第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)考試公式及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種保證金制度能夠有效防范市場風(fēng)險，并確保交易履約？（）

A.全額保證金制度

B.逐日盯市制度

C.信用保證金制度

D.分級保證金制度

2.根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定，股指期貨交易的最小變動價位是？（）

A.0.1點

B.0.2點

C.0.5點

D.1點

3.以下哪種金融工具屬于期貨合約的標的物？（）

A.股票

B.債券

C.指數(shù)

D.期權(quán)合約

4.在期貨交易中，當市場價格上漲時，買入開倉的投資者可能面臨的主要風(fēng)險是？（）

A.保證金不足風(fēng)險

B.流動性風(fēng)險

C.交易手續(xù)費增加風(fēng)險

D.市場下跌風(fēng)險

5.以下哪種交易策略屬于對沖策略？（）

A.買入套利

B.賣出套利

C.跨期套利

D.跨品種套利

6.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致持倉盈虧計算出現(xiàn)負值？（）

A.市場價格上漲，買入開倉

B.市場價格下跌，賣出開倉

C.市場價格上漲，賣出開倉

D.市場價格下跌，買入開倉

7.根據(jù)國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，2023年全球期貨市場交易量約是多少？（）

A.100萬億美元

B.200萬億美元

C.300萬億美元

D.400萬億美元

8.期貨交易中，以下哪種工具可用于管理市場風(fēng)險敞口？（）

A.期權(quán)合約

B.期貨合約

C.債券

D.股票

9.根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，期貨從業(yè)人員的禁止性行為不包括？（）

A.泄露客戶交易信息

B.代客操作

C.合法合規(guī)交易

D.收取傭金

10.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致強制平倉？（）

A.交易者主動平倉

B.保證金比例低于交易所規(guī)定

C.市場價格波動較小

D.交易者資金充足

11.根據(jù)美國商品期貨交易委員會（CFTC）規(guī)定，期貨交易中的每日價格波動限制適用于？（）

A.所有期貨品種

B.僅限股指期貨

C.僅限商品期貨

D.僅限金融期貨

12.期貨交易中，以下哪種策略屬于趨勢跟蹤策略？（）

A.套利交易

B.跨期套利

C.趨勢線突破交易

D.均值回歸交易

13.根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）數(shù)據(jù)，2023年全球期貨從業(yè)人員約是多少？（）

A.100萬人

B.200萬人

C.300萬人

D.400萬人

14.期貨交易中，以下哪種指標可用于衡量市場波動性？（）

A.移動平均線

B.布林帶

C.RSI指標

D.MACD指標

15.根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會規(guī)定，期貨從業(yè)人員的繼續(xù)教育要求是？（）

A.每年至少10小時

B.每年至少20小時

C.每年至少30小時

D.每年至少40小時

16.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致持倉盈虧計算出現(xiàn)正值？（）

A.市場價格上漲，賣出開倉

B.市場價格下跌，買入開倉

C.市場價格上漲，買入開倉

D.市場價格下跌，賣出開倉

17.根據(jù)國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，2023年全球期貨市場日均交易量約是多少？（）

