《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》框架下我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管：現(xiàn)狀、問題與優(yōu)化路徑一、引言1.1研究背景與意義1.1.1研究背景2007-2008年，一場(chǎng)源于美國次貸危機(jī)的全球金融危機(jī)如洶涌浪潮般席卷而來，給全球經(jīng)濟(jì)和金融體系帶來了巨大沖擊。在這次危機(jī)中，許多國際知名金融機(jī)構(gòu)紛紛遭受重創(chuàng)，甚至破產(chǎn)倒閉，這使得全球金融市場(chǎng)陷入了極度的恐慌和混亂之中。銀行業(yè)作為金融體系的核心組成部分，在危機(jī)中暴露出了諸多問題，其中資本監(jiān)管方面的漏洞尤為突出。傳統(tǒng)的巴塞爾協(xié)議，特別是《巴塞爾協(xié)議II》，在面對(duì)如此大規(guī)模的金融危機(jī)時(shí)，其局限性盡顯。例如，對(duì)銀行資本質(zhì)量和數(shù)量的要求不夠嚴(yán)格，無法有效抵御系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理存在缺陷，過于依賴外部評(píng)級(jí)，忽視了金融創(chuàng)新帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)；順周期性問題加劇了經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，銀行過度擴(kuò)張信貸，而在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，又大幅收縮信貸，進(jìn)一步惡化了經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。為了應(yīng)對(duì)這些問題，加強(qiáng)全球金融監(jiān)管，提高銀行業(yè)的穩(wěn)健性，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)于2010年12月16日發(fā)布了《巴塞爾協(xié)議III》。該協(xié)議在全球范圍內(nèi)引發(fā)了廣泛關(guān)注和深刻變革，其核心內(nèi)容包括提高資本質(zhì)量和數(shù)量要求、引入杠桿率監(jiān)管、加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理以及建立資本留存緩沖和逆周期資本緩沖機(jī)制等?！栋腿麪枀f(xié)議III》旨在通過這些改革措施，增強(qiáng)銀行體系的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，減少金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素，維護(hù)全球金融穩(wěn)定。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化和金融國際化的不斷推進(jìn)，中國銀行業(yè)也日益融入國際金融市場(chǎng)，與全球金融體系的聯(lián)系愈發(fā)緊密?！栋腿麪枀f(xié)議III》的實(shí)施對(duì)中國銀行業(yè)的資本監(jiān)管產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。一方面，中國監(jiān)管當(dāng)局積極響應(yīng)國際監(jiān)管趨勢(shì)，結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)實(shí)際情況，制定并實(shí)施了一系列與《巴塞爾協(xié)議III》接軌的資本監(jiān)管政策，如提高商業(yè)銀行的資本充足率要求、規(guī)范資本構(gòu)成、加強(qiáng)流動(dòng)性監(jiān)管等，以提升中國銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和國際競爭力。另一方面，中國銀行業(yè)在適應(yīng)新的資本監(jiān)管要求過程中，也面臨著諸多挑戰(zhàn)，如資本補(bǔ)充渠道有限、資本成本上升、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型壓力增大等。此外，中國銀行業(yè)的經(jīng)營模式、市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管體制與國際發(fā)達(dá)市場(chǎng)存在一定差異，如何在遵循《巴塞爾協(xié)議III》原則的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)國際標(biāo)準(zhǔn)與中國國情的有機(jī)結(jié)合，也是亟待解決的問題。1.1.2研究意義從理論層面來看，深入研究《巴塞爾協(xié)議III》框架下我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管問題，有助于豐富和完善金融監(jiān)管理論。通過對(duì)巴塞爾協(xié)議的演進(jìn)歷程、核心內(nèi)容以及對(duì)我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管的影響進(jìn)行分析，可以進(jìn)一步探討資本監(jiān)管與銀行穩(wěn)健經(jīng)營、金融市場(chǎng)穩(wěn)定之間的內(nèi)在關(guān)系，為金融監(jiān)管政策的制定提供更堅(jiān)實(shí)的理論依據(jù)。此外，對(duì)我國商業(yè)銀行在新資本監(jiān)管要求下的應(yīng)對(duì)策略和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)和提煉，也能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理和資本管理理論提供新的實(shí)證案例和研究視角。從實(shí)踐意義來說，《巴塞爾協(xié)議III》框架下加強(qiáng)我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管，對(duì)于維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定具有重要作用。銀行體系的穩(wěn)定是金融市場(chǎng)穩(wěn)定的基石，通過提高資本質(zhì)量和數(shù)量要求，加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理等措施，可以增強(qiáng)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，降低金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，從而為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造穩(wěn)定的金融環(huán)境。同時(shí)，有效的資本監(jiān)管有助于促進(jìn)商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營。合理的資本監(jiān)管要求可以引導(dǎo)商業(yè)銀行優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資本使用效率，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，避免過度冒險(xiǎn)行為，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。此外，在金融國際化的背景下，我國商業(yè)銀行積極應(yīng)對(duì)《巴塞爾協(xié)議III》的要求，提升資本監(jiān)管水平，有助于增強(qiáng)國際競爭力，更好地參與國際金融市場(chǎng)競爭，拓展海外業(yè)務(wù)，提升我國銀行業(yè)在國際金融領(lǐng)域的地位和影響力。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀國外學(xué)者對(duì)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的探討由來已久。在資本充足率方面，Rochet（1992）認(rèn)為，銀行持有債權(quán)的有限責(zé)任使得其收益分布呈現(xiàn)凸函數(shù)性質(zhì)，沒有最低資本充足率要求，該性質(zhì)將導(dǎo)致資本不足的銀行成為風(fēng)險(xiǎn)偏好者。Dewatripont和Tirole（1994）通過構(gòu)建商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)模型，指出資本充足率要求是監(jiān)管的核心，利用資本充足率和外部干預(yù)，對(duì)銀行的監(jiān)管可以達(dá)到最優(yōu)均衡。Jacques和Nigro（1997）通過研究巴塞爾協(xié)議實(shí)施初期的美國銀行業(yè)發(fā)現(xiàn)，實(shí)施以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的資本充足要求，能夠有效地增加商業(yè)銀行資本，并降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)20世紀(jì)90年代部分資本充足率高的銀行出現(xiàn)倒閉、未能防范2008年金融危機(jī)等問題，部分學(xué)者對(duì)資本監(jiān)管的有效性有所質(zhì)疑。如，Gorton和Winton（1999）認(rèn)為，資本充足率監(jiān)管提高了銀行資本成本，卻未提升金融體系的資金配置效率。Kashyap和Stein（2003）、Taylor和Goodhart（2004）認(rèn)為，巴塞爾協(xié)議Ⅰ和巴塞爾協(xié)議Ⅱ加劇了商業(yè)銀行的順周期性商業(yè)行為，并可能放大了經(jīng)濟(jì)體系面臨的真實(shí)沖擊。Rochet（2010）認(rèn)為，資本充足率監(jiān)管既不能準(zhǔn)確預(yù)判單家銀行倒閉風(fēng)險(xiǎn)，又無法預(yù)測(cè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，還難以管理金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。但總體上，資本監(jiān)管及資本充足率要求獲得了學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的認(rèn)可。前巴塞爾委員會(huì)主席JaimeCaruana（2004）認(rèn)為，針對(duì)經(jīng)濟(jì)低迷期的投資機(jī)會(huì)，只有資本充足率高的商業(yè)銀行才能在此期間真正獲益，這顯示出資本充足率監(jiān)管的重要性和有效性。Barth等人（2013）對(duì)72個(gè)國家的4050家商業(yè)銀行進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)更為嚴(yán)格的資本充足率要求將有助于提高銀行的運(yùn)行效率。在杠桿率監(jiān)管方面，國外學(xué)者的研究主要集中在杠桿率對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和金融穩(wěn)定的影響上。Adrian和Shin（2010）的研究表明，杠桿率與銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為密切相關(guān)，過高的杠桿率會(huì)增加銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露，在金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇時(shí)，高杠桿率的銀行更容易受到?jīng)_擊，進(jìn)而威脅金融穩(wěn)定。他們通過對(duì)美國金融機(jī)構(gòu)的實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，在金融危機(jī)前，許多金融機(jī)構(gòu)為追求高額利潤，不斷提高杠桿率，過度擴(kuò)張業(yè)務(wù)，而當(dāng)市場(chǎng)形勢(shì)逆轉(zhuǎn)時(shí)，這些機(jī)構(gòu)面臨著巨大的償債壓力和資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致金融體系的不穩(wěn)定。DeNicoló和Lucchetta（2013）從宏觀審慎的角度研究了杠桿率監(jiān)管的作用，認(rèn)為杠桿率監(jiān)管可以作為資本充足率監(jiān)管的有效補(bǔ)充，能夠約束銀行的過度擴(kuò)張行為，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。他們指出，杠桿率監(jiān)管不依賴于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算，能夠更直觀地反映銀行的負(fù)債規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)于防止銀行過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定具有重要意義。在流動(dòng)性監(jiān)管方面，Brunnermeier等（2009）認(rèn)為，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是引發(fā)金融危機(jī)的重要因素之一，加強(qiáng)流動(dòng)性監(jiān)管對(duì)于維護(hù)金融穩(wěn)定至關(guān)重要。他們分析了2008年金融危機(jī)中金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性危機(jī)的傳導(dǎo)機(jī)制，指出金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)流動(dòng)性緊張時(shí)，由于資產(chǎn)難以變現(xiàn)，會(huì)面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。H?rdahl和King（2008）研究了流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)對(duì)銀行行為的影響，發(fā)現(xiàn)合理的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)可以促使銀行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高流動(dòng)性管理水平。他們通過對(duì)歐洲銀行業(yè)的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，實(shí)施流動(dòng)性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定融資比率（NSFR）等監(jiān)管指標(biāo)后，銀行更加注重資金來源的穩(wěn)定性和資產(chǎn)的流動(dòng)性，減少了期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)學(xué)者主要從我國商業(yè)銀行在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》框架下的資本監(jiān)管問題與對(duì)策進(jìn)行研究。巴曙松（2002）從監(jiān)管角度，提出應(yīng)對(duì)和實(shí)施巴塞爾協(xié)議Ⅱ的戰(zhàn)略選擇建議。陳四清（2003）從銀行角度提出借鑒巴塞爾協(xié)議改進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的建議。劉明康（2004）指出，資本充足率監(jiān)管對(duì)商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平的重要意義和作用，提出要強(qiáng)化資本監(jiān)管，提升銀行體系的穩(wěn)健性。馬蔚華等（2005）研究認(rèn)為，資本充足率監(jiān)管要求銀行持有充足的資本，促使銀行以自身資本承擔(dān)損失，強(qiáng)化了資本對(duì)信貸擴(kuò)張的約束作用，促進(jìn)銀行摒棄片面追求規(guī)模擴(kuò)張。吳俊等（2008）對(duì)中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期（1991-2005年）商業(yè)銀行的資本與風(fēng)險(xiǎn)行為進(jìn)行了實(shí)證研究，討論了巴塞爾協(xié)議在我國的實(shí)施效果。周小川（2009）指出，金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管中，資本充足率要求是最重要的約束機(jī)制之一，金融危機(jī)表明，良好的資本實(shí)力對(duì)于銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及更廣泛的金融穩(wěn)定至關(guān)重要。王兆星（2010）系統(tǒng)論述了巴塞爾協(xié)議Ⅲ前期改革內(nèi)容，包括提高資本質(zhì)量、逆周期資本框架、流動(dòng)性監(jiān)管等，并指出對(duì)國內(nèi)銀行業(yè)的主要影響。在資本監(jiān)管對(duì)我國商業(yè)銀行的影響方面，趙微薇（2014）利用16家上市銀行2008-2013年面板數(shù)據(jù)，采用資本充足率、貸款規(guī)模增長率、存款規(guī)模增長率、經(jīng)濟(jì)增長率、貸款利率五個(gè)指標(biāo)對(duì)資本充足率與信貸規(guī)模增長率及經(jīng)濟(jì)增長率之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)資本充足率的提高會(huì)對(duì)銀行信貸規(guī)模產(chǎn)生一定的抑制作用，進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)增長。