第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)證券從業(yè)考試無(wú)紙化及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，下列哪項(xiàng)不屬于私募基金合格投資者的特征？

（）

A.凈資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元的個(gè)人

B.金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元的個(gè)人，但最近三年個(gè)人年均收入不低于20萬(wàn)元

C.個(gè)人及其配偶名下金融資產(chǎn)合計(jì)不低于500萬(wàn)元，且最近三年年均收入不低于30萬(wàn)元

D.經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他專業(yè)投資者

2.證券公司內(nèi)部控制制度中，以下哪項(xiàng)屬于“三道防線”中的第二道防線？

（）

A.董事會(huì)及風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)

B.業(yè)務(wù)部門及運(yùn)營(yíng)部門

C.內(nèi)部審計(jì)部門

D.獨(dú)立董事

3.證券交易中，下列哪種情況會(huì)導(dǎo)致T+1日無(wú)法完成交收？

（）

A.交易雙方均存在資金或證券欠庫(kù)

B.交易當(dāng)日買入的證券可立即賣出

C.交易雙方均通過信用交易完成

D.交易當(dāng)日買入的證券不可立即賣出

4.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于：

（）

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

5.證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，以下哪項(xiàng)不屬于其合規(guī)義務(wù)？

（）

A.確保客戶信用證券賬戶內(nèi)的證券數(shù)量不得低于維持擔(dān)保比例的最低要求

B.對(duì)客戶的擔(dān)保物進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估

C.允許客戶以非上市證券作為擔(dān)保物

D.建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制

6.證券公司投資銀行部承銷的IPO項(xiàng)目中，主承銷商應(yīng)在發(fā)行前多久披露招股說明書？

（）

A.1個(gè)工作日

B.2個(gè)工作日

C.5個(gè)工作日

D.10個(gè)工作日

7.證券公司內(nèi)部控制制度中，以下哪項(xiàng)不屬于“五分離”原則的要求？

（）

A.業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險(xiǎn)管理分離

B.承銷業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分離

C.資金清算與業(yè)務(wù)操作分離

D.業(yè)務(wù)操作與客戶服務(wù)分離

8.證券公司為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)時(shí)，以下哪項(xiàng)不屬于其合規(guī)義務(wù)？

（）

A.建立合理的關(guān)聯(lián)交易審批機(jī)制

B.確保投資決策與客戶利益一致

C.允許使用非合規(guī)的第三方資金

D.定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試

9.證券交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致交易無(wú)效？

（）

A.交易雙方均符合開戶條件

B.交易價(jià)格符合市場(chǎng)公允價(jià)格

C.交易指令未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)撤銷

D.交易對(duì)手方存在虛假陳述

10.證券公司內(nèi)部控制制度中，以下哪項(xiàng)不屬于“關(guān)鍵崗位輪崗”的要求？

（）

A.財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人

B.風(fēng)險(xiǎn)管理人員

C.業(yè)務(wù)操作人員

D.客戶服務(wù)人員

11.證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，以下哪項(xiàng)不屬于其合規(guī)義務(wù)？

（）

A.確保客戶信用賬戶內(nèi)的證券數(shù)量不得低于維持擔(dān)保比例的最低要求

B.對(duì)客戶的擔(dān)保物進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估

C.允許客戶以非上市證券作為擔(dān)保物

D.建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制

12.證券公司投資銀行部承銷的債券項(xiàng)目時(shí)，主承銷商應(yīng)在發(fā)行前多久披露募集說明書？

（）

A.1個(gè)工作日

B.2個(gè)工作日

C.5個(gè)工作日

D.10個(gè)工作日

13.證券公司內(nèi)部控制制度中，以下哪項(xiàng)不屬于“五分離”原則的要求？

（）

A.業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險(xiǎn)管理分離

B.承銷業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分離

C.資金清算與業(yè)務(wù)操作分離

D.業(yè)務(wù)操作與客戶服務(wù)分離

14.證券公司為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)時(shí)，以下哪項(xiàng)不屬于其合規(guī)義務(wù)？

