-[17]。1.3研究方法1.文獻(xiàn)研究法。通過(guò)大量閱讀與供應(yīng)鏈視角下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理相關(guān)的期刊文獻(xiàn)、碩博論文等，梳理出自己的研究思路以及相關(guān)理論作為后續(xù)寫(xiě)作基礎(chǔ)。2.案例分析法。本文把千禾味業(yè)作為研究對(duì)象，結(jié)合相關(guān)理論通過(guò)整理年報(bào)計(jì)算出相關(guān)指標(biāo)對(duì)其進(jìn)行分析，得出其基于供應(yīng)鏈視角下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理的問(wèn)題并探索其原因再提出解決方案，旨在保證其提升經(jīng)濟(jì)效益以及可持續(xù)發(fā)展。3.比較分析法。本文主要根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)收集整理千禾味業(yè)供應(yīng)鏈視角下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，選取直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手海天味業(yè)和中炬高新作為對(duì)比企業(yè)，將這些數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比得出千禾味業(yè)現(xiàn)在存在的問(wèn)題。2基于供應(yīng)鏈視角下企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理概述2.1供應(yīng)鏈及營(yíng)運(yùn)資金管理相關(guān)概念2.1.1供應(yīng)鏈的定義供應(yīng)鏈?zhǔn)侵笍馁?gòu)買原料，生產(chǎn)產(chǎn)品，最后送到消費(fèi)者手中的過(guò)程，所涉及到的供應(yīng)商、制造商、分銷商、消費(fèi)者等角色連接組成的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。供應(yīng)鏈的主要目標(biāo)是有效地管理這些活動(dòng)和實(shí)體，以滿足客戶需求并提供價(jià)值，它強(qiáng)調(diào)整個(gè)供應(yīng)鏈的協(xié)同作用，促進(jìn)上下游企業(yè)的共同發(fā)展。2.1.2營(yíng)運(yùn)資金管理的定義營(yíng)運(yùn)資金管理是指對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金進(jìn)行有效管理和優(yōu)化利用的過(guò)程。其核心內(nèi)容就是對(duì)資金的運(yùn)用和資金籌措進(jìn)行有效管理，主要包括對(duì)現(xiàn)金，應(yīng)收賬款，存貨以及商業(yè)信用的管理。通過(guò)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的有效管理可以讓企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金的最大化利用。2.2供應(yīng)鏈視角下企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的內(nèi)容2.2.1采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理采購(gòu)環(huán)節(jié)供應(yīng)鏈的起點(diǎn)，這一環(huán)節(jié)是企業(yè)生產(chǎn)的第一步，涉及到的角色是供應(yīng)商。這一環(huán)節(jié)涉及的營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目為原材料、預(yù)付賬款、應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款。在采購(gòu)環(huán)節(jié)中，營(yíng)運(yùn)資金管理主要關(guān)注于如何優(yōu)化采購(gòu)流程、降低采購(gòu)成本、提高采購(gòu)效率以及確保資金支付的安全性和及時(shí)性。首先，企業(yè)需要根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃制定合理的采購(gòu)計(jì)劃，保證采購(gòu)資金的合理分配和使用。其次，企業(yè)應(yīng)與供應(yīng)商建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，通過(guò)談判爭(zhēng)取更優(yōu)惠的采購(gòu)價(jià)格和付款條件，以降低采購(gòu)成本。最后，采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理還需要關(guān)注庫(kù)存管理。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃嚴(yán)格制定采購(gòu)數(shù)量，精確控制庫(kù)存水平，避免庫(kù)存積壓和資金占用。通過(guò)對(duì)采購(gòu)計(jì)劃，庫(kù)存管理和供應(yīng)商的管理來(lái)提高企業(yè)在采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理的效率。2.2.2生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)運(yùn)營(yíng)中非常重要的一環(huán)，它直接關(guān)系到企業(yè)的生產(chǎn)能力、供應(yīng)鏈運(yùn)作、資金流動(dòng)等方面。這個(gè)環(huán)節(jié)涉及到的營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目有在產(chǎn)品、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款和應(yīng)付職工薪酬。企業(yè)需要根據(jù)市場(chǎng)需求和產(chǎn)能限制，制定科學(xué)的生產(chǎn)計(jì)劃，并據(jù)此編制生產(chǎn)預(yù)算。對(duì)生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理的有效管理有助于合理分配資源，確保生產(chǎn)活動(dòng)有序進(jìn)行，保證生產(chǎn)過(guò)程的連續(xù)性和穩(wěn)定性。同時(shí)，生產(chǎn)過(guò)程中的成本控制也是營(yíng)運(yùn)資金管理的重要內(nèi)容，企業(yè)需要加強(qiáng)成本核算和控制，通過(guò)成本控制和優(yōu)化生產(chǎn)工藝，可以降低生產(chǎn)成本，提高生產(chǎn)效率。2.2.3銷售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理銷售環(huán)節(jié)是將采購(gòu)、生產(chǎn)過(guò)程的投入變現(xiàn)的環(huán)節(jié)，這一過(guò)程涉及到的項(xiàng)目包括產(chǎn)成品、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款和應(yīng)交稅費(fèi)。首先，銷售預(yù)測(cè)與信用管理是關(guān)鍵。企業(yè)需要根據(jù)歷史銷售數(shù)據(jù)、市場(chǎng)趨勢(shì)等信息進(jìn)行銷售預(yù)測(cè)，制定合理的銷售計(jì)劃和信用政策。這有助于企業(yè)準(zhǔn)確預(yù)測(cè)資金需求，控制庫(kù)存水平，并為客戶提供合適的信用期限和折扣政策，以促進(jìn)銷售增長(zhǎng)。其次，應(yīng)收賬款管理也是銷售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理的核心。企業(yè)需要建立完善的應(yīng)收賬款管理制度，確保銷售款項(xiàng)能夠及時(shí)、準(zhǔn)確地收回。加強(qiáng)這些方面的管理，有助于提高銷售效率、降低資金風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展提供有力保障。2.3供應(yīng)鏈視角下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理的特點(diǎn)2.3.1注重上下游企業(yè)關(guān)系管理供應(yīng)鏈視角下的營(yíng)運(yùn)資金管理引入了供應(yīng)鏈理論，與傳統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)資金管理方式有區(qū)別，主要強(qiáng)調(diào)了供應(yīng)鏈上的企業(yè)要以整體利益最大化為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)上下游的共同發(fā)展。上游企業(yè)通常指的是供應(yīng)商，下游企業(yè)指的是客戶。有效的上下游企業(yè)關(guān)系管理可以更好地整合資源、優(yōu)化流程，實(shí)現(xiàn)資金的高效利用和流動(dòng)。因?yàn)榱己玫墓?yīng)商關(guān)系可以帶來(lái)更優(yōu)惠的采購(gòu)價(jià)格，從而降低采購(gòu)成本，同時(shí)保證原材料供應(yīng)的穩(wěn)定性，降低原材料供應(yīng)中斷的風(fēng)險(xiǎn)。與客戶建立良好的合作關(guān)系也有助于了解客戶需求，提高產(chǎn)品的市場(chǎng)適應(yīng)性，增加銷售額，從而提高資金回籠速度。2.3.2與企業(yè)業(yè)務(wù)流程緊密結(jié)合傳統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)資金管理僅僅停留在財(cái)務(wù)層次，只關(guān)注單個(gè)資金項(xiàng)目的分析與管理，沒(méi)有將其與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程密切聯(lián)系在一起。其實(shí)，營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程是分不開(kāi)的，若僅從資金的角度來(lái)討論營(yíng)運(yùn)資金的管理，就會(huì)顯得缺乏整體性、戰(zhàn)略性，很難對(duì)企業(yè)所面對(duì)的問(wèn)題進(jìn)行有效的處理。營(yíng)運(yùn)資金是伴隨著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程而流轉(zhuǎn)的，企業(yè)的采購(gòu)、生產(chǎn)和銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)都離不開(kāi)大量的流動(dòng)資金。因此，將供應(yīng)鏈的思想引入到企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理中來(lái)，就顯得尤為重要。