2025

中國(guó)

AI

Cloud

行業(yè)趨勢(shì)報(bào)告Cloud+AI：模型日益強(qiáng)大，智能應(yīng)用開(kāi)啟新篇章2025年6月22日1從

Cloud

100

China

升級(jí)到 AI

Cloud

100China2目錄AI

Cloud行業(yè)觀察1AI

Cloud未來(lái)趨勢(shì)2AI

Cloud

100China榜單分析33309.1B662.5B436.0B262.8B274.6B32,29144,89933,10026,96105,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00050,0000.0B100.0B200.0B300.0B400.0B500.0B600.0B700.0B20202021202220232024全球融資金額（美元）和項(xiàng)目數(shù)

44,497

總?cè)谫Y額（美元）項(xiàng)目數(shù)全球總?cè)谫Y額2024年同比增長(zhǎng)7%，但AI融資非?；馃?，同比增幅達(dá)79.6% +7%

YOY

42.2B96.1B61.4B55.9B100.4B3,6454,6054,4244,2364,50505001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0000.0B20.0B40.0B60.0B80.0B100.0B120.0B140.0B160.0B180.0B200.0B20202021202220232024AI融資額（美元）和項(xiàng)目數(shù)總?cè)谫Y額項(xiàng)目數(shù)+

79.6%

YOY數(shù)據(jù)來(lái)源：CB

Insights，靖亞整理4-57.5%從全球來(lái)看，AI融資額的占比越來(lái)越高。AI項(xiàng)目中，越來(lái)越多的錢投向超大項(xiàng)目37%21%14%15%14%30%20%10%0%40%50%60%80%70%90%100%20202021202220232024AI融資金額占比（全球）42.2%數(shù)據(jù)來(lái)源：CB

Insights，靖亞整理5超大AI項(xiàng)目（超1億美元融資額）融資額和占比58.8%44.3%54.6%69.2%13983115647508648620375152061311990880500010000150002000002000400060008000100001200014000160002021202020232024總?cè)谫Y金額（億元）和數(shù)量總?cè)谫Y額（億元）項(xiàng)目數(shù)中國(guó)總?cè)谫Y額同比下降13.6%，AI盡管熱度高，但融資額比上年還減少了14.2%-

13.6%YOY-53.6%2037數(shù)據(jù)來(lái)源：企名片，IT桔子，靖亞整理61043122610521076826718696020040060080010001200050010001500200025002021202020232024AI項(xiàng)目融資額（億元）和數(shù)量-

14.2%YOY中國(guó)AI項(xiàng)目融資額占比保持16%，融資額前三的類別是AIGC、自動(dòng)駕駛、AI行業(yè)應(yīng)用9%15%19%16%16%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20202021202220232024AI項(xiàng)目融資金額占比（中國(guó)）315.84292.87148.2792.9875.3121.53111271821108856020406080100120140160180200050100150200250300350AIGC自動(dòng)駕駛AI

行業(yè)應(yīng)用AI

基礎(chǔ)層和技術(shù)層機(jī)器人AI

通用產(chǎn)品不同類別的融資情況估算融資總額（億元）

融資事件數(shù)量數(shù)據(jù)來(lái)源：企名片，IT桔子，靖亞整理7434495424244934380005001500100020002500300035004000202020212022202320242025-2027中美云大廠巨額投資于AI

Cloud；阿里計(jì)劃未來(lái)三年投資3800億元，超過(guò)去10年總和+

~60%YOY海外三朵云的資本支出2025年加起來(lái)達(dá)$250B，YOY

33%阿里的資本支出（億元）過(guò)去10年總資本開(kāi)支3760億未來(lái)三年資本開(kāi)支3800

億（

80%用于AI

）騰訊的資本支出YOY

221%創(chuàng)新高數(shù)據(jù)來(lái)源：CB

Insights，財(cái)新,華爾街見(jiàn)聞8中國(guó)迎來(lái)DeepSeek時(shí)刻，人才的創(chuàng)新動(dòng)力激增，在國(guó)際市場(chǎng)上與頂尖選手同臺(tái)競(jìng)技多模態(tài)產(chǎn)品通用大模型AI

Agents數(shù)據(jù)來(lái)源：Morgan

Stanley:China's

DeepSeek

Moment9過(guò)去1年的二級(jí)市場(chǎng)，中國(guó)的“7巨頭”股價(jià)表現(xiàn)超過(guò)美國(guó)的Magnificent

