2026中級(jí)財(cái)務(wù)管理【第七章】營(yíng)運(yùn)資金管理東敏老師1.營(yíng)運(yùn)資金的概念及特點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在1年以內(nèi)或超過1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和存貨等。流動(dòng)負(fù)債是指需要在1年或者超過1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，主要包括短期借款、應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)等。營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)包括：營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有多樣性，企業(yè)可以通過銀行短期借款、商業(yè)信用、短期融資券等多種方式籌集營(yíng)運(yùn)資金。營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性，流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量會(huì)隨企業(yè)內(nèi)外條件的變化而變化，時(shí)高時(shí)低，波動(dòng)很大。營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性，企業(yè)占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，通常會(huì)在1年或超過1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)收回。營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)是經(jīng)常變化的，一般按照現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金的順序轉(zhuǎn)化。同時(shí)，交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)一般具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力。2.營(yíng)運(yùn)資金管理策略營(yíng)運(yùn)資金管理策略包括流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略和融資策略。流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略：在緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率。這種策略可以節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，如節(jié)約持有資金的機(jī)會(huì)成本，但與此同時(shí)可能伴隨著更高風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為更緊的應(yīng)收賬款信用政策和較低的存貨占用水平，以及缺乏現(xiàn)金用于償還應(yīng)付賬款等。寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略：在寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)通常會(huì)維持高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率。這種策略的特點(diǎn)是企業(yè)將保持高水平的現(xiàn)金和有價(jià)證券、高水平的應(yīng)收賬款和存貨。在這種策略下，由于較高的流動(dòng)性，企業(yè)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小，但由于流動(dòng)資產(chǎn)占用資金較多，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的資金成本較高，收益水平較低。流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略期限匹配融資策略：在期限匹配融資策略中，永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)以長(zhǎng)期融資方式（負(fù)債或股東權(quán)益）融通，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用短期來(lái)源融通。這種策略的風(fēng)險(xiǎn)與收益適中。保守融資策略：在保守融資策略中，長(zhǎng)期融資支持非流動(dòng)資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。企業(yè)通常使用短期融資來(lái)融通部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。這種策略的風(fēng)險(xiǎn)較低，但融資成本較高，收益較低。激進(jìn)融資策略：在激進(jìn)融資策略中，企業(yè)以長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和股東權(quán)益資本為所有的非流動(dòng)資產(chǎn)融資，僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。這種策略的風(fēng)險(xiǎn)較高，但融資成本較低，收益較高。3.現(xiàn)金管理持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)交易性需求：企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額。預(yù)防性需求：企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額的多少取決于：一是企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度；二是企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度；三是企業(yè)臨時(shí)融資的能力。投機(jī)性需求：企業(yè)為了抓住突然出現(xiàn)的獲利機(jī)會(huì)而持有的現(xiàn)金。目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定成本模型：成本模型強(qiáng)調(diào)持有現(xiàn)金是有成本的，最優(yōu)的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金持有成本最小化的持有量?，F(xiàn)金的持有成本包括機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本。