未找到bdjson科創(chuàng)板流程示意圖演講人：日期:目錄ENT目錄CONTENT01前期籌備階段02輔導(dǎo)驗(yàn)收階段03申報(bào)材料階段04審核問詢階段05注冊(cè)發(fā)行階段06上市交易階段前期籌備階段01中介機(jī)構(gòu)選聘保薦機(jī)構(gòu)選擇標(biāo)準(zhǔn)需評(píng)估機(jī)構(gòu)的科創(chuàng)板項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)、行業(yè)研究能力、承銷實(shí)力及過往過會(huì)率，重點(diǎn)考察其對(duì)硬科技企業(yè)的服務(wù)案例和資源整合能力。審計(jì)機(jī)構(gòu)要求需具備證券期貨業(yè)務(wù)資格，擅長(zhǎng)高新技術(shù)企業(yè)審計(jì)，能精準(zhǔn)處理研發(fā)費(fèi)用資本化、股份支付等復(fù)雜會(huì)計(jì)事項(xiàng)。法律顧問職責(zé)負(fù)責(zé)合規(guī)性審查，包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬確認(rèn)、股權(quán)架構(gòu)合法性驗(yàn)證、關(guān)聯(lián)交易披露等，確保企業(yè)符合科創(chuàng)板上市法律要求。股份制改造實(shí)施需明確創(chuàng)始人、員工持股平臺(tái)、戰(zhàn)略投資者等各方的持股比例，設(shè)置差異化表決權(quán)或特殊投票機(jī)制（如AB股結(jié)構(gòu)）。剝離非核心業(yè)務(wù)或瑕疵資產(chǎn)，注入與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的技術(shù)專利、生產(chǎn)線等，確保資產(chǎn)權(quán)屬清晰且具備持續(xù)盈利能力。根據(jù)《科創(chuàng)板上市規(guī)則》調(diào)整公司治理?xiàng)l款，增設(shè)科技創(chuàng)新委員會(huì)，明確獨(dú)立董事的科技產(chǎn)業(yè)背景要求。股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)資產(chǎn)重組方案公司章程修訂建立研發(fā)支出專項(xiàng)核算制度，完善收入確認(rèn)政策（如SAAS企業(yè)按履約進(jìn)度確認(rèn)收入），確保符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》要求。披露所有關(guān)聯(lián)方清單，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易定價(jià)機(jī)制（如采用成本加成法），避免利益輸送嫌疑。系統(tǒng)梳理核心技術(shù)專利、軟件著作權(quán)等權(quán)屬證明，制定保密協(xié)議與競(jìng)業(yè)禁止條款，防范技術(shù)泄露風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部規(guī)范梳理財(cái)務(wù)內(nèi)控體系知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理關(guān)聯(lián)交易管控輔導(dǎo)驗(yàn)收階段02證監(jiān)局備案登記材料完整性核查發(fā)行人需提交全套備案文件，包括公司章程、股東名冊(cè)、財(cái)務(wù)報(bào)表等，確保所有材料符合證監(jiān)局格式與內(nèi)容要求，避免因缺漏導(dǎo)致流程延誤。合規(guī)性審查中介機(jī)構(gòu)資質(zhì)確認(rèn)證監(jiān)局重點(diǎn)核查發(fā)行人歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)的合法合規(guī)性，確保不存在未披露的重大法律風(fēng)險(xiǎn)或糾紛。保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所及會(huì)計(jì)師事務(wù)所需提供執(zhí)業(yè)許可證及項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)資質(zhì)證明，確保其具備科創(chuàng)板服務(wù)資格。123財(cái)務(wù)規(guī)范調(diào)整輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)需協(xié)助發(fā)行人建立符合科創(chuàng)板要求的“三會(huì)一層”治理架構(gòu)，明確獨(dú)立董事職責(zé)，強(qiáng)化信息披露機(jī)制。公司治理優(yōu)化技術(shù)披露細(xì)化對(duì)核心技術(shù)來源、研發(fā)投入占比、專利布局等關(guān)鍵信息進(jìn)行補(bǔ)充說明，突出科創(chuàng)屬性，避免因描述模糊引發(fā)審核問詢。針對(duì)收入確認(rèn)、成本核算等財(cái)務(wù)問題，發(fā)行人需按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》調(diào)整賬務(wù)，完善內(nèi)控制度，確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。輔導(dǎo)期問題整改驗(yàn)收申請(qǐng)?zhí)峤或?yàn)收?qǐng)?bào)告編制保薦機(jī)構(gòu)需匯總輔導(dǎo)期間的工作底稿、培訓(xùn)記錄及整改報(bào)告，形成詳實(shí)的驗(yàn)收申請(qǐng)文件，并附發(fā)行人蓋章確認(rèn)的承諾函。