突出了供應(yīng)鏈合作對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)的作用，把企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的重點(diǎn)從資金項(xiàng)目自身轉(zhuǎn)向了供應(yīng)鏈，實(shí)現(xiàn)了資金與企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的有效融合。從供應(yīng)鏈的角度來(lái)看，企業(yè)能夠更加綜合地考慮到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程對(duì)資金流轉(zhuǎn)的影響，從而達(dá)到營(yíng)運(yùn)資金的有效使用。2.3.3具有實(shí)時(shí)性和動(dòng)態(tài)性在供應(yīng)鏈視角下，營(yíng)運(yùn)資金管理的實(shí)時(shí)性與動(dòng)態(tài)性變得尤為關(guān)鍵。傳統(tǒng)的資金管理方式往往只能提供定期的財(cái)務(wù)報(bào)告，難以反映資金流動(dòng)的實(shí)時(shí)狀態(tài)。但在供應(yīng)鏈視角下，企業(yè)通過(guò)與供應(yīng)鏈伙伴的信息共享，可以實(shí)時(shí)獲取各環(huán)節(jié)的資金數(shù)據(jù)，包括采購(gòu)付款、銷售收款、庫(kù)存成本等。由于市場(chǎng)的不穩(wěn)定性，各個(gè)環(huán)節(jié)資金的分配也需要根據(jù)變化動(dòng)態(tài)調(diào)整，所以實(shí)時(shí)性與動(dòng)態(tài)性在供應(yīng)鏈視角下的營(yíng)運(yùn)資金管理中相輔相成。實(shí)時(shí)性可以為動(dòng)態(tài)性提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和決策支持，讓企業(yè)能夠迅速做出反應(yīng)；而動(dòng)態(tài)性則要求企業(yè)具備實(shí)時(shí)掌握資金流動(dòng)情況的能力，以便及時(shí)調(diào)整資金計(jì)劃。這種特點(diǎn)使得企業(yè)能夠更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，提高資金運(yùn)作效率和質(zhì)量，為企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。3供應(yīng)鏈視角下千禾味業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀分析3.1千禾味業(yè)背景介紹千禾味業(yè)食品股份有限公司在1996年成立，位置在東坡故里四川眉山，主要制造高品質(zhì)健康醬油和食醋等調(diào)味料。千禾味業(yè)充分運(yùn)用天府之國(guó)好環(huán)境形成的自然發(fā)酵場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，精心挑選東北非轉(zhuǎn)基因的黃豆、小麥等糧食作為原材料，將中國(guó)古法釀造工藝與現(xiàn)代釀造工藝技術(shù)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)高端化、集群化、規(guī)?；墓欧ㄐ箩劇９揪o跟食品安全的腳步，在第一時(shí)間制定了十六字的產(chǎn)品質(zhì)量方針，并制定了零質(zhì)量安全事故的產(chǎn)品質(zhì)量目標(biāo)，在管理上把食品安全問(wèn)題放在了第一位，同時(shí)企業(yè)也一貫堅(jiān)持對(duì)利益相關(guān)者最大化的服務(wù)目標(biāo)，真誠(chéng)為消費(fèi)者和合作方服務(wù)，在環(huán)保等方面參與社會(huì)公益事業(yè)，使公司得到了健康的發(fā)展。3.2供應(yīng)鏈視角下千禾味業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀3.2.1采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀圖3.1千禾味業(yè)采購(gòu)環(huán)節(jié)管理流程圖從圖3.1可以看出千禾味業(yè)在采購(gòu)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金管理方面，主要采取了以下措施：千禾味業(yè)設(shè)有集團(tuán)采購(gòu)部、各生產(chǎn)單位的供應(yīng)部和品質(zhì)管理部，分別負(fù)責(zé)不同類別的工作。集團(tuán)采購(gòu)部主要采購(gòu)戰(zhàn)略物資和建設(shè)工程物資；各生產(chǎn)單位的供應(yīng)部則負(fù)責(zé)采購(gòu)原輔材料、辦公耗材等物資，并與生產(chǎn)部門、品質(zhì)管理部門一起負(fù)責(zé)供應(yīng)商的評(píng)估，只有經(jīng)過(guò)評(píng)估合格的供應(yīng)商才能進(jìn)入公司的供貨商名錄；品質(zhì)管理部負(fù)責(zé)對(duì)購(gòu)進(jìn)的原輔材料進(jìn)行抽樣檢測(cè)，只有檢驗(yàn)合格才能投入生產(chǎn)。關(guān)于采購(gòu)計(jì)劃的制定，千禾味業(yè)包括月度采購(gòu)計(jì)劃和臨時(shí)申購(gòu)，生產(chǎn)部門會(huì)根據(jù)生產(chǎn)狀況、物料存貨數(shù)量等因素，制定下月的《月度采購(gòu)計(jì)劃》，經(jīng)批準(zhǔn)后由供應(yīng)部實(shí)施，臨時(shí)申購(gòu)則按照實(shí)際需求量和當(dāng)前庫(kù)存量進(jìn)行。同時(shí)為了規(guī)避原材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，公司設(shè)專人跟蹤主要原材料的市場(chǎng)行情變化，研判價(jià)格走勢(shì)，并在必要時(shí)提出大宗采購(gòu)計(jì)劃。采購(gòu)流程主要包括詢價(jià)、議價(jià)、簽約、物資驗(yàn)收等環(huán)節(jié)。綜合來(lái)看，千禾味業(yè)在采購(gòu)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金管理方面，通過(guò)建立較為完善的制度管理以及組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行管理，管理效果如何需要在后文進(jìn)行分析。3.2.2生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀圖3.2千禾味業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)管理流程圖千禾味業(yè)主要有五個(gè)生產(chǎn)基地，各生產(chǎn)基地設(shè)有生產(chǎn)部、品質(zhì)管理部、供應(yīng)部、倉(cāng)儲(chǔ)部、環(huán)保站等部門。其中，生產(chǎn)部負(fù)責(zé)按生產(chǎn)計(jì)劃組織生產(chǎn)；品質(zhì)管理部負(fù)責(zé)產(chǎn)品質(zhì)量控制工作；倉(cāng)儲(chǔ)部負(fù)責(zé)原輔材料和產(chǎn)成品的倉(cāng)儲(chǔ)、出入庫(kù)管理等；環(huán)保站負(fù)責(zé)按照國(guó)家相關(guān)規(guī)定，管理三廢治理等環(huán)保相關(guān)事宜。針對(duì)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金管理主要是對(duì)生產(chǎn)流程生產(chǎn)質(zhì)量嚴(yán)格把控，避免生產(chǎn)過(guò)程中的浪費(fèi)以及過(guò)度生產(chǎn)導(dǎo)致存貨積壓。而且千禾味業(yè)2019年便開(kāi)始打造“年產(chǎn)60萬(wàn)噸調(diào)味品智能生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目”，公司將根據(jù)市場(chǎng)需求和營(yíng)銷計(jì)劃，合理推進(jìn)建設(shè)進(jìn)度，適時(shí)投放產(chǎn)能。智能化的生產(chǎn)節(jié)約了生產(chǎn)成本以及更加高效高質(zhì)量的生產(chǎn)，增強(qiáng)了生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金使用的管控能力。3.2.3銷售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀圖3.3千禾味業(yè)銷售環(huán)節(jié)管理流程圖千禾味業(yè)采取了“經(jīng)銷為主+直銷為輔”的雙組合銷售模式，這種模式能夠有效地覆蓋不同的銷售渠道和市場(chǎng)，從而提高產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和品牌影響力。公司堅(jiān)持以市場(chǎng)和客戶為中心的原則，通過(guò)零售渠道、線上渠道和餐飲渠道等多個(gè)渠道進(jìn)行銷售，確保產(chǎn)品能夠接觸到更廣泛的消費(fèi)者群體。同時(shí)千禾味業(yè)通過(guò)大量的廣告投入和全方位的資源整合，打造了較高的品牌知名度，還強(qiáng)調(diào)品牌推廣應(yīng)該與消費(fèi)者體驗(yàn)相融合，以此來(lái)增強(qiáng)品牌的吸引力和消費(fèi)者的忠誠(chéng)度。為了更好地拓展市場(chǎng)和服務(wù)客商，公司還成立了零售事業(yè)部、特通事業(yè)部、運(yùn)營(yíng)部，零售事業(yè)部負(fù)責(zé)調(diào)味品零售渠道的網(wǎng)絡(luò)拓展和產(chǎn)品銷售；特通事業(yè)部負(fù)責(zé)工廠類、直供餐飲類客戶的開(kāi)拓和產(chǎn)品銷售；運(yùn)營(yíng)部負(fù)責(zé)產(chǎn)銷協(xié)調(diào)、處理訂單、售后服務(wù)、客戶資料管理、營(yíng)銷人員績(jī)效考核等后勤保障工作。但是，隨著銷售規(guī)模的擴(kuò)大，千禾味業(yè)可能會(huì)為了與銷售規(guī)模匹配而放寬信用政策。后續(xù)將著重關(guān)注其應(yīng)收賬款的變動(dòng)情況。總的來(lái)說(shuō)，千禾味業(yè)在銷售和品牌建設(shè)方面采取了一系列有效的策略，但也需要注意風(fēng)險(xiǎn)管理，確保公司的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。3.3千禾味業(yè)營(yíng)運(yùn)資金分析3.3.1營(yíng)運(yùn)資金總體概況數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)千禾味業(yè)2018年-2022年財(cái)務(wù)報(bào)表整理得出圖3.42018年-2022年千禾味業(yè)營(yíng)運(yùn)資金趨勢(shì)圖凈營(yíng)運(yùn)資金的變動(dòng)能夠反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)健康程度。如果凈營(yíng)運(yùn)資金持續(xù)為正值或增加，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)良好，資金充裕，具備發(fā)展?jié)摿?。