永泰能源會計估計變更分析摘要：我國幾乎每年都會有上市公司進行會計估計變更，會計估計的變更本是為了企業(yè)自身的發(fā)展，適應(yīng)政府政策的變化，但是一些企業(yè)卻利用會計估計謀取私利實現(xiàn)盈余，給報表使用者造成重大損失。本文以永泰能源為例深入進行會計估計變更的剖析，分析變更的原因、造成的影響。關(guān)鍵詞：會計估計變更：變更動因；經(jīng)濟影響引言經(jīng)過幾年的發(fā)展，我國的會計選擇政策已日趨完善，對公司的財務(wù)監(jiān)管力度也日趨加大，但是由于融資、退市等各方面的壓力，一些公司在面臨經(jīng)營狀況較差時，常常利用會計估計變更進行盈余管理，由于會計估計變更是公司自行做出的判斷具有主觀性，以及信息的錯位行和延后性，對于某些利潤操縱而產(chǎn)生的結(jié)果，會導(dǎo)致投資者和使用者無法做出合理的決策，從而做出錯誤的決定，同時有可能會損害公司的信用，影響公司長期發(fā)展戰(zhàn)略實施，進一步也會破壞我國經(jīng)濟市場的秩序。永泰能源于2018年、2017年連續(xù)兩年進行了會計估計變更，本文將具體分析此次變更的原因以及由此帶來的影響。一永泰能源公司概況（一）公司簡介永泰能源股份有限公司，股票簡稱：永泰能源，成立于1992年，經(jīng)過不斷地發(fā)展多個產(chǎn)業(yè)和并購，公司在1998年5月13日于上市，[1]公司法定代表人為王廣西。永泰能源前期主要是發(fā)展煤炭業(yè)務(wù)，但現(xiàn)在更加傾向于發(fā)展電力業(yè)務(wù)，現(xiàn)在公司不僅經(jīng)營經(jīng)營電力、煤炭、石化等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)還涉及物聯(lián)網(wǎng)、金融和醫(yī)療等其他諸多領(lǐng)域，公司股票代碼600157，注冊資本1，242，579萬（元）。公司主要從事電力、煤炭和石化產(chǎn)業(yè)，公司電廠主要分布在江蘇省與河南省境內(nèi)，地理位置優(yōu)越需電量較多，公司的電力業(yè)務(wù)發(fā)展不斷向好，其收入在2016年超過了煤炭收入，成為主要產(chǎn)業(yè)，所屬發(fā)電企業(yè)規(guī)模已達到中等電力企業(yè)規(guī)模；[2]公司所屬的煤礦及煤炭資源主要分布在山西、陜西和澳洲等境內(nèi)，煤炭總儲備量豐富，但是公司電力業(yè)務(wù)發(fā)展的更好。永泰能源在國家的幫助和供給側(cè)改革的影響下，企業(yè)正在淘汰落后產(chǎn)能進行轉(zhuǎn)型升級實現(xiàn)慢慢穩(wěn)定發(fā)展。(二)近年主要財務(wù)狀況 表12015-2019年主要會計數(shù)據(jù)單位：元項目2015年2016年2017年2018年2019年營業(yè)收入10784223135136991559012238824241222327277612歸屬于上市公司股東的凈利潤60301569866903673260234589465918505歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤360212956-193627085653550714-620344857經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2857931195406464531745824590404839215813利潤總額129445822611457564091129993457620543677凈利潤984330168765354677867115717159229677總資產(chǎn)（年末）875559687629811251674110717282997106529097718從表1中可以得出，2018年幾乎所有的會計數(shù)據(jù)都相比于2017年都呈下降狀態(tài)，2016年的總資產(chǎn)和營業(yè)收入分別比2015年增長了12.05%和27%，但相比于總資產(chǎn)和營業(yè)收入的增長，凈利潤和利潤總額分別下降了22.24%和11.49%，其收入的增長和利潤的增長還是有差距的；在2018年無論期間無論是營業(yè)收入還是利潤總額和凈利潤，都比2017年大幅度下降，尤其是2016年和2018年歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性的損益都是負(fù)數(shù)，經(jīng)營情況不容樂觀。