第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁經(jīng)濟(jì)學(xué)證券從業(yè)資格考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.證券公司為客戶辦理融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，必須確?？蛻舻男庞米C券賬戶中的證券數(shù)量與客戶的總資產(chǎn)比例不低于（）。

A.50%

B.100%

C.150%

D.200%

______

2.下列關(guān)于股票期權(quán)和可轉(zhuǎn)換債券的說法中，正確的是（）。

A.股票期權(quán)賦予持有人以固定價(jià)格購(gòu)買股票的權(quán)利

B.可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換期內(nèi)可以強(qiáng)制轉(zhuǎn)換

C.股票期權(quán)屬于公司債務(wù)

D.可轉(zhuǎn)換債券的利率通常高于同期限的普通債券

______

3.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，證券公司凈資本與其風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率、資本杠桿率的乘積不得低于（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%

______

4.某股票的當(dāng)前價(jià)格為10元，看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為12元，期權(quán)費(fèi)為2元，若到期時(shí)股票價(jià)格上漲至15元，該投資者的最大收益為（）。

A.3元

B.5元

C.7元

D.10元

______

5.以下哪種投資策略屬于風(fēng)險(xiǎn)分散的有效方法？（）

A.將所有資金投入單一股票

B.僅投資于自己熟悉的行業(yè)

C.構(gòu)建多元化的投資組合

D.在所有股票上均等投資

______

6.假設(shè)某股票的Beta值為1.5，無風(fēng)險(xiǎn)利率為2%，市場(chǎng)組合預(yù)期收益率為10%，根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），該股票的預(yù)期收益率應(yīng)為（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.14%

______

7.證券公司為客戶開立信用證券賬戶前，應(yīng)要求客戶提供的保證金比例不低于（）。

A.30%

B.50%

C.100%

D.150%

______

8.某投資者購(gòu)買了一只債券，債券面值為1000元，票面利率為5%，期限為3年，每年付息一次。若該債券的到期收益率為6%，則該債券的市場(chǎng)價(jià)格約為（）。

A.950元

B.975元

C.1000元

D.1025元

______

9.根據(jù)我國(guó)《證券法》，證券公司可以代銷證券，但不得（）。

A.為客戶提供投資建議

B.從事證券承銷業(yè)務(wù)

C.辦理證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)

D.收取代銷費(fèi)用

______

10.某股票的市盈率為20，預(yù)期每股收益增長(zhǎng)率為10%，若該股票的當(dāng)前市凈率為5，則該股票的預(yù)期市凈率增長(zhǎng)率為（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.40%

______

11.證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則不包括（）。

A.客戶利益至上原則

B.公開透明原則

C.自我約束原則

D.收入最大化原則

______

12.以下哪種金融工具屬于衍生金融工具？（）

A.股票

B.債券

C.期貨合約

D.匯票

______

13.根據(jù)我國(guó)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，證券公司從事自營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，其自營(yíng)權(quán)益類證券投資比例不得超過凈資本的（）。

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

______

14.某投資者購(gòu)買了一只基金，基金凈值為1.5元，申購(gòu)費(fèi)率為1.5%，若該投資者以1000元申購(gòu)該基金，則其可獲得的基金份額約為（）。

A.667份

B.700份

C.733份

D.800份

______

15.證券公司為客戶提供的融資融券擔(dān)保物，其擔(dān)保比例不得低于（）。

A.130%

B.150%

C.180%

D.200%

______

16.以下哪種情況不屬于證券公司可以暫?？蛻粜庞媒灰踪~戶使用的情況？（）

A.客戶信用證券賬戶資產(chǎn)低于維持擔(dān)保比例

B.客戶違反信用交易協(xié)議

C.客戶信用賬戶余額不足

D.市場(chǎng)出現(xiàn)異常波動(dòng)

______

17.根據(jù)我國(guó)《公司法》，股份有限公司的發(fā)起人人數(shù)不得少于（）。

A.2人

B.3人

C.5人

D.10人

______

18.某股票的當(dāng)前價(jià)格為20元，看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為18元，期權(quán)費(fèi)為1元，若到期時(shí)股票價(jià)格下跌至15元，該投資者的最大收益為（）。

