第七章ESG信息披露ESG理論與實(shí)務(wù)1Contents本章內(nèi)容《ESG理論與實(shí)務(wù)》第一節(jié)

ESG信息披露的要求第二節(jié)

ESG信息披露的內(nèi)容框架第三節(jié)

ESG信息披露的報(bào)告格式2學(xué)習(xí)目標(biāo)導(dǎo)引案例：五大發(fā)電集團(tuán)的

ESG

信息披露《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG信息披露第七章1.了解ESG的產(chǎn)生與發(fā)展；2.掌握ESG的定義；3.熟悉ESG的相關(guān)概念;4.掌握ESG的相關(guān)要素；5.了解ESG的實(shí)踐主體。1.了解ESG信息披露的原則、要素和步驟；2.掌握ESG信息披露內(nèi)容框架的基本內(nèi)涵；3.熟悉現(xiàn)行ESG信息披露內(nèi)容框架；4.了解ESG信息披露的報(bào)告格式。3《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG信息披露第七章第一節(jié)

ESG信息披露的要求第二節(jié)

ESG信息披露的內(nèi)容框架第三節(jié)

ESG信息披露的報(bào)告格式4ESG信息披露的要求——原則第一節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》一、ESG信息披露的四大原則重要性原則核心是不能遺漏或錯(cuò)報(bào)重要的會(huì)計(jì)信息判斷重要性的標(biāo)準(zhǔn)：看其是否會(huì)影響信息使用者的決策?？捎?jì)量原則可計(jì)量原則在ESG信息披露中扮演著核心角色，要求關(guān)鍵績效指標(biāo)必須能夠被量化。披露的量化數(shù)據(jù)應(yīng)包含解釋，說明其目的和潛在影響，并在相關(guān)情況下提供對(duì)比數(shù)據(jù)。客觀性原則披露時(shí)企業(yè)應(yīng)保持客觀和公正，確保所提供的信息不會(huì)誤導(dǎo)接收者作出決策或形成判斷?？陀^性原則要求企業(yè)在ESG信息披露中摒棄只報(bào)告正面信息而忽略負(fù)面信息的傾向。一致性原則一致性原則要求企業(yè)在ESG信息披露時(shí)采用統(tǒng)一的統(tǒng)計(jì)和報(bào)告方法，包括兩個(gè)方面：縱向一致性和橫向一致性。5ESG信息披露的要求——關(guān)鍵要素第一節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》二、ESG信息披露的關(guān)鍵要素編制ESG報(bào)告的首要條件。編制必須基于對(duì)監(jiān)管要求的嚴(yán)格遵守，這是報(bào)告工作的根本出發(fā)點(diǎn)和基礎(chǔ)。監(jiān)管合規(guī)01為了確保ESG報(bào)告的公正性和客觀性，企業(yè)必須建立強(qiáng)有力的數(shù)據(jù)收集信息系統(tǒng)，確保指標(biāo)可比性。數(shù)據(jù)精確02一個(gè)清晰的架構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理地區(qū)分出環(huán)境、社會(huì)和治理三個(gè)層次，在每個(gè)層次中能夠準(zhǔn)確地標(biāo)明其具體內(nèi)涵。架構(gòu)清晰03包括確保報(bào)告易于獲取、內(nèi)容突出、表述淺顯、視覺呈現(xiàn)豐富、數(shù)據(jù)簡潔、以及案例詳細(xì)等。高可讀性04一份優(yōu)秀的企業(yè)ESG報(bào)告并非簡單的內(nèi)容堆砌，也不應(yīng)是平鋪的信息公開，更不是政策要求下的被動(dòng)行為，而是企業(yè)呈現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展績效的載體，連接起企業(yè)ESG實(shí)踐成果與利益相關(guān)方的期望。6ESG信息披露的要求——披露步驟第一節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》（三）ESG信息披露的步驟ESG報(bào)告編制流程：通?？煞譃樗膫€(gè)步驟，包括框架建立、議題界定、指標(biāo)構(gòu)建、報(bào)告撰寫。策劃工作是基石明確報(bào)告的目標(biāo)，區(qū)分其主次對(duì)報(bào)告進(jìn)行準(zhǔn)確的定位（一）框架建立設(shè)計(jì)特色業(yè)務(wù)指標(biāo)明確責(zé)任主體、配套管理制度及信息系統(tǒng)等手段，實(shí)現(xiàn)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化與內(nèi)部化提升報(bào)告的規(guī)范性、透明度和可比性（三）指標(biāo)構(gòu)建建立高質(zhì)量（系統(tǒng)、合理、符合趨勢(shì)）ESG議題清單篩選實(shí)質(zhì)性議題重點(diǎn)披露并定期更新（二）議題界定根據(jù)發(fā)展階段選擇集中式或分布式撰寫模式通過素材收集、訪談、分工撰寫、多輪修訂及分層審核等規(guī)范流程確保報(bào)告專業(yè)性與完整性。（四）報(bào)告撰寫7《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG信息披露第七章第一節(jié)

ESG信息披露的要求第二節(jié)

ESG信息披露的內(nèi)容框架第三節(jié)

ESG信息披露的報(bào)告格式8ESG信息披露的內(nèi)容框架——概念與內(nèi)涵第二節(jié)ESG信息披露框架：是企業(yè)系統(tǒng)化披露環(huán)境、社會(huì)、治理績效的結(jié)構(gòu)化標(biāo)準(zhǔn)，滿足投資者和監(jiān)管需求。《ESG理論與實(shí)務(wù)》（一）ESG信息披露內(nèi)容框架的概念維度關(guān)鍵內(nèi)容舉例??環(huán)境(E)??碳排放、水資源管理、生物多樣性??社會(huì)(S)??員工福利、供應(yīng)鏈責(zé)任、產(chǎn)品安全??治理(G)??董事會(huì)結(jié)構(gòu)、商業(yè)道德、風(fēng)險(xiǎn)管理??共性要素??重要性評(píng)估、目標(biāo)進(jìn)展、數(shù)據(jù)驗(yàn)證對(duì)企業(yè)：對(duì)利益相關(guān)方??：時(shí)代意義??：“ESG信息披露內(nèi)容框架有助于企業(yè)更有效地傳達(dá)其在可持續(xù)發(fā)展方面的表現(xiàn)”“為投資者和其他利益相關(guān)方提供了一個(gè)評(píng)估企業(yè)ESG績效的基準(zhǔn)”“隨著全球?qū)沙掷m(xù)發(fā)展的關(guān)注日益增加，ESG信息披露已成為企業(yè)溝通和透明度的重要組成部分”9ESG信息披露的內(nèi)容框架——概念與內(nèi)涵第二節(jié)ESG信息披露框架是企業(yè)系統(tǒng)化披露環(huán)境、社會(huì)、治理績效的結(jié)構(gòu)化標(biāo)準(zhǔn)，滿足投資者和監(jiān)管需求?！禘SG理論與實(shí)務(wù)》（一）ESG信息披露內(nèi)容框架的基本內(nèi)容環(huán)境層面的披露內(nèi)容聚焦于：企業(yè)作為環(huán)境管理者的角色核心議題：涵蓋環(huán)境政策法規(guī)、污染防治與氣候變化應(yīng)對(duì)、資源利用與循環(huán)經(jīng)濟(jì)實(shí)踐、生態(tài)與生物多樣性保護(hù)措施，以及低碳目標(biāo)與環(huán)境管理體系認(rèn)證等。社會(huì)層面的披露內(nèi)容聚焦于：組織對(duì)人員、社區(qū)及供應(yīng)鏈的積極影響核心內(nèi)容：包括員工權(quán)益保障與職業(yè)健康安全、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)與產(chǎn)品安全責(zé)任、供應(yīng)鏈ESG管理及社區(qū)共建與公共安全應(yīng)急機(jī)制等關(guān)鍵領(lǐng)域。治理層面的披露內(nèi)容聚焦于：組織決策機(jī)制及監(jiān)督制衡體系核心議題：涵蓋董事會(huì)運(yùn)作與監(jiān)事會(huì)監(jiān)督、高管激勵(lì)機(jī)制、內(nèi)部控制流程以及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略等關(guān)鍵領(lǐng)域。10第二節(jié)（二）可持續(xù)發(fā)展主題的披露框架ESG信息披露的內(nèi)容框架——現(xiàn)行披露內(nèi)容框架《ESG理論與實(shí)務(wù)》PPT提煉?1992聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會(huì)（里約）–首次將ESG理念納入全球議程

–達(dá)成《里約宣言》《氣候變化框架公約》《生物多樣性公約》

–成立聯(lián)合國金融倡議，要求金融機(jī)構(gòu)把ESG納入決策

?1997里程碑–全球報(bào)告倡議組織（GRI）成立

–發(fā)布首套系統(tǒng)涵蓋ESG的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，成為最廣泛使用的披露框架

–《京都議定書》通過，首次以國際法限制發(fā)達(dá)國家溫室氣體排放PPT提煉?1992聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會(huì)（里約）–首次將ESG理念納入全球議程

–達(dá)成《里約宣言》《氣候變化框架公約》《生物多樣性公約》

–成立聯(lián)合國金融倡議，要求金融機(jī)構(gòu)把ESG納入決策

?1997里程碑–全球報(bào)告倡議組織（GRI）成立

–發(fā)布首套系統(tǒng)涵蓋ESG的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，成為最廣泛使用的披露框架

