金融高級(jí)經(jīng)濟(jì)實(shí)務(wù)經(jīng)濟(jì)師考試試卷及解答參考(2025年)一、單項(xiàng)選擇題1.下列關(guān)于直接融資和間接融資的表述，錯(cuò)誤的是()A.直接融資是資金供求雙方直接進(jìn)行資金融通的活動(dòng)B.間接融資是資金供求雙方通過金融中介機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)資金融通的活動(dòng)C.直接融資的融資成本相對(duì)較高D.間接融資對(duì)資金供給者來說，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大答案：D解析：間接融資中，資金供給者與資金需求者不直接發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是通過金融中介機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)資金融通。金融中介機(jī)構(gòu)通常具有專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和分散風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，所以對(duì)資金供給者來說，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。而直接融資中，資金供給者直接面臨資金需求者的信用風(fēng)險(xiǎn)等，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。所以選項(xiàng)D表述錯(cuò)誤。2.某銀行以900元的價(jià)格購入5年期的票面額為1000元的債券，票面收益率為10%，銀行持有3年到期償還，那么購買的持有期收益率為()A.3.3%B.14.81%C.3.7%D.10%答案：B解析：首先計(jì)算每年的利息：1000×10%=100（元）。銀行持有3年，獲得的利息總額為100×3=300元。買入價(jià)為900元，賣出價(jià)（到期償還額）為1000元，價(jià)差收益為3.下列不屬于商業(yè)銀行核心一級(jí)資本的是()A.實(shí)收資本B.盈余公積C.一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備D.二級(jí)資本工具及其溢價(jià)答案：D解析：商業(yè)銀行核心一級(jí)資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積可計(jì)入部分、盈余公積、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、未分配利潤、少數(shù)股東資本可計(jì)入部分。二級(jí)資本工具及其溢價(jià)屬于二級(jí)資本，不屬于核心一級(jí)資本。所以選項(xiàng)D符合題意。4.金融市場(chǎng)按交易標(biāo)的物劃分為()A.貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)B.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)C.傳統(tǒng)金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)D.直接金融市場(chǎng)和間接金融市場(chǎng)答案：A解析：按交易標(biāo)的物，金融市場(chǎng)可分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。選項(xiàng)B是按交易性質(zhì)劃分；選項(xiàng)C不是常見的金融市場(chǎng)劃分方式；選項(xiàng)D是按融資方式劃分。所以答案選A。5.貨幣政策的最終目標(biāo)之間存在矛盾，根據(jù)菲利普斯曲線，()之間就存在矛盾。A.穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)B.穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長C.穩(wěn)定物價(jià)與國際收支平衡D.經(jīng)濟(jì)增長與國際收支平衡答案：A解析：菲利普斯曲線表明，失業(yè)率與物價(jià)上漲率之間存在著一種此消彼長的關(guān)系。當(dāng)失業(yè)率較低時(shí)，通貨膨脹率較高；當(dāng)失業(yè)率較高時(shí)，通貨膨脹率較低。所以穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)之間存在矛盾。故答案選A。二、多項(xiàng)選擇題1.下列屬于金融衍生品的有()A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.期權(quán)合約D.互換合約E.債券答案：ABCD解析：金融衍生品是一種金融合約，其價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)，合約的基本種類包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約等。而債券是一種傳統(tǒng)的金融工具，不屬于金融衍生品。所以答案選ABCD。2.商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)包括()A.結(jié)算業(yè)務(wù)B.代理業(yè)務(wù)C.咨詢業(yè)務(wù)D.托管業(yè)務(wù)E.貸款業(yè)務(wù)答案：ABCD解析：商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)，包括結(jié)算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)等。貸款業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，不屬于中間業(yè)務(wù)。所以答案選ABCD。3.金融風(fēng)險(xiǎn)的特征包括()A.不確定性B.相關(guān)性C.高杠桿性D.傳染性E.穩(wěn)定性答案：ABCD解析：金融風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，即風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生及其后果難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)；相關(guān)性，金融風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、金融市場(chǎng)等密切相關(guān)；高杠桿性，金融機(jī)構(gòu)往往通過高杠桿運(yùn)作放大風(fēng)險(xiǎn)；傳染性，一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)傳染給其他金融機(jī)構(gòu)和整個(gè)金融體系。