智鏈融合·數字人民幣賦能產業(yè)數字化研究報告——推動產業(yè)鏈協同的價值、應用與生態(tài)構建1334前言前言為現有貨幣金融體系改革提供了新的思路與可能。我國數字人民幣的研發(fā)試點走在全球主要大國前列，目前數字人民幣（e-CNY）已在多個城市和地區(qū)進行推廣測試，初步具備了安全數字人民幣支付即結算、可編程等技術特性，是其在及深化產業(yè)數字化轉型方面的關鍵推動力。數字人民幣在產業(yè)端的應用對中國經濟高質量發(fā)展及對外開放具有戰(zhàn)略性作用。作為國家戰(zhàn)略級金融基礎設施，數字人民幣在促進數字經濟發(fā)展，推動數字經濟與實體經濟深度融合，利用數字技術優(yōu)化產業(yè)鏈資金流轉效率等方面具這一增長速度表明，數字人民幣已從試驗階段步入快速發(fā)展期，數字人民幣使用場景和交易規(guī)模正在持續(xù)擴大。這場貨幣形態(tài)的革命性變化，不僅正在改變人們的支付習慣，更對傳統數字人民幣交易系統通過將采購流程中下單、支付、認款、發(fā)貨等操作線上化與自動化，配合數字人民幣的技術特性，實現訂單實時核銷、資金實時到賬，在不改變原有企業(yè)支付流程的情況下壓縮履約周期，提高企業(yè)采購效率，提升產業(yè)供應鏈的生產效能。同時，數字人民幣也推動將企業(yè)支付流程線上化，加速企業(yè)支付配套基礎設施的數字化轉型升級，構建基于在便捷性方面，數字人民幣兼容賬戶和價值特征，具有可編程性，實現數字人民幣線上線下無論是深度還是廣度都有待進一步擴展。數字人民幣相關制度與法規(guī)還有待持續(xù)完善，實現產業(yè)鏈數字化協同需要分步推進和實現。本研究報告提出數字人民幣推動產業(yè)鏈協同及生態(tài) 產業(yè)鏈數字化協同是數字經濟時代產業(yè)發(fā)展的重要趨勢。產業(yè)鏈數助數字技術，將產業(yè)鏈上的各個環(huán)節(jié)，包括上游供應商、中游制造商、下游銷售商以及與之相關的金融機構、物流企業(yè)等關聯方緊密連接起來。通過這種連接，實現全鏈條數據貫通，使得信息能夠在整個產業(yè)鏈中高效、準確地流動，以實現智能決策共享，最終有助于實現資源高效配置。產業(yè)鏈數字化協同的核心特征主要體現在數字技術驅動、數據鏈路貫通、生態(tài)我國產業(yè)鏈數字化協同已邁入新階段，正在化的生態(tài)協同。政策支持、技術進步和企業(yè)實踐相互促進，形成了推動產業(yè)鏈數字化協同的合趨勢，工業(yè)企業(yè)數字化轉型模式通常包括鏈主企業(yè)引領、與專業(yè)產業(yè)服務平臺推動兩類。隨著產業(yè)互聯的發(fā)展，企業(yè)數字化改造不再是一個孤立的行為，而是與整個產業(yè)鏈的數字化多方信任機制缺失下，互信成本高企，業(yè)務流與資金流脫節(jié)造成協同效率瓶頸。二是信息不對稱放大中小微企業(yè)融資困境，中小微企業(yè)普遍面臨信用信息穿透難，風險識別與管理成本高等問題。三是金融普惠性不足與服務可得性受限，對公金融服務門檻較高、末端資金觸達不暢，造成開戶、結算與融資需求等受限。四是結算效率與成本問題制約協同深化，轉效率有待提升，跨境協同面臨效率與成本挑戰(zhàn)。上述難點共同構成了產業(yè)鏈向更高級別數數據得以安全、不可篡改地存儲和記錄，供應鏈上各參與方引入智能合約后，可以支持多樣化的業(yè)務場景，包括預付資金管理，財政補貼發(fā)放、科研經三是，高可追溯性可以提升資金收支透明度。使得每一筆資金從源通過近場通信技術完成支付操作，這對于促進偏遠地區(qū)的商品流通、發(fā)展農村電商經濟意義數字技術可編程性。數字人民幣的定向使用功能與智能付成本效率難題提供了創(chuàng)新性解決方案。通過將商業(yè)規(guī)則轉化為智能合約代碼，資金流可實現自動化的精準分配?