2024年3月證券專項《證券投資顧問業(yè)務》真題（56題）

1.【單項選擇題】技術分析中的陰陽矩形圖又稱為O

A.線性圖

B.棒形圖

C.點數(shù)圖

D.K線圖

正確答案：D

參考解析：技術分析中的K線圖又稱為陰陽矩形圖，也稱為日本線。

1.【單項選擇題】技術分析中的陰陽矩形圖又稱為O

A.線性圖

B.棒形圖

C.點數(shù)圖

D.K線圖

正確答案：D

參考解析：技術分析中的K線圖又稱為陰陽矩形圖，也稱為日本線。

2.【單項選擇題】金融衍生工具又稱為金融衍生產(chǎn)品包括獨立衍生工具和嵌入

式衍生工具兩大類下列屬于嵌入式衍生工具的是（）。

A.互換合同

B.期權合同

C.期貨合同

D.可轉換公司債券

正確答案：D

參考解析：可轉債全稱為可轉換公司債券，其本質是一種債券，但在一定條件

卜賦予債券持有人將可轉債轉換成發(fā)行人公司的股票的權利。因此，m轉債相

當于內(nèi)嵌股票期權的債券，具有債券和股票的雙重特性。

i.【單項選擇題】技術分析中的陰陽矩形圖又稱為o

A.線性圖

B.棒形圖

C.點數(shù)圖

D.K線圖

正確答案：D

參考解析：技術分析中的K線圖又稱為陰陽矩形圖，也稱為日本線。

2.【單項選擇題】金融衍生工具又稱為金融衍生產(chǎn)品包括獨立衍生工具和嵌入

式衍生工具兩大類下列屬于嵌入式衍生工具的是（）。

A.互換合同

B.期權合同

C.期貨合同

D.可轉換公司債券

正確答案：D

參考解析：可轉債全稱為可轉換公司債券，其本質是一種債券，但在一定條件

下賦予債券持有人將可轉債轉換成發(fā)行人公司的股票的權利。因此，可轉債相

當于內(nèi)嵌股票期權的債券，具有債券和股票的雙重特性。

3.【單項選擇題】下列關于資本市場線的說法，錯誤的是（）。

A.資本市場線上的任何一個點都是有效組合

B.理性的投資者可選擇資本市場線上的任意一個組合進行投資，具體如何選擇

取決于投資者的風險偏好

C.資本市場線代表了有效組合預期回報率和P系數(shù)之間的均衡關系

D.資本市場線代表了所有無風險資產(chǎn)和有效風險資產(chǎn)組合經(jīng)過再組合后的有效

資產(chǎn)組合的集合

正確答案：C

參考解析：B錯誤：證券市場線代表了有效組合預期回報率和B系數(shù)之間的均衡

關系。

4.1單項選擇題】根據(jù)《證券投資基金評價業(yè)務管理暫行辦法》，下列關于證

券投資基金評價結果的發(fā)布使用要求的說法，錯誤的是（）。

A.基金評價機構應當將其向基金投資人或者社會公眾提供的基金評價數(shù)據(jù)和資

料，自提供之日起保存15年

B.基金評價機構僅通過非公開形式發(fā)布基金評價結果的，適用《證券投資基金

評價業(yè)務管理暫行辦法》

C.基金評價報告等文件應當聲明評價結果并不是對未來表現(xiàn)的預測，也不應視

作投資基金的建議

D.基金評價結果應當以基金評價機構的名義而并非基金評價人員的個人名義發(fā)

布

正確答案：B

參考解析：基金評價機構僅通過非公開形式發(fā)布基金評價結果的，不適用本辦

法。

5.【單項選擇題】關于個人風險承受能力的評估目的，下列說法正確的是

()O

A.可接受的風險水平由金融理財師來決定

B.對丁錯誤的風險承受能力，金融理財師可以幫助客戶更正

C.金融理財師的角色是幫助客戶認識自我，以做出客觀的評估和明智的決策

D.風險承受能力評估的主要目的是獲取最大收益

正確答案：C

參考解析：風險承受能力的評估不是為了讓金融理財師將自己的意見強加給客

戶，可接受的風險水平應該由客戶自己來確定，金融理財師的角色是幫助客戶

認識自我，以作出客觀的評估和明智的決策。

6.【單項選擇題】下列關于資產(chǎn)配置的說法中，正確的是0

A.資產(chǎn)配置是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，將資金在不同資產(chǎn)類別之間進行分配

