弊的認識和抵制能力可能不足，部分員工可能參與或默許了舞弊行為。這反映了公司在員工職業(yè)道德教育和培訓(xùn)方面的缺失。（二）研究不足與展望從內(nèi)部控制視角對康美藥業(yè)財務(wù)舞弊進行研究，盡管已經(jīng)取得了一些結(jié)論，但仍存在一些不足之處和需要進一步探討的問題。以下是對研究不足與展望的總結(jié)：1.研究不足：（1）案例分析的局限性。以往的研究主要聚焦于康美藥業(yè)這一單獨案例進行深入剖析，這可能難以全面反映所有藥企在財務(wù)舞弊方面的實際情況。鑒于每個企業(yè)在內(nèi)部控制體系構(gòu)建以及舞弊動機方面可能存在顯著差異，因此，開展更多樣化的案例研究將有助于我們更廣泛地理解藥企在財務(wù)舞弊問題上的內(nèi)部控制挑戰(zhàn)。通過對比不同企業(yè)的案例，我們可以更加深入地洞察藥企財務(wù)舞弊的共性和特性，從而為提升整個行業(yè)的內(nèi)部控制水平提供更有針對性的建議。（2）內(nèi)部控制細節(jié)的深度不足。在研究康美藥業(yè)的內(nèi)部控制問題時，我們發(fā)現(xiàn)對內(nèi)部控制細節(jié)的分析尚顯不足。目前的研究可能缺乏對具體內(nèi)部控制措施和流程的深度剖析，這導(dǎo)致我們難以準(zhǔn)確把握內(nèi)部控制的實際設(shè)計和執(zhí)行情況。為了更精確地識別存在的問題以及確定改進的方向，我們需要對康美藥業(yè)的內(nèi)部控制體系進行更為深入的調(diào)查和研究。通過深入了解其內(nèi)部控制的具體環(huán)節(jié)和操作流程，我們可以發(fā)現(xiàn)潛在的缺陷和漏洞，進而提出有效的改進措施，以加強公司的內(nèi)部控制能力，防范財務(wù)舞弊等不當(dāng)行為的發(fā)生。（3）缺乏長期跟蹤研究。目前的研究主要集中在康美藥業(yè)財務(wù)舞弊事件的曝光和處理階段，缺乏對事件發(fā)生前后的長期跟蹤研究。長期的跟蹤研究將有助于更深入地了解內(nèi)部控制問題的發(fā)展趨勢和影響，為制定更有效的內(nèi)部控制措施提供依據(jù)。2.展望：（1）拓寬研究范圍。未來的研究可以拓寬研究范圍，包括更多的藥企案例，以便更全面地了解藥企財務(wù)舞弊的內(nèi)部控制問題。通過對比分析不同企業(yè)的內(nèi)部控制體系和舞弊情況，可以總結(jié)出更具