廣東省中小企業(yè)融資問(wèn)題成因及對(duì)策——以得一食品有限責(zé)任公司為例

摘要隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程不斷的加快，我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展。與之同時(shí)，我國(guó)的中小型企業(yè)也獲得了良好的發(fā)展，但是我國(guó)的中小型企業(yè)現(xiàn)階段正面臨著一個(gè)較為嚴(yán)峻的發(fā)展困境—融資難，廣東省內(nèi)的中小型企業(yè)也同樣面臨著融資難的發(fā)展困境，導(dǎo)致企業(yè)一度處于停滯不前的狀態(tài)。為了能夠有效的解決廣東省中小型企業(yè)融資難的問(wèn)題，筆者對(duì)廣東省中小型企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行深入、全面的調(diào)研，在此基礎(chǔ)上探索出導(dǎo)致廣東省中小型企業(yè)面臨融資難問(wèn)題的居民原因，并分析出該地區(qū)中小型企業(yè)面臨融資難的特點(diǎn)。然后對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融融資的發(fā)展現(xiàn)狀與特點(diǎn)進(jìn)行研究分析，并詳細(xì)的闡述出互聯(lián)網(wǎng)金融融資的優(yōu)勢(shì)，并對(duì)中小型企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資的可行性進(jìn)行深入的分析；最后，針對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的融資服務(wù)，提出能夠進(jìn)一步推動(dòng)中小型企業(yè)發(fā)展的合理建議，以利于促進(jìn)廣東省經(jīng)濟(jì)發(fā)展,對(duì)其他地區(qū)也具有一定借鑒意義。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)金融；融資渠道；融資渠道優(yōu)化分析

目錄TOC\o"1-3"\h\u4932一、引言 引言中小企業(yè)在我國(guó)的現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)體系中占據(jù)重要的地位，不只是為中國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)添加活力，增加GDP，也為市場(chǎng)提供了較大的就業(yè)機(jī)會(huì)。隨著改革的逐漸深入，廣東省的中小企業(yè)的發(fā)展有了長(zhǎng)足的進(jìn)步。具體表現(xiàn)為數(shù)量和質(zhì)量都在快速的增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)增加值也有效增加[1]。但是在發(fā)展的過(guò)程中也遇到很多的問(wèn)題。我們都知道，企業(yè)在進(jìn)行借款性的融資的時(shí)候是需要進(jìn)行征信和一系列的實(shí)地取證的，但是中小企業(yè)在進(jìn)行借款時(shí)往往是十分困難的，尤其是真正在需要資金解決資金困難時(shí)，往往是還款能力最弱的時(shí)候，這時(shí)貸款機(jī)構(gòu)往往會(huì)出于風(fēng)控的考慮很難進(jìn)行貸款[2]。這是世界性的難題，中小企業(yè)的融資是很難的，同時(shí)也是很貴的。在中國(guó)情況是在加劇的。在注冊(cè)制沒(méi)有放開(kāi)的情況下，雖然IPO在加速，但是想要上市融資還是十分困難的，排隊(duì)的時(shí)間也許企業(yè)已經(jīng)倒閉了。發(fā)行債券進(jìn)行債務(wù)融資更是天方夜譚，在目前的國(guó)情下也是十分困難的。大部分情況下，還是進(jìn)行P2P借款甚至是高利貸，這對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展是十分不利的，甚至因?yàn)槿谫Y成本直接拖死的情況也是屢見(jiàn)不鮮[3]。在這樣的大環(huán)境下，廣東省的中小企業(yè)也正遭遇這樣的窘境，甚至問(wèn)題更加嚴(yán)重。目前廣東省的中小企業(yè)大多數(shù)還是處于發(fā)展的早期，整體的發(fā)展并不充分，和全國(guó)其他的地區(qū)相比還是有很大的差距。另外，管理方式的落后，自我創(chuàng)新的能力不足，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化不足。其中，融資困難和融資的資金成本較高是一個(gè)十分棘手的問(wèn)題。不同的行業(yè)中的中小企業(yè)的融資需求也不相同，融資的結(jié)構(gòu)也不相同，在面對(duì)多元化融租需求的局面下，只有政府、企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)這三者之間齊心協(xié)力才能夠徹底的解決中小型企業(yè)融資難的問(wèn)題。廣東省中小企業(yè)融資的概述中小企業(yè)的界定目前，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制是一個(gè)綜合化的經(jīng)濟(jì)體制，在這種經(jīng)濟(jì)體制下，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中活躍的有大型國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有與民營(yíng)資本合資企業(yè)。當(dāng)然，在廣東省，主要的中小企業(yè)還是私企，無(wú)論是資源和資本實(shí)力都相對(duì)較弱。在規(guī)模上，人員相對(duì)大型的企業(yè)相距甚遠(yuǎn)，在資金上，也是呈現(xiàn)出明顯不足的特點(diǎn)。中小型企業(yè)作為我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其可以細(xì)分為兩個(gè)層面的概念：一是，狹義層面；二是，廣義層面。