機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金持有量正相關(guān)，管理成本是一種固定成本，短缺成本與現(xiàn)金持有量負(fù)相關(guān)。當(dāng)機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本之和最小時(shí)的現(xiàn)金持有量即為最佳現(xiàn)金持有量。存貨模型：存貨模型的著眼點(diǎn)也是現(xiàn)金相關(guān)成本最低。在存貨模型中，只考慮機(jī)會(huì)成本和交易成本，而不考慮管理成本和短缺成本。機(jī)會(huì)成本和交易成本隨著現(xiàn)金持有量的變動(dòng)而呈相反的變動(dòng)趨勢(shì)，能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本與交易成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金持有量。隨機(jī)模型：隨機(jī)模型是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法。企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。當(dāng)現(xiàn)金量達(dá)到控制上限時(shí)，用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券，使現(xiàn)金持有量下降；當(dāng)現(xiàn)金量降到控制下限時(shí)，則拋售有價(jià)證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量回升。若現(xiàn)金量在控制的上下限之內(nèi)，便不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換，保持它們各自的現(xiàn)有存量?，F(xiàn)金管理模式收支兩條線的管理模式：企業(yè)實(shí)行收支兩條線管理模式的目的在于對(duì)企業(yè)范圍內(nèi)的現(xiàn)金進(jìn)行集中管理，減少現(xiàn)金持有成本，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率；以實(shí)施收支兩條線為切入點(diǎn)，通過高效的價(jià)值化管理來(lái)提高企業(yè)效益。集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式：集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式主要包括統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式和財(cái)務(wù)公司模式?，F(xiàn)金收支日常管理現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。存貨周轉(zhuǎn)期是指將原材料轉(zhuǎn)化成產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間；應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是指從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時(shí)間。收款管理：企業(yè)縮短收款時(shí)間的方法包括縮短顧客付款的郵寄時(shí)間、縮短企業(yè)收到顧客開來(lái)支票與支票兌現(xiàn)之間的時(shí)間、加速資金存入自己往來(lái)銀行的過程等。付款管理：企業(yè)在不影響自己信譽(yù)的前提下，應(yīng)盡可能地推遲應(yīng)付款的支付期，充分運(yùn)用供貨方所提供的信用優(yōu)惠。4.應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款的功能與成本應(yīng)收賬款的功能：增加銷售和減少存貨。應(yīng)收賬款的成本：機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本。應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本；管理成本主要包括調(diào)查顧客信用狀況的費(fèi)用、收集各種信息的費(fèi)用、賬簿的記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用等；壞賬成本是指由于種種原因，應(yīng)收賬款不能收回而發(fā)生的損失。信用政策信用標(biāo)準(zhǔn)：信用標(biāo)準(zhǔn)是指信用申請(qǐng)者獲得企業(yè)提供信用所必須達(dá)到的最低信用水平，通常以預(yù)期的壞賬損失率作為判別標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)在設(shè)定某一顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，往往先要評(píng)估其賴賬的可能性。這可以通過“5C”系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行?！?C”系統(tǒng)是評(píng)估顧客信用品質(zhì)的五個(gè)方面，即品質(zhì)、能力、資本、抵押和條件。信用條件：信用條件是銷貨企業(yè)要求賒購(gòu)客戶支付貨款的條件，由信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣三個(gè)要素組成。信用期限是企業(yè)允許顧客從購(gòu)貨到付款之間的時(shí)間；折扣期限是為顧客規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時(shí)間；現(xiàn)金折扣是在顧客提前付款時(shí)給予的優(yōu)惠。收賬政策：收賬政策是指信用條件被違反時(shí)，企業(yè)采取的收賬策略。企業(yè)如果采取較積極的收賬政策，可能會(huì)減少應(yīng)收賬款投資，減少壞賬損失，但要增加收賬成本。如果采用較消極的收賬政策，則可能會(huì)增加應(yīng)收賬款投資，增加壞賬損失，但會(huì)減少收賬費(fèi)用。應(yīng)收賬款的監(jiān)控應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收賬款平均余額÷日銷售額。通過將當(dāng)前的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與規(guī)定的信用期限、歷史趨勢(shì)以及行業(yè)正常水平進(jìn)行比較，可以反映企業(yè)整體收款效率。賬齡分析表：賬齡分析表將應(yīng)收賬款劃分為未到信用期的應(yīng)收賬款和以30天為間隔的逾期應(yīng)收賬款，這是衡量應(yīng)收賬款管理狀況的一種方法。