2025年大學(xué)經(jīng)濟(jì)犯罪偵查專業(yè)題庫(kù)——市場(chǎng)操縱行為對(duì)經(jīng)濟(jì)犯罪的影響研究考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、名詞解釋（每題3分，共15分）1.市場(chǎng)操縱2.連續(xù)交易3.對(duì)倒交易（洗售）4.蠱惑交易5.經(jīng)濟(jì)犯罪偵查二、簡(jiǎn)答題（每題5分，共20分）1.簡(jiǎn)述市場(chǎng)操縱行為對(duì)證券市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)原則的破壞。2.比較內(nèi)幕交易與市場(chǎng)操縱在行為主體、信息來源和違法性質(zhì)上的主要區(qū)別。3.根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，市場(chǎng)操縱行為可能觸犯哪些主要法律？4.經(jīng)濟(jì)犯罪偵查人員在調(diào)查市場(chǎng)操縱案件時(shí)，通常面臨哪些主要的取證難點(diǎn)？三、論述題（每題10分，共30分）1.論述市場(chǎng)操縱行為如何為洗錢犯罪提供便利條件，并分析此類犯罪的偵查思路。2.結(jié)合當(dāng)前金融科技發(fā)展，論述新型市場(chǎng)操縱手段（如利用算法交易、場(chǎng)外交易等）對(duì)經(jīng)濟(jì)犯罪偵查提出的挑戰(zhàn)，并提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。3.試述經(jīng)濟(jì)犯罪偵查專業(yè)視角下，打擊市場(chǎng)操縱犯罪對(duì)于維護(hù)國(guó)家金融安全和社會(huì)穩(wěn)定的重大意義。四、案例分析題（每題15分，共30分）1.某上市公司董事長(zhǎng)利用其職務(wù)便利，在知悉公司即將發(fā)布巨額虧損公告前，指示其控制的數(shù)個(gè)證券賬戶集中買入該公司股票，并在公告發(fā)布后拋售獲利。同時(shí)，該董事長(zhǎng)還通過私人關(guān)系獲取了另一家尚未公開重要利好消息的公司的內(nèi)幕信息，指示其親屬買入該股票。請(qǐng)分析上述行為中涉及的市場(chǎng)操縱和內(nèi)幕交易問題，并簡(jiǎn)述經(jīng)濟(jì)犯罪偵查部門在立案?jìng)刹闀r(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注哪些方面和收集哪些類型的證據(jù)。2.某投資團(tuán)伙利用多個(gè)證券賬戶，在連續(xù)多個(gè)交易日內(nèi)，頻繁且對(duì)價(jià)接近地買入并賣出同一種股票，制造該股票交易活躍的假象，誘導(dǎo)其他投資者跟進(jìn)交易，隨后該團(tuán)伙再反向賣出大量股票，以操縱該股票價(jià)格，從中獲利。該團(tuán)伙還通過虛假宣傳和承諾高回報(bào)，誘騙大量社會(huì)公眾參與其操縱的“投資計(jì)劃”。請(qǐng)分析該團(tuán)伙的行為可能觸犯的經(jīng)濟(jì)犯罪罪名，并闡述偵查機(jī)關(guān)在偵查此類跨境、多層級(jí)操縱案件時(shí)可能采取的策略和方法。試卷答案一、名詞解釋1.市場(chǎng)操縱：指投資者或群體利用其資金、信息優(yōu)勢(shì)或者濫用職權(quán)，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量，制造證券市場(chǎng)假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出證券投資決定，擾亂證券市場(chǎng)秩序，獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的行為。**解析思路：*定義需抓住核心要素：主體（投資者/群體）、手段（資金/信息優(yōu)勢(shì)/濫用職權(quán)）、目的（影響價(jià)格/量、制造假象、誘導(dǎo)投資者、擾亂秩序、獲利益/轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)）。2.連續(xù)交易：指投資者使用一個(gè)或多個(gè)證券賬戶，在短時(shí)間內(nèi)連續(xù)進(jìn)行買賣相同證券的交易行為。**解析思路：*定義需突出“同一投資者”、“多個(gè)賬戶或一個(gè)賬戶”、“短時(shí)間內(nèi)”、“連續(xù)”、“買賣相同證券”這些關(guān)鍵特征。