圖12015-2019年主要會計數(shù)據(jù)分析從圖1中可以看出，2015-2019年期間永泰能源的營業(yè)收入總體呈上升趨勢，公司的利潤總額和凈利潤增長趨勢卻呈下降趨勢，2016年公司的營業(yè)收入實現(xiàn)快速的上升但在2017年又回落，營業(yè)收入狀況不穩(wěn)定且利潤不算高，相比與2016年的營業(yè)收入的迅速增長，公司在2017年期間的利潤總額是下降的，其實公司在整個5年期間利潤增長并不好，但其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額總體增長態(tài)勢比較穩(wěn)定，所以從圖中可以看出公司的總體增長態(tài)勢并不好。二永泰能源會計估計變更具體情況永泰能源在2017年度對應(yīng)收賬款計提壞賬準(zhǔn)備的范圍進行了會計估計變更，然后在2018年度又對固定資產(chǎn)預(yù)計使用年限進行了會計估計變更，具體情況如下：（一）2017年度應(yīng)收賬款計提壞賬準(zhǔn)備會計估計變更前后對比表3-1單項金額重大并單獨計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項 變更前應(yīng)收款項壞賬準(zhǔn)備的計提情況單項金額重大的判斷依據(jù)或金額標(biāo)準(zhǔn)賬面余額為5,000萬元（含）以上的應(yīng)收款項單項金額重大并單項計提壞賬準(zhǔn)備的計提方法單獨進行減值測試，將預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價值的差額，確認(rèn)減值損失。變更后應(yīng)收款項壞賬準(zhǔn)備的計提情況單項金額重大的判斷依據(jù)或金額標(biāo)準(zhǔn)賬面余額為5,000萬元（含）以上的應(yīng)收款項單項金額重大并單項計提壞賬準(zhǔn)備的計提方法單獨進行減值測試，將預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價值的差額，確認(rèn)減值損失；單獨測試未發(fā)生減值的，包含在按信用風(fēng)險特征組合計提壞賬準(zhǔn)備表3-2按信用風(fēng)險特征組合計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項變更前應(yīng)收款項壞賬準(zhǔn)備的計提情況按信用風(fēng)險特征組合計提壞賬準(zhǔn)備的計提方法（賬齡分析法、余額百分比法、其他方法）賬齡組合除以下三種組合以外的款項內(nèi)部往來組合合并范圍內(nèi)的公司之間往來款交易對象-應(yīng)收售電及售熱款組合主要為3個月（含）以內(nèi)的應(yīng)收售電款及售熱款與融資業(yè)務(wù)相關(guān)應(yīng)收款項組合主要為與融資業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)債對應(yīng)的其他應(yīng)收款項按組合計提壞賬準(zhǔn)備的計提方法賬齡組合賬齡分析法內(nèi)部往來組合不計提壞賬準(zhǔn)備交易對象-應(yīng)收售電及售熱款組合不計提壞賬準(zhǔn)備與融資業(yè)務(wù)相關(guān)應(yīng)收款項組合不計提壞賬準(zhǔn)備變更后應(yīng)收款項壞賬準(zhǔn)備的計提情況按信用風(fēng)險特征組合計提壞賬準(zhǔn)備的計提方法（賬齡分析法、余額百分比法、其他方法）賬齡組合除以下五種組合以外的款項內(nèi)部往來組合合并范圍內(nèi)的公司之間往來款交易對象-應(yīng)收售電及售熱款組合主要為3個月（含）以內(nèi)的應(yīng)收售電款及售熱款與融資業(yè)務(wù)相關(guān)應(yīng)收款項組合主要為與融資業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)債對應(yīng)的其他應(yīng)收款項款項性質(zhì)組合應(yīng)收政府部門、行業(yè)主管單位或?qū)I單位押金、保證金等可收回性區(qū)別于一般款項的應(yīng)收款