賬齡分析表可以讓企業(yè)了解有多少欠款尚在信用期內(nèi)，有多少欠款已超過信用期，超過時(shí)間長(zhǎng)短的款項(xiàng)各占多少，有多少欠款會(huì)因拖欠時(shí)間太久而可能成為壞賬。ABC分析法：ABC分析法是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理中廣泛應(yīng)用的一種“抓重點(diǎn)、照顧一般”的管理方法，又稱重點(diǎn)管理法。它將企業(yè)的所有欠款客戶按其金額的多少進(jìn)行分類排隊(duì)，然后分別采用不同的收賬策略的一種方法。應(yīng)收賬款日常管理調(diào)查客戶信用：企業(yè)可以通過直接調(diào)查和間接調(diào)查的方法來(lái)調(diào)查客戶的信用。直接調(diào)查是指調(diào)查人員通過與被調(diào)查單位進(jìn)行直接接觸，通過當(dāng)面采訪、詢問、觀看等方式獲取信用資料的一種方法。間接調(diào)查是以被調(diào)查單位以及其他單位保存的有關(guān)原始記錄和核算資料為基礎(chǔ)，通過加工整理獲得被調(diào)查單位信用資料的一種方法。應(yīng)收賬款保理：應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，以獲得銀行的流動(dòng)資金支持，加快資金的周轉(zhuǎn)。應(yīng)收賬款保理可以分為有追索權(quán)保理和無(wú)追索權(quán)保理、明保理和暗保理、折扣保理和到期保理。5.存貨管理存貨管理的目標(biāo)存貨管理的目標(biāo)，就是在保證生產(chǎn)或銷售經(jīng)營(yíng)需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。具體包括以下幾個(gè)方面：保證生產(chǎn)正常進(jìn)行、有利于銷售、便于維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本、降低存貨取得成本、防止意外事件的發(fā)生。存貨的成本取得成本：取得成本是指為取得某種存貨而支出的成本，通常用TCa表示。它又分為訂貨成本和購(gòu)置成本。訂貨成本是指取得訂單的成本，其中有一部分與訂貨次數(shù)無(wú)關(guān)，稱為訂貨的固定成本；另一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，稱為訂貨的變動(dòng)成本。購(gòu)置成本是指存貨本身的價(jià)值，經(jīng)常用數(shù)量與單價(jià)的乘積來(lái)確定。儲(chǔ)存成本：儲(chǔ)存成本是指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計(jì)的利息、倉(cāng)庫(kù)費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨破損和變質(zhì)損失等，通常用TCc表示。儲(chǔ)存成本也分為固定成本和變動(dòng)成本。固定儲(chǔ)存成本與存貨數(shù)量的多少無(wú)關(guān)，變動(dòng)儲(chǔ)存成本與存貨的數(shù)量有關(guān)。缺貨成本：缺貨成本是指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫(kù)存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會(huì)的損失及造成的商譽(yù)損失等。如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購(gòu)代用材料解決庫(kù)存材料中斷之急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購(gòu)入成本。缺貨成本用TCs表示。最優(yōu)存貨量的確定經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型：經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型是建立在一系列嚴(yán)格假設(shè)基礎(chǔ)上的。該模型下，存貨的總成本包括取得成本、儲(chǔ)存成本和缺貨成本。在不允許缺貨、存貨總需求量是已知常數(shù)、訂貨提前期是常數(shù)等假設(shè)條件下，能夠使存貨的相關(guān)總成本達(dá)到最低點(diǎn)的進(jìn)貨批量，即為經(jīng)濟(jì)訂貨批量。經(jīng)濟(jì)訂貨批量的計(jì)算公式為：$EOQ=\sqrt{\frac{2KD}{Kc}}$，其中$EOQ$為經(jīng)濟(jì)訂貨批量，$K$為每次訂貨的變動(dòng)成本，$D$為存貨年需要量，$Kc$為單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本。經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型的擴(kuò)展：再訂貨點(diǎn)：再訂貨點(diǎn)是指在提前訂貨的情況下，企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時(shí)，尚有存貨的庫(kù)存量。再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備。存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用模型：該模型是在存貨陸續(xù)入庫(kù)，而企業(yè)邊送邊用的情況下建立的。經(jīng)濟(jì)訂貨批量的計(jì)算公式為：$EOQ=\sqrt{\frac{2KD}{Kc}\times\frac{p}{pd}}$，其中$p$為每日送貨量，$d$為每日耗用量。保險(xiǎn)儲(chǔ)備：為防止缺貨造成的損失，企業(yè)需要持有一定的保險(xiǎn)儲(chǔ)備。最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本之和達(dá)到最低。存貨的控制系統(tǒng)ABC控制系統(tǒng)：ABC控制系統(tǒng)就是把企業(yè)種類繁多的存貨，依據(jù)其重要程度、價(jià)值大小或者資金占用等標(biāo)準(zhǔn)，將存貨分為三大類。A類高價(jià)值存貨，品種數(shù)量約占整個(gè)存貨的10%至15%，但價(jià)值約占全部存貨的50%至70%；B類中等價(jià)值存貨，品種數(shù)量約占全部存貨的20%至25%，價(jià)值約占全部存貨的15%至20%；C類低價(jià)值存貨，品種數(shù)量多，約占整個(gè)存貨的60%至70%，價(jià)值約占全部存貨的10%至35%。針對(duì)不同類別的存貨分別采用不同的管理方法，A類存貨應(yīng)作為管理的重點(diǎn)，實(shí)行重點(diǎn)控制、嚴(yán)格管理；而對(duì)B類和C類存貨的重視程度則可依次降低，采取一般管理。適時(shí)制庫(kù)存控制系統(tǒng)：適時(shí)制庫(kù)存控制系統(tǒng)又稱零庫(kù)存管理、看板管理系統(tǒng)。