第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁南昌期貨從業(yè)考試中心及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易所的保證金制度是指（）。

（）A.交易者需繳納一定比例的保證金才能開倉

（）B.交易所為交易者提供全額資金支持

（）C.保證金僅作為交易者的信用擔(dān)保

（）D.保證金由期貨公司統(tǒng)一管理

2.根據(jù)我國《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司接受客戶委托從事期貨交易，應(yīng)當(dāng)（）。

（）A.以自己的名義為客戶進(jìn)行交易

（）B.將客戶賬戶與自身賬戶合并管理

（）C.明確告知客戶交易風(fēng)險(xiǎn)

（）D.未經(jīng)客戶同意可自行調(diào)整交易策略

3.下列哪種金融工具屬于期貨合約的標(biāo)的物？（）

（）A.股票

（）B.債券

（）C.黃金

（）D.匯率

4.在期貨交易中，若價(jià)格上漲，買入開倉者的理論盈利狀況是（）。

（）A.虧損增加

（）B.盈利增加

（）C.保證金比例下降

（）D.交易手續(xù)費(fèi)減少

5.期貨市場的“套期保值”功能主要是指（）。

（）A.通過交易獲利

（）B.對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險(xiǎn)

（）C.投機(jī)炒作

（）D.提高交易頻率

6.下列哪種情況會導(dǎo)致期貨合約的“強(qiáng)制平倉”（）。

（）A.交易者主動平倉

（）B.保證金比例低于交易所規(guī)定

（）C.合約到期交割

（）D.交易者盈利

7.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司客戶的保證金不足時(shí)，期貨公司應(yīng)（）。

（）A.允許客戶繼續(xù)開新倉

（）B.要求客戶追加保證金或自行平倉

（）C.為客戶墊付資金

（）D.延遲執(zhí)行平倉要求

8.期貨交易的“雙向交易”特征是指（）。

（）A.可同時(shí)買入和賣出同一合約

（）B.交易者必須先賣后買

（）C.僅能做多

（）D.僅能做空

9.若某期貨合約的“基差”為負(fù)值，表明（）。

（）A.期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格

（）B.期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格

（）C.期貨溢價(jià)

（）D.現(xiàn)貨溢價(jià)

10.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司隱瞞重要信息導(dǎo)致客戶損失的，應(yīng)承擔(dān)（）。

（）A.行政處罰

（）B.民事責(zé)任

（）C.刑事責(zé)任

（）D.無需承擔(dān)責(zé)任

11.期貨交易的“每日無負(fù)債結(jié)算制度”是指（）。

（）A.每日收盤后強(qiáng)制平倉

（）B.交易者需每日補(bǔ)足保證金

（）C.交易所對交易者盈虧進(jìn)行劃轉(zhuǎn)

（）D.結(jié)算價(jià)格固定不變

12.下列哪種交易策略屬于“交叉套利”（）。

（）A.同時(shí)做多兩個(gè)相關(guān)期貨合約

（）B.同時(shí)做空兩個(gè)相關(guān)期貨合約

（）C.做多一期貨合約、做空另一相關(guān)期貨合約

（）D.做空一期貨合約、做多另一不相關(guān)期貨合約

13.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是（）。

（）A.中國證監(jiān)會

（）B.中國期貨業(yè)協(xié)會

（）C.期貨交易所自身

（）D.中國人民銀行

14.期貨交易的“保證金杠桿”效應(yīng)是指（）。

（）A.保證金越高，風(fēng)險(xiǎn)越大

（）B.保證金越低，風(fēng)險(xiǎn)越大

（）C.用較少資金控制較大價(jià)值合約

（）D.交易手續(xù)費(fèi)隨保證金變化

15.若某客戶持倉的“當(dāng)日盈虧”為負(fù)值，表明（）。

（）A.交易者盈利

（）B.交易者虧損

（）C.保證金比例增加

（）D.風(fēng)險(xiǎn)未增加

16.根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，期貨公司的“風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率”是指（）。

（）A.凈資本與風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的比率

（）B.凈資本與負(fù)債的比率

（）C.凈資本與客戶權(quán)益的比率

（）D.凈資本與流動資產(chǎn)的比率

17.期貨市場的“公開、公平、公正”原則是指（）。

（）A.交易信息完全透明

（）B.所有交易者機(jī)會均等

（）C.交易所不干預(yù)交易

（）D.交易價(jià)格完全由市場決定

18.若某期貨合約的“持倉限額制度”被觸發(fā)，交易者可能面臨（）。

（）A.漲跌停板限制

（）B.強(qiáng)制減倉

（）C.交易手續(xù)費(fèi)減免

（）D.保證金比例降低

19.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，客戶對期貨公司未盡到告知義務(wù)的，應(yīng)（）。