A.1元

B.2元

C.3元

D.4元

______

19.證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)建立健全的（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)控制制度

B.投資決策制度

C.內(nèi)部稽核制度

D.以上都是

______

20.以下哪種投資策略屬于趨勢(shì)投資？（）

A.均值回歸

B.價(jià)值投資

C.逆向投資

D.動(dòng)量投資

______

二、多選題（共15分，每題3分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則包括（）。

A.客戶利益至上原則

B.風(fēng)險(xiǎn)控制原則

C.公開透明原則

D.自我約束原則

______

22.以下哪些屬于證券公司的主要業(yè)務(wù)？（）

A.證券承銷與保薦

B.證券經(jīng)紀(jì)

C.證券投資咨詢

D.證券資產(chǎn)管理

______

23.證券公司為客戶辦理融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向客戶提供的風(fēng)險(xiǎn)揭示內(nèi)容包括（）。

A.融資融券業(yè)務(wù)的定義

B.融資融券業(yè)務(wù)的操作流程

C.融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

D.融資融券業(yè)務(wù)的收益

______

24.以下哪些屬于衍生金融工具？（）

A.股票期權(quán)

B.可轉(zhuǎn)換債券

C.期貨合約

D.匯率互換

______

25.證券公司從事自營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守的規(guī)定包括（）。

A.自營(yíng)權(quán)益類證券投資比例不得超過凈資本的30%

B.自營(yíng)非權(quán)益類證券投資比例不得超過凈資本的20%

C.自營(yíng)業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)嚴(yán)格分離

D.自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的100%

______

26.證券公司為客戶提供的融資融券擔(dān)保物，可以是（）。

A.股票

B.債券

C.期貨合約

D.現(xiàn)金

______

27.以下哪些屬于證券公司內(nèi)部控制制度的主要內(nèi)容？（）

A.風(fēng)險(xiǎn)控制制度

B.投資決策制度

C.內(nèi)部稽核制度

D.信息系統(tǒng)管理制度

______

28.證券公司從事投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則包括（）。

A.公開透明原則

B.公平原則

C.公正原則

D.客戶利益至上原則

______

29.以下哪些屬于證券公司可以暫?？蛻粜庞媒灰踪~戶使用的情況？（）

A.客戶信用證券賬戶資產(chǎn)低于維持擔(dān)保比例

B.客戶違反信用交易協(xié)議

C.客戶信用賬戶余額不足

D.市場(chǎng)出現(xiàn)異常波動(dòng)

______

30.證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)建立健全的（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)控制制度

B.投資決策制度

C.內(nèi)部稽核制度

D.信息披露制度

______

三、判斷題（共10分，每題1分）

31.證券公司可以代銷證券，但不得從事證券承銷業(yè)務(wù)。（）

______

32.股票期權(quán)賦予持有人以固定價(jià)格購(gòu)買股票的義務(wù)。（）

______

33.證券公司凈資本與其風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率、資本杠桿率的乘積不得低于12%。（）

______

34.某股票的市盈率為20，預(yù)期每股收益增長(zhǎng)率為10%，則該股票的預(yù)期市盈率增長(zhǎng)率為10%。（）

______

35.證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，可以不受客戶委托進(jìn)行投資。（）

______

36.衍生金融工具是一種獨(dú)立的金融工具，不依賴于其他金融工具。（）

______

37.證券公司為客戶提供的融資融券擔(dān)保物，其擔(dān)保比例不得低于150%。（）

______

38.證券公司可以代客理財(cái)，但不得承諾收益。（）

______

39.證券公司從事自營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，可以與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)混合操作。（）

______

40.證券公司從事投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)，可以不受監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。（）

______

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.證券公司為客戶開立信用證券賬戶前，應(yīng)要求客戶提供的保證金比例不低于____________。