它是指制造企業(yè)事先與供應(yīng)商和客戶協(xié)調(diào)好，只有當(dāng)制造企業(yè)在生產(chǎn)過程中需要原料或零件時(shí)，供應(yīng)商才會(huì)將原料或零件送來(lái)；而每當(dāng)產(chǎn)品生產(chǎn)出來(lái)就被客戶拉走。這種系統(tǒng)的優(yōu)點(diǎn)是降低庫(kù)存成本；缺點(diǎn)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，因?yàn)槠髽I(yè)幾乎沒有庫(kù)存存貨，一旦供應(yīng)鏈被破壞，或企業(yè)不能在很短的時(shí)間內(nèi)根據(jù)客戶需求調(diào)整生產(chǎn)，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將會(huì)受到很大影響。6.流動(dòng)負(fù)債管理短期借款短期借款的信用條件：短期借款的信用條件包括信貸額度、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定、補(bǔ)償性余額、借款抵押、償還條件和其他承諾。信貸額度是銀行與借款人簽訂的非正式的允許借款人借款的最高限額；周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定；補(bǔ)償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定比例（通常為10%20%）計(jì)算的最低存款余額；借款抵押是銀行向財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大的企業(yè)或?qū)ζ湫抛u(yù)不甚有把握的企業(yè)發(fā)放貸款，有時(shí)需要有抵押品擔(dān)保；償還條件有到期一次償還和在貸款期內(nèi)定期（每月、季）等額償還兩種；其他承諾是銀行有時(shí)還要求企業(yè)為取得貸款而作出其他承諾。短期借款利息的支付方式：短期借款利息的支付方式有收款法、貼現(xiàn)法和加息法。收款法是在借款到期時(shí)向銀行支付利息的方法；貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，而到期時(shí)借款企業(yè)則要償還貸款全部本金的一種計(jì)息方法；加息法是銀行發(fā)放分期等額償還貸款時(shí)采用的利息收取方法。短期融資券短期融資券的分類：按發(fā)行人分類，短期融資券分為金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券；按發(fā)行方式分類，短期融資券分為經(jīng)紀(jì)人承銷的融資券和直接銷售的融資券。短期融資券的籌資特點(diǎn)：短期融資券的籌資成本較低；短期融資券籌資數(shù)額比較大；發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格。商業(yè)信用商業(yè)信用的形式：商業(yè)信用是指企業(yè)在正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和商品交易中，由于延期付款或預(yù)收賬款所形成的企業(yè)常見的信貸關(guān)系。商業(yè)信用的形式主要包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收貨款和應(yīng)計(jì)未付款。商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點(diǎn)：商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)包括容易獲得、企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)、企業(yè)一般不用提供擔(dān)保；缺點(diǎn)包括籌資成本高、容易惡化企業(yè)的信用水平、受外部環(huán)境影響較大。相關(guān)題目及答案分析1.下列各項(xiàng)中，不屬于營(yíng)運(yùn)資金特點(diǎn)的是（）。A.來(lái)源具有多樣性B.數(shù)量具有穩(wěn)定性C.周轉(zhuǎn)具有短期性D.實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性答案：B分析：營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性，而不是穩(wěn)定性，所以選項(xiàng)B不屬于營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)。選項(xiàng)A、C、D均是營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)。2.企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額屬于（）。A.交易性需求B.預(yù)防性需求C.投機(jī)性需求D.彌補(bǔ)性需求答案：A分析：交易性需求是企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額，所以選項(xiàng)A正確。預(yù)防性需求是為應(yīng)付突發(fā)事件而持有的現(xiàn)金；投機(jī)性需求是為抓住突然出現(xiàn)的獲利機(jī)會(huì)而持有的現(xiàn)金；不存在彌補(bǔ)性需求這種說法。3.在成本模型下，下列關(guān)于現(xiàn)金持有成本的說法中，正確的有（）。A.現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金持有量正相關(guān)B.現(xiàn)金的管理成本與現(xiàn)金持有量無(wú)關(guān)C.現(xiàn)金的短缺成本與現(xiàn)金持有量負(fù)相關(guān)D.現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本之和最小時(shí)的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量答案：ABCD分析：在成本模型中，機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金持有量正相關(guān)，管理成本是固定成本，與現(xiàn)金持有量無(wú)關(guān)，短缺成本與現(xiàn)金持有量負(fù)相關(guān)。當(dāng)機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本之和最小時(shí)的現(xiàn)金持有量即為最佳現(xiàn)金持有量，所以選項(xiàng)A、B、C、D均正確。4.某企業(yè)預(yù)計(jì)下年度銷售凈額為1800萬(wàn)元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天（一年按360天計(jì)算），變動(dòng)成本率為60%，資本成本為10%，則應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是（）萬(wàn)元。