第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁券商與期貨從業(yè)資格考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其資本凈額與負(fù)債總額的比例不得低于（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%

2.下列關(guān)于期貨套期保值操作的說法中，正確的是（）。

A.市場(chǎng)波動(dòng)劇烈時(shí)，應(yīng)加大套保頭寸以博取短期收益

B.套保比（hedgeratio）越高，基差風(fēng)險(xiǎn)越大

C.需要建立相反的頭寸來對(duì)沖未來現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D.套保操作可以完全消除所有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

3.券商為客戶提供的融資融券業(yè)務(wù)中，保證金比例的維持水平通常要求不低于（）。

A.50%

B.100%

C.150%

D.200%

4.下列金融工具中，屬于衍生品的是（）。

A.股票

B.債券

C.期貨合約

D.國(guó)庫(kù)券

5.根據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中應(yīng)當(dāng)以（）為先。

A.個(gè)人利益最大化

B.客戶利益優(yōu)先

C.公司利潤(rùn)優(yōu)先

D.行業(yè)聲譽(yù)優(yōu)先

6.證券公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立證券營(yíng)業(yè)部，注冊(cè)資本不得低于人民幣（）。

A.5000萬元

B.1億元

C.2億元

D.5億元

7.在期貨交易中，強(qiáng)制平倉(cāng)是指（）。

A.交易者主動(dòng)平掉持有的合約

B.交易所因交易者違規(guī)操作而強(qiáng)制平掉其合約

C.交易者因資金不足被強(qiáng)制平掉部分合約

D.交易所因市場(chǎng)異常波動(dòng)而統(tǒng)一平掉所有合約

8.下列關(guān)于內(nèi)幕信息的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.內(nèi)幕信息是指尚未公開的可能影響證券交易價(jià)格的重大信息

B.內(nèi)幕信息的知情人包括公司董事、監(jiān)事、高管

C.任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得利用內(nèi)幕信息進(jìn)行證券交易活動(dòng)

D.內(nèi)幕信息泄露后，其信息性質(zhì)即被改變

9.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用（）。

A.集中結(jié)算制度

B.會(huì)員結(jié)算制度

C.保證金結(jié)算制度

D.分散結(jié)算制度

10.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，證券公司凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于（）。

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

11.下列關(guān)于證券公司內(nèi)部控制制度的說法中，正確的是（）。

A.內(nèi)部控制制度主要由外部審計(jì)師制定

B.內(nèi)部控制制度的目的是為了規(guī)避所有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

C.內(nèi)部控制制度應(yīng)覆蓋公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)和環(huán)節(jié)

D.內(nèi)部控制制度的有效性由監(jiān)管機(jī)構(gòu)直接評(píng)估

12.期貨交易中的“交割”是指（）。

A.交易者通過現(xiàn)金結(jié)算了結(jié)合約

B.交易者通過實(shí)物交收了結(jié)合約

C.交易者將持倉(cāng)平倉(cāng)

D.交易者繳納保證金

13.證券公司申請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)資格，其注冊(cè)資本不得低于人民幣（）。

A.1億元

B.5億元

C.10億元

D.20億元

14.期貨市場(chǎng)中的“保證金制度”是指（）。

A.交易者需繳納一定比例的保證金才能開倉(cāng)

B.交易所為交易者提供全額資金支持

C.交易者無需繳納保證金即可交易

D.保證金會(huì)隨市場(chǎng)波動(dòng)而動(dòng)態(tài)調(diào)整

15.根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》，從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中應(yīng)當(dāng)（）。

A.優(yōu)先考慮所在機(jī)構(gòu)的利益

B.對(duì)客戶承諾收益

C.遵守有關(guān)法律法規(guī)和職業(yè)道德

D.未經(jīng)客戶允許披露其信息

16.證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向客戶充分揭示（）。

A.最低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)

B.最高收益預(yù)期

C.可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)

D.最低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

17.期貨交易所的會(huì)員制是指（）。

A.交易所由全體會(huì)員共同出資設(shè)立

B.會(huì)員享有對(duì)交易所的控股權(quán)

C.交易所只對(duì)會(huì)員提供服務(wù)

D.會(huì)員可以隨時(shí)退出交易所

18.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)行為的若干規(guī)定》，證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其資產(chǎn)管理部門與投資管理部門應(yīng)當(dāng)（）。

A.嚴(yán)格分離

B.合并管理

C.相互兼任

D.定期輪崗

19.證券公司為客戶提供的投資顧問服務(wù)中，不包括（）。

A.證券投資品種分析

B.證券投資組合建議

C.證券交易賬戶管理

D.證券投資風(fēng)險(xiǎn)提示

20.期貨交易中的“基差”是指（）。

A.現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之差

B.期貨價(jià)格與期權(quán)價(jià)格之差

C.交易手續(xù)費(fèi)與保證金之差

D.開倉(cāng)價(jià)與平倉(cāng)價(jià)之差

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.證券公司的主要業(yè)務(wù)范圍包括（）。

A.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.證券承銷與保薦業(yè)務(wù)