問詢答復(fù)預(yù)案針對(duì)驗(yàn)收過程中可能提出的股權(quán)代持、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等問題，發(fā)行人應(yīng)與中介機(jī)構(gòu)共同制定標(biāo)準(zhǔn)化答復(fù)模板，確?；貞?yīng)精準(zhǔn)高效。發(fā)行人需配合證監(jiān)局對(duì)生產(chǎn)場(chǎng)地、研發(fā)設(shè)施、財(cái)務(wù)系統(tǒng)等進(jìn)行實(shí)地核查，提前準(zhǔn)備相關(guān)臺(tái)賬及原始憑證以備查驗(yàn)。現(xiàn)場(chǎng)檢查準(zhǔn)備申報(bào)材料階段03招股說明書編制公司基本情況披露詳細(xì)描述公司主營(yíng)業(yè)務(wù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)及核心管理團(tuán)隊(duì)背景，確保信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與經(jīng)營(yíng)分析提供近期的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并結(jié)合行業(yè)趨勢(shì)分析公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)因素。募集資金用途說明明確募集資金的具體投向，包括研發(fā)項(xiàng)目、產(chǎn)能擴(kuò)張、補(bǔ)充流動(dòng)資金等，并論證其必要性與可行性。風(fēng)險(xiǎn)提示與投資者保護(hù)系統(tǒng)梳理公司面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及政策風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)的投資者保護(hù)措施。全套申報(bào)文件準(zhǔn)備由律師事務(wù)所出具的法律意見書需涵蓋公司設(shè)立、股權(quán)清晰性、關(guān)聯(lián)交易合規(guī)性等內(nèi)容，并附相關(guān)監(jiān)管部門出具的合規(guī)證明文件。法律意見書與合規(guī)證明會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告需符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，內(nèi)控報(bào)告則需評(píng)估公司財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制的有效性。保薦機(jī)構(gòu)需對(duì)申報(bào)材料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性進(jìn)行核查，并出具保薦工作報(bào)告及內(nèi)核意見書。審計(jì)報(bào)告與內(nèi)控報(bào)告由第三方機(jī)構(gòu)編制的行業(yè)分析報(bào)告需佐證公司市場(chǎng)地位，估值文件需采用收益法、市場(chǎng)法等多種方法進(jìn)行綜合評(píng)估。行業(yè)研究報(bào)告與估值文件01020403保薦機(jī)構(gòu)核查文件交易所系統(tǒng)提交電子化材料上傳通過交易所指定的在線申報(bào)系統(tǒng)上傳招股說明書、審計(jì)報(bào)告等核心文件，確保格式符合PDF或XML標(biāo)準(zhǔn)要求。所有提交文件需加蓋公司公章及中介機(jī)構(gòu)電子簽章，系統(tǒng)自動(dòng)校驗(yàn)文件完整性后方可進(jìn)入受理隊(duì)列。若交易所反饋材料缺失或格式問題，需在規(guī)定工作日內(nèi)完成補(bǔ)正并重新提交，避免延誤審核進(jìn)度。交易所確認(rèn)材料齊備后出具受理通知書，同步在官網(wǎng)公示企業(yè)基本信息及申報(bào)文件目錄。文件簽章與校驗(yàn)補(bǔ)正通知響應(yīng)受理確認(rèn)與公示審核問詢階段04首輪問詢回復(fù)問題分類與優(yōu)先級(jí)劃分針對(duì)交易所提出的首輪問詢問題，發(fā)行人需將問題按財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)模式、法律合規(guī)等維度分類，并明確回復(fù)優(yōu)先級(jí)，確保核心問題得到充分解答。專業(yè)機(jī)構(gòu)協(xié)同配合發(fā)行人需組織保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)共同參與回復(fù)，確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)核查、法律意見書等文件的專業(yè)性和一致性。信息披露完整性回復(fù)內(nèi)容需覆蓋問詢函所有要點(diǎn)，包括補(bǔ)充披露招股說明書中的模糊表述、提供佐證材料，并避免出現(xiàn)重大遺漏或誤導(dǎo)性陳述。多輪問答溝通問題迭代與補(bǔ)充說明交易所可能基于首輪回復(fù)提出更深層次的追問，發(fā)行人需動(dòng)態(tài)調(diào)整回復(fù)策略，補(bǔ)充提供細(xì)分市場(chǎng)數(shù)據(jù)、技術(shù)路線對(duì)比等增量信息。風(fēng)險(xiǎn)問題重點(diǎn)突破對(duì)于涉及持續(xù)盈利能力、關(guān)聯(lián)交易等高風(fēng)險(xiǎn)問題，需通過量化分析、同業(yè)對(duì)比等方式增強(qiáng)論證說服力，必要時(shí)調(diào)整披露口徑。反饋時(shí)效性管理發(fā)行人需在交易所規(guī)定的時(shí)限內(nèi)完成多輪回復(fù)，建立跨部門協(xié)作機(jī)制以加速內(nèi)部流程，同時(shí)確保每輪回復(fù)邏輯連貫。