A.27B.45C.108D.180答案：A分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天，一年按360天計(jì)算，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360÷90=4次，應(yīng)收賬款平均余額=1800÷4=450萬(wàn)元，應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=450×60%×10%=27萬(wàn)元，所以選項(xiàng)A正確。5.下列各項(xiàng)中，屬于信用條件構(gòu)成要素的有（）。A.信用期限B.折扣期限C.現(xiàn)金折扣D.收賬政策答案：ABC分析：信用條件是銷貨企業(yè)要求賒購(gòu)客戶支付貨款的條件，由信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣三個(gè)要素組成。收賬政策是信用條件被違反時(shí)企業(yè)采取的收賬策略，不屬于信用條件的構(gòu)成要素，所以選項(xiàng)A、B、C正確。6.企業(yè)采用寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略時(shí)，表現(xiàn)為（）。A.保持高水平的現(xiàn)金和有價(jià)證券B.保持高水平的應(yīng)收賬款C.保持高水平的存貨D.財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小答案：ABCD分析：在寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)通常會(huì)維持高水平的現(xiàn)金和有價(jià)證券、高水平的應(yīng)收賬款和存貨。由于較高的流動(dòng)性，企業(yè)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小，所以選項(xiàng)A、B、C、D均正確。7.下列關(guān)于存貨成本的說法中，正確的有（）。A.取得成本包括訂貨成本和購(gòu)置成本B.儲(chǔ)存成本分為固定儲(chǔ)存成本和變動(dòng)儲(chǔ)存成本C.缺貨成本包括停工損失、拖欠發(fā)貨損失等D.存貨的總成本包括取得成本、儲(chǔ)存成本和缺貨成本答案：ABCD分析：取得成本包括訂貨成本和購(gòu)置成本；儲(chǔ)存成本分為固定儲(chǔ)存成本和變動(dòng)儲(chǔ)存成本；缺貨成本包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫(kù)存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會(huì)的損失及造成的商譽(yù)損失等；存貨的總成本包括取得成本、儲(chǔ)存成本和缺貨成本，所以選項(xiàng)A、B、C、D均正確。8.某企業(yè)全年需要某零件3600件，均衡耗用。全年生產(chǎn)時(shí)間為360天，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，該零件從發(fā)出訂單到進(jìn)入可使用狀態(tài)一般需要8天，保險(xiǎn)儲(chǔ)備為100件，則再訂貨點(diǎn)為（）件。A.80B.100C.180D.360答案：C分析：每日耗用量=3600÷360=10件，預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求=10×8=80件，再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=80+100=180件，所以選項(xiàng)C正確。9.下列關(guān)于商業(yè)信用籌資特點(diǎn)的說法中，正確的有（）。A.容易獲得B.企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)C.企業(yè)一般不用提供擔(dān)保D.籌資成本高答案：ABCD分析：商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)包括容易獲得、企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)、企業(yè)一般不用提供擔(dān)保；缺點(diǎn)包括籌資成本高、容易惡化企業(yè)的信用水平、受外部環(huán)境影響較大，所以選項(xiàng)A、B、C、D均正確。10.下列各項(xiàng)中，屬于短期融資券籌資特點(diǎn)的有（）。A.籌資成本較低B.籌資數(shù)額比較大C.發(fā)行條件比較嚴(yán)格D.籌資風(fēng)險(xiǎn)較小答案：ABC分析：短期融資券的籌資特點(diǎn)包括籌資成本較低、籌資數(shù)額比較大、發(fā)行條件比較嚴(yán)格。短期融資券的籌資風(fēng)險(xiǎn)較大，所以選項(xiàng)A、B、C正確。11.企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)包括（）。A.交易性需求B.預(yù)防性需求C.投機(jī)性需求D.收益性需求答案：ABC分析：企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)包括交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求，不存在收益性需求這種說法，所以選項(xiàng)A、B、C正確。12.在存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用模型中，與經(jīng)濟(jì)訂貨批量成反比的因素有（）。A.每次訂貨的變動(dòng)成本B.每日耗用量C.單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本D.每日送貨量答案：C分析：存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用模型中，經(jīng)濟(jì)訂貨批量$EOQ=\sqrt{\frac{2KD}{Kc}\times\frac{p}{pd}}$，其中$K$為每次訂貨的變動(dòng)成本，$D$為存貨年需要量，$Kc$為單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本，$p$為每日送貨量，$d$為每日耗用量。與經(jīng)濟(jì)訂貨批量成反比的因素是單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本，所以選項(xiàng)C正確。13.下列關(guān)于應(yīng)收賬款保理的說法中，正確的有（）。A.可以分為有追索權(quán)保理和無(wú)追索權(quán)保理B.可以分為明保理和暗保理C.可以分為折扣保理和到期保理D.能加快資金的周轉(zhuǎn)答案：ABCD分析：應(yīng)收賬款保理可以分為有追索權(quán)保理和無(wú)追索權(quán)保理、明保理和暗保理、折扣保理和到期保理。