B.資產(chǎn)配置是根據(jù)投資目標，將資金在不同資產(chǎn)類別之間進行分配

C.資產(chǎn)配置是根據(jù)風險最小化目標，將資金在不同資產(chǎn)類別之間進行分配

D.資產(chǎn)配置是根據(jù)收益最大化目標，將資金在不同資產(chǎn)類別之間進行分配

正確答案：B

參考解析：資產(chǎn)配置是從不同的資產(chǎn)類別選擇擬投資的資產(chǎn)類型并配置資金的

過程。具體來說是將其可用的資金分配到不同類型或不同領域的資產(chǎn)上，如股

票、債券、黃金等。資產(chǎn)配置的目標在于最大程度地增加投資回報并最小化整

體風險。

7.【單項選擇題】套利定價模型的目標是尋找。的證券。

A.低風險

B.價格被低估

C.高成長性

D.高收益

正確答案：B

參考解析：套利定價模型的目標是尋找價格被低估的證券。

8.【單項選擇題】證券投資顧問業(yè)務檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不少于

()o

A.3

B.5

C.1

D.10

正確答案：B

參考解析：證券投資顧問業(yè)務檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5

年。

9.【單項選擇題】（）對證券公司和證券投資咨詢機構發(fā)布證券研究報告行為實

行自律管理，并制定相應的職業(yè)規(guī)范和行為準則。

A.中國證券業(yè)協(xié)會

B.證券交易所

C.中國證監(jiān)會

D.證券登記結算公司

正確答案：A

參考解析：中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司和證券投資咨詢機構發(fā)布證券研究報告

行為實行自律管理，并制定相應的職業(yè)規(guī)范和行為準則。

10.【單項選擇題】為推進利率市場化改革，提高金融機構自主定價能力，健

全貨幣政策傳導機制，培育貨幣市場基準利率，（）于2007開始試運行上海銀行

間同業(yè)拆借利率，

A.中國證監(jiān)會

B.中國人民銀行

C.財政部

D.中國銀監(jiān)會

正確答案：B

參考解析：為推進利率市場化改革，提高金融機構自主定價能力，健全貨幣政

策傳導機制，培育貨幣市場基準利率，中國人民銀行于2007開始試運行上海銀

行間同業(yè)拆借利率。

11.【單項選擇題】合理的現(xiàn)金預算是實現(xiàn)個人理財規(guī)劃的基礎，下列有關現(xiàn)金

預算的說法，錯誤的是（）。

A.必須與客戶生活方式等因素相一致

B.是幫助客戶達到長期財務目標的需要

C.必須評估一段時間內(nèi)的客戶情況

D.需要評估客戶的財務狀況、支出模式及目標

正確答案：B

參考解析：合理的現(xiàn)金預算是實現(xiàn)個人理財規(guī)劃的基礎。現(xiàn)金預算是為幫助客

戶實現(xiàn)短期財務目標。通過評估客戶的財務目標、財務狀況、支出模式得到的

符合個人實際情況的預算。

12.【單項選擇題】某公司擬購置一項資產(chǎn)，有兩種付款方式可供選擇：

方式一，現(xiàn)在支付15萬元，一次性結清；

方藥二：分5年付款，1-5年各年年初的付款分別為3萬、3萬、4萬、4萬、4

萬元。

假設年利率為6%,按現(xiàn)值計算下列說法中正確的是()。

A.付款方式二更好

B.兩種付款方式無法比較

C.兩種付款方式無差異

D.付款方式一更好

正確答案：D

參考解析：方式一二15萬

方式二=3+3/(1+6%)+4/(1+6%):2+4/(1+6%):3+4/(1+6%)-4=15.92萬元

>15萬元，付款方式一更好。

13.【單項選擇題】關于套利，下列說法正確的是()