項交易保證措施組合存在資產(chǎn)抵押或權(quán)利質(zhì)押的應(yīng)收款項按組合計提壞賬準(zhǔn)備的計提方法賬齡組合賬齡分析法內(nèi)部往來組合不計提壞賬準(zhǔn)續(xù)表3-2交易對象-應(yīng)收售電及售熱款組合不計提壞賬準(zhǔn)備與融資業(yè)務(wù)相關(guān)應(yīng)收款項組合不計提壞賬準(zhǔn)備款項性質(zhì)組合業(yè)務(wù)約定期內(nèi)，不計提壞賬準(zhǔn)備；超過業(yè)務(wù)約定期的，以到期日為起點計算賬齡，按賬齡分析法計提壞賬準(zhǔn)備交易保證措施組合交易保證期內(nèi)，不計提壞賬準(zhǔn)備；超過交易保證期的，以到期日為起點計算賬齡，按賬齡分析法計提壞賬準(zhǔn)備與醫(yī)療業(yè)務(wù)相關(guān)的應(yīng)收款項組合根據(jù)預(yù)計可收回率計提壞賬準(zhǔn)備由上表可以看出，永泰能源對應(yīng)收賬款的計提范圍進行了變更，主要是對單項金額重大的應(yīng)收賬款范圍和按信用風(fēng)險特征組合計提壞賬準(zhǔn)備的范圍進行了會計估計變更，其中最主要的是對款項性質(zhì)組合、交易保證措施組合和與醫(yī)療相關(guān)的應(yīng)收款項組合進行了變更，[3]其實總的來說永泰能源對應(yīng)賬款計提范圍變窄，使得例如：業(yè)務(wù)約定期內(nèi)的和交易保證期內(nèi)的不再計提壞賬準(zhǔn)備，使公司計提壞賬減少，更加客觀、公允地反映公司不同類型應(yīng)收業(yè)務(wù)的不同性質(zhì)，同時更好滿足會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，也在一定程度上增加了公司的資產(chǎn)和利潤。（二）2018年固定資產(chǎn)會計估計變更前后對比表4固定資產(chǎn)變更前后的對比資產(chǎn)編碼及資產(chǎn)類別原折舊年限（年）調(diào)整后折舊年限（年）01房屋建筑物0101房屋101010生產(chǎn)用房屋4050101004非生產(chǎn)用房屋45500102建筑物010201火電站及其他建筑2550010202非生產(chǎn)用建筑255003機器設(shè)備0301機械設(shè)備14200302電氣設(shè)備030201電氣設(shè)備12230030202電氣設(shè)備210300304發(fā)電設(shè)備030401發(fā)電供熱設(shè)備2030030403變電設(shè)備2230030404配電線路及設(shè)備03040401配電線路163003040402配電設(shè)備2230030408天然氣輸送管道2030由上表可知，永泰能源于2018年10月進行了再一次會計估計變更，主要是對固定資產(chǎn)的預(yù)計使用年限進行了會計估計變更，變更后的房屋和某些機器設(shè)備使用年限分別達到了50年和30年，本次變更是依據(jù)公司目前新舊電力機組實際情況進行適當(dāng)?shù)难娱L，也參考了電力行業(yè)固定資產(chǎn)折舊年限，經(jīng)過了慎重的討論做出的決策，此次變更符合法律法規(guī)的要求，可以使公司的會計核算更為合理和有效。[4]其實公司就是在不超過會計政策規(guī)定的折舊年限范圍內(nèi)，對房屋和機器設(shè)備折舊幾乎達到了其預(yù)計最長年限，減少了固定資產(chǎn)的累計折舊，有利于利潤的提高。三永泰能源會計估計變更產(chǎn)生的影響（一）對資產(chǎn)負(fù)債表影響1.應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備計提方法的變更對資產(chǎn)負(fù)債表的影響表5對資產(chǎn)負(fù)債表部分項目影響 單位：元項目變更前變更后影響金額其他應(yīng)收款1608471136.521608571136.52100000未分配利潤2331629937.822331637438.937501.11表6其他應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備變化情況 