；跀底旨夹g的可編程性，資金流和業(yè)務流實現實時聯動，本質是將生產關系嵌入到技術協議，從而降低產業(yè)鏈協同的摩擦成本。在這個過程中，數字人民幣作為“智能協作節(jié)點”，整合物流、物權、保險、價格以及基本信息等。其核心價值不僅是提升支付效率，更是通過規(guī)則嵌入實現包括供應商、運輸商、產業(yè)企業(yè)、倉儲方、經銷商等在倉儲方供應商產業(yè)企業(yè)經銷商倉儲方供應商產業(yè)企業(yè)經銷商運輸商應用運輸入庫供貨應用運輸入庫基本信息物權信息保險信息價值信息物流信息基本信息物權信息保險信息價值信息物流信息數據共享治理能力。數字人民幣憑借支付貫穿企業(yè)運營中行沉淀出的數據信息資源，對企業(yè)資金、產品等進行綜合性管理和記錄，可以幫助企業(yè)構建通過整合產業(yè)鏈上下游企業(yè)的交易數據、物流數據、資金流數據等多維度信息，形成完整的構建數字金融生態(tài)。數字人民幣具有跨行業(yè)協同創(chuàng)新能力，同行業(yè)之間的資金流動和業(yè)務協同。數字人民幣構建的不僅是支付工具，更是數字經濟時代未來數字人民幣有望與更多產業(yè)深度融合，形成涵蓋支付結算、融資服務、供應鏈管理等環(huán)業(yè)務階段智能智能合約訂單協同/物流/倉儲協同訂單融資//倉單/驗貨單融資數字技術產業(yè)數字化數字金融化付款訂單合同購買原材料存貨發(fā)貨生產驗收發(fā)票入賬發(fā)票協同發(fā)票融資付款計劃付款訂單合同購買原材料存貨發(fā)貨生產驗收發(fā)票入賬發(fā)票協同發(fā)票融資付款計劃此外，數字人民幣助力產業(yè)數字化，還可以創(chuàng)造公共價值。數字人民幣帶來的也將體現在推動企業(yè)支付流程的線上化，加速企業(yè)支付配套基礎設施的數字化升級，賦能不在數字經濟蓬勃發(fā)展的時代背景下，數字人民幣作為滲透產業(yè)經濟的各個領域。通過數字人民幣的應用，產業(yè)鏈上的企業(yè)能夠實現資金流、信息流和物流的深度融合，提升協同效率，降低運營成本，增強產業(yè)鏈的整體競爭力。本章將圍繞數字人民幣助力產業(yè)鏈數字化協同的創(chuàng)新用例展開深入研究，分析其整體現狀、典型案例當前，數字人民幣在企業(yè)端（B端）的試點范圍與應用領域已形成多維度布數字人民幣在電力交易、鏈接碳資產、綠色金融等場景，展現了破性實踐。例如，南方電網公司充電服務平臺引入數字人民幣結算功能，為廣大新能源汽車當物流系統確認收貨后自動釋放貨款給供應商，從而減少人工介入和信用風險。例如，農業(yè)銀行將數字人民幣錢包開立、兌換、轉錢、支付、代發(fā)薪等功能輸出至聯易融平臺，核心企業(yè)可一站式使用數字人民幣辦理供應鏈全流程金融業(yè)務。京東科技則提出了基于數字人民幣智能合約的可編程供應鏈金融全鏈路解決方案，并在橡塑行業(yè)龍頭企業(yè)面向下游的采購融資以人民幣計價。例如，中國石油國際事業(yè)有限公司通過上海石油天然氣交易中心平臺，采用雙邊模式，以數字人民幣結算了一船百萬桶原油的進口交易。工商銀行采用雙邊模式，以數字人民幣完成中新首筆新能源車輛出口的數字人民幣跨境結算。農業(yè)銀行在前海成功落地首筆大宗商品交易的央行數字貨幣橋支付業(yè)務，為境內企業(yè)向香港公司采購進口大豆提供貨款互通轉向數字規(guī)則協同，數字貨幣在跨境貿易結算、供應鏈金融透明化、普惠金融下沉等領金融服務獲取門檻高等，對便捷高效的支付和金融服務需求極為迫切。數字人民幣為中小企業(yè)提供了新增的安全、低成本且高效的資金流轉方式。在資金流轉過程中，數字人民幣能夠實現實時到賬，大大縮短了資金回籠周期，提高企業(yè)資金使用效率。同時，其交易成本相對較低，降低了中小企業(yè)的財務費用。此外，數字人民幣的應用還有助于中小企業(yè)優(yōu)化財務管理與運營效率。