金融風(fēng)險(xiǎn)不具有穩(wěn)定性，而是具有多變性。所以答案選ABCD。4.下列屬于政策性金融機(jī)構(gòu)的有()A.國家開發(fā)銀行B.中國進(jìn)出口銀行C.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行D.中國工商銀行E.中國建設(shè)銀行答案：ABC解析：政策性金融機(jī)構(gòu)是指由政府發(fā)起、出資成立，為貫徹和配合政府特定經(jīng)濟(jì)政策和意圖而進(jìn)行融資和信用活動(dòng)的機(jī)構(gòu)，包括國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。中國工商銀行和中國建設(shè)銀行是商業(yè)銀行，屬于商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)。所以答案選ABC。5.影響匯率變動(dòng)的因素主要有()A.國際收支B.相對(duì)通貨膨脹率C.相對(duì)利率D.總需求與總供給E.市場(chǎng)預(yù)期答案：ABCDE解析：國際收支狀況是影響匯率變動(dòng)的直接因素，順差會(huì)使本幣升值，逆差會(huì)使本幣貶值；相對(duì)通貨膨脹率高的國家，貨幣會(huì)貶值；相對(duì)利率高的國家，會(huì)吸引外資流入，使本幣升值；總需求與總供給的變化會(huì)影響經(jīng)濟(jì)增長和物價(jià)水平，進(jìn)而影響匯率；市場(chǎng)預(yù)期也會(huì)對(duì)匯率產(chǎn)生重要影響，如預(yù)期本幣貶值，會(huì)導(dǎo)致本幣在市場(chǎng)上拋售，促使其貶值。所以答案選ABCDE。三、案例分析題1.假設(shè)A銀行有一筆1000萬元的貸款，期限為3年，年利率為6%，按年付息，到期一次還本。該銀行將這筆貸款打包成資產(chǎn)支持證券（ABS）出售給投資者。（1）請(qǐng)計(jì)算每年的利息支付金額。每年利息支付金額=貸款本金×年利率=1000×（2）如果投資者要求的收益率為5%，請(qǐng)計(jì)算該資產(chǎn)支持證券的理論價(jià)格。本題可將每年的利息和本金視為現(xiàn)金流，按照投資者要求的收益率進(jìn)行折現(xiàn)。每年利息60萬元，共3年，本金1000萬元在第3年末償還。根據(jù)現(xiàn)金流折現(xiàn)公式，資產(chǎn)支持證券的理論價(jià)格P為：P=60×(P/A,5%,3)+1000×(P/2.某金融機(jī)構(gòu)面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。該機(jī)構(gòu)采取了一系列風(fēng)險(xiǎn)管理措施。（1）請(qǐng)分別解釋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的含義。信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人或交易對(duì)手不能按照事先達(dá)成的協(xié)議履行義務(wù)的可能性，包括違約風(fēng)險(xiǎn)、信用評(píng)級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)等。例如借款人到期無法償還貸款本息。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格（利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格）的不利變動(dòng)而使金融機(jī)構(gòu)表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。如利率上升導(dǎo)致債券價(jià)格下降，金融機(jī)構(gòu)持有的債券資產(chǎn)價(jià)值縮水。操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人為失誤、系統(tǒng)故障或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。例如銀行內(nèi)部員工的違規(guī)操作導(dǎo)致資金損失。（2）針對(duì)這三種風(fēng)險(xiǎn)，該金融機(jī)構(gòu)可以分別采取哪些風(fēng)險(xiǎn)管理措施？針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)：進(jìn)行信用評(píng)估和評(píng)級(jí)，對(duì)借款人的信用狀況進(jìn)行全面分析和評(píng)估，確定信用等級(jí)，以此決定是否發(fā)放貸款及貸款的額度和利率。實(shí)施信用限額管理，對(duì)單個(gè)借款人或一組相關(guān)借款人設(shè)定信用額度，控制信用暴露。要求借款人提供擔(dān)保，如抵押、質(zhì)押或保證等，以降低違約損失。進(jìn)行信用衍生工具交易，如信用違約互換等，將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他金融機(jī)構(gòu)。針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)限額管理，包括交易限額、風(fēng)險(xiǎn)限額和止損限額等，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露。運(yùn)用金融衍生品進(jìn)行套期保值，如利用期貨、期權(quán)等工具對(duì)沖利率、匯率等風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、利率敏感性等，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)凈利息收入和資產(chǎn)價(jià)值的影響。加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)和分析，及時(shí)調(diào)整投資組合和風(fēng)險(xiǎn)管理策略。針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)：建立健全內(nèi)部控制制度，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)對(duì)員工的監(jiān)督和管理。進(jìn)行員工培訓(xùn)，提高員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，減少人為失誤。