關于ppp政策探討及我行授信策略的報告

提綱

一、PPP模式及主要政策

（一）PPP概念

（-）PPP適用范圍

（三）PPP項目的實施主體

（四）PPP項目的運作模式

二、PPP模式推動現(xiàn)狀及存在問題

（一）儲備項目狀況及類型

（-）存在問題

三、焦點問題的思索

（一）對BT模式的思索及樣本

（-）對土地出讓收入還款的思索及樣本

（三）可行性及風險分析

四、授信策略建議

（一）整體授信策略

（二）區(qū)域授信策略

（三）產品發(fā)展策略

（四）項目授信策略

一、ppp模式及主要政策

（-）PPP概念

PPP模式即政府和社會資本合作模式，是在基礎設施及公

共服務領域建立的一種長期合作關系。通常模式是由社會資本

擔當設計、建設、運營、維護基礎設施的大部分工作，并通過

“特許經(jīng)營權”、“運用者付費”及必要的“政府付費”獲得

合理投資回報；政府部門負責基礎設施及公共服務價格和質量

監(jiān)管，以保證公共利益最大化。

依據(jù)收費機制不同，PPP項目分為經(jīng)營性項目、準經(jīng)營性

項目和非經(jīng)營性項目三類項目。對項目收入不能覆蓋成本和收

益，但社會效益較好的政府和社會資本合作項目，地方各級財

政部門可賜予適當補貼，財政補貼等支出分類納入同級政府

預算，并在中長期財政規(guī)劃中予以統(tǒng)籌考慮。文件出處：《財政部

關于推廣運用政府和社會資本合作模式有關問題的通知》（財金〔2014〕76號）。

（二）PPP適用范圍

PPP項目主要適用于政府負有供應責任又相宜市場化運

作的公共服務、基礎設施類項目，此類項目一般具有價格調整

機制相對敏捷、市場化程度相對較高、投資規(guī)模相對較大、需

求長期穩(wěn)定等特點，適用的領域包括城市供水、供暖、供氣、

供電、污水和垃圾處理、保障性安居工程、新型城鎮(zhèn)化、市

政工程、水利、資源環(huán)境和生態(tài)愛護、馬路、鐵路、機場、

地下綜合管廊、軌道交通、醫(yī)療、旅游、教化培訓、健康養(yǎng)

老服務設施等。

對于PPP項目的適用范圍，財政部及發(fā)改委的描述中是存

在微小差異的，表現(xiàn)如下：

PPP適用范圍表述文件出處

財政部基礎設施及公共服務領域財金［2014176號

發(fā)改委公共產品和服務發(fā)改投［201412724號

另，總行在授信指引中也指出，不得通過PPP項目繞道突

破地方政府融資平臺、房地產、產能過剩行業(yè)等政策規(guī)定違規(guī)

供應融資。

（三）PPP項目的實施主體——社會資本

1、社會資本是指已建立現(xiàn)代企業(yè)制度的境內外企業(yè)法人，

但不包括本級政府所屬融資平臺公司及其他控股國有企業(yè)。文

件出處：《關于印發(fā)政疥和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知》（財金〔2014〕

113號）。

2、融資平臺公司不得新增政府債務，剝離融資平臺公司

政府融資職能。文件出處：《國務院關于加強地方政府性債務管理的看法》（國

發(fā)（2014）43號）。

3、實施機構應當公允擇優(yōu)選擇具有相應管理閱歷、專業(yè)

實力、融資實力以及信用狀況良好的法人或者其他組織作為

特許經(jīng)營者。激勵金融機構及參及競爭的法人或其他組織共同

制定投融資方案。特許經(jīng)營者選擇應當符合內外資準入等有關

法律、行政法規(guī)規(guī)定。依法選定的特許經(jīng)營者，應當向社會公

示。文件出處：《基礎設施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理方法》。

4、重點支持股東背景雄厚、資金實力較強、經(jīng)營狀況及

財務指標良好、公司治理機制健康完善、信用履約記錄良好、

具有較高的相關行業(yè)建設開發(fā)資質、擁有獨立開發(fā)、經(jīng)營閱

歷并勝利運作過多個成熟項目、投資、建設、運營等綜合實

力較強的特大型、大型建設、開發(fā)和運營企業(yè)。文件出處：總行

《中國銀行股份有限公司P叩項目授信指引》。

5、國家激勵通過設立產業(yè)基金等形式入股供應特許經(jīng)營

項目資本金。激勵特許經(jīng)營項目公司進行結構化融資，發(fā)行項

目收益票據(jù)和資產支持票據(jù)等。國家激勵特許經(jīng)營項目采納成

立私募基金，引入戰(zhàn)略投資者，發(fā)行企業(yè)債券、項目收益?zhèn)?/p>

公司債券、非金融企業(yè)債務融資工具等方式拓寬投融資渠道。

文件出處：《基礎設施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理方法》。

6、創(chuàng)新政府融資平臺的改造途徑。對于已經(jīng)建立現(xiàn)代企

業(yè)制度、實現(xiàn)市場化運營的，在其擔當?shù)牡胤秸畟鶆找鸭{入

政府財政預算、得到妥當處置并明確公告今后不再擔當?shù)胤秸?/p>

府舉債融資職能的前提下，可作為社會資本參及當?shù)豍PP項

目。文件出處《關于在公共服務領域推廣政府和社會資本合作模式的指導看法》

（國辦發(fā)〔2015〕42號）

（四）PPP項目的運作模式

1、運作原則：PPP項目依據(jù)政用主導、社會參及、市場

運作、同等協(xié)商、風險分擔、互利共贏的原則進行運作。

2、運作方式：主要包括托付運營（0&M）、管理合同（MC）、

建設-運營-移交（B0T）、建設-擁有-運營（B00）、轉讓-運營-

移交（TOT）和改建-運營-移交（ROT）等，詳細運作方式的選擇主

要由收費定價機制、項目投資收益水平、風險安排基本框架、

融資需求、改擴建需求和期滿處置等因素確定。

3、運作流程：PPP項目操作流程分為項目識別、項目打

算、項目選購、項目執(zhí)行、項目移交五個階段。

項

目

識

論證

受能力

財政承

選

項目篇

價

所值評

物有

起

別項目跑

項

目

準

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項

目

采

購

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目

執(zhí)

行

項

目

移

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定性

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部門

主管

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財政

價：

值評

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4、物

工作。

值評價

物有所

開展

方面

量兩

和定

周期

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目全

據(jù)項

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財政

證：

力論

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政承

5、財

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P項

：PP

責任

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6、

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投入等

、配套

擔當

、風險

補貼

、運營

投資

股權

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責任

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實施

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審核

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