相反，如果凈營(yíng)運(yùn)資金為負(fù)值或減少，可能意味著企業(yè)面臨資金壓力，需要采取措施來(lái)改善資金狀況，以確保企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。從圖3.1可知，千禾味業(yè)凈營(yíng)運(yùn)資金從2018年8.22億元下降到2019年6.79億元后，又從2020年到2022年呈上升趨勢(shì)且為正數(shù)，說(shuō)明企業(yè)近五年流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，短期能力有一定保障，資金較為充裕。千禾味業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)從2018年的11.41億元下降至2019年的9.54億元后，又從2020年開(kāi)始穩(wěn)步上升。流動(dòng)負(fù)債從2018年的3.19億元下降至2019年的2.75億元后，又從2020年開(kāi)始穩(wěn)步上升。綜合來(lái)說(shuō)千禾味業(yè)的凈營(yíng)運(yùn)資金屬于增長(zhǎng)狀態(tài)，主要是因?yàn)榍Ш涛稑I(yè)近年為了擴(kuò)大生產(chǎn)，募集了大量資金用于生產(chǎn)設(shè)備升級(jí)改造，擴(kuò)充產(chǎn)能，所以凈營(yíng)運(yùn)資金為正值且大致呈現(xiàn)增長(zhǎng)狀態(tài)。但凈營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多，也說(shuō)明千禾味業(yè)的資產(chǎn)利用率較低，需要加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，提高資產(chǎn)利用率。3.3.2流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表3.1千禾味業(yè)2018-2022年流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)項(xiàng)目20182019202020212022貨幣資金39.82%9.02%11.06%17.29%22.71%交易性金融資產(chǎn)35.95%36.73%14.05%22.75%應(yīng)收票據(jù)0.08%0.06%0.02%0.06%應(yīng)收賬款7.39%17.20%11.69%12.76%11.11%預(yù)付款項(xiàng)1.96%3.18%2.05%2.35%1.38%其他應(yīng)收款0.59%0.71%1.08%0.92%0.64%存貨23.52%33.41%37.22%51.38%33.02%其他流動(dòng)資產(chǎn)26.64%0.47%0.17%1.25%8.33%數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)千禾味業(yè)2018年-2022年財(cái)務(wù)報(bào)表整理得出由表3.1可知千禾味業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)由貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、存貨、其他流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成。貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、存貨這三個(gè)項(xiàng)目占比都在20%以上，需要著重分析。而應(yīng)收賬款營(yíng)運(yùn)資金管理中也十分重要，也要進(jìn)行重點(diǎn)分析。從貨幣資金角度來(lái)看，貨幣資金金額在2019年的時(shí)候出現(xiàn)大幅度下降，往后幾年慢慢提升，主要是因?yàn)?019年公司執(zhí)行新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，將結(jié)構(gòu)性存款調(diào)整至交易性金融資產(chǎn)。往后幾年慢慢提升主要是因?yàn)殇N售規(guī)模擴(kuò)大、銀行存款增加?？傮w來(lái)說(shuō)千禾味業(yè)的貨幣資金在2018年的大多數(shù)都是結(jié)構(gòu)性性存款，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整后驟降，說(shuō)明千禾味業(yè)使用了較多資金投資理財(cái)產(chǎn)品。從交易性金融資產(chǎn)角度來(lái)看，交易性金融資產(chǎn)占比較高，在2019年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行時(shí)，占比很高，說(shuō)明千禾味業(yè)對(duì)于多余的貨幣資金，是采用購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的方式來(lái)投資，提高了資金的利用率。并且這種投資方式比較穩(wěn)健，幫助千禾味業(yè)在后期需要擴(kuò)大生產(chǎn)的時(shí)候可以在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)。從存貨角度來(lái)看，存貨占流動(dòng)資產(chǎn)比例最高，且在2021年高達(dá)到51.38%，說(shuō)明千禾味業(yè)可能存在存貨積壓的問(wèn)題，在存貨管理上能力欠缺。在2022年存貨金占比減少了很多，說(shuō)明存貨的管理能力有所加強(qiáng)，千禾味業(yè)正在控制存貨的庫(kù)存。但總體來(lái)說(shuō)千禾味業(yè)的存貨占比還是很高，其流動(dòng)速度是否合理需要與同行業(yè)中其他公司進(jìn)行對(duì)比。應(yīng)收賬款近五年占比較高，主要是公司為了擴(kuò)大銷售，大量賒銷導(dǎo)致應(yīng)收賬款增長(zhǎng)，需要注意公司的應(yīng)收賬款回收狀態(tài)，不能為了擴(kuò)大銷售而一味賒銷。3.3.3流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析表3.2千禾味業(yè)2018年-2022年流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)項(xiàng)目20182019202020212022短期借款31.31%0.00%8.37%應(yīng)付票據(jù)8.05%應(yīng)付賬款31.72%30.24%29.99%31.07%16.82%預(yù)收款項(xiàng)2.80%9.49%合同負(fù)債8.53%19.83%27.69%應(yīng)付職工薪酬5.56%8.88%11.43%10.42%5.57%應(yīng)交稅費(fèi)4.20%5.65%8.40%6.42%5.25%其他應(yīng)付款17.94%30.86%19.02%10.09%13.56%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債0.22%0.03%其他流動(dòng)負(fù)債6.47%14.88%22.63%21.95%14.66%數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)千禾味業(yè)2018年-2022年報(bào)整理所得由表3.2可知流動(dòng)負(fù)債由短期借款，應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)付賬款，預(yù)收款項(xiàng)，合同負(fù)債，應(yīng)付職工薪酬，應(yīng)交稅費(fèi)，其他應(yīng)付款，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債，其他流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成。流動(dòng)負(fù)債中其他應(yīng)付款，應(yīng)付賬款，預(yù)收賬款，合同負(fù)債占比高，所以主要從這幾個(gè)項(xiàng)目分析。從預(yù)收賬款和合同負(fù)債角度來(lái)看，預(yù)收款項(xiàng)在2020年公司根據(jù)新收入準(zhǔn)則，改成了合同負(fù)債列示，從2021年開(kāi)始合同負(fù)債開(kāi)始大幅度增加，主要是千禾味業(yè)近幾年發(fā)展較好，銷售訂單變多，結(jié)合上文，千禾味業(yè)的應(yīng)收賬款占比高，也能看出公司對(duì)客戶賒銷，導(dǎo)致有許多客戶在提前預(yù)定，產(chǎn)生了大量合同負(fù)債。但由于目前千禾味業(yè)的產(chǎn)能很大，合同負(fù)債的變化依舊處于可控范圍內(nèi)，只是需要適當(dāng)控制應(yīng)收賬款的變化。從其他應(yīng)付款角度來(lái)看，其他應(yīng)付款占比較高，主要是公司發(fā)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，導(dǎo)致限制性股票回購(gòu)義務(wù)增加，從而其他應(yīng)付賬款占比高。而結(jié)合千禾味業(yè)近五年的發(fā)展情況來(lái)看，這種發(fā)行計(jì)劃確實(shí)有很好的作用，業(yè)績(jī)提升較快。從應(yīng)付賬款角度來(lái)看，應(yīng)付賬款占比在2018-2021年波動(dòng)不大，但從2021年的占比31.07%下降到2022年占比只有16.82%，說(shuō)明千禾味業(yè)在2022年的流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，對(duì)供應(yīng)商的資金占用更少了。3.4供應(yīng)鏈視角下千禾味業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的效果分析3.4.1采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理效果分析采購(gòu)環(huán)節(jié)是整個(gè)供應(yīng)鏈的初始點(diǎn)，主要涉及到原材料，預(yù)付賬款，應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)付賬款。原材料主要是企業(yè)對(duì)內(nèi)部資金的占用，應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)付賬款是對(duì)外部資金的占用。此環(huán)節(jié)涉及到的計(jì)算公式如下：表3.3采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理效果評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算公式采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金原材料+預(yù)付賬款-應(yīng)付票據(jù)-應(yīng)付賬款采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金/營(yíng)業(yè)收入×360（天）原材料周轉(zhuǎn)期原材料/營(yíng)業(yè)收入×360（天）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款/采購(gòu)總額×360（天）數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)千禾味業(yè)、海天味業(yè)、中炬高新2018-2022年年報(bào)數(shù)據(jù)整理所得圖3.5采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期對(duì)比圖由圖3.5縱向分析來(lái)看，千禾味業(yè)采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期2018年為負(fù)數(shù)，從2019年開(kāi)始到2021年都為正數(shù)且周轉(zhuǎn)期一直在增長(zhǎng)，說(shuō)明千禾味業(yè)在2019年-2021年沒(méi)有很好地占用外部資金。