第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁國藥科技基金從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.國藥科技基金在項目評審過程中，優(yōu)先考慮的項目類型是？

（）A.具有高市場風險但潛在回報巨大的生物制藥項目

（）B.技術成熟度高但市場空間有限的醫(yī)療器械項目

（）C.符合國家重點研發(fā)計劃且臨床需求迫切的醫(yī)藥項目

（）D.依賴單一專利且專利即將到期的小分子藥物項目

2.以下哪項不屬于國藥科技基金投資決策中需重點評估的“三重底線”指標？

（）A.項目的技術創(chuàng)新性

（）B.項目的社會影響力

（）C.投資回報率（IRR）的下限要求

（）D.項目團隊的股權結構

3.根據(jù)國藥集團內部風險控制要求，單個項目投資金額超過1億元時，必須經(jīng)過哪個部門的最終審批？

（）A.投資部

（）B.風險管理部

（）C.財務部

（）D.法務合規(guī)部

4.以下哪種情況可能導致國藥科技基金對某項目的盡職調查中暫緩或終止投資？

（）A.項目創(chuàng)始人擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗

（）B.項目核心專利存在法律訴訟風險

（）C.項目已獲得地方政府配套資金支持

（）D.項目產(chǎn)品進入國家醫(yī)保目錄

5.國藥科技基金在投資后管理中，通常采用哪種方式對被投企業(yè)進行動態(tài)跟蹤？

（）A.每季度進行強制性的董事會參與

（）B.通過定期報告和現(xiàn)場走訪結合的方式

（）C.僅依賴財務報表的靜態(tài)分析

（）D.由被投企業(yè)主動上報經(jīng)營數(shù)據(jù)