C.證券自營(yíng)業(yè)務(wù)

D.證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

E.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

22.期貨市場(chǎng)的主要功能包括（）。

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能

B.風(fēng)險(xiǎn)管理功能

C.投機(jī)功能

D.資本配置功能

E.資產(chǎn)保值功能

23.證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)具備的條件包括（）。

A.注冊(cè)資本不低于人民幣1億元

B.凈資本不低于人民幣2億元

C.具有健全的內(nèi)部控制制度

D.具有合格的高級(jí)管理人員和從業(yè)人員

E.具有完善的融資融券業(yè)務(wù)管理制度

24.期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)主要包括（）。

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

E.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

25.證券從業(yè)人員禁止的行為包括（）。

A.泄露客戶信息

B.未經(jīng)客戶允許代客操作

C.收受客戶財(cái)物

D.利用內(nèi)幕信息交易

E.向客戶承諾收益

26.期貨交易所的職責(zé)包括（）。

A.組織期貨交易

B.制定交易規(guī)則

C.維護(hù)市場(chǎng)秩序

D.履行監(jiān)管職責(zé)

E.審批會(huì)員資格

27.證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則包括（）。

A.客戶利益優(yōu)先原則

B.公平公正原則

C.誠(chéng)實(shí)守信原則

D.風(fēng)險(xiǎn)管理原則

E.利益回避原則

28.期貨市場(chǎng)中的“套利交易”是指（）。

A.買入一個(gè)合約同時(shí)賣出另一個(gè)合約

B.利用不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行交易

C.以賺取價(jià)差為目的的交易

D.以規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的交易

E.在同一交易所同時(shí)進(jìn)行多頭和空頭交易

29.證券公司內(nèi)部控制制度的內(nèi)容主要包括（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

B.業(yè)務(wù)操作流程

C.信息披露制度

D.財(cái)務(wù)管理制度

E.人事管理制度

30.期貨交易中的“持倉(cāng)限額制度”是指（）。

A.對(duì)交易者開倉(cāng)數(shù)量進(jìn)行限制

B.為了防止市場(chǎng)操縱

C.由交易所制定具體標(biāo)準(zhǔn)

D.可以通過審批豁免

E.旨在保護(hù)交易者利益

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以承諾保本保收益。（×）

32.期貨交易中的“保證金”是指交易者為確保履約而繳納的資金。（√）

33.內(nèi)幕信息是指已經(jīng)公開但尚未完全披露的信息。（×）

34.證券公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立證券營(yíng)業(yè)部，其高級(jí)管理人員必須具有3年以上的證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。（√）

35.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨(dú)立的法人實(shí)體。（×）

36.證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)，可以為客戶提供無限額度的融資融券。（×）

37.期貨市場(chǎng)中的“交割報(bào)告”是指交易者提交的交割申請(qǐng)。（√）

38.證券從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中可以與客戶約定利益分成。（×）

39.期貨交易所會(huì)員可以通過期貨公司進(jìn)行交易。（√）

40.證券公司凈資本是指其具有持續(xù)變現(xiàn)能力的凈資產(chǎn)。（√）

41.期貨交易中的“強(qiáng)行平倉(cāng)”是指交易所因市場(chǎng)異常波動(dòng)而統(tǒng)一平掉所有合約。（×）

42.證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以設(shè)立專門的投資部門。（√）

43.期貨市場(chǎng)中的“基差風(fēng)險(xiǎn)”是指現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格變動(dòng)不一致的風(fēng)險(xiǎn)。（√）

44.證券從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)法律法規(guī)和職業(yè)道德。（√）

45.期貨交易所的會(huì)員制是指交易所由全體會(huì)員共同出資設(shè)立。（√）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

46.__________是指證券公司為符合規(guī)定的客戶辦理證券融資融券業(yè)務(wù)的行為。

47.期貨交易所的結(jié)算方式主要包括__________和__________兩種。

48.證券公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立證券營(yíng)業(yè)部，注冊(cè)資本不得低于人民幣_(tái)_________萬元。

49.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，證券公司凈資本與負(fù)債的比例不得低于__________%。

50.期貨市場(chǎng)中的“保證金率”是指__________與__________的比例。

51.證券從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中應(yīng)當(dāng)以__________為先，不得損害客戶的合法權(quán)益。

52.期貨交易所的會(huì)員制是指交易所由全體__________共同出資設(shè)立。

53.證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向客戶充分揭示__________。

54.期貨交易中的“基差”是指__________與__________之差。

55.證券公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立證券營(yíng)業(yè)部，其高級(jí)管理人員必須具有__________以上的證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