–《京都議定書》通過，首次以國際法限制發(fā)達(dá)國家溫室氣體排放GRI《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)》SASB《可持續(xù)核算準(zhǔn)則理事會(huì)標(biāo)準(zhǔn)》GRI標(biāo)準(zhǔn)??（全球適用）通用標(biāo)準(zhǔn)+行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)+議題標(biāo)準(zhǔn)重點(diǎn)：實(shí)質(zhì)性議題識(shí)別（如GRI305排放）時(shí)期里程碑事件關(guān)鍵突破??1997??GRI成立全球首個(gè)可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)??2000??首版指南G1發(fā)布推動(dòng)50+機(jī)構(gòu)發(fā)布報(bào)告??2006??G3指南（2011升級(jí)3.1版）新增人權(quán)/社區(qū)等維度??2011??G4指南推出引入實(shí)質(zhì)性議題篩選機(jī)制??2016??GRIStandards發(fā)布模塊化標(biāo)準(zhǔn)體系??2021??現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)生效通用+行業(yè)+議題三維架構(gòu)成立??：2011年美國非營利組織??定位??：“可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的FASB”SASB標(biāo)準(zhǔn)??（投資者導(dǎo)向）按77個(gè)行業(yè)定制指標(biāo)（如溫室氣體排放強(qiáng)度）五大維度：環(huán)境、社會(huì)資本、人力資本等核心使命??：?制定行業(yè)定制化披露標(biāo)準(zhǔn)?為投資者提供決策相關(guān)ESG數(shù)據(jù)?提升企業(yè)運(yùn)營效率11第二節(jié)ESG信息披露的內(nèi)容框架——現(xiàn)行披露內(nèi)容框架《ESG理論與實(shí)務(wù)》維度??GRI標(biāo)準(zhǔn)SASB準(zhǔn)則??核心目標(biāo)??多利益相關(guān)方溝通投資者決策支持??行業(yè)適用性??通用框架+行業(yè)補(bǔ)充77個(gè)行業(yè)定制標(biāo)準(zhǔn)??實(shí)質(zhì)性焦點(diǎn)??廣泛社會(huì)環(huán)境影響財(cái)務(wù)實(shí)質(zhì)性議題??指標(biāo)特性??200+可選項(xiàng)每行業(yè)13個(gè)核心指標(biāo)（二）可持續(xù)發(fā)展主題的披露框架12第二節(jié)ESG信息披露的內(nèi)容框架——現(xiàn)行披露內(nèi)容框架《ESG理論與實(shí)務(wù)》PPT提煉?1992聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會(huì)（里約）–首次將ESG理念納入全球議程

–達(dá)成《里約宣言》《氣候變化框架公約》《生物多樣性公約》

–成立聯(lián)合國金融倡議，要求金融機(jī)構(gòu)把ESG納入決策

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–《京都議定書》通過，首次以國際法限制發(fā)達(dá)國家溫室氣體排放PPT提煉?1992聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會(huì)（里約）–首次將ESG理念納入全球議程

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–成立聯(lián)合國金融倡議，要求金融機(jī)構(gòu)把ESG納入決策

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–發(fā)布首套系統(tǒng)涵蓋ESG的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，成為最廣泛使用的披露框架

–《京都議定書》通過，首次以國際法限制發(fā)達(dá)國家溫室氣體排放《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引》《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則（試行）》強(qiáng)制披露??：上證180、科創(chuàng)50成分股（2026年實(shí)施）??框架??：治理→戰(zhàn)略→風(fēng)險(xiǎn)管理→指標(biāo)目標(biāo)目標(biāo)：2030年建成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)體系分層設(shè)計(jì)：基本準(zhǔn)則→具體準(zhǔn)則→應(yīng)用指南“構(gòu)建中國特色的可持續(xù)披露基石”中國特色ESG披露框架實(shí)踐成效??（2024數(shù)據(jù)）披露率??：A股整體42.1%（+20%YoY），央企94.3%??披露質(zhì)量??：中證800公司高質(zhì)量指標(biāo)占比29.8%（+6.4%）主體要求????框架邏輯????重點(diǎn)議題???2026起強(qiáng)制披露?主體：上證180/科創(chuàng)50成分股-境內(nèi)外同步上市公司?其他鼓勵(lì)跟進(jìn)??G-STAR模型??：治理戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)指標(biāo)21項(xiàng)議題覆蓋：?氣候變化（強(qiáng)制）?鄉(xiāng)村振興（特色議題）?創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)（特色議題）?供應(yīng)鏈安全等?維度????傳統(tǒng)報(bào)告????新準(zhǔn)則突破??體系架構(gòu)碎片化指引三層架構(gòu)：基本準(zhǔn)則+具體準(zhǔn)則+應(yīng)用指南披露原則自愿為主重要性原則+成本效益平衡適用范圍上市公司所有按規(guī)定披露的企業(yè)13第二節(jié)ESG信息披露的內(nèi)容框架——現(xiàn)行披露內(nèi)容框架《ESG理論與實(shí)務(wù)》氣候主題下的披露框架PPT提煉?1992聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會(huì)（里約）–首次將ESG理念納入全球議程

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–《京都議定書》通過，首次以國際法限制發(fā)達(dá)國家溫室氣體排放PPT提煉?1992聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會(huì)（里約）–首次將ESG理念納入全球議程

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–發(fā)布首套系統(tǒng)涵蓋ESG的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，成為最廣泛使用的披露框架

–《京都議定書》通過，首次以國際法限制發(fā)達(dá)國家溫室氣體排放TCFD《氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組建議報(bào)告》CDP《碳披露項(xiàng)目框架》TCFD框架四大支柱：治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理、指標(biāo)與目標(biāo)強(qiáng)制披露范圍三大范圍碳排放??CDP問卷全球最大環(huán)境數(shù)據(jù)庫，年動(dòng)態(tài)更新披露要求HKEX《氣候信息披露的實(shí)施指引》核心目標(biāo)：??提升上市公司氣候信息披露的透明度與質(zhì)量??聚焦關(guān)鍵領(lǐng)域：??強(qiáng)化披露有效性???維度??TCFD框架CDP框架??HKEX指引????核心定位??披露框架（方法論）披露平臺(tái)+數(shù)據(jù)庫（實(shí)踐工具）香港上市公司氣候披露實(shí)施指南??溫室氣體分類??范圍1（直接排放）范圍2（間接購能排放）范圍3（價(jià)值鏈排放）同TCFD定義??同TCFD定義????披露焦點(diǎn)??治理/戰(zhàn)略/風(fēng)險(xiǎn)管理/指標(biāo)目標(biāo)四大支柱氣候/水/森林三大主題問卷??擱淺資產(chǎn)管理????指標(biāo)要求??氣候情景分析（如2℃溫升影響）排放數(shù)據(jù)+減排行動(dòng)+目標(biāo)進(jìn)展??新增實(shí)施手段??數(shù)據(jù)透明科學(xué)設(shè)定目標(biāo)氣候情景分析??地域?qū)傩??全球框架全球數(shù)據(jù)庫??香港交易所強(qiáng)制要求??關(guān)鍵差異對(duì)比14第二節(jié)ESG信息披露的內(nèi)容框架——現(xiàn)行披露內(nèi)容框架《ESG理論與實(shí)務(wù)》PPT提煉?1992聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會(huì)（里約）–首次將ESG理念納入全球議程

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–《京都議定書》通過，首次以國際法限制發(fā)達(dá)國家溫室氣體排放PPT提煉?1992聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會(huì)（里約）–首次將ESG理念納入全球議程

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–《京都議定書》通過，首次以國際法限制發(fā)達(dá)國家溫室氣體排放《石油化工企業(yè)環(huán)境社會(huì)治理（ESG）披露指南》《有色金屬企業(yè)環(huán)境、社會(huì)及治理（ESG）信息披露指南》行業(yè)主題下的披露框架維度????具體議題????相關(guān)披露要求????環(huán)境????污染物控制??廢水、廢氣、固體廢棄物、危險(xiǎn)廢棄物、有毒有害物質(zhì)排放信息及處理技術(shù)??儲(chǔ)運(yùn)安全??重大危險(xiǎn)源監(jiān)控、儲(chǔ)罐區(qū)防滲漏、非正常工況污染控制??氣候變化應(yīng)對(duì)??溫室氣體排放總量、減排措施??社會(huì)????社區(qū)應(yīng)急響應(yīng)??建立安全事故處理機(jī)制、社區(qū)危險(xiǎn)品管理、公共安全應(yīng)急機(jī)制維度????具體議題????相關(guān)披露要求????環(huán)境????礦產(chǎn)資源保護(hù)??綠色礦山認(rèn)證比例、尾礦庫生態(tài)修復(fù)面積、水資源循環(huán)利用率??供應(yīng)鏈合規(guī)??供應(yīng)商ESG審計(jì)、沖突礦產(chǎn)追溯（如鈷、鋰溯源）??生物多樣性??礦區(qū)生物多樣性保護(hù)措施、自然資源保護(hù)計(jì)劃??治理????原住民權(quán)益??原住民搬遷補(bǔ)償協(xié)議執(zhí)行率、社區(qū)溝通機(jī)制15第二節(jié)ESG信息披露的內(nèi)容框架——現(xiàn)行披露內(nèi)容框架《ESG理論與實(shí)務(wù)》PPT提煉?1992聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會(huì)（里約）–首次將ESG理念納入全球議程

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–《京都議定書》通過，首次以國際法限制發(fā)達(dá)國家溫室氣體排放《中國汽車行業(yè)ESG管理體系要求及使用指南》行業(yè)主題下的披露框架維度????具體議題????相關(guān)披露要求????環(huán)境????低碳技術(shù)??單車生產(chǎn)碳排放、動(dòng)力電池回收率、工廠綠電使用比例??社會(huì)????產(chǎn)品安全??智能駕駛系統(tǒng)故障率、電池?zé)崾Э胤雷o(hù)標(biāo)準(zhǔn)（如國標(biāo)GB38031）??供應(yīng)鏈責(zé)任??供應(yīng)商碳足跡管理、零部件材料可追溯性??創(chuàng)新????科技倫理??用戶數(shù)據(jù)加密認(rèn)證（如ISO27001）、自動(dòng)駕駛倫理委員會(huì)設(shè)立行業(yè)差異化總結(jié)行業(yè)????ESG核心矛盾????課本依據(jù)??石油化工高危污染物泄漏風(fēng)險(xiǎn)表7-9：危險(xiǎn)廢棄物、有毒有害物質(zhì)有色金屬資源開發(fā)與生態(tài)保護(hù)的沖突表7-10：生物多樣性、尾礦庫修復(fù)汽車行業(yè)新技術(shù)安全性與碳減排的雙重壓力表7-11：電池安全、碳足跡16《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG信息披露第七章第一節(jié)

ESG信息披露的要求第二節(jié)

ESG信息披露的內(nèi)容框架第三節(jié)

ESG信息披露的報(bào)告格式17ESG信息披露的報(bào)告格式——報(bào)告載體第三節(jié)PPT提煉?1992聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會(huì)（里約）–首次將ESG理念納入全球議程

–達(dá)成《里約宣言》《氣候變化框架公約》《生物多樣性公約》

–成立聯(lián)合國金融倡議，要求金融機(jī)構(gòu)把ESG納入決策

?1997里程碑–全球報(bào)告倡議組織（GRI）成立

–發(fā)布首套系統(tǒng)涵蓋ESG的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，成為最廣泛使用的披露框架