企業(yè)可以通過數字人民幣的交易記錄，更清晰地掌握資金流向，合理安排生產和經營計劃，從而提升整體運營效率。然而，由于中小企業(yè)在規(guī)模、技術實力和資源等方面存在一定局限性，在數字人民幣的深度應用領域，如復雜供應鏈金央企憑借其龐大的規(guī)模、雄厚的資金實力和廣泛的業(yè)務布局優(yōu)結算等方面有著嚴苛的要求。數字人民幣的特性能夠很好地滿足央企的需求，助力其精準管理資金。例如，在供應鏈管理方面，數字人民幣可以實現供應鏈結算實時到賬、賬目清晰，提高了供應鏈的透明度和效率，降低了運營成本與風險。大型央企借助數字人民幣，可以優(yōu)化與上下游企業(yè)的資金結算流程，減少資金在途時間，提高資金周轉率。龍頭民企則以其強大的技術創(chuàng)新能力和敏銳的市場洞察力，將數字人民幣與自身業(yè)務場景深度融合。在互聯網科技領域，龍頭民企利用數字人民幣開發(fā)一系列創(chuàng)新金融產品和服務，為用戶提供便捷個性化的金融體驗。這些創(chuàng)新不僅提升了企業(yè)自身的競爭力，還樹立了行業(yè)標桿，帶動了整個行目前數字人民幣的產業(yè)生態(tài)尚在建設中，面臨著技術標準統一、安全保障、市場認知度提升等挑戰(zhàn)。在可以預見的未來數字人民幣有望與更多產業(yè)深度融合，形成涵蓋支付結算、融資在數字經濟蓬勃發(fā)展的當下，關鍵技術的賦能正以前所未有的速度升級。智能合約引擎、物聯網支付以及跨鏈互通等關鍵技術取得了顯著進展，為產業(yè)發(fā)展注景中，智能合約引擎的自動執(zhí)行，可實現“條件支付”與“定向支付”，極大地提高了業(yè)務處理效率和準確性。以某家電企業(yè)為例，在引入智能合約引擎之前，由于業(yè)務流程繁瑣、人工干預較多，合同糾紛頻發(fā)，給企業(yè)帶來了諸多不必要的損失和麻煩。智能合約引擎通過預設的規(guī)則，在滿足特定條件時自動觸發(fā)相應的操作，避免人為因素導致的錯誤和延誤，確保合同的順利執(zhí)行。這不僅將降低企業(yè)的法律風險和運營成本，還將提升企業(yè)的信譽和市場競當物聯網傳感器確認貨物安全抵達且驗收合格時，綁定智能合約的數字人民幣能自動完成融資款從金融機構到賣家的支付。例如，工程機械的加油和維修結算需要人工參與，流程繁瑣導致的結算糾紛。同時，物聯網支付技術還為設備的遠程管理和監(jiān)控提供了便利，企業(yè)可以鏈互通和高效跨境結算。在傳統的跨境融資模式下，企業(yè)需要面對繁瑣的手續(xù)、漫長的審批流程以及高昂的成本?；谪泿艠蝽椖?，企業(yè)只需要與運營機構對接，就能探索便捷和高效信任機制的構建、數據流和資金流的暢通至關重要。數字技術構建的協作網絡僅能實現業(yè)務作為核心企業(yè)，面臨的核心痛點是：多級鏈路下缺乏資金閉環(huán)工具，廠家投入補貼資源到金民幣為供應鏈終端小店提供貿易融資、定向采購支付、專項補貼等金融服務，完成數字人民螞蟻數科將約定好的商業(yè)契約轉化為可信的智能合約，通過數行錢包，將商業(yè)規(guī)則寫入智能合約，并實現跨運營機構通用，同時在商業(yè)側修改合約以靈活對于資金處理部分,各級貿易客商在銀行機構開立數字人民幣錢包，完成錢包綁定并簽約受控子錢包；融資平臺根據身份信息和貿易上下游關系信息形成定向支付規(guī)則，以定向支付規(guī)則創(chuàng)建商業(yè)智能合約，并將其部署至供應鏈融資區(qū)塊鏈上；各級貿易客商通過融資平臺并使用子錢包的可用金額發(fā)起支付請求；銀行機構調用執(zhí)行供應鏈融資區(qū)塊鏈上的商業(yè)智能合約對支付請求進行校驗，若校驗通過，則按支付請求完成資金定向支付。上述身份信息包括客戶企業(yè)名稱、社會信用代碼、身份、身份層級、營業(yè)執(zhí)照和法人基礎信息，貿易上下游關系信息包括上級供貨商客戶名稱、上級供貨商客戶編碼、上級供貨商社會信用代碼、所售產品物料和所屬企業(yè)。