A.當投資者不需要任何投資就可以獲得低風險收益時，他們就是在套利

B.套利機會可以長久地存在下去

C.套利機會的存在意味看市場處于不均衡狀態(tài)

D.套利只存在單一資產(chǎn)上

正確答案：C

參考解析：所謂套利行為是指利用同一實物資產(chǎn)或證券的不同價格來賺取無風

險利潤的行為。套利定價理論認為，如果市場未達到均衡狀態(tài)的話，市場上就

會存在無風險的套利機會。

14.【單項選擇題】國際資本流動造成外匯市場和匯率的波動。國際資本流入

將導致0

A.對本幣的兌換需求上升，本幣貶值

B.對本幣的兌換需求下降，本幣貶值

C.對本幣的兌換需求上升，本幣升值

D.對本幣的兌換需求下降，本幣升值

正確答案：C

參考解析：國際資本流入將導致對本幣的兌換需求上升，本幣升值。

15.【單項選擇題】理型基金投資顧問服務的單個客戶只有單只基金的市值不

得高于客戶賬戶資產(chǎn)凈值的（），貨幣市場基金、指數(shù)基金不受此限

制。

A.15%

B.20%

C.30%

D.35%

正確答案：B

參考解析：管理型基金投資顧問服務的單個客戶持有單只基金的市值，不得高

于客戶賬戶資產(chǎn)凈值的20%,貨幣市場基金、指數(shù)基金不受此限。

16.［單項選擇題】金融衍生工具又分為獨立型衍生工具和內(nèi)嵌式衍生工具，

下面屬于內(nèi)嵌式衍生工具的是0。

A.金融遠期

B.金融期權

C.金融互換

D.可轉換公司債券

正確答案：D

參考解析：嵌入式衍生工具指嵌入非衍生工具（即主協(xié)議）中，使混合工具的

全部或部分現(xiàn)金流量隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指

數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動而變動的衍生工

具。嵌入式衍生工具與主協(xié)議構成混合工具，如可轉換公司債券等。

17.【單項選擇題】就單根K線而言，反映多方占據(jù)絕對優(yōu)勢的K線形狀是（）

A.大十字星

B.光頭光腳大陽線

C.光頭光腳大陰線

D.帶有較長上影線的陽線

正確答案：B

參考解析：光頭光腳陽線，即開盤價等于最低價，收盤價等于最高價。表示從

一開盤，買方就積極進攻，中間也可能出現(xiàn)買方與賣方的斗爭，但買方發(fā)揮最

大力量，一直到收盤買方始終占優(yōu)勢，使價格一路上揚，直至收盤，表示強烈

的漲勢。

18.【單項選擇題】8系數(shù)可以用來衡量證券（）。

A.預期收益率的大小

B.貢獻市場總風險的大小

C.承擔系統(tǒng)風險的大小

D.承擔非系統(tǒng)風險的大小

正確答案：C

參考解析：8系數(shù)是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)。

19.【單項選擇題】下列關于債務規(guī)劃的說法中錯誤的是（）。

A.償還高利率信用貨款時，采取本金攤還款法可以更快地還清本金

B.通常應優(yōu)先償還臨近到期的借款

C.債務整合規(guī)劃是在降低總負擔的前提下，把不同貸款機構的貸款整合

D.轉貸規(guī)劃是以高利率負債置換低利率負債

正確答案：D

參考解析：轉貸規(guī)劃是指以低利率負債置換高利率負債。

20.【單項選擇題】

進行預算與實際的差異分析，計算方式是（）。

A.每年按照預算科目記賬,可以得出預期的收入、費用支出、資本支出與儲蓄

及預算金額的比較

B.每月按照預算科目記賬,可以得出預期的收入、費用支出、資本支出與儲蓄

及預算金額的比較

C.每月按照預算科目記賬,可以得出實際的收入、費用支出、資本支出與儲蓄

及預算金額的比較

D.每年按照預算科目記賬,可以得出實際的收入、費用支出、資本支出與儲蓄

及預算金額的比較

