研發(fā)費用加計扣除對企業(yè)研發(fā)投入的影響—基于生物醫(yī)藥行業(yè)的研究TheimpactofR&DexpensesplusdeductiononR&DinvestmentofEnterprises--Basedontheresearchofbiomedicalindustry摘要作為有效干預以及刺激企業(yè)研發(fā)投入的重要稅收政策手段，稅收優(yōu)惠現(xiàn)已被越發(fā)多的國家所運用，且有方法以及實踐方面的有力事實。研發(fā)費用加計扣除作為企業(yè)所得稅的一種稅基優(yōu)惠方式，應是高新技術企業(yè)的福音，而政府對此稅收政策的一直調整與完備，更是擴大了企業(yè)受益范圍，加大其受益工作力度。本文選用生物醫(yī)藥行業(yè)中五家代表性企業(yè)2013—2018年的研發(fā)投入數(shù)據(jù)資料，分析研發(fā)費用加計扣除政策變化所留下的影響。得出結論：研發(fā)費用加計扣除政策對醫(yī)藥企業(yè)研發(fā)投入具有促進作用，2018年的政策措施變動最為有效；研發(fā)費用加計扣除政策激勵效果民營企業(yè)優(yōu)于國有企業(yè)。[關鍵詞]研發(fā)費用；加計扣除；研發(fā)投入

AbstractAs

an

important

tax

policy

and

technical

means

to

effectively

intervene

and

stimulate

the

R

&

D

investment

of

enterprises,

tax

preference

has

been

used

by

more

and

more

countries,

and

there

are

powerful

facts

in

methods

and

practices.

As

a

tax

base

preferential

way

of

enterprise

income

tax,

R

&

D

expenses

plus

deduction

should

be

a

good

news

for

high-tech

enterprises.

The

government

has

been

adjusting

and

perfecting

the

tax

policy,

which

has

expanded

the

scope

of

enterprises'

benefit

and

strengthened

its

benefit

work.

This

paper

selects

the

data

of

R

&

D

investment

of

five

representative

enterprises

in

the

biomedical

industry

from

2013

to

2018

to

analyze

the

impact

of

the

change

of

R

&

D

expenses

plus

Deduction

Policy.

It

is

concluded

that

the

policy

of

R

&

D

plus

deduction

can

promote

the

R

&

D

investment

of

pharmaceutical

enterprises,

and

the

change

of

policies

and

measures

in

2018

is

the

most

effective;

the

incentive

effect

of

the

policy

of

R

&

D

plus

deduction

of

private

enterprises

is

better

than

that

of

state-owned

enterprises.[Key

words]

R

&

D

expenses;

additional

deduction;