（）

A.建立合理的關(guān)聯(lián)交易審批機(jī)制

B.確保投資決策與客戶利益一致

C.允許使用非合規(guī)的第三方資金

D.定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試

15.證券交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致交易無(wú)效？

（）

A.交易雙方均符合開戶條件

B.交易價(jià)格符合市場(chǎng)公允價(jià)格

C.交易指令未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)撤銷

D.交易對(duì)手方存在虛假陳述

16.證券公司內(nèi)部控制制度中，以下哪項(xiàng)不屬于“關(guān)鍵崗位輪崗”的要求？

（）

A.財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人

B.風(fēng)險(xiǎn)管理人員

C.業(yè)務(wù)操作人員

D.客戶服務(wù)人員

17.證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，以下哪項(xiàng)不屬于其合規(guī)義務(wù)？

（）

A.確保客戶信用賬戶內(nèi)的證券數(shù)量不得低于維持擔(dān)保比例的最低要求

B.對(duì)客戶的擔(dān)保物進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估

C.允許客戶以非上市證券作為擔(dān)保物

D.建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制

18.證券公司投資銀行部承銷的債券項(xiàng)目時(shí)，主承銷商應(yīng)在發(fā)行前多久披露募集說明書？

（）

A.1個(gè)工作日

B.2個(gè)工作日

C.5個(gè)工作日

D.10個(gè)工作日

19.證券公司內(nèi)部控制制度中，以下哪項(xiàng)不屬于“五分離”原則的要求？

（）

A.業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險(xiǎn)管理分離

B.承銷業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分離

C.資金清算與業(yè)務(wù)操作分離

D.業(yè)務(wù)操作與客戶服務(wù)分離

20.證券公司為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)時(shí)，以下哪項(xiàng)不屬于其合規(guī)義務(wù)？

（）

A.建立合理的關(guān)聯(lián)交易審批機(jī)制

B.確保投資決策與客戶利益一致

C.允許使用非合規(guī)的第三方資金

D.定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.證券公司內(nèi)部控制制度中，以下哪些屬于“五分離”原則的要求？

（）

A.業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險(xiǎn)管理分離

B.承銷業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分離

C.資金清算與業(yè)務(wù)操作分離

D.業(yè)務(wù)操作與客戶服務(wù)分離

E.風(fēng)險(xiǎn)管理與合規(guī)管理分離

22.證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，以下哪些屬于其合規(guī)義務(wù)？

（）

A.確?？蛻粜庞觅~戶內(nèi)的證券數(shù)量不得低于維持擔(dān)保比例的最低要求

B.對(duì)客戶的擔(dān)保物進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估

C.允許客戶以非上市證券作為擔(dān)保物

D.建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制

E.定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試

23.證券公司投資銀行部承銷的IPO項(xiàng)目中，主承銷商應(yīng)披露哪些重要文件？

（）

A.招股說明書

B.上市公告書

C.發(fā)行公告

D.募集說明書

E.財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告

24.證券公司內(nèi)部控制制度中，以下哪些屬于“關(guān)鍵崗位輪崗”的要求？

（）

A.財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人

B.風(fēng)險(xiǎn)管理人員

C.業(yè)務(wù)操作人員

D.客戶服務(wù)人員

E.獨(dú)立董事

25.證券公司為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)時(shí)，以下哪些屬于其合規(guī)義務(wù)？

（）

A.建立合理的關(guān)聯(lián)交易審批機(jī)制

B.確保投資決策與客戶利益一致

C.允許使用非合規(guī)的第三方資金

D.定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試

E.建立投資者適當(dāng)性管理機(jī)制

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.證券公司凈資本不得低于12億元。（）

27.證券公司客戶信用證券賬戶內(nèi)的證券數(shù)量不得低于維持擔(dān)保比例的150%。（）

28.證券公司投資銀行部承銷的IPO項(xiàng)目中，主承銷商應(yīng)在發(fā)行前2個(gè)工作日披露招股說明書。（）

29.證券公司內(nèi)部控制制度中，“五分離”原則包括業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險(xiǎn)管理分離。（）