她認(rèn)為，在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》框架下，我國商業(yè)銀行需要在滿足資本監(jiān)管要求的同時(shí)，合理調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。王昕（2012）從《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的視角出發(fā)，深入分析了我國銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)制中存在的弊端，如系統(tǒng)重要性銀行的界定不明確、資本監(jiān)管方面存在差異等。在系統(tǒng)重要性銀行方面，我國雖提及對(duì)其附加資本要求和最低杠桿率要求，但一直未有統(tǒng)一界定；在資本監(jiān)管方面，我國與《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》在一級(jí)資本定義、二級(jí)資本計(jì)算、資本扣減項(xiàng)等方面存在不同。在我國商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》資本監(jiān)管的策略方面，學(xué)者們也提出了許多建議。綦相（2014；2016）跟蹤研究了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量框架的改革進(jìn)展，指出我國在實(shí)施過程中面臨著模型應(yīng)用、數(shù)據(jù)質(zhì)量等挑戰(zhàn)，建議加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和管理，提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。肖遠(yuǎn)企（2018）梳理了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》最終改革方案的主要內(nèi)容，解釋和評(píng)價(jià)了其發(fā)展和演進(jìn)的內(nèi)在邏輯和監(jiān)管意圖，認(rèn)為我國應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況，合理借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，完善資本監(jiān)管制度。有學(xué)者認(rèn)為，我國商業(yè)銀行應(yīng)建立長效的資本金補(bǔ)充機(jī)制，重視內(nèi)部積累，巧用股權(quán)融資，持續(xù)補(bǔ)充核心資本；重視債權(quán)融資，多渠道補(bǔ)充附屬資本。同時(shí)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多樣化；改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)；加強(qiáng)金融創(chuàng)新，適度提高杠桿率。還應(yīng)全面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍，建立完整的風(fēng)險(xiǎn)管理體系；延伸風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)，加強(qiáng)全流程管理；改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和計(jì)量工具，優(yōu)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理支持體系。1.3研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)1.3.1研究方法本研究綜合運(yùn)用多種研究方法，力求全面、深入地剖析《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》框架下我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管問題。文獻(xiàn)研究法：廣泛搜集國內(nèi)外關(guān)于巴塞爾協(xié)議、商業(yè)銀行資本監(jiān)管等方面的文獻(xiàn)資料，包括學(xué)術(shù)論文、研究報(bào)告、政策文件等。通過對(duì)這些文獻(xiàn)的梳理和分析，系統(tǒng)了解巴塞爾協(xié)議的演進(jìn)歷程、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的核心內(nèi)容和實(shí)施情況，以及國內(nèi)外學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行資本監(jiān)管的研究成果和觀點(diǎn)。這為本文的研究奠定了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)，明確了研究的切入點(diǎn)和方向，同時(shí)也有助于發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有研究的不足，從而提出有針對(duì)性的研究問題。案例分析法：選取我國具有代表性的商業(yè)銀行作為案例研究對(duì)象，深入分析這些銀行在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》框架下的資本監(jiān)管實(shí)踐情況。通過收集和整理這些銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表、年報(bào)、監(jiān)管報(bào)告等數(shù)據(jù)資料，詳細(xì)了解其資本充足率、資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的情況，以及在滿足新資本監(jiān)管要求過程中所面臨的問題和采取的應(yīng)對(duì)策略。通過案例分析，能夠更加直觀地展現(xiàn)我國商業(yè)銀行在資本監(jiān)管方面的實(shí)際狀況，為研究提供具體的實(shí)證支持，同時(shí)也可以從個(gè)別案例中總結(jié)出一般性的規(guī)律和經(jīng)驗(yàn)，為其他銀行提供借鑒和參考。比較研究法：將我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管情況與國際上其他國家和地區(qū)進(jìn)行比較，分析我國在資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管方式、監(jiān)管效果等方面與國際先進(jìn)水平的差異。通過比較，借鑒國際上成熟的資本監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和做法，找出我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管存在的差距和不足，為完善我國資本監(jiān)管制度提供有益的啟示和參考。同時(shí)，也有助于我國商業(yè)銀行更好地適應(yīng)國際金融市場(chǎng)的監(jiān)管要求，提升國際競爭力。1.3.2創(chuàng)新點(diǎn)本研究在以下幾個(gè)方面可能具有一定的創(chuàng)新之處：研究視角的創(chuàng)新：從宏觀和微觀相結(jié)合的視角，全面分析《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》框架下我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管問題。既關(guān)注宏觀層面的資本監(jiān)管政策對(duì)我國銀行業(yè)整體的影響，又深入探討微觀層面商業(yè)銀行在資本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的應(yīng)對(duì)策略和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。這種宏觀與微觀相結(jié)合的研究視角，能夠更全面、深入地揭示資本監(jiān)管問題的本質(zhì)和內(nèi)在聯(lián)系，為研究提供更豐富的內(nèi)容和更深入的分析。研究內(nèi)容的創(chuàng)新：在研究內(nèi)容上，不僅對(duì)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的核心內(nèi)容和對(duì)我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管的影響進(jìn)行了常規(guī)分析，還重點(diǎn)關(guān)注了我國商業(yè)銀行在適應(yīng)新資本監(jiān)管要求過程中面臨的挑戰(zhàn)和問題，并結(jié)合實(shí)際情況提出了針對(duì)性的應(yīng)對(duì)策略和建議。同時(shí)，對(duì)我國商業(yè)銀行在資本監(jiān)管實(shí)踐中的創(chuàng)新舉措和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行了總結(jié)和提煉，為其他銀行提供了有益的參考。此外，還對(duì)我國資本監(jiān)管制度的完善和發(fā)展方向進(jìn)行了前瞻性的思考和探討，具有一定的現(xiàn)實(shí)意義和理論價(jià)值。研究方法的創(chuàng)新：在研究方法上，綜合運(yùn)用多種研究方法，形成了一個(gè)有機(jī)的研究體系。通過文獻(xiàn)研究法梳理理論基礎(chǔ)和研究現(xiàn)狀，為后續(xù)研究提供理論支持；通過案例分析法深入了解我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管的實(shí)際情況，為研究提供實(shí)證依據(jù)；通過比較研究法借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，找出我國與國際先進(jìn)水平的差距。多種研究方法的綜合運(yùn)用，使得研究結(jié)果更加全面、準(zhǔn)確、可靠，增強(qiáng)了研究的說服力和可信度。二、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》概述及其資本監(jiān)管核心要求2.1《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的發(fā)展歷程巴塞爾協(xié)議的發(fā)展歷程是國際金融監(jiān)管不斷演進(jìn)的重要體現(xiàn)，其從最初的《巴塞爾協(xié)議》逐步發(fā)展到《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》，再到《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，每一次變革都緊密圍繞著金融市場(chǎng)的發(fā)展變化以及應(yīng)對(duì)各類金融風(fēng)險(xiǎn)的需求。1974年，德國赫斯塔特銀行和美國富蘭克林國民銀行的倒閉，引發(fā)了國際社會(huì)對(duì)銀行資本充足性的高度關(guān)注。在此背景下，1975年9月，由十國集團(tuán)（G10）的中央銀行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)起，國際清算銀行（BIS）的巴塞爾委員會(huì)發(fā)布了第一個(gè)巴塞爾協(xié)議，也稱巴塞爾協(xié)定。該協(xié)議主要聚焦于信用風(fēng)險(xiǎn)，旨在通過設(shè)定資本充足率標(biāo)準(zhǔn)來保障銀行體系的穩(wěn)定。當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境以信貸業(yè)務(wù)為主導(dǎo)，信用風(fēng)險(xiǎn)成為銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型，因此協(xié)議著重對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了規(guī)范和約束。1988年，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布了《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》（也稱舊巴塞爾協(xié)議）。這一協(xié)議對(duì)銀行資本進(jìn)行了更為細(xì)致的規(guī)定，將銀行資本劃分為核心資本和附屬資本兩類。核心資本涵蓋股本、盈余公積和未分配利潤等；附屬資本則包括重估儲(chǔ)備、一般儲(chǔ)備金、優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)債等。同時(shí)，協(xié)議對(duì)不同類型的資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重賦值，以反映不同業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)程度。通過這種方式，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算出銀行應(yīng)持有的資本充足率，明確提出了最低資本充足率要求，即核心資本充足率不得低于4%，總資本充足率不得低于8%?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅰ》的推出，標(biāo)志著銀行監(jiān)管進(jìn)入了精細(xì)化和標(biāo)準(zhǔn)化時(shí)代。它通過統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算方法和資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，極大地提高了銀行間的可比性，增強(qiáng)了銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。在全球范圍內(nèi)，各國銀行在資本監(jiān)管方面有了統(tǒng)一的參照標(biāo)準(zhǔn)，減少了因監(jiān)管差異導(dǎo)致的不公平競爭，促進(jìn)了國際銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。然而，隨著金融市場(chǎng)的迅猛發(fā)展和金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)，《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》逐漸暴露出一些不足之處。金融衍生產(chǎn)品的大量出現(xiàn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的日益凸顯，使得僅關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)的《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》難以全面適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境。在此背景下，巴塞爾委員會(huì)于2004年發(fā)布了《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》（也稱新巴塞爾協(xié)議）。該協(xié)議在舊巴塞爾協(xié)議的基礎(chǔ)上進(jìn)行了重要修訂和補(bǔ)充。在資本覆蓋范圍方面，引入了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，將資本覆蓋范圍從單純的信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大到全面涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，使資本要求能夠更全面地反映銀行面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)敏感度方面，采用IRB（InternalRatingsBased）方法，基于銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果來調(diào)整資本要求，提高了風(fēng)險(xiǎn)敏感度，使資本要求與銀行實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更加緊密地聯(lián)系在一起。在靈活性和可擴(kuò)展性方面，允許銀行根據(jù)自身情況選擇不同的方法、參數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，增強(qiáng)了銀行對(duì)市場(chǎng)變化和自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)的適應(yīng)性。此外，《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》還強(qiáng)調(diào)了各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作與信息共享，以實(shí)現(xiàn)跨國家、跨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和資本監(jiān)管?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅱ》的實(shí)施，有效提高了銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和資本使用效率，有力地推動(dòng)了全球銀行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。