其中，廣義層面的中小型企業(yè)與大型集團(tuán)企業(yè)都是相對(duì)的。只要規(guī)模不是很大，可以統(tǒng)稱(chēng)為中小企業(yè)。但是狹義的中小企業(yè)是不包括微型企業(yè)的。在選擇的標(biāo)準(zhǔn)上，主要是根據(jù)從業(yè)人員的人數(shù)或者是營(yíng)業(yè)收入。在不同的行業(yè)，中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)也是不一樣的。傳統(tǒng)的第一產(chǎn)業(yè)農(nóng)林牧漁行業(yè)如果營(yíng)業(yè)收入不能達(dá)到20000萬(wàn)就算是中小企業(yè)。第二產(chǎn)業(yè)制造業(yè)的營(yíng)業(yè)收入如果無(wú)法達(dá)到40000萬(wàn)或者是從業(yè)的人員不足1000人的企業(yè)也被界定為中小企業(yè)。對(duì)于零售業(yè)，營(yíng)業(yè)收入不足20000萬(wàn)或者是員工不足300人也處在中小企業(yè)的范疇。餐飲業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)是營(yíng)業(yè)收入不足10000萬(wàn)或者是人數(shù)不足300人。當(dāng)然，對(duì)于房地產(chǎn)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)就相對(duì)較高，資產(chǎn)達(dá)不到10000萬(wàn)或者營(yíng)業(yè)收入達(dá)不到200000萬(wàn)就算是中小企業(yè)。其他的行業(yè)也有自己的標(biāo)準(zhǔn)，總體來(lái)看，中小企業(yè)不管是在資本上，還是在營(yíng)業(yè)收入上，或者是員工人數(shù)上，都是相對(duì)較小的。這些各方面的劣勢(shì)，對(duì)中小企業(yè)的融資來(lái)說(shuō)，都是顯得相當(dāng)困難的。表1中小企業(yè)的界定規(guī)則(關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知)[4]行業(yè)名稱(chēng)指標(biāo)名稱(chēng)計(jì)算單位工業(yè)企業(yè)職工人數(shù)銷(xiāo)售額銷(xiāo)售總額人萬(wàn)元萬(wàn)元300—2000以下3000—30000以下4000—40000以下300以下3000以下4000以下建筑業(yè)企業(yè)職工人數(shù)銷(xiāo)售額人萬(wàn)元萬(wàn)元600—3000以下3000—30000以下4000—40000以下600以下3000以下4000以下批發(fā)性企業(yè)職工人數(shù)銷(xiāo)售額人萬(wàn)元100—200以下3000—30000以下100以下3000以下零售業(yè)企業(yè)職工人數(shù)銷(xiāo)售額人萬(wàn)元100—500以下1000—15000以下100以下1000以下交通運(yùn)輸業(yè)職工人數(shù)銷(xiāo)售額人萬(wàn)元500—3000以下3000—30000以下500以下3000以下郵政業(yè)企業(yè)職工人數(shù)銷(xiāo)售額人萬(wàn)元400—1000以下3000—30000以下400以下3000以下住宿和餐飲業(yè)企業(yè)職工人數(shù)銷(xiāo)售額人萬(wàn)元400—800以下3000—15000以下400以下3000以下廣東中小企業(yè)融資現(xiàn)狀在中央政府的大力扶持下，我國(guó)的中小型企業(yè)在融資方面的壓力不斷的降低。在廣東也是這樣，中小企業(yè)的融資狀況有了一定的改善。中小企業(yè)的貸款余額穩(wěn)步增長(zhǎng)，在全部貸款的比例越來(lái)越高。隨著中小企業(yè)活力的逐漸增加，這樣的比例有越來(lái)越高的趨勢(shì)。在新增貸款中，中小企業(yè)增量貸款增速明顯高于大型企業(yè)。隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的普及，網(wǎng)上貸款的規(guī)模飛速增長(zhǎng)。我們應(yīng)該清楚的認(rèn)識(shí)到，不管是市場(chǎng)中的信貸機(jī)構(gòu)，還是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，其都是一種新型的信貸機(jī)構(gòu)。而對(duì)于中小型企業(yè)的融資問(wèn)題而言，這都是除了銀行外的有效途徑。雖然現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)貸款亂象叢生，但是對(duì)廣大的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，還是解決了很大程度的需求。另外，區(qū)域性的銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款也增加了力度。整體來(lái)看，無(wú)論是從融資規(guī)模還是融資途徑，廣東省的中小企業(yè)的融資情況還是有了很大的改善。現(xiàn)在很多的廣東中小企業(yè)融資沒(méi)有很好的方法，所以很多企業(yè)就以身試險(xiǎn)。很多的非法集資案就是企業(yè)的融資行為，但是這是不受法律保護(hù)的。在2015年，非法集資就達(dá)到了62起，當(dāng)然這還是已經(jīng)查處的案件，還有多少?zèng)]有發(fā)現(xiàn)的企業(yè)非法集資事件也很難去估量。也有一部分的中小企業(yè)在急需資金的時(shí)候會(huì)采取更極端的高利貸，高利率的復(fù)利會(huì)導(dǎo)致本金和利息像滾雪球一樣快速變大。山東震驚全國(guó)的辱母殺人案就是中小企業(yè)在融資無(wú)門(mén)走向高利貸深淵的惡性事件。這樣的高利貸事件在廣東也會(huì)有很多，只是沒(méi)有引起足夠的重視。還有其他很多的非法融資的行為，融資成本都是非常高的，而且非法融資的比重也越來(lái)越高。廣東中小企業(yè)融資渠道目前廣東省的融資情況和國(guó)內(nèi)其他省份情況相似，中小企業(yè)的融資情況雖然有所改善，但是融資的渠道依然非常有限。