–《京都議定書》通過，首次以國際法限制發(fā)達(dá)國家溫室氣體排放報(bào)告載體雙軌制（對(duì)比表）（一）年報(bào)內(nèi)披露《ESG理論與實(shí)務(wù)》維度????年報(bào)內(nèi)披露????年報(bào)外披露????載體形式??年報(bào)/中期報(bào)告章節(jié)ESG專項(xiàng)報(bào)告/可持續(xù)發(fā)展報(bào)告??核心優(yōu)勢(shì)??財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)協(xié)同議題深度展開&縱向?qū)?biāo)分析??監(jiān)管依據(jù)??《編制指南》第4-8條《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引》第12條年報(bào)內(nèi)披露重要性議題識(shí)別方法論要素披露矩陣行業(yè)定制化歸類TCFD/ISSB兼容性說明年報(bào)內(nèi)ESG披露四要素?18ESG信息披露的報(bào)告格式——報(bào)告載體第三節(jié)（一）年報(bào)外披露《ESG理論與實(shí)務(wù)》年報(bào)外披露：ESG報(bào)告是企業(yè)用來披露其在環(huán)境、社會(huì)和治理領(lǐng)域相關(guān)運(yùn)營信息的重要文件。ESG報(bào)告功能拆解1.核心定位??：結(jié)果導(dǎo)向型披露工具(圖片來源于網(wǎng)絡(luò)）TCFD氣候情景壓力測(cè)試投資者ESG評(píng)級(jí)調(diào)參依據(jù)行業(yè)基準(zhǔn)/GRI指標(biāo)橫向比較風(fēng)險(xiǎn)顯影數(shù)據(jù)對(duì)標(biāo)決策支持2.三大價(jià)值錨點(diǎn)3.關(guān)鍵差異點(diǎn)CSR動(dòng)機(jī)驅(qū)動(dòng)

ESG數(shù)據(jù)成果輸出的范式轉(zhuǎn)移19ESG信息披露的報(bào)告格式——報(bào)告載體第三節(jié)（一）年報(bào)外披露《ESG理論與實(shí)務(wù)》年報(bào)外披露：可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的概念源于對(duì)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)三個(gè)維度上責(zé)任和影響的認(rèn)識(shí)?？沙掷m(xù)發(fā)展報(bào)告功能拆解報(bào)告的核心在于提供一個(gè)全面的視角，展示企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)長期價(jià)值創(chuàng)造，同時(shí)考慮到其對(duì)環(huán)境和社會(huì)的影響。披露主體應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身所處行業(yè)和經(jīng)營業(yè)務(wù)的特點(diǎn)等情況，在本指引設(shè)置的議題中識(shí)別每個(gè)議題是否預(yù)期在短期、中期和長期內(nèi)對(duì)公司商業(yè)模式、業(yè)務(wù)運(yùn)營、發(fā)展戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流、融資方式及成本等產(chǎn)生重大影響，以及企業(yè)在相應(yīng)議題的表現(xiàn)是否會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境產(chǎn)生重大影響，并說明對(duì)議題重要性進(jìn)行分析的過程。(圖片來源于網(wǎng)絡(luò)）20ESG信息披露的報(bào)告格式——呈現(xiàn)格式第三節(jié)（一）以年報(bào)為載體的格式要求《ESG理論與實(shí)務(wù)》以年報(bào)為載體的格式要求：當(dāng)企業(yè)未形成ESG報(bào)告的常規(guī)披露時(shí)，ESG信息的披露會(huì)放到年報(bào)及其他專項(xiàng)報(bào)告中。對(duì)上市公司來說，年報(bào)的披露是企業(yè)必須完成的工作。在有的企業(yè)還沒有建立單獨(dú)的ESG報(bào)告披露系統(tǒng)時(shí)，會(huì)在年報(bào)中設(shè)置獨(dú)立篇章進(jìn)行ESG信息披露。為了確保流通股持有人的信息知情權(quán)，證監(jiān)會(huì)和證交所也鼓勵(lì)企業(yè)在年報(bào)中披露ESG信息。(圖片來源于證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)）??2021年5月證監(jiān)會(huì)修訂要求??：·新增定期報(bào)告“第五節(jié)環(huán)境和社會(huì)責(zé)任”章節(jié)·強(qiáng)制披露環(huán)境行政處罰情況·鼓勵(lì)披露減碳措施及效果“新版發(fā)布后全部上市公司都會(huì)在半年報(bào)和年報(bào)中增加該章節(jié)?！?1ESG信息披露的報(bào)告格式——呈現(xiàn)格式第三節(jié)（二）以ESG報(bào)告為載體的格式要求《ESG理論與實(shí)務(wù)》以ESG報(bào)告為載體的格式要求：上市公司ESG報(bào)告的撰寫具有自主性，但總體格式通常分為三個(gè)部分。第一部分是前言及公司介紹；第二部分是ESG主體內(nèi)容；第三部分是總結(jié)。第一部分：前言及公司介紹第二部分：ESG主體內(nèi)容?第三部分：總結(jié)?說明報(bào)告體系、范圍及編制依據(jù)介紹公司整體情況、管理情況、ESG體系架構(gòu)說明戰(zhàn)略目標(biāo)及所獲榮譽(yù)“我國上市公司通常需闡述黨的建設(shè)情況”公司介紹示例??：中國石化表述企業(yè)使命及產(chǎn)業(yè)格局??企業(yè)管理示例??：中國石化風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制??ESG體系示例??：北化股份三級(jí)管理體系???環(huán)境維度??環(huán)境治理、氣候戰(zhàn)略、碳中和舉措（華能國際排放數(shù)據(jù)示例）?社會(huì)維度??員工福利、人權(quán)保護(hù)、社區(qū)參與、公益慈善（華能國際幫扶資金示例）???治理維度??董事會(huì)組成、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理（華能國際供應(yīng)商管理示例）對(duì)公司ESG實(shí)踐情況進(jìn)行總結(jié)，對(duì)未來發(fā)展進(jìn)行展望，同時(shí)對(duì)報(bào)告進(jìn)行補(bǔ)充說明。(圖片來源于網(wǎng)絡(luò)）22ESG信息披露的報(bào)告格式——呈現(xiàn)格式第三節(jié)（二）以可持續(xù)發(fā)展報(bào)告為載體的格式要求《ESG理論與實(shí)務(wù)》以可持續(xù)發(fā)展報(bào)告為載體的格式要求：可持續(xù)發(fā)展報(bào)告是向投資者、員工、客戶和公眾等利益相關(guān)者披露非財(cái)務(wù)績效政策、方法和指標(biāo)。第一部分??：公司經(jīng)營情況與績效回顧（華能國際項(xiàng)目投產(chǎn)示例）第二部分??：?環(huán)境維度??：節(jié)能改造、碳排放、生物多樣性（華能國際煤耗數(shù)據(jù)示例）?社會(huì)維度??：人的福祉、勞動(dòng)關(guān)系（華能國際國際化人才培養(yǎng)示例）?經(jīng)濟(jì)維度??：企業(yè)可持續(xù)發(fā)展（盈利）第三部分??：報(bào)告范圍、周期等補(bǔ)充說明與ESG報(bào)告的差異ESG報(bào)告：?

評(píng)估ESG指標(biāo)績效（結(jié)果導(dǎo)向）可持續(xù)發(fā)展報(bào)告：?

采用更廣泛方法，關(guān)注商業(yè)模式（動(dòng)機(jī)導(dǎo)向）“可持續(xù)發(fā)展報(bào)告通過考慮組織與周圍世界的關(guān)系，鼓勵(lì)更負(fù)責(zé)任、更合乎道德的商業(yè)行為?！?3中國之路《ESG理論與實(shí)務(wù)》中國證監(jiān)會(huì)緊跟時(shí)代步伐，視ESG信披為推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)性環(huán)節(jié)，不斷優(yōu)化制度框架。1.政策規(guī)范：制度框架升級(jí)強(qiáng)制披露政策落地，ESG信披進(jìn)入規(guī)范化時(shí)代

里程碑文件??：證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)發(fā)布《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引》

生效時(shí)間??：2024年4月（首年執(zhí)行）

覆蓋范圍??：強(qiáng)制披露企業(yè)??459家??（滬深主板+科創(chuàng)板）

執(zhí)行效果??：2024年強(qiáng)制披露企業(yè)報(bào)告率??91.3%??（同比+8.5%）指標(biāo)2024年數(shù)據(jù)同比變化披露企業(yè)數(shù)2241家↑超??20%??整體披露率42.1%歷史峰值央企披露率94.3%↑約??11%?2.行業(yè)表現(xiàn)亮點(diǎn)：金融與重工業(yè)領(lǐng)跑ESG披露3.披露質(zhì)量突破?????領(lǐng)先行業(yè)??（披露率>80%）?銀行業(yè)、非銀金融、鋼鐵業(yè)????增速顯著??：申萬一級(jí)行業(yè)平均披露率??50.4%??（3年提升12.4%）??典型案例??：金融機(jī)構(gòu)100%披露氣候風(fēng)險(xiǎn)管理路徑???指標(biāo)質(zhì)量??：中證800公司"高質(zhì)量指標(biāo)"占比29.8%??（↑6.4%）????量化披露??：82.2%企業(yè)增加關(guān)鍵指標(biāo)量化（↑30%）????數(shù)據(jù)追溯??：超50%企業(yè)提供≥3年歷史數(shù)據(jù)量化數(shù)據(jù)與信息顆粒度雙提升，構(gòu)建高質(zhì)量信披生態(tài)24本章小節(jié)ESG信息披露ESG信息披露的原則重要性原則、可計(jì)量原則、客觀性原則、一致性原則ESG信息披露的關(guān)鍵要素監(jiān)管合規(guī)、數(shù)據(jù)精確、架構(gòu)清晰、高可讀性ESG信息披露的步驟框架建立、議題界定、指標(biāo)構(gòu)建、報(bào)告撰寫ESG信息披露的內(nèi)容

環(huán)境層面；社會(huì)層面；治理層面ESG信息披露的框架可持續(xù)發(fā)展主題；氣候主題；行業(yè)主題ESG信息披露的報(bào)告格式年報(bào)內(nèi)披露；年報(bào)外披露《ESG理論與實(shí)務(wù)》25北京化工大學(xué)