五、簡(jiǎn)答題（共15分，共3題）

56.簡(jiǎn)述證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。（5分）

57.簡(jiǎn)述期貨交易中保證金制度的主要作用。（5分）

58.簡(jiǎn)述證券從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中應(yīng)當(dāng)遵守的職業(yè)道德規(guī)范。（5分）

六、案例分析題（共25分，共1題）

59.某證券公司客戶張某，在2023年10月初通過該證券公司融資買入A股股票100萬股，融資額度為50萬元，融資利率為8%。假設(shè)A股股票在10月20日跌至10元/股，此時(shí)張某的持倉(cāng)市值變?yōu)?000萬元，但張某仍需償還50萬元的融資本金和當(dāng)月利息。請(qǐng)問：

（1）張某的保證金比例是多少？（5分）

（2）如果該證券公司規(guī)定的維持保證金比例為150%，張某是否會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)？（5分）

（3）簡(jiǎn)述張某可以采取哪些措施來避免被強(qiáng)制平倉(cāng)？（5分）

（4）分析該案例中涉及的主要風(fēng)險(xiǎn)因素。（10分）

參考答案及解析

參考答案

一、單選題（共20分）

1.C

2.C

3.B

4.C

5.B

6.B

7.B

8.D

9.A

10.B

11.C

12.B

13.C

14.A

15.C

16.C

17.A

18.A

19.C

20.A

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.ABCD

22.ABCDE

23.ABCDE

24.ABCDE

25.ABCDE

26.ABC

27.ABCDE

28.ABC

29.ABCDE

30.ABCD

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.×

32.√

33.×

34.√

35.×

36.×

37.√

38.×

39.√

40.√

41.×

42.√

43.√

44.√

45.√

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

46.融資融券

47.集中結(jié)算；會(huì)員結(jié)算

48.5000

49.8

50.保證金；持倉(cāng)價(jià)值

51.客戶利益

52.會(huì)員

53.可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)

54.現(xiàn)貨價(jià)格；期貨價(jià)格

55.3

五、簡(jiǎn)答題（共15分，共3題）

56.答：

①操縱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：部分客戶可能利用資金優(yōu)勢(shì)操縱市場(chǎng)，損害其他投資者利益。

②合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：業(yè)務(wù)操作可能違反相關(guān)法律法規(guī)，導(dǎo)致處罰或訴訟。

③信用風(fēng)險(xiǎn)：客戶可能無法按時(shí)償還融資，導(dǎo)致公司資產(chǎn)損失。

④市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：投資標(biāo)的的市場(chǎng)波動(dòng)可能導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值縮水。

⑤流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：部分資產(chǎn)可能難以快速變現(xiàn)，影響公司資金周轉(zhuǎn)。（每點(diǎn)1分，答對(duì)5點(diǎn)即可得滿分）

57.答：

①風(fēng)險(xiǎn)控制：保證金制度可以確保交易者有足夠的資金實(shí)力承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)，防止因市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致無法履約。

②交易參與：只有繳納保證金，交易者才能參與期貨交易，保證市場(chǎng)參與者的責(zé)任感和市場(chǎng)秩序。

③價(jià)格發(fā)現(xiàn)：保證金制度有助于形成合理的市場(chǎng)價(jià)格，促進(jìn)期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。

④市場(chǎng)穩(wěn)定：通過保證金制度，交易所可以及時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的持倉(cāng)進(jìn)行干預(yù)，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。（每點(diǎn)1分，答對(duì)5點(diǎn)即可得滿分）

58.答：

①誠(chéng)實(shí)守信：從業(yè)人員應(yīng)誠(chéng)實(shí)守信，不得欺詐客戶，不得隱瞞重要信息。

②客戶利益優(yōu)先：從業(yè)人員應(yīng)以客戶利益為先，不得損害客戶利益。

③遵守法律法規(guī)：從業(yè)人員應(yīng)遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)，不得從事違法違規(guī)活動(dòng)。

④遵守職業(yè)道德：從業(yè)人員應(yīng)遵守行業(yè)自律規(guī)范，維護(hù)行業(yè)聲譽(yù)。

⑤信息保密：從業(yè)人員應(yīng)保守客戶信息和公司秘密，不得泄露。（每點(diǎn)1分，答對(duì)5點(diǎn)即可得滿分）

六、案例分析題（共25分，共1題）

59.答：

（1）張某的保證金比例計(jì)算如下：

保證金比例=（持倉(cāng)市值-融資額度）/持倉(cāng)市值×100%

=（1000萬元-50萬元）/1000萬元×100%

=95%

（2）張某的保證金比例為95%，高于該證券公司規(guī)定的維持保證金比例150%，因此張某不會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)。（5分）

（3）張某可以采取以下措施來避免被強(qiáng)制平倉(cāng)：

①增加保證金：張某可以向證券公司追加保證金，確保保證金比例維持在150%以上。

②減少持倉(cāng)：張某可以賣出部分A股股票，降低持倉(cāng)市值，從而提高保證金比例。

③賣出