第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁債券市場從業(yè)資格考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.債券發(fā)行時，若發(fā)行價格低于面值，稱為（）債券。

A.平價

B.溢價

C.折價

D.平價溢價

答：________

2.以下哪種債券屬于政府債券？（）

A.企業(yè)債

B.公司債

C.地方政府債券

D.可轉(zhuǎn)債

答：________

3.債券的票面利率是指（）。

A.債券發(fā)行時的市場利率

B.債券到期時的市場利率

C.債券發(fā)行時約定的年利率

D.債券流通時的市場利率

答：________

4.債券信用評級中，AAA級債券代表（）。

A.信用風(fēng)險極高

B.信用風(fēng)險較高

C.信用風(fēng)險一般

D.信用風(fēng)險最低

答：________

5.債券的到期日是指（）。

A.債券發(fā)行日期

B.債券首次付息日期

C.債券償還本金的日期

D.債券評級日期

答：________

6.以下哪種金融工具屬于零息債券？（）

A.附息債券

B.貼現(xiàn)債券

C.永續(xù)債券

D.可轉(zhuǎn)換債券

答：________

7.債券的久期是指（）。

A.債券的剩余期限

B.債券的票面利率

C.債券價格對利率變化的敏感度

D.債券的信用評級

答：________

8.債券的凸性是指（）。

A.債券發(fā)行時的溢價或折價

B.債券價格對利率變化的非線性敏感度

C.債券的信用風(fēng)險

D.債券的票面利率

答：________

9.債券的信用風(fēng)險是指（）。

A.利率風(fēng)險

B.流動性風(fēng)險

C.違約風(fēng)險

D.操作風(fēng)險

答：________

10.債券的流動性風(fēng)險是指（）。

A.債券價格波動風(fēng)險

B.債券無法按合理價格及時買賣的風(fēng)險

C.債券利率變化風(fēng)險

D.債券違約風(fēng)險

答：________

11.債券的發(fā)行價格受以下哪個因素影響最大？（）

A.市場利率

B.債券評級

C.債券期限

D.發(fā)行人的信用狀況

答：________

12.債券的信用評級機構(gòu)主要包括（）。

A.中國人民銀行

B.國際貨幣基金組織

C.穆迪、標(biāo)普、惠譽

D.中國證監(jiān)會

答：________

13.債券的利息支付方式包括（）。

A.每年付息一次

B.每半年付息一次

C.到期一次性付息

D.以上都是

答：________

14.債券的到期收益率是指（）。

A.債券的票面利率

B.債券的年化收益率

C.債券的發(fā)行價格

D.債券的信用評級

答：________

15.債券的回購交易是指（）。

A.債券發(fā)行

B.債券買賣

C.債券到期償還

D.以債券為抵押的短期借款

答：________

16.債券的遠(yuǎn)期交易是指（）。

A.現(xiàn)貨交易

B.期貨交易

C.現(xiàn)貨與期貨結(jié)合的交易

D.未來某一確定時間以確定價格買賣債券的交易

答：________

17.債券的信用增級方式包括（）。

A.第三方擔(dān)保

B.超額抵押

C.分離交易結(jié)構(gòu)

D.以上都是

答：________

18.債券的信用風(fēng)險溢價是指（）。

A.債券的票面利率與無風(fēng)險利率之差

B.債券的到期收益率與無風(fēng)險利率之差

C.債券的信用評級差值

D.債券的流動性溢價

答：________

19.債券的流動性溢價是指（）。

A.債券價格波動風(fēng)險

B.債券無法按合理價格及時買賣的風(fēng)險補償

C.債券利率變化風(fēng)險

D.債券違約風(fēng)險

答：________

20.債券的發(fā)行市場是指（）。

A.債券流通市場

B.債券一級市場

C.債券二級市場

D.債券評級市場

答：________

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.債券的主要風(fēng)險包括（）。

A.利率風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.操作風(fēng)險

E.通貨膨脹風(fēng)險

答：________

22.債券的發(fā)行方式包括（）。

A.公開招標(biāo)發(fā)行

B.定向私募發(fā)行

C.上市公司增發(fā)

D.可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行

E.永續(xù)債券發(fā)行

答：________

23.債券的信用評級等級包括（）。

A.AAA級

B.AA級

C.A級

D.BBB級

E.C級

答：________

24.債券的久期計算考慮的因素包括（）。

A.債券的票面利率

B.債券的到期收益率

C.債券的剩余期限

D.債券的付息頻率

E.債券的信用評級

答：________

25.債券的凸性計算考慮的因素包括（）。

A.債券的票面利率

B.債券的到期收益率

C.債券的剩余期限

D.債券的付息頻率

E.債券的信用評級

答：________

26.債券的信用增級方式包括（）。

A.第三方擔(dān)保

B.超額抵押

C.分離交易結(jié)構(gòu)