經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院宏德博學(xué)化育天工第七章ESG信息披露ESG理論與實(shí)務(wù)26第八章ESG服務(wù)市場(chǎng)ESG理論與實(shí)務(wù)27Contents本章內(nèi)容《ESG理論與實(shí)務(wù)》第一節(jié)

ESG服務(wù)市場(chǎng)概況第二節(jié)

ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)踐第三節(jié)

ESG鑒證的方法與實(shí)踐28學(xué)習(xí)目標(biāo)導(dǎo)引案例：畢馬威在進(jìn)博會(huì)首發(fā)中文版ESG鑒證成熟度指數(shù)報(bào)告《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG服務(wù)市場(chǎng)第八章1.了解ESG的產(chǎn)生與發(fā)展；2.掌握ESG的定義；3.熟悉ESG的相關(guān)概念;4.掌握ESG的相關(guān)要素；5.了解ESG的實(shí)踐主體。1.了解ESG服務(wù)市場(chǎng)概況；2.掌握ESG評(píng)級(jí)的概念；3.熟悉ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn);4.掌握ESG鑒證的概念；5.了解ESG鑒證的標(biāo)準(zhǔn)。29《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG服務(wù)市場(chǎng)第八章30第一節(jié)

ESG服務(wù)市場(chǎng)概況第二節(jié)

ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)踐第三節(jié)

ESG鑒證的方法與實(shí)踐ESG服務(wù)市場(chǎng)概況——概念與主體第一節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》隨著全球?qū)沙掷m(xù)發(fā)展議題的關(guān)注日益加深，ESG因素逐漸成為評(píng)估企業(yè)價(jià)值和投資潛力的重要標(biāo)準(zhǔn)。在此背景下，ESG服務(wù)市場(chǎng)應(yīng)運(yùn)而生，成為連接企業(yè)、投資者與可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的關(guān)鍵橋梁。（一）ESG服務(wù)市場(chǎng)的概念ESG服務(wù)市場(chǎng)：指在環(huán)境、社會(huì)和治理領(lǐng)域中，各類專業(yè)機(jī)構(gòu)和組織為促進(jìn)ESG理念的實(shí)施和推廣提供相關(guān)服務(wù)而形成的市場(chǎng)。包括ESG評(píng)級(jí)、ESG鑒證、ESG認(rèn)證、ESG咨詢等多種類型。ESG評(píng)級(jí)ESG鑒證ESG認(rèn)證ESG咨詢......31ESG服務(wù)市場(chǎng)概況——概念與主體第一節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG評(píng)級(jí)：對(duì)企業(yè)ESG行為、表現(xiàn)及ESG信息披露的評(píng)估由第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在國際通用政策及標(biāo)準(zhǔn)文件的基礎(chǔ)上，設(shè)置自研的ESG評(píng)級(jí)指標(biāo)體系；對(duì)企業(yè)的

ESG表現(xiàn)、ESG披露進(jìn)行打分評(píng)級(jí)，為ESG投資提供參考。ESG鑒證：對(duì)企業(yè)ESG行為與ESG信息披露一致性的確認(rèn)ESG鑒證是一種獨(dú)立的第三方審查過程；旨在驗(yàn)證企業(yè)披露的ESG信息的真實(shí)性和可靠性；提供包含“合理保證”與“有限保證”在內(nèi)的不同程度的鑒證保證。ESG認(rèn)證：對(duì)企業(yè)ESG表現(xiàn)及其合法合規(guī)性的評(píng)估和認(rèn)證ESG認(rèn)證表明企業(yè)在環(huán)境、社會(huì)和治理方面達(dá)到了一定的標(biāo)準(zhǔn)，這有助于提升企業(yè)的社會(huì)責(zé)任形象，增強(qiáng)消費(fèi)者和投資者的信任。通過ESG認(rèn)證，企業(yè)可以證明其管理實(shí)踐和績效符合國家相關(guān)法律法規(guī)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，降低因不符合法規(guī)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和成本。ESG咨詢：幫助企業(yè)制定和實(shí)施可持續(xù)發(fā)展ESG戰(zhàn)略咨詢公司通過評(píng)估企業(yè)的現(xiàn)狀、識(shí)別差距以及提出改進(jìn)建議，助力企業(yè)提升其ESG管理水平。這類服務(wù)包括：

ESG管理咨詢、ESG報(bào)告編制咨詢、優(yōu)化供應(yīng)鏈管理、評(píng)估社會(huì)影響等。32ESG服務(wù)市場(chǎng)概況——概念與主體第一節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》（二）ESG服務(wù)市場(chǎng)的主體ESG服務(wù)市場(chǎng)主體：主要包括評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、鑒證機(jī)構(gòu)、認(rèn)證機(jī)構(gòu)、咨詢公司和其他機(jī)構(gòu)。1.評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是ESG服務(wù)市場(chǎng)的重要主體全球ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)已達(dá)

600余家。ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要針對(duì)企業(yè)在環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任和公司治理方面的具體實(shí)踐進(jìn)行量化評(píng)估。ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)：①為投資機(jī)構(gòu)提供企業(yè)ESG評(píng)級(jí)以及

ESG數(shù)據(jù)服務(wù)；②幫助基金公司構(gòu)建

ESG基金產(chǎn)品，并提供關(guān)鍵數(shù)據(jù)；③同時(shí)助力投資機(jī)構(gòu)完善公司ESG風(fēng)險(xiǎn)以及機(jī)遇分析維度。ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也通過ESG評(píng)級(jí)服務(wù)，幫助投資者更好地理解和評(píng)估企業(yè)的環(huán)境、社會(huì)和治理表現(xiàn)。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通常依據(jù)自己的評(píng)級(jí)框架，對(duì)企業(yè)的環(huán)境、社會(huì)和治理表現(xiàn)進(jìn)行打分并根據(jù)行業(yè)特性和地域差異，制定細(xì)化的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)服務(wù)能為投資者提供投資參考。33ESG服務(wù)市場(chǎng)概況——概念與主體第一節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》2.鑒證機(jī)構(gòu)：負(fù)責(zé)提供ESG信息披露鑒證服務(wù)ESG鑒證服務(wù)主要由會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供。全球四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所在ESG領(lǐng)域已積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，通常會(huì)依據(jù)國際標(biāo)準(zhǔn)（如AA1000審驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)或國際鑒證業(yè)務(wù)準(zhǔn)則ISAE3000）開展鑒證工作，并根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的特點(diǎn)提供定制化服務(wù)。通過鑒證，企業(yè)的ESG數(shù)據(jù)得到了第三方的獨(dú)立確認(rèn)，有助于提升

ESG報(bào)告的公信力。導(dǎo)引案例中，畢馬威中國于

2024年11月首次發(fā)布了聚焦于

ESG鑒證成熟度評(píng)估報(bào)告。畢馬威ESG鑒證成熟度指數(shù)涵蓋了治理、技能、數(shù)據(jù)管理、數(shù)字技術(shù)、價(jià)值鏈五部分，并根據(jù)企業(yè)的ESG鑒證準(zhǔn)備成熟度，將企業(yè)劃分為“領(lǐng)跑級(jí)”“進(jìn)階級(jí)”和“入門級(jí)”三大類別。3.認(rèn)證機(jī)構(gòu)：ESG認(rèn)證是對(duì)企業(yè)在ESG領(lǐng)域所達(dá)到的標(biāo)準(zhǔn)和成就的正式認(rèn)可認(rèn)證機(jī)構(gòu)會(huì)依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)和流程，對(duì)企業(yè)的ESG實(shí)踐進(jìn)行審核，頒發(fā)相應(yīng)的認(rèn)證證書。獲得認(rèn)證的企業(yè)能夠在市場(chǎng)中提升其品牌形象，增強(qiáng)客戶和投資者的信任。例如，一些國際標(biāo)準(zhǔn)如ISO14001（環(huán)境管理標(biāo)準(zhǔn)）和SA8000（社會(huì)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)），被廣泛應(yīng)用于ESG認(rèn)證中。ESG認(rèn)證不僅是企業(yè)合規(guī)的體現(xiàn)，也是其可持續(xù)發(fā)展努力的認(rèn)可。34ESG服務(wù)市場(chǎng)概況——概念與主體第一節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》4.咨詢公司：另一類重要的ESG服務(wù)提供方，主要為企業(yè)提供ESG相關(guān)咨詢服務(wù)包括