這是常見的市場(chǎng)操縱手段之一。3.對(duì)倒交易（洗售）：指投資者使用自己控制的多個(gè)賬戶，同時(shí)進(jìn)行方向相反的交易，制造證券交易活躍的假象，誘導(dǎo)其他投資者進(jìn)行交易，從而操縱證券價(jià)格的行為。**解析思路：*關(guān)鍵在于“同一投資者控制多個(gè)賬戶”、“方向相反的交易”（買和賣）、“制造活躍假象”、“操縱價(jià)格”。注意與合法的“自買自賣”的區(qū)別，對(duì)倒交易是虛假交易。4.蠱惑交易：指投資者利用虛假或者不確定的重大信息，誘導(dǎo)投資者進(jìn)行證券交易，擾亂證券市場(chǎng)秩序的行為。**解析思路：*定義核心是“利用虛假/不確定的重大信息”、“誘導(dǎo)投資者交易”、“擾亂市場(chǎng)秩序”。強(qiáng)調(diào)信息誤導(dǎo)的欺騙性。5.經(jīng)濟(jì)犯罪偵查：指國(guó)家偵查機(jī)關(guān)（主要是公安機(jī)關(guān)經(jīng)偵部門）依法運(yùn)用偵查手段，發(fā)現(xiàn)、收集、固定和運(yùn)用證據(jù)，揭露、證實(shí)和打擊侵犯經(jīng)濟(jì)秩序、危害國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的經(jīng)濟(jì)犯罪活動(dòng)的專門活動(dòng)。**解析思路：*定義需包含主體（偵查機(jī)關(guān)）、對(duì)象（經(jīng)濟(jì)犯罪活動(dòng)）、活動(dòng)內(nèi)容（發(fā)現(xiàn)、收集證據(jù)等）、目的（揭露、證實(shí)、打擊）。二、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述市場(chǎng)操縱行為對(duì)證券市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)原則的破壞。**答案：*市場(chǎng)操縱行為通過人為扭曲證券價(jià)格，制造市場(chǎng)假象，使得擁有操縱能力的投資者能夠獲取不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而正常投資者則可能在信息不對(duì)稱和價(jià)格誤導(dǎo)下遭受損失。這嚴(yán)重破壞了證券市場(chǎng)上“買者自負(fù)、賣者自擔(dān)”以及機(jī)會(huì)均等的基本原則，使得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)失去公平性，劣幣驅(qū)逐良幣，最終損害整個(gè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)活力和資源配置效率。**解析思路：*從公平競(jìng)爭(zhēng)原則的內(nèi)涵入手（機(jī)會(huì)均等、優(yōu)勝劣汰），分析市場(chǎng)操縱如何扭曲價(jià)格、制造信息不對(duì)稱，進(jìn)而破壞這些原則，最終指向?qū)κ袌?chǎng)整體競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和效率的危害。2.比較內(nèi)幕交易與市場(chǎng)操縱在行為主體、信息來源和違法性質(zhì)上的主要區(qū)別。**答案：*區(qū)別在于：行為主體上，內(nèi)幕交易主體是知悉并利用未公開重大信息的特定人員（如公司高管、內(nèi)幕信息知情人），市場(chǎng)操縱主體則主要是擁有資金或信息優(yōu)勢(shì)的投資者或群體。信息來源上，內(nèi)幕交易的核心是利用“未公開的重大信息”，市場(chǎng)操縱的核心是利用資金優(yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)或?yàn)E用職權(quán)制造價(jià)格影響。違法性質(zhì)上，內(nèi)幕交易主要違反了信息披露規(guī)則和公平原則，市場(chǎng)操縱主要違反了市場(chǎng)秩序規(guī)則，兩者可能都涉及欺詐客戶等，但側(cè)重點(diǎn)和核心違法點(diǎn)不同，有時(shí)會(huì)相互交織。**解析思路：*抓住內(nèi)幕交易的核心是“信息+非公開+利用”，市場(chǎng)操縱的核心是“優(yōu)勢(shì)+影響價(jià)格”。