正確答案：C

參考解析：每月按照預算科目記賬，可以得出實際的收入、費用支出、資本支

出與儲蓄及預算金額的比較。根據(jù)差異的金額或比率大小，可分析差異原因來

改進。

21.【單項選擇題】已知無風險回報率為6版市場要求的回報率為12%,某公

司股票的貝塔值為1.5,如果該公司的股息為2.5,股息增長率為5%,則該公司

股票的估值是()。

A.13.25

B.7.25

C.26.25

D.3.75

正確答案：C

參考解析：該題考查固定增長模型下股票的價值的計算。

其計算公式為：V=DO*(1+g)/(k-g),式中：DO表示期初股息，g表示股息

增長率，k表示必要收益率。

根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，該股票的必要收益率二無風險回報率+B*(市場資產(chǎn)平

均回報率-無風險回報率)=6%+L5*(12%-6%)=15%o

所以該股票的價值(估值)V=2.5*(1+5%)/(15%-5%)=26.25。

22.【單項選擇題】關于證券相對估值法指標市盈率一般不適用()。

A.周期性較弱的企業(yè)

B.一般制造業(yè)

C.服裝業(yè)

D.虧損公司

正確答案：D

參考解析：市盈率一般適用周期性較弱行業(yè)如一般制造業(yè)、服裝業(yè)。不適用虧

損公司、周期性行業(yè)。

綜上，該題選D。

23.【單項選擇題】基金投資顧問試點機構基金投資組合策略不得向客戶建議

()o

A.流通受限基金

B.結構復雜的基金

C.指數(shù)基金

D.貨幣基金

正確答案：B

參考解析：不得向客戶建議結構復雜的基金,包括分級基金場內(nèi)份額和監(jiān)管部門

認定的其他基金。

24.【單項選擇題】向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當具有證券投資

咨詢執(zhí)業(yè)資格并在()注冊登記為證券投資顧問。

A.證券公司

B.中國證監(jiān)會

C.國務院證券監(jiān)督管理機構

D.中國證券業(yè)協(xié)會

正確答案：D

參考解析：向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)

資格并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。

25.【單項選擇題】下列哪個是屬于行業(yè)幼稚期？

A.電力

B.計算機

C.制造業(yè)

D.遺傳工程

正確答案：D

參考解析：處于行業(yè)生命周期的幼稚期的行業(yè)往往是科學技術突破性進步的結

果，處于剛剛誕生或出生不久的階段，如太陽能和某些遺傳工程產(chǎn)品等行業(yè)正

處于行業(yè)生命周期的幼稚期。

26.【多選題】關于行業(yè)分析，下列說法正確的有()

A.行業(yè)分析的目的在于為投資者提供決策依據(jù)或投資依據(jù)

B.行業(yè)發(fā)展會影響行業(yè)內(nèi)公司的股票價格

C.行業(yè)分析是對上市公司進行分析的前提，兩者是相輔相成的

D.公司的投資價值不會由于所處行業(yè)不同而有明顯差異

正確答案：A,B,C

參考解析：D錯誤，上市公司的投資價值可能會因為所處行業(yè)的不同而產(chǎn)生差

異。

27.【多選題】現(xiàn)金預算必須與個人的()相一致。

A.生活方式

B.家庭狀況

C.興趣愛好

D.價值觀

正確答案：A,B,D

參考解析：現(xiàn)金預算必須與個人的生活方式、家庭狀況及價值觀相一致。

28.【多選題】證券公司、證券投資咨詢機構從事投資顧問業(yè)務，應當建立客

戶回訪機制，明確客戶回訪的0

提

前

A.

氏

序

程

內(nèi)

C容

要

求

D.