加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)，提高系統(tǒng)的可靠性和安全性，防范系統(tǒng)故障。購買操作風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)，將部分操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。3.以下是某國的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長率為3%，通貨膨脹率為2%，失業(yè)率為5%，國際收支逆差為100億美元。該國中央銀行考慮采取貨幣政策來調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)。（1）根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該國經(jīng)濟(jì)面臨哪些問題？該國經(jīng)濟(jì)面臨以下問題：-GDP增長率為3%，可能表明經(jīng)濟(jì)增長速度相對(duì)較慢，經(jīng)濟(jì)活力不足。-國際收支逆差為100億美元，意味著該國在對(duì)外貿(mào)易和資本流動(dòng)方面處于不利地位，可能會(huì)導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備減少、本幣貶值壓力增大等問題。-失業(yè)率為5%，雖然不是特別高，但仍存在一定的就業(yè)壓力，說明勞動(dòng)力市場(chǎng)沒有實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)。（2）如果中央銀行采取擴(kuò)張性貨幣政策，可能會(huì)采取哪些具體措施？這些措施會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生什么影響？具體措施：降低法定存款準(zhǔn)備金率：商業(yè)銀行繳存中央銀行的法定準(zhǔn)備金減少，可用于放貸的資金增加，從而增加貨幣供應(yīng)量。降低再貼現(xiàn)率：鼓勵(lì)商業(yè)銀行向中央銀行貼現(xiàn)票據(jù)，增加商業(yè)銀行的資金來源，進(jìn)而增加貨幣供應(yīng)量。公開市場(chǎng)操作：中央銀行在公開市場(chǎng)上買入國債等有價(jià)證券，向市場(chǎng)投放貨幣，增加貨幣供應(yīng)量。對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響：對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響：增加貨幣供應(yīng)量可以刺激投資和消費(fèi)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。企業(yè)更容易獲得貸款進(jìn)行投資擴(kuò)張，消費(fèi)者也可能因?yàn)橘Y金充裕而增加消費(fèi)，從而推動(dòng)GDP增長。對(duì)通貨膨脹的影響：擴(kuò)張性貨幣政策可能會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹壓力上升。因?yàn)樨泿殴?yīng)量增加，而商品和服務(wù)的供給在短期內(nèi)可能無法相應(yīng)增加，會(huì)引起物價(jià)上漲。對(duì)匯率的影響：貨幣供應(yīng)量增加可能會(huì)使本幣貶值。因?yàn)槭袌?chǎng)上本幣增多，其相對(duì)價(jià)值下降，有利于出口，但會(huì)使進(jìn)口商品價(jià)格上升。對(duì)就業(yè)的影響：經(jīng)濟(jì)增長會(huì)帶動(dòng)企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)，增加就業(yè)崗位，從而降低失業(yè)率。四、論述題1.論述金融科技對(duì)商業(yè)銀行的影響及商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略。(1).金融科技對(duì)商業(yè)銀行的影響積極影響：提高運(yùn)營效率：金融科技的應(yīng)用，如人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，可以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的自動(dòng)化和智能化。例如，利用人工智能進(jìn)行客戶服務(wù)，實(shí)現(xiàn)智能客服自動(dòng)回答客戶問題，提高服務(wù)響應(yīng)速度；利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和信貸審批，縮短審批時(shí)間，提高審批效率。拓展服務(wù)渠道：通過互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)終端等渠道，商業(yè)銀行可以突破時(shí)間和空間的限制，為客戶提供更加便捷的金融服務(wù)?？蛻艨梢噪S時(shí)隨地進(jìn)行賬戶查詢、轉(zhuǎn)賬匯款、理財(cái)購買等操作，提高了客戶的服務(wù)體驗(yàn)。創(chuàng)新金融產(chǎn)品：金融科技為商業(yè)銀行提供了創(chuàng)新的工具和手段，促使商業(yè)銀行推出更多個(gè)性化、差異化的金融產(chǎn)品。例如，基于大數(shù)據(jù)分析客戶的消費(fèi)習(xí)慣和風(fēng)險(xiǎn)偏好，推出定制化的理財(cái)產(chǎn)品；利用區(qū)塊鏈技術(shù)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，提高供應(yīng)鏈金融的效率和安全性。優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理：大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)可以幫助商業(yè)銀行更全面、準(zhǔn)確地識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)海量數(shù)據(jù)的分析，商業(yè)銀行可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，降低信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。消極影響：競爭加?。航鹑诳萍脊緫{借其技術(shù)優(yōu)勢(shì)和創(chuàng)新能力，進(jìn)入金融領(lǐng)域，與商業(yè)銀行展開激烈的競爭。