而2022年千禾味業(yè)采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期又降為負(fù)數(shù)，主要是應(yīng)付賬款有所提升，且原材料資金占用有所下降，說(shuō)明其管理效果有所提升，加強(qiáng)了對(duì)外部資金的占用和原材料的管理。橫向分析來(lái)看，海天味業(yè)和中炬高新采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)一直為負(fù)數(shù)，中炬高新采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期甚至保持在-40天左右，對(duì)外部資金的占用很高，但過(guò)長(zhǎng)的周轉(zhuǎn)期不利于與供應(yīng)商維持較好的關(guān)系。海天味業(yè)周轉(zhuǎn)期一直為負(fù)且周轉(zhuǎn)天數(shù)基本保持在15天左右，說(shuō)明其對(duì)外部資金的占用較為合理且對(duì)于原材料的控制合理。千禾味業(yè)對(duì)比海天味業(yè)就需要向其學(xué)習(xí)，適當(dāng)增加對(duì)外部資金的占用，占用上游外部資金屬于無(wú)息占用，更有利于資金的周轉(zhuǎn)，用更多的資金去擴(kuò)大生產(chǎn)以及加強(qiáng)對(duì)原材料的控制。綜合來(lái)看，千禾味業(yè)采購(gòu)環(huán)節(jié)近五年來(lái)的營(yíng)運(yùn)資金管理表現(xiàn)一般，需要向海天味業(yè)這種合理占用外部資金的企業(yè)學(xué)習(xí)，加強(qiáng)無(wú)息負(fù)債。在上文分析中，可知千禾味業(yè)采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理效率有待加強(qiáng)，且原材料存貨和應(yīng)付賬款占流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)負(fù)債比例較高，說(shuō)明其對(duì)采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金的影響也較大，下面對(duì)其進(jìn)行分析。1.原材料存貨周轉(zhuǎn)期分析數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)千禾味業(yè)、海天味業(yè)、中炬高新2018-2022年年報(bào)數(shù)據(jù)整理所得圖3.6各公司原材料周轉(zhuǎn)天數(shù)對(duì)比情況原材料存貨周轉(zhuǎn)期越長(zhǎng)，表明原材料在采購(gòu)環(huán)節(jié)的流動(dòng)性越差，占用了更多的營(yíng)運(yùn)資金，對(duì)資金的使用效率也會(huì)很低。由圖3.6縱向分析來(lái)看，千禾味業(yè)原材料周轉(zhuǎn)率在近五年大致呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，五年來(lái)都保持在20天左右的周轉(zhuǎn)期，下降的趨勢(shì)說(shuō)明千禾味業(yè)原材料的流動(dòng)性有所改善。橫向分析來(lái)看海天味業(yè)的原材料周轉(zhuǎn)期都在10天以內(nèi)，中炬高新在5天以內(nèi)，都比千禾味業(yè)周轉(zhuǎn)天數(shù)短，說(shuō)明海天味業(yè)和中炬高新對(duì)原材料的控制更好，即使面臨原材料市場(chǎng)價(jià)格的不穩(wěn)定也能很好的控制原材料庫(kù)存。綜合來(lái)看，千禾味業(yè)在面臨原材料市場(chǎng)價(jià)格的不穩(wěn)定時(shí)，沒(méi)有做好原材料的采購(gòu)預(yù)算，導(dǎo)致原材料周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)，占用了過(guò)多的營(yíng)運(yùn)資金以及增加了儲(chǔ)存成本。2.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期分析數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)千禾味業(yè)、海天味業(yè)、中炬高新2018-2022年年報(bào)數(shù)據(jù)整理所得圖3.7各公司應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期趨勢(shì)圖由圖3.7縱向分析來(lái)看，千禾味業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期近五年來(lái)大致呈下降趨勢(shì)，說(shuō)明千禾味業(yè)對(duì)供應(yīng)商資金的占用時(shí)間正在縮短。橫向分析來(lái)看，海天味業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期處于30天左右，在2021年甚至高達(dá)44.44天，大致呈增長(zhǎng)趨勢(shì)；而中炬高新的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期在2019年下降后，又在2020年開(kāi)始上升。千禾味業(yè)對(duì)比兩家企業(yè)來(lái)看，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期較短。綜合來(lái)看，千禾味業(yè)對(duì)供應(yīng)商資金的占用力度在下降，對(duì)比同行業(yè)企業(yè)對(duì)上游供應(yīng)商的資金占用情況來(lái)看，千禾味業(yè)需要提高對(duì)外部資金的占用量，來(lái)加強(qiáng)采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金的管理效率。綜上所述，千禾味業(yè)在采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金的管理上，未能占用到外部資金，管理效果不佳的原因是原材料周轉(zhuǎn)期過(guò)長(zhǎng)，以及應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期較短，未能很好的占用供應(yīng)商資金。下文需要針對(duì)此問(wèn)題找出具體原因并提出對(duì)策。3.4.2生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理效果分析生產(chǎn)環(huán)節(jié)是銜接采購(gòu)與銷售環(huán)節(jié)的重要環(huán)節(jié)，主要涉及到在產(chǎn)品存貨，其他應(yīng)收款，其他應(yīng)付款，應(yīng)付職工薪酬。涉及到的計(jì)算公式如表：表3.4生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理效果評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算公式生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金在產(chǎn)品存貨+其他應(yīng)收款-其他應(yīng)付款-應(yīng)付職工薪酬生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金/營(yíng)業(yè)收入×360（天）在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)期在產(chǎn)品/營(yíng)業(yè)收入×360（天）其他應(yīng)付款周轉(zhuǎn)期其他應(yīng)付款/營(yíng)業(yè)收入×360（天）數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)千禾味業(yè)、海天味業(yè)、中炬高新2018-2022年年報(bào)數(shù)據(jù)整理所得圖3.8生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期趨勢(shì)圖從縱向分析來(lái)看，由圖3.8可知千禾味業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的變化很不穩(wěn)定，從2018年的18.4天到2021年的49.54天有了大幅度增長(zhǎng)，2022年又下降到22.63天，變化不穩(wěn)定，具體原因需要后續(xù)進(jìn)行分析。從橫向分析來(lái)看，由圖3.8可知海天味業(yè)和中炬高新生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期基本都為負(fù)數(shù)，說(shuō)明這兩家企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中使用自用資金較少，而千禾味業(yè)一直為正數(shù)說(shuō)明占用的是公司內(nèi)部資金進(jìn)行生產(chǎn)，由圖3.8也可以看出千禾味業(yè)繼2019年后又在2022年縮短了與海天味業(yè)和中炬高新?tīng)I(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的差距，且兩家對(duì)比公司也有營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期轉(zhuǎn)向正數(shù)的趨勢(shì)，說(shuō)明千禾味業(yè)正在加強(qiáng)對(duì)生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金的管理。但與其他兩家企業(yè)相比較，千禾味業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)速度依舊不容樂(lè)觀，需要找出周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)的原因。綜合來(lái)說(shuō)，千禾味業(yè)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期一直都為正數(shù)且周轉(zhuǎn)期很長(zhǎng)，說(shuō)明企業(yè)的生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理效果不佳，需要找出影響生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金的原因。結(jié)合上文分析可知存貨占比較高，所以在生產(chǎn)環(huán)節(jié)可以對(duì)在產(chǎn)品和其他應(yīng)付款進(jìn)行分析。