30.證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，允許客戶以非上市證券作為擔(dān)保物。（）

31.證券公司內(nèi)部控制制度中，“關(guān)鍵崗位輪崗”要求財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人每3年輪崗一次。（）

32.證券公司為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)時(shí)，允許使用非合規(guī)的第三方資金。（）

33.證券交易中，交易雙方均符合開戶條件即可確保交易有效。（）

34.證券公司投資銀行部承銷的債券項(xiàng)目時(shí)，主承銷商應(yīng)在發(fā)行前5個(gè)工作日披露募集說明書。（）

35.證券公司內(nèi)部控制制度中，“五分離”原則不包括資金清算與業(yè)務(wù)操作分離。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

36.證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，維持擔(dān)保比例的最低要求為______%。

37.證券公司投資銀行部承銷的IPO項(xiàng)目中，主承銷商應(yīng)在發(fā)行前______日披露招股說明書。

38.證券公司內(nèi)部控制制度中，“五分離”原則包括業(yè)務(wù)操作與______分離。

39.證券公司為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)時(shí)，應(yīng)建立合理的______機(jī)制。

40.證券交易中，T+1日交收的核心原則是______。

五、簡(jiǎn)答題（共30分，每題6分）

41.簡(jiǎn)述證券公司內(nèi)部控制制度中“三道防線”的具體內(nèi)容。

42.簡(jiǎn)述證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，其主要合規(guī)義務(wù)有哪些？

43.簡(jiǎn)述證券公司投資銀行部承銷的IPO項(xiàng)目中，主承銷商應(yīng)披露哪些重要文件？

44.簡(jiǎn)述證券公司內(nèi)部控制制度中“五分離”原則的具體內(nèi)容。

45.簡(jiǎn)述證券公司為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)時(shí)，其主要合規(guī)義務(wù)有哪些？

六、案例分析題（共25分）

某證券公司投資銀行部承銷某上市公司IPO項(xiàng)目，主承銷商在發(fā)行前披露了招股說明書，但未披露財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告。發(fā)行當(dāng)日，市場(chǎng)出現(xiàn)異常波動(dòng)，導(dǎo)致部分投資者投訴。請(qǐng)結(jié)合案例，分析以下問題：

（1）案例中存在哪些合規(guī)問題？

（2）針對(duì)上述問題，主承銷商應(yīng)采取哪些措施？

（3）針對(duì)類似案例，如何加強(qiáng)證券公司投資銀行部的合規(guī)管理？

參考答案及解析

一、單選題（共20分）

1.C

解析：C選項(xiàng)要求個(gè)人及其配偶名下金融資產(chǎn)合計(jì)不低于500萬(wàn)元，且最近三年年均收入不低于30萬(wàn)元，屬于私募基金合格投資者的較高門檻，但A、B、D選項(xiàng)均符合私募基金合格投資者的基本特征。

2.B

解析：證券公司內(nèi)部控制制度中的“三道防線”包括：第一道防線（業(yè)務(wù)部門及運(yùn)營(yíng)部門）、第二道防線（合規(guī)部門及風(fēng)險(xiǎn)管理部門）、第三道防線（內(nèi)部審計(jì)部門）。因此，B選項(xiàng)屬于第二道防線。

3.A

解析：T+1日無(wú)法完成交收的主要原因是交易雙方均存在資金或證券欠庫(kù)，導(dǎo)致無(wú)法足額完成交收。B、C、D選項(xiàng)均不符合無(wú)法完成交收的情況。

4.B

解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于30%。A、C、D選項(xiàng)均不符合該要求。

5.C

解析：證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，不允許客戶以非上市證券作為擔(dān)保物，C選項(xiàng)不屬于合規(guī)義務(wù)。A、B、D選項(xiàng)均屬于合規(guī)義務(wù)。