從主體資格、利用的信息性質(zhì)、以及違反的核心規(guī)則（信息披露vs.市場(chǎng)秩序）進(jìn)行對(duì)比。3.根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，市場(chǎng)操縱行為可能觸犯哪些主要法律？**答案：*市場(chǎng)操縱行為可能觸犯《中華人民共和國(guó)證券法》、《中華人民共和國(guó)刑法》、《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)反洗錢法》等。其中，《證券法》對(duì)市場(chǎng)操縱行為有明確的列舉式禁止規(guī)定和行政處罰條款；《刑法》第一百八十二條規(guī)定了操縱證券、期貨市場(chǎng)罪，對(duì)情節(jié)嚴(yán)重的市場(chǎng)操縱行為追究刑事責(zé)任；《公司法》可能涉及公司高管濫用職權(quán)進(jìn)行市場(chǎng)操縱的情形；《反洗錢法》則關(guān)注市場(chǎng)操縱如何被用于洗錢等上游犯罪。**解析思路：*梳理與市場(chǎng)操縱相關(guān)的法律體系，從證券市場(chǎng)核心法律（《證券法》）到刑事法律（《刑法》），再到可能涉及的《公司法》（公司層面責(zé)任）和《反洗錢法》（與下游犯罪關(guān)聯(lián)）。按法律層級(jí)和關(guān)聯(lián)性進(jìn)行分類列舉。4.經(jīng)濟(jì)犯罪偵查人員在調(diào)查市場(chǎng)操縱案件時(shí)，通常面臨哪些主要的取證難點(diǎn)？**答案：*主要取證難點(diǎn)包括：操縱行為隱蔽性強(qiáng)，常利用復(fù)雜交易結(jié)構(gòu)、多個(gè)賬戶、高頻交易等規(guī)避監(jiān)管；電子數(shù)據(jù)量巨大且易被篡改，需要專業(yè)的技術(shù)手段進(jìn)行提取、固定和鑒別真?zhèn)?；跨境操縱案件涉及司法管轄權(quán)、證據(jù)交換等國(guó)際合作難題；因果關(guān)系難以證明，需證明操縱行為與市場(chǎng)異常波動(dòng)之間的直接因果關(guān)系；證人（如被誘導(dǎo)的投資者）證言穩(wěn)定性差；新型操縱手段（如利用算法、場(chǎng)外衍生品）專業(yè)性高，偵查人員需具備相應(yīng)知識(shí)背景。**解析思路：*從操縱行為本身的特性（隱蔽性、復(fù)雜性）出發(fā)，分析對(duì)偵查技術(shù)、跨境合作、證據(jù)鏈條、專業(yè)能力提出的要求，逐一闡述難點(diǎn)。三、論述題1.論述市場(chǎng)操縱行為如何為洗錢犯罪提供便利條件，并分析此類犯罪的偵查思路。**答案：*市場(chǎng)操縱行為通過制造虛假交易、轉(zhuǎn)移大量資金、虛增資產(chǎn)或利潤(rùn)，為洗錢犯罪提供了有效的掩護(hù)。具體而言：一是價(jià)格操縱可用于轉(zhuǎn)移非法所得，使資金看似來自正常的證券交易收益；二是利用關(guān)聯(lián)賬戶進(jìn)行對(duì)倒交易，可以將非法資金在不同賬戶間快速、大量地轉(zhuǎn)移，掩蓋資金來源；三是制造虛假的盈利記錄，可用于掩蓋非法資金的性質(zhì)，使其看似合法；四是操縱市場(chǎng)可以為洗錢者提供“優(yōu)質(zhì)”的資產(chǎn)（被操縱的證券），方便其轉(zhuǎn)換或出售以獲取“合法”現(xiàn)金。此類犯罪的偵查思路應(yīng)包括：加強(qiáng)證券市場(chǎng)異常交易監(jiān)測(cè)，識(shí)別可疑的操縱行為模式；穿透多層賬戶，識(shí)別實(shí)際控制關(guān)系和資金流向；結(jié)合其他經(jīng)濟(jì)犯罪線索（如貪污、賄賂、跨境賭博等），尋找操縱行為與非法資金來源的關(guān)聯(lián)；利用金融情報(bào)和跨境合作，追蹤資金最終去向；固定操縱行為產(chǎn)生的電子數(shù)據(jù)和交易記錄作為證據(jù)。**解析思路：*首先闡述市場(chǎng)操縱如何從“手段”上服務(wù)于洗錢的目的（掩蓋、轉(zhuǎn)移、虛增、提供資產(chǎn)），列舉具體機(jī)制。然后，基于這些機(jī)制，提出相應(yīng)的偵查切入點(diǎn)（監(jiān)測(cè)、穿透、關(guān)聯(lián)、追蹤、取證），形成完整的偵查邏輯鏈條。2.結(jié)合當(dāng)前金融科技發(fā)展，論述新型市場(chǎng)操縱手段（如利用算法交易、場(chǎng)外交易等）對(duì)經(jīng)濟(jì)犯罪偵查提出的挑戰(zhàn)，并提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。