1.在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)期分析數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)千禾味業(yè)、海天味業(yè)、中炬高新2018-2022年年報(bào)數(shù)據(jù)整理所得圖3.9各公司在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)期對(duì)比圖從縱向分析來(lái)看，根據(jù)圖3.9可看出千禾味業(yè)2018年到2021年在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)期大致呈現(xiàn)上升趨勢(shì)在2021年達(dá)到最大值，后續(xù)又在2022年下降，但總體周轉(zhuǎn)期都很長(zhǎng)，周轉(zhuǎn)期大致在40-50這個(gè)區(qū)間說(shuō)明千禾味業(yè)的在產(chǎn)品占用了很多生產(chǎn)環(huán)節(jié)的資金。橫向分析來(lái)看，海天味業(yè)和千禾味業(yè)的在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)期在20-30天這個(gè)區(qū)間，而千禾味業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)長(zhǎng)于對(duì)比公司。綜合來(lái)看，千禾味業(yè)的在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)期都長(zhǎng)于同行業(yè)中的海天味業(yè)和中炬高新，在調(diào)味品行業(yè)在產(chǎn)品大多是正在發(fā)酵的醬油，而只有千禾味業(yè)的在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)期過(guò)長(zhǎng)，導(dǎo)致占用了生產(chǎn)環(huán)節(jié)過(guò)多資金，需要對(duì)其探索原因給出相應(yīng)對(duì)策。2.其他應(yīng)付款周轉(zhuǎn)期分析數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)千禾味業(yè)、海天味業(yè)、中炬高新2018-2022年年報(bào)數(shù)據(jù)整理所得圖3.10各公司其他應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期對(duì)比圖通過(guò)上文分析可知其他應(yīng)付款占流動(dòng)資產(chǎn)比率較高，所以在生產(chǎn)環(huán)節(jié)對(duì)各公司其他應(yīng)付款的周轉(zhuǎn)期進(jìn)行對(duì)比分析。由圖3.10，縱向分析來(lái)看千禾味業(yè)的其他應(yīng)付款周轉(zhuǎn)期變化波動(dòng)較大，主要原因是千禾味業(yè)在2020年將收購(gòu)股權(quán)的欠款還清，2021年限制性股票回購(gòu)義務(wù)已完成，說(shuō)明千禾味業(yè)的業(yè)績(jī)發(fā)展好，營(yíng)收可觀，擁有更多的資金償還這些欠款。橫向分析來(lái)看，海天味業(yè)和中炬高新的周轉(zhuǎn)期大致在20天左右，千禾味業(yè)的其他應(yīng)付款周轉(zhuǎn)期在同行業(yè)中較短，說(shuō)明千禾味業(yè)的其他應(yīng)付款管理在行業(yè)中較好。綜合來(lái)看，千禾味業(yè)的其他應(yīng)付款管理較好，償還能力好，不存在拖欠的情況。綜上所述，在生產(chǎn)環(huán)節(jié)將在產(chǎn)品與其他應(yīng)付款的周轉(zhuǎn)期跟對(duì)比公司縱向和橫向分析后，發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)環(huán)節(jié)周轉(zhuǎn)期一直為正數(shù)且周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)的原因是，千禾味業(yè)的在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)期過(guò)長(zhǎng)，占用了過(guò)多的資金，需要加以控制，加快在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)速度，增強(qiáng)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金管理效率。3.4.3銷售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理效果分析銷售環(huán)節(jié)體現(xiàn)了企業(yè)的產(chǎn)品變現(xiàn)能力以及收回貨款的速度，主要涉及到的科目有：產(chǎn)成品存貨，應(yīng)收賬款，應(yīng)收票據(jù)，預(yù)收賬款，應(yīng)交稅費(fèi)。相關(guān)計(jì)算公式如下表：表3.5銷售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理效果評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算公式銷售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金產(chǎn)成品存貨+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)-預(yù)收賬款-應(yīng)交稅費(fèi)銷售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期銷售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金/營(yíng)業(yè)收入×360（天）產(chǎn)成品存貨周轉(zhuǎn)期產(chǎn)成品存貨/營(yíng)業(yè)收入×360（天）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款/營(yíng)業(yè)收入×360（天）合同負(fù)債周轉(zhuǎn)期合同負(fù)債/營(yíng)業(yè)收入×360（天）數(shù)據(jù)來(lái)源：千禾味業(yè)、海天味業(yè)、中炬高新2018年-2022年年報(bào)整理所得圖3.11銷售環(huán)節(jié)周轉(zhuǎn)期對(duì)比情況根據(jù)圖3.11，縱向分析來(lái)看，千禾味業(yè)銷售環(huán)節(jié)周轉(zhuǎn)期在2019年大幅度延長(zhǎng)后，又在縮短，尤其是在2022年縮短到16.08天，說(shuō)明其在銷售環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金管理效率有所提升。橫向分析來(lái)看，海天味業(yè)在銷售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期一直為負(fù)，說(shuō)明其占用了大量外部資金，主要依靠外部資金來(lái)運(yùn)轉(zhuǎn)銷售環(huán)節(jié)。而中炬高新從2018年的-9.34天到2022年的7.79天，中炬高新在銷售環(huán)節(jié)減少了對(duì)外部資金的占用，但周轉(zhuǎn)期依舊比千禾味業(yè)短。綜合來(lái)看，千禾味業(yè)在銷售環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期在逐步縮短，但對(duì)比其他兩家公司，銷售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理效率依舊需要加強(qiáng)，應(yīng)該采取措施縮短周轉(zhuǎn)天數(shù)，加快自身在同行業(yè)中的銷售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度。根據(jù)上文分析可知，存貨、應(yīng)收賬款和合同負(fù)債占流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)負(fù)債比重更大，所以需要對(duì)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和合同負(fù)債周轉(zhuǎn)期進(jìn)行詳細(xì)分析。1.產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)期分析數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)千禾味業(yè)、海天味業(yè)、中炬高新2018-2022年年報(bào)數(shù)據(jù)整理所得圖3.12各公司產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)期對(duì)比圖由圖3.12，縱向分析來(lái)看，千禾味業(yè)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)期在2020年下降后又開(kāi)始上升且2022年高達(dá)21.59天，產(chǎn)成品的周轉(zhuǎn)速度變慢，期末庫(kù)存控制能力減弱。橫向分析來(lái)看，海天味業(yè)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)速度從2019年開(kāi)始就在不斷縮短，說(shuō)明其產(chǎn)成品變現(xiàn)速度更快，庫(kù)存控制更好。而中炬高新的產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)期也基本保持在10天以下，變現(xiàn)速度較好。綜合來(lái)看，千禾味業(yè)自身的產(chǎn)成品變現(xiàn)速度減慢，且比其他兩家公司都慢，說(shuō)明千禾味業(yè)對(duì)產(chǎn)成品的周轉(zhuǎn)速度慢，占用了大量資金，需要采取措施加以控制，降低庫(kù)存成本。2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期分析數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)千禾味業(yè)、海天味業(yè)、中炬高新2018-2022年年報(bào)數(shù)據(jù)整理所得圖3.13各公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期對(duì)比圖由圖3.13，縱向分析也可以看出，千禾味業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期近五年呈現(xiàn)先上升后下降又上升的趨勢(shì)，2022年時(shí)候又上升趨勢(shì)，近五年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期保持在25天以上，根據(jù)年報(bào)的賬齡結(jié)構(gòu)可知，千禾味業(yè)應(yīng)收賬款回收效果良好，大多是1年以內(nèi)的貨款，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之所以較長(zhǎng)是因?yàn)閼?yīng)收賬款規(guī)模較大，對(duì)客戶的信用政策寬松，導(dǎo)致大量資金被占用。