廣發(fā)可轉(zhuǎn)債測(cè)試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（總共10題，每題2分）1.可轉(zhuǎn)債發(fā)行時(shí)，通常情況下，轉(zhuǎn)股價(jià)格與發(fā)行時(shí)股票的市價(jià)相比（）。A.高于市價(jià)B.低于市價(jià)C.等于市價(jià)D.不確定答案：A2.可轉(zhuǎn)債的票面利率一般（）。A.高于同期銀行存款利率B.低于同期銀行存款利率C.等于同期銀行存款利率D.不確定答案：B3.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整一般發(fā)生在（）。A.股票分拆時(shí)B.股票合并時(shí)C.股票配股時(shí)D.以上都是答案：D4.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換期限通常是（）。A.1年B.3年C.5年D.10年答案：D5.可轉(zhuǎn)債的贖回條款一般設(shè)定在（）。A.轉(zhuǎn)股價(jià)格低于一定比例時(shí)B.轉(zhuǎn)股價(jià)格高于一定比例時(shí)C.發(fā)行價(jià)格低于一定比例時(shí)D.發(fā)行價(jià)格高于一定比例時(shí)答案：B6.可轉(zhuǎn)債的回售條款通常設(shè)定在（）。A.股票價(jià)格持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格一定比例時(shí)B.股票價(jià)格持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格一定比例時(shí)C.利率上升時(shí)D.利率下降時(shí)答案：A7.可轉(zhuǎn)債的信用評(píng)級(jí)通常（）。A.高于發(fā)行公司的普通債券評(píng)級(jí)B.低于發(fā)行公司的普通債券評(píng)級(jí)C.等于發(fā)行公司的普通債券評(píng)級(jí)D.不確定答案：B8.可轉(zhuǎn)債的發(fā)行價(jià)格一般（）。A.高于轉(zhuǎn)股價(jià)格B.低于轉(zhuǎn)股價(jià)格C.等于轉(zhuǎn)股價(jià)格D.不確定答案：A9.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值是指（）。A.轉(zhuǎn)股時(shí)可以獲得的股票數(shù)量乘以當(dāng)前股票市價(jià)B.轉(zhuǎn)股時(shí)可以獲得的股票數(shù)量乘以發(fā)行時(shí)的股票市價(jià)C.發(fā)行價(jià)格乘以轉(zhuǎn)股比例D.以上都不是答案：A10.可轉(zhuǎn)債的到期收益率通常（）。A.高于同期銀行存款利率B.低于同期銀行存款利率C.等于同期銀行存款利率D.不確定答案：A二、多項(xiàng)選擇題（總共10題，每題2分）1.可轉(zhuǎn)債的主要特征包括（）。A.轉(zhuǎn)換權(quán)B.贖回權(quán)C.回售權(quán)D.信用風(fēng)險(xiǎn)答案：A,B,C2.可轉(zhuǎn)債的投資者主要包括（）。A.個(gè)人投資者B.機(jī)構(gòu)投資者C.發(fā)行人D.承銷商答案：A,B3.可轉(zhuǎn)債的發(fā)行條件通常包括（）。A.發(fā)行人的盈利能力B.發(fā)行人的償債能力C.發(fā)行人的股權(quán)結(jié)構(gòu)D.發(fā)行人的行業(yè)地位答案：A,B,C,D4.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整方式通常包括（）。A.分紅配股調(diào)整B.股票分拆調(diào)整C.股票合并調(diào)整D.股票回購(gòu)調(diào)整答案：A,B,C5.可轉(zhuǎn)債的贖回條款通常包括（）。A.轉(zhuǎn)股價(jià)格低于一定比例時(shí)B.股票價(jià)格持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格一定比例時(shí)C.發(fā)行價(jià)格低于一定比例時(shí)D.發(fā)行價(jià)格高于一定比例時(shí)答案：A,B6.可轉(zhuǎn)債的回售條款通常包括（）。A.股票價(jià)格持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格一定比例時(shí)B.股票價(jià)格持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格一定比例時(shí)C.利率上升時(shí)D.利率下降時(shí)答案：A7.可轉(zhuǎn)債的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通常包括（）。A.標(biāo)準(zhǔn)普爾B.穆迪C.惠譽(yù)D.中國(guó)信用評(píng)級(jí)答案：A,B,C8.可轉(zhuǎn)債的投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括（）。A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)答案：A,B,C9.可轉(zhuǎn)債的投資策略主要包括（）。A.策略性投資B.價(jià)值投資C.動(dòng)態(tài)投資D.風(fēng)險(xiǎn)投資答案：A,B,C10.可轉(zhuǎn)債的投資收益來源主要包括（）。A.轉(zhuǎn)股收益B.利息收益C.贖回收益D.回售收益答案：A,B,C,D三、判斷題（總共10題，每題2分）1.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格在發(fā)行時(shí)是固定的，不會(huì)調(diào)整。答案：錯(cuò)誤2.可轉(zhuǎn)債的贖回條款是為了保護(hù)發(fā)行人的利益。答案：正確3.可轉(zhuǎn)債的回售條款是為了保護(hù)投資者的利益。答案：正確4.可轉(zhuǎn)債的信用評(píng)級(jí)越高，投資風(fēng)險(xiǎn)越低。答案：正確5.可轉(zhuǎn)債的發(fā)行價(jià)格通常高于轉(zhuǎn)股價(jià)格。答案：正確6.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值在轉(zhuǎn)股時(shí)是確定的。