正確答案:B,C,D

參考解析：建立健全客戶回訪機制，明確客戶回訪程序、內(nèi)容和要求，通過定

期、不定期回訪了解業(yè)務運行情況和服務效果。

29.【多選題】產(chǎn)業(yè)政策的核心包括（）。

A.產(chǎn)業(yè)結構政策

B.產(chǎn)業(yè)組織政策

C.產(chǎn)業(yè)技術政策

D.產(chǎn)業(yè)布局政策

正確答案：A,B

參考解析：一般認為，產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結構政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)

技術政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。其中，產(chǎn)業(yè)組織政策和產(chǎn)業(yè)結構政策是產(chǎn)業(yè)

政策的核心。

30.【多選題】技術分析的分析對象包括（）

A.市場價格

B.方差

C.成交量

D.價量變化及其所經(jīng)歷的時間

正確答案：A,C,D

參考解析：證券市場中，價格、成交量、時間和空間是技術分析的要素。

31.【多選題】關于套期保值比率，下列說法正確的有（）o

A.一定會小于1

B.是指期貨合約頭寸與資產(chǎn)風險暴露數(shù)量大小的比率

C.可以用期貨合約價值除以現(xiàn)貨總價值計算

D.可以用于確定合約的數(shù)量

正確答案:B,C,D

參考解析：套期保值比率是指為達到理想的保值效果，套期保值者在建立交易

頭寸時所確定的期貨合約的總值與所保值的現(xiàn)貨合同總價值之間的比率關系。

套期保值比率=期貨合約的總值/現(xiàn)貨總價值

理想情況下，現(xiàn)貨與期貨波動幅度一樣，套保比值為1。

綜上，該題選BCD。

32.【多選題】關于外幣匯率上升、本幣貶值對證券市場影響，下列說法正確

的有()

A.導致資本流出本國，證券市場需求減少市場價格下跌

B.本幣表示的進口商品價格提高，帶動國內(nèi)物價水平上漲，引起通貨膨脹

C.出口型企業(yè)的股票價格上漲

D.政府可能動用外匯儲備，拋售外匯減少本幣供應量，證券市場價格下跌

正確答案：A,B,C,D

參考解析：C正確：以外幣為基準，匯率上升，本幣貶值，本國產(chǎn)品競爭力強，

出口型企業(yè)將增加收益，因而企業(yè)的股票和債券價格將上漲；相反，依賴于進

口的企業(yè)成本增加，利潤受損，股票和債券的價格將下跌。

A正確：同時，匯率上升，本幣貶值，將導致資本流出木國，資本的流失將使得

本國證券市場需求減少，從而市場價格下跌。

B正確：匯率上升時，本幣表示的進口商品價格提高，進而帶動國內(nèi)物價水平上

漲，引起通貨膨脹。

D正確：為維持匯率穩(wěn)定，政府可能動用外匯儲備，拋售外匯，從而減少本幣的

供應量，使得證券市場價格下跌，直到匯率回落恢復均衡，反面效應可能使證

券價格回升。

綜上，該題選ABCD。

33.【多選題】投資者的無差異曲線族與證券組合可行域有效邊界的切點所表

示的組合().

A.是該投資者的最優(yōu)證券組合

B.是方差最小組合

C.投資者在所有有效組合中，該組合獲得最大滿意程度

D.投資者在所有有效組合中，該組合風險最小

正確答案：A,C

參考解析：最優(yōu)證券組合是投資者的無線與有效邊界的切點。

34.【多選題】下列說法中，屬于資本資產(chǎn)定價模型假設條件的有()。

A.投資者厭惡風險

B.證券收益由歷史收益和標準差刻畫

C.證券無限可分

D.稅收和交易費用均忽略不計

正確答案:A,C,D

參考解析：資本資產(chǎn)定價模型是建立在若干假設條件基礎上的。這些假設條件

可概括為如下三項假設：

⑴投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平，依據(jù)方差(或標準差)評

價證券組合的風險水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合。

⑵投資者對證券的收益、風險及證券間的關聯(lián)性具有完全相同的預期，

⑶資本市場沒有摩擦。所謂摩擦，是指市場對資本和信息自由流動的阻礙。因

此，該假設意味著，在分析問題的過程中，不考慮交易成本和對紅利、股息及

資本利得的征稅，信息在市場中自由流動，任何證券的交易單位都是無限可分

的，市場只有一個無風險借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制。

35.【多選題】下列因素中影響行業(yè)的興衰的有()

A.產(chǎn)業(yè)政策

B.社會習慣改變

C.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新

D.技術進步

正確答案：A,B,C,D

參考解析：影響行業(yè)興衰的主要因素包括技術進步、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)