R

&

D

investment

目錄1、緒論 緒論1.1選題的目的許多國家擁有了稅收優(yōu)惠機制以后就對其機制進行不斷的升級優(yōu)化，這種情況在經濟危機出現(xiàn)以來更加明顯，特別是面對國際金融危機，如果不對機制進行優(yōu)化和升級已經無法應對。換句話說，研發(fā)費用加計扣除政策無論是對于國家獲取世界研發(fā)資源或者是對于國家激勵企業(yè)研發(fā)來說都是必不可少的一種方式。通過對前人的研究發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)都是對2017年以前的政策有效性進行研究，而對2017年和2018年的政策變化影響研究較少。在二零一七年五月，科技型中小企業(yè)享用扣除的比例從最初的百分之五十提升到了百分之七十五，到了二零一八年，所有企業(yè)的研發(fā)費用扣除的比例都是百分之七十五。這項政策的變化是否對企業(yè)的研發(fā)投入產生了激勵作用？這種激勵作用是否會因為外部監(jiān)督機制環(huán)境的各異而有所差異？這些都是需要用數(shù)據(jù)展開檢驗，有待分析解答的問題。1.2選題的意義下面介紹一個重要的理論，即市場失靈理論，如果讓市場處于自由狀態(tài)，保證市場處于完全競爭的情況下，通過供需平衡，市場可以對于資源進行很好的調配，但現(xiàn)實經濟社會中企業(yè)研發(fā)活動有著不確定性、外部性以及信息的不對稱性等市場失靈的現(xiàn)象。為了實現(xiàn)資源配置效率的最大化，我們必須借助于政府的干預。研發(fā)費用加計扣除政策是政府引導企業(yè)加強研發(fā)投入的稅收優(yōu)惠政策。我們都知道，研發(fā)投入是一項高收益的投資，但這同時也意味著高成本和高風險，因為在研發(fā)前期我們就需要投入大量的人力、物力和財力，這些東西或許在后期根本得不到補償，這種情況下，前期所有的投入都會轉變?yōu)槌翛]成本，由企業(yè)來承擔，這對于企業(yè)投入研發(fā)是一大阻礙，同時企業(yè)因為高風險會降低研發(fā)的積極性。對于創(chuàng)新活動來說，其中含有兩個重要的特點，一個是高風險，還有一個是正外部性。企業(yè)研發(fā)失敗導致的沉沒成本是不會被市場機制調節(jié)的，這種情況下就會導致市場失靈，需要政府干預調控。就比如本文介紹的研發(fā)費用加計扣除政策就是很好的例子，這項政策的實施一方面可以促進企業(yè)對于研發(fā)的投入，另外一方面也可以刺激企業(yè)研發(fā)的積極性?，F(xiàn)階段，國內外已經有一些專家學者對于企業(yè)研發(fā)投入和稅收優(yōu)惠政策的關系有較為成熟的研究成果，其研究重點主要集中在2017年以前的政策手段是否有效以及有效的程度上。本文主要通過對生物醫(yī)藥行業(yè)的代表性企業(yè)展開比較分析，對比2013—2018年研發(fā)費用加計扣除政策變化對研發(fā)投入的影響。稅收優(yōu)惠促進企業(yè)研發(fā)投入的理論基礎與作用機理2.1企業(yè)進行研發(fā)投入的理論基礎2.1.1外部性外部性是指一個廠商從事某項經濟活動而對其他人帶來利益或損失的現(xiàn)象。對于大部分企業(yè)來說，他們通過研發(fā)活動所研發(fā)出來的成果大部分都不是以實體形式呈現(xiàn)，而是以概念、專利、技術、程序等外在形式體現(xiàn)，這樣一來，研發(fā)成果可以被無限次的使用而不降低它的價值。而在網(wǎng)絡技術高速發(fā)展的今天，研發(fā)成果被盜用已經變成一件屢見不鮮的事情了，有些時候，研發(fā)創(chuàng)新的收益還遠遠少于“復制粘貼”的收益，使得企業(yè)投入大量研發(fā)資金后卻得不到應有的回報，阻礙了研發(fā)創(chuàng)新的道路。導致外部性的主要原因是：第一，企業(yè)在研發(fā)創(chuàng)新過程中，核心研發(fā)人員很容易發(fā)生流動，一旦發(fā)生流動，會導致企業(yè)的相關技術外流，造成嚴重損失。第二，在研發(fā)過程中，同類型的競爭企業(yè)也可以通過各種渠道獲得研發(fā)企業(yè)正在創(chuàng)新項目的信息，從而模仿復制相關技術，導致本企業(yè)的利益下降。第三，盡管一些專利技術都有保護期限，但是一旦過了這個期限其他企業(yè)就可以無條件使用，這就是大家所說的“搭便車”現(xiàn)象，導致研發(fā)企業(yè)的投入與回報不成正比，嚴重打擊了研發(fā)投入的積極性。2.1.2不確定性在研發(fā)活動過程中，其中包含很多意外情況，比如市場的變動，技術的迭代以及經濟環(huán)境的改變等，因此，研發(fā)活動本身就是一項高風險的活動，很多企業(yè)在研發(fā)中無法對于各種不確定因素進行有效把控，最終導致企業(yè)對于開發(fā)過程控制不足。