**答案：*金融科技發(fā)展催生了利用算法交易、場(chǎng)外交易等進(jìn)行的新型市場(chǎng)操縱手段，對(duì)經(jīng)濟(jì)犯罪偵查提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。挑戰(zhàn)主要體現(xiàn)在：算法交易可能通過復(fù)雜的模型瞬時(shí)、高頻地執(zhí)行操縱指令，留下難以追蹤的痕跡，且操縱行為具有極強(qiáng)的技術(shù)性；場(chǎng)外交易市場(chǎng)通常監(jiān)管相對(duì)寬松，交易不透明，便于利用其進(jìn)行資金轉(zhuǎn)移、規(guī)避監(jiān)管和實(shí)施跨境操縱，給證據(jù)固定和管轄認(rèn)定帶來困難；人工智能技術(shù)的應(yīng)用使得操縱行為更具智能性和動(dòng)態(tài)性，偵查手段需不斷更新。應(yīng)對(duì)策略應(yīng)包括：提升偵查部門的技術(shù)能力，加強(qiáng)金融科技知識(shí)儲(chǔ)備，利用大數(shù)據(jù)分析、人工智能等技術(shù)手段進(jìn)行異常交易識(shí)別和模式挖掘；完善監(jiān)管科技（RegTech）建設(shè)，實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)、跨機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)共享和聯(lián)防聯(lián)控；修訂和完善相關(guān)法律法規(guī)，明確算法交易、場(chǎng)外交易等領(lǐng)域的操縱行為界定和法律責(zé)任；加強(qiáng)國(guó)際合作，共同應(yīng)對(duì)跨境金融科技操縱犯罪；培養(yǎng)復(fù)合型人才，兼具金融、法律和偵查專業(yè)技能。**解析思路：*先分析金融科技（算法、場(chǎng)外交易）如何使操縱手段“升級(jí)”（更隱蔽、更復(fù)雜、更跨境），進(jìn)而點(diǎn)明對(duì)偵查的“挑戰(zhàn)”（技術(shù)壁壘、監(jiān)管空白、證據(jù)難尋）。然后，針對(duì)這些挑戰(zhàn)，從技術(shù)、監(jiān)管、法律、合作、人才等多個(gè)維度提出系統(tǒng)性的“應(yīng)對(duì)策略”。3.試述經(jīng)濟(jì)犯罪偵查專業(yè)視角下，打擊市場(chǎng)操縱犯罪對(duì)于維護(hù)國(guó)家金融安全和社會(huì)穩(wěn)定的重大意義。**答案：*從經(jīng)濟(jì)犯罪偵查專業(yè)視角看，打擊市場(chǎng)操縱犯罪具有重大意義。首先，維護(hù)資本市場(chǎng)“三公”原則（公開、公平、公正），是維護(hù)市場(chǎng)秩序、激發(fā)市場(chǎng)活力的基礎(chǔ)，直接關(guān)系到國(guó)家金融安全的核心——金融市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行；其次，打擊市場(chǎng)操縱有助于保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益，遏制欺詐行為，增強(qiáng)投資者信心，是維護(hù)社會(huì)公平正義的體現(xiàn)；再次，市場(chǎng)操縱往往是其他經(jīng)濟(jì)犯罪（如內(nèi)幕交易、洗錢、金融詐騙）的“導(dǎo)火索”或“工具”，有效打擊市場(chǎng)操縱能擠壓犯罪空間，遏制相關(guān)犯罪活動(dòng)，維護(hù)整體經(jīng)濟(jì)秩序；最后，嚴(yán)重的市場(chǎng)操縱可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，威脅國(guó)家金融安全，偵查打擊此類犯罪是防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定的重要防線。因此，作為經(jīng)濟(jì)犯罪偵查專業(yè)人員，積極投身打擊市場(chǎng)操縱犯罪行動(dòng)，是職責(zé)所在，也是維護(hù)國(guó)家金融安全和社會(huì)穩(wěn)定的關(guān)鍵一環(huán)。