D.超額覆蓋

E.信用證

答：________

27.債券的發(fā)行費用包括（）。

A.承銷費

B.評級費

C.審計費

D.印刷費

E.擔(dān)保費

答：________

28.債券的二級市場交易方式包括（）。

A.現(xiàn)貨交易

B.期貨交易

C.期權(quán)交易

D.回購交易

E.遠(yuǎn)期交易

答：________

29.債券的信用評級機構(gòu)主要考慮的因素包括（）。

A.發(fā)行人財務(wù)狀況

B.發(fā)行人經(jīng)營狀況

C.發(fā)行人行業(yè)前景

D.發(fā)行人信用歷史

E.發(fā)行人治理結(jié)構(gòu)

答：________

30.債券的久期和凸性對投資的影響包括（）。

A.久期越長，利率風(fēng)險越高

B.久期越短，利率風(fēng)險越低

C.凸性越大，債券價格波動越劇烈

D.凸性越小，債券價格波動越劇烈

E.久期和凸性不影響債券投資

答：________

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.債券的票面利率是固定的，不會隨市場利率變化而變化。

答：________

32.債券的到期收益率是投資者持有債券至到期所能獲得的全部收益。

答：________

33.債券的信用評級越高，信用風(fēng)險越低。

答：________

34.債券的流動性風(fēng)險是指債券價格波動風(fēng)險。

答：________

35.債券的發(fā)行價格是指債券的面值。

答：________

36.債券的久期是衡量債券價格對利率變化敏感度的指標(biāo)。

答：________

37.債券的凸性是衡量債券價格對利率變化非線性敏感度的指標(biāo)。

答：________

38.債券的信用風(fēng)險溢價是投資者因承擔(dān)信用風(fēng)險而獲得的補償。

答：________

39.債券的流動性溢價是投資者因承擔(dān)流動性風(fēng)險而獲得的補償。

答：________

40.債券的發(fā)行市場是指債券流通市場。

答：________

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.債券的票面利率通常用________表示。

答：________

42.債券的信用評級機構(gòu)主要包括________、標(biāo)普和惠譽。

答：________

43.債券的久期是用________來衡量債券價格對利率變化的敏感度。

答：________

44.債券的凸性是用________來衡量債券價格對利率變化非線性敏感度的指標(biāo)。

答：________

45.債券的信用風(fēng)險溢價是指________與無風(fēng)險利率之差。

答：________

46.債券的流動性風(fēng)險是指________無法按合理價格及時買賣的風(fēng)險。

答：________

47.債券的發(fā)行市場是指________市場。

答：________

48.債券的二級市場是指________市場。

答：________

49.債券的信用增級方式包括________和超額抵押。

答：________

50.債券的發(fā)行費用包括承銷費和________。

答：________

五、簡答題（共15分，每題5分）

51.簡述債券的利率風(fēng)險及其影響因素。

答：________

52.簡述債券的信用風(fēng)險及其影響因素。

答：________

53.簡述債券的流動性風(fēng)險及其影響因素。

答：________

54.簡述債券的久期和凸性的概念及其對投資的影響。

答：________

六、案例分析題（共30分）

55.某公司發(fā)行了一款5年期債券，票面利率為6%，面值為1000元，發(fā)行時市場利率為5%，債券到期一次性還本付息。

（1）計算該債券的發(fā)行價格。

（2）計算該債券的到期收益率。

（3）分析該債券的利率風(fēng)險和信用風(fēng)險。

答：________

參考答案及解析

一、單選題

1.C

解析：債券發(fā)行時，若發(fā)行價格低于面值，稱為折價債券。

2.C

解析：地方政府債券屬于政府債券，企業(yè)債、公司債和可轉(zhuǎn)債屬于企業(yè)債券。

3.C

解析：債券的票面利率是指債券發(fā)行時約定的年利率。

4.D

解析：債券信用評級中，AAA級債券代表信用風(fēng)險最低。

5.C

解析：債券的到期日是指債券償還本金的日期。

6.B

解析：貼現(xiàn)債券屬于零息債券，不支付利息，以低于面值的價格發(fā)行，到期按面值償還。

7.C

解析：債券的久期是指債券價格對利率變化的敏感度。

8.B

解析：債券的凸性是指債券價格對利率變化的非線性敏感度。

9.C

解析：債券的信用風(fēng)險是指違約風(fēng)險，即發(fā)行人無法按時足額支付利息或本金的風(fēng)險。

10.B

解析：債券的流動性風(fēng)險是指債券無法按合理價格及時買賣的風(fēng)險。

11.A

解析：債券的發(fā)行價格受市場利率影響最大，市場利率與發(fā)行價格成反比。

12.C

解析：債券的信用評級機構(gòu)主要包括穆迪、標(biāo)普、惠譽。