42.某股票的當(dāng)前價(jià)格為10元，看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為12元，期權(quán)費(fèi)為2元，若到期時(shí)股票價(jià)格上漲至15元，該投資者的最大收益為____________元。

43.證券公司從事自營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，其自營(yíng)權(quán)益類證券投資比例不得超過凈資本的____________。

44.證券公司為客戶提供的融資融券擔(dān)保物，其擔(dān)保比例不得低于____________。

45.證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循____________原則。

46.證券公司從事投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循____________原則。

47.證券公司內(nèi)部控制制度的主要內(nèi)容包括____________、____________、____________。

48.證券公司可以代銷證券，但不得從事____________業(yè)務(wù)。

49.證券公司從事自營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守____________規(guī)定。

50.證券公司從事投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)，可以不受____________的監(jiān)管。

五、簡(jiǎn)答題（共25分，每題5分）

51.簡(jiǎn)述證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法中關(guān)于凈資本的規(guī)定。

52.簡(jiǎn)述證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)當(dāng)遵循的原則。

53.簡(jiǎn)述證券公司從事自營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)當(dāng)遵守的規(guī)定。

54.簡(jiǎn)述證券公司內(nèi)部控制制度的主要內(nèi)容。

55.簡(jiǎn)述證券公司可以暫?？蛻粜庞媒灰踪~戶使用的情況。

六、案例分析題（共10分）

56.某投資者A在證券公司開立了信用證券賬戶，并申請(qǐng)了100萬元的融資額度。后該投資者使用50萬元自有資金買入了一只股票，該股票的市值為60萬元。假設(shè)該股票的市值為50萬元時(shí)，證券公司要求該投資者追加保證金。請(qǐng)問：

（1）該投資者的維持擔(dān)保比例是多少？

（2）證券公司是否可以要求該投資者追加保證金？為什么？

（3）若該投資者不追加保證金，可能面臨什么后果？

參考答案及解析

一、單選題

1.A解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，證券公司凈資本不得低于12%，且凈資本與其風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率、資本杠桿率的乘積不得低于8%。信用證券賬戶中的證券數(shù)量與客戶的總資產(chǎn)比例不低于50%。

2.D解析：股票期權(quán)賦予持有人以固定價(jià)格購(gòu)買股票的權(quán)利，而非義務(wù)；可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換期內(nèi)可以自愿轉(zhuǎn)換，而非強(qiáng)制轉(zhuǎn)換；股票期權(quán)屬于公司權(quán)益，而非債務(wù)；可轉(zhuǎn)換債券的利率通常低于同期限的普通債券。

3.C解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，證券公司凈資本與其風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率、資本杠桿率的乘積不得低于12%。

4.B解析：該投資者的最大收益為（15-12）-2=1元。

5.C解析：構(gòu)建多元化的投資組合可以有效分散風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)椴煌Y產(chǎn)之間的相關(guān)性較低，從而降低整體投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

6.D解析：根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），該股票的預(yù)期收益率=2%+1.5(10%-2%)=14%。

7.C解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，證券公司為客戶開立信用證券賬戶前，應(yīng)要求客戶提供的保證金比例不低于100%。

8.B解析：根據(jù)債券定價(jià)公式，該債券的市場(chǎng)價(jià)格約為10005%PVIFA(6%,3)+1000PVIF(6%,3)≈975元。

9.B解析：根據(jù)我國(guó)《證券法》，證券公司可以代銷證券，但不得從事證券承銷業(yè)務(wù)。

10.C解析：該股票的預(yù)期市凈率增長(zhǎng)率=(20/5)10%-10%=30%。

11.D解析：證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則包括客戶利益至上原則、風(fēng)險(xiǎn)控制原則、公開透明原則、自我約束原則，而非收入最大化原則。

12.C解析：期貨合約是一種衍生金融工具，而股票、債券、匯票屬于基礎(chǔ)金融工具。

13.B解析：根據(jù)我國(guó)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，證券公司從事自營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，其自營(yíng)權(quán)益類證券投資比例不得超過凈資本的30%。