單位：元項目變更前變更后影響金額其他應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備281279568.07281179568.07100000圖2變更前后壞賬準(zhǔn)備變化情況2017年度會計估計變更對資產(chǎn)負(fù)債表的影響，永泰能源2017年的其他應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備是比較多的，公司如果不進行會計估計變更，會使壞賬準(zhǔn)備過多，從而導(dǎo)致公司的資產(chǎn)減少進而使得公司的利潤減少，所以公司選擇對應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款計提范圍進行會計估計變更，主要是為其避免過多的壞賬準(zhǔn)備過度影響公司的利潤，同時更加公允的反映應(yīng)收業(yè)務(wù)的不同性質(zhì)，公司使在業(yè)務(wù)約定期內(nèi)的與交易保證期內(nèi)的不再計提壞賬等，從而使其他應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備減少10萬元，壞賬準(zhǔn)備作為應(yīng)收賬款的備抵賬戶其減少會使應(yīng)收賬款增加，所以年末其他應(yīng)收款增加了10萬元，公司的賒銷款增加，會使得公司的資產(chǎn)增加，進而在年末會影響公司的利潤，最終增加2017年度歸屬于母公司股東凈利潤75000元，同時增加了公司的未分配利潤7501.11元，也有利于公司盈余公積的增長，對資產(chǎn)負(fù)債表產(chǎn)生較好的結(jié)果，減輕了壞賬過多對公司造成的影響，能夠更加客觀、公允地反映公司的財務(wù)運營狀況和經(jīng)營成果。2.固定資產(chǎn)計提折舊方法的變更對資產(chǎn)負(fù)債表的影響表7對資產(chǎn)負(fù)債表部分項目的影響 單位：元項目 變更前變更后影響金額固定資產(chǎn)26796123698.5726894430198.5798306500.00凈資產(chǎn)28356962098.1928449962098.1993000000.00未分配利潤2328330244.29 2397555944.29 69227500.00 圖3會計估計變更影響的前后對比2018年會計估計變更對資產(chǎn)負(fù)債表的影響主要體現(xiàn)在資產(chǎn)方面，永泰能源主要是對房屋建筑物和機器設(shè)備的預(yù)計使用年限進行了變更，對其擴大了預(yù)計使用年限，會使累計折舊減少，最終會反映到利潤上，導(dǎo)致凈利潤增加，可用于償還公司的金融債券。永泰能源2018年選擇進行會計估計變更，本次會計估計變更涉及固定資產(chǎn)賬面原值1655739.68萬元，變更后的相關(guān)固定資產(chǎn)賬面余額扣除預(yù)計殘值以調(diào)整后剩余可使用年限計算第四季度的折舊金額為9534.10萬元，與原折舊年限計算折舊金額18883.68萬元相比，使得2018年四季度計提折舊金額減少9830.65萬元，[5]本次會計估計變更涉及到的累計折舊為708026.1萬元，變更后使得計提折舊減少同時在其不發(fā)生減值損失時，固定資產(chǎn)的賬面價值就會相應(yīng)增加，此外，固定資產(chǎn)計提的折舊額減少將直接降低管理費用或制造費用，繼而使凈利潤增加了6922.75萬元，導(dǎo)致未分配利潤增加，這也使得其在凈利潤同比下降將近82%情況下，增加了公司將近7000萬元的凈利潤，這多處的7000萬利潤可以使公司償還金融債券，大幅減少公司的應(yīng)付債券，減輕公司負(fù)擔(dān)。（二）會計估計變更對利潤表的影響1.應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備計提范圍的變更對利潤表的影響表8對年利潤表部分項目的影響 單位：元項目變更前變更后影響金額資產(chǎn)減值損失66638617.8766538617.87100000歸屬母公司股東凈利潤602270894.97602345894.9775000表9資產(chǎn)減值損失和歸屬母公司凈利潤變化情況 