對(duì)于大型企業(yè)在交易所公開(kāi)募股上市的方法在目前的制度下很難實(shí)現(xiàn)的，加上較長(zhǎng)的輔導(dǎo)周期，中小企業(yè)是很難IPO籌集資金的。即使以后的注冊(cè)制實(shí)施，中小企業(yè)的上市募集資金的可能性也是比較小的。對(duì)于債務(wù)性融資，發(fā)行債券，在目前的國(guó)情下也是很難實(shí)施。債券的定價(jià)問(wèn)題，債券的推介問(wèn)題，投資者的信息不對(duì)稱(chēng)下的懷疑問(wèn)題，都是債務(wù)性融資的巨大障礙。近兩年大型國(guó)企的債券違約問(wèn)題，使得投資者對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)債券更是相當(dāng)謹(jǐn)慎。主流的債務(wù)融資對(duì)廣東省的融資也是不大合適的。對(duì)于大型國(guó)企的銀行借款，在中小企業(yè)看來(lái)是相當(dāng)困難的。中小企業(yè)的急劇發(fā)展，帶動(dòng)了巨大的資金需求，雖然個(gè)體的資金需求量相比大型企業(yè)會(huì)有較大的差距，但是數(shù)量巨大，整體的需求還是很高的。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)不健全，信用級(jí)別不高，都是擺在中小企業(yè)面前的難題。以四大行為首的大型銀行在貸款的審批方面是相當(dāng)嚴(yán)格的，很多的中小企業(yè)甚至都進(jìn)不去融資的門(mén)檻，即使有貸款資格，也會(huì)有各種各樣的原因?qū)е沦J款失敗。雖然有些區(qū)域性商業(yè)銀行或者是城商行能放寬條件，但是依然是杯水車(chē)薪。現(xiàn)在廣東的中小企業(yè)的主要的融資方式還是內(nèi)部性的融資或是是小額貸款的高息融資，甚至是高利貸。融資渠道不寬，在企業(yè)急需資金的時(shí)將面臨巨大的融資考驗(yàn)。目前廣東省的融資情況和國(guó)內(nèi)其他省份情況相似，中小企業(yè)的融資情況雖然有所改善，但是融資的渠道依然非常有限。圖1為廣東省中小企業(yè)融資來(lái)源。圖1廣東中小企業(yè)融資來(lái)源中小企業(yè)融資模式直接融資：這種融資模式主要是利用自身的商業(yè)票據(jù)或是發(fā)行債券。相對(duì)于其他融資模式而言，直接融資能夠在很大程度上降低自身的融資成本。但是就實(shí)際情況來(lái)看，證監(jiān)會(huì)對(duì)于中小型企業(yè)的股票發(fā)行、申請(qǐng)上市管理要求非常嚴(yán)格，導(dǎo)致大部分的中小型企業(yè)而無(wú)法使用這種方式順利的籌集到資金。就證券市場(chǎng)的管理規(guī)定來(lái)看，主板市場(chǎng)直接就明令禁止中小型企業(yè)發(fā)行債券。加之，證監(jiān)會(huì)對(duì)于企業(yè)上市的審批流程較為細(xì)致、嚴(yán)格，促使中小型企業(yè)使用債務(wù)融資成功的可能性非常渺茫。需要額外提及的一點(diǎn)是，由于中小型企業(yè)自身綜合實(shí)力偏弱，盲目的使用債務(wù)融資可能會(huì)導(dǎo)致自身面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)于資產(chǎn)較小的中小企業(yè)，則會(huì)造成其未來(lái)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。間接融資:這種融資模式主要是借助商業(yè)銀行的信貸服務(wù)來(lái)滿足中小型企業(yè)的融資需求，這是近幾年來(lái)我國(guó)中小型企業(yè)使用頻率較高的一種融資模式。通常情況下，企業(yè)從商業(yè)銀行中獲取貸款不外乎兩種方式：一是，信用貸款；二是，抵押貸款?，F(xiàn)階段，我國(guó)中小型企業(yè)主要是通過(guò)抵押擔(dān)保的方式來(lái)向商業(yè)銀行申請(qǐng)信貸服務(wù)。但是大部分的中小型企業(yè)由于自身的固定資產(chǎn)匱乏，又缺乏相應(yīng)的抵押物，導(dǎo)致他們因無(wú)法提供符合條件的抵押物而喪失商業(yè)銀行的信貸服務(wù)申請(qǐng)的資格。租賃融資:這種融資模式相對(duì)于前兩種而言更具創(chuàng)新性，屬于是一種新型的融資模式。租賃融資與傳統(tǒng)融資模式最大的區(qū)別在于，租賃物的使用權(quán)與歸屬權(quán)是相互分離的。租賃公司通過(guò)商業(yè)銀行的貸款購(gòu)買(mǎi)承租人所需要的相關(guān)設(shè)備，然后將設(shè)備租賃給承租人。而租賃公司在此過(guò)程中將會(huì)定期收取一點(diǎn)費(fèi)用，設(shè)備會(huì)在既定的時(shí)間內(nèi)全部付清。在貸款本金尚未還清之前，設(shè)備的所有權(quán)是由租賃公司所持有，但是其使用權(quán)則是掌握在承租人手中，當(dāng)設(shè)備的租金全部支付以后，設(shè)備的所有權(quán)與使用權(quán)則均屬于租賃公司。20世紀(jì)末，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的推動(dòng)下，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)不斷的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生，依托社交網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)云計(jì)算和第三方支付等互聯(lián)網(wǎng)工具。在線支付和新型的融資模式的出現(xiàn)，在推動(dòng)我國(guó)的金融產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的同時(shí)，還對(duì)傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)造成了巨大的沖擊。