橫向?qū)Ρ戎芯娓咝潞秃Ｌ煳稑I(yè)可以看出這兩家企業(yè)的周轉(zhuǎn)天數(shù)短，回收資金快，沒(méi)有讓外部占用自身大量資金。綜合來(lái)看，千禾味業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期過(guò)長(zhǎng)，規(guī)模大，讓外部占用了自身過(guò)多資金，需要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款信用政策的管理。3.合同負(fù)債周轉(zhuǎn)期分析數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)千禾味業(yè)、海天味業(yè)、中炬高新2018-2022年年報(bào)數(shù)據(jù)整理所得圖3.14各公司合同負(fù)債周轉(zhuǎn)期對(duì)比圖由圖3.14，縱向分析來(lái)看，千禾味業(yè)近五年來(lái)合同負(fù)債周轉(zhuǎn)期逐漸延長(zhǎng)，在2022年高達(dá)19.92天，說(shuō)明千禾味業(yè)近幾年銷售狀況良好，放寬了信用政策，有許多客戶提前訂貨。橫向分析來(lái)看，千禾味業(yè)對(duì)比起海天味業(yè)和中炬高新，合同負(fù)債周轉(zhuǎn)期較短，尤其是海天味業(yè)周轉(zhuǎn)期非常長(zhǎng)，說(shuō)明其占用下游客戶資金的能力很強(qiáng)，但過(guò)度占用客戶資金也會(huì)影響與客戶的關(guān)系。而中炬高新正處于下降趨勢(shì)，下游話語(yǔ)權(quán)可能在下降。綜合來(lái)看，千禾味業(yè)的合同負(fù)債周轉(zhuǎn)期在逐年增長(zhǎng)，下游客戶的話語(yǔ)權(quán)在逐年增強(qiáng)。綜上所述，千禾味業(yè)在銷售環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金管理效果欠佳，主要是產(chǎn)成品和應(yīng)收賬款的管理出現(xiàn)問(wèn)題，需要找出原因并提出對(duì)策。4千禾味業(yè)供應(yīng)鏈視角下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題及原因4.1千禾味業(yè)供應(yīng)鏈視角下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題4.1.1原材料采購(gòu)管理效率低千禾味業(yè)的原材料主要是大豆等農(nóng)副產(chǎn)品，大豆等產(chǎn)品的儲(chǔ)存需要嚴(yán)格控制溫度與濕度，所以對(duì)儲(chǔ)存環(huán)境要求較高，并且原材料市場(chǎng)價(jià)格變化不穩(wěn)定，所以需要企業(yè)能夠準(zhǔn)確預(yù)算當(dāng)期原材料的采購(gòu)量避免原材料囤積造成的資源浪費(fèi)。由前文采購(gòu)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金管理效果分析可以知道，千禾味業(yè)采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金近五年處于先上升后下降的狀態(tài)，周轉(zhuǎn)期對(duì)比其他兩家公司來(lái)看較為正常，但對(duì)原材料周轉(zhuǎn)期進(jìn)行對(duì)比后發(fā)現(xiàn)千禾味業(yè)原材料周轉(zhuǎn)期遠(yuǎn)高于海天味業(yè)和中炬高新。通過(guò)查詢年報(bào)可知，原材料市場(chǎng)價(jià)格不穩(wěn)定，所以千禾味業(yè)為了節(jié)約成本，會(huì)在原材料價(jià)格較低時(shí)大量采購(gòu)。但在同樣的原材料市場(chǎng)下只有千禾味業(yè)原材料周轉(zhuǎn)期過(guò)長(zhǎng)，說(shuō)明千禾味業(yè)在面對(duì)原材料市場(chǎng)價(jià)格不穩(wěn)定的情況沒(méi)能計(jì)劃好采購(gòu)的量，以及對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的預(yù)測(cè)能力有所欠缺。所以導(dǎo)致原材料的周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)，占用了過(guò)多資金，原材料的采購(gòu)管理效率低。4.1.2對(duì)供應(yīng)商的資金占用力度不足通過(guò)上文采購(gòu)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金管理效果分析可以看出，千禾味業(yè)的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期在逐漸縮短，且相較于中炬高新應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)達(dá)40天左右，千禾味業(yè)的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期只有20天左右，說(shuō)明千禾味業(yè)對(duì)上游供應(yīng)商的資金占用市場(chǎng)過(guò)短。沒(méi)有很好的利用自身的商業(yè)信用以及較強(qiáng)的話語(yǔ)權(quán)去向供應(yīng)商延長(zhǎng)付款期限。而且原材料近幾年價(jià)格較高，采購(gòu)成本也在不斷增加，在上文也有提到過(guò)千禾味業(yè)的產(chǎn)品發(fā)酵周期很長(zhǎng)，所以對(duì)生產(chǎn)的產(chǎn)能要求很高，需要不斷購(gòu)買生產(chǎn)設(shè)備以及材料來(lái)支撐銷售規(guī)模的擴(kuò)張速度。那么千禾味業(yè)的未來(lái)發(fā)展方向就需要很多資金，所以千禾味業(yè)應(yīng)該向中炬高新學(xué)習(xí)，合理占用供應(yīng)商資金，加強(qiáng)無(wú)息負(fù)債的使用，將更多的資金投入生產(chǎn)，加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金的管理效率。4.1.3在產(chǎn)品占用資金過(guò)多根據(jù)前文生產(chǎn)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金管理效果分析，千禾味業(yè)近五年在生產(chǎn)環(huán)節(jié)中在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)期有40-50天左右，而海天味業(yè)和中炬高新近五年的在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)期只有20-30天左右，說(shuō)明千禾味業(yè)在產(chǎn)品占用了生產(chǎn)環(huán)節(jié)過(guò)多資金。千禾味業(yè)的在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)期過(guò)長(zhǎng)，說(shuō)明其生產(chǎn)出一個(gè)產(chǎn)成品所花費(fèi)的時(shí)間很長(zhǎng)，導(dǎo)致整體生產(chǎn)環(huán)節(jié)的周轉(zhuǎn)期高于對(duì)比公司，而周轉(zhuǎn)速度過(guò)慢會(huì)增加企業(yè)對(duì)在產(chǎn)品儲(chǔ)存的儲(chǔ)存成本，成本會(huì)同步提升。因此，公司需要針對(duì)在產(chǎn)品占用過(guò)多資金的問(wèn)題分析出原因，并提出解決方案。4.1.4產(chǎn)成品積壓由前文銷售環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金管理效果分析可知千禾味業(yè)在該環(huán)節(jié)中的產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)期遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于兩家對(duì)比公司，千禾味業(yè)的產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)期高達(dá)20天左右，而海天味業(yè)和中炬高新只在10天左右，說(shuō)明千禾味業(yè)的產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)期過(guò)長(zhǎng)，在銷售環(huán)節(jié)產(chǎn)成品占用了過(guò)多資金，且產(chǎn)品變現(xiàn)速度慢。對(duì)于醬油的儲(chǔ)存為了保證其風(fēng)味需要嚴(yán)格控制保存環(huán)境，過(guò)多的產(chǎn)成品放在倉(cāng)庫(kù)中，會(huì)導(dǎo)致倉(cāng)儲(chǔ)成本過(guò)高。并且過(guò)多的產(chǎn)品積壓可能會(huì)導(dǎo)致后續(xù)企業(yè)為了清倉(cāng)而降價(jià)，而千禾味業(yè)的醬油制作成本很高，如果后續(xù)壓價(jià)會(huì)影響毛利潤(rùn)，對(duì)盈利質(zhì)量會(huì)產(chǎn)生不良影響。所以對(duì)于千禾味業(yè)產(chǎn)成品積壓的問(wèn)題需要重視并提出解決方案。4.1.5應(yīng)收賬款管理能力較弱通過(guò)上文銷售環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金管理效果分析可知千禾味業(yè)在其過(guò)程中，應(yīng)收賬款一直在持續(xù)增長(zhǎng)，讓外部企業(yè)占用了大量資金，導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期遠(yuǎn)遠(yuǎn)長(zhǎng)于海天味業(yè)和中炬高新，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度過(guò)低。主要是因?yàn)榍Ш涛稑I(yè)放寬了對(duì)客戶的信用政策，通過(guò)賒銷的方式來(lái)提高訂單量，但近五年千禾味業(yè)應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)速度已經(jīng)大于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度，說(shuō)明依靠賒銷增加訂單量的行為對(duì)于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)效果較弱，反而增加了壞賬風(fēng)險(xiǎn)。這種情況說(shuō)明公司對(duì)應(yīng)收賬款管理的能力較弱，沒(méi)有制定好合理的信用政策，也沒(méi)有把控好應(yīng)收賬款增長(zhǎng)速度，從而導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期過(guò)長(zhǎng)，應(yīng)收賬款規(guī)模過(guò)大。長(zhǎng)期以來(lái)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期過(guò)長(zhǎng)可能會(huì)影響公司的資金流動(dòng)性和盈利能力，增加了壞賬風(fēng)險(xiǎn)和資金占用成本。