單位：元項目變更前一年（2016年）變更當(dāng)年（2017年）當(dāng)年較前一年同比增減(%)變更后一年（2018年）后一年比當(dāng)年同比增減（%）資產(chǎn)減值損失-36752459.3166538617.87281%-79863503.53-220%歸屬母公司股東凈利潤669036732.22602345894.97-9.97%65918505.36-89%2017年永泰能源會計估計變更使公司累積折舊減少，會影響資產(chǎn)減值損失，使資產(chǎn)減值損失減少了10萬，進而影響凈利潤的變化，使得歸屬母公司股東凈利潤增加了7.5萬，母公司股東凈利潤增加了也會有利于合并利潤表的利潤增加，但是2017年資產(chǎn)減值損失卻比2016年增加了281%，主要是因為其2017年壞賬準(zhǔn)備增加過多，到2018年公司的資產(chǎn)減值損失比2017年減少了220%，可見2017年的會計估計變更影響到了2018年，使得2018年的資產(chǎn)減值減少。其實2017年公司的主營業(yè)務(wù)收入是比2016年增加了的，但是其歸屬母公司股東的凈利潤卻減少了9.97%,利潤總額也減少了1500多萬，尤其是在資產(chǎn)減值損失減少的情況下其2018年歸屬于母公司股東凈利潤仍然減少了89%，可見公司總體運營狀況不算很好，為了減少過多壞賬準(zhǔn)備對2017年乃至以后年度的影響，更加客觀反映公司利潤現(xiàn)狀，所以公司進行了會計估計變更而且因為稅收不承認(rèn)壞賬準(zhǔn)備，所以應(yīng)收賬款的賬面價值會小于計稅基礎(chǔ)，會形成遞延所得稅資產(chǎn)，會計選擇變更還可以增加公司凈利潤，改善公司業(yè)績，[6]這對公司的日后經(jīng)營是有好處的。2.固定資產(chǎn)計提折舊年限的變更對利潤表的影響永泰能源到2018年時創(chuàng)造利潤能力已經(jīng)非常弱，資產(chǎn)運營效果較差，而且公司在本年度內(nèi)爆發(fā)了大規(guī)模的債券違約，負(fù)債達到了780.79億元，公司償債壓力較大，在2018年前三季度的凈利潤僅為9784萬元，為8年來最差的三季度，為了使第四季度乃至年末利潤表更加好看一點，公司在2018年再次進行了會計估計變更，減少了固定資產(chǎn)累計折舊9543.10萬元，同時會相應(yīng)的會減少管理費用和制造費用，使凈利潤增加了6922.75萬元，對以后年度的未分配利潤和每股收益增加也會產(chǎn)生有利的影響，同時一定程度上影響公司的基本每股收益，穩(wěn)定股價，使基本每股收益增加，當(dāng)企業(yè)當(dāng)期利潤減少或者發(fā)生困損時，通常會變更會計選擇增加當(dāng)期利潤，[7]同時有利于償還債務(wù)。四永泰能源會計估計變更動因分析盈余管理的需要表102015-2019年利潤變化情況 單位：元項目2015年2016年2017年2018年2019年凈利潤984330168.22765354677.23867115717.68159229677.72利潤總額1294458226.281145756409.801129993457.71620543677.72圖4凈利潤和利潤總額變化情況由上圖可看出公司利潤情況很不好繼續(xù)下去企業(yè)的形象會嚴(yán)重受損，企業(yè)為了避免股票被摘牌的風(fēng)險，[8]2017年和2018年連續(xù)兩年永泰能源選擇進行會計估計變更，為了進行利潤操縱，實現(xiàn)盈余管理的需要。永泰能源的主營業(yè)務(wù)主要是煤炭業(yè)務(wù)和電力，2018年歸屬上市公司的凈利潤比2017年下降了89.06%，在近幾年當(dāng)中公司的凈利潤一直不穩(wěn)定，屬于一年增長一年上升的狀態(tài)，到了2018年公司凈利潤下降到1.59億，為了使公司年末報表有更多的盈余，增加公司的利潤，維持較好的經(jīng)營業(yè)績，減少債券違約給公司帶來的影響，公司選擇以會計估計變更增厚企業(yè)利潤，在一定程度上粉飾了報表，達到了公司更好的盈余。多元化的經(jīng)營戰(zhàn)略的需要從2009年開始永泰能源就進行公司重組與擴張，并且取得了一定的成果，但是公司在2018年3月30日決定終止籌劃重大資產(chǎn)重組事項，經(jīng)營業(yè)績持續(xù)在下滑，主要因為公司債券違約，資金周轉(zhuǎn)困難。從2014年開始受整個煤炭行業(yè)低迷的影響和國內(nèi)供給側(cè)的影響，為了進一步淘汰企業(yè)落后產(chǎn)能，使公司經(jīng)營狀況向好，公司開始向能源、物流、生物等多個行業(yè)進軍，挽救企業(yè)頹勢，但是公司實際周轉(zhuǎn)資金不足，新投產(chǎn)的項目處于建設(shè)中和過慢的回收期使企業(yè)實際利潤并不高，為了使公司擁有更多公司的資金和利潤，滿足多元化戰(zhàn)略的需要，永泰能源進行了會計估計變更，使得公司增厚了7000萬的利潤，可用于償還債務(wù)，有利于其投資的多個行業(yè)資金運轉(zhuǎn)。