725美國(guó)：Alphabet,Amazon,Apple,Meta,Microsoft,Nvidia,Tesla中國(guó)：阿里巴巴，百度，比亞迪，美團(tuán)，中芯國(guó)際，騰訊，小米DeepSeek時(shí)刻數(shù)據(jù)來(lái)源：Morgan

Stanley:China's

DeepSeek

Moment10美國(guó)基礎(chǔ)大模型的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，從超過(guò)1

年減少到不到3

個(gè)月ArtificialAnalysis

智能指數(shù)（綜合了MMLU-pro,GPQA,Humanity’s

Last

Exam,LiveCodeBench,SciCode,AIME,MATH-500)超過(guò)1年11數(shù)據(jù)來(lái)源：Artificial

Analysis不到3個(gè)月中國(guó)的開(kāi)源模型Qwen3

235B和DeepSeek

R1性能已超過(guò)美國(guó)最新的開(kāi)源模型Artificial

Analysis

智能指數(shù)（綜合了MMLU-pro,GPQA,Humanity’s

Last

Exam,LiveCodeBench,SciCode,AIME,MATH-500)12數(shù)據(jù)來(lái)源：Artificial

Analysis在together.ai官網(wǎng)上，排在最前面的就是DeepSeek和QWEN313SuperCLUE評(píng)測(cè)報(bào)告顯示，海外推理模型綜合效能領(lǐng)先，但基礎(chǔ)模型上中外無(wú)明顯優(yōu)劣海外推理模型綜合效能領(lǐng)先，國(guó)內(nèi)推理模型大部分處于中低效能區(qū)間?；A(chǔ)模型，豆包、Gemini綜合效能表現(xiàn)領(lǐng)先，國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)模型綜合效能與海外基礎(chǔ)模型無(wú)明顯優(yōu)劣。14數(shù)據(jù)來(lái)源：SuperCLUE中文大模型基準(zhǔn)測(cè)評(píng)2025年3月報(bào)告SuperCLUE評(píng)測(cè)報(bào)告顯示，國(guó)產(chǎn)推理模型和基礎(chǔ)模型在性價(jià)比上都有顯著優(yōu)勢(shì)國(guó)產(chǎn)推理模型憑借較低的價(jià)格實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量輸出，展現(xiàn)出顯著的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)。國(guó)產(chǎn)基礎(chǔ)模型在性價(jià)比（價(jià)格+效果）上有較大優(yōu)勢(shì)。15數(shù)據(jù)來(lái)源：SuperCLUE中文大模型基準(zhǔn)測(cè)評(píng)2025年3月報(bào)告16模型層：大模型從“快思考”走向“慢思考”，多模態(tài)成標(biāo)配，開(kāi)始布局AI

Agent來(lái)源：Artificial

Analysis

，靖亞整理基礎(chǔ)模型語(yǔ)音圖像視頻推理模型AIAgent已有產(chǎn)品

暫無(wú)產(chǎn)品17中間層：Agent

Infra隨著Agent的百花齊放而爆發(fā)環(huán)境

上下文工具安全沙盒為Agent創(chuàng)造理想的虛擬機(jī)環(huán)境Browser

Infra讓Agent更好地適應(yīng)瀏覽器環(huán)境Agentic

RAG為Agent提供具體的上下文MCP提供標(biāo)準(zhǔn)的工具和數(shù)據(jù)接口記憶賦予Agent特定的記憶力搜索和抓取賦予Agent搜索能力支付讓Agent能交易和貨幣化后臺(tái)工作流簡(jiǎn)化Agent后臺(tái)開(kāi)發(fā)確保Agent行為和數(shù)據(jù)的安全與合規(guī)E2B來(lái)源：海外獨(dú)角獸公眾號(hào)文章：Agent

Infra圖譜：哪些組件值得為Agent重做一遍？，靖亞整理中間層：AgenticRAG為AI

Agents提供具體的上下文模型層（提供推理能力和公有知識(shí)）非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)高相關(guān)性的私有數(shù)據(jù)跨模態(tài)實(shí)時(shí)檢索相似性和關(guān)聯(lián)性查詢動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)更新成為AI