所以公司需要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理能力，降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)。4.2千禾味業(yè)供應(yīng)鏈視角下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題的原因分析4.2.1采購(gòu)計(jì)劃制定不準(zhǔn)確由上文闡述可知，千禾味業(yè)存在原材料采購(gòu)管理效率低的問(wèn)題。主要有以下原因：一是千禾味業(yè)對(duì)原材料市場(chǎng)價(jià)格把控能力不足。千禾味業(yè)的原材料是大豆等農(nóng)副產(chǎn)品，而農(nóng)副產(chǎn)品價(jià)格受當(dāng)年的種植面積、氣候條件、市場(chǎng)供求以及國(guó)際期貨市場(chǎng)價(jià)格等因素的影響波動(dòng)。而近五年原材料料價(jià)格居高不下，千禾味業(yè)在專人跟蹤預(yù)判后，價(jià)格低時(shí)提出大宗采購(gòu)計(jì)劃。但這種方式產(chǎn)生了新的問(wèn)題，由于其對(duì)原材料市場(chǎng)的了解不夠充分，導(dǎo)致大量采購(gòu)的時(shí)間點(diǎn)不夠好，沒(méi)有在價(jià)格最低時(shí)采購(gòu)，導(dǎo)致原材料占用了過(guò)多資金，相應(yīng)的每年采購(gòu)成本也在上升。二是在大宗采購(gòu)時(shí)數(shù)量把控不精確，千禾味業(yè)的采購(gòu)計(jì)劃是根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃制定的，而由于公司正在擴(kuò)大產(chǎn)能，所以采購(gòu)部門可能會(huì)在一定范圍內(nèi)擴(kuò)大原材料的采購(gòu)數(shù)量，審核部門的把控不到位，便造成了在大宗采購(gòu)時(shí)數(shù)量沒(méi)有把控好。綜合來(lái)說(shuō)就是千禾味業(yè)對(duì)采購(gòu)的預(yù)算把控不精確，導(dǎo)致采購(gòu)的數(shù)量和采購(gòu)金額過(guò)大，最后原材料周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)，采購(gòu)管理效率低，影響了在采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理的效果。4.2.2忽視商業(yè)信用的利用根據(jù)上文闡述可知，千禾味業(yè)存在對(duì)供應(yīng)商資金占用力度不夠的問(wèn)題。主要原因是忽視了對(duì)商業(yè)信用的利用。千禾味業(yè)在調(diào)味品行業(yè)地位較高，調(diào)味品市場(chǎng)基本是被海天味業(yè)，中炬高新和千禾味業(yè)所占據(jù)的。且千禾味業(yè)近年在擴(kuò)大生產(chǎn)，所以對(duì)原材料的采購(gòu)也在增加，需要的資金很多，大量采購(gòu)原材料在供應(yīng)商那里的話語(yǔ)權(quán)也應(yīng)該更強(qiáng)。正常情況下，千禾味業(yè)可以利用話語(yǔ)權(quán)較強(qiáng)來(lái)延長(zhǎng)付款期限，但千禾味業(yè)恰恰是忽視了商業(yè)信用的利用，沒(méi)有很好的利用自身話語(yǔ)權(quán)去占用供應(yīng)商的資金，導(dǎo)致應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期過(guò)短。所以千禾味業(yè)應(yīng)該重視商業(yè)利用的好處，采取措施占用供應(yīng)商的資金，延長(zhǎng)付款期限，加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理的效率。4.2.3產(chǎn)品發(fā)酵周期過(guò)長(zhǎng)，發(fā)酵技術(shù)有待改進(jìn)根據(jù)上文可以得知千禾味業(yè)存在在產(chǎn)品占用過(guò)多資金的問(wèn)題，主要原因如下：調(diào)味品企業(yè)的在產(chǎn)品主要是一些發(fā)酵的醬油，醬油發(fā)酵需要一定的時(shí)間，所以調(diào)味品行業(yè)的在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)期普遍比其他行業(yè)高。但根據(jù)上文的分析可以看出只有千禾味業(yè)的在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)期遠(yuǎn)長(zhǎng)于其他兩家同行業(yè)公司。對(duì)千禾味業(yè)的發(fā)酵工藝進(jìn)行了解后發(fā)現(xiàn)，千禾味業(yè)采用的是日式高鹽稀態(tài)發(fā)酵，而海天味業(yè)和中炬高新采用的都是廣式高鹽稀態(tài)發(fā)酵。日式高鹽稀態(tài)發(fā)酵是通過(guò)控制恒溫密封發(fā)酵，且發(fā)酵周期長(zhǎng)，而廣式高鹽稀態(tài)發(fā)酵采用是“曬制”方式，發(fā)酵時(shí)間更短。所以千禾味業(yè)的產(chǎn)品發(fā)酵周期更長(zhǎng)，與此同時(shí)導(dǎo)致在產(chǎn)品會(huì)占用更多的資金，人力成本和儲(chǔ)存成本。說(shuō)明千禾味業(yè)目前采用的發(fā)酵技術(shù)需要進(jìn)一步完善，在保證品質(zhì)的同時(shí)縮短發(fā)酵周期。4.2.4市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確表4.1各公司庫(kù)存量與產(chǎn)量比例對(duì)比表項(xiàng)目20182019202020212022千禾味業(yè)00.110.12海天味業(yè)0.060.080.050.030.02中炬高新0.050.020.020.020.02數(shù)據(jù)來(lái)源：千禾味業(yè)、海天味業(yè)、中炬高新近五年年報(bào)整理計(jì)算所得根據(jù)上文可以看出千禾味業(yè)存在產(chǎn)成品積壓的問(wèn)題，為了解決這一問(wèn)題，需要對(duì)千禾味業(yè)進(jìn)入深一步分析找出癥結(jié)所在之處。所以將千禾味業(yè)與海天味業(yè)、中炬高新的庫(kù)存量與產(chǎn)量比例進(jìn)行對(duì)比分析后，發(fā)現(xiàn)千禾味業(yè)的庫(kù)存產(chǎn)量比一直都在10%左右，而海天味業(yè)和中炬高新只有5%，甚至中炬高新近四年只有2%，說(shuō)明千禾味業(yè)的產(chǎn)量高于了市場(chǎng)所需的量，導(dǎo)致每年都有大量產(chǎn)成品滯留在倉(cāng)庫(kù)中，而海天味業(yè)和中炬高新的需求預(yù)測(cè)就很精確，能夠做到庫(kù)存產(chǎn)量比只有5%左右，產(chǎn)成品流動(dòng)性更好。所以千禾味業(yè)需要采取措施提高需求預(yù)測(cè)的精確度，才能做到期末庫(kù)存產(chǎn)量比低，產(chǎn)成品流動(dòng)性好。4.2.5對(duì)客戶的信用政策過(guò)于寬松從供應(yīng)鏈視角來(lái)看，健康的上下游合作關(guān)系對(duì)企業(yè)的發(fā)展十分重要，可以達(dá)到互利互惠的局面，實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展進(jìn)步。而通過(guò)前文闡述可知千禾味業(yè)在應(yīng)收賬款的管理方面較弱，主要是因?yàn)楣静捎觅d銷，且賒銷金額很大，導(dǎo)致應(yīng)收賬款規(guī)模大，周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)，在應(yīng)收賬款的管理能力上有所欠缺。主要是千禾味業(yè)對(duì)客戶的信用政策過(guò)于寬松，所以客戶在向千禾味業(yè)進(jìn)行購(gòu)買時(shí)會(huì)要求加大賒銷金額，采用少量的現(xiàn)金去提前購(gòu)買到大量的貨物，所以導(dǎo)致千禾味業(yè)讓客戶占用了資金較多的資金，整個(gè)銷售環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金管理效率也不如海天味業(yè)和中炬高新。因此針對(duì)千禾味業(yè)應(yīng)收賬款管理能力較弱的問(wèn)題，需要加強(qiáng)對(duì)信用政策管控，適當(dāng)縮緊信用政策提高應(yīng)收賬款管理效率。5解決千禾味業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在問(wèn)題的對(duì)策5.1建立數(shù)字化采購(gòu)管理平臺(tái)經(jīng)過(guò)上文分析可知千禾味業(yè)原材料采購(gòu)管理效率低的原因是千禾味業(yè)對(duì)原材料采購(gòu)把控不到位，對(duì)需求量以及采購(gòu)價(jià)格的預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確。對(duì)此建議千禾味業(yè)可以向海天味業(yè)學(xué)習(xí)引入數(shù)字化概念，建立采購(gòu)數(shù)字化平臺(tái)，包括預(yù)算版塊、采購(gòu)版塊和供應(yīng)商版塊。預(yù)算版塊可以進(jìn)行采購(gòu)預(yù)算，根據(jù)往年數(shù)據(jù)以及匯集市場(chǎng)上實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理計(jì)算出最合理的預(yù)算，同時(shí)還能實(shí)時(shí)監(jiān)控市場(chǎng)價(jià)格，可以在最合適的時(shí)候進(jìn)行采購(gòu)，又能保證采購(gòu)數(shù)量也能保證采購(gòu)價(jià)格，避免因采購(gòu)過(guò)度和采購(gòu)價(jià)格過(guò)高而造成的原材料占用資金過(guò)多。采購(gòu)版塊主要是與供應(yīng)商在線上對(duì)接，采購(gòu)模塊覆蓋了采購(gòu)尋源、供應(yīng)商管理、結(jié)算等環(huán)節(jié)，達(dá)到企業(yè)與企業(yè)、部門與部門的互聯(lián)互通協(xié)同合作，實(shí)時(shí)管理各個(gè)部門，做到信息實(shí)時(shí)共享，減少因信息差帶來(lái)的錯(cuò)誤決策。供應(yīng)商版塊主要是通過(guò)采購(gòu)管理系統(tǒng)對(duì)供應(yīng)商的數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)更新，可以對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行評(píng)價(jià)，選取優(yōu)秀的供應(yīng)商建立良好關(guān)系，能夠爭(zhēng)取更多的采購(gòu)優(yōu)惠。采購(gòu)平臺(tái)的數(shù)字化可以將采購(gòu)部門與庫(kù)存部門信息交流一體化，能夠?qū)崟r(shí)觀察到原材料庫(kù)存量，避免過(guò)量采購(gòu)。預(yù)算版塊可以有效的收集整合市場(chǎng)上的原材料價(jià)格，對(duì)其進(jìn)行預(yù)測(cè)，掌握更多的信息，擁有更好的議價(jià)能力，規(guī)避原材料市場(chǎng)變化的風(fēng)險(xiǎn)。5.2強(qiáng)化商業(yè)信用的利用效率合理利用商業(yè)信用占用供應(yīng)商資金可以在一定期限內(nèi)節(jié)約出更多的資金，資金周轉(zhuǎn)更靈活，更多的現(xiàn)金流可以加速企業(yè)的擴(kuò)張。