融資的需要表11籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額變化情況 單位：元項目2018年末累計數(shù)2017年末累計數(shù)較上年同期增減（%）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-2425766898.223964647762.13-161.18表122018年部分資產(chǎn)受限情況 單位：元項目期末賬面價值受限原因應(yīng)收票據(jù)23015500.00票據(jù)質(zhì)押應(yīng)收賬款1210759453.56應(yīng)收賬款收費權(quán)質(zhì)押工程物資11235048.72借款抵押2018年電煤價格升高導(dǎo)致發(fā)電業(yè)務(wù)毛利同比下降及財務(wù)費用同比增加；加上公司2017年起爆發(fā)的大規(guī)模債券違約問題，公司信用評級下降，且外部投資者主要依靠管理層披露的年度報告等信息判斷公司經(jīng)營業(yè)績與狀況的優(yōu)劣，[9]所以融資更加困難，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比下降了161.18%，達到了-24.26萬元，由于本期貿(mào)易業(yè)務(wù)量同比下降，公司的大規(guī)模違約問題等，使得投資者和銀行對公司都處于觀望態(tài)度，導(dǎo)致公司仍處于融資困難的階段，而且由于部分股東股份被凍結(jié)，新項目還需資金，使得公司運營狀態(tài)更加不好，所以公司部分票據(jù)、賬款和工程物資都進行了質(zhì)押和抵押以籌措資金，所以公司通過會計估計變更希望緩解企業(yè)資金壓力，有利于實現(xiàn)更好的融資。償還債務(wù)的需要表132017-2018年貨幣資金變化情況 單位：元項目2018年本期期末數(shù)占總資產(chǎn)的比例（%）2017年上期期末數(shù)占總資產(chǎn)的比例（%）本期期末金額較上期期末變動比例（%）貨幣資金2825362573.682.65%7270968081.926.78-61.14公司會計估計變更很大原因之一是公司需要償還債務(wù)，2017年報告期內(nèi)，因公司第四期短期融資債券未能按期進行兌付，爆發(fā)了債券違約，公司爆發(fā)出的790億的債務(wù)危機，約占其負(fù)債總額的29%，公司信用評級下調(diào)，而且公司對外擔(dān)?？傤~度達到449.47億元，在2018年公司的財務(wù)報表中貨幣資金為28.25億元，比2017年減少了61.14%，而其減少的資金主要用于償還債務(wù)，公司在2018年度會計估計變更延長固定資產(chǎn)處置年限，增加的7000萬利潤可以償還債務(wù)，穩(wěn)定企業(yè)股價，使得企業(yè)可以通過股票上市交易獲得更多的資金，[10]而且可以相應(yīng)增加固定資產(chǎn)處置收益，對于抵押、變賣資產(chǎn)產(chǎn)生有利影響。五永泰能源會計估計變更的建議（一）完善公司監(jiān)管體系會計估計變更是為了公司適應(yīng)會計準(zhǔn)則和政府政策變化，而不是讓公司鉆準(zhǔn)則的漏洞來進行利潤操縱和盈余管理，永泰能源面對利潤下降情況，雖自身采取了一系列措施來維持企業(yè)的經(jīng)營，但仍造成流動性緊張，產(chǎn)生了大規(guī)模債務(wù)問題。所以企業(yè)應(yīng)完善內(nèi)部監(jiān)督和管理體系，可以著眼于以下幾個方面：第一、完善內(nèi)部控制體系，真正發(fā)揮內(nèi)部控制對公司財務(wù)的監(jiān)督與管理作用；第二、對企業(yè)內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)進行不斷的完善，并將內(nèi)部審計、監(jiān)事會和獨立董事的作用充分發(fā)揮出來；[11]第三、對管理人員進行適當(dāng)制衡管理，招聘專業(yè)管理人員避免