在2014年時(shí)，我國(guó)政府就已經(jīng)將互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)歸納至政府工作報(bào)告中，并明確的指出互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)必然會(huì)成為我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)在未來(lái)發(fā)展過(guò)程中的主要趨勢(shì)。在經(jīng)過(guò)深入的調(diào)研以后筆者認(rèn)為，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融可細(xì)分為兩個(gè)具體的方面：一是，將傳統(tǒng)型的線下金融業(yè)務(wù)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)線上操作，這其實(shí)就是我們所說(shuō)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)；二是，以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為核心的互聯(lián)網(wǎng)交易?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展現(xiàn)狀回顧我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程來(lái)看，可大致將其其分為三個(gè)具體的發(fā)展階段：第一階段：上世紀(jì)末，在當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)各大銀行紛紛推出了手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行，這是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展起步階段，部分傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)逐漸轉(zhuǎn)為線上操作；第二階段：2003年—2011年，在此階段中主要是依靠于電商業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，阿里集團(tuán)開(kāi)發(fā)出第三方支付軟件--支付寶與電商平臺(tái)—淘寶，并迅速的被中國(guó)人廣泛接受，形成了大面積的購(gòu)物網(wǎng)絡(luò)，如“11.11雙十一購(gòu)物節(jié)”，這使得第三方支付平臺(tái)開(kāi)始在大面積興起。第三階段:自2013年以來(lái)，余額寶、微信等移動(dòng)支付作為一種符號(hào)在日常生活中得到了廣泛的應(yīng)用。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，市場(chǎng)內(nèi)部的環(huán)境發(fā)生了翻天覆地的變化。與之同時(shí)，眾籌平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)、大數(shù)據(jù)平臺(tái)等模式逐漸成為互聯(lián)網(wǎng)金融的新產(chǎn)品。圖2示出了我國(guó)2009~2014互聯(lián)網(wǎng)金融融資金額占比情況。圖22009~2014互聯(lián)網(wǎng)金融融資金額占比互聯(lián)網(wǎng)金融模式的特點(diǎn)（1）增加了便捷性互聯(lián)網(wǎng)金融使人們可以在不離開(kāi)家的情況下進(jìn)行銀行融資、儲(chǔ)蓄和其他業(yè)務(wù)。企業(yè)能夠直接在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)中申請(qǐng)融資服務(wù)，這樣在降低企業(yè)融資成本的同時(shí)，還能夠提高企業(yè)融資的效率。（2）解決了信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題企業(yè)可以直接從互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)中關(guān)注商業(yè)銀行的動(dòng)態(tài)，結(jié)合多家銀行的信息進(jìn)行對(duì)比分析，并根據(jù)自身的融資需求來(lái)有針對(duì)性的選擇融資對(duì)象。反之，銀行也能夠借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)篩選企業(yè)，(企業(yè)經(jīng)營(yíng)、資本需求，財(cái)務(wù)狀況和信用評(píng)級(jí)，等等)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，選擇符合要求的企業(yè)的銀行貸款比較，最終為銀行篩選出優(yōu)質(zhì)客戶，這樣能夠有效的降低商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。（3）降低融資成本互聯(lián)網(wǎng)融資模式的成本相對(duì)于傳統(tǒng)金融融資的成本而言會(huì)降低很多，這是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)融資模式下的流程得到了簡(jiǎn)化，在很大程度上節(jié)省了數(shù)據(jù)費(fèi)、處理費(fèi)、租賃費(fèi)、交通費(fèi)等大部分額外成本，贏得了中小企業(yè)的青睞。（4）提高了融資效率網(wǎng)絡(luò)金融在擴(kuò)大服務(wù)范圍的同時(shí)，提高服務(wù)效率，在互聯(lián)網(wǎng)上的融資平臺(tái)，中小企業(yè)的融資需求的同時(shí)，只要企業(yè)根據(jù)銀行的要求，通過(guò)在線提交相關(guān)材料和證明銀行的順序相同的訂單，可以在融資平臺(tái)，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化的秩序，分批處理，提高融資效率。目前，互聯(lián)網(wǎng)融資模式在中小企業(yè)融資中應(yīng)用更為廣泛。