ESG管治架構(gòu)與戰(zhàn)略規(guī)劃、ESG制度體系、應(yīng)對(duì)氣候變化、碳中和規(guī)劃及實(shí)施路徑、ESG盡職調(diào)查、ESG評(píng)級(jí)提升、綠色金融等各項(xiàng)主題。相對(duì)來說，咨詢顧問公司能夠提供的ESG咨詢服務(wù)比較全面，基本涉及ESG的主要服務(wù)內(nèi)容。與會(huì)計(jì)師事務(wù)所側(cè)重于鑒證和合規(guī)不同，咨詢公司更關(guān)注為企業(yè)制定ESG戰(zhàn)略、優(yōu)化ESG管理流程、提高ESG評(píng)級(jí)等方面提供支持。咨詢公司通常會(huì)幫助企業(yè)識(shí)別其在ESG方面的不足，制定改進(jìn)措施，甚至協(xié)助企業(yè)與利益相關(guān)方溝通ESG績效。麥肯錫咨詢波士頓咨詢責(zé)任云研究院商道縱橫責(zé)揚(yáng)天下(圖片來源于網(wǎng)絡(luò)）彭博Bloomberg路孚特Refinitiv5.其他機(jī)構(gòu)：ESG服務(wù)市場(chǎng)中還存在其他多種類型的服務(wù)提供者數(shù)據(jù)服務(wù)商：幫助投資者和研究機(jī)構(gòu)獲取企業(yè)的ESG數(shù)據(jù)。律師事務(wù)所：為企業(yè)提供與ESG相關(guān)的法律咨詢和合規(guī)服務(wù)，幫助企業(yè)了解和遵守國內(nèi)外的ESG法律法規(guī)、政策要求，防范法律風(fēng)險(xiǎn)。Wind資訊(圖片來源于網(wǎng)絡(luò)）35ESG服務(wù)市場(chǎng)概況——市場(chǎng)現(xiàn)狀第一節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》（一）ESG評(píng)級(jí)市場(chǎng)現(xiàn)狀全球ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)量已超600家我國ESG現(xiàn)有評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)超30余家海外ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)逐漸加強(qiáng)了對(duì)A股公司的覆蓋；我國本土機(jī)構(gòu)也開始構(gòu)建評(píng)價(jià)體系，并在國際上發(fā)出中國聲音。2018年A股被正式納入明晟（MSCI）指數(shù)MSCI對(duì)所有納入指數(shù)的A股上市公司進(jìn)行分析并定期公布ESG評(píng)級(jí)結(jié)果。這對(duì)引導(dǎo)國內(nèi)資本市場(chǎng)進(jìn)一步完善ESG信息披露、加深對(duì)ESG的理解與認(rèn)知具有較大的推動(dòng)作用。2019年A股納入富時(shí)羅素（FTSERussell）全球指數(shù)在兩大指數(shù)公司ESG指數(shù)及評(píng)級(jí)機(jī)制下，部分A股公司被動(dòng)接受了ESG評(píng)級(jí)，掀起了國內(nèi)市場(chǎng)對(duì)于上市公司披露ESG信息的關(guān)注。1983年第一家ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(圖片來源于網(wǎng)絡(luò)）ESG報(bào)告發(fā)布方面：近3年（2021-2023年）A股全行業(yè)ESG相關(guān)報(bào)告披露率逐年上升ESG及其評(píng)級(jí)發(fā)展中的中國特色：如選取符合我國現(xiàn)實(shí)的ESG評(píng)級(jí)指標(biāo)，而不是“生搬硬套“國際指標(biāo)；如反腐、鄉(xiāng)村振興、共同富裕等，均被納入ESG評(píng)價(jià)體系中。2024年約2000多家A股上市公司披露了2023年度的可持續(xù)/ESG報(bào)告2021年30.18%2021年41.36%36ESG服務(wù)市場(chǎng)概況——市場(chǎng)現(xiàn)狀第一節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》（二）ESG鑒證市場(chǎng)現(xiàn)狀2023年，國際會(huì)計(jì)師聯(lián)合會(huì)（IFAC）與美國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（AICPA）聯(lián)合發(fā)布《可持續(xù)披露與鑒證的當(dāng)期形勢(shì)：2019-2021年趨勢(shì)與分析》(圖片來源于網(wǎng)絡(luò)）全球市值排名前1350家上市公司中：可持續(xù)發(fā)展報(bào)告或信息的自愿鑒證比例由2019年的51%，上升為2021年的64%。歐盟：2024年1月1日起，企業(yè)披露的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告需要經(jīng)法定審計(jì)師或第三方鑒證機(jī)構(gòu)發(fā)表有限保證鑒證意見，以評(píng)估企業(yè)披露的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告是否遵循了ESRS以及相關(guān)法案的要求，鑒證意見類型將根據(jù)情況逐漸由有限保證過渡到合理保證。其中，96家上市公司的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告經(jīng)過了第三方鑒證，鑒證比例約為5%；與2019年和2020年的鑒證比例5.14%相近。2022年，我國A股單獨(dú)發(fā)布可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的上市公司超過1700家參與第三方鑒證的服務(wù)機(jī)構(gòu)共有22家；除了6家會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了9份鑒證報(bào)告外；其余16家認(rèn)證檢測(cè)、標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)服務(wù)或信息咨詢公司（機(jī)構(gòu)）出具了剩余的57份鑒證報(bào)告。

出具鑒證報(bào)告的第三方鑒證服務(wù)機(jī)構(gòu)相對(duì)分散37《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG服務(wù)市場(chǎng)第八章38第一節(jié)

ESG服務(wù)市場(chǎng)概況第二節(jié)

ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)踐第三節(jié)

ESG鑒證的方法與實(shí)踐第二節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)踐——ESG評(píng)級(jí)的概述（一）ESG評(píng)級(jí)的發(fā)展ESG評(píng)級(jí)主要是指第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在國際通用政策及標(biāo)準(zhǔn)文件的基礎(chǔ)上，結(jié)合自研的ESG指標(biāo)方法，設(shè)置較為規(guī)范和統(tǒng)一的

ESG評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，并根據(jù)公開來源信息，對(duì)企業(yè)的

ESG表現(xiàn)進(jìn)行打分評(píng)級(jí)，為ESG投資提供參考。ESG評(píng)級(jí)是ESG市場(chǎng)一項(xiàng)重要的ESG服務(wù)。ESG評(píng)級(jí)通過評(píng)估企業(yè)的環(huán)境、社會(huì)和治理表現(xiàn)，幫助投資者和企業(yè)更好地應(yīng)對(duì)可持續(xù)發(fā)展挑戰(zhàn)，推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。20世紀(jì)90年代社會(huì)責(zé)任投資逐漸興起ESG評(píng)級(jí)主要由非營利組織和社會(huì)責(zé)任投資者進(jìn)行，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)在環(huán)境和社會(huì)問題上的表現(xiàn)。隨著全球?qū)沙掷m(xù)發(fā)展的關(guān)注加劇，尤其氣候變化、社會(huì)不平等和公司治理等，ESG評(píng)級(jí)受到更廣泛的重視。進(jìn)入21世紀(jì)近年來2010年后，ESG評(píng)級(jí)市場(chǎng)快速發(fā)展多家國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)推出ESG評(píng)級(jí)體系，如：明晟、晨星、富時(shí)羅素、彭博社等。利用大數(shù)據(jù)分析和人工智能等技術(shù)，提升了評(píng)級(jí)的準(zhǔn)確性和可靠性。各國政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)也開始出臺(tái)相關(guān)政策，鼓勵(lì)企業(yè)提高ESG信息披露的透明度。ESG評(píng)級(jí)成為投資決策的核心要素隨著全球投資者對(duì)可持續(xù)投資的需求不斷增長，ESG評(píng)級(jí)成為投資決策的核心要素。39第二節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)踐——ESG評(píng)級(jí)的概述（二）ESG評(píng)級(jí)的意義ESG評(píng)級(jí)的快速發(fā)展，不僅促進(jìn)了資本市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展進(jìn)程，還激勵(lì)了企業(yè)積極采取行動(dòng)，通過改善環(huán)境績效、加強(qiáng)社會(huì)責(zé)任項(xiàng)目、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)等方式，提升自身ESG表現(xiàn)，以吸引更多資本的青睞。對(duì)企業(yè)主要包括增強(qiáng)企業(yè)的聲譽(yù)、吸引投資以及促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營持續(xù)改進(jìn)。良好的ESG評(píng)級(jí)能夠顯著提升企業(yè)的聲譽(yù)。對(duì)企業(yè)的融資和投資吸引力有直接影響。促使企業(yè)在環(huán)境、社會(huì)和治理等方面進(jìn)行持續(xù)改進(jìn)。對(duì)市場(chǎng)主要體現(xiàn)在提升市場(chǎng)透明度、促進(jìn)可持續(xù)投資及推動(dòng)政策變革。ESG評(píng)級(jí)提升了市場(chǎng)的透明度。ESG評(píng)級(jí)促進(jìn)了可持續(xù)投資的增長。ESG評(píng)級(jí)可能影響政策制定和監(jiān)管框架。40第二節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)踐——ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)：涵蓋環(huán)境、社會(huì)和治理三個(gè)主要方面。ESG評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)是評(píng)估企業(yè)在E、S、G三個(gè)方面表現(xiàn)的重要依據(jù)。這些標(biāo)準(zhǔn)通常由國際和國內(nèi)的ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)制定，旨在提供一個(gè)系統(tǒng)化、透明化的方法來評(píng)估企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展表現(xiàn)。（一）國外ESG評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)1.明晟ESG評(píng)級(jí)（MSCIESG）評(píng)級(jí)目的：衡量一家公司對(duì)長期的、與財(cái)務(wù)相關(guān)的ESG風(fēng)險(xiǎn)的適應(yīng)性。等級(jí)劃分：采用字母等級(jí)（從AAA到CCC）來反映企業(yè)在其行業(yè)內(nèi)的相對(duì)表現(xiàn)。主要通過公開信息抓取上市公司ESG層面的表現(xiàn)，并通過上市公司溝通團(tuán)隊(duì)邀請(qǐng)上市公司對(duì)初評(píng)結(jié)果進(jìn)行反饋。MSCI會(huì)采用替代數(shù)據(jù)，即用公司外部發(fā)布的與公司相關(guān)的信息，以彌補(bǔ)上市公司自身披露不足的情況。MSCIESG評(píng)級(jí)指標(biāo)體系主要由

3大范疇、10項(xiàng)主題、35個(gè)ESG關(guān)鍵議題和上百項(xiàng)指標(biāo)組成。圖8-1明晟ESG評(píng)級(jí)指標(biāo)體系41第二節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)踐——ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)2.富時(shí)羅素ESG評(píng)級(jí)（FTSERussell）會(huì)與每家公司單獨(dú)聯(lián)系，以檢查自己是否已找到所有相關(guān)的公開信息。分析員會(huì)在每年4月至次年3月對(duì)每家被評(píng)公司做一次分析，分析結(jié)束后FTSE會(huì)開放約一個(gè)月的時(shí)間窗口允許被評(píng)公司登錄FTSEESGPortal進(jìn)行回復(fù)。FTSE評(píng)級(jí)體系基于環(huán)境、社會(huì)、治理三大核心內(nèi)容，由

14項(xiàng)主題評(píng)價(jià)及

300多個(gè)獨(dú)立的考察指標(biāo)構(gòu)成。圖8-2富時(shí)羅素ESG評(píng)級(jí)框架3.晨星ESG評(píng)級(jí)（Sustainalytics）風(fēng)險(xiǎn)敞口維度：反映企業(yè)面臨重大ESG風(fēng)險(xiǎn)的可能性，包括對(duì)企業(yè)構(gòu)成潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的ESG因素，也可理解為企業(yè)面對(duì)相關(guān)ESG風(fēng)險(xiǎn)的敏感度或脆弱性。風(fēng)險(xiǎn)管理維度：針對(duì)企業(yè)政策、計(jì)劃、定量績效以及公司治理等因素，以衡量企業(yè)對(duì)重大ESG議題的管理能力。風(fēng)險(xiǎn)管理包括可管理風(fēng)險(xiǎn)和不可管理風(fēng)險(xiǎn)；其中，可管理風(fēng)險(xiǎn)又分為已管理風(fēng)險(xiǎn)和管理缺口。Sustainalytics評(píng)級(jí)由三個(gè)核心組成部分組成:企業(yè)治理、重要ESG議題和特殊問題（“黑天鵝”）。評(píng)分越高，代表企業(yè)面臨的ESG風(fēng)險(xiǎn)越高。(圖片來源于網(wǎng)絡(luò)）42第二節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)踐——ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)4.環(huán)境專項(xiàng)評(píng)級(jí)（CDP）聚集環(huán)境責(zé)任維度，對(duì)環(huán)境相關(guān)的戰(zhàn)略、制度、治理、績效等進(jìn)行評(píng)價(jià)。采取問卷調(diào)查的方式，獲取企業(yè)環(huán)境領(lǐng)域的公司策略、管理方案、碳排放數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇分析及其他碳排放相關(guān)信息。評(píng)分結(jié)果幫助投資者識(shí)別出在氣候風(fēng)險(xiǎn)管理方面表現(xiàn)優(yōu)異的公司，促進(jìn)其可持續(xù)投資策略的實(shí)施。重點(diǎn)議題分項(xiàng)議題低碳戰(zhàn)略碳風(fēng)險(xiǎn)管理