上市委審議通過材料終版定稿審議結(jié)果跟進(jìn)問詢預(yù)演與答辯準(zhǔn)備在上市委會(huì)議前，發(fā)行人需提交包括招股說明書（注冊(cè)稿）、審計(jì)報(bào)告在內(nèi)的全套文件，確保數(shù)據(jù)截止期與文件版本統(tǒng)一。針對(duì)上市委可能關(guān)注的審核要點(diǎn)，發(fā)行人需模擬問答場(chǎng)景，提前準(zhǔn)備技術(shù)壁壘、募投項(xiàng)目合理性等關(guān)鍵問題的答辯話術(shù)。上市委會(huì)議后需根據(jù)意見類型（通過、暫緩或否決）制定后續(xù)行動(dòng)方案，如補(bǔ)充披露信息或重新履行核準(zhǔn)程序。注冊(cè)發(fā)行階段05材料審核與反饋發(fā)行人需提交全套注冊(cè)申請(qǐng)文件，包括招股說明書、法律意見書等，證監(jiān)會(huì)通過多輪問詢對(duì)信息披露完整性、合規(guī)性進(jìn)行審核，確保符合科創(chuàng)板定位及上市標(biāo)準(zhǔn)。證監(jiān)會(huì)注冊(cè)批復(fù)注冊(cè)決定流程證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)召開會(huì)議審議申請(qǐng)材料，結(jié)合科技創(chuàng)新能力、成長(zhǎng)性等核心要素形成審核意見，最終由證監(jiān)會(huì)作出予以注冊(cè)或不予注冊(cè)的書面決定。注冊(cè)有效期管理注冊(cè)批復(fù)自作出之日起有效，發(fā)行人需在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行，逾期未發(fā)行需重新提交注冊(cè)申請(qǐng)并更新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等關(guān)鍵信息。發(fā)行規(guī)模與定價(jià)機(jī)制明確戰(zhàn)略投資者資格條件及配售比例，優(yōu)先向長(zhǎng)期資金、產(chǎn)業(yè)資本等機(jī)構(gòu)傾斜，以穩(wěn)定上市后股價(jià)并優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)。戰(zhàn)略配售安排綠鞋期權(quán)設(shè)置主承銷商可行使超額配售選擇權(quán)，在股價(jià)波動(dòng)時(shí)進(jìn)行市場(chǎng)操作，平衡供需關(guān)系并維護(hù)發(fā)行后30日內(nèi)股價(jià)穩(wěn)定。根據(jù)市場(chǎng)詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行股數(shù)及價(jià)格區(qū)間，采用市場(chǎng)化定價(jià)方式，允許突破傳統(tǒng)市盈率限制，體現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)估值特性。發(fā)行方案確定投資者路演認(rèn)購線上線下路演實(shí)施發(fā)行人通過現(xiàn)場(chǎng)推介會(huì)、網(wǎng)絡(luò)直播等形式向機(jī)構(gòu)及個(gè)人投資者展示核心技術(shù)、商業(yè)模式及財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，解答潛在投資人疑問。網(wǎng)下詢價(jià)與簿記建檔主承銷商組織合格機(jī)構(gòu)投資者參與報(bào)價(jià)，匯總申購需求后確定最終發(fā)行價(jià)格，確保定價(jià)反映真實(shí)市場(chǎng)預(yù)期。繳款與股份登記中簽投資者按中簽結(jié)果繳納認(rèn)購資金，登記結(jié)算機(jī)構(gòu)完成股份登記，為后續(xù)上市交易做好權(quán)屬確認(rèn)準(zhǔn)備。上市交易階段06發(fā)行人需通過交易所的嚴(yán)格審核，確保符合科創(chuàng)板上市條件，包括財(cái)務(wù)指標(biāo)、科技創(chuàng)新屬性、公司治理結(jié)構(gòu)等要求。交易所審核通過采用市場(chǎng)化詢價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格，機(jī)構(gòu)投資者參與網(wǎng)下詢價(jià)，個(gè)人投資者參與網(wǎng)上申購，確保定價(jià)合理性和市場(chǎng)接受度。發(fā)行與定價(jià)機(jī)制完成發(fā)行后，公司股票正式在科創(chuàng)板掛牌交易，交易所舉行上市儀式，標(biāo)志著企業(yè)進(jìn)入公開資本市場(chǎng)。上市儀式與交易啟動(dòng)股票掛牌上市持續(xù)督導(dǎo)啟動(dòng)保薦機(jī)構(gòu)需履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，監(jiān)督上市公司規(guī)范運(yùn)作，包括定期核查公司財(cái)務(wù)狀況、信息披露合規(guī)性及重大事項(xiàng)進(jìn)展。保薦機(jī)構(gòu)職責(zé)持續(xù)督導(dǎo)涵蓋公司治理、內(nèi)部控制、募集資金使用、關(guān)聯(lián)交易等方面，保薦機(jī)構(gòu)需按季度提交督導(dǎo)報(bào)告并向交易所報(bào)備。督導(dǎo)內(nèi)容與頻率保薦機(jī)構(gòu)需建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制，對(duì)上市公司潛在風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)預(yù)警，協(xié)助制定整改措施以維護(hù)投資者權(quán)益。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與處置信披義務(wù)