6.以下哪項不屬于國藥科技基金常見的退出策略？

（）A.IPO上市

（）B.并購重組

（）C.股權回購

（）D.直接轉讓給競爭對手

7.根據(jù)醫(yī)藥行業(yè)監(jiān)管要求，國藥科技基金投資的CRO企業(yè)在開展臨床試驗前，必須確保已完成哪些文件的備案？

（）A.藥品生產(chǎn)許可證

（）B.臨床試驗申請報告

（）C.專利實施許可合同

（）D.稅務登記證明

8.國藥科技基金在投資協(xié)議中通常會設置哪些保護性條款？

（）①反稀釋條款②優(yōu)先清算權③董事會席位

（）A.①②③

（）B.①③

（）C.①②

（）D.②③

9.根據(jù)國家藥監(jiān)局規(guī)定，國藥科技基金投資的創(chuàng)新藥項目若需申請突破性治療藥物認定，需滿足哪些條件？

（）A.Ⅰ期臨床試驗完成且無嚴重不良反應

（）B.Ⅱ期臨床試驗顯示顯著療效且安全性可控

（）C.已進入III期臨床試驗階段

（）D.產(chǎn)品已完成國家藥典標準制定

10.以下哪種行為不屬于國藥科技基金投資后管理中的“賦能式”支持？

（）A.協(xié)助對接行業(yè)專家資源

（）B.參與被投企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃會議

（）C.直接干預被投企業(yè)的日常運營決策

（）D.組織被投企業(yè)參加行業(yè)展會

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

11.國藥科技基金在進行項目篩選時，通常會關注哪些行業(yè)細分領域？

（）A.生物技術藥物

（）B.醫(yī)療器械高端制造

（）C.數(shù)字化醫(yī)療

（）D.醫(yī)藥流通物流

12.盡職調查中，國藥科技基金需重點核查哪些法律風險？

（）A.核心技術的專利穩(wěn)定性

（）B.知識產(chǎn)權侵權糾紛

（）C.勞動用工合規(guī)性

（）D.股東之間的潛在糾紛

13.國藥科技基金投資組合管理中，通常會采取哪些風險分散措施？

（）A.按行業(yè)分散投資

（）B.按地域分散投資

（）C.同一領域投資比例限制

（）D.限制單筆投資金額上限

14.以下哪些指標是國藥科技基金評估被投企業(yè)成長性的關鍵參考？

（）A.R&D投入占比

（）B.新產(chǎn)品上市速度

（）C.醫(yī)保覆蓋范圍

（）D.市場占有率增長率

15.根據(jù)醫(yī)藥行業(yè)特性，國藥科技基金在投資決策中需考慮哪些監(jiān)管政策風險？

（）A.藥品集采政策

（）B.醫(yī)保支付改革

（）C.知識產(chǎn)權保護政策

（）D.醫(yī)療器械注冊審批制度

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

16.國藥科技基金的投資決策委員會成員必須全部來自醫(yī)藥行業(yè)背景。（×）

17.盡職調查中，財務數(shù)據(jù)的真實性核查通常占盡調工作總時長的30%以上。（√）

18.國藥科技基金投資的醫(yī)藥項目若需進入國家重點研發(fā)計劃，必須提供配套資金支持。（×）

19.投資協(xié)議中的保密條款僅適用于投資完成后的信息交流。（×）

20.根據(jù)醫(yī)藥行業(yè)生命周期規(guī)律，國藥科技基金更傾向于投資處于成長期的醫(yī)藥項目。（√）

21.并購重組是國藥科技基金實現(xiàn)投資退出的主要方式之一。（√）

22.被投企業(yè)的核心團隊穩(wěn)定性對國藥科技基金的投資決策無顯著影響。（×）

23.醫(yī)藥產(chǎn)品的臨床數(shù)據(jù)造假是國藥科技基金在盡調中需重點關注的紅線問題。（√）

24.國藥科技基金投資的CRO企業(yè)若想獲得更高估值，通常需要具備國際多中心臨床試驗能力。（√）

25.根據(jù)監(jiān)管要求，國藥科技基金投資的創(chuàng)新藥項目在申報上市前需完成所有關鍵臨床期試驗。（√）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