應(yīng)收賬款保理能使企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，以獲得銀行的流動(dòng)資金支持，加快資金的周轉(zhuǎn)，所以選項(xiàng)A、B、C、D均正確。14.下列各項(xiàng)中，屬于營(yíng)運(yùn)資金管理原則的有（）。A.滿足合理的資金需求B.提高資金使用效率C.節(jié)約資金使用成本D.保持足夠的短期償債能力答案：ABCD分析：營(yíng)運(yùn)資金管理應(yīng)遵循的原則包括滿足合理的資金需求、提高資金使用效率、節(jié)約資金使用成本、保持足夠的短期償債能力，所以選項(xiàng)A、B、C、D均正確。15.某企業(yè)按“2/10，n/30”的信用條件購(gòu)進(jìn)一批商品，若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，則放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率為（）。A.2%B.18.37%C.36.73%D.73.47%答案：C分析：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=$\frac{2\%}{12\%}\times\frac{360}{3010}$=36.73%，所以選項(xiàng)C正確。16.下列各項(xiàng)中，屬于流動(dòng)資產(chǎn)的有（）。A.貨幣資金B(yǎng).交易性金融資產(chǎn)C.應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)D.存貨答案：ABCD分析：流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在1年以內(nèi)或超過1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和存貨等，所以選項(xiàng)A、B、C、D均正確。17.下列關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的說法中，正確的有（）。A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期B.存貨周轉(zhuǎn)期是指將原材料轉(zhuǎn)化成產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間D.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是指從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時(shí)間答案：ABCD分析：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期；存貨周轉(zhuǎn)期是指將原材料轉(zhuǎn)化成產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間；應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是指從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時(shí)間，所以選項(xiàng)A、B、C、D均正確。18.企業(yè)采用激進(jìn)融資策略時(shí)，表現(xiàn)為（）。A.以長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和股東權(quán)益資本為所有的非流動(dòng)資產(chǎn)融資B.僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資C.短期融資方式支持剩下的永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)D.風(fēng)險(xiǎn)較高，但融資成本較低，收益較高答案：ABCD分析：在激進(jìn)融資策略中，企業(yè)以長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和股東權(quán)益資本為所有的非流動(dòng)資產(chǎn)融資，僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。這種策略的風(fēng)險(xiǎn)較高，但融資成本較低，收益較高，所以選項(xiàng)A、B、C、D均正確。19.下列關(guān)于存貨ABC控制系統(tǒng)的說法中，正確的有（）。A.A類存貨應(yīng)作為管理的重點(diǎn)，實(shí)行重點(diǎn)控制、嚴(yán)格管理B.B類存貨的重視程度可介于A類和C類之間C.C類存貨可采取一般管理D.企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注C類存貨的管理答案：ABC分析：ABC控制系統(tǒng)中，A類高價(jià)值存貨應(yīng)作為管理的重點(diǎn)，實(shí)行重點(diǎn)控制、嚴(yán)格管理；B類中等價(jià)值存貨的重視程度可介于A類和C類之間；C類低價(jià)值存貨可采取一般管理。企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注A類存貨的管理，而不是C類，所以選項(xiàng)A、B、C正確。20.下列關(guān)于短期借款利息支付方式的說法中，正確的有（）。A.收款法下，借款到期時(shí)向銀行支付利息B.貼現(xiàn)法下，銀行發(fā)放貸款時(shí)先從本金中扣除利息部分C.加息法下，銀行發(fā)放分期等額償還貸款時(shí)采用該方法收取利息D.貼現(xiàn)法下，企業(yè)實(shí)際可使用的貸款額小于貸款本金答案：ABCD分析：收款法是在借款到期時(shí)向銀行支付利息的方法；貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，而到期時(shí)借款企業(yè)則要償還貸款全部本金，所以企業(yè)實(shí)際可使用的貸款額小于貸款本金；加息法是銀行發(fā)放分期等額償還貸款時(shí)采用的利息收取方法，所以選項(xiàng)A、B、C、D均正確。21.某企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為100天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為60天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為30天，則該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)期為（）天。A.10B.30C.70D.130答案：C分析：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，所以存貨周轉(zhuǎn)期=現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=10060+30=70天，選項(xiàng)C正確。22.