新、社會習慣的改變、經(jīng)濟的全球化。

36.【多選題】證券公司、證券投資咨詢機構及其人員提供證券投資顧問服務

時，應當遵循誠實信用原則，卜列行為中違背上述原則的有()。

A.在業(yè)務推廣和客戶招攬過程中，對服務能力和過往一業(yè)績進行夸大宜傳

B.在業(yè)務推廣和客戶招攬過程中，客觀介紹服務能力和過往業(yè)績

C.提供虛假、不實、誤導性的信息，誘導客戶進行不必要的證券買賣

D.基于合理依據(jù)向客戶提供投資建議，并提示潛在的投資風險

正確答案:A,C

參考解析：證券投資咨詢機構及其人員應當遵循誠實信用原則，勤勉、審慎

地為投資者提供證券投資顧問服務。

37.【多選題】關于自下而上的分析方法，下列說法正確的有()。

A.自下而上的分析法注重對股票趨勢的把握

B.根據(jù)投資目標，通過一系列的公司財務指標等選出投資個股的選擇

C.自下而上的分析法更注重個股的選擇，忽略市場的短期波動

D.巴菲特是采用“自下而上”分析法的功典范

正確答案:B,C,D

參考解析：自下而上法從個股研究出發(fā)，然后再形成對行業(yè)、市場的觀點。自

下而上的投資者較少關注經(jīng)濟狀況或其他宏觀因素，而是基于單個公司的商業(yè)

模式與品牌、相對優(yōu)勢、公司管理等方面來分析個股。

38.【多選題】關于客戶的財務信息和非財務信息，下列說法錯誤的是()。

A.非財務信息可以影響財務規(guī)劃的制定，但并不是決定因素

B.客戶的社會地位和投資偏好，以及風險承受能力是財務規(guī)劃的基礎

C.客戶財務信息是財務規(guī)劃的基礎，非財務信息有助于更充分了解客戶

D.客戶的收入與支出作為財務信息的一部分，決定了財務規(guī)劃的內(nèi)容

正確答案：B,D

參考解析：財務信息是指客戶的財務收支和資產(chǎn)負債情況，包括收入、支出、

資產(chǎn)、負債、投資、儲蓄和消費、社會保障、風險管理等信息、。財務信息有助

于評估客戶的支付能力和風險承受能力。

非財務信息指客戶的基本信息、職業(yè)、興趣愛好等信息，具體包括個人信息、

家庭狀況、職業(yè)信息、教育背景、投資偏好和目標、生活興趣與習慣等。在投

資規(guī)劃活動中，非財務信息與財務信息同等重要。

39.【多選題】在證券組合管理過程中，制訂證券投資政策階段的基本內(nèi)容包

括確定()o

A.投資目標

B.投資規(guī)模

C.投資對象

D.各投資證券的投資比例

正確答案:A,B,C

參考解析：證券投資政策是投資者為實現(xiàn)投資目標應遵循的基本方針和基本準

則，包括確定投資目標、投資規(guī)模和投資對象以及應采取的投資策略和措施

等。

40.【多選題】證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務，應當建立客戶投訴

處理機構，在公司網(wǎng)站及營業(yè)場所顯著位置公示（）。

A.投訴電話

B.投訴傳真

C.投訴電子信箱

D.負責投訴處理的人員姓名

正確答案：A,B,C

參考解析：證券公司及證券營業(yè)部應當在公司網(wǎng)站及營業(yè)場所顯著位置公示客

戶投訴電話、傳真、電子信箱，保證投訴電話至少在營業(yè)時間內(nèi)有人值守。

41.【多選題】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，下列客戶服務內(nèi)容屬于

證券公司、證券投資咨詢機構的證券投資顧問業(yè)務范疇的是（）

A.向客戶建議適當?shù)耐顿Y組合

B.向客戶進行理財規(guī)劃建議

C.向客戶建議如何選擇適當?shù)耐顿Y品種

D.接受客戶全權委托，管理客戶資產(chǎn)