例如，第三方支付公司在支付領(lǐng)域占據(jù)了較大的市場(chǎng)份額，對(duì)商業(yè)銀行的支付業(yè)務(wù)造成了沖擊；互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在小額信貸、理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域也與商業(yè)銀行形成了競爭。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)增加：金融科技的應(yīng)用依賴于信息技術(shù)系統(tǒng)，一旦系統(tǒng)出現(xiàn)故障、遭受網(wǎng)絡(luò)攻擊或數(shù)據(jù)泄露等問題，將給商業(yè)銀行帶來巨大的損失。例如，黑客攻擊可能導(dǎo)致客戶信息泄露、資金被盜取等風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管難度加大：金融科技的創(chuàng)新速度較快，新的業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，給監(jiān)管帶來了挑戰(zhàn)。監(jiān)管部門需要不斷調(diào)整和完善監(jiān)管政策，以適應(yīng)金融科技的發(fā)展，確保金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和安全。(2).商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略加強(qiáng)金融科技合作：商業(yè)銀行可以與金融科技公司建立合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。例如，與金融科技公司合作開展大數(shù)據(jù)分析、人工智能應(yīng)用等項(xiàng)目，借助金融科技公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，提升自身的金融科技水平。加大科技投入：商業(yè)銀行應(yīng)加大在信息技術(shù)、研發(fā)等方面的投入，培養(yǎng)和引進(jìn)金融科技人才，提升自身的科技實(shí)力。通過自主研發(fā)和創(chuàng)新，開發(fā)適合自身業(yè)務(wù)發(fā)展的金融科技產(chǎn)品和服務(wù)。推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型：商業(yè)銀行應(yīng)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型的步伐，將金融科技融入到業(yè)務(wù)流程的各個(gè)環(huán)節(jié)。例如，打造數(shù)字化銀行，實(shí)現(xiàn)線上線下融合的服務(wù)模式；利用金融科技優(yōu)化客戶體驗(yàn)，提高客戶滿意度和忠誠度。強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理：商業(yè)銀行要加強(qiáng)對(duì)金融科技風(fēng)險(xiǎn)的管理，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系。加強(qiáng)對(duì)信息技術(shù)系統(tǒng)的安全防護(hù)，定期進(jìn)行系統(tǒng)檢測(cè)和維護(hù)，防范網(wǎng)絡(luò)攻擊和數(shù)據(jù)泄露等風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)對(duì)金融科技業(yè)務(wù)的合規(guī)管理，確保業(yè)務(wù)活動(dòng)符合監(jiān)管要求。創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式：商業(yè)銀行應(yīng)積極探索新的業(yè)務(wù)模式，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域。例如，開展開放銀行建設(shè)，與其他金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等進(jìn)行合作，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享和業(yè)務(wù)協(xié)同，創(chuàng)造新的價(jià)值增長點(diǎn)。2.論述貨幣政策與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配合及其在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中的作用。(1).貨幣政策與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配合方式雙松政策：即擴(kuò)張性貨幣政策和擴(kuò)張性財(cái)政政策同時(shí)使用。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于嚴(yán)重衰退時(shí)期，總需求嚴(yán)重不足，生產(chǎn)能力閑置，失業(yè)率較高。此時(shí)，擴(kuò)張性財(cái)政政策可以通過增加政府支出、減少稅收等方式直接增加總需求；擴(kuò)張性貨幣政策可以通過降低利率、增加貨幣供應(yīng)量等方式刺激投資和消費(fèi)，進(jìn)一步擴(kuò)大總需求。雙松政策可以有力地刺激經(jīng)濟(jì)增長，提高就業(yè)水平。雙緊政策：即緊縮性貨幣政策和緊縮性財(cái)政政策同時(shí)使用。當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)嚴(yán)重通貨膨脹，物價(jià)持續(xù)上漲，總需求過度膨脹時(shí)，緊縮性財(cái)政政策可以通過減少政府支出、增加稅收等方式抑制總需求；緊縮性貨幣政策可以通過提高利率、減少貨幣供應(yīng)量等方式收緊銀根，抑制投資和消費(fèi)。雙緊政策可以有效地抑制通貨膨脹，穩(wěn)定物價(jià)。松財(cái)政緊貨幣：擴(kuò)張性財(cái)政政策與緊縮性貨幣政策配合。在經(jīng)濟(jì)增長放緩，但又存在一定的通貨膨脹壓力時(shí)，可以采用這種政策組合。擴(kuò)張性財(cái)政政策可以刺激經(jīng)濟(jì)增長，增加就業(yè)；緊縮性貨幣政策可以控制貨幣供應(yīng)量，防止通貨膨脹進(jìn)一步加劇。例如，政府增加對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資，同時(shí)中央銀行提高利率，收緊信貸。緊財(cái)政松貨幣：緊縮性財(cái)政政策與擴(kuò)張性貨幣政策配合。當(dāng)經(jīng)濟(jì)中存在通貨膨脹，但又需要保持一定的經(jīng)濟(jì)增長速度時(shí)，可以采用這種政策組合。緊縮性財(cái)政政策可以減少政府支出，抑制總需求，