2007-2008年的全球金融危機(jī)，使《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的缺陷暴露無遺。金融危機(jī)中，許多銀行盡管表面上滿足了《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的資本充足率要求，但在危機(jī)沖擊下依然面臨巨大困境，甚至破產(chǎn)倒閉。這表明《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》在資本質(zhì)量、杠桿率控制、流動(dòng)性管理以及應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等方面存在嚴(yán)重不足。為了應(yīng)對(duì)這些問題，加強(qiáng)全球金融監(jiān)管，提高銀行業(yè)的穩(wěn)健性，巴塞爾委員會(huì)于2010年12月發(fā)布了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》在多個(gè)方面對(duì)《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》進(jìn)行了完善和強(qiáng)化。在資本質(zhì)量與結(jié)構(gòu)方面，提高了核心資本的質(zhì)量和比重，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求也進(jìn)行了明確，增強(qiáng)了銀行資本的損失吸收能力。引入杠桿率作為補(bǔ)充指標(biāo)，以限制銀行的過度擴(kuò)張行為，防止銀行過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)銀行的流動(dòng)性管理提出了更高要求，建立了流動(dòng)性覆蓋比率（LCR）和凈穩(wěn)定融資比率（NSFR）等指標(biāo)，以強(qiáng)化對(duì)銀行流動(dòng)性的監(jiān)管，確保銀行在面臨流動(dòng)性危機(jī)時(shí)能夠有足夠的資金支持。引入逆周期監(jiān)管機(jī)制，通過建立資本留存緩沖和逆周期資本緩沖，降低經(jīng)濟(jì)周期對(duì)銀行資本充足率的影響，增強(qiáng)銀行體系在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)中的穩(wěn)定性。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實(shí)施，進(jìn)一步強(qiáng)化了銀行資本約束，顯著提高了銀行體系的穩(wěn)健性，為全球金融市場(chǎng)的復(fù)蘇提供了有力保障。此后，為了更好地應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)的新挑戰(zhàn)和滿足國際金融監(jiān)管改革的需求，巴塞爾委員會(huì)于2017年發(fā)布了《巴塞爾協(xié)議Ⅳ》（也稱巴塞爾Ⅲ最終版），對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量框架等內(nèi)容進(jìn)行了重新構(gòu)造，進(jìn)一步完善了資本充足率監(jiān)管的相關(guān)要素。2.2《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的主要內(nèi)容《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》在全球金融監(jiān)管領(lǐng)域具有舉足輕重的地位，其內(nèi)容涵蓋了多個(gè)關(guān)鍵方面，旨在全面提升銀行體系的穩(wěn)健性，增強(qiáng)其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。在提高資本充足率要求方面，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了顯著調(diào)整。將普通股充足率最低要求從2%大幅提高到4.5%，這一提升意味著銀行需要擁有更多高質(zhì)量的核心資本，以增強(qiáng)在面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的損失吸收能力。一級(jí)資本充足率最低要求（包括普通股和其他滿足一級(jí)資本定義的金融工具）由4%提高到6%，總資本充足率最低要求仍維持在8%，但通過對(duì)各級(jí)資本要求的優(yōu)化，使資本結(jié)構(gòu)更加合理，整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到增強(qiáng)。同時(shí)，還提出了資本留存緩沖的概念，要求銀行保留2.5%的資本留存緩沖，以更好地應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融沖擊。在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不佳或面臨突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行可動(dòng)用這部分緩沖資本，確保自身的正常運(yùn)營。此外，各國可依據(jù)自身情況要求銀行實(shí)施逆周期資本緩沖（占普通股的0%-2.5%），在信貸急劇擴(kuò)張可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，逆周期資本緩沖能夠發(fā)揮作用，限制銀行的信貸擴(kuò)張，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格資本扣除限制也是《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的重要內(nèi)容之一。協(xié)議對(duì)資本扣除項(xiàng)目進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)范，明確了哪些項(xiàng)目應(yīng)從資本中扣除，以及扣除的比例和方式。例如，對(duì)未并表金融機(jī)構(gòu)的重大投資、因時(shí)間性差異產(chǎn)生的遞延稅資產(chǎn)、按揭收款權(quán)等項(xiàng)目的扣除進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。這些項(xiàng)目在計(jì)算資本充足率時(shí)，需按照規(guī)定的比例進(jìn)行扣除，以確保資本的真實(shí)性和質(zhì)量。這一舉措有效避免了銀行通過不合理的資產(chǎn)配置來虛增資本，提高了資本的可靠性和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)覆蓋范圍是《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》加強(qiáng)資本監(jiān)管的又一關(guān)鍵舉措。在原有的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步考慮了交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)，要求銀行更加準(zhǔn)確地評(píng)估交易對(duì)手的信用狀況，計(jì)提相應(yīng)的資本以應(yīng)對(duì)可能的違約風(fēng)險(xiǎn)。在資產(chǎn)證券化方面，加強(qiáng)了對(duì)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和資本計(jì)提要求，防止銀行通過資產(chǎn)證券化將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，而忽視潛在的風(fēng)險(xiǎn)。通過擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)覆蓋范圍，使銀行資本能夠更全面地覆蓋各類風(fēng)險(xiǎn)，提高了資本監(jiān)管的有效性。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》引入杠桿率作為資本充足率的補(bǔ)充指標(biāo)。杠桿率監(jiān)管指標(biāo)基于規(guī)模計(jì)算，采用一級(jí)資本作為分子，所有表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)暴露作為分母，以此控制商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的過度擴(kuò)張。規(guī)定杠桿率不能低于3%，這一指標(biāo)的引入，為銀行資本監(jiān)管提供了一個(gè)簡單直觀的衡量標(biāo)準(zhǔn)，不依賴于復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算，能夠有效防止銀行過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，避免因資產(chǎn)規(guī)模過度擴(kuò)張而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)積累。在加強(qiáng)流動(dòng)性管理方面，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》引入了兩個(gè)重要的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)：流動(dòng)性覆蓋比率（LCR）和凈穩(wěn)定融資比率（NSFR）。流動(dòng)性覆蓋比率用于衡量在短期壓力情景下（30日內(nèi)）單個(gè)銀行的流動(dòng)性狀況，要求銀行持有足夠的無變現(xiàn)障礙的、優(yōu)質(zhì)的流動(dòng)性資產(chǎn)，以應(yīng)對(duì)短期內(nèi)可能出現(xiàn)的資金凈流出。凈穩(wěn)定融資比率則用于度量中長期內(nèi)銀行可供使用的穩(wěn)定資金來源能否支持其資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，促使銀行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高資金來源的穩(wěn)定性和資金運(yùn)用的合理性。2.3《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》資本監(jiān)管的核心要求《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)資本充足率提出了更為嚴(yán)格且全面的要求，這是其資本監(jiān)管的關(guān)鍵核心。在核心一級(jí)資本充足率方面，明確規(guī)定最低要求提升至4.5%。核心一級(jí)資本主要涵蓋普通股以及留存收益等，它在銀行資本結(jié)構(gòu)中占據(jù)著最為重要的地位，具備最強(qiáng)的損失吸收能力，是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵防線。提高核心一級(jí)資本充足率要求，意味著銀行必須擁有更多高質(zhì)量的核心資本，這能夠顯著增強(qiáng)銀行在面對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)沖擊時(shí)的穩(wěn)健性，確保其有足夠的能力吸收損失，維持正常運(yùn)營。一級(jí)資本充足率的最低要求從原來的4%提高到6%。一級(jí)資本除了核心一級(jí)資本外，還包括其他滿足一級(jí)資本定義的金融工具，如符合條件的優(yōu)先股等。這一提升進(jìn)一步強(qiáng)化了銀行資本的整體實(shí)力，使銀行能夠更好地應(yīng)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)市場(chǎng)信心。更高的一級(jí)資本充足率要求，促使銀行優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增加一級(jí)資本的持有，提高自身的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力?？傎Y本充足率的最低要求依然維持在8%，但在新的資本框架下，其內(nèi)涵和意義得到了進(jìn)一步深化。總資本涵蓋一級(jí)資本和二級(jí)資本，二級(jí)資本包括超額貸款損失準(zhǔn)備、次級(jí)債券等。雖然總資本充足率數(shù)值未變，但通過對(duì)各級(jí)資本要求的調(diào)整和完善，使得銀行資本結(jié)構(gòu)更加合理，資本質(zhì)量得到提升，從而能夠更有效地覆蓋各類風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)銀行體系的穩(wěn)定性。在最低資本要求的基礎(chǔ)上，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》引入了儲(chǔ)備資本要求，比例為2.5%。儲(chǔ)備資本由核心一級(jí)資本來滿足，其設(shè)立的目的是為了讓銀行在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期積累足夠的資本，以便在經(jīng)濟(jì)衰退或面臨重大風(fēng)險(xiǎn)沖擊時(shí)，能夠動(dòng)用這部分儲(chǔ)備資本來吸收損失，維持正常的經(jīng)營活動(dòng)。儲(chǔ)備資本要求的實(shí)施，增強(qiáng)了銀行在經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)中的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，有助于降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。逆周期資本要求也是《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的重要內(nèi)容之一，其比例為0-2.5%。逆周期資本同樣由核心一級(jí)資本滿足，它是基于宏觀審慎目標(biāo)而設(shè)立的。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于快速增長階段，信貸規(guī)模急劇擴(kuò)張，可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以要求銀行計(jì)提逆周期資本，通過增加資本要求來限制銀行的信貸擴(kuò)張，降低金融體系的風(fēng)險(xiǎn)積累。而在經(jīng)濟(jì)衰退階段，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以降低逆周期資本要求，釋放銀行的資本，使其能夠更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。逆周期資本要求的引入，有效地增強(qiáng)了銀行體系對(duì)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的適應(yīng)性，有助于維護(hù)金融穩(wěn)定。三、我國商業(yè)銀行在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》框架下的資本監(jiān)管現(xiàn)狀3.1我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管的政策演進(jìn)我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管政策的演進(jìn)與國際巴塞爾協(xié)議的發(fā)展緊密相連，同時(shí)又結(jié)合了我國銀行業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況，經(jīng)歷了從初步引入到逐步深化、不斷完善的過程。在早期，我國銀行業(yè)的資本監(jiān)管處于探索階段。1993年，我國首次將資本充足率納入銀行監(jiān)管框架，這標(biāo)志著我國開始重視銀行資本的充足性問題。1994年，中國人民銀行參考1988年《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》，確定了資本充足率管理標(biāo)準(zhǔn)，初步建立了資本監(jiān)管的基本框架。1995年頒布的《商業(yè)銀行法》明確規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%，以法律的形式確立了資本充足率的重要地位。1996年，中國人民銀行修訂了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、監(jiān)測(cè)指標(biāo)和考核辦法，對(duì)資本充足率計(jì)算方法進(jìn)行調(diào)整，朝著更加符合國際標(biāo)準(zhǔn)的方向邁進(jìn)。1998年，人民銀行取消對(duì)商業(yè)銀行的貸款規(guī)?？刂?，實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，并根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》的要求，結(jié)合我國商業(yè)銀行實(shí)際情況，重新修訂資本充足率測(cè)算方法。這一系列舉措表明，我國在逐步借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建適合本國銀行業(yè)發(fā)展的資本監(jiān)管體系。進(jìn)入21世紀(jì)，我國資本監(jiān)管政策進(jìn)一步完善。財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)和央行先后出臺(tái)和修訂了許多重要金融法律法規(guī)，如《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取和呆賬核銷管理辦法》《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則》《銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提指引》等。