中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融繁榮始于2012年左右。互聯(lián)網(wǎng)融資模式基本形成，如圖3所示。以資本市場(chǎng)為例，我們可以借助風(fēng)投與私募的具體比例來(lái)間接性的了解金融市場(chǎng)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的重視度。結(jié)合相關(guān)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果來(lái)看，在2016年時(shí)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)共發(fā)生融資事件約96起，融資金額約9.1億美元。中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資模式介紹如下。圖3互聯(lián)網(wǎng)融資模式及其占比中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資模式（1）電子商務(wù)根據(jù)筆者的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段我國(guó)的電商小額貸款大致可以細(xì)分為三種情況：直接貸款:這種類(lèi)型的貸款方式通常都是大型的電商企業(yè)注冊(cè)一家小額貸款公司，在獲得行政部門(mén)的審批以后，直接與客戶進(jìn)行溝通，辦理相關(guān)貸款業(yè)務(wù)。市場(chǎng)中較具代表性的企業(yè)有：阿里金融、蘇寧特易購(gòu)等小額貸款公司。[5]小額信貸公司與商業(yè)銀行進(jìn)行合作的一種模式。這種模式下，商業(yè)銀行仍然會(huì)按照其傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的流程來(lái)提供服務(wù)。電商企業(yè)利用自身的優(yōu)勢(shì)，為商業(yè)銀行提供客戶資源，幫助商業(yè)銀行獲取客戶的信用信息。例如，京東就是使用這種模式來(lái)發(fā)展自身的金融產(chǎn)業(yè)。（2）P2P模式現(xiàn)階段，我國(guó)的P2P產(chǎn)業(yè)不管是平臺(tái)的數(shù)量，還是平臺(tái)的交易規(guī)模都有不同程度上的提升。結(jié)合下圖表中信息我們能夠了解到，近年來(lái)我國(guó)的P2P融資產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度較為迅猛。結(jié)合我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)來(lái)看，在2016年時(shí)，我國(guó)的P2P平臺(tái)數(shù)量超過(guò)1600家，其中保證融資模式平臺(tái)約占總數(shù)量的56%左右，而風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備模式的比重約為31%。圖4P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)量變化（單位：個(gè)）[6]圖5P2P網(wǎng)貸成交額及其變化趨勢(shì)（單位：億元）[7]（3）眾籌模式眾籌模式在我國(guó)出現(xiàn)較晚，但發(fā)展勢(shì)頭迅猛。特別是在2013年互聯(lián)網(wǎng)金融爆炸式增長(zhǎng)的背景下，眾籌如雨后春筍般進(jìn)入人們的視野，并產(chǎn)生了許多新的業(yè)務(wù)。從融資規(guī)模來(lái)看，2016年國(guó)內(nèi)眾籌領(lǐng)域共完成2769起融資案例，融資總額達(dá)到302193200元。[8]（4）商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)融資模式就實(shí)際情況來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展促使傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)在市場(chǎng)中的份額不斷減少。在這種情況下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)紛紛推出了電商平臺(tái)。在2013年時(shí)，平安銀行與易趣合作開(kāi)發(fā)出“貸貸平安商務(wù)片”，與平安類(lèi)似，上海浦東發(fā)展銀行與華夏銀行也達(dá)成合作協(xié)議，并開(kāi)發(fā)出相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資所具有的優(yōu)勢(shì)誠(chéng)然，相對(duì)于傳統(tǒng)型的金融產(chǎn)業(yè)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融所提供的融資渠道更為寬廣、融資效率高，最重要的是融資的要求比較低，能夠有效的滿足我國(guó)中小型企業(yè)的融資需求，在很大程度上緩解中小型企業(yè)融資難的壓力。下面筆者對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行詳細(xì)介紹：效率的優(yōu)勢(shì)服務(wù)效率而言，盡管大多數(shù)傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)有許多分支機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)，但是他們經(jīng)常需要親自去那里，等待很長(zhǎng)時(shí)間業(yè)務(wù)處理，這使得金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員很難保證服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率。