Agents的記憶中樞向量數(shù)據(jù)庫(kù)+工作流引擎AI

AgentsAgentic

RAG18中間層：MCP協(xié)議，讓AI應(yīng)用、工具、數(shù)據(jù)無(wú)縫連接，促進(jìn)智能的流動(dòng)AI領(lǐng)域的”TYPE-C接口”工具調(diào)度+鏈?zhǔn)酵评恚–oT），提升多任務(wù)表現(xiàn)19中間層：知識(shí)搜索引擎為大模型和AI

Agents

提供搜索能力，補(bǔ)上知識(shí)的不足模型層中間層AgenticRAGMCP知識(shí)搜索引擎閉源大模型開(kāi)源大模型私域大模型公網(wǎng)知識(shí)搜索私域知識(shí)搜索公司混合搜索多模態(tài)搜索數(shù)據(jù)索引知識(shí)提取應(yīng)用層ToC終端應(yīng)用ToB行業(yè)應(yīng)用2021場(chǎng)景應(yīng)用豐富度&技術(shù)復(fù)雜度AIforContentAIforProductivityAI

for

ServicesAI

for

Real

WorldAIforInsightCopilot、AI助理、AI編程醫(yī)藥（藥物發(fā)現(xiàn)）、產(chǎn)品研發(fā)、財(cái)務(wù)分析具身智能、自動(dòng)駕駛、XR法律、醫(yī)療服務(wù)、會(huì)計(jì)、客戶服務(wù)文字、圖像、音樂(lè)、音頻、3D、視頻應(yīng)用層：回顧20242024：應(yīng)用層的機(jī)會(huì)巨大22AI

for

Content:AI多模態(tài)內(nèi)容編輯和生成是最受用戶喜愛(ài)和認(rèn)可的類別未在流量榜單上，但商業(yè)進(jìn)展迅速的產(chǎn)品……數(shù)據(jù)來(lái)源：A16Z

The

Top100

GenAI

Apps,as

of

Mar

2025

，靖亞整理類別數(shù)量占比AI

多模態(tài)內(nèi)容編輯和生成4447.8%AI

助手1920.7%AI

陪伴1010.9%AI

搜索55.4%AI

學(xué)習(xí)44.3%工具和平臺(tái)44.3%AI

編程33.3%其它33.3%23AI

for

Productivity:迅速?gòu)腸opilot走向autopilot，AI編程實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)價(jià)值數(shù)據(jù)來(lái)源：Series

C

and

Scale

，靖亞整理Cursor：發(fā)布2年，5億美元ARR，99億美元估值代碼自動(dòng)補(bǔ)全代碼重構(gòu)AI

AgentCopilotAutopilot編程領(lǐng)域的特點(diǎn)：最容易閉環(huán)；結(jié)果可驗(yàn)證；數(shù)據(jù)飛輪效應(yīng)明顯，可進(jìn)行多輪強(qiáng)化學(xué)習(xí)。24AI

for

Productivity:頭部Agent產(chǎn)品在社交網(wǎng)絡(luò)持續(xù)保持熱度，通過(guò)勢(shì)能構(gòu)筑壁壘數(shù)據(jù)來(lái)源：公眾號(hào)：郎瀚威Will日流量走勢(shì)3.1

~

5.30推特近7日新發(fā)布帖子數(shù)6.6~6.1225AI

for

Insight:頭部企業(yè)Palantir

1年內(nèi)股價(jià)上漲4.5倍，達(dá)到3240億美元市值數(shù)據(jù)來(lái)源：YahooFinance致力于打造全球最佳的數(shù)據(jù)使用體驗(yàn)，讓每個(gè)人都能輕松提出并解答復(fù)雜問(wèn)題，而無(wú)需掌握查詢語(yǔ)言、統(tǒng)計(jì)建?；蛎钚泄ぞ摺?6AI