（）A.承擔(dān)主要責(zé)任

（）B.承擔(dān)次要責(zé)任

（）C.無需承擔(dān)責(zé)任

（）D.由期貨公司承擔(dān)全部責(zé)任

20.期貨交易的“交割制度”是指（）。

（）A.合約到期時(shí)進(jìn)行實(shí)物或現(xiàn)金結(jié)算

（）B.交易者需自行尋找對手交割

（）C.交易所統(tǒng)一組織交割

（）D.交割價(jià)格由交易所指定

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨交易的主要功能包括（）。

（）A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

（）B.風(fēng)險(xiǎn)管理

（）C.投機(jī)獲利

（）D.資源配置

22.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司必須具備的條件包括（）。

（）A.具有健全的內(nèi)部控制制度

（）B.資產(chǎn)負(fù)債率不低于70%

（）C.具有合格的從業(yè)人員

（）D.董事會成員中至少1/2具備3年以上期貨從業(yè)經(jīng)驗(yàn)

23.期貨市場中的“基差”是指（）。

（）A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差值

（）B.買賣價(jià)差

（）C.持倉成本

（）D.交易手續(xù)費(fèi)

24.期貨交易的“風(fēng)險(xiǎn)控制措施”包括（）。

（）A.保證金制度

（）B.漲跌停板制度

（）C.持倉限額制度

（）D.強(qiáng)制平倉制度

25.若客戶投訴期貨公司違規(guī)操作，可向以下哪些機(jī)構(gòu)投訴？（）

（）A.中國證監(jiān)會

（）B.中國期貨業(yè)協(xié)會

（）C.期貨交易所

（）D.消費(fèi)者協(xié)會

26.期貨合約的主要要素包括（）。

（）A.標(biāo)的物

（）B.交易單位

（）C.最低交易保證金

（）D.交割日期

27.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)包括（）。

（）A.組織期貨交易

（）B.發(fā)布市場信息

（）C.監(jiān)督交易行為

（）D.審批會員資格

28.期貨市場的“投機(jī)交易”特征包括（）。

（）A.追求高風(fēng)險(xiǎn)高收益

（）B.交易方向與市場趨勢一致

（）C.利用價(jià)格波動獲利

（）D.通常采用套期保值策略

29.若某客戶在期貨交易中發(fā)生穿倉，可能的原因包括（）。

（）A.保證金不足

（）B.強(qiáng)制平倉

（）C.市場劇烈波動

（）D.交易系統(tǒng)故障

30.期貨市場的“市場參與者”包括（）。

（）A.生產(chǎn)者

（）B.消費(fèi)者

（）C.期貨公司

（）D.交易所

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易所可以從事期貨交易。（）

32.期貨交易的“每日無負(fù)債結(jié)算”是指每日收盤后自動平倉。（）

33.期貨合約的“交易單位”是指每手合約代表的標(biāo)的物數(shù)量。（）

34.期貨市場的“漲跌停板制度”是指價(jià)格每日最多上漲或下跌10%。（）

35.期貨公司的“風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率”越高，表明其風(fēng)險(xiǎn)控制能力越強(qiáng)。（）

36.期貨交易的“保證金杠桿”越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。（）

37.期貨市場的“持倉限額制度”是指限制單個(gè)客戶的持倉量。（）

38.期貨合約的“交割日期”是指合約到期交割的最后一日。（）

39.期貨交易的“套期保值”功能是指通過交易獲利。（）

40.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所可以制定交易規(guī)則。（）

四、填空題（共10分，每空1分）

41.期貨交易所的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是________。

42.期貨交易的“每日無負(fù)債結(jié)算制度”是指________。

43.期貨市場的“基差”是指________與現(xiàn)貨價(jià)格的差值。

44.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司的“風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率”是指________與凈資本的比率。

45.期貨合約的“交易單位”是指________。

46.若客戶持倉的“當(dāng)日盈虧”為負(fù)值，表明________。

47.期貨市場的“公開、公平、公正”原則是指________。

48.期貨交易的“交割制度”是指________。

49.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)包括________。

50.期貨市場的“市場參與者”包括________、消費(fèi)者和生產(chǎn)者。

五、簡答題（共20分，每題5分）

51.簡述期貨交易的“保證金制度”及其作用。

52.簡述期貨市場的“套期保值”功能及其適用場景。

53.簡述期貨交易的“每日無負(fù)債結(jié)算制度”的操作流程。

54.簡述期貨市場的“風(fēng)險(xiǎn)控制措施”及其重要性。

六、案例分析題（共25分）

55.某客戶在A期貨公司開戶進(jìn)行螺紋鋼期貨交易，初始保證金比例為10%。某日螺紋鋼期貨價(jià)格上漲5%，該客戶持倉10手（每手10噸），合約保證金占用5000元。若交易所規(guī)定維持保證金比例為5%，問：