這些法規(guī)的出臺(tái)，使資本充足率的計(jì)量更加細(xì)化，監(jiān)管體系更加完善。2004年2月，銀監(jiān)會(huì)借鑒1988年《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》和2004年《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》中標(biāo)準(zhǔn)法的主要思想，頒布了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，并于2004年3月1日起實(shí)施。該辦法引入了《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》框架中的第二支柱（監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查）和第三支柱（市場(chǎng)約束），對(duì)資本的定義和劃分進(jìn)行修訂，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入資本充足性管制體系，完善了信用風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)法，同時(shí)引入資本預(yù)警機(jī)制。這一辦法的實(shí)施，標(biāo)志著我國資本監(jiān)管體系向國際先進(jìn)水平邁出了重要一步，風(fēng)險(xiǎn)敏感度得到大幅提高，對(duì)商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制與管理起到了積極的促進(jìn)作用。2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)后，國際金融監(jiān)管環(huán)境發(fā)生重大變化，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》應(yīng)運(yùn)而生。我國積極響應(yīng)國際監(jiān)管改革趨勢(shì)，加快推進(jìn)資本監(jiān)管政策的調(diào)整與完善。2012年底，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，這是根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的要求，結(jié)合國內(nèi)實(shí)際情況制定的重要監(jiān)管文件。該辦法全面引入《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的資本監(jiān)管要求，提高了資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和總資本充足率提出了更高要求，同時(shí)引入杠桿率、流動(dòng)性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定融資比率（NSFR）等新的監(jiān)管指標(biāo)。此外，還對(duì)資本的定義和扣除項(xiàng)進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)范，擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的覆蓋范圍，加強(qiáng)了對(duì)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)等的監(jiān)管?！渡虡I(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的實(shí)施，使我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，進(jìn)一步強(qiáng)化了資本約束，提高了銀行體系的穩(wěn)健性。2017年，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終版》發(fā)布，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量框架等內(nèi)容進(jìn)行了重新構(gòu)造，進(jìn)一步完善了資本充足率監(jiān)管的相關(guān)要素。我國積極跟進(jìn)，2023年2月，銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》，向社會(huì)公開征求意見。修訂后的《商業(yè)銀行資本管理辦法》擬于2024年1月1日起實(shí)施，這意味著《巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終版》在國內(nèi)落地實(shí)施進(jìn)入倒計(jì)時(shí)階段。此次修訂圍繞構(gòu)建差異化資本監(jiān)管體系，對(duì)第一支柱下風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則進(jìn)行修訂重構(gòu)，完善調(diào)整第二支柱監(jiān)督檢查規(guī)定，全面提升第三支柱信息披露標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容。在信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法方面，進(jìn)一步細(xì)化了風(fēng)險(xiǎn)暴露劃分，結(jié)合國情完善了地方政府債、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、中小微業(yè)務(wù)和股權(quán)業(yè)務(wù)的資本計(jì)提規(guī)則。在信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法方面，設(shè)定了底線要求。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面，明確了賬簿劃分標(biāo)準(zhǔn)，將內(nèi)部模型的審批對(duì)象細(xì)化到交易臺(tái)層面，并采用預(yù)期尾部損失方法替代了VAR方法。在操作風(fēng)險(xiǎn)方面，以業(yè)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)，引入了內(nèi)部損失乘數(shù)作為資本要求的調(diào)整因子。同時(shí)，對(duì)監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場(chǎng)約束進(jìn)行全面修訂，整合相關(guān)政策，明確壓力測(cè)試要求，進(jìn)一步明確各風(fēng)險(xiǎn)類別信息披露要求，細(xì)化披露維度和顆粒度，提高信息透明度。通過此次修訂，我國資本監(jiān)管體系將更加科學(xué)、完善，有助于促進(jìn)銀行持續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量精細(xì)化程度，引導(dǎo)銀行更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。三、我國商業(yè)銀行在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》框架下的資本監(jiān)管現(xiàn)狀3.1我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管的政策演進(jìn)我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管政策的演進(jìn)與國際巴塞爾協(xié)議的發(fā)展緊密相連，同時(shí)又結(jié)合了我國銀行業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況，經(jīng)歷了從初步引入到逐步深化、不斷完善的過程。在早期，我國銀行業(yè)的資本監(jiān)管處于探索階段。1993年，我國首次將資本充足率納入銀行監(jiān)管框架，這標(biāo)志著我國開始重視銀行資本的充足性問題。1994年，中國人民銀行參考1988年《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》，確定了資本充足率管理標(biāo)準(zhǔn)，初步建立了資本監(jiān)管的基本框架。1995年頒布的《商業(yè)銀行法》明確規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%，以法律的形式確立了資本充足率的重要地位。1996年，中國人民銀行修訂了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、監(jiān)測(cè)指標(biāo)和考核辦法，對(duì)資本充足率計(jì)算方法進(jìn)行調(diào)整，朝著更加符合國際標(biāo)準(zhǔn)的方向邁進(jìn)。1998年，人民銀行取消對(duì)商業(yè)銀行的貸款規(guī)模控制，實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，并根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》的要求，結(jié)合我國商業(yè)銀行實(shí)際情況，重新修訂資本充足率測(cè)算方法。這一系列舉措表明，我國在逐步借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建適合本國銀行業(yè)發(fā)展的資本監(jiān)管體系。進(jìn)入21世紀(jì)，我國資本監(jiān)管政策進(jìn)一步完善。財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)和央行先后出臺(tái)和修訂了許多重要金融法律法規(guī)，如《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取和呆賬核銷管理辦法》《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則》《銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提指引》等。這些法規(guī)的出臺(tái)，使資本充足率的計(jì)量更加細(xì)化，監(jiān)管體系更加完善。2004年2月，銀監(jiān)會(huì)借鑒1988年《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》和2004年《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》中標(biāo)準(zhǔn)法的主要思想，頒布了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，并于2004年3月1日起實(shí)施。該辦法引入了《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》框架中的第二支柱（監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查）和第三支柱（市場(chǎng)約束），對(duì)資本的定義和劃分進(jìn)行修訂，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入資本充足性管制體系，完善了信用風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)法，同時(shí)引入資本預(yù)警機(jī)制。這一辦法的實(shí)施，標(biāo)志著我國資本監(jiān)管體系向國際先進(jìn)水平邁出了重要一步，風(fēng)險(xiǎn)敏感度得到大幅提高，對(duì)商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制與管理起到了積極的促進(jìn)作用。2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)后，國際金融監(jiān)管環(huán)境發(fā)生重大變化，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》應(yīng)運(yùn)而生。我國積極響應(yīng)國際監(jiān)管改革趨勢(shì)，加快推進(jìn)資本監(jiān)管政策的調(diào)整與完善。2012年底，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，這是根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的要求，結(jié)合國內(nèi)實(shí)際情況制定的重要監(jiān)管文件。該辦法全面引入《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的資本監(jiān)管要求，提高了資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和總資本充足率提出了更高要求，同時(shí)引入杠桿率、流動(dòng)性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定融資比率（NSFR）等新的監(jiān)管指標(biāo)。此外，還對(duì)資本的定義和扣除項(xiàng)進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)范，擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的覆蓋范圍，加強(qiáng)了對(duì)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)等的監(jiān)管?！渡虡I(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的實(shí)施，使我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，進(jìn)一步強(qiáng)化了資本約束，提高了銀行體系的穩(wěn)健性。2017年，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終版》發(fā)布，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量框架等內(nèi)容進(jìn)行了重新構(gòu)造，進(jìn)一步完善了資本充足率監(jiān)管的相關(guān)要素。我國積極跟進(jìn)，2023年2月，銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》，向社會(huì)公開征求意見。修訂后的《商業(yè)銀行資本管理辦法》擬于2024年1月1日起實(shí)施，這意味著《巴塞爾協(xié)議Ⅲ最終版》在國內(nèi)落地實(shí)施進(jìn)入倒計(jì)時(shí)階段。此次修訂圍繞構(gòu)建差異化資本監(jiān)管體系，對(duì)第一支柱下風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則進(jìn)行修訂重構(gòu)，完善調(diào)整第二支柱監(jiān)督檢查規(guī)定，全面提升第三支柱信息披露標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容。在信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法方面，進(jìn)一步細(xì)化了風(fēng)險(xiǎn)暴露劃分，結(jié)合國情完善了地方政府債、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、中小微業(yè)務(wù)和股權(quán)業(yè)務(wù)的資本計(jì)提規(guī)則。在信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法方面，設(shè)定了底線要求。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面，明確了賬簿劃分標(biāo)準(zhǔn)，將內(nèi)部模型的審批對(duì)象細(xì)化到交易臺(tái)層面，并采用預(yù)期尾部損失方法替代了VAR方法。在操作風(fēng)險(xiǎn)方面，以業(yè)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)，引入了內(nèi)部損失乘數(shù)作為資本要求的調(diào)整因子。同時(shí)，對(duì)監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場(chǎng)約束進(jìn)行全面修訂，整合相關(guān)政策，明確壓力測(cè)試要求，進(jìn)一步明確各風(fēng)險(xiǎn)類別信息披露要求，細(xì)化披露維度和顆粒度，提高信息透明度。通過此次修訂，我國資本監(jiān)管體系將更加科學(xué)、完善，有助于促進(jìn)銀行持續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量精細(xì)化程度，引導(dǎo)銀行更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。3.2我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管的現(xiàn)狀分析3.2.1資本充足率水平近年來，我國商業(yè)銀行資本充足率整體呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)，反映出行業(yè)在資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力方面的逐步增強(qiáng)。