當(dāng)一個(gè)企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，整個(gè)過(guò)程經(jīng)過(guò)許多冗長(zhǎng)的過(guò)程，如貸款申請(qǐng)、提交有關(guān)文件、信用評(píng)估、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、審批，進(jìn)而降低中小型企業(yè)的融資效率。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的融資服務(wù)則不會(huì)受到以上問(wèn)題的限制，其能夠有效的擺脫時(shí)間、空間的限制，在很大程度上為中小型企業(yè)提供便捷，提升企業(yè)的融資效果，降低企業(yè)的融資成本。云計(jì)算和大數(shù)據(jù)等背后的技術(shù)優(yōu)勢(shì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐所形成的一種新型產(chǎn)業(yè)，其在數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)處理方面有顯著的優(yōu)勢(shì)。而互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展與自身的數(shù)據(jù)處理能力有非常大的關(guān)聯(lián)性，其能夠有效的保證數(shù)據(jù)收益的時(shí)效性與可靠性，系統(tǒng)可以自動(dòng)糾正數(shù)據(jù)錯(cuò)誤和不需要類(lèi)型轉(zhuǎn)換。在大數(shù)據(jù)時(shí)代，通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的深入解讀，可以了解每個(gè)中小企業(yè)融資需求的個(gè)性化特征，通過(guò)分析平臺(tái)上的企業(yè)數(shù)據(jù)，可以提前確定中小企業(yè)的現(xiàn)有資產(chǎn)狀況。在金融互聯(lián)網(wǎng)的背景下，整個(gè)融資流程變得更加容易操作，融資流程成本大大降低，個(gè)性化的融資服務(wù)不會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)帶來(lái)負(fù)擔(dān)。隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)不斷的發(fā)展，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)也隨之獲得了良好的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)云計(jì)算技術(shù)的出現(xiàn)能夠有效的為我國(guó)金融機(jī)構(gòu)提供數(shù)據(jù)分類(lèi)管理，此外，金融機(jī)構(gòu)還可以借助互聯(lián)網(wǎng)云存儲(chǔ)技術(shù)來(lái)將客戶的信息都保存在云數(shù)據(jù)庫(kù)中。互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)用技術(shù)的蓬勃發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供巨大安定便捷性。成本優(yōu)勢(shì)傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品銷(xiāo)售模式主要由銀行、券商等中介機(jī)構(gòu)推廣，就實(shí)際情況來(lái)看，鮮有從發(fā)行單位直接銷(xiāo)售的現(xiàn)象。所以中介機(jī)構(gòu)往往會(huì)從銷(xiāo)售成本中抽取一定數(shù)額作為自身的服務(wù)費(fèi)用。此外，企業(yè)的促銷(xiāo)成本與相關(guān)費(fèi)用輸出也會(huì)導(dǎo)致自身的銷(xiāo)售成本不斷的提高。相對(duì)于傳統(tǒng)型的金融產(chǎn)業(yè)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)品方面能夠提供更多的選擇：理財(cái)、保險(xiǎn)、基金等等。同時(shí)在多元化的銷(xiāo)售渠道下，必然會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度不斷的增強(qiáng)，這種現(xiàn)象可能會(huì)在一定程度上降低企業(yè)的銷(xiāo)售成本。此外，當(dāng)企業(yè)融資成功以后，企業(yè)需要對(duì)自身的銷(xiāo)售模式進(jìn)行研究分析，并結(jié)合分析結(jié)果來(lái)對(duì)自身的交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)。而傳統(tǒng)型的金融而言，其所面臨的信貸成功后的風(fēng)險(xiǎn)管理成本相對(duì)較小。我們應(yīng)該清楚的認(rèn)識(shí)到，在傳統(tǒng)的金融產(chǎn)業(yè)模式下，金融機(jī)構(gòu)所覆蓋的范圍越廣時(shí)，其所需要承擔(dān)的銷(xiāo)售成本必然會(huì)隨之則增大。但是在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，則能夠有效的避免這種現(xiàn)象出現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)強(qiáng)大的傳播力，能夠?qū)⒔鹑跈C(jī)構(gòu)的產(chǎn)品在短時(shí)間內(nèi)迅速的推廣至全國(guó)范圍。網(wǎng)絡(luò)金融也不需要大量的商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和柜臺(tái)的服務(wù)人員，所以節(jié)省人力成本、管理成本和運(yùn)營(yíng)成本。廣東省中小企業(yè)融資問(wèn)題成因分析—以東莞得一食品有限責(zé)任公司為例廣東省東莞市“得一食品廠”的經(jīng)營(yíng)背景廣東東莞得一食品有限公司于2000年注冊(cè)成立，企業(yè)注冊(cè)資本高達(dá)3000萬(wàn)元，企業(yè)資產(chǎn)總值超過(guò)一億元，現(xiàn)有工作人員數(shù)量為197人。