低碳發(fā)展機(jī)遇

碳管理戰(zhàn)略

碳減排目標(biāo)

碳核算方法溫室氣體排放核算碳排放的直接核算

碳排放的間接核算碳減排的公司治理責(zé)任

個(gè)人績效

溝通全球氣候治理氣候變化的責(zé)任分組

總體和個(gè)體的排放成效國際氣候治理機(jī)制表8-1CDP評(píng)級(jí)內(nèi)容43第二節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)踐——ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)國際主要評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)與比較評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)特點(diǎn)評(píng)價(jià)等級(jí)明晟（MSCI）指標(biāo)構(gòu)成:3大類和10項(xiàng)主題以及33個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)。評(píng)分者分為10大類，24個(gè)行業(yè)組別，69個(gè)行業(yè)及158個(gè)子行業(yè)。區(qū)分指標(biāo)的長期影響和短期影響。從高到低區(qū)分AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC七個(gè)等級(jí)富時(shí)羅素（FTSERussell）ESG框架下設(shè)置14個(gè)主體300個(gè)指標(biāo)，每個(gè)公司大概有125個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)。每項(xiàng)ESG議題對(duì)于公司的相關(guān)性被區(qū)分為高、中、低三個(gè)等級(jí)，再逐級(jí)匯總每個(gè)維度的得分。ESG數(shù)據(jù)模型由獨(dú)立的外部委員會(huì)監(jiān)督,該委員會(huì)由來自投資界、企業(yè)、非政府組織、工會(huì)和學(xué)術(shù)界的專家組成。1-5分具體分?jǐn)?shù)結(jié)果，評(píng)分越高越好晨星（Sustainalytics）指標(biāo)由企業(yè)治理、重要ESG議題和特殊問題構(gòu)成。ESG風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)主要考慮一是風(fēng)險(xiǎn)敞口，即公司在面臨ESG風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的脆弱性；二是風(fēng)險(xiǎn)管理，即公司為管理特定的ESG問題所采取的行動(dòng)。將風(fēng)險(xiǎn)因素合井為一個(gè)分?jǐn)?shù),分?jǐn)?shù)越低,風(fēng)險(xiǎn)也越低。5個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：可忽視風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)以及嚴(yán)峻風(fēng)險(xiǎn)。

分?jǐn)?shù)0-40不等，風(fēng)險(xiǎn)越低越好全球環(huán)境信息研究中心（CDP）環(huán)境專項(xiàng)評(píng)級(jí)。涵蓋環(huán)境層面，從氣候變化、水、森林維度劃分12項(xiàng)議題。從高到低為A、A-、B、B-、C、C-、D、D-、F表8-2國際主要評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)及特點(diǎn)44第二節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)踐——ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)（二）國內(nèi)ESG評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)1.中國企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告委員會(huì)ESG評(píng)級(jí)由中國企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告委員會(huì)牽頭編制，旨在規(guī)范企業(yè)ESG報(bào)告的編制和評(píng)級(jí)流程。強(qiáng)調(diào)回應(yīng)非財(cái)務(wù)信息披露要求，對(duì)標(biāo)國際準(zhǔn)則，調(diào)整評(píng)級(jí)指標(biāo)及權(quán)重。適用于各類企業(yè)，旨在引導(dǎo)企業(yè)提升ESG管理水平和報(bào)告質(zhì)量。明確了

ESG報(bào)告的基本內(nèi)容、信息披露要求及評(píng)分方法。報(bào)告評(píng)價(jià)采用星級(jí)制，五星級(jí)（典范）、五星級(jí)（卓越）、四星半級(jí)（領(lǐng)先）、四星級(jí)（優(yōu)秀）、三星級(jí)（良好）、二星級(jí)（發(fā)展）、一星級(jí)（起步）。評(píng)級(jí)指標(biāo)包括過程性、實(shí)質(zhì)性、完整性、平衡性、可比性、可讀性和可及性。評(píng)級(jí)指標(biāo)過程性實(shí)質(zhì)性完整性平衡性可比性可讀性可及性權(quán)重15%20%25%10%15%10%5%過程性：編制、使用ESG報(bào)告過程中對(duì)報(bào)告進(jìn)行全方位的價(jià)值管理，充分發(fā)揮報(bào)告在利益相關(guān)方溝通、合規(guī)要求相應(yīng)、ESG績效監(jiān)控中的作用。實(shí)質(zhì)性：企業(yè)在ESG報(bào)告中披露ESG重點(diǎn)議題及識(shí)別過程、企業(yè)運(yùn)營對(duì)利益相關(guān)方的重要和實(shí)質(zhì)影響，企業(yè)應(yīng)盡可能回應(yīng)“雙重實(shí)質(zhì)性”原則，滿足更高要求。完整性：ESG報(bào)告全面反映對(duì)社會(huì)環(huán)境的重大影響，利益相關(guān)方可以根據(jù)ESG報(bào)告知曉企業(yè)在報(bào)告期間關(guān)于ESG工作的理念、制度、措施以及績效。平衡性：ESG報(bào)告應(yīng)公允地表述企業(yè)的正面影響，并中肯、客觀、不偏不倚地披露企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)履責(zé)不足之處及整改舉措，客觀分析企業(yè)經(jīng)營面臨的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，避免可能會(huì)不恰當(dāng)?shù)赜绊懯褂谜邲Q策或判斷。可比性：ESG報(bào)告信息披露應(yīng)有助于利益相關(guān)方對(duì)企業(yè)ESG績效進(jìn)行比較分析?？勺x性：ESG報(bào)告的信息披露易于使用者理解和接受。報(bào)告內(nèi)容避免冗余信息和專業(yè)術(shù)語，通俗易懂，盡量使用平實(shí)、客觀的語言描述信息?？杉靶裕褐钙髽I(yè)ESG報(bào)告盡可能地遵循與年度財(cái)務(wù)報(bào)告相同的時(shí)間線，以便使用者能夠便捷、及時(shí)、快速獲取ESG報(bào)告及相關(guān)信息。中國市場(chǎng)上具有權(quán)威性的ESG評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)之一45第二節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)踐——ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)2.中證ESG評(píng)級(jí)-中國證券指數(shù)有限公司該評(píng)級(jí)通過對(duì)企業(yè)環(huán)境、社會(huì)和治理表現(xiàn)的綜合分析，為投資者提供了一個(gè)清晰的評(píng)估框架。評(píng)價(jià)體系包括環(huán)境、社會(huì)和公司治理三個(gè)維度，由

13個(gè)主題、22個(gè)單元和近

200個(gè)指標(biāo)構(gòu)成。環(huán)境維度企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程對(duì)環(huán)境的影響。社會(huì)維度企業(yè)對(duì)利益相關(guān)方的管理能力及社會(huì)責(zé)任方面的管理績效，揭示企業(yè)可能面臨的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇；通過鄉(xiāng)村振興等議題考察企業(yè)推動(dòng)共同富裕、落實(shí)高質(zhì)量發(fā)展的貢獻(xiàn)。治理維度考察企業(yè)是否具有良好公司治理能力或存在潛在治理風(fēng)險(xiǎn)；并在考察合規(guī)性的基礎(chǔ)上，設(shè)立中小股東保護(hù)等議題，以更高的要求引導(dǎo)關(guān)注中小投資者權(quán)益。中證指數(shù)依據(jù)公開披露信息對(duì)ESG評(píng)價(jià)結(jié)果進(jìn)行更新，更新頻率一般為月度，當(dāng)受評(píng)公司發(fā)生重大環(huán)境污染、重大危害公共安全及重大財(cái)務(wù)造假等嚴(yán)重ESG風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，進(jìn)行及時(shí)更新。評(píng)價(jià)結(jié)果由高到低分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C和D共十檔，反映受評(píng)對(duì)象相對(duì)所在行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的ESG表現(xiàn)。中證的評(píng)級(jí)結(jié)果不僅能反映企業(yè)的當(dāng)前表現(xiàn)，還能指出其在可持續(xù)發(fā)展方面的改進(jìn)空間。46第二節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)踐——ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)3.華證ESG評(píng)級(jí)（覆蓋全部A股）最早可追溯至

2009年，是目前國內(nèi)市場(chǎng)上可回溯時(shí)間最長的ESG評(píng)級(jí)體系。評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)建出三級(jí)指標(biāo)體系，包含3個(gè)一級(jí)、16個(gè)二級(jí)、44個(gè)三級(jí)。側(cè)重于E、S、G三方面的綜合評(píng)價(jià)，采用定量和定性相結(jié)合的方法進(jìn)行評(píng)級(jí)。華證指數(shù)集成傳統(tǒng)數(shù)據(jù)與另類數(shù)據(jù)，打造算法驅(qū)動(dòng)的大數(shù)據(jù)引擎，按季度定期測(cè)算上市公司及發(fā)債主體的ESG水平，并相應(yīng)地給予“AAA-C”的九檔評(píng)級(jí)。4.WindESG評(píng)級(jí)（A股、港股全覆蓋）細(xì)分

27個(gè)議題，并下設(shè)