14.A解析：該投資者可獲得的基金份額約為1000/(1+1.5%)≈667份。

15.B解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司信用交易管理辦法》，證券公司為客戶提供的融資融券擔(dān)保物，其擔(dān)保比例不得低于150%。

16.D解析：證券公司可以暫?？蛻粜庞媒灰踪~戶使用的情況包括客戶信用證券賬戶資產(chǎn)低于維持擔(dān)保比例、客戶違反信用交易協(xié)議、客戶信用賬戶余額不足，而非市場(chǎng)出現(xiàn)異常波動(dòng)。

17.B解析：根據(jù)我國(guó)《公司法》，股份有限公司的發(fā)起人人數(shù)不得少于3人。

18.C解析：該投資者的最大收益為（18-15）-1=2元。

19.D解析：證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)建立健全的風(fēng)險(xiǎn)控制制度、投資決策制度、內(nèi)部稽核制度、信息披露制度等。

20.D解析：動(dòng)量投資屬于趨勢(shì)投資，而均值回歸、價(jià)值投資、逆向投資不屬于趨勢(shì)投資。

二、多選題

21.ABCD解析：證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則包括客戶利益至上原則、風(fēng)險(xiǎn)控制原則、公開透明原則、自我約束原則。

22.ABCD解析：證券公司的主要業(yè)務(wù)包括證券承銷與保薦、證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、證券資產(chǎn)管理等。

23.ABC解析：證券公司為客戶辦理融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向客戶提供的風(fēng)險(xiǎn)揭示內(nèi)容包括融資融券業(yè)務(wù)的定義、融資融券業(yè)務(wù)的操作流程、融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，而非收益。

24.ACD解析：股票期權(quán)、期貨合約、匯率互換屬于衍生金融工具，而可轉(zhuǎn)換債券屬于混合金融工具。

25.AC解析：證券公司從事自營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，其自營(yíng)權(quán)益類證券投資比例不得超過凈資本的30%，自營(yíng)業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)嚴(yán)格分離，而非自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的100%。

26.ABD解析：證券公司為客戶提供的融資融券擔(dān)保物可以是股票、債券、現(xiàn)金，而非期貨合約。

27.ABCD解析：證券公司內(nèi)部控制制度的主要內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)控制制度、投資決策制度、內(nèi)部稽核制度、信息系統(tǒng)管理制度等。

28.BCD解析：證券公司從事投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則包括公平原則、公正原則、客戶利益至上原則，而非公開透明原則。

29.ABD解析：證券公司可以暫?？蛻粜庞媒灰踪~戶使用的情況包括客戶信用證券賬戶資產(chǎn)低于維持擔(dān)保比例、客戶違反信用交易協(xié)議、市場(chǎng)出現(xiàn)異常波動(dòng)，而非客戶信用賬戶余額不足。

30.ABCD解析：證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)建立健全的風(fēng)險(xiǎn)控制制度、投資決策制度、內(nèi)部稽核制度、信息披露制度等。

三、判斷題

31.×解析：證券公司可以代銷證券，也可以從事證券承銷業(yè)務(wù)。

32.×解析：股票期權(quán)賦予持有人以固定價(jià)格購(gòu)買股票的權(quán)利，而非義務(wù)。

33.√解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，證券公司凈資本與其風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率、資本杠桿率的乘積不得低于12%。

34.×解析：該股票的預(yù)期市盈率增長(zhǎng)率=(20/(1+10%))/(20/5)10%=8.33%。

35.×解析：證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循客戶委托進(jìn)行投資的原則。

36.×解析：衍生金融工具依賴于其他金融工具，其價(jià)值取決于基礎(chǔ)金融工具的價(jià)值。

37.√解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司信用交易管理辦法》，證券公司為客戶提供的融資融券擔(dān)保物，其擔(dān)保比例不得低于150%。

38.√解析：證券公司可以代客理財(cái)，但不得承諾收益。

39.×解析：證券公司從事自營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)嚴(yán)格分離。

40.×解析：證券公