A.1萬億美元

B.2萬億美元

C.3萬億美元

D.4萬億美元

18.期貨交易中，以下哪種工具可用于對沖價格風(fēng)險？（）

A.期權(quán)合約

B.期貨合約

C.債券

D.股票

19.根據(jù)美國商品期貨交易委員會（CFTC）規(guī)定，期貨交易中的每日價格波動限制適用于？（）

A.所有期貨品種

B.僅限股指期貨

C.僅限商品期貨

D.僅限金融期貨

20.期貨交易中，以下哪種策略屬于均值回歸策略？（）

A.套利交易

B.跨期套利

C.均值回歸交易

D.趨勢跟蹤交易

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.期貨交易中，以下哪些因素會影響保證金水平？（）

A.合約價值

B.交易杠桿

C.市場波動性

D.交易時間

22.根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定，股指期貨交易的保證金比例通常是多少？（）

A.10%

B.15%

C.20%

D.30%

23.期貨交易中，以下哪些屬于常見的交易策略？（）

A.套利交易

B.趨勢跟蹤交易

C.均值回歸交易

D.跨期套利

24.根據(jù)美國商品期貨交易委員會（CFTC）規(guī)定，期貨交易中的每日價格波動限制適用于？（）

A.所有期貨品種

B.僅限股指期貨

C.僅限商品期貨

D.僅限金融期貨

25.期貨交易中，以下哪些指標可用于衡量市場趨勢？（）

A.移動平均線

B.布林帶

C.RSI指標

D.MACD指標

26.根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）數(shù)據(jù)，2023年全球期貨市場交易量約是多少？（）

A.100萬億美元

B.200萬億美元

C.300萬億美元

D.400萬億美元

27.期貨交易中，以下哪些情況會導(dǎo)致強制平倉？（）

A.交易者主動平倉

B.保證金比例低于交易所規(guī)定

C.市場價格波動較大

D.交易者資金充足

28.根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，期貨從業(yè)人員的禁止性行為包括？（）

A.泄露客戶交易信息

B.代客操作

C.合法合規(guī)交易

D.收取傭金

29.期貨交易中，以下哪些工具可用于管理市場風(fēng)險敞口？（）

A.期權(quán)合約

B.期貨合約

C.債券

D.股票

30.根據(jù)國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，2023年全球期貨市場日均交易量約是多少？（）

A.1萬億美元

B.2萬億美元

C.3萬億美元

D.4萬億美元

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中，逐日盯市制度能夠有效防范市場風(fēng)險。（）

32.根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定，股指期貨交易的最小變動價位是0.5點。（）

33.期貨合約的標的物可以是股票。（）

34.在期貨交易中，當市場價格上漲時，買入開倉的投資者可能面臨的主要風(fēng)險是保證金不足風(fēng)險。（）

35.買入套利是一種對沖策略。（）

36.期貨交易中，持倉盈虧計算只考慮合約價值和保證金比例。（）

37.根據(jù)國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，2023年全球期貨市場交易量約是100萬億美元。（）

38.期權(quán)合約可用于管理市場風(fēng)險敞口。（）

39.根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，期貨從業(yè)人員的禁止性行為包括泄露客戶交易信息。（）

40.期貨交易中，強制平倉是指交易者主動平倉。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中，________是指交易者通過同時買入和賣出相同或相關(guān)的期貨合約來獲利的一種交易策略。

42.根據(jù)美國商品期貨交易委員會（CFTC）規(guī)定，期貨交易中的每日價格波動限制適用于________。

43.期貨交易中，________是指交易者通過同時買入和賣出不同但相關(guān)的期貨合約來獲利的一種交易策略。

44.根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）數(shù)據(jù)，2023年全球期貨從業(yè)人員約是________。

45.期貨交易中，________是指交易者通過買入或賣出期貨合約，以期未來市場價格上漲或下跌來獲利的一種交易策略。

46.根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定，股指期貨交易的最小變動價位是________。

47.期貨交易中，________是指交易者通過買入或賣出期貨合約，以對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險的一種交易策略。

48.根據(jù)國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，2023年全球期貨市場日均交易量約是________。

49.期貨交易中，________是指交易者通過同時買入和賣出相同但不同交割月份的期貨合約來獲利的一種交易策略。

50.根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，期貨從業(yè)人員的禁止性行為包括________。

五、簡答題（共15分，每題5分）

51.簡述期貨交易中逐日盯市制度的含義及其作用。

52.簡述期貨交易中常見的風(fēng)險類型及其防范措施。

53.簡述期貨交易中跨期套利的含義及其操作步驟。

六、案例分析題（共30分）

54.某投資者在2023年10月1日買入10手滬深300股指期貨合約（合約乘數(shù)為每點300元），成交價為4000點。假設(shè)到10月10日，該股指期貨價格上漲至4100點。請計算該投資者的盈虧情況（不考慮手續(xù)費）。