上述的商業(yè)智能合約包括商圈智能合約、身份智能合約、支付智能合上述方案模式實現了白酒產業(yè)鏈數字人民幣資金監(jiān)管閉環(huán)鎖定與智能合約應用于資金監(jiān)管具備三大核心優(yōu)勢：一是實資金管理風險和成本。利用智能合約技術，可實現對業(yè)務流、資金流、信息流要素的數字化構建起基于數字信任的產業(yè)協同新范式。二是核心企業(yè)數據資產價值變現，助力業(yè)務最佳投上述數據原本為了防止竄貨，通過賦予二維碼掃碼溯源的方式實現貨物管控。這些數據能為終端用戶的貿易背景和授信規(guī)模背書，并且數據留存的貿易關系，也是金融機構與核心企業(yè)構建資金監(jiān)管的核心抓手。三是定向支付，實現資金閉環(huán)管理。智能合約可預設資金用途、交易對象及支付條件，在供應鏈融資還款場景下，可限定買方回款用于歸還上游供應商保理融資，有效防范資金挪用風險。后續(xù)營銷費用投放回流，以及消費金融等場景均可運用上述冗長，資金回籠緩慢，嚴重影響企業(yè)資金周轉與再投資能力；跨行支付手續(xù)費高昂，增加了企業(yè)的財務成本負擔。在交易環(huán)節(jié)，傳統結算方式存在延遲，信息傳遞不及時不準確，導致協同效率低下，容易引發(fā)糾紛。產業(yè)協同方面，各環(huán)節(jié)信息孤島現象嚴重，數據難以共享，使得生產、供應、銷售等環(huán)節(jié)無法有效銜接，增加了運營成本。普惠金融領域，中小供應商打通工業(yè)互聯網平臺與供應商數字錢包系統，形成“訂單確認環(huán)流程。針對小微供應商，開發(fā)了“鏈易貸”產品，基于平臺交易數據生成信用畫像，通過其“支付即結算”的特性，利用數字人民幣可編程和即時到賬的能力，消除了跨行清算的延遲問題，提高了資金結算效率，降低了財務成本。同時，基于數字人民幣錢包的信用畫像生置生產線產能數字化為可交易資產，采購方通過數字人民幣錢包實時支付產能費用，智能合數字人民幣作為交易媒介，實現了產能費用的實時支付和自在數字化浪潮席卷全球、產業(yè)變革加速演進的時代背景下，技領域的重大創(chuàng)新成果，正從金融支付工具逐步向產業(yè)賦能利器轉變，其在產業(yè)端的應用呈數字人民幣首先著力解決傳統產業(yè)支付體系的痛點，重作為業(yè)務自動化執(zhí)行引擎，其應用場景與觸發(fā)條件大幅拓展，能精準服務于復雜多變的產業(yè)需求和精細化管理。企業(yè)使用數字人民幣支付，通過條件自動觸發(fā)付款，保障各方權益，降便捷、成本低廉的跨境支付服務。通過智能合約實施跨境同步交收。此外，數字人民幣還通資金流不再是封閉信息，而是串聯交易全流程的關鍵節(jié)點，為高效協同與精準風控奠定數據利用智能合約的可編程規(guī)則，將核心企業(yè)信用沿著供應鏈逐級傳遞、將支付、交易等行為數據在安全合規(guī)前提下轉化為新型信術實現“數據可用不可見”，在保護商業(yè)機密的同時最大化數據價值，為中小微企業(yè)增信、鏈上生態(tài)。通證化是通過區(qū)塊鏈技術將資產權益轉化為可編程數字憑證的過程，是鏈上數字數字人民幣和通證化資產天然適配，所帶來的新型鏈上支付結算網絡可以作為鏈上價值流通的“血液循環(huán)系統”，推動通證化資產的高效流轉，并以此為基礎催生鏈上的開放式金融服數字人民幣技術體系為數字資產提供了可信的支付結算基礎設施產可以在數字人民幣相關平臺交易，拓寬融資渠道、降低融資成本，讓投資者便捷分享產業(yè)成長紅利，深化產融結合。與此同時，圍繞數字人民幣的支付結算生態(tài)發(fā)展，上下游企業(yè)在生產、銷售、物流等環(huán)節(jié)也會產生更多本身具備數字化基因的實體資產，帶動資產通證化生數字人民幣采取中心化管理、雙層運營，數字人民數字人民幣運營體系中處于中心地位，負責數字人民幣發(fā)行、注銷、跨機構互聯互通和錢包其他商業(yè)銀行及機構與運營機構合作向公眾提供數字人民幣的流通服務。