下面從幾個方面出發(fā)進行分析：首先是在研發(fā)過程中會面對技術風險，舉例來說，一個企業(yè)研發(fā)得到新技術，但是就這項技術應用來說還不夠成熟，那么在應用的過程中就會導致很多不確定性，同時企業(yè)又無法提供更多的資源和精力進行產品的優(yōu)化升級，最終企業(yè)的研發(fā)工作就會功虧一簣，假如將不成熟的產品直接投入市場，實際效果亦難以確定，可能會因為自身沒有克服的一些關鍵問題而導致企業(yè)陷入絕境。第二，市場風險。一個有潛力的市場是新產品取得成功的重要前提，即便開發(fā)前企業(yè)已做好相應的市場分析，但都難以掌握顧客的有效需求信息。其次，新產品進入市場后，并且受到市場的青睞，這個時候企業(yè)也面臨著大量的模仿以及相似產品的沖擊，進而使競爭變得愈演愈烈。第三，研發(fā)環(huán)境的不確定性。在企業(yè)研發(fā)過程中，一些相關政策制度環(huán)境的變化我們根本無法保證。2.1.3信息不對稱性企業(yè)研發(fā)過程中，因為研發(fā)活動的外部性、不確定性等因素最終會導致信息的不對稱。首先是企業(yè)與投資者之間的信息不對稱，企業(yè)不僅要保障自己的核心技術不被竊取，又要確保公開足夠的信息來打動投資者，而投資者也希望獲取更多的信息來保證自己規(guī)避風險。其次是企業(yè)與政府之間的信息不對稱。企業(yè)與政府之間沒有有效的溝通渠道，政府部門對于企業(yè)想要開展研發(fā)活動的信息掌握不全面，不能及時提供政策上的支持。綜上所述，企業(yè)在研發(fā)活動過程中，會因為外部性、不確定性、信息不對稱性等原因導致研發(fā)活動歷程艱難或是進一步發(fā)展，這時候政府的干預就起到了很大的效果，極大的激勵了研發(fā)投入的積極性，為我國的創(chuàng)新事業(yè)更上一層樓。2.2研發(fā)費用加計扣除政策促進研發(fā)投入的作用機理研發(fā)費用加計上述兩個公式中我們可以看出，實行研發(fā)費用加計扣除政策后，企業(yè)需要繳納的應納稅所得額減少，納稅負擔減弱，企業(yè)的資金周轉能力增強，在一定程度上減輕了企業(yè)的研發(fā)風險。圖一研發(fā)費用加計扣除作用流程圖2.2.1加計扣除政策的直接作用圖一研發(fā)費用加計扣除作用流程圖政府部門通過稅收優(yōu)惠政策，使企業(yè)的應納稅額減少，如果企業(yè)的研發(fā)成果帶來的收益不變時，而應繳納的應納稅額減少，直接導致企業(yè)的研發(fā)成本降低，那便激勵了企業(yè)進一步加強研發(fā)工作力度，推動開展更多的研發(fā)活動，投入研發(fā)活動的熱情也將被提高。2.2.2加計扣除政策的間接作用企業(yè)進行研發(fā)活動的資金主要來源于外部籌資和企業(yè)內部自身業(yè)務經營所得。稅收優(yōu)惠是對企業(yè)研發(fā)活動的間接支持，使外部投資者更加相信研發(fā)活動所帶來的收益，從而達到了吸引外部投資者的目的。對于加計扣除政策來講，政府減輕了企業(yè)的稅收負擔，使得企業(yè)資金周轉能力加強，為吸引外部投資提供了動力。研發(fā)投入往往面臨著許多較高的風險，如果研發(fā)失敗或是收益達不到預期，不僅會對企業(yè)當前的利潤造成影響，還會阻礙企業(yè)未來的發(fā)展，甚至影響到企業(yè)的生存。通過稅收優(yōu)惠政策，政府替企業(yè)承擔了一部分風險，緩解了企業(yè)研發(fā)過程中的資金緊張等。研發(fā)費用加計扣除政策的發(fā)展歷程為鼓勵企業(yè)加強技術創(chuàng)新，推動企業(yè)成為技術創(chuàng)新主體，我國從20世紀90年代開始，便制訂了一系列的稅收優(yōu)惠政策。1996年1996年為了積極推進經濟增長方式的轉變，提高企業(yè)經濟效益，首次就研發(fā)費用稅前加計扣除問題進行了明確：國有、集體工業(yè)企業(yè)研究開發(fā)新產品、新技術、新工藝所發(fā)生的各項費用，增長幅度在10%以上的，經主管稅務機關審核批準，可再按實際發(fā)生額的50%抵扣應納稅所得額。2003年為進一步促進社會主義市場經濟的健康發(fā)展，鼓勵各類企業(yè)增加科技投入，提高經濟效益，促進企業(yè)公平競爭，將享受研發(fā)費用加計扣除的主體從“國有、集體工業(yè)企業(yè)”擴大到“所有財務核算制度健全，實行查賬征收企業(yè)所得稅的各種所有制的工業(yè)企業(yè)”。2006年進一步對享受研發(fā)費用加計扣除主體進行擴圍，在工業(yè)企業(yè)基礎上，擴大到“財務核算制度健全、實行查賬征稅的內外資企業(yè)、科研機構、大專院校等”。