（1）該客戶當(dāng)日需追加多少保證金？（2）若客戶未追加保證金，可能面臨什么后果？

參考答案及解析

一、單選題

1.A解析：期貨交易需繳納一定比例保證金作為履約擔(dān)保，而非全額資金支持或信用擔(dān)保。

2.C解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第19條，期貨公司需明確告知客戶交易風(fēng)險(xiǎn)。

3.C解析：黃金屬于商品期貨的標(biāo)的物，股票、債券、匯率屬于金融衍生品或外匯期貨標(biāo)的物。

4.B解析：價(jià)格上漲時(shí)，買入開倉者盈利增加，虧損減少，保證金比例可能上升。

5.B解析：套期保值的核心功能是規(guī)避現(xiàn)貨市場風(fēng)險(xiǎn)，而非投機(jī)。

6.B解析：保證金不足會導(dǎo)致強(qiáng)制平倉，而非主動平倉或交割。

7.B解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第39條，客戶保證金不足時(shí)需追加或平倉。

8.A解析：雙向交易指可同時(shí)做多和做空，而非固定交易順序。

9.B解析：基差為負(fù)值表明期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格，即現(xiàn)貨溢價(jià)。

10.B解析：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第5條，隱瞞信息需承擔(dān)民事責(zé)任。

11.C解析：每日無負(fù)債結(jié)算是指交易所自動劃轉(zhuǎn)盈虧，而非強(qiáng)制平倉。

12.C解析：交叉套利指做多一合約、做空另一相關(guān)合約，而非同向操作。

13.A解析：中國證監(jiān)會是期貨交易所的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

14.C解析：保證金杠桿效應(yīng)是用較少資金控制較大價(jià)值合約。

15.B解析：當(dāng)日盈虧為負(fù)值表明交易者虧損。

16.A解析：風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率指凈資本與風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的比率。

17.A解析：公開原則指交易信息透明，公平原則指機(jī)會均等，公正原則指規(guī)則統(tǒng)一。

18.B解析：持倉限額觸發(fā)可能導(dǎo)致強(qiáng)制減倉。

19.B解析：客戶未盡到告知義務(wù)需承擔(dān)次要責(zé)任。

20.A解析：交割制度是指合約到期時(shí)進(jìn)行實(shí)物或現(xiàn)金結(jié)算。

二、多選題

21.ABC解析：期貨功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、投機(jī)獲利和資源配置。

22.AC解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司需具備健全內(nèi)控和合格從業(yè)人員。

23.AB解析：基差是期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差值，不包括持倉成本或手續(xù)費(fèi)。

24.ABCD解析：風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括保證金、漲跌停板、持倉限額和強(qiáng)制平倉。

25.ABC解析：客戶可向證監(jiān)會、期協(xié)和交易所投訴，消費(fèi)者協(xié)會不直接處理期貨糾紛。

26.ABCD解析：期貨合約要素包括標(biāo)的物、交易單位、最低保證金和交割日期。

27.ABC解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，交易所職責(zé)包括組織交易、發(fā)布信息和監(jiān)督交易。

28.AC解析：投機(jī)交易追求高風(fēng)險(xiǎn)高收益，利用價(jià)格波動獲利。

29.AC解析：穿倉原因包括保證金不足和市場劇烈波動，而非強(qiáng)制平倉或系統(tǒng)故障。

30.ABCD解析：市場參與者包括生產(chǎn)者、消費(fèi)者、期貨公司和交易所。

三、判斷題

31.×解析：期貨交易所不得從事期貨交易。

32.×解析：每日無負(fù)債結(jié)算是自動劃轉(zhuǎn)盈虧，而非平倉。

33.√解析：交易單位指每手合約代表的標(biāo)的物數(shù)量。

34.×解析：漲跌停板幅度由交易所規(guī)定，非固定10%。

35.√解析：風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率越高，風(fēng)險(xiǎn)控制能力越強(qiáng)。

36.√解析：保證金杠桿越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。

37.√解析：持倉限額制度限制單個(gè)客戶持倉量。

38.√解析：交割日期指合約到期交割的最后一日。

39.×解析：套期保值功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而非獲利。

40.√解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，交易所可制定交易規(guī)則。

四、填空題

41.中國證監(jiān)會

42.每日收盤后自動劃轉(zhuǎn)盈虧

43.期貨價(jià)格

44.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

45.每手合約代表的標(biāo)的物數(shù)量

46.交易者虧損

47.交易信息透明、機(jī)會均等、規(guī)則統(tǒng)一

48.合約到期時(shí)進(jìn)