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2024年三季度末，商業(yè)銀行資本充足率為15.62%，同比上升0.85個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率為12.44%，同比上升0.54個(gè)百分點(diǎn)；核心一級(jí)資本充足率為10.86%，同比上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。這表明我國商業(yè)銀行在滿足《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》及國內(nèi)相關(guān)資本監(jiān)管要求方面取得了積極進(jìn)展，資本充足率水平不僅達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，而且保持在較為穩(wěn)健的區(qū)間。從不同類型銀行來看，國有大型商業(yè)銀行資本充足率水平相對(duì)較高，在行業(yè)中起到了穩(wěn)定器的作用。以2023年末數(shù)據(jù)為例，工商銀行資本充足率達(dá)到18.02%，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行的資本充足率也均超過17%。國有大行憑借其龐大的資產(chǎn)規(guī)模、廣泛的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)以及較強(qiáng)的盈利能力，在資本補(bǔ)充方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，能夠通過多種渠道有效充實(shí)資本，如發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債等。同時(shí)，國有大行在國家政策支持下，業(yè)務(wù)發(fā)展較為穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增長相對(duì)可控，這也有助于維持較高的資本充足率水平。股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的資本充足率也處于較好水平，但不同銀行之間存在一定差異。股份制商業(yè)銀行在市場(chǎng)競爭中不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，資本充足率總體保持穩(wěn)定。例如，招商銀行2023年末資本充足率為16.69%，興業(yè)銀行、民生銀行等也保持在14%以上。然而，部分股份制銀行在業(yè)務(wù)擴(kuò)張過程中，由于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的快速增長，可能面臨一定的資本補(bǔ)充壓力，需要不斷通過股權(quán)融資、發(fā)行債券等方式補(bǔ)充資本。城市商業(yè)銀行的資本充足率整體上也能滿足監(jiān)管要求，但部分規(guī)模較小或業(yè)務(wù)發(fā)展較快的城商行，資本充足率相對(duì)較低。一些城商行在服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)過程中，加大對(duì)中小企業(yè)和地方項(xiàng)目的支持力度，資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)張，導(dǎo)致資本消耗較快，需要進(jìn)一步加強(qiáng)資本管理和補(bǔ)充。農(nóng)村商業(yè)銀行的資本充足率相對(duì)其他類型銀行略低，面臨一定的資本補(bǔ)充挑戰(zhàn)。農(nóng)村商業(yè)銀行主要服務(wù)于農(nóng)村和縣域經(jīng)濟(jì)，業(yè)務(wù)范圍相對(duì)局限，盈利能力和資本補(bǔ)充能力相對(duì)較弱。部分農(nóng)商行在支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實(shí)施過程中，加大信貸投放力度，資產(chǎn)質(zhì)量也受到一定影響，導(dǎo)致資本充足率承壓。盡管近年來國家通過多種政策措施支持農(nóng)商行補(bǔ)充資本，如發(fā)行專項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本等，但仍有部分農(nóng)商行資本充足率處于較低水平，需要進(jìn)一步拓寬資本補(bǔ)充渠道，提升資本實(shí)力。3.2.2資本結(jié)構(gòu)我國商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)主要由核心一級(jí)資本、一級(jí)資本和二級(jí)資本構(gòu)成，其中核心一級(jí)資本在資本結(jié)構(gòu)中占據(jù)主導(dǎo)地位，是銀行資本的核心組成部分。核心一級(jí)資本主要包括普通股、留存收益等，具有永久性、清償順序排在最后等特點(diǎn)，是銀行最穩(wěn)定、質(zhì)量最高的資本來源。在我國商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)中，核心一級(jí)資本占比較高，2024年三季度末，核心一級(jí)資本占總資本的比例平均約為69.5%。這表明我國商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)健，核心資本實(shí)力較強(qiáng)，能夠有效抵御風(fēng)險(xiǎn)。以國有大型商業(yè)銀行為例，工商銀行2023年末核心一級(jí)資本占總資本的比例為70.2%，主要來源于普通股和留存收益。普通股是工商銀行核心一級(jí)資本的重要基礎(chǔ)，通過上市融資、配股等方式，工商銀行不斷充實(shí)普通股資本，增強(qiáng)資本實(shí)力。留存收益則是銀行在經(jīng)營過程中積累的利潤，反映了銀行的盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力。工商銀行憑借其強(qiáng)大的盈利能力，每年將一定比例的利潤留存，進(jìn)一步充實(shí)核心一級(jí)資本。農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行等國有大行的核心一級(jí)資本占比也均在70%左右，資本結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定。一級(jí)資本除了核心一級(jí)資本外，還包括其他一級(jí)資本工具，如優(yōu)先股等。優(yōu)先股在我國商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)中的占比相對(duì)較小，但近年來呈現(xiàn)出逐漸增加的趨勢(shì)。優(yōu)先股具有固定股息、清償順序優(yōu)先于普通股等特點(diǎn)，對(duì)于銀行來說，發(fā)行優(yōu)先股可以在不稀釋普通股股東權(quán)益的情況下補(bǔ)充一級(jí)資本。一些商業(yè)銀行通過發(fā)行優(yōu)先股，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高一級(jí)資本充足率。例如，交通銀行在2023年發(fā)行了優(yōu)先股，募集資金用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本，有效提升了一級(jí)資本充足率。二級(jí)資本主要包括超額貸款損失準(zhǔn)備、次級(jí)債券、二級(jí)資本債等。二級(jí)資本在商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)中起到補(bǔ)充和輔助的作用，能夠在一定程度上增強(qiáng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。超額貸款損失準(zhǔn)備是銀行根據(jù)貸款風(fēng)險(xiǎn)狀況計(jì)提的用于彌補(bǔ)貸款損失的準(zhǔn)備金，當(dāng)貸款出現(xiàn)損失時(shí)，可以動(dòng)用超額貸款損失準(zhǔn)備進(jìn)行彌補(bǔ)，從而減少對(duì)核心資本的沖擊。次級(jí)債券和二級(jí)資本債是銀行發(fā)行的具有一定期限和固定利率的債券，在銀行破產(chǎn)清算時(shí)，清償順序排在存款人和一般債權(quán)人之后，優(yōu)先于股權(quán)資本。近年來，我國商業(yè)銀行通過發(fā)行二級(jí)資本債等方式，積極補(bǔ)充二級(jí)資本。2024年上半年，我國銀行間市場(chǎng)發(fā)行的二級(jí)資本債規(guī)模達(dá)到4758億元，占二永債總發(fā)行規(guī)模的60.54%。二級(jí)資本債的發(fā)行，有效充實(shí)了商業(yè)銀行的二級(jí)資本，提高了資本充足率。3.2.3風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量是商業(yè)銀行資本監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)，它直接影響到銀行資本充足率的計(jì)算和資本監(jiān)管的有效性。我國商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量方面，主要涉及信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量。在信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量方面，我國商業(yè)銀行主要采用權(quán)重法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法。權(quán)重法是根據(jù)不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)特征，賦予相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，然后計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。例如，對(duì)國債等風(fēng)險(xiǎn)較低的資產(chǎn)，賦予較低的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；對(duì)企業(yè)貸款等風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)，賦予較高的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。這種方法簡單易行，便于監(jiān)管和比較，但風(fēng)險(xiǎn)敏感度相對(duì)較低。內(nèi)部評(píng)級(jí)法是基于銀行內(nèi)部對(duì)客戶和債項(xiàng)的信用評(píng)級(jí)，確定違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）等風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)，進(jìn)而計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。內(nèi)部評(píng)級(jí)法能夠更準(zhǔn)確地反映銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況，風(fēng)險(xiǎn)敏感度較高，但對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和數(shù)據(jù)質(zhì)量要求也較高。目前，我國部分大型商業(yè)銀行已實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法，如工商銀行、建設(shè)銀行等。這些銀行通過建立完善的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，不斷優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)估計(jì)，提高信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量的準(zhǔn)確性。而一些中小銀行由于數(shù)據(jù)積累不足、風(fēng)險(xiǎn)管理能力有限等原因，仍主要采用權(quán)重法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量主要采用標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法。標(biāo)準(zhǔn)法將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分為利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等類別，分別計(jì)算各類風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，然后加總得到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。內(nèi)部模型法是銀行運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）等模型，計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的潛在損失，根據(jù)模型計(jì)算結(jié)果確定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。內(nèi)部模型法能夠更精確地度量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但需要銀行具備較強(qiáng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力和復(fù)雜的計(jì)量模型。我國部分具備條件的商業(yè)銀行已采用內(nèi)部模型法計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，但在實(shí)際應(yīng)用中，也面臨著模型驗(yàn)證、數(shù)據(jù)質(zhì)量等方面的挑戰(zhàn)。同時(shí)，監(jiān)管部門對(duì)內(nèi)部模型法的使用進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，要求銀行定期進(jìn)行返回檢驗(yàn)和壓力測(cè)試，確保模型的有效性和穩(wěn)健性。操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量主要采用基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量法?；局笜?biāo)法以銀行過去三年平均總收入為基礎(chǔ)，乘以一個(gè)固定比例（15%）來計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求。標(biāo)準(zhǔn)法將銀行業(yè)務(wù)劃分為不同的產(chǎn)品線，對(duì)每個(gè)產(chǎn)品線賦予相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，根據(jù)業(yè)務(wù)收入和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求。高級(jí)計(jì)量法包括內(nèi)部度量法、損失分布法等，通過建立操作風(fēng)險(xiǎn)損失模型，利用歷史損失數(shù)據(jù)和情景分析等方法，計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求。高級(jí)計(jì)量法能夠更準(zhǔn)確地反映銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)狀況，但實(shí)施難度較大，對(duì)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理水平和數(shù)據(jù)質(zhì)量要求極高。目前，我國大部分商業(yè)銀行采用基本指標(biāo)法或標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，只有少數(shù)大型銀行在積極探索和應(yīng)用高級(jí)計(jì)量法。3.3典型商業(yè)銀行案例分析——以中國工商銀行為例中國工商銀行作為我國國有大型商業(yè)銀行，在銀行業(yè)中占據(jù)著重要地位，其在資本監(jiān)管方面的實(shí)踐具有典型性和代表性。在資本充足率方面，工商銀行始終保持著較高水平。根據(jù)工商銀行2023年年報(bào)數(shù)據(jù)，其資本充足率達(dá)到18.02%，一級(jí)資本充足率為13.46%，核心一級(jí)資本充足率為12.64%。與《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的要求相比，核心一級(jí)資本充足率遠(yuǎn)超4.5%的最低要求，一級(jí)資本充足率也大幅高于6%的標(biāo)準(zhǔn)，總資本充足率同樣顯著高于8%的規(guī)定。近年來，工商銀行的資本充足率整體保持穩(wěn)定且略有上升趨勢(shì)。這得益于其穩(wěn)健的經(jīng)營策略和有效的資本管理措施。在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，工商銀行注重資產(chǎn)質(zhì)量的把控，合理控制風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的增長，同時(shí)積極通過多種渠道補(bǔ)充資本。通過持續(xù)的盈利能力實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資本積累，將部分利潤留存用于充實(shí)核心一級(jí)資本。利用外部融資手段，如發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債和二級(jí)資本債等補(bǔ)充其他一級(jí)資本和二級(jí)資本。