6.C

解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，證券公司投資銀行部承銷的IPO項(xiàng)目中，主承銷商應(yīng)在發(fā)行前5個(gè)工作日披露招股說明書。A、B、D選項(xiàng)均不符合該要求。

7.D

解析：證券公司內(nèi)部控制制度中的“五分離”原則包括：業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險(xiǎn)管理分離、承銷業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分離、資金清算與業(yè)務(wù)操作分離、自營(yíng)業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分離、投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分離。D選項(xiàng)不屬于“五分離”原則的要求。

8.C

解析：證券公司為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)時(shí)，不允許使用非合規(guī)的第三方資金，C選項(xiàng)不屬于合規(guī)義務(wù)。A、B、D選項(xiàng)均屬于合規(guī)義務(wù)。

9.D

解析：證券交易中，交易對(duì)手方存在虛假陳述會(huì)導(dǎo)致交易無(wú)效，D選項(xiàng)符合該情況。A、B、C選項(xiàng)均不符合交易無(wú)效的情況。

10.D

解析：證券公司內(nèi)部控制制度中的“關(guān)鍵崗位輪崗”要求包括財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、風(fēng)險(xiǎn)管理人員、業(yè)務(wù)操作人員等，但不包括客戶服務(wù)人員。A、B、C選項(xiàng)均屬于關(guān)鍵崗位輪崗的要求。

11.C

解析：證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，不允許客戶以非上市證券作為擔(dān)保物，C選項(xiàng)不屬于合規(guī)義務(wù)。A、B、D選項(xiàng)均屬于合規(guī)義務(wù)。

12.C

解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，證券公司投資銀行部承銷的債券項(xiàng)目時(shí)，主承銷商應(yīng)在發(fā)行前5個(gè)工作日披露募集說明書。A、B、D選項(xiàng)均不符合該要求。

13.D

解析：證券公司內(nèi)部控制制度中的“五分離”原則包括：業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險(xiǎn)管理分離、承銷業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分離、資金清算與業(yè)務(wù)操作分離、自營(yíng)業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分離、投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分離。D選項(xiàng)不屬于“五分離”原則的要求。

14.C

解析：證券公司為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)時(shí)，不允許使用非合規(guī)的第三方資金，C選項(xiàng)不屬于合規(guī)義務(wù)。A、B、D選項(xiàng)均屬于合規(guī)義務(wù)。

15.D

解析：證券交易中，交易對(duì)手方存在虛假陳述會(huì)導(dǎo)致交易無(wú)效，D選項(xiàng)符合該情況。A、B、C選項(xiàng)均不符合交易無(wú)效的情況。

16.D

解析：證券公司內(nèi)部控制制度中的“關(guān)鍵崗位輪崗”要求包括財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、風(fēng)險(xiǎn)管理人員、業(yè)務(wù)操作人員等，但不包括客戶服務(wù)人員。A、B、C選項(xiàng)均屬于關(guān)鍵崗位輪崗的要求。

17.C

解析：證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，不允許客戶以非上市證券作為擔(dān)保物，C選項(xiàng)不屬于合規(guī)義務(wù)。A、B、D選項(xiàng)均屬于合規(guī)義務(wù)。

18.C

解析：證券公司為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)時(shí)，不允許使用非合規(guī)的第三方資金，C選項(xiàng)不屬于合規(guī)義務(wù)。A、B、D選項(xiàng)均屬于合規(guī)義務(wù)。

19.D

解析：證券公司內(nèi)部控制制度中的“五分離”原則包括：業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險(xiǎn)管理分離、承銷業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分離、資金清算與業(yè)務(wù)操作分離、自營(yíng)業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分離、投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分離。D選項(xiàng)不屬于“五分離”原則的要求。