2008年將研發(fā)費用加計扣除優(yōu)惠政策以法律形式予以確認。2009年明確新舊稅法銜接問題：“企業(yè)技術開發(fā)費加計扣除部分已形成企業(yè)年度虧損，可以用以后年度所得彌補，但結轉年限最長不得超過5年”。2013年國家決定在中關村、東湖、張江三個國家自主創(chuàng)新示范區(qū)和合蕪蚌自主創(chuàng)新綜合試驗區(qū)開展擴大研究開發(fā)費用加計扣除范圍政策試點。當年9月，在總結中關村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)試點經驗基礎上，將試點政策推廣到全國。2015年為進一步鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入，有效促進企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新活動，放寬了享受優(yōu)惠的企業(yè)研發(fā)活動及研發(fā)費用的范圍，大幅減少了研發(fā)費用加計扣除口徑與高新技術企業(yè)認定研發(fā)費用歸集口徑的差異，并首次明確了負面清單制度。簡化了研發(fā)費用在稅務處理中的歸集、核算及備案管理，進一步降低了企業(yè)享受優(yōu)惠的門檻。2017年為進一步鼓勵科技型中小企業(yè)加大研發(fā)費用投入，在2017年1月1日至2019年12月31日期間，將科技型中小企業(yè)享受研發(fā)費用加計扣除比例由50%提高到75%。2018年為進一步激勵企業(yè)加大研發(fā)投入，所有企業(yè)開展研發(fā)活動中實際發(fā)生的研發(fā)費用，在2018年1月1日至2020年12月31日期間，都按照75%稅前加計扣除。來源于：《研發(fā)費用加計扣除政策執(zhí)行指引1.0版》（第一部分）分）本文所研究的是2013-2018年的政策變化對生物醫(yī)藥行業(yè)的研發(fā)投入的影響，主要是2018年的新政策變化與前幾年的對比分析。實證分析4.1數(shù)據(jù)來源和樣本選取4.1.1數(shù)據(jù)來源本文探討的是2013—2018年研發(fā)費用加計扣除政策變化對生物醫(yī)藥行業(yè)研發(fā)投入的影響，主要使用的數(shù)據(jù)有研發(fā)投入、研發(fā)人員數(shù)量、營業(yè)收入、研發(fā)投入資本化和費用化等，所有數(shù)據(jù)均來自國泰安數(shù)據(jù)庫、上市企業(yè)年報、中財網(wǎng)及新浪財經網(wǎng)、巨潮資訊網(wǎng)等。4.1.2樣本選擇本文研究的是生物醫(yī)藥行業(yè)關于研發(fā)費用加計扣除政策變化對其企業(yè)研發(fā)投入的影響，論文選取了5家代表性上市企業(yè)作為研究樣本，分別是上海醫(yī)藥集團股份有限公司、云南白藥集團股份有限公司、北京同仁堂股份有限公司、重慶太極實業(yè)（集團）股份有限公司和湖北濟川藥業(yè)股份有限公司。這5家企業(yè)均為2018年生物醫(yī)藥行業(yè)上市企業(yè)百強。表1各企業(yè)基本信息企業(yè)公司性質省份成立時間法人代表上海醫(yī)藥國有控股企業(yè)上海1994周軍云南白藥民營企業(yè)云南1993王明輝同仁堂國有獨資企業(yè)北京1997高振坤太極集團國有控股企業(yè)重慶1979李陽春濟川藥業(yè)私營企業(yè)湖北1997曹龍祥表2各企業(yè)2018年營業(yè)收入單位：萬元企業(yè)上海醫(yī)藥云南白藥同仁堂太極集團濟川藥業(yè)營業(yè)收入1590.84267.08142.09106.8972.08數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊網(wǎng)數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊網(wǎng)/new/index圖2各企業(yè)2018年營業(yè)收入對比圖圖2各企業(yè)2018年營業(yè)收入對比圖從表1可知，選擇的五家企業(yè)分別涉及到國有企業(yè)和民營企業(yè)；且五家企業(yè)的分別代表著華東、華北、華中、西南地區(qū)，成立時間相差不大，都是有著二十多年的歷史，企業(yè)的內部結構和運營機制都相對規(guī)范；從表2和圖2我們可以看出，五家企業(yè)中上海醫(yī)藥的營業(yè)收入最高，在2018年中幾乎達到云南白藥的6倍，同仁堂的11倍之多，太極集團的15倍，濟川藥業(yè)的22倍，五家企業(yè)的盈利能力各不相同，分別代表了不同的盈利能力的企業(yè)對研發(fā)費用加計扣除政策變化的敏感度。