詳細而言，數字人國有大型商業(yè)銀行、2家頭部股份行和2家大型第三方支付機構背景互聯網銀行。手機廠商、卡芯片和安全廠商以及軟件系統體系中存在著幾個平臺型的角色，一個是負責中小銀行接入數字人民幣生態(tài)，對接運營機構數字人民幣產業(yè)端應用生態(tài)與服務生態(tài)體系與傳統金融體系具有一定的重疊和系，但又具有其獨特的特點。國家政策鼓勵和支持金融機構、科技企業(yè)等參與數字人民幣的研發(fā)和應用，推動數字人民幣在批發(fā)、存貸、匯兌、投資等廣義金融業(yè)務領域的應用。圍繞上述領域，目前核心市場機構生態(tài)圈主要包括：產業(yè)企業(yè)、以商業(yè)銀行為代表的運營機構、應用場景服務供應鏈金融服務跨境支付服務資產通證化服務支付結算應收賬款匯兌收付通證發(fā)行賬戶管理應付賬款外匯結算交易經銷資金管理貸款融資報關通證清算分賬服務風險控制稅務公鏈基礎設施數字化營銷數據信用合規(guī)物聯網增值服務電子債權貨幣橋產業(yè)鏈核心企業(yè)、鏈屬企業(yè)。核心企業(yè)通常整收規(guī)模大，信用評級高，是產業(yè)供應鏈中的主導者。上下游中小微供應商與經銷商等，通常成增值服務。通過為產業(yè)企業(yè)提供高效、安全的支付結算渠道，為數字人民幣產業(yè)端廣泛應管理、資金管理、分賬管理、數字化營銷、增值服務等于一體的全鏈路數字化解決方案，著供應鏈金融以核心企業(yè)信用為樞紐，將鏈屬企業(yè)的不可控風險轉化為供合規(guī)融資結算風險控制等服務，解決中小微企業(yè)融資難問題。數字人民幣在供應鏈金融中的機構以及金融機構對金融機構等更廣闊交易場景需求，導致其應用顯著不足。上述結構性約束使得其應用規(guī)模、客戶數量、運行模式、產品創(chuàng)新受到制約而難以快速發(fā)展。在和穩(wěn)定幣數字人民幣作為一種新興的支付工具，其發(fā)行、流通和使用涉及到諸例如，在數字人民幣的數據管理，尤其是在跨境支付中，不同國家和地區(qū)的數據主權和監(jiān)管此外，數字人民幣的可控匿名特性也引發(fā)了關于用戶隱私保護的爭議，如何在保障用戶隱私其穩(wěn)定性和安全性仍需加強。例如，在跨境支付等復雜場景中，數字人民幣系統需要處理海量的交易數據，這對系統的并發(fā)處理能力和容錯機制提出了極高要求。一旦系統出現故障或遭受網絡攻擊，可能導致交易中斷、資金損失等嚴重后果，影響企業(yè)的正常運營和信任度。此外，數字人民幣與傳統金融體系的兼容性問題也不容忽視。企業(yè)現有的財務系統、支付系統等大多基于傳統銀行賬戶體系構建，數字人民幣的接入需要對這些系統進行改造和升級，這不僅增加了企業(yè)的技術成本和時間成本，還可能引發(fā)系統之間的兼容性問題，影響業(yè)務的連續(xù)性。需要對現有的記賬、對賬流程和信息標準進行改造，系統間互操作性是一個巨大的企業(yè)用戶對數字人民幣的認知和接受度相對較低，部分企業(yè)習慣了傳統行賬戶體系，對數字人民幣的安全性和便捷性存在疑慮。此外，數字人民幣的推廣需要企業(yè)進行相應的技術改造和人員培訓，這增加了企業(yè)的運營成本和管理難度。一些中小企業(yè)由于景還不夠豐富，缺乏具有吸引力的應用案例和商業(yè)模式，難以激發(fā)企業(yè)的強技術研發(fā)和創(chuàng)新，完善法律法規(guī)體系，加大市場推廣力度，提高用戶接受度，共同營造良以數字人民幣為清算層，重塑支付、融資、投資的完整鏈路，讓價值與信息同步流動。將數未來幾年將是數字人民幣產業(yè)應用生態(tài)突破從零售型央行數字貨幣到批發(fā)型央行數字貨幣。構盡快出臺法律法規(guī)，進一