正確答案:A,B,C

參考解析：證券投資顧問在了解客戶的基礎上，依據(jù)合同約定，向特定客戶提

供適當?shù)?、有針對性的操作性投資建議，關注品種選擇、組合管理建議以及買

賣時機等。投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財規(guī)劃建議

等。證券公司在從事證券投資顧問業(yè)務過程中禁止接受客戶的全權委托而決定

證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格的行為。

42.【多選題】證券投資顧問作出投資建議，可以使用（）作為依據(jù)。

A.本公司的證券研究報告

B.其他證券公司的證券研究報告

C.其他報告證券投資咨詢機構的證券研究報告

D.基于證券研究報告，理論模型以及分析方法形成的投資分析意見

正確答案:A,B,C,D

參考解析：證券投資顧問向投資者提供投資建議，應當具有合理的依據(jù)。投

資建議的依據(jù)包括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方

法形成的投資分析意見等。

43.【多選題】市場風險控制的主要方法是（）o

A.交易限額

B.風險限額

C.風險對沖

D.經(jīng)濟資本配置

正確答案：A,B,C,D

參考解析：市場風險控制的方法主要有：

(1)限額管理，常用的市場風險限額包括交易限額、風險限額和止損限額等。

(2)風險對沖，通過金融衍生產(chǎn)品等金融工具，在一定程度上實現(xiàn)對沖市場風

險的目的。

(3)經(jīng)濟資本配置，通常采取自上而下法或自下而上法。

44.【多選題】杜邦分析法中決定資產(chǎn)周轉率的是

A.期末資產(chǎn)額

B.期初資產(chǎn)額

C.年末營業(yè)收入

D.上期營業(yè)收入

正確答案：A,B,C

參考解析：總資產(chǎn)周轉率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額

45.【多選題】如果市場是有效的，市場中()o

A.不存在被低估的股票

B.存在被低估的股票

C.不存在被高估的股票

D.存在被高估的股票

正確答案：A,C

參考解析：在一個有效的市場上，將不會存在證券價格被高估或被低估的情

況，投資者將不可能根據(jù)己知信息獲利。如果證券市場是一個完全有效的市

場，那么任何人無論逋過何種途徑都無法獲得超過市場的回報。

46.【多選題】下列關于現(xiàn)金管理的說法正確的是：

A.若已知客戶每月固定支出，則失業(yè)保障月數(shù)可有存款，可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)

/月固定支出來計算

B.客戶可以用貸款額度儲備作為應對事業(yè)導致的工作收入中斷，作為緊急備用

金

C.緊急備用金不包括緊急醫(yī)療的超額費用

D.失業(yè)保障約束指標越高，說明失業(yè)對于生活的影響程度越小

正確答案：A,B,D

參考解析：緊急備用金可以應對失業(yè)或失能導致的工作收入中斷，應對緊急醫(yī)

療或意外所導致的超支費用。

47.【多選題】證券公司，證券資訊機構應對證券投資業(yè)務推廣（）等環(huán)節(jié)

實行留痕管理

A.服務提供

B.客戶回訪和投訴

C.協(xié)議簽訂

D.向客戶提供建議內(nèi)容

正確答案：A,B,C,D

參考解析：證券投資咨詢機構對證券投資顧問業(yè)務推廣、協(xié)議簽訂、服務提

供、投資者回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。向客戶提供投資建議的時

間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應當以書面或者電子文件形式予以記錄留存。

48.【多選題】馬柯威茨模型的理論假設包括（）

A.投資者以期望收益率來衡量未來實際收益率的總體水平，以收益率方差來衡

量投資風險

B.不允許賣空

C.投資者是不知足的和風險厭惡的

D.市場是中性的

正確答案：A,C

參考解析：馬柯威茨模型的理論假設包括：（1）投資者以期望收益率來衡量未來

實際收益率的總體水平，以收益率方差來衡量投資風險。（2）投資者是不知足的

和風險厭惡的。

49.【多選題】證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，

應當公示公司的名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務資格和

證券投資顧問的姓名與登記編碼，方便投資者查詢、監(jiān)督，公示方式包括（）

A.營業(yè)場所

B.中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站

C.對外宣傳資料

D.公司網(wǎng)站

正確答案:A,B,D

參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構