在2023年，工商銀行成功發(fā)行了一定規(guī)模的二級(jí)資本債，有效提升了二級(jí)資本的規(guī)模，進(jìn)一步增強(qiáng)了資本實(shí)力。工商銀行的資本結(jié)構(gòu)也較為合理。核心一級(jí)資本在資本結(jié)構(gòu)中占主導(dǎo)地位，2023年末占總資本的比例為70.2%。核心一級(jí)資本主要來源于普通股和留存收益。普通股是工商銀行核心一級(jí)資本的重要基礎(chǔ)，通過上市融資、配股等方式，不斷充實(shí)普通股資本，增強(qiáng)資本實(shí)力。工商銀行憑借其強(qiáng)大的盈利能力，每年將一定比例的利潤留存，進(jìn)一步充實(shí)核心一級(jí)資本。在其他一級(jí)資本方面，工商銀行通過發(fā)行優(yōu)先股來補(bǔ)充。優(yōu)先股具有固定股息、清償順序優(yōu)先于普通股等特點(diǎn)，對(duì)于工商銀行來說，發(fā)行優(yōu)先股可以在不稀釋普通股股東權(quán)益的情況下補(bǔ)充一級(jí)資本。在2023年，工商銀行發(fā)行了優(yōu)先股，募集資金用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本，優(yōu)化了資本結(jié)構(gòu)，提高了一級(jí)資本充足率。二級(jí)資本主要包括超額貸款損失準(zhǔn)備、次級(jí)債券、二級(jí)資本債等。工商銀行通過計(jì)提超額貸款損失準(zhǔn)備，增強(qiáng)了應(yīng)對(duì)貸款損失的能力，降低了對(duì)核心資本的沖擊。積極發(fā)行二級(jí)資本債，2023年在銀行間市場(chǎng)成功發(fā)行多期二級(jí)資本債，有效充實(shí)了二級(jí)資本，提高了資本充足率。在風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量方面，工商銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量上，采用了內(nèi)部評(píng)級(jí)法。通過建立完善的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，對(duì)客戶和債項(xiàng)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，確定違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）等風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)，進(jìn)而計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。這種方法能夠更準(zhǔn)確地反映信用風(fēng)險(xiǎn)狀況，提高了風(fēng)險(xiǎn)敏感度。為了確保內(nèi)部評(píng)級(jí)法的有效實(shí)施，工商銀行不斷優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)估計(jì)，加強(qiáng)數(shù)據(jù)治理和模型驗(yàn)證，提高信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量的準(zhǔn)確性。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量上，工商銀行采用內(nèi)部模型法。運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）等模型，計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的潛在損失，根據(jù)模型計(jì)算結(jié)果確定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。在實(shí)際應(yīng)用中，工商銀行也面臨著模型驗(yàn)證、數(shù)據(jù)質(zhì)量等方面的挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)，工商銀行加強(qiáng)了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，提高了模型研發(fā)和驗(yàn)證能力，同時(shí)注重?cái)?shù)據(jù)的收集、整理和分析，確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和及時(shí)性。在操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量上，工商銀行采用標(biāo)準(zhǔn)法。將銀行業(yè)務(wù)劃分為不同的產(chǎn)品線，對(duì)每個(gè)產(chǎn)品線賦予相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，根據(jù)業(yè)務(wù)收入和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求。為了加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)管理，工商銀行建立了完善的內(nèi)部控制體系，加強(qiáng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)控，不斷優(yōu)化操作流程，降低操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失程度。面對(duì)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的要求，工商銀行采取了一系列積極有效的舉措。在資本補(bǔ)充方面，除了上述提到的發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債和二級(jí)資本債等方式外，還積極拓展其他資本補(bǔ)充渠道。加強(qiáng)與政府部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)，爭取政策支持，如通過發(fā)行專項(xiàng)債補(bǔ)充資本等。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)控。建立了全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)納入統(tǒng)一的管理體系，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的全面覆蓋和有效管理。加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)變化的研究分析，及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理策略，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面，工商銀行積極推進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，降低對(duì)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的依賴，加大對(duì)中間業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展力度。大力發(fā)展金融科技，提升金融服務(wù)的效率和質(zhì)量，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域和客戶群體。通過開展數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推出了一系列線上金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足了客戶多樣化的金融需求，同時(shí)也降低了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。四、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》框架下我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管存在的問題4.1資本補(bǔ)充渠道相對(duì)有限我國商業(yè)銀行在資本補(bǔ)充方面，面臨著內(nèi)源融資和外源融資的雙重挑戰(zhàn)。內(nèi)源融資主要依賴于銀行的盈利能力和利潤留存。然而，近年來隨著金融市場(chǎng)競爭的加劇、利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)以及經(jīng)濟(jì)增速的放緩，商業(yè)銀行的盈利能力受到了一定程度的制約。傳統(tǒng)的存貸利差不斷收窄，銀行的利息收入增長面臨壓力，而中間業(yè)務(wù)的發(fā)展雖有一定進(jìn)展，但尚未能成為支撐銀行盈利的主要力量。部分中小商業(yè)銀行由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，對(duì)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的依賴程度較高，在盈利能力方面面臨更大的困境。在這種情況下，銀行通過利潤留存來補(bǔ)充核心一級(jí)資本的能力受到限制，難以滿足日益增長的資本需求。從外源融資來看，商業(yè)銀行主要通過股權(quán)融資和債券融資兩種方式。股權(quán)融資方面，商業(yè)銀行在資本市場(chǎng)上進(jìn)行股權(quán)融資面臨諸多困難。股票市場(chǎng)的波動(dòng)較大，投資者對(duì)銀行股的投資熱情受到多種因素的影響，如宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)競爭格局、銀行自身的經(jīng)營狀況等。在市場(chǎng)行情不佳時(shí)，銀行發(fā)行新股或進(jìn)行配股融資的難度較大，發(fā)行價(jià)格可能較低，這不僅會(huì)稀釋原有股東的權(quán)益，還可能導(dǎo)致融資成本上升。監(jiān)管部門對(duì)銀行股權(quán)融資的審批程序較為嚴(yán)格，對(duì)銀行的資本充足率、盈利能力、合規(guī)經(jīng)營等方面都有較高的要求，銀行需要耗費(fèi)大量的時(shí)間和精力來準(zhǔn)備相關(guān)材料，滿足監(jiān)管要求，這也在一定程度上阻礙了銀行股權(quán)融資的進(jìn)程。債券融資方面，商業(yè)銀行發(fā)行債券也面臨一些挑戰(zhàn)。發(fā)行次級(jí)債券和二級(jí)資本債等債券品種時(shí)，銀行需要考慮市場(chǎng)利率、債券信用評(píng)級(jí)、投資者需求等因素。市場(chǎng)利率波動(dòng)頻繁，若銀行在發(fā)行債券時(shí)市場(chǎng)利率較高，將增加銀行的融資成本。債券信用評(píng)級(jí)也會(huì)影響債券的發(fā)行價(jià)格和投資者的認(rèn)購積極性，信用評(píng)級(jí)較低的銀行發(fā)行債券的難度較大，融資成本也相對(duì)較高。投資者對(duì)債券的需求也受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貨幣政策等因素的影響，在市場(chǎng)資金緊張或投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好降低時(shí)，銀行發(fā)行債券的難度會(huì)加大。優(yōu)先股作為其他一級(jí)資本工具，雖然在補(bǔ)充銀行資本方面具有一定優(yōu)勢(shì)，但目前我國優(yōu)先股市場(chǎng)還不夠成熟，投資者對(duì)優(yōu)先股的認(rèn)知和接受程度相對(duì)較低，優(yōu)先股的流動(dòng)性較差，這也限制了銀行通過發(fā)行優(yōu)先股進(jìn)行資本補(bǔ)充的規(guī)模和效果。4.2風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理水平有待提高在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面，我國部分商業(yè)銀行采用的內(nèi)部評(píng)級(jí)法仍存在一些缺陷。內(nèi)部評(píng)級(jí)模型的構(gòu)建需要大量高質(zhì)量的數(shù)據(jù)作為支撐，包括企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、信用記錄、行業(yè)信息等。然而，目前我國商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)質(zhì)量參差不齊，數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、完整性和一致性難以保證。一些中小銀行由于數(shù)據(jù)積累不足，在構(gòu)建內(nèi)部評(píng)級(jí)模型時(shí)面臨數(shù)據(jù)匱乏的困境，導(dǎo)致模型的準(zhǔn)確性和可靠性受到影響。內(nèi)部評(píng)級(jí)模型的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)估計(jì)也存在一定難度。違約概率（PD）、違約損失率（LGD）等風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的準(zhǔn)確估計(jì)對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估至關(guān)重要，但這些參數(shù)的估計(jì)受到多種因素的影響，如宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、企業(yè)經(jīng)營狀況等，且這些因素具有不確定性和動(dòng)態(tài)變化性，使得銀行在估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)時(shí)面臨較大挑戰(zhàn)，容易出現(xiàn)偏差。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量方面，隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，我國商業(yè)銀行面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)日益復(fù)雜，金融衍生產(chǎn)品如期貨、期權(quán)、互換等的廣泛應(yīng)用，增加了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理難度。然而，部分商業(yè)銀行在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量方面，對(duì)復(fù)雜金融工具的適應(yīng)性較差。一些銀行仍主要依賴傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)度量方法，如敏感性分析、久期分析等，這些方法對(duì)于簡單的金融工具具有一定的有效性，但在度量復(fù)雜金融工具的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，存在明顯的局限性，無法準(zhǔn)確反映金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征和潛在損失。一些銀行在運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型等現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)度量方法時(shí)，也面臨著模型選擇、參數(shù)設(shè)定、數(shù)據(jù)質(zhì)量等問題。不同的VaR模型適用于不同的市場(chǎng)環(huán)境和金融工具，銀行在選擇模型時(shí)需要充分考慮自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)和市場(chǎng)情況，但部分銀行在模型選擇上缺乏科學(xué)性和合理性，導(dǎo)致模型的度量結(jié)果與實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)存在較大偏差。在操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和計(jì)量方面，我國商業(yè)銀行同樣面臨諸多困難。操作風(fēng)險(xiǎn)的成因復(fù)雜多樣，涉及內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)以及外部事件等多個(gè)方面，這使得操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別難度較大。一些銀行在操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中，缺乏有效的方法和工具，主要依賴經(jīng)驗(yàn)判斷和事后分析，難以提前發(fā)現(xiàn)潛在的操作風(fēng)險(xiǎn)隱患。在操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方面，目前我國大部分商業(yè)銀行采用基本指標(biāo)法或標(biāo)準(zhǔn)法，這些方法相對(duì)簡單，但風(fēng)險(xiǎn)敏感度較低，無法準(zhǔn)確反映銀行實(shí)際面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)狀況。高級(jí)計(jì)量法雖然能夠更準(zhǔn)確地計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理水平、數(shù)據(jù)質(zhì)量和模型技術(shù)要求極高，我國只有少數(shù)大型銀行在積極探索和應(yīng)用高級(jí)計(jì)量法，大多數(shù)銀行由于自身?xiàng)l件限制，難以采用高級(jí)計(jì)量法進(jìn)行操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量。