for

Service:AI在企業(yè)開(kāi)始找到合適的落地場(chǎng)景，“人+AI”更好地完成工作數(shù)據(jù)來(lái)源：atypica

AI洞察場(chǎng)景測(cè)試場(chǎng)景規(guī)劃場(chǎng)景共創(chuàng)場(chǎng)景用AI

Agent模擬消費(fèi)者，幫助企業(yè)做商業(yè)研究數(shù)據(jù)來(lái)源：UMU白皮書27AI

for

Real

World:具身智能領(lǐng)域融資火熱，行業(yè)仍處于基礎(chǔ)模型競(jìng)賽的初期階段泛化性：預(yù)訓(xùn)練基礎(chǔ)模型仿真數(shù)據(jù)+互聯(lián)網(wǎng)動(dòng)作視頻數(shù)據(jù)+遙操作數(shù)據(jù)（數(shù)據(jù)的廣泛性、大數(shù)據(jù)量）適應(yīng)性：模仿學(xué)習(xí)遙操作數(shù)據(jù)（適配落地場(chǎng)景、中數(shù)據(jù)量）穩(wěn)定性：強(qiáng)化學(xué)習(xí)真機(jī)工作場(chǎng)景數(shù)據(jù)（數(shù)據(jù)精準(zhǔn)反饋、小數(shù)據(jù)量）高中生：具備基礎(chǔ)知識(shí)學(xué)徒工：能干活熟練工：穩(wěn)定、可以矯正偏差地干活技術(shù)：基礎(chǔ)模型競(jìng)賽階段數(shù)據(jù)來(lái)源：NVIDIA

Robotics

Ecosystem具身智能本體和大腦均發(fā)展迅猛目錄AI

Cloud行業(yè)觀察1AI

Cloud未來(lái)趨勢(shì)2AI

Cloud

100China榜單分析3282025

年的趨勢(shì)趨勢(shì)一：從助手到伙伴，AI應(yīng)用從Copilot升級(jí)到Autopilot趨勢(shì)二：借力GenAI和智能硬件，環(huán)境（Ambient）智能規(guī)?；桓渡虡I(yè)價(jià)值趨勢(shì)三：RaaS(Result

as

aService)

在有清晰可衡量?jī)?yōu)化目標(biāo)的場(chǎng)景最先實(shí)現(xiàn)趨勢(shì)四：端側(cè)AI

隨AIPC和AI手機(jī)的快速普及而迅速發(fā)展趨勢(shì)五：高質(zhì)量數(shù)據(jù)的爆發(fā)將推動(dòng)具身智能從L0.5到L1的第一個(gè)應(yīng)用的落地29趨勢(shì)一：從助手到伙伴。AI應(yīng)用從Copilot升級(jí)到Autopilot，Copilot是初級(jí)階段先用Copilot占據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景，收集業(yè)務(wù)收據(jù)和行為數(shù)據(jù)，用于訓(xùn)練Agent用戶行為數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)Copilot優(yōu)化體驗(yàn)訓(xùn)練Agent交互環(huán)境（Code

IDE、瀏覽器、

SaaS軟件，…）大模型層閉源大模型、開(kāi)源大模型、自訓(xùn)練模型…階段一階段二AI

Infra上下文感知、記憶等提需求驗(yàn)結(jié)果3031趨勢(shì)二：借力GenAI

和智能硬件，環(huán)境（Ambient）智能開(kāi)始規(guī)模化交付商業(yè)價(jià)值數(shù)據(jù)來(lái)源：靖亞整理環(huán)境智能：智能存在于周圍，但你幾乎感覺(jué)不到它的存在。數(shù)據(jù)無(wú)感獲取用戶不用分心Notta：會(huì)議總結(jié)、行動(dòng)計(jì)劃循環(huán)智能：用戶分析、智能質(zhì)檢Notta：無(wú)縫團(tuán)隊(duì)協(xié)作和分享循環(huán)智能：銷售技能持續(xù)優(yōu)化1.

數(shù)據(jù)自動(dòng)無(wú)感獲取 2.

GenAI

自動(dòng)處理下一步行動(dòng) 3.

持續(xù)提升用戶表現(xiàn)Plaud智能工牌32趨勢(shì)三：RaaS(Result

as

a

Service)在有清晰可衡量?jī)?yōu)化指標(biāo)、能明確歸因的場(chǎng)景最先實(shí)現(xiàn)來(lái)源：AppLovin官網(wǎng)清晰可衡量的指標(biāo)定義指標(biāo)能被實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)AI模型實(shí)時(shí)優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)飛輪效應(yīng)實(shí)時(shí)收集

用戶行為數(shù)據(jù)明確的歸因AppLovin的人效從2021年的360萬(wàn)美元提升到現(xiàn)在的760萬(wàn)美元AppLovin的收入是基于我們?yōu)閺V告主創(chuàng)造的價(jià)值來(lái)計(jì)算的。這種價(jià)值由第三方歸因數(shù)據(jù)衡量，而不是簡(jiǎn)單地按照固定價(jià)格的CPM或CPC收費(fèi)。因此，我們的效果廣告模式要求我們投放的廣告能夠帶來(lái)真實(shí)、高意向的用戶互動(dòng)，確保廣告活動(dòng)為廣告主帶來(lái)有意義且可衡量的效果。AXON

