第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁長(zhǎng)城增值基金從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.長(zhǎng)城增值基金在投資決策過程中，優(yōu)先考慮的因素是（）。

（）A.基金規(guī)模與市場(chǎng)份額

（）B.短期收益與流動(dòng)性

（）C.風(fēng)險(xiǎn)控制與長(zhǎng)期增長(zhǎng)

（）D.基金經(jīng)理個(gè)人品牌

2.根據(jù)長(zhǎng)城增值基金的投資策略，以下哪種投資行為最符合其“價(jià)值投資”理念？（）

（）A.追漲熱點(diǎn)行業(yè)，快速獲利

（）B.投資高成長(zhǎng)性科技企業(yè)，博取高回報(bào)

（）C.選擇估值合理、盈利穩(wěn)定的成熟行業(yè)公司

（）D.集中投資單一行業(yè)以分散風(fēng)險(xiǎn)

3.在長(zhǎng)城增值基金的資產(chǎn)配置中，以下哪項(xiàng)屬于典型的“防御性資產(chǎn)”？（）

（）A.高收益?zhèn)?/p>

（）B.房地產(chǎn)投資信托（REITs）

（）C.股票型基金

（）D.黃金ETF

4.根據(jù)長(zhǎng)城增值基金的合規(guī)要求，基金經(jīng)理在做出投資決策時(shí)，必須遵守的原則是（）。

（）A.優(yōu)先考慮個(gè)人利益最大化

（）B.在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下追求超額收益

（）C.嚴(yán)格執(zhí)行投資紀(jì)律，避免情緒化決策

（）D.主動(dòng)與投資者溝通以獲取更多資金

5.長(zhǎng)城增值基金在進(jìn)行項(xiàng)目盡職調(diào)查時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)不包括（）。

（）A.流動(dòng)比率

（）B.凈資產(chǎn)收益率（ROE）

（）C.股東權(quán)益比率

（）D.市場(chǎng)占有率

6.根據(jù)長(zhǎng)城增值基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致基金被標(biāo)記為“風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警”？（）

（）A.基金收益率略低于市場(chǎng)平均水平

（）B.投資組合波動(dòng)率突然升高

（）C.個(gè)別持倉股票出現(xiàn)小幅虧損

（）D.基金規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)

7.在長(zhǎng)城增值基金的投后管理過程中，以下哪項(xiàng)工作不屬于核心環(huán)節(jié)？（）

（）A.定期與被投企業(yè)溝通經(jīng)營狀況

（）B.評(píng)估投資項(xiàng)目的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

（）C.主動(dòng)調(diào)整基金倉位以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

（）D.監(jiān)督被投企業(yè)的財(cái)務(wù)合規(guī)性

8.根據(jù)長(zhǎng)城增值基金的客戶服務(wù)規(guī)范，以下哪項(xiàng)行為違反了“信息披露及時(shí)性”原則？（）

（）A.每季度向持有人發(fā)送業(yè)績(jī)報(bào)告

（）B.在基金凈值波動(dòng)較大時(shí)主動(dòng)溝通

（）C.僅在年度報(bào)告中披露重大事項(xiàng)

（）D.及時(shí)更新基金持倉變化信息

9.長(zhǎng)城增值基金在進(jìn)行行業(yè)研究時(shí)，主要采用的資料來源不包括（）。

（）A.政府發(fā)布的行業(yè)政策文件

（）B.媒體報(bào)道的短期市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

（）C.上市公司公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

（）D.第三方數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)的深度研究報(bào)告

10.根據(jù)長(zhǎng)城增值基金的內(nèi)部風(fēng)控制度，以下哪項(xiàng)操作必須經(jīng)過雙人復(fù)核？（）

（）A.基金申購贖回操作

（）B.投資指令的執(zhí)行確認(rèn)