4.2政策影響的實證分析接下來本文將選用對比分析的方法分析五家代表性企業(yè)2013—2018年間的研發(fā)投入數(shù)據(jù)，查看2018年的研發(fā)費用加計扣除政策的是否有效。表3各企業(yè)2013-2018年研發(fā)投入單位：萬元企業(yè)201320142015201620172018上海醫(yī)藥45471.0051232.4361769.0867055.0083606.26138901.07云南白藥18178.0015864.0010037.308992.708403.5411030.41同仁堂4868.506027.7018699.6920218.3421896.6423397.24太極集團2110.822307.823428.285311.986768.6412151.16濟川藥業(yè)9090.6111025.1412712.4014529.9819539.4623047.94數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫表3中五家企業(yè)的研發(fā)投入數(shù)據(jù)已經比較全面，但是單從研發(fā)投入數(shù)據(jù)變化，得出的結論可能比較片面，不能進行全面分析。下面本文分別從五家企業(yè)的研發(fā)投入、研發(fā)投入增長率、研發(fā)投入占營業(yè)收入比例、研發(fā)投入資本化金額、研發(fā)投入費用化金額、研發(fā)人員數(shù)量和占比等方面進行分析，以期更全面的分析五家企業(yè)對研發(fā)費用加計扣除政策變化的敏感性。（1）上海醫(yī)藥圖3上海醫(yī)藥研發(fā)投入總額圖3上海醫(yī)藥研發(fā)投入總額表4上海醫(yī)藥2013-2018年研發(fā)相關數(shù)據(jù)表單位：萬元2013年2014年2015年2016年2017年2018年研發(fā)投入45471.0051232.4361769.0867055.0083606.26138901.07研發(fā)投入增長率（%）8.3412.6720.578.5624.6866.14研發(fā)投入占營業(yè)收入比例（%）0.580.555.225.405.587.14研發(fā)投入資本化的金額0001622.004571.3332823.98數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫資本化研發(fā)投入占研發(fā)投入比例（%）數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫0002.425.4723．63表5上海醫(yī)藥2015-2018研發(fā)人員相關數(shù)據(jù)表2015201620172018研發(fā)人員數(shù)量8838538661020研發(fā)人員數(shù)量占比（%）研發(fā)人員數(shù)量占全體員工的比例。2.142.092.102.14數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫由圖3和表4可以看出上海醫(yī)藥自2013—2018年，每年的研發(fā)投入都在增加，從2013年的4.55億元增長至2018年的13.89億元，前四年增加比較緩慢，且2016年僅僅增加了8.56%，但是到了2017年和2018年加速增長，特別是2018年，增長率達到了66.14%，說明2017年和2018年的研發(fā)費用加計扣除政策的變化有效并且極大的促進了研發(fā)投入，且研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例也在不斷提高，從2013年的0.58%增長至2018年的7.14%，可以看出的是2018年占比最大，說明企業(yè)的盈利能力也在一定程度上影響企業(yè)的研發(fā)投入；從表5可以看出，2018年以前的研發(fā)人員數(shù)量雖然都在增加，但是占比卻是逐年降低，到2018年人員數(shù)量占比增加，說明上海醫(yī)藥對2018年以前的政策效應已經疲勞，對2018年的新政策響應較高，綜合來說，2018年的研發(fā)費用加計扣除政策是有效的。