參考答案及解析部分

參考答案及解析

一、單選題（共20分）

1.B

解析：逐日盯市制度能夠通過每日計算持倉盈虧，及時調(diào)整保證金水平，有效防范市場風(fēng)險，確保交易履約。A選項全額保證金制度不適用于期貨交易；C選項信用保證金制度不屬于期貨交易術(shù)語；D選項分級保證金制度不屬于標準術(shù)語。

2.D

解析：根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定，股指期貨交易的最小變動價位是1點。A、B、C選項均不符合實際。

3.C

解析：股指期貨屬于期貨合約的標的物。A、B選項屬于現(xiàn)貨市場工具；D選項期權(quán)合約屬于衍生品工具。

4.D

解析：買入開倉的投資者若市場下跌，將面臨虧損風(fēng)險。A選項保證金不足風(fēng)險是普遍風(fēng)險；B選項流動性風(fēng)險是市場風(fēng)險；C選項交易手續(xù)費增加風(fēng)險不屬于主要風(fēng)險。

5.C

解析：跨期套利屬于對沖策略，通過同時買入和賣出相同但不同交割月份的合約來獲利。A、B選項屬于跨品種套利；D選項跨品種套利不屬于對沖策略。

6.B

解析：市場價格下跌，賣出開倉將導(dǎo)致持倉盈虧計算出現(xiàn)負值。A、C選項市場價格上漲時，買入開倉或賣出開倉均可能導(dǎo)致正值；D選項市場價格下跌，買入開倉將導(dǎo)致正值。

7.B

解析：根據(jù)國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，2023年全球期貨市場交易量約是200萬億美元。A、C、D選項數(shù)據(jù)均不符合實際。

8.A

解析：期權(quán)合約可用于管理市場風(fēng)險敞口，通過買入或賣出期權(quán)來對沖價格風(fēng)險。B選項期貨合約本身不直接管理風(fēng)險；C、D選項屬于現(xiàn)貨市場工具。

9.C

解析：合法合規(guī)交易不屬于禁止性行為。A、B、D選項均屬于禁止性行為。

10.B

解析：保證金比例低于交易所規(guī)定將導(dǎo)致強制平倉。A選項主動平倉是正常操作；C、D選項與強制平倉無關(guān)。

11.B

解析：根據(jù)美國商品期貨交易委員會（CFTC）規(guī)定，每日價格波動限制適用于股指期貨。A、C、D選項均不符合實際。

12.C

解析：趨勢跟蹤策略通過突破趨勢線來交易。A、B選項屬于套利策略；D選項均值回歸交易不屬于趨勢跟蹤。

13.B

解析：根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）數(shù)據(jù)，2023年全球期貨從業(yè)人員約是200萬人。A、C、D選項數(shù)據(jù)均不符合實際。

14.B

解析：布林帶可用于衡量市場波動性。A、C、D選項均屬于趨勢指標。

15.B

解析：根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會規(guī)定，期貨從業(yè)人員的繼續(xù)教育要求是每年至少20小時。A、C、D選項均不符合實際。

16.A

解析：市場價格上漲，賣出開倉將導(dǎo)致持倉盈虧計算出現(xiàn)正值。B、C、D選項均可能導(dǎo)致負值。

17.B

解析：根據(jù)國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，2023年全球期貨市場日均交易量約是2萬億美元。A、C、D選項數(shù)據(jù)均不符合實際。

18.A

解析：期權(quán)合約可用于對沖價格風(fēng)險，通過買入或賣出期權(quán)來對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險。B、C、D選項均不屬于對沖工具。