300多個(gè)具體指標(biāo)。基于新聞?shì)浨?、監(jiān)管處罰、法律訴訟等進(jìn)行爭議事件評(píng)估，以綜合反映企業(yè)的

ESG管理實(shí)踐水平以及重大突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。全面覆蓋

A股、港股上市公司、重要發(fā)債主體以及國內(nèi)公募基金。按照分值區(qū)間給公司評(píng)為

AAA到CCC的七檔結(jié)果，評(píng)估企業(yè)實(shí)質(zhì)性ESG風(fēng)險(xiǎn)及其可持續(xù)經(jīng)營的能力。(圖片來源于網(wǎng)絡(luò)）(圖片來源于網(wǎng)絡(luò)）47第二節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)踐——ESG評(píng)級(jí)的實(shí)踐（一）ESG評(píng)級(jí)實(shí)務(wù)根據(jù)中國企業(yè)ESG報(bào)告評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)（2023）ESG評(píng)級(jí)的具體實(shí)施流程包括：（1）報(bào)告收集：收集企業(yè)提交的

ESG報(bào)告。（2）指標(biāo)評(píng)估：按照評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)中的各項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)報(bào)告進(jìn)行逐一評(píng)估。（3）數(shù)據(jù)核實(shí)：對(duì)報(bào)告中的數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行核實(shí)。（4）綜合打分：根據(jù)評(píng)估結(jié)果，對(duì)企業(yè)ESG報(bào)告進(jìn)行打分。（5）評(píng)級(jí)確定：根據(jù)打分情況，確定企業(yè)的評(píng)級(jí)等級(jí)。（6）反饋與溝通：將評(píng)級(jí)結(jié)果反饋給企業(yè)，與企業(yè)進(jìn)行溝通交流，提出改進(jìn)建議。其中，底層數(shù)據(jù)的搜集、數(shù)據(jù)處理和權(quán)重設(shè)定是評(píng)級(jí)中至關(guān)重要的環(huán)節(jié)，直接關(guān)系到評(píng)級(jí)結(jié)果的科學(xué)性與公正性。ESG評(píng)級(jí)的底層數(shù)據(jù)是用于評(píng)估企業(yè)環(huán)境、社會(huì)和治理表現(xiàn)的基本信息。主要來源于企業(yè)的公開報(bào)告、行業(yè)數(shù)據(jù)庫、第三方研究機(jī)構(gòu)以及媒體報(bào)道等。按照信息來源分類，可分為內(nèi)部信息和外部信息。數(shù)據(jù)通常是非財(cái)務(wù)性的，需進(jìn)行嚴(yán)格的驗(yàn)證和清洗，以確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性。數(shù)據(jù)的時(shí)效性是關(guān)鍵因素，過時(shí)的數(shù)據(jù)可能會(huì)導(dǎo)致評(píng)級(jí)結(jié)果的偏差。數(shù)據(jù)處理通常包括數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)據(jù)整合和數(shù)據(jù)分析等環(huán)節(jié)。（科學(xué)性）標(biāo)準(zhǔn)化：將不同來源的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)格式，以便進(jìn)行比較和分析。數(shù)據(jù)整合：將來自不同領(lǐng)域的數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總。數(shù)據(jù)分析：運(yùn)用統(tǒng)計(jì)工具和模型，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行定量評(píng)估，識(shí)別企業(yè)在各個(gè)ESG維度上的表現(xiàn)差異。權(quán)重設(shè)定是決定各項(xiàng)指標(biāo)在最終ESG評(píng)分中影響力的重要因素。不同的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)其評(píng)估的重點(diǎn)和行業(yè)特性，給予各個(gè)ESG維度不同的權(quán)重。權(quán)重設(shè)定的依據(jù)通?；谛袠I(yè)最佳實(shí)踐、歷史數(shù)據(jù)分析及專家意見等。合理的權(quán)重設(shè)定能夠確保評(píng)級(jí)結(jié)果更加貼合企業(yè)實(shí)際表現(xiàn)，并為投資者提供有用的決策參考。48第二節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)踐——ESG評(píng)級(jí)的實(shí)踐（二）ESG評(píng)級(jí)的提升1.加強(qiáng)ESG信息披露2.提高ESG管理水平3.持續(xù)改進(jìn)與監(jiān)測(cè)信息披露的透明度是企業(yè)提升ESG評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)。①企業(yè)應(yīng)當(dāng)主動(dòng)、全面地披露與環(huán)境、社會(huì)和治理相關(guān)的數(shù)據(jù)和信息，以便利益相關(guān)者能夠全面了解企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展?fàn)顩r。②企業(yè)需要依據(jù)評(píng)級(jí)要求、相關(guān)報(bào)告指引規(guī)范開展信息披露，重點(diǎn)回應(yīng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)關(guān)注議題，通過結(jié)構(gòu)化的ESG報(bào)告回應(yīng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)需求增強(qiáng)信息披露的質(zhì)量和頻率③利用現(xiàn)代信息技術(shù)，如區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)分析，提升信息披露的準(zhǔn)確性和實(shí)時(shí)性，從而進(jìn)一步增強(qiáng)ESG信息透明度。提高ESG管理水平是企業(yè)提升ESG評(píng)級(jí)的根本途徑。①企業(yè)應(yīng)建立健全ESG管理體系，將ESG因素納入日常運(yùn)營和戰(zhàn)略決策中。例如，企業(yè)可以通過設(shè)立專門的ESG部門或聘請(qǐng)ESG顧問來確保管理措施的有效實(shí)施。②制定明確的ESG目標(biāo)和績效指標(biāo)，以便定期評(píng)估和報(bào)告進(jìn)展情況。③通過持續(xù)的培訓(xùn)和文化建設(shè)，提升員工對(duì)ESG理念的認(rèn)知和參與度，使全員都能夠理解和踐行企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。企業(yè)需要正確對(duì)待ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果。①針對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果補(bǔ)齊短板，調(diào)整語言以適應(yīng)資本市場(chǎng)閱讀習(xí)慣。②企業(yè)需要構(gòu)建一套完善的持續(xù)改進(jìn)與監(jiān)測(cè)體系，定期對(duì)ESG政策的執(zhí)行效果進(jìn)行客觀評(píng)估，密切監(jiān)測(cè)ESG目標(biāo)的進(jìn)展情況。③從

ESG管理、管治架構(gòu)、管理制度、戰(zhàn)略規(guī)劃、行動(dòng)目標(biāo)上進(jìn)行整體提升，并根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行靈活調(diào)整與優(yōu)化，以確保ESG管理的持續(xù)性與有效性。49第二節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)踐——ESG評(píng)級(jí)的實(shí)踐（三）ESG評(píng)級(jí)的現(xiàn)存問題1.ESG評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)缺乏權(quán)威性2.國際標(biāo)準(zhǔn)無法兼容本土特色3.ESG評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)缺少行業(yè)針對(duì)性全球范圍內(nèi)缺乏統(tǒng)一、權(quán)威的ESG評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致各評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在評(píng)估企業(yè)的ESG表現(xiàn)時(shí)采用不同的方法和指標(biāo)。不同評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果差異顯著投資者在評(píng)估企業(yè)時(shí)面臨困惑部分評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)缺乏透明度和獨(dú)立性評(píng)級(jí)結(jié)果的公信力受到質(zhì)疑影響投資者的決策（1）引導(dǎo)整合ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，推動(dòng)機(jī)構(gòu)間合作，確保評(píng)級(jí)結(jié)果的一致性和可比性，形成權(quán)威統(tǒng)一的評(píng)級(jí)體系。（2）需要建立明確、透明的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)以及操作流程，提高可信度。國際ESG評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)在制定時(shí)未充分考慮不同國家和地區(qū)的具體經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境背景。企業(yè)在依賴國際評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，無法真實(shí)地反映其在本土市場(chǎng)的表現(xiàn)。影響其ESG評(píng)級(jí)的有效性和可靠性。相比歐美市場(chǎng)，我國ESG評(píng)價(jià)體系依舊處于探索期。海外機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)體系不完全適用于國內(nèi)，不能完全照搬?，F(xiàn)有ESG評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)中進(jìn)行有針對(duì)性的調(diào)整，將碳達(dá)峰、碳中和、鄉(xiāng)村振興和共同富裕等我國當(dāng)前重要的發(fā)展目標(biāo)融入評(píng)價(jià)體系。ESG評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)未能充分考慮不同行業(yè)的特性和需求，導(dǎo)致一些行業(yè)的企業(yè)在評(píng)級(jí)中受到不公平的對(duì)待。針對(duì)性不足的標(biāo)準(zhǔn):（1）降低了評(píng)級(jí)的有效性；（2）使得行業(yè)內(nèi)的企業(yè)在追求ESG表現(xiàn)時(shí)缺乏明確的方向和指標(biāo)。制造業(yè)服務(wù)業(yè)50《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG服務(wù)市場(chǎng)第八章51第一節(jié)

ESG服務(wù)市場(chǎng)概況第二節(jié)

ESG評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)踐第三節(jié)

ESG鑒證的方法與實(shí)踐第三節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG鑒證的方法與實(shí)踐——ESG鑒證的概述（一）ESG鑒證的發(fā)展ESG鑒證：指獨(dú)立第三方鑒證機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)所發(fā)布的