**解析思路：*站在“偵查專業(yè)”和“維護(hù)安全穩(wěn)定”的高度，從維護(hù)市場(chǎng)基本制度（三公）、保護(hù)投資者、遏制關(guān)聯(lián)犯罪、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)層面，系統(tǒng)闡述打擊市場(chǎng)操縱的必要性和重要性。強(qiáng)調(diào)偵查打擊在此過程中的核心作用和戰(zhàn)略意義。四、案例分析題1.某上市公司董事長(zhǎng)利用其職務(wù)便利，在知悉公司即將發(fā)布巨額虧損公告前，指示其控制的數(shù)個(gè)證券賬戶集中買入該公司股票，并在公告發(fā)布后拋售獲利。同時(shí)，該董事長(zhǎng)還通過私人關(guān)系獲取了另一家尚未公開重要利好消息的公司的內(nèi)幕信息，指示其親屬買入該股票。請(qǐng)分析上述行為中涉及的市場(chǎng)操縱和內(nèi)幕交易問題，并簡(jiǎn)述經(jīng)濟(jì)犯罪偵查部門在立案?jìng)刹闀r(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注哪些方面和收集哪些類型的證據(jù)。**答案：*分析：該董事長(zhǎng)利用職務(wù)便利獲取的“即將發(fā)布巨額虧損公告”的信息，屬于內(nèi)幕信息。在公告發(fā)布前指示賬戶集中買入，制造需求，并在公告后拋售獲利，此行為符合《證券法》關(guān)于“利用內(nèi)幕信息買賣證券”的禁止性規(guī)定，構(gòu)成內(nèi)幕交易。同時(shí)，董事長(zhǎng)利用其身份優(yōu)勢(shì)，在知悉內(nèi)幕信息后，指示其親屬（非公司直接關(guān)聯(lián)賬戶，但通常也被視為利用了信息優(yōu)勢(shì)）買入另一家公司的股票，也構(gòu)成內(nèi)幕交易。此外，董事長(zhǎng)在知悉公司巨額虧損這一重大不利信息的情況下，仍進(jìn)行反向操作（買入自家股票），并在公告后拋售獲利，這種行為有利用其信息優(yōu)勢(shì)操縱自家公司股票價(jià)格的可能性，涉嫌市場(chǎng)操縱。偵查時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：1）董事長(zhǎng)獲取內(nèi)幕信息的具體渠道、時(shí)間、方式；2）董事?指示賬戶交易的具體指令記錄、資金來源去向；3）其親屬買入另一家公司股票的行為與內(nèi)幕信息的關(guān)聯(lián)性；4）董事長(zhǎng)是否采取了其他操縱手段（如散布虛假信息、引誘他人買賣等）；5）計(jì)算其內(nèi)幕交易、潛在市場(chǎng)操縱的非法獲利數(shù)額。應(yīng)收集的證據(jù)類型包括：董事長(zhǎng)的證言、公司公告文件、交易記錄（包括賬戶信息、交易時(shí)間、金額、價(jià)格）、董事長(zhǎng)的指示記錄（如短信、郵件、通話記錄）、相關(guān)人員證言（如知情人、親屬）、財(cái)務(wù)報(bào)表、審計(jì)報(bào)告等。**解析思路：*第一步，逐項(xiàng)分析董事長(zhǎng)行為是否構(gòu)成內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱，明確法律依據(jù)和構(gòu)成要件。第二步，從偵查角度出發(fā)，基于分析出的犯罪嫌疑點(diǎn)，確定偵查重點(diǎn)（核實(shí)信息來源、查證交易行為、關(guān)聯(lián)性分析、排查其他手段、計(jì)算獲利），并對(duì)應(yīng)列出需要收集的證據(jù)類型。2.某投資團(tuán)伙利用多個(gè)證券賬戶，在連續(xù)多個(gè)交易日內(nèi)，頻繁且對(duì)價(jià)接近地買入并賣出同一種股票，制造該股票交易活躍的假象，誘導(dǎo)其他投資者跟進(jìn)交易，隨后該團(tuán)伙再反向賣出大量股票，以操縱該股票價(jià)格，從中獲利。該團(tuán)伙還通過虛假宣傳和承諾高回報(bào)，誘騙大量社會(huì)公眾參與其操縱的“投資計(jì)劃”。請(qǐng)分析該團(tuán)伙的行為可能觸犯的經(jīng)濟(jì)犯罪罪名，并闡述偵查機(jī)關(guān)在偵查此類跨境、多層級(jí)操縱案件時(shí)可能采取的策略和方法。**答案：*分析：該投資團(tuán)伙利用多個(gè)賬戶進(jìn)行連續(xù)、對(duì)價(jià)接近的買賣，制造虛假交易活躍假象，誘導(dǎo)他人交易，隨后反向賣出獲利，其行為符合《證券法》關(guān)于“連續(xù)交易”等市場(chǎng)操縱手段的界定，涉嫌操縱證券市場(chǎng)罪。同時(shí)，