13.D

解析：債券的利息支付方式包括每年付息一次、每半年付息一次和到期一次性付息。

14.B

解析：債券的到期收益率是指債券的年化收益率，即投資者持有債券至到期所能獲得的全部收益的年化率。

15.D

解析：債券的回購交易是指以債券為抵押的短期借款，即投資者賣出債券并在未來某一確定時間以確定價格買回。

16.D

解析：債券的遠(yuǎn)期交易是指未來某一確定時間以確定價格買賣債券的交易。

17.D

解析：債券的信用增級方式包括第三方擔(dān)保、超額抵押和分離交易結(jié)構(gòu)。

18.A

解析：債券的信用風(fēng)險溢價是指債券的票面利率與無風(fēng)險利率之差。

19.B

解析：債券的流動性溢價是指債券無法按合理價格及時買賣的風(fēng)險補償。

20.B

解析：債券的發(fā)行市場是指債券一級市場，即債券首次發(fā)行的市場。

二、多選題

21.ABC

解析：債券的主要風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險。

22.AB

解析：債券的發(fā)行方式包括公開招標(biāo)發(fā)行和定向私募發(fā)行。

23.ABCD

解析：債券的信用評級等級包括AAA級、AA級、A級和BBB級。

24.ABCD

解析：債券的久期計算考慮的因素包括債券的票面利率、到期收益率、剩余期限和付息頻率。

25.ABCD

解析：債券的凸性計算考慮的因素包括債券的票面利率、到期收益率、剩余期限和付息頻率。

26.ABCD

解析：債券的信用增級方式包括第三方擔(dān)保、超額抵押、分離交易結(jié)構(gòu)和超額覆蓋。

27.ABCD

解析：債券的發(fā)行費用包括承銷費、評級費、審計費和印刷費。

28.ABDE

解析：債券的二級市場交易方式包括現(xiàn)貨交易、期貨交易、回購交易和遠(yuǎn)期交易。

29.ABCDE

解析：債券的信用評級機構(gòu)主要考慮的因素包括發(fā)行人財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、行業(yè)前景、信用歷史和治理結(jié)構(gòu)。

30.AB

解析：久期越長，利率風(fēng)險越高；凸性越大，債券價格波動越劇烈。

三、判斷題

31.√

解析：債券的票面利率是固定的，不會隨市場利率變化而變化。

32.√

解析：債券的到期收益率是投資者持有債券至到期所能獲得的全部收益的年化率。

33.√

解析：債券的信用評級越高，信用風(fēng)險越低。

34.×

解析：債券的流動性風(fēng)險是指債券無法按合理價格及時買賣的風(fēng)險。

35.×

解析：債券的發(fā)行價格受市場利率影響，通常低于或高于面值。

36.√

解析：債券的久期是衡量債券價格對利率變化敏感度的指標(biāo)。

37.√

解析：債券的凸性是衡量債券價格對利率變化非線性敏感度的指標(biāo)。

38.√

解析：債券的信用風(fēng)險溢價是投資者因承擔(dān)信用風(fēng)險而獲得的補償。

39.√

解析：債券的流動性溢價是投資者因承擔(dān)流動性風(fēng)險而獲得的補償。

40.×

解析：債券的發(fā)行市場是指債券一級市場，債券流通市場是指二級市場。

四、填空題

41.年利率

答：________

42.穆迪

答：________

43.時間

答：________

44.彈性

答：________

45.債券的票面利率

答：________

46.債券

答：________

47.一級

答：________

48.二級

答：________

49.第三方擔(dān)保

答：________

50.審計費

答：________

五、簡答題

51.答：

債券的利率風(fēng)險是指債券價格對利率變化的敏感度。當(dāng)市場利率上升時，債券價格下降；當(dāng)市場利率下降時，債券價格上升。利率風(fēng)險的影響因素包括債券的久期、票面利率、到期收益率和付息頻率。久期越長，利率風(fēng)險越高；票面利率越低，利率風(fēng)險越高；到期收益率越高，利率風(fēng)險越低；付息頻率越高，利率風(fēng)險越低。

52.答：

債券的信用風(fēng)險是指發(fā)行人無法按時足額支付利息或本金的風(fēng)險。信用風(fēng)險的影響因素包括發(fā)行人的財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、行業(yè)前景、信用歷史和治理結(jié)構(gòu)。財務(wù)狀況越好、經(jīng)營狀況越好、行業(yè)前景越好、信用歷史越好、治理結(jié)構(gòu)越完善，信用風(fēng)險越低。

53.答：

債券的流動性風(fēng)險是指債券無法按合理價格及時買賣的風(fēng)險。流動性風(fēng)險的影響因素包括債券的發(fā)行規(guī)模、交易活躍度、投資者結(jié)構(gòu)等。發(fā)行規(guī)模越大、交易越活躍、投資者結(jié)構(gòu)越分散，流動性風(fēng)險越低。

54.答：

債券的久期是衡量債券價格對利率變化敏感度的指標(biāo)，久期越長，利率風(fēng)險越高；凸性是衡量債券價格對利率變化非線性敏感度的指標(biāo)，凸性越大，債券價格波動