（2）云南白藥圖4云南白藥研發(fā)投入總額圖4云南白藥研發(fā)投入總額表6云南白藥2013-2018年研發(fā)相關數(shù)據(jù)表單位：萬元201320142015201620172018研發(fā)投入18178.0015864.0010037.308992.708403.5411030.41研發(fā)投入增長率（%）91.23-12.73-36.73-10.41-6.5531.26研發(fā)投入占營業(yè)收入比例（%）1.150.840.480.400.350.41研發(fā)投入資本化的金額000000數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫表7云南白藥2015-2018年研發(fā)人員相關數(shù)據(jù)2015201620172018研發(fā)人員數(shù)量649679701711研發(fā)人員數(shù)量占比（%）7.968.098.458.81數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫從圖4和表6中可以看出，云南白藥的研發(fā)投入從2014—2017年都是在不斷減少，從2013年的1.82億元減少到了2017年的0.84億元，且企業(yè)的研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例也是在不斷減少，從2013年的1.15%減少到了2017年0.35%，從表7中可以看出，研發(fā)投入雖然在不斷減少，但是研發(fā)人員數(shù)量卻是在增加，但是這并沒有引起下一年的研發(fā)投入增加，所以2013—2017年間對于云南白藥來說，研發(fā)費用加計扣除政策并沒有起到促進和激勵的作用；到2018年開始，研發(fā)投入不再減少，相比較2017年來說增加了31.26%，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例也增加到了0.41%，研發(fā)人員數(shù)量也達到了四年當中最高，占比為8.81%，說明2018年的政策變化具有有效性和積極性，極大的促進了研發(fā)投入。從表中還可以看出，2013—2018年的研發(fā)投入全部都是費用化，說明企業(yè)的研發(fā)項目是否能在將來為企業(yè)帶來經濟收益具有不確定性，同時也反映出當年的營業(yè)收入足夠充足，資金周轉能力強，能夠在當年全部扣除。（3）同仁堂圖5同仁堂研發(fā)投入總額圖5同仁堂研發(fā)投入總額表8同仁堂2013-2018年研發(fā)相關數(shù)據(jù)表單位：萬元201320142015201620172018研發(fā)投入4868.506027.7018699.6920218.3421896.6423398.24研發(fā)投入增長率（%）14.9723.8106.85研發(fā)投入占營業(yè)收入比例（%）0.560.621.731.671.641.65研發(fā)投入資本化金額000000數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫表9同仁堂2015-2018年研發(fā)人員相關數(shù)據(jù)表2015201620172018研發(fā)人員數(shù)量691650591535研發(fā)人員數(shù)量占比（%）4.684.223.633.12數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫從圖5和表8可知，同仁堂的研發(fā)投入2013—2018年都是在不斷增加，特別是2015年有了一個質的飛躍，從2014年的0.6億元增長到2015年的1.87億元，增長率達到了210.23%，2018年增長至2.34億元，說明2015年的研發(fā)費用加計扣除政策激勵性和有效性最強，雖然研發(fā)人員數(shù)量和研發(fā)人員數(shù)量占比每年都在減少，但是這并不影響研發(fā)投入的增加。研發(fā)投入占營業(yè)收入比例從2013—2015年都是在不斷增加，而從2015—2017年都是在不斷減少，但是期間的研發(fā)投入是增加的，說明企業(yè)的研發(fā)產品促進了銷售的增加進而導致收入增加。從表中還可以看出，2013—2018年的研發(fā)投入全部都是費用化，說明企業(yè)的研發(fā)項目是否能在將來為企業(yè)帶來經濟收益具有不確定性，同時也反映出當年的營業(yè)收入足夠充足，資金周轉能力強，能夠在當年全部扣除。（4）太極集團圖6太極集團研發(fā)投入總額圖6太極集團研發(fā)投入總額表10太極集團2013-2018年研發(fā)投入相關數(shù)據(jù)表單位：萬元201320142015201620172018研發(fā)投入2110.822307.823428.285311.986768.6412151.16研發(fā)投入增長率（%）16.749.3348.5554．