19.B

解析：根據(jù)美國商品期貨交易委員會（CFTC）規(guī)定，每日價格波動限制適用于股指期貨。A、C、D選項均不符合實際。

20.C

解析：均值回歸策略通過買入或賣出期貨合約，以期未來市場價格回歸均值來獲利。A、B、D選項均不屬于均值回歸策略。

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.ABC

解析：保證金水平受合約價值、交易杠桿和市場波動性影響。D選項交易時間與保證金水平無關(guān)。

22.BCD

解析：根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定，股指期貨交易的保證金比例通常為15%、20%或30%。A選項不適用于實際比例。

23.ABC

解析：套利交易、趨勢跟蹤交易和均值回歸交易均屬于常見交易策略。D選項跨期套利屬于套利策略的一種。

24.B

解析：根據(jù)美國商品期貨交易委員會（CFTC）規(guī)定，每日價格波動限制適用于股指期貨。A、C、D選項均不符合實際。

25.AB

解析：移動平均線和布林帶可用于衡量市場趨勢。C、D選項均屬于動量指標。

26.AB

解析：根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）數(shù)據(jù)，2023年全球期貨市場交易量約是100萬億美元或200萬億美元。C、D選項數(shù)據(jù)均不符合實際。

27.AB

解析：保證金比例低于交易所規(guī)定或交易者主動平倉將導(dǎo)致強制平倉。C、D選項均與強制平倉無關(guān)。

28.AB

解析：泄露客戶交易信息和代客操作屬于禁止性行為。C、D選項均不屬于禁止性行為。

29.A

解析：期權(quán)合約可用于管理市場風(fēng)險敞口。B、C、D選項均不屬于風(fēng)險管理工具。

30.AB

解析：根據(jù)國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，2023年全球期貨市場日均交易量約是1萬億美元或2萬億美元。C、D選項數(shù)據(jù)均不符合實際。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.√

解析：逐日盯市制度能夠通過每日計算持倉盈虧，及時調(diào)整保證金水平，有效防范市場風(fēng)險。

32.×

解析：根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定，股指期貨交易的最小變動價位是1點，不是0.5點。

33.×

解析：期貨合約的標的物可以是股指，但不是股票。股票屬于現(xiàn)貨市場工具。

34.√

解析：在期貨交易中，當市場價格上漲時，買入開倉的投資者可能面臨的主要風(fēng)險是保證金不足風(fēng)險。

35.×

解析：買入套利不屬于對沖策略，屬于套利策略。

36.×

解析：持倉盈虧計算還考慮交易手續(xù)費等因素。

37.×

解析：根據(jù)國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，2023年全球期貨市場交易量約是200萬億美元，不是100萬億美元。

38.√

解析：期權(quán)合約可用于管理市場風(fēng)險敞口，通過買入或賣出期權(quán)來對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險。

39.√

解析：根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，期貨從業(yè)人員的禁止性行為包括泄露客戶交易信息。

40.×

解析：強制平倉是指因保證金不足等原因被交易所強制平倉，不是交易者主動平倉。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.套利交易

解析：套利交易是指交易者通過同時買入和賣出相同或相關(guān)的期貨合約來獲利的一種交易策略。

42.股指期貨

解析：根據(jù)美國商品期貨交易委員會（CFTC）規(guī)定，每日價格波動限制適用于股指期貨。

43.跨期套利

解析：跨期套利是指交易者通過同時買入和賣出不同但相關(guān)的期貨合約來獲利的一種交易策略。

44.200萬人

解析：根據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會（FIA）數(shù)據(jù)，2023年全球期貨從業(yè)人員約是200萬人。

45.趨勢跟蹤交易

解析：趨勢跟蹤交易是指交易者通過買入或賣出期貨合約，以期未來市場價格上漲或下跌來獲利的一種交易策略。

46.1點

解析：根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定，股指期貨交易的最小變動價位是1點。

47.對沖交易

解析：對沖交易是指交易者通過買入或賣出期貨合約，以對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險的一種交易策略。

48.2萬億美元

解析：根據(jù)國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，2023年全球期貨市場日均交易量約是2萬億美元。

49.跨期套利

解析：跨期套利是指交易者通過