得一食品公司現(xiàn)階段所銷(xiāo)售的產(chǎn)品有：蕓豆、中藥材、青梅等農(nóng)產(chǎn)品。在經(jīng)過(guò)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人與內(nèi)部工作人員的長(zhǎng)期努力下，企業(yè)已經(jīng)發(fā)展成為廣東省農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)中的領(lǐng)軍型企業(yè)，且多次被評(píng)為“廣東省農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)軍企業(yè)”、“優(yōu)秀企業(yè)”的稱(chēng)號(hào)。廣東東莞得一食品有限公司于2000年注冊(cè)成立，企業(yè)注冊(cè)資本高達(dá)3000萬(wàn)元，企業(yè)資產(chǎn)總值超過(guò)一億元，現(xiàn)有工作人員數(shù)量為197人。公司開(kāi)發(fā)生產(chǎn)了青梅系列、蕓豆系列、野生菌系列等100余種產(chǎn)品。蕓豆產(chǎn)品先后獲得“綠色食品(AA)等級(jí)證書(shū)”和“有機(jī)食品證書(shū)”。13萬(wàn)畝蕓豆基地已通過(guò)德國(guó)BCS、歐盟ECO、美國(guó)NOP、日本JAS認(rèn)證。得一食品公司現(xiàn)階段所銷(xiāo)售的產(chǎn)品有：蕓豆、中藥材、青梅等農(nóng)產(chǎn)品。在經(jīng)過(guò)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人與內(nèi)部工作人員的長(zhǎng)期努力下，企業(yè)已經(jīng)發(fā)展成為廣東省農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)中的領(lǐng)軍型企業(yè)，且多次被評(píng)為“廣東省農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)軍企業(yè)”、“優(yōu)秀企業(yè)”的稱(chēng)號(hào)。最初的工廠是租賃的，而生產(chǎn)是新購(gòu)買(mǎi)的。隨著公司市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，相對(duì)陳舊的租賃廠房限制了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，這也成為了老板潘先生最想解決的問(wèn)題。廣東省東莞市“得一食品廠”網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)融資成因分析2014年5月，該公司的所有者潘想在自己的土地上建造一座新的生產(chǎn)工廠，并購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)干果的新機(jī)器。據(jù)測(cè)算，除自有土地成本外，廠房建設(shè)、裝修、設(shè)備采購(gòu)等項(xiàng)目共需資金500萬(wàn)元。該企業(yè)老板潘先生，自己有360萬(wàn)元的存款，不包括擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)后的原材料成本，至少有200萬(wàn)元的資金缺口。老板的第一個(gè)想法是向當(dāng)?shù)氐你y行進(jìn)行貸款。然而，由于“得一食品工廠”是私人企業(yè)，潘先生在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中并沒(méi)有與銀行合作過(guò)，加之，得一食品公司的硬件設(shè)備未能夠有效的符合商業(yè)銀行的信貸標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致其申請(qǐng)被商業(yè)銀行所拒絕。由于企業(yè)未能夠順利的通過(guò)商業(yè)銀行獲取資金，企業(yè)創(chuàng)始人潘先生續(xù)而將注意力轉(zhuǎn)向了“宜人貸”網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)。其相平臺(tái)提交了一份200萬(wàn)元的貸款申請(qǐng)。而第二天時(shí)，宜人貸的客服人員通過(guò)潘先生所提交的申請(qǐng)信息與潘先生進(jìn)行了溝通，在經(jīng)過(guò)雙方之間的交流溝通以后，“宜人貸”對(duì)得一企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、償債能力進(jìn)行了深入的分析。在經(jīng)過(guò)多方面的審核以后，“宜人貸”認(rèn)為得一企業(yè)具備信貸的資格，可以到網(wǎng)上招標(biāo)。最后，根據(jù)潘先生的條款，只用了6天，24個(gè)月的貸款和11%的年化利率就達(dá)標(biāo)了。盡管貸款利率高于銀行，但潘先生最終還是籌到了資金。2015年3月，“得一”開(kāi)始生產(chǎn)。由于前期的市場(chǎng)意識(shí)和生產(chǎn)技術(shù)的提高，到2015年底，企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)就增加了120萬(wàn)元。潘先生說(shuō)，根據(jù)目前的市場(chǎng)情況下“得一食品廠”在15個(gè)月內(nèi)就能提前還款，因?yàn)槿谫Y的收入相對(duì)于成本來(lái)說(shuō)比較低，所以“宜人貸”給他的工廠運(yùn)營(yíng)帶來(lái)了很大的幫助。