AI的算法通過(guò)預(yù)測(cè)最有可能下載或以其他方式使用其產(chǎn)品的用戶，并針對(duì)這些用戶的廣告展示進(jìn)行競(jìng)價(jià)，從而實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)。AppLovin官網(wǎng)關(guān)于Axon

AI算法的說(shuō)明來(lái)源：Coatue創(chuàng)始人詳解EMW2025報(bào)告33趨勢(shì)四：端側(cè)AI

隨著AI

手機(jī)、AIPC、AI

一體機(jī)等的普及快速發(fā)展，帶來(lái)新的應(yīng)用機(jī)會(huì)數(shù)據(jù)來(lái)源：頭豹研究院，靖亞整理AI手機(jī)/AI

PC環(huán)境(Ambient）智能內(nèi)置多模態(tài)的本地處理實(shí)時(shí)翻譯智能健康助手其它端側(cè)AI應(yīng)用智能家居健康醫(yī)療工業(yè)自動(dòng)化……34趨勢(shì)五：高質(zhì)量數(shù)據(jù)的爆發(fā)將推動(dòng)具身智能從L0.5到L1的第一個(gè)應(yīng)用的落地?cái)?shù)據(jù)來(lái)源：靖亞整理，OpenAI、Anthropic、Meta、Google等技術(shù)報(bào)告，評(píng)分標(biāo)準(zhǔn):基于MMLU、HellaSwag、HumanEval等標(biāo)準(zhǔn)測(cè)試。20232025203020272035具身模型能力L1：?jiǎn)稳蝿?wù)智能L2：多任務(wù)智能L3：?jiǎn)螆?chǎng)景智能L4：多場(chǎng)景智能L5：通用智能L0.5：智能萌發(fā)期基礎(chǔ)模型迭代期場(chǎng)景應(yīng)用爆發(fā)期降本期仿真數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)視頻數(shù)據(jù)遙操作數(shù)據(jù)生產(chǎn)環(huán)境真機(jī)數(shù)據(jù)量大便宜質(zhì)量中等量大便宜質(zhì)量中等稀缺貴質(zhì)量高稀缺貴質(zhì)量最高目錄AI

Cloud行業(yè)觀察1AI

Cloud未來(lái)趨勢(shì)2AI

Cloud

100China榜單分析3352024年的榜單中4家上榜企業(yè)順利畢業(yè)上市日期：2024年3月上市日期：2024年7月上市日期：2024年6月上市日期：2024年8月2024年榜單畢業(yè)企業(yè)2023年榜單畢業(yè)企業(yè)上市日期：2024年12月36上市日期：2024年9月上市日期：2024年10月上市日期：2024年10月Cloud->AI

Cloud，今年新上榜企業(yè)34家；其中Productivity的上榜企業(yè)最多6634在榜企業(yè)新上榜企業(yè)新上榜企業(yè)34家311916128不同類別上榜企業(yè)數(shù)量AI

for

ProductivityAI

for

Content14AI基礎(chǔ)設(shè)施AI

for

ServicesAI

for

InsightAI

for

Real

World37上榜的100家企業(yè)中，來(lái)自北京的有49家，上海17家，杭州12家，深圳7家。493817127332221110102030405060北京上海杭州深圳廈門蘇州無(wú)錫南京成都廣州武漢珠海上榜企業(yè)數(shù)量（家）2025年獨(dú)角獸數(shù)量33家，獨(dú)角獸平均估值125億元2022年獨(dú)角獸數(shù)量21家獨(dú)角獸平均估值106億元注：企業(yè)估值按照企業(yè)最近一輪投后估值計(jì)算2023年獨(dú)角獸數(shù)量33家獨(dú)角獸平均估值137億元2024年獨(dú)角獸數(shù)量34家獨(dú)角獸平均估值139億元2025年獨(dú)角獸數(shù)量33家獨(dú)角獸平均估值125億元39AI

基礎(chǔ)設(shè)施賽道企業(yè)總估值和平均估值均為最高；AI

for

Productivity

企業(yè)數(shù)量最多行業(yè)說(shuō)明：AI基礎(chǔ)設(shè)施：包含基礎(chǔ)大模型、AI

Infra等公司