4.3資本監(jiān)管的順周期性問題資本監(jiān)管的順周期性是指監(jiān)管資本要求通過對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營活動(dòng)，特別是信貸行為的影響，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)具有同方向的推動(dòng)作用。在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)期，市場(chǎng)環(huán)境較為樂觀，企業(yè)經(jīng)營狀況良好，資產(chǎn)價(jià)格上升，商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量提高，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)相對(duì)減少。同時(shí)，銀行的盈利能力增強(qiáng)，資本補(bǔ)充渠道相對(duì)暢通，資本充足率也相應(yīng)提高。在這種情況下，銀行基于對(duì)未來的樂觀預(yù)期，為了追求更高的利潤，往往會(huì)放松信貸標(biāo)準(zhǔn)，增加信貸投放，擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模。大量的信貸資金流入市場(chǎng)，進(jìn)一步推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的增長，形成了一種正向循環(huán)。這種信貸擴(kuò)張可能導(dǎo)致過度投資和資產(chǎn)價(jià)格泡沫的產(chǎn)生，增加了金融體系的不穩(wěn)定因素。企業(yè)可能會(huì)過度借貸進(jìn)行大規(guī)模的投資項(xiàng)目，而這些項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)過熱的環(huán)境下可能缺乏充分的市場(chǎng)調(diào)研和可行性分析，一旦經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，這些項(xiàng)目可能無法產(chǎn)生預(yù)期的收益，導(dǎo)致企業(yè)償債困難，銀行的不良貸款增加。資產(chǎn)價(jià)格泡沫的形成也會(huì)使市場(chǎng)估值偏離實(shí)際價(jià)值，當(dāng)泡沫破裂時(shí)，會(huì)引發(fā)金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，對(duì)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和資本充足率造成嚴(yán)重沖擊。在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，市場(chǎng)環(huán)境惡化，企業(yè)經(jīng)營面臨困境，資產(chǎn)價(jià)格下跌，商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量下降，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增加。銀行的盈利能力受到影響，資本補(bǔ)充難度加大，資本充足率下降。為了滿足資本監(jiān)管要求，降低風(fēng)險(xiǎn)，銀行會(huì)收緊信貸標(biāo)準(zhǔn)，減少信貸投放，收縮資產(chǎn)規(guī)模。信貸的收縮使得企業(yè)難以獲得足夠的資金支持，進(jìn)一步加劇了經(jīng)濟(jì)的衰退，形成了一種負(fù)向循環(huán)。企業(yè)由于缺乏資金，可能不得不削減生產(chǎn)規(guī)模、裁員甚至破產(chǎn)倒閉，這不僅會(huì)導(dǎo)致失業(yè)率上升，還會(huì)影響整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定，使經(jīng)濟(jì)陷入更深的衰退。信貸收縮還會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)流動(dòng)性緊張，金融市場(chǎng)的交易活躍度下降，資產(chǎn)價(jià)格進(jìn)一步下跌，銀行的資產(chǎn)價(jià)值縮水，資本充足率進(jìn)一步降低，金融體系的穩(wěn)定性受到嚴(yán)重威脅。我國商業(yè)銀行在資本監(jiān)管順周期性方面也存在一定的問題。根據(jù)相關(guān)研究，我國商業(yè)銀行的信貸行為與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)，呈現(xiàn)出明顯的順周期性。在經(jīng)濟(jì)上行期，信貸規(guī)模迅速擴(kuò)張；在經(jīng)濟(jì)下行期，信貸規(guī)模則大幅收縮。這種順周期性的信貸行為在一定程度上放大了經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，加劇了經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定。從實(shí)證研究來看，選取國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率（GDPs）作為衡量我國宏觀經(jīng)濟(jì)周期性變動(dòng)的指標(biāo)，選擇貸款增長率（Ls）作為衡量銀行貸款總量增長水平波動(dòng)的指標(biāo)，對(duì)我國商業(yè)銀行1992-2012年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果表明GDPs與Ls存在長期穩(wěn)定關(guān)系，我國商業(yè)銀行信貸具有明顯的順周期性。資本監(jiān)管的順周期性還會(huì)導(dǎo)致銀行在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，而在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期過度保守，不利于銀行的穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，銀行可能會(huì)忽視潛在的風(fēng)險(xiǎn)，盲目追求規(guī)模擴(kuò)張，過度放貸，導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量下降。而在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，銀行可能會(huì)過于謹(jǐn)慎，惜貸現(xiàn)象嚴(yán)重，錯(cuò)過一些優(yōu)質(zhì)的投資機(jī)會(huì)，影響銀行的盈利能力。4.4系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管的特殊性不足在我國，系統(tǒng)重要性銀行的界定標(biāo)準(zhǔn)仍存在不明確之處。雖然我國參照巴塞爾委員會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)，從規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、可替代性和復(fù)雜性四個(gè)維度構(gòu)建了評(píng)估體系，但在具體指標(biāo)的選取和權(quán)重設(shè)置上，仍有進(jìn)一步優(yōu)化的空間。規(guī)模維度主要以調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額來衡量，然而這一指標(biāo)可能無法全面反映銀行的實(shí)際影響力。某些銀行雖然資產(chǎn)規(guī)模并非名列前茅，但在特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域或區(qū)域內(nèi)具有重要地位，對(duì)金融體系的穩(wěn)定起著關(guān)鍵作用，僅依據(jù)資產(chǎn)規(guī)?？赡軙?huì)忽視這類銀行的系統(tǒng)性重要性。關(guān)聯(lián)度維度在衡量銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)往來和風(fēng)險(xiǎn)傳染渠道時(shí)，存在數(shù)據(jù)獲取困難和計(jì)量方法不夠精確的問題。部分銀行之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系較為復(fù)雜，涉及多種金融產(chǎn)品和交易，準(zhǔn)確量化其關(guān)聯(lián)程度存在一定難度，這可能導(dǎo)致對(duì)銀行關(guān)聯(lián)度的評(píng)估不夠準(zhǔn)確，進(jìn)而影響系統(tǒng)重要性銀行的界定。在監(jiān)管措施方面，針對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管缺乏足夠的針對(duì)性和有效性。在資本監(jiān)管方面，雖然對(duì)系統(tǒng)重要性銀行提出了附加資本要求，但附加資本的比例和計(jì)算方法還需要進(jìn)一步完善。與國際先進(jìn)水平相比，我國系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求可能相對(duì)較低，難以充分覆蓋其潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在流動(dòng)性監(jiān)管方面，目前的監(jiān)管指標(biāo)和措施未能充分考慮系統(tǒng)重要性銀行的特殊流動(dòng)性需求和風(fēng)險(xiǎn)特征。系統(tǒng)重要性銀行由于其業(yè)務(wù)的廣泛性和復(fù)雜性，在面臨流動(dòng)性危機(jī)時(shí)，可能對(duì)金融體系產(chǎn)生更大的沖擊。然而，現(xiàn)有的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)如流動(dòng)性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定融資比率（NSFR），在評(píng)估系統(tǒng)重要性銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，存在一定的局限性，無法全面反映其在危機(jī)時(shí)期的流動(dòng)性狀況和風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑。監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制也有待加強(qiáng)。系統(tǒng)重要性銀行的業(yè)務(wù)涉及多個(gè)領(lǐng)域和監(jiān)管部門，需要不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間密切協(xié)作。但目前我國金融監(jiān)管體系中，不同監(jiān)管部門之間存在信息溝通不暢、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致等問題，這可能導(dǎo)致對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管出現(xiàn)漏洞和重疊，降低監(jiān)管效率，無法形成有效的監(jiān)管合力。五、國際經(jīng)驗(yàn)借鑒5.1美國商業(yè)銀行資本監(jiān)管實(shí)踐美國在實(shí)施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的過程中，結(jié)合本國金融市場(chǎng)特點(diǎn)和銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，采取了一系列具有針對(duì)性的舉措。2013年7月，美聯(lián)儲(chǔ)、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司和貨幣監(jiān)理署聯(lián)合發(fā)布了實(shí)施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的最終規(guī)則，對(duì)美國商業(yè)銀行的資本監(jiān)管提出了明確要求。在監(jiān)管措施方面，美國提高了資本充足率標(biāo)準(zhǔn)。將普通股充足率最低要求提升至4.5%，一級(jí)資本充足率最低要求提高到6%，總資本充足率仍維持在8%，并要求銀行建立2.5%的資本留存緩沖。嚴(yán)格資本扣除規(guī)定，對(duì)商譽(yù)、遞延稅資產(chǎn)等項(xiàng)目的扣除進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)范，確保資本質(zhì)量。引入杠桿率監(jiān)管指標(biāo)，要求銀行的杠桿率不得低于3%，以限制銀行的過度擴(kuò)張行為。加強(qiáng)流動(dòng)性監(jiān)管，引入流動(dòng)性覆蓋比率（LCR）和凈穩(wěn)定融資比率（NSFR），對(duì)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高要求。美國的大型商業(yè)銀行，如摩根大通、美國銀行等，積極采取措施以滿足《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的要求。在資本補(bǔ)充方面，通過發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債等方式補(bǔ)充一級(jí)資本，發(fā)行二級(jí)資本債補(bǔ)充二級(jí)資本。摩根大通在2023年發(fā)行了優(yōu)先股，募集資金用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本，優(yōu)化了資本結(jié)構(gòu)，提高了一級(jí)資本充足率。美國銀行也通過發(fā)行二級(jí)資本債，有效充實(shí)了二級(jí)資本，增強(qiáng)了資本實(shí)力。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)控。摩根大通建立了完善的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，提高了信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性。美國銀行加強(qiáng)了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型等現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)度量方法，提高了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量的精度。在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面，加大對(duì)中間業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展力度，降低對(duì)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的依賴。摩根大通積極拓展金融科技業(yè)務(wù)，推出了一系列數(shù)字化金融產(chǎn)品和服務(wù)，提升了金融服務(wù)的效率和質(zhì)量，同時(shí)也降低了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。美國銀行加大了對(duì)財(cái)富管理、投資銀行等中間業(yè)務(wù)的投入，優(yōu)化了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高了盈利能力。5.2歐盟商業(yè)銀行資本監(jiān)管實(shí)踐歐盟在實(shí)施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》時(shí)，構(gòu)建了較為完善的監(jiān)管體系。在政策方面，歐盟通過一系列指令和法規(guī)將《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的要求納入本地監(jiān)管框架?！顿Y本要求指令I(lǐng)V》（CRDIV）和《資本要求條例》（CRR）是歐盟實(shí)施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的重要法律文件。CRDIV主要側(cè)重于監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管程序，對(duì)銀行的資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)管理、公司治理等方面提出了詳細(xì)要求。CRR則主要規(guī)定了資本計(jì)量、資本標(biāo)準(zhǔn)和流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)等具體技術(shù)細(xì)節(jié)，確保各成員國在實(shí)施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》時(shí)具有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和方法。這些指令和法規(guī)的實(shí)施，使歐盟各成員國在資本監(jiān)管方面有了統(tǒng)一的準(zhǔn)則，促進(jìn)了歐盟銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。在對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管上，歐盟采取了一系列強(qiáng)化措施。