（）C.基金費(fèi)用的計(jì)提與分配

（）D.投資組合的季度調(diào)整

11.在長(zhǎng)城增值基金的估值管理中，以下哪種方法不屬于常用的定價(jià)模型？（）

（）A.現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DCF）

（）B.市盈率相對(duì)估值法

（）C.成本法估值

（）D.股東權(quán)益乘數(shù)法

12.根據(jù)長(zhǎng)城增值基金的投資者適當(dāng)性管理要求，以下哪類投資者不適合投資其“成長(zhǎng)型基金”？（）

（）A.風(fēng)險(xiǎn)承受能力為“進(jìn)取型”的機(jī)構(gòu)投資者

（）B.資產(chǎn)規(guī)模較大的個(gè)人投資者

（）C.長(zhǎng)期投資期限不足3年的個(gè)人投資者

（）D.具備專業(yè)投資知識(shí)的合格投資者

13.在長(zhǎng)城增值基金的基金合同中，必須明確載明的條款不包括（）。

（）A.基金的投資目標(biāo)與策略

（）B.基金管理人的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

（）C.投資者的退出機(jī)制

（）D.基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)

14.根據(jù)長(zhǎng)城增值基金的合規(guī)檢查制度，以下哪項(xiàng)工作不屬于日常合規(guī)監(jiān)控內(nèi)容？（）

（）A.投資組合的合規(guī)性審查

（）B.基金信息披露的準(zhǔn)確性核查

（）C.投資者投訴的及時(shí)處理

（）D.基金經(jīng)理的任職資格審核

15.在長(zhǎng)城增值基金的產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，以下哪種結(jié)構(gòu)不屬于“固定收益類產(chǎn)品”？（）

（）A.純債基金

（）B.可轉(zhuǎn)債基金

（）C.貨幣市場(chǎng)基金

（）D.信貸資產(chǎn)支持證券（ABS）

16.根據(jù)長(zhǎng)城增值基金的業(yè)績(jī)歸因分析，以下哪種因素可能導(dǎo)致基金的超額收益？（）

（）A.市場(chǎng)整體上漲帶來的被動(dòng)收益

（）B.優(yōu)秀的資產(chǎn)配置策略

（）C.個(gè)別持倉股票的短期炒作

（）D.基金規(guī)模的快速增長(zhǎng)

17.在長(zhǎng)城增值基金的投研會(huì)議中，以下哪種行為違反了“客觀性原則”？（）

（）A.基金經(jīng)理匯報(bào)行業(yè)分析報(bào)告

（）B.研究員提供數(shù)據(jù)支持觀點(diǎn)

（）C.投資總監(jiān)主導(dǎo)討論投資方向

（）D.參會(huì)人員僅表達(dá)個(gè)人偏好

18.根據(jù)長(zhǎng)城增值基金的流動(dòng)性管理要求，以下哪種情況需要優(yōu)先滿足？（）

（）A.基金經(jīng)理的短期交易需求

（）B.持有人的大額申購申請(qǐng)

（）C.基金自身的再投資計(jì)劃

（）D.市場(chǎng)的短期波動(dòng)應(yīng)對(duì)

19.在長(zhǎng)城增值基金的投資者教育中，以下哪種內(nèi)容不屬于“風(fēng)險(xiǎn)揭示”范疇？（）

（）A.基金凈值波動(dòng)的可能性

（）B.投資者的費(fèi)用承擔(dān)情況

（）C.基金的過往業(yè)績(jī)記錄

（）D.市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響

20.根據(jù)長(zhǎng)城增值基金的內(nèi)部控制規(guī)范，以下哪項(xiàng)操作必須經(jīng)過獨(dú)立審批？（）

（）A.基金投資組合的調(diào)整

（）B.基金費(fèi)用的計(jì)提

（）C.投資者的信息披露

（）D.基金規(guī)模的擴(kuò)容

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.長(zhǎng)城增值基金在進(jìn)行行業(yè)研究時(shí)，通常需要收集的信息包括（）。

（）A.政策法規(guī)的變動(dòng)情況

（）B.主要企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局

（）C.技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展趨勢(shì)

（）D.市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)

22.根據(jù)長(zhǎng)城增值基金的合規(guī)要求，以下哪些行為屬于“利益沖突”情形？（）

（）A.基金經(jīng)理同時(shí)管理關(guān)聯(lián)基金

（）B.基金使用非公開信息進(jìn)行交易

（）C.基金費(fèi)用向特定投資者傾斜

（）D.基金經(jīng)理私下接受被投企業(yè)饋贈(zèng)

23.在長(zhǎng)城增值基金的投后管理中，以下哪些工作有助于提升被投企業(yè)價(jià)值？（）

（）A.提供戰(zhàn)略咨詢與資源對(duì)接

（）B.監(jiān)督企業(yè)財(cái)務(wù)健康

（）C.推動(dòng)企業(yè)并購重組

（）D.評(píng)估投資退出時(shí)機(jī)