下列各項(xiàng)中，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本增加的有（）。A.賒銷額增加B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)增加C.變動(dòng)成本率增加D.資本成本增加答案：ABCD分析：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本。賒銷額增加會(huì)使日銷售額增加；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)增加會(huì)使平均收現(xiàn)期增加；變動(dòng)成本率增加和資本成本增加都會(huì)直接導(dǎo)致應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本增加，所以選項(xiàng)A、B、C、D均正確。23.企業(yè)在確定預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額時(shí)，需要考慮的因素有（）。A.企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度B.企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度C.企業(yè)臨時(shí)融資的能力D.企業(yè)的銷售水平答案：ABC分析：預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額的多少取決于：一是企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度；二是企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度；三是企業(yè)臨時(shí)融資的能力。企業(yè)的銷售水平與預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額的確定無(wú)關(guān)，所以選項(xiàng)A、B、C正確。24.下列關(guān)于適時(shí)制庫(kù)存控制系統(tǒng)的說法中，正確的有（）。A.能降低庫(kù)存成本B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大C.要求企業(yè)幾乎沒有庫(kù)存存貨D.能使企業(yè)根據(jù)客戶需求快速調(diào)整生產(chǎn)答案：ABC分析：適時(shí)制庫(kù)存控制系統(tǒng)能降低庫(kù)存成本，因?yàn)槠髽I(yè)幾乎沒有庫(kù)存存貨。但該系統(tǒng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，因?yàn)橐坏┕?yīng)鏈被破壞，或企業(yè)不能在很短的時(shí)間內(nèi)根據(jù)客戶需求調(diào)整生產(chǎn)，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將會(huì)受到很大影響。它并不能保證企業(yè)能根據(jù)客戶需求快速調(diào)整生產(chǎn)，所以選項(xiàng)A、B、C正確。25.下列各項(xiàng)中，屬于流動(dòng)負(fù)債的有（）。A.短期借款B.應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)C.一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債D.長(zhǎng)期借款答案：ABC分析：流動(dòng)負(fù)債是指需要在1年或者超過1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，主要包括短期借款、應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債等。長(zhǎng)期借款屬于非流動(dòng)負(fù)債，所以選項(xiàng)A、B、C正確。26.某企業(yè)全年需要甲材料2400噸，每次訂貨成本為400元，每噸材料年儲(chǔ)存成本為12元，則每年最佳訂貨次數(shù)為（）次。A.1B.3C.6D.9答案：C分析：經(jīng)濟(jì)訂貨批量$EOQ=\sqrt{\frac{2\times2400\times400}{12}}=400$噸，每年最佳訂貨次數(shù)=2400÷400=6次，所以選項(xiàng)C正確。27.下列關(guān)于信用標(biāo)準(zhǔn)“5C”系統(tǒng)的說法中，正確的有（）。A.品質(zhì)是指顧客的信譽(yù)B.能力是指顧客的償債能力C.資本是指顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況D.抵押是指顧客拒付款項(xiàng)或無(wú)力支付款項(xiàng)時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)答案：ABCD分析：“5C”系統(tǒng)中，品質(zhì)是指顧客的信譽(yù)，即履行償債義務(wù)的可能性；能力是指顧客的償債能力；資本是指顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況；抵押是指顧客拒付款項(xiàng)或無(wú)力支付款項(xiàng)時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)，所以選項(xiàng)A、B、C、D均正確。28.企業(yè)在進(jìn)行應(yīng)收賬款管理時(shí)，可采取的措施有（）。A.調(diào)查客戶信用B.制定合理的信用政策C.進(jìn)行應(yīng)收賬款保理D.加強(qiáng)應(yīng)收賬款的監(jiān)控答案：ABCD分析：企業(yè)在進(jìn)行應(yīng)收賬款管理時(shí)，可采取調(diào)查客戶信用、制定合理的信用政策、進(jìn)行應(yīng)收賬款保理、加強(qiáng)應(yīng)收賬款的監(jiān)控等措施，所以選項(xiàng)A、B、C、D均正確。29.下列關(guān)于現(xiàn)金管理隨機(jī)模型的說法中，正確的有（）。A.企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍B.當(dāng)現(xiàn)金量達(dá)到控制上限時(shí)，用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券C.當(dāng)現(xiàn)金量降到控制下限時(shí)，拋售有價(jià)證券換回現(xiàn)金D.若現(xiàn)金量在控制的上下限之內(nèi)，不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換答案：ABCD分析：隨機(jī)模型是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法。企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限。