9527.4279.52研發(fā)投入占營業(yè)收入比例（%）0.320.330.480.680.771.14研發(fā)投入資本化金額00001861.027942.92資本化研發(fā)投入占研發(fā)投入比例（%）000027.4965.37數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫表11太極集團2015-2018年研發(fā)人員相關數(shù)據(jù)表單位：萬元2015201620172018研發(fā)人員數(shù)量305309316725研發(fā)人員數(shù)量占比（%）2.40數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫由圖6和表10中可以看出，太極集團的研發(fā)投入從2013年到2018年每年都是不斷增加，前五年增加比較緩慢，在二零一三年前后，其數(shù)據(jù)為0.21億元，到了二零一七年，這項數(shù)據(jù)增長為0.68億元，在這些年的數(shù)據(jù)增長中，增長最快的是二零一八年，這一年增長的數(shù)據(jù)達到了1.22億元，其增長率達到了79.52%，同時投入其中的研發(fā)人員的數(shù)量也越來越多，在二零一八年前后研發(fā)人員的數(shù)量也是最多的，從2013年的2.48%到2018年的5.40%，說明2018年的研發(fā)費用加計扣除政策有效并起到了促進和激勵的作用。研發(fā)投入占營業(yè)收入的比重也是逐年增加，從2013年的0.32%到2018年的1.14%，且企業(yè)2013—2016年的研發(fā)投入全部都是費用化，到2017—2018年開始，一部分研發(fā)投入開始資本化，2017年的資本化金額占到27.49%，2018年增加到65.37%，已經達到研發(fā)投入的一半，說明企業(yè)的研發(fā)項目成功率提高，由此也可以看出2018年的政策變化對企業(yè)來講是積極的和有效的。（5）濟川藥業(yè)圖7濟川藥業(yè)研發(fā)投入總額圖7濟川藥業(yè)研發(fā)投入總額表12濟川藥業(yè)2013-2018年研發(fā)相關數(shù)據(jù)表單位：萬元201320142015201620172018研發(fā)投入9090.6111025.1412712.4014529.9819539.4623047.94研發(fā)投入增長率（%）1048.1921.2815.3014.3034.4817.96研發(fā)投入占營業(yè)收入比例（%）3.713.693.373.113.463.20研發(fā)投入資本化金額00002973.183399.89資本化研發(fā)投入占研發(fā)投入比例（%）000015.2214.75數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫表13濟川藥業(yè)2015-2018年研發(fā)人員相關數(shù)據(jù)表2015201620172018研發(fā)人員數(shù)量330351370551研發(fā)人員數(shù)量占比（%）7.496.865.917.71數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫由圖7和表12中可以看出，濟川藥業(yè)的研發(fā)投入六年來每年都是逐年增加，其中二零一三年的數(shù)據(jù)是0.91億元，在二零一三年到二零一八年這五年時間中，數(shù)據(jù)增長為2.3億元，其中增長率最高的是二零一三年以及二零一七年，這兩年的增長數(shù)據(jù)反映出政策的有效性在這兩年中最明顯，而且從表13中可以看出，2017年的研發(fā)人員數(shù)量雖然也是較去年是增加的，但是研發(fā)人員數(shù)量占比卻是四年當中最低，說明2017年研發(fā)人員的效率也是相較其他年份較高。2018年的研發(fā)投入最高，研發(fā)人員數(shù)量和研發(fā)人員數(shù)量占比也是達到最高，說明2018年的政策變化也極大的促進了研發(fā)投入，具有較大的激勵效應。研發(fā)投入占營業(yè)收入的比重除2017年以外也是在逐年下降，但是研發(fā)投入是卻是在逐年增加，說明企業(yè)的研發(fā)投入促進了營業(yè)收入的增加。濟川藥業(yè)從2017年開始研發(fā)費用就不再全部費用化，說明企業(yè)的研發(fā)項目成功率提高，確定研發(fā)成果能給企業(yè)帶來收益。2018年的研發(fā)投入最高，研發(fā)人員數(shù)量也是達到最多，占7.71%，說明2018年的政策對企業(yè)還是有極大的促進這作用。