24.根據(jù)長(zhǎng)城增值基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系，以下哪些指標(biāo)屬于“過程評(píng)估”范疇？（）

（）A.投資組合的夏普比率

（）B.投資決策的及時(shí)性

（）C.風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)的達(dá)成率

（）D.基金規(guī)模的增長(zhǎng)速度

25.在長(zhǎng)城增值基金的投資者適當(dāng)性管理中，以下哪些因素會(huì)影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)？（）

（）A.投資者的資產(chǎn)規(guī)模

（）B.投資者的投資經(jīng)驗(yàn)

（）C.投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好

（）D.投資者的收入水平

26.根據(jù)長(zhǎng)城增值基金的內(nèi)部控制規(guī)范，以下哪些崗位必須實(shí)行“崗位分離”原則？（）

（）A.投資經(jīng)理與交易員

（）B.基金會(huì)計(jì)與出納

（）C.合規(guī)專員與基金經(jīng)理

（）D.基金經(jīng)理與風(fēng)控負(fù)責(zé)人

27.在長(zhǎng)城增值基金的產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，以下哪些結(jié)構(gòu)屬于“混合型產(chǎn)品”？（）

（）A.混合債券基金

（）B.股債平衡基金

（）C.可轉(zhuǎn)債基金

（）D.指數(shù)增強(qiáng)基金

28.根據(jù)長(zhǎng)城增值基金的合規(guī)檢查制度，以下哪些內(nèi)容屬于“定期自查”范疇？（）

（）A.投資組合的合規(guī)性審查

（）B.基金信息披露的準(zhǔn)確性核查

（）C.投資者投訴的及時(shí)處理

（）D.基金費(fèi)用的計(jì)提與分配

29.在長(zhǎng)城增值基金的投研會(huì)議中，以下哪些行為有助于提升決策質(zhì)量？（）

（）A.多角度觀點(diǎn)的充分討論

（）B.數(shù)據(jù)支持的客觀分析

（）C.個(gè)人意見的主導(dǎo)性表達(dá)

（）D.意見分歧的及時(shí)解決

30.根據(jù)長(zhǎng)城增值基金的流動(dòng)性管理要求，以下哪些措施有助于提升基金效率？（）

（）A.優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)

（）B.提前規(guī)劃大額資金需求

（）C.降低不必要的費(fèi)用支出

（）D.減少非流動(dòng)性資產(chǎn)的占比

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.長(zhǎng)城增值基金在進(jìn)行投資決策時(shí)，必須嚴(yán)格遵守“先審批后執(zhí)行”原則。

32.基金經(jīng)理的個(gè)人利益與基金利益存在天然沖突，必須嚴(yán)格隔離。

33.基金持倉的集中度越高，風(fēng)險(xiǎn)越低，因此應(yīng)鼓勵(lì)集中投資。

34.根據(jù)長(zhǎng)城增值基金的合規(guī)要求，基金經(jīng)理可以私下與被投企業(yè)溝通投資意向。

35.基金信息披露的及時(shí)性要求基金在重大事項(xiàng)發(fā)生后2個(gè)工作日內(nèi)披露。

36.基金業(yè)績(jī)歸因分析的主要目的是評(píng)估基金經(jīng)理的主動(dòng)管理能力。

37.長(zhǎng)城增值基金的投資者適當(dāng)性管理僅適用于合格投資者。

38.基金內(nèi)部控制的目的是限制所有員工的行為，因此應(yīng)嚴(yán)格限制所有操作。

39.基金流動(dòng)性管理的主要目標(biāo)是確保基金在短期內(nèi)快速變現(xiàn)。

40.基金投資者教育的主要目的是提升投資者的投資收益。

四、填空題（共5空，每空2分，共10分）

41.長(zhǎng)城增值基金在進(jìn)行項(xiàng)目盡職調(diào)查時(shí)，必須關(guān)注被投企業(yè)的________和________。