答案：錯(cuò)誤7.可轉(zhuǎn)債的到期收益率通常高于同期銀行存款利率。答案：正確8.可轉(zhuǎn)債的投資風(fēng)險(xiǎn)主要來自于信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。答案：正確9.可轉(zhuǎn)債的投資策略主要包括策略性投資和價(jià)值投資。答案：正確10.可轉(zhuǎn)債的投資收益來源主要包括轉(zhuǎn)股收益和利息收益。答案：正確四、簡(jiǎn)答題（總共4題，每題5分）1.簡(jiǎn)述可轉(zhuǎn)債的主要特征。答案：可轉(zhuǎn)債的主要特征包括轉(zhuǎn)換權(quán)、贖回權(quán)和回售權(quán)。轉(zhuǎn)換權(quán)是指投資者可以在一定期限內(nèi)將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的股票；贖回權(quán)是指發(fā)行人在特定條件下可以贖回未轉(zhuǎn)換的可轉(zhuǎn)債；回售權(quán)是指投資者在特定條件下可以將可轉(zhuǎn)債回售給發(fā)行人。2.簡(jiǎn)述可轉(zhuǎn)債的投資風(fēng)險(xiǎn)。答案：可轉(zhuǎn)債的投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)行人無法按時(shí)支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指股票價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致投資收益不確定的風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指可轉(zhuǎn)債在二級(jí)市場(chǎng)的交易不活躍，難以買賣的風(fēng)險(xiǎn)。3.簡(jiǎn)述可轉(zhuǎn)債的投資策略。答案：可轉(zhuǎn)債的投資策略主要包括策略性投資、價(jià)值投資和動(dòng)態(tài)投資。策略性投資是指根據(jù)市場(chǎng)情況和自身風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇合適的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行投資；價(jià)值投資是指選擇信用評(píng)級(jí)高、轉(zhuǎn)股價(jià)值高的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行投資；動(dòng)態(tài)投資是指根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整投資組合。4.簡(jiǎn)述可轉(zhuǎn)債的投資收益來源。答案：可轉(zhuǎn)債的投資收益來源主要包括轉(zhuǎn)股收益、利息收益、贖回收益和回售收益。轉(zhuǎn)股收益是指投資者在轉(zhuǎn)股時(shí)獲得的股票市價(jià)與轉(zhuǎn)股價(jià)格的差值；利息收益是指投資者獲得的可轉(zhuǎn)債票面利息；贖回收益是指發(fā)行人在贖回可轉(zhuǎn)債時(shí)支付給投資者的價(jià)格與發(fā)行價(jià)格的差值；回售收益是指投資者在回售可轉(zhuǎn)債時(shí)獲得的收益。五、討論題（總共4題，每題5分）1.討論可轉(zhuǎn)債的發(fā)行條件。答案：可轉(zhuǎn)債的發(fā)行條件通常包括發(fā)行人的盈利能力、償債能力、股權(quán)結(jié)構(gòu)和行業(yè)地位。發(fā)行人的盈利能力是指公司是否有穩(wěn)定的盈利記錄；償債能力是指公司是否有足夠的資金償還債務(wù)；股權(quán)結(jié)構(gòu)是指公司的股權(quán)分布是否合理；行業(yè)地位是指公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力。這些條件是為了確保發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力，從而保護(hù)投資者的利益。2.討論可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整方式。答案：可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整方式通常包括分紅配股調(diào)整、股票分拆調(diào)整、股票合并調(diào)整和股票回購(gòu)調(diào)整。分紅配股調(diào)整是指公司通過分紅和配股調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格；股票分拆調(diào)整是指公司通過股票分拆調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格；股票合并調(diào)整是指公司通過股票合并調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格；股票回購(gòu)調(diào)整是指公司通過股票回購(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格。這些調(diào)整方式是為了確保轉(zhuǎn)股價(jià)格的合理性和公平性。3.討論可轉(zhuǎn)債的投資風(fēng)險(xiǎn)和收益。答案：可轉(zhuǎn)債的投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)行人無法按時(shí)支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指股票價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致投資收益不確定的風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指可轉(zhuǎn)債在二級(jí)市場(chǎng)的交易不活躍，難以買賣的風(fēng)險(xiǎn)。可轉(zhuǎn)債的投資收益來源主要包括轉(zhuǎn)股收益、利息收益、贖回收益和回售收益。投資者在選擇可轉(zhuǎn)債時(shí)需要綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益，選擇適合自己的投資策略。4.討論可轉(zhuǎn)債的投資策略。答案：可