自身原因分析“得一”食品廠的經(jīng)營(yíng)規(guī)模比較小，利潤(rùn)具有很強(qiáng)的不確定性，相對(duì)大型企業(yè)的技術(shù)也比較落后，缺少核心的競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，管理制度也比較簡(jiǎn)單，很多時(shí)候都是一個(gè)人說(shuō)了算，公司政策具有很大的不確定性，甚至財(cái)務(wù)也是不健全的，可能只有一個(gè)會(huì)計(jì)就沒(méi)有其他的財(cái)務(wù)人員，更不用說(shuō)專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)部門(mén)。很多的材料可能是失真的。這些問(wèn)題是企業(yè)自身很大的問(wèn)題，所以貸款部門(mén)在放貸的過(guò)程中對(duì)中小企業(yè)還是非常謹(jǐn)慎的。[9]一旦貸款成為壞賬，放貸的企業(yè)就會(huì)遭受?chē)?yán)重的損失。所以企業(yè)自身的問(wèn)題是一個(gè)非常重要的原因。缺乏完善的中小企業(yè)法律和政策體系我們國(guó)家的法律雖然取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，但是還是有很多的方面沒(méi)有完善的法律。在美國(guó)和日本等發(fā)達(dá)的國(guó)家，都有完善的中小企業(yè)融資扶助的法律，雖然不能杜絕企業(yè)的融資難的問(wèn)題，但是也能有效的緩解。在國(guó)家的政策方面，也沒(méi)有形成完善的金融扶植體系。雖然國(guó)家和廣東省政府在努力構(gòu)建相關(guān)的金融體系，但是還是沒(méi)能形成完整的體系來(lái)支撐中小企業(yè)進(jìn)行順利的融資。[10]央行以及央行廣東分行也制定了向中小企業(yè)傾斜的貨幣政策，商業(yè)銀行也在慢慢的構(gòu)建中小企業(yè)信貸部門(mén)和社區(qū)銀行。在法律和政策體系方面，中小企業(yè)的融資問(wèn)題已經(jīng)有了改善，但是還有很長(zhǎng)的路要走。大型的國(guó)有銀行貸款的門(mén)檻較高，很多的中小企業(yè)很難在銀行能夠成功融資，因此必須要建立出針對(duì)于中小型企業(yè)的開(kāi)發(fā)銀行，將服務(wù)的對(duì)象局限于中小型企業(yè)，推動(dòng)中小型企業(yè)獲得進(jìn)一步的發(fā)展。[11]這樣的專(zhuān)業(yè)可以有兩種途徑，一種是設(shè)立具有獨(dú)立法人地位的專(zhuān)門(mén)的銀行，一種是在農(nóng)商行或者是農(nóng)村信用合作社中設(shè)立專(zhuān)門(mén)服務(wù)中小企業(yè)的部門(mén)。但是應(yīng)該注意的是，也需要控制銀行的不良資產(chǎn)率。沒(méi)有將互聯(lián)網(wǎng)作為融資渠道我們能夠通過(guò)得一食品廠的融資案例進(jìn)行研究分析，可以了解到互聯(lián)網(wǎng)金融下的融資模式確實(shí)能夠在很大程度上緩解我國(guó)中小型企業(yè)融資難的壓力。由于中小型企業(yè)與商業(yè)銀行的關(guān)系較為一般，而商業(yè)銀行需要企業(yè)提供相應(yīng)的抵押物，但是中小型企業(yè)又缺乏充足的抵押物，在這種情況下，企業(yè)只有通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)獲取相應(yīng)的資金。這也告訴中小企業(yè)管理者，在能夠保證借款成本低于自身借款收益的情況下，需要將互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的融資渠道，合理使用這些新的融資形式。廣東省中小企業(yè)融資問(wèn)題解決對(duì)策從根本上提高中小企業(yè)的內(nèi)在競(jìng)爭(zhēng)力金融貸款機(jī)構(gòu)從本質(zhì)上也是追求利潤(rùn)最大化的，但是很多情況下為什么他們寧愿不要利潤(rùn)也不愿意向中小企業(yè)貸款。本質(zhì)上來(lái)看，還是因?yàn)檫@些企業(yè)的實(shí)力不足，金融機(jī)構(gòu)出于審慎的角度怕產(chǎn)生壞賬，所以從根本上還是應(yīng)該提高中小企業(yè)的內(nèi)在競(jìng)爭(zhēng)力。首先，應(yīng)該完善企業(yè)的管理制度，建立完善的決策制度，而不是聽(tīng)?wèi){一個(gè)人的直覺(jué)和判斷。其次，要健全公司的財(cái)務(wù)制度，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)在調(diào)研的時(shí)候是需要了解公司的財(cái)務(wù)信息，如果財(cái)務(wù)制度不健全，那么是否應(yīng)該融資就要打上問(wèn)號(hào)了。然后，公司應(yīng)該注重誠(chéng)信原則。在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，誠(chéng)信是一個(gè)公司的軟實(shí)力。沒(méi)有了誠(chéng)信做保障，即使有了融資的資格貸款機(jī)構(gòu)也是會(huì)慎重考慮的。因此，想提高中小企業(yè)的融資能力，廣東省的這些中小企業(yè)就要從自身做起，從根本上提高自己的內(nèi)在競(jìng)爭(zhēng)力。政府需加強(qiáng)引導(dǎo)與政策支持中小企業(yè)管理體制和服務(wù)體系建設(shè)在2015年時(shí)，我國(guó)國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)明確的表示將會(huì)大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)，對(duì)當(dāng)前所現(xiàn)行的金融監(jiān)管制度進(jìn)行整改與完善。而筆者認(rèn)為大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有非常顯著的促進(jìn)作用。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融有望真正破解小微企業(yè)融資難癥。以下是工信部和廣東省人民政府為加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的指導(dǎo)和政策支持，專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)搭建的管