表14各企業(yè)2018年的研發(fā)相關數(shù)據(jù)對比表企業(yè)企業(yè)類型研發(fā)投入增長率（%）研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例（%）上海醫(yī)藥國有控股66.147.14云南白藥民營企業(yè)31.260.14同仁堂國有獨資6.851.65太極集團國有控股79.521.14濟川藥業(yè)私營企業(yè)17.963.20從表14中可以看出，對于國有獨資企業(yè)來說，比如同仁堂，它的研發(fā)投入增長率是最低的，但是它的研發(fā)投入占營業(yè)收入的比重卻不是最低，而國有控股企業(yè)，比如上海醫(yī)藥和太極集團，它們的研發(fā)投入增長率是最高的，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例只有上海醫(yī)藥是高的，反觀濟川藥業(yè)，它的研發(fā)投入增長率很小，但是研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例卻是高的，說明2018年的研發(fā)費用加計扣除政策激勵效果民營企業(yè)優(yōu)于國有企業(yè)。因為國有企業(yè)擁有較為復雜的背景和雄厚的資金，對政策的敏感度較低，所以政策對民營企業(yè)的促進效果更明顯。4.3研發(fā)投入變化的其他影響因素眾所周知，影響企業(yè)的研發(fā)投入不僅僅是政府干預，還有一些其他因素，這些因素也起到了很大的作用：（1）企業(yè)的盈利能力。主要的原因在于研發(fā)的高風險性，首先研發(fā)需要有扎實的資金作為基礎，其次一個企業(yè)如果想要承擔較大的風險，那么其盈利能力必須很強，否則企業(yè)在進行研發(fā)活動的時候就無法保證穩(wěn)定的研發(fā)資金和資源輸入，很多情況下導致研發(fā)半途而廢。比如上海醫(yī)藥，它的營業(yè)收入當屬五家企業(yè)中最高，且每年都在增加，從2013年的782.23億元增長到2018年的1590.84億元，所以企業(yè)能夠承擔的較大的風險，投入了較大的資金用于研發(fā)項目。比如云南白藥，雖然他每年的營業(yè)收入在緩慢增長，從2013年的158.15億元增長到2018年的267.08億元，但是他的營業(yè)利潤率卻在不斷下降，從2013年的16.69%下降到2018年的14.35%，說明企業(yè)的營業(yè)成本增大，盈利能力有所下降，承擔風險的能力也下降，所以研發(fā)投入才會逐年減少。（2）所有制結構。不同所有制結構下企業(yè)對研發(fā)投入的重視程度不同。由于某些企業(yè)活動所帶來的社會收益和自身成本不對等，企業(yè)會傾向減少這類活動，比如研發(fā)投入。而且在研發(fā)資源上國有企業(yè)比民營企業(yè)有優(yōu)勢，因為科研創(chuàng)新所需要的大部分資源，比如資金、人才、先進的設備等被國有企業(yè)所擁有，所以技術附加值高的產品主要由國有企業(yè)生產。其次私營企業(yè)獲得外部資金支持的難度遠遠高于國有企業(yè)，因此私營企業(yè)的創(chuàng)新投入可能不如國有企業(yè)。比如同仁堂和云南白藥，雖然云南白藥的營業(yè)收入高于同仁堂，但是由于同仁堂是國有企業(yè)，更能應對政策的變化，融資也相比較其他要較為容易，所以從2015年開始，同仁堂的研發(fā)投入一直高于云南白藥。結論本文利用生物醫(yī)藥行業(yè)的五家代表性企業(yè)2013—2018連續(xù)六年的研發(fā)投入數(shù)據(jù)，分析了加計扣除政策變化對企業(yè)研發(fā)投入的影響，研究結論如下：（1）研發(fā)費用加計扣除政策對企業(yè)研發(fā)投入具有促進作用。在2013—2018年間，2018年的研發(fā)投入是最高的，而且增長率也是相對較快，說明2018年的研發(fā)費用加計扣除比例提高總體上促進了企業(yè)研發(fā)投入水平提高。（2）研發(fā)費用加計扣除政策激勵效果民營企業(yè)優(yōu)于國有企業(yè)。相比較國有企業(yè)，民營企業(yè)的研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例更高，因為國有企業(yè)擁有較為復雜的背景和雄厚的資金，對政策的敏感度較低，所以政策對民營企業(yè)研發(fā)投入的促進作用更強。（3）本文雖然運用企業(yè)真實數(shù)據(jù)進行分析，但是只是選取了部分企業(yè)進行分析，所以在一定程度上存在局限，不能做絕對性結論。

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