ESG報(bào)告中披露的信息與數(shù)據(jù)進(jìn)行追溯與交叉驗(yàn)證，隨后基于獨(dú)立第三方視角并依據(jù)特定鑒證標(biāo)準(zhǔn)，為ESG報(bào)告的準(zhǔn)確性、可靠性和真實(shí)性提供包含“合理保證”與“有限保證”在內(nèi)的不同程度的鑒證保證，并陳述相應(yīng)的鑒證結(jié)論。ESG鑒證的主要目標(biāo)：提高企業(yè)在ESG領(lǐng)域的透明度和可信度，確保企業(yè)的ESG信息真實(shí)、準(zhǔn)確，并符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，以增強(qiáng)各利益相關(guān)方對(duì)企業(yè)ESG報(bào)告的信任度。早期ESG信息披露自愿性質(zhì)2010年后尋求第三方鑒證，增強(qiáng)ESG報(bào)告的可信度近年來ESG鑒證市場(chǎng)規(guī)范化、專業(yè)化ESG報(bào)告信息強(qiáng)制鑒證要求已是大勢(shì)所趨52第三節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG鑒證的方法與實(shí)踐——ESG鑒證的概述（二）ESG鑒證的意義對(duì)企業(yè)的意義1.增強(qiáng)了企業(yè)ESG報(bào)告的可信度通過第三方的獨(dú)立鑒證，企業(yè)能夠向投資者和公眾展示其在環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理方面的真實(shí)表現(xiàn)。2.有助于企業(yè)識(shí)別和管理潛在的風(fēng)險(xiǎn)通過系統(tǒng)性的ESG評(píng)估，企業(yè)可以發(fā)現(xiàn)自身在可持續(xù)發(fā)展方面的弱點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，從而制定相應(yīng)的改進(jìn)措施。3.能夠提升企業(yè)的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)在全球范圍內(nèi)，投資者對(duì)可持續(xù)投資的重視程度日益增強(qiáng)，企業(yè)若能夠展示其良好的ESG表現(xiàn)，往往會(huì)在融資、市場(chǎng)推廣等方面獲得更多的機(jī)會(huì)。這不僅有助于企業(yè)吸引投資，也能夠增強(qiáng)客戶的忠誠度。對(duì)市場(chǎng)的意義1.促進(jìn)了市場(chǎng)的透明性和效率通過對(duì)企業(yè)的ESG信息進(jìn)行獨(dú)立鑒證，市場(chǎng)參與者能夠獲得更準(zhǔn)確和全面的信息，從而作出更明智的投資決策。2.推動(dòng)了可持續(xù)投資的增長市場(chǎng)對(duì)ESG數(shù)據(jù)和信息的需求持續(xù)增加。ESG鑒證作為一種確保信息真實(shí)性和可靠性的手段，能夠進(jìn)一步促進(jìn)可持續(xù)投資的發(fā)展。3.為政策制定提供了基礎(chǔ)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定可持續(xù)發(fā)展政策時(shí)，往往需要依賴于準(zhǔn)確的ESG數(shù)據(jù)和信息。ESG鑒證能夠?yàn)檫@些政策提供數(shù)據(jù)支持，幫助監(jiān)管機(jī)構(gòu)評(píng)估市場(chǎng)整體可持續(xù)性水平和企業(yè)合規(guī)性。53第三節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG鑒證的方法與實(shí)踐——ESG鑒證的標(biāo)準(zhǔn)ESG鑒證標(biāo)準(zhǔn)幫助確保ESG信息的透明度和可靠性。（一）國際ESG鑒證標(biāo)準(zhǔn)國際審計(jì)與鑒證準(zhǔn)則理事會(huì)（IAASB）發(fā)布，為ESG鑒證提供框架。為審計(jì)師和鑒證師提供一致的指導(dǎo)，確保其在進(jìn)行非財(cái)務(wù)信息鑒證時(shí)能夠遵循專業(yè)規(guī)范和倫理標(biāo)準(zhǔn)。強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、證據(jù)獲取及報(bào)告的透明性，確保最終的鑒證報(bào)告。公正、客觀地反映企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展方面的表現(xiàn)。國際鑒證業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)國際社會(huì)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)發(fā)布，增強(qiáng)企業(yè)在社會(huì)、環(huán)境及經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的責(zé)任和透明度。特別關(guān)注利益相關(guān)者的參與和信息的可持續(xù)性，強(qiáng)調(diào)在ESG報(bào)告中包含利益相關(guān)者的反饋和觀點(diǎn)。不僅涉及數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性，還要求企業(yè)在報(bào)告中體現(xiàn)對(duì)利益相關(guān)者的責(zé)任感和參與度。AA1000審驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)國際可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)（ISSD）制定。專用于評(píng)估企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展報(bào)告方面的表現(xiàn)。為鑒證機(jī)構(gòu)提供了關(guān)于如何進(jìn)行可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的全面框架，包括信息披露、數(shù)據(jù)的完整性及報(bào)告的透明度。強(qiáng)調(diào)了通過第三方鑒證來提高可持續(xù)報(bào)告的可信度，鼓勵(lì)企業(yè)對(duì)其社會(huì)和環(huán)境影響進(jìn)行更全面的評(píng)估?？沙掷m(xù)報(bào)告鑒證標(biāo)準(zhǔn)54第三節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG鑒證的方法與實(shí)踐——ESG鑒證的標(biāo)準(zhǔn)（二）國內(nèi)ESG鑒證標(biāo)準(zhǔn)國內(nèi)首個(gè)ESG鑒證標(biāo)準(zhǔn)。由中國質(zhì)量認(rèn)證中心牽頭編寫、中國企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)發(fā)布。為企業(yè)ESG信息的透明化、標(biāo)準(zhǔn)化提供了可操作、可衡量的框架。為第三方機(jī)構(gòu)提供科學(xué)、規(guī)范的鑒證工作指南。為企業(yè)編制高質(zhì)量的ESG報(bào)告提供有效的指引。增強(qiáng)投資者信心，推動(dòng)ESG投資的健康發(fā)展?！镀髽I(yè)ESG報(bào)告鑒證指南》不僅是對(duì)現(xiàn)有ESG實(shí)踐的總結(jié)與提升，更是對(duì)未來可持續(xù)發(fā)展路徑的前瞻布局，具有深遠(yuǎn)的意義。企業(yè)ESG報(bào)告鑒證指南許多ESG中介機(jī)構(gòu)也為ESG鑒證標(biāo)準(zhǔn)的建立作出積極嘗試。如方維致遠(yuǎn)研究國際聯(lián)合工作小組編寫的《ESG報(bào)告鑒證方法學(xué)指引》?？紤]企業(yè)所在地政府對(duì)于可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的政策導(dǎo)向以及企業(yè)的規(guī)模、企業(yè)所處行業(yè)，創(chuàng)建了一個(gè)用于ESG報(bào)告鑒證和ESG報(bào)告評(píng)價(jià)的框架。ESG報(bào)告鑒證保持對(duì)上市公司信息披露進(jìn)行系統(tǒng)性、常態(tài)化監(jiān)測(cè)，并建立了一套完整的

ESG行業(yè)數(shù)據(jù)庫。包括對(duì)企業(yè)重大媒體事件關(guān)注、投資者溝通部門的信息發(fā)布等，鑒證將作為印證披露水平的重要依據(jù)。ESG報(bào)告鑒證方法學(xué)指引55第三節(jié)《ESG理論與實(shí)務(wù)》ESG鑒證的方法與實(shí)踐——ESG鑒證的實(shí)踐（一）ESG鑒證實(shí)務(wù)ESG鑒證工作的一般流程包括：被鑒證組織報(bào)告信息收集、商務(wù)磋商、簽訂合同、鑒證準(zhǔn)備、鑒證執(zhí)行、報(bào)告修正、簽發(fā)鑒證聲明。ESG鑒證的技術(shù)方法主要包括：定性評(píng)估和定量評(píng)分。二者相輔相成，為企業(yè)提供了全面的ESG表現(xiàn)評(píng)估框架。定性評(píng)估定性評(píng)估主要側(cè)重于對(duì)企業(yè)在環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和治理方面的戰(zhàn)略、政策和實(shí)踐進(jìn)行深度分析。專家訪談、文獻(xiàn)分析和案例研究等方法，旨在了解企業(yè)在ESG方面的管理水平及其決策過程。優(yōu)勢(shì)：能捕捉到數(shù)字指標(biāo)無法體現(xiàn)的細(xì)微差別和復(fù)雜性。注重對(duì)企業(yè)文化和價(jià)值觀的考量。定量評(píng)分定量評(píng)分則側(cè)重于通過具體的指標(biāo)和數(shù)據(jù)來評(píng)估企業(yè)在ESG方面的表現(xiàn)。使用特定的評(píng)分模型，依據(jù)企業(yè)在各個(gè)ESG維度上的表現(xiàn)打分。優(yōu)勢(shì)：客觀性和可比較性，使得不同企業(yè)之間的ESG表現(xiàn)可以直接進(jìn)行對(duì)比。以上兩者相結(jié)合，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供全面、系統(tǒng)的評(píng)估結(jié)果；可以提高ESG信息的可信度和可操作性，使得企業(yè)更好地滿足投資者和利益相關(guān)者的期望。56ESG鑒證的方法與實(shí)踐——ESG鑒證的實(shí)踐第三節(jié)（二）ESG鑒證有效性的提升2.按需選擇ESG鑒證機(jī)構(gòu)企業(yè)要積極開展ESG報(bào)告鑒證，以增強(qiáng)ESG報(bào)告的可信度。不同的ESG鑒證機(jī)構(gòu)有不同的側(cè)重點(diǎn)，企業(yè)要根據(jù)自身特點(diǎn)和需要進(jìn)行選擇。（會(huì)計(jì)師事務(wù)所—財(cái)務(wù)審計(jì)的專業(yè)背景；咨詢公司—擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)；獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)—獨(dú)立性+關(guān)注社會(huì)責(zé)任）《ESG理論與實(shí)務(wù)》1.提高ESG信息披露質(zhì)量完善內(nèi)部ESG建設(shè)的頂層規(guī)劃，將ESG納入公司文化建設(shè)和機(jī)制設(shè)計(jì)，通過領(lǐng)導(dǎo)層、管理層、執(zhí)行層的合作推動(dòng)公司ESG實(shí)踐，提高公司的可持續(xù)發(fā)展能力與品牌形象。提高ESG信息披露的透明度和質(zhì)量，抓住輿論導(dǎo)向的主動(dòng)權(quán)，通過與利益相關(guān)方的溝通過程改進(jìn)ESG行動(dòng)和ESG信息披露。57ESG鑒證的方法與實(shí)踐——ESG鑒證的實(shí)踐第三節(jié)（三）ESG鑒證的現(xiàn)存問題1.ESG鑒證標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一ESG鑒證的標(biāo)準(zhǔn)尚未形成統(tǒng)一的體系，各類機(jī)構(gòu)在進(jìn)行鑒證時(shí)采用的標(biāo)準(zhǔn)差異較大。企業(yè)在披露ESG信息時(shí)可能面臨不一致的要求，影響信息的可比性和透明度。國際間標(biāo)準(zhǔn)差異加大了跨國企業(yè)在全球運(yùn)營中的挑戰(zhàn)，企業(yè)可能需要同時(shí)遵循多個(gè)地區(qū)的標(biāo)準(zhǔn)，增加了合規(guī)成本?！禘SG理論與實(shí)務(wù)》2.ESG鑒證服務(wù)不規(guī)范小型\新興機(jī)構(gòu)在缺乏經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)的情況下，可能提供低質(zhì)量的鑒證服務(wù)，無法滿足企業(yè)和市場(chǎng)對(duì)高標(biāo)準(zhǔn)的需求。導(dǎo)致企業(yè)的

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