42.根據(jù)長(zhǎng)城增值基金的合規(guī)要求，基金經(jīng)理必須簽署________，承諾遵守基金合同。

43.基金業(yè)績(jī)歸因分析的主要方法包括________、________和________。

44.長(zhǎng)城增值基金的投資者適當(dāng)性管理必須遵循________、________和________原則。

45.基金流動(dòng)性管理的主要措施包括________、________和________。

五、簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分，共15分）

46.簡(jiǎn)述長(zhǎng)城增值基金在進(jìn)行投資決策時(shí)必須遵守的核心原則。

47.結(jié)合長(zhǎng)城增值基金的合規(guī)要求，說明基金經(jīng)理應(yīng)如何防范“利益沖突”。

48.長(zhǎng)城增值基金在進(jìn)行行業(yè)研究時(shí)，通常需要關(guān)注哪些關(guān)鍵指標(biāo)？

六、案例分析題（共1題，25分）

案例背景

某投資者張某通過長(zhǎng)城增值基金購買了“成長(zhǎng)型基金”，該基金主要投資于科技行業(yè)的高成長(zhǎng)性企業(yè)。在投資期間，市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，基金凈值大幅下跌。張某投訴基金未充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，且基金操作與合同約定的投資策略不符。

問題

1.分析張某投訴的合理性，并說明長(zhǎng)城增值基金應(yīng)如何完善風(fēng)險(xiǎn)揭示工作。

2.結(jié)合長(zhǎng)城增值基金的投資策略，分析基金操作與合同約定不符的可能原因。

3.針對(duì)該案例，提出長(zhǎng)城增值基金應(yīng)如何改進(jìn)投資者適當(dāng)性管理。

參考答案及解析

參考答案

一、單選題

1.C2.C3.B4.C5.D6.B7.C8.C9.B10.B

11.C12.C13.C14.D15.D16.B17.D18.B19.B20.A

二、多選題

21.ABCD22.ABCD23.ABCD24.ABC25.ABCD26.ABCD

27.AB28.ABCD29.ABD30.ABCD

三、判斷題

31.√32.√33.×34.×35.×36.√37.×38.×39.×40.×

四、填空題

41.財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

42.基金合同簽署書

43.要素分析、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益、風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)

44.合理、適當(dāng)、匹配

45.優(yōu)化資產(chǎn)配置、提前規(guī)劃資金需求、加強(qiáng)流動(dòng)性監(jiān)控

五、簡(jiǎn)答題

46.答：

①風(fēng)險(xiǎn)控制原則：在可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)追求長(zhǎng)期穩(wěn)定收益；

②投資紀(jì)律原則：嚴(yán)格遵守投資策略和比例限制；

③客戶利益優(yōu)先原則：始終以投資者利益為最高目標(biāo)；

④合規(guī)經(jīng)營原則：遵守所有相關(guān)法律法規(guī)。

47.答：

①避免個(gè)人利益與基金利益沖突：不利用非公開信息交易，不參與關(guān)聯(lián)交易；

②建立利益沖突申報(bào)機(jī)制：主動(dòng)申報(bào)潛在沖突事項(xiàng)；

③建立內(nèi)部監(jiān)督制度：定期審查利益沖突情況；

④培訓(xùn)合規(guī)意識(shí)：強(qiáng)化基金經(jīng)理的合規(guī)意識(shí)。

48.答：

①行業(yè)政策變化：關(guān)注國家政策對(duì)行業(yè)的影響；

②市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局：分析主要企業(yè)的市場(chǎng)份額和競(jìng)爭(zhēng)力；

③技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)：評(píng)估技術(shù)創(chuàng)新對(duì)行業(yè)的影響；

④盈利能力變化：關(guān)注企業(yè)的毛利率、凈利率等指標(biāo)；

⑤市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)：評(píng)估行業(yè)未來的增長(zhǎng)潛力。

六、案例分析題

案例背景分析

本案的核心矛盾是投資者投訴基金未充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，且操作與合同約定不符。首先，科技行業(yè)的高波動(dòng)性屬于市場(chǎng)固有風(fēng)險(xiǎn)，基金合同應(yīng)已明確揭示；其次，若基金操作偏離策略，則可能存在合規(guī)問題。

問題解答

1.問題1：答：

①投資者投訴的合理性：成長(zhǎng)型基金確實(shí)存在較高風(fēng)險(xiǎn)，若合同未充分揭示或投資者未理解風(fēng)險(xiǎn)，投訴合理；

②完善風(fēng)險(xiǎn)揭示：

a.合同中應(yīng)更詳細(xì)地描述風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和可能損失；

b.投資說明書中應(yīng)增加案例說明風(fēng)險(xiǎn)；

c.基金成立前應(yīng)強(qiáng)