當(dāng)現(xiàn)金量達(dá)到控制上限時(shí)，用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券，使現(xiàn)金持有量下降；當(dāng)現(xiàn)金量降到控制下限時(shí)，則拋售有價(jià)證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量回升。若現(xiàn)金量在控制的上下限之內(nèi)，便不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換，保持它們各自的現(xiàn)有存量，所以選項(xiàng)A、B、C、D均正確。30.下列關(guān)于存貨成本中變動(dòng)成本的說法中，正確的有（）。A.訂貨的變動(dòng)成本與訂貨次數(shù)有關(guān)B.變動(dòng)儲(chǔ)存成本與存貨的數(shù)量有關(guān)C.購(gòu)置成本中的一部分與存貨數(shù)量有關(guān)D.缺貨成本中的一部分與存貨數(shù)量有關(guān)答案：AB分析：訂貨的變動(dòng)成本與訂貨次數(shù)有關(guān)，變動(dòng)儲(chǔ)存成本與存貨的數(shù)量有關(guān)，所以選項(xiàng)A、B正確。購(gòu)置成本通常用數(shù)量與單價(jià)的乘積來(lái)確定，單價(jià)一般是固定的，所以購(gòu)置成本與存貨數(shù)量是正比例關(guān)系，不是變動(dòng)成本的概念；缺貨成本與存貨數(shù)量一般是負(fù)相關(guān)關(guān)系，但缺貨成本不是變動(dòng)成本的典型代表，所以選項(xiàng)C、D錯(cuò)誤。31.下列各項(xiàng)中，屬于營(yíng)運(yùn)資金管理策略中流動(dòng)資產(chǎn)投資策略類型的有（）。A.緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略B.寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略C.期限匹配融資策略D.保守融資策略答案：AB分析：流動(dòng)資產(chǎn)投資策略包括緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略和寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略。期限匹配融資策略、保守融資策略屬于流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略類型，所以選項(xiàng)A、B正確。32.某企業(yè)按年利率8%向銀行借款100萬(wàn)元，銀行要求保留20%的補(bǔ)償性余額，則企業(yè)實(shí)際可使用的借款額為（）萬(wàn)元。A.80B.100C.120D.125答案：A分析：企業(yè)實(shí)際可使用的借款額=100×（120%）=80萬(wàn)元，所以選項(xiàng)A正確。33.下列關(guān)于商業(yè)信用形式中應(yīng)付賬款的說法中，正確的有（）。A.是企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中由于延期付款形成的信貸關(guān)系B.有付款期、折扣等信用條件C.若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，會(huì)增加籌資成本D.可以降低企業(yè)的資金成本答案：ABC分析：應(yīng)付賬款是企業(yè)在正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和商品交易中，由于延期付款所形成的企業(yè)常見的信貸關(guān)系，有付款期、折扣等信用條件。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，會(huì)增加籌資成本。應(yīng)付賬款如果不享受現(xiàn)金折扣，其成本不一定低，所以不能簡(jiǎn)單說可以降低企業(yè)的資金成本，選項(xiàng)A、B、C正確。34.下列關(guān)于存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用模型中經(jīng)濟(jì)訂貨批量公式的說法中，正確的有（）。A.與每次訂貨的變動(dòng)成本成正比B.與存貨年需要量成正比C.與單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本成反比D.與每日送貨量成正比答案：ABC分析：存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用模型中，經(jīng)濟(jì)訂貨批量$EOQ=\sqrt{\frac{2KD}{Kc}\times\frac{p}{pd}}$，與每次訂貨的變動(dòng)成本$K$、存貨年需要量$D$成正比，與單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本$Kc$成反比。與每日送貨量$p$的關(guān)系不是簡(jiǎn)單的成正比，所以選項(xiàng)A、B、C正確。35.企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時(shí)，可采取的措施有（）。A.確定目標(biāo)現(xiàn)金余額B.采用合適的現(xiàn)金管理模式C.加強(qiáng)現(xiàn)金收支日常管理D.提高現(xiàn)金的收益率答案：ABC分析：企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時(shí)，可采取確定目標(biāo)現(xiàn)金余額、采用合適的現(xiàn)金管理模式、加強(qiáng)現(xiàn)金收支日常管理等措施。現(xiàn)金主要是為了滿足企業(yè)的流動(dòng)性需求，提高現(xiàn)金的收益率不是現(xiàn)金管理的主要目標(biāo)和常規(guī)措施，所以選項(xiàng)A、B、C正確。36.下列關(guān)于應(yīng)收賬款監(jiān)控方法的說法中，正確的有（）。A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)可以反映企業(yè)整體收款效率B.賬齡分析表可以讓企業(yè)了解欠款的逾期情況C.ABC分析法可以對(duì)不同欠款客戶采用不同的收賬策略D.企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注賬齡較長(zhǎng)的應(yīng)收賬款答案：ABCD分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)通過與規(guī)定的信用期限、歷史趨勢(shì)以及行業(yè)正常水平進(jìn)行比較，可以反映企業(yè)整體收款效率；賬齡分析表可以讓企業(yè)了解有多少欠款尚在信用期內(nèi)，有多少欠款已超過信用期，超過時(shí)間長(zhǎng)短的款項(xiàng)各占多少；ABC分析法可以將企業(yè)的所有欠款客戶按金額多少分類排隊(duì)，然后分別采用不同的收賬策略；企業(yè)