構(gòu)建了多層次的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在宏觀層面，新設(shè)歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，負(fù)責(zé)對(duì)系統(tǒng)重要性銀行實(shí)施宏觀審慎管理，分析、監(jiān)測(cè)和處置潛在影響歐盟整個(gè)金融市場(chǎng)穩(wěn)定的各類風(fēng)險(xiǎn)，必要時(shí)向相關(guān)系統(tǒng)重要性銀行發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示。在微觀層面，歐洲銀行業(yè)監(jiān)管局負(fù)責(zé)微觀審慎監(jiān)管，對(duì)成員國系統(tǒng)重要性銀行實(shí)行直接或間接監(jiān)管。細(xì)化系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，歐洲銀行業(yè)監(jiān)管局結(jié)合巴塞爾委員會(huì)制定的全球系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)布了歐盟版本的《系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)指引》，總體上與國際評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)基本一致，均涵蓋跨境、規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、可替代性、復(fù)雜性等五個(gè)方面內(nèi)容。各成員國監(jiān)管當(dāng)局還可結(jié)合本國實(shí)際，差異化地運(yùn)用系統(tǒng)重要性銀行的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。擴(kuò)大監(jiān)管范圍，對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管由之前的平行監(jiān)管變更為平行監(jiān)管與垂直監(jiān)管相結(jié)合的模式，不僅監(jiān)管系統(tǒng)重要性銀行自身的資本緩沖、業(yè)務(wù)范圍、金融產(chǎn)品和評(píng)級(jí)方法等各項(xiàng)指標(biāo)，還監(jiān)管對(duì)沖基金、私募基金等與銀行業(yè)務(wù)有密切關(guān)聯(lián)的其他類型金融機(jī)構(gòu)。強(qiáng)化監(jiān)管要求，建立了單一監(jiān)管機(jī)制和單一處置機(jī)制，對(duì)系統(tǒng)重要性銀行提出更高的資本充足率、杠桿率以及總損失吸收能力要求等。歐盟的商業(yè)銀行積極響應(yīng)監(jiān)管要求，進(jìn)行了一系列調(diào)整。在資本補(bǔ)充方面，通過發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債等方式補(bǔ)充資本。德意志銀行在2023年發(fā)行了二級(jí)資本債，有效充實(shí)了二級(jí)資本，提高了資本充足率。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，加強(qiáng)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)控，建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。法國巴黎銀行建立了全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)納入統(tǒng)一的管理體系，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的全面覆蓋和有效管理。在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面，加大對(duì)中間業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展力度，降低對(duì)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的依賴。荷蘭國際集團(tuán)積極拓展財(cái)富管理、投資銀行等中間業(yè)務(wù)，優(yōu)化了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高了盈利能力。5.3國際經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國的啟示美國和歐盟在商業(yè)銀行資本監(jiān)管方面的實(shí)踐，為我國提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)啟示。在資本補(bǔ)充渠道方面，我國商業(yè)銀行可借鑒美國和歐盟的做法，積極拓展多元化的資本補(bǔ)充途徑。加大內(nèi)源融資力度，通過優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高盈利能力，增加利潤留存，充實(shí)核心一級(jí)資本。積極利用外源融資工具，除了傳統(tǒng)的股權(quán)融資和債券融資外，可進(jìn)一步探索發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債等創(chuàng)新型資本工具。優(yōu)先股具有固定股息、清償順序優(yōu)先于普通股等特點(diǎn)，能夠在不稀釋普通股股東權(quán)益的情況下補(bǔ)充一級(jí)資本；永續(xù)債沒有明確的到期日，具有較強(qiáng)的資本屬性，可作為其他一級(jí)資本工具補(bǔ)充銀行資本。加強(qiáng)與政府部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)，爭取政策支持，如通過發(fā)行專項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本等。在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理方面，我國應(yīng)學(xué)習(xí)美國和歐盟的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，不斷提升風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理水平。在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估上，加強(qiáng)數(shù)據(jù)治理，提高數(shù)據(jù)質(zhì)量，確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、完整性和一致性，為構(gòu)建準(zhǔn)確可靠的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型提供堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。深入研究風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)估計(jì)方法，充分考慮宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、企業(yè)經(jīng)營狀況等因素對(duì)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的影響，提高風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)估計(jì)的準(zhǔn)確性。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量上，加強(qiáng)對(duì)復(fù)雜金融工具的研究和分析，結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，選擇科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)度量方法，如風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型、壓力測(cè)試等，并不斷優(yōu)化模型參數(shù)和算法，提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量的精度。在操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和計(jì)量上，建立健全操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估體系，運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)手段和工具，如大數(shù)據(jù)分析、人工智能等，提高操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的效率和準(zhǔn)確性。鼓勵(lì)有條件的銀行積極探索和應(yīng)用高級(jí)計(jì)量法，提高操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。針對(duì)資本監(jiān)管的順周期性問題，我國可參考美國和歐盟的做法，采取有效措施緩解順周期性。建立逆周期資本緩沖機(jī)制，根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期的變化，靈活調(diào)整資本要求。在經(jīng)濟(jì)上行期，要求銀行計(jì)提逆周期資本緩沖，抑制銀行的信貸擴(kuò)張，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；在經(jīng)濟(jì)下行期，降低逆周期資本緩沖要求，釋放銀行資本，增強(qiáng)銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持能力。加強(qiáng)宏觀審慎管理與微觀審慎管理的協(xié)調(diào)配合，宏觀審慎管理注重防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注金融體系的整體穩(wěn)定性；微觀審慎管理側(cè)重于單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營。通過兩者的有機(jī)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)對(duì)資本監(jiān)管順周期性的有效調(diào)控。加強(qiáng)對(duì)銀行信貸行為的引導(dǎo)和監(jiān)管，建立科學(xué)合理的信貸政策評(píng)估機(jī)制，引導(dǎo)銀行樹立正確的經(jīng)營理念，避免過度順周期的信貸行為。在系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管方面，我國可借鑒歐盟的經(jīng)驗(yàn)，完善監(jiān)管體系。明確系統(tǒng)重要性銀行的界定標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步優(yōu)化評(píng)估體系，在規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、可替代性和復(fù)雜性等維度的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國金融市場(chǎng)特點(diǎn)和銀行業(yè)發(fā)展實(shí)際，合理選取指標(biāo)和設(shè)置權(quán)重，確保能夠準(zhǔn)確識(shí)別系統(tǒng)重要性銀行。強(qiáng)化監(jiān)管措施，提高系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率要求，增加附加資本比例，以充分覆蓋其潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。完善流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)和措施，充分考慮系統(tǒng)重要性銀行的特殊流動(dòng)性需求和風(fēng)險(xiǎn)特征，建立專門的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制。加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，建立健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享和協(xié)同合作，形成有效的監(jiān)管合力。六、完善我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管的建議6.1拓寬資本補(bǔ)充渠道為有效提升我國商業(yè)銀行的資本實(shí)力，以更好地滿足《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的嚴(yán)格要求，拓寬資本補(bǔ)充渠道成為關(guān)鍵之舉。這不僅有助于增強(qiáng)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，還能為其業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)保障。加強(qiáng)內(nèi)源融資是首要任務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)積極優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，降低對(duì)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的依賴，從而有效提高盈利能力。中間業(yè)務(wù)具有風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，如支付結(jié)算、代收代付、銀行卡業(yè)務(wù)、代理銷售、資金托管、擔(dān)保承諾、金融衍生業(yè)務(wù)等，能夠?yàn)殂y行帶來多元化的收入來源。通過拓展中間業(yè)務(wù)，銀行可以增加手續(xù)費(fèi)及傭金收入，提高非利息收入在營業(yè)收入中的占比，進(jìn)而增強(qiáng)利潤留存能力，為核心一級(jí)資本的補(bǔ)充提供更穩(wěn)定的內(nèi)部資金來源。應(yīng)合理制定利潤分配政策，在兼顧股東利益的同時(shí)，適當(dāng)提高利潤留存比例，將更多的利潤轉(zhuǎn)化為核心一級(jí)資本，增強(qiáng)銀行的資本實(shí)力。優(yōu)化外源融資結(jié)構(gòu)同樣不可或缺。在股權(quán)融資方面，商業(yè)銀行需充分利用資本市場(chǎng)，根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略和資本需求，適時(shí)開展股權(quán)融資活動(dòng)。這包括首次公開發(fā)行股票（IPO）、配股、增發(fā)等方式。通過合理規(guī)劃股權(quán)融資，銀行可以引入更多的戰(zhàn)略投資者和長期穩(wěn)定的資金，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，提高資本質(zhì)量。加強(qiáng)與現(xiàn)有股東的溝通與合作，爭取股東的支持和增資，確保股權(quán)融資的順利進(jìn)行。在債券融資方面，應(yīng)加大發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債等債券品種的力度。優(yōu)先股作為一種兼具股權(quán)和債權(quán)性質(zhì)的融資工具，具有固定股息、清償順序優(yōu)先于普通股等特點(diǎn)，能夠在不稀釋普通股股東權(quán)益的情況下補(bǔ)充一級(jí)資本。永續(xù)債沒有明確的到期日，具有較強(qiáng)的資本屬性，可作為其他一級(jí)資本工具補(bǔ)充銀行資本。二級(jí)資本債則是補(bǔ)充二級(jí)資本的重要手段，能夠增強(qiáng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。銀行應(yīng)根據(jù)自身的資本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)狀況，合理選擇債券品種和發(fā)行時(shí)機(jī)，降低融資成本，提高融資效率。創(chuàng)新資本補(bǔ)充工具也是拓寬資本補(bǔ)充渠道的重要方向。我國應(yīng)借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合國內(nèi)金融市場(chǎng)特點(diǎn)，積極探索和創(chuàng)新資本補(bǔ)充工具。發(fā)行可轉(zhuǎn)債，可轉(zhuǎn)債是一種可以在一定條件下轉(zhuǎn)換為公司股票的債券，具有債權(quán)和期權(quán)的雙重屬性。對(duì)于銀行來說，發(fā)行可轉(zhuǎn)債可以在短期內(nèi)籌集資金，滿足資本需求，同時(shí)在未來股價(jià)上漲時(shí)，投資者可以選擇將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為股票，從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。開發(fā)混合資本工具，混合資本工具是一種融合了多種資本屬性的金融工具，如兼具股權(quán)和債權(quán)特征的資本工具，能夠?yàn)殂y行提供更加靈活的資本補(bǔ)充方式。還可以通過資產(chǎn)證券化等方式，將銀行的部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可交易的證券，實(shí)現(xiàn)資金回籠，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，間接補(bǔ)充資本。監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新資本補(bǔ)充工具的研究和監(jiān)管，制定相應(yīng)的