在上文的分析闡述中可以看出千禾味業(yè)未有效占用供應(yīng)商資金，沒(méi)有利用商業(yè)信用去延長(zhǎng)付款期限，而是使用自有資金短時(shí)間內(nèi)結(jié)清貨款。對(duì)此千禾味業(yè)需要充分發(fā)揮自身的商業(yè)信用去延長(zhǎng)付款期限，留出更多的資金去進(jìn)行生產(chǎn)銷售。一是千禾味業(yè)可以與供應(yīng)商建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，完善供應(yīng)商管理機(jī)制，對(duì)供應(yīng)商的原材料價(jià)格、質(zhì)量、售后服務(wù)以及商業(yè)信用進(jìn)行全方面考核后，再將其納入長(zhǎng)期合作對(duì)象范圍內(nèi)。除此之外，還應(yīng)該將合作對(duì)象的財(cái)務(wù)狀況納入考核范圍，財(cái)務(wù)狀況好的合作對(duì)象更有利于在合理范圍內(nèi)占用資金。與這類長(zhǎng)期合作對(duì)象建立互利互惠的關(guān)系，使其在合理范圍內(nèi)提高優(yōu)惠政策，延長(zhǎng)付款期限。二是對(duì)原材料采購(gòu)的數(shù)量精準(zhǔn)預(yù)算，可以大宗采購(gòu)來(lái)加強(qiáng)在上游供應(yīng)商的議價(jià)能力，能夠與供應(yīng)商討價(jià)還價(jià)，擁有更多優(yōu)惠政策，延長(zhǎng)應(yīng)付賬款的期限，降低在采購(gòu)環(huán)節(jié)的成本占用。綜上所述，千禾味業(yè)要重視供應(yīng)鏈合作關(guān)系，互惠互利，雙方利益重于個(gè)人利益，及時(shí)信息互通。5.3加大研發(fā)力度，促進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)升級(jí)將視野面向全球，研究學(xué)習(xí)國(guó)際先進(jìn)技術(shù)，將別人的技術(shù)與自己的技術(shù)融會(huì)貫通，實(shí)現(xiàn)公司技術(shù)的改進(jìn)。在設(shè)備的優(yōu)化上：改進(jìn)發(fā)酵罐的設(shè)計(jì)，提高發(fā)酵罐的傳熱效率和微生物與原料的接觸面積，促進(jìn)發(fā)酵過(guò)程。繼續(xù)改造生產(chǎn)設(shè)備，實(shí)現(xiàn)智能制造，精益化自動(dòng)化生產(chǎn)，提高生產(chǎn)效率與質(zhì)量。人員培養(yǎng)方面：與高校建立人才培養(yǎng)計(jì)劃，為未來(lái)的發(fā)展培養(yǎng)更多技術(shù)人員。也可以為有相關(guān)研究的實(shí)驗(yàn)室投入資金，除了內(nèi)部研究創(chuàng)新生產(chǎn)技術(shù)外，也需要引入新鮮血液，提供不一樣的思路。千禾味業(yè)可以通過(guò)這些方式，在保證產(chǎn)品安全和品質(zhì)的前提下，探索縮短發(fā)酵周期的可能性，促進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)升級(jí)。5.4構(gòu)建銷售需求量預(yù)測(cè)平臺(tái)在銷售環(huán)節(jié)，最重要的就是對(duì)外部的信息掌握力度，做好市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)，才能制定好生產(chǎn)計(jì)劃，精準(zhǔn)控制投產(chǎn)量，以免期末產(chǎn)成品積壓在倉(cāng)庫(kù)。而千禾味業(yè)目前就存在這方面問(wèn)題，所以建議千禾味業(yè)利用先進(jìn)的信息技術(shù)和人工智能算法，收集市場(chǎng)上對(duì)公司產(chǎn)品的滿意度以及需求量。因此，千禾味業(yè)可以構(gòu)建一個(gè)銷售表需求量預(yù)測(cè)平臺(tái)，首先，將所有購(gòu)買過(guò)千禾味業(yè)產(chǎn)品的用戶售后評(píng)價(jià)收集在一起，對(duì)此進(jìn)行滿意度分析調(diào)查，可以利用人工智能算法計(jì)算出客戶的回購(gòu)率，能夠?qū)⑦@些數(shù)據(jù)作為銷售需求預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)支撐。接著，這個(gè)平臺(tái)就會(huì)將回購(gòu)率與往年銷售數(shù)量結(jié)合分析進(jìn)一步得出更加精確的需求預(yù)算。這個(gè)平臺(tái)預(yù)測(cè)比人工預(yù)測(cè)的好處在于，智能化的平臺(tái)能夠?qū)崟r(shí)觀測(cè)市場(chǎng)變化，并及時(shí)調(diào)整需求預(yù)測(cè)，以免因信息差而造成生產(chǎn)過(guò)剩，期末產(chǎn)成品積壓。5.5適當(dāng)縮緊信用政策上文分析可知，千禾味業(yè)為了提升銷售量，對(duì)客戶的信用管控不到位，大量賒銷導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)。而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期過(guò)長(zhǎng)可能會(huì)對(duì)企業(yè)的資金流動(dòng)和經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生負(fù)面影響。為了幫助企業(yè)縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，可以實(shí)施以下措施：一是千禾味業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)下游客戶的信用等級(jí)評(píng)估，按信用的好壞來(lái)分級(jí)管理。進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)要重點(diǎn)關(guān)注客戶的盈利能力，償債能力判斷其是否有支付的能力。同時(shí)還要調(diào)查客戶在行業(yè)的外部評(píng)價(jià)，綜合評(píng)估。信用狀態(tài)好的就列為優(yōu)質(zhì)客戶，信用狀態(tài)較差，付款能力較弱的客戶就列為一般客戶，同時(shí)將各方面都弱的客戶排除掉可以有效避免客戶惡意拖欠。二是在信用期限的管理方面，要根據(jù)自身的資金周轉(zhuǎn)情況設(shè)定合理的信用期限約束客戶，若資金充裕便可以放寬信用期限，反之則縮短信用期限。綜合來(lái)看千禾味業(yè)目前的應(yīng)收賬款增長(zhǎng)速度已經(jīng)過(guò)快，所以此時(shí)需要對(duì)大多數(shù)客戶縮緊信用政策，針對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶可以輕微縮緊信用政策，利用現(xiàn)金折扣鼓勵(lì)他們積極付款，對(duì)于一般客戶就可以加大信用政策的縮緊力度；同時(shí)不斷擴(kuò)寬銷售渠道，打造優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，做好廣告宣傳吸引更多優(yōu)質(zhì)客戶。總結(jié)本文選取千禾味業(yè)作為研究對(duì)象，基于供應(yīng)鏈視角下進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理研究。選取千禾味業(yè)近五年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目進(jìn)行重分類，從采購(gòu)生產(chǎn)銷售三個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)其進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金分析，得出以下結(jié)論：采購(gòu)環(huán)節(jié)來(lái)看，千禾味業(yè)主要存在兩個(gè)問(wèn)題，一是原材料采購(gòu)管理效率低的問(wèn)題，千禾味業(yè)原材料的周轉(zhuǎn)速度明顯低于兩家對(duì)比公司，原材料占用了過(guò)多采購(gòu)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金，主要原因是千禾味業(yè)采購(gòu)計(jì)劃的制定不準(zhǔn)確，導(dǎo)致原材料采購(gòu)的價(jià)格和采購(gòu)的量把控不夠精確。故提出優(yōu)化建議：效仿其他企業(yè)的采購(gòu)管理模式，緊跟現(xiàn)代化信息技術(shù)發(fā)展的腳步，建立數(shù)字化采購(gòu)平臺(tái)，實(shí)時(shí)跟蹤市場(chǎng)變化更高效準(zhǔn)確的做出采購(gòu)計(jì)劃。二是對(duì)供應(yīng)商資金占用力度不足，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期相較于海天味業(yè)和中炬高新較短。而千禾味業(yè)目前正處于大力擴(kuò)張階段，需要更多對(duì)資金，所以可以加強(qiáng)無(wú)息負(fù)債的占用，延長(zhǎng)付款期限，留出更多的資金。生產(chǎn)環(huán)節(jié)來(lái)看，在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)期遠(yuǎn)遠(yuǎn)長(zhǎng)于同行業(yè)，主要是千禾味業(yè)的產(chǎn)成品發(fā)酵周期長(zhǎng)，采用的發(fā)酵技術(shù)有待升級(jí)改進(jìn)。所以針對(duì)這個(gè)問(wèn)題本文提出可以加大研發(fā)投入，促進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)升級(jí)。銷售環(huán)節(jié)來(lái)看，千禾味業(yè)存在兩個(gè)問(wèn)題：一是產(chǎn)成品積壓，主要是因?yàn)榍Ш涛稑I(yè)的市場(chǎng)需求量預(yù)測(cè)不精確，導(dǎo)致生產(chǎn)過(guò)剩，期末產(chǎn)成品積壓，所以提出構(gòu)建銷售需求量預(yù)測(cè)平臺(tái)來(lái)加大對(duì)市場(chǎng)信息的把握度，以及對(duì)市場(chǎng)的實(shí)時(shí)變化進(jìn)行監(jiān)控來(lái)提高市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。二是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期過(guò)長(zhǎng)，說(shuō)明公司應(yīng)收帳款管理能力較弱，主要是因?yàn)楣就ㄟ^(guò)放寬信用政策，賒銷來(lái)加大訂單量，導(dǎo)致應(yīng)收賬款金額大，這種銷售政策需要加以控制否則應(yīng)收帳款容易失控，所以需要縮緊對(duì)客戶的信用政策，建立完善的信用管理制度，深入了解合作商的還款能力，確保這種銷售政策下，不會(huì)造成更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因本人知識(shí)認(rèn)知水平受限以及公司資料獲取的完整度有限論文存在不足之處，僅從年報(bào)和一些貼吧途徑獲取，對(duì)有關(guān)方面的分析不夠全面深入，導(dǎo)致一些數(shù)據(jù)分