20.C

解析：證券公司為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)時(shí)，不允許使用非合規(guī)的第三方資金，C選項(xiàng)不屬于合規(guī)義務(wù)。A、B、D選項(xiàng)均屬于合規(guī)義務(wù)。

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.ABC

解析：證券公司內(nèi)部控制制度中的“五分離”原則包括：業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險(xiǎn)管理分離、承銷業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分離、資金清算與業(yè)務(wù)操作分離、自營(yíng)業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分離、投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分離。E選項(xiàng)不屬于“五分離”原則的要求。

22.ABD

解析：證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，其主要合規(guī)義務(wù)包括：確保客戶信用賬戶內(nèi)的證券數(shù)量不得低于維持擔(dān)保比例的最低要求、對(duì)客戶的擔(dān)保物進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估、建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制。C選項(xiàng)不屬于合規(guī)義務(wù)。

23.ACD

解析：證券公司投資銀行部承銷的IPO項(xiàng)目中，主承銷商應(yīng)披露的重要文件包括：招股說明書、發(fā)行公告、募集說明書。B選項(xiàng)（上市公告書）通常在上市當(dāng)日披露，D選項(xiàng)（財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告）屬于招股說明書的一部分，但通常不單獨(dú)披露。

24.ABC

解析：證券公司內(nèi)部控制制度中的“關(guān)鍵崗位輪崗”要求包括財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、風(fēng)險(xiǎn)管理人員、業(yè)務(wù)操作人員等。D選項(xiàng)（客戶服務(wù)人員）不屬于關(guān)鍵崗位輪崗的要求。

25.ABD

解析：證券公司為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)時(shí)，其主要合規(guī)義務(wù)包括：建立合理的關(guān)聯(lián)交易審批機(jī)制、確保投資決策與客戶利益一致、定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試。C選項(xiàng)（允許使用非合規(guī)的第三方資金）不屬于合規(guī)義務(wù)。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.√

27.×

解析：證券公司客戶信用證券賬戶內(nèi)的證券數(shù)量不得低于維持擔(dān)保比例的150%，而非150%。

28.×

解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，證券公司投資銀行部承銷的IPO項(xiàng)目中，主承銷商應(yīng)在發(fā)行前2個(gè)工作日披露招股說明書，而非2個(gè)工作日。

29.√

解析：證券公司內(nèi)部控制制度中，“五分離”原則包括業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險(xiǎn)管理分離。

30.×

解析：證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，不允許客戶以非上市證券作為擔(dān)保物。

31.×

解析：證券公司內(nèi)部控制制度中，“關(guān)鍵崗位輪崗”要求財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人每3年輪崗一次，但具體輪崗周期需根據(jù)公司內(nèi)部制度確定，而非固定為3年。

32.×

解析：證券公司為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)時(shí)，不允許使用非合規(guī)的第三方資金。

33.×

解析：證券交易中，交易雙方均符合開戶條件并不一定確保交易有效，還需滿足其他條件，如交易價(jià)格符合市場(chǎng)公允價(jià)格等。

34.×

解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，證券公司投資銀行部承銷的債券項(xiàng)目時(shí)，主承銷商應(yīng)在發(fā)行前5個(gè)工作日披露募集說明書，而非5個(gè)工作日。

35.×

解析：證券公司內(nèi)部控制制度中，“五分離”原則包括資金清算與業(yè)務(wù)操作分離。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

36.150

解析：證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，維持擔(dān)保比例的最低要求為150%。

37.5

解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，證券公司投資銀行部承銷的IPO項(xiàng)目中，主承銷商應(yīng)在發(fā)行前5個(gè)工作日披露招股說明書。

38.風(fēng)險(xiǎn)管理

解析：證券公司內(nèi)部控制制度中，“五分離”原則包括業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險(xiǎn)管理分離。

39.關(guān)聯(lián)交易審批

解析：證券公司為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)時(shí)，應(yīng)建立合理的關(guān)聯(lián)交易審批機(jī)制。

40.流水不隔夜

解析：證券交易中，T+1日交收的核心