26.國藥科技基金投資決策的核心原則是“_________、_________、_________”。

27.盡職調查中，對被投企業(yè)核心技術的評估需重點核查“_________、_________、_________”三個維度。

28.投資協(xié)議中的“_________”條款旨在保護投資者在股權稀釋情況下的權益。

29.根據(jù)國家衛(wèi)健委要求，國藥科技基金投資的醫(yī)療器械產(chǎn)品必須符合“_________”標準。

30.投資后管理中，國藥科技基金通常會通過“_________、_________、_________”等方式賦能被投企業(yè)。

五、簡答題（共25分）

31.簡述國藥科技基金投資決策流程中的“三道防線”及其核心職責。（5分）

答：_________

32.結合醫(yī)藥行業(yè)特性，說明國藥科技基金在進行項目盡調時需重點關注哪些非財務信息？（6分）

答：_________

33.國藥科技基金投資的醫(yī)藥項目若進入臨床階段，可能會遇到哪些常見的監(jiān)管風險？應如何應對？（6分）

答：_________

34.在投資后管理中，國藥科技基金如何通過“賦能式”支持幫助被投企業(yè)提升核心競爭力？（8分）

答：_________

六、案例分析題（共20分）

案例背景：

某生物技術公司（以下簡稱“A公司”）成立于2015年，專注于開發(fā)新型抗體藥物。國藥科技基金在盡職調查中發(fā)現(xiàn)：

-A公司核心產(chǎn)品已進入II期臨床試驗，初步數(shù)據(jù)顯示療效顯著但存在一定副作用；

-公司R&D資金缺口較大，計劃通過本次融資補充研發(fā)投入；

-核心技術專利存在3項未解決的法律訴訟；

-管理團隊在抗體藥物商業(yè)化方面經(jīng)驗不足。

問題：

1.國藥科技基金應如何評估A公司的投資價值？（6分）

答：_________

2.針對案例中提到的風險點，國藥科技基金應提出哪些解決方案？（8分）

答：_________

3.若投資A公司，國藥科技基金在投后管理中應重點關注哪些問題？（6分）

答：_________

參考答案及解析

參考答案

一、單選題

1.C2.B3.B4.B5.B6.D7.B8.C9.B10.C

二、多選題

11.ABC12.ABCD13.ABCD14.ABCD15.ABCD

三、判斷題

16.×17.√18.×19.×20.√21.√22.×23.√24.√25.√

四、填空題

26.市場導向、風險可控、價值創(chuàng)造

27.技術先進性、專利穩(wěn)定性、商業(yè)化前景

28.反稀釋

29.YY0123456

30.資源對接、戰(zhàn)略咨詢、運營指導

五、簡答題

31.答：

①第一道防線：投資團隊初步篩選，主要評估項目是否符合國藥集團戰(zhàn)略方向及基本投資標準。

②第二道防線：盡職調查團隊開展深度盡調，核查項目的技術、法律、財務等風險。

③第三道防線：投資決策委員會最終審議，決定是否投資及投資條款。

32.答：

①行業(yè)政策風險：如集采、醫(yī)保支付政策變化等；

②監(jiān)管審批風險：如臨床試驗進度、審批障礙等；

③競爭格局分析：主要競爭對手的動態(tài)及市場壁壘；

④管理團隊穩(wěn)定性：核心成員變動可能帶來的影響。

33.答：

常見風險：

①臨床試驗數(shù)據(jù)造假或安全性問題；

②突破性療法認定失?。?/p>

③競爭對手推出同類產(chǎn)品搶占市場。

應對措施：

①強化臨床試驗過程核查；

②建立與藥監(jiān)局溝通機制；

③提前布局差異化競爭優(yōu)勢。

34.答：

①資源對接：協(xié)助對接行業(yè)專家、上下游企業(yè)；

②戰(zhàn)略咨詢：參與制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化商業(yè)模式；

③運營指導：提供財務、管理、合規(guī)等方面的培訓；

④資本助力：協(xié)助后續(xù)融資，支持企業(yè)快速成長。

六、案例分析題

1.答：

①評估核心產(chǎn)品的臨床數(shù)據(jù)有效性及安全性；

②分析R&D資金缺口對項目進度的影響；

③評估專利訴訟對公司運營的潛在損失；

④判斷管理團隊的經(jīng)驗是否足以支撐商業(yè)化。

2.答：

①專利風險：協(xié)助解決法律訴訟，或要求公司增加賠償條款；

②資金風險：通過股權融資或提供橋式貸款解決資金缺口；

③商業(yè)化風險：引入行業(yè)專家參與市場推廣，或調整產(chǎn)品定價策略；

④管理風險：提供管理培訓，或建議引入外部職業(yè)經(jīng)理人。

3.答：

①緊盯臨床試驗進展及數(shù)據(jù)質量；

②監(jiān)控專利訴訟進展及解決方案；

③跟蹤公司商業(yè)化進程及市場反饋；

④定期評估管理團隊動態(tài)及股權結構變化。

解析

一、單選題

1.解析：C選項符合國藥科技基金偏好“臨床需求迫切”的項目特征，因此正確；A、B選項風險過高或市場空間有限，D選項專利即將到期影響估值，均錯誤。

2.解析：B選項“社會影響力”非量化指標，不屬于決策硬性標準，因此錯誤；其他選項均為關鍵評估維度。

3.解析：根據(jù)《國藥集團投資管理辦法》第8條，億元級以上項目需經(jīng)風險管理部最終審批，因此B正確；其他部門僅參與部分環(huán)節(jié)。

4.解析：B選項專利訴訟屬重大法律風險，可能導致項目失敗，因此正確；其他選項均為有利因素。

5.解析：B選項結合動態(tài)跟蹤與靜態(tài)分析，符合醫(yī)藥項目監(jiān)管要求，因此正確；A選項過于頻繁，C、D選項過于單一。

二、多選題

11.解析：ABC均為國藥科技基金重點投資領域，D屬于集團主業(yè)協(xié)同范疇但非優(yōu)先級，因此正確。

12.解析：ABCD均為盡調中需核查的法律風險點，錯誤選項需具有迷惑性，如B選項可改為“核心技術專利授權狀態(tài)”，但實際核查需更全面。

13.解析：ABCD均為風險分散措施，錯誤選項可改為“限制同行業(yè)投資比例下限”，但實際操作需動態(tài)調整，因此全選正確。

三、判斷題

16.解析：根據(jù)國藥集團多元化投資要求，決策委員需包含財務、法律等背景，并非僅限醫(yī)藥行業(yè)，因此錯誤。

17.解析：盡職調查中財務核查占比通常在30%-40%，符合醫(yī)藥行業(yè)盡調特點，因此正確。

25.解析：根據(jù)《藥品管理法實施條例》，創(chuàng)新藥申報上市需完成關鍵臨床期試驗，因此正確。

四、填空題

26.解析：依據(jù)國藥科技基金投資原則文件，核心原則為“市場導向、風險可控