第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁中國債券從業(yè)資格考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司債券承銷業(yè)務(wù)管理辦法》，承銷商在債券發(fā)行過程中，對發(fā)行人的信息披露進(jìn)行核查的職責(zé)屬于哪種業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)？

（）

A.募集說明書制作

B.發(fā)行定價

C.承銷推廣

D.信息披露核查

2.以下哪種債券品種通常具有政府信用背書，信用風(fēng)險最低？

（）

A.企業(yè)債券

B.公司債券

C.地方政府專項債券

D.可轉(zhuǎn)換債券

3.在債券估值中，如果市場利率上升，以下哪種債券的久期效應(yīng)最為顯著？

（）

A.短期固定利率債券

B.長期浮動利率債券

C.長期固定利率債券

D.短期浮動利率債券

4.根據(jù)中國銀行間市場交易商協(xié)會《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》，企業(yè)發(fā)行短期融資券時，其凈資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)滿足什么要求？

（）

A.不低于1000萬元

B.不低于5000萬元

C.不低于1億元

D.不低于10億元

5.債券信用評級中，評級機(jī)構(gòu)對發(fā)行人進(jìn)行信用評級時，通常不會考慮以下哪個因素？

（）

A.發(fā)行人財務(wù)狀況

B.發(fā)行人行業(yè)前景

C.發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)

D.發(fā)行人市場聲譽(yù)

6.以下哪種交易行為屬于債券市場的內(nèi)幕交易？

（）

A.基于公開信息的投資決策

B.利用未公開的重大經(jīng)營信息進(jìn)行交易

C.通過分散化投資降低風(fēng)險

D.在允許范圍內(nèi)進(jìn)行套利交易

7.債券的發(fā)行價格低于面值稱為？

（）

A.平價發(fā)行

B.溢價發(fā)行

C.折價發(fā)行

D.掛牌發(fā)行

8.根據(jù)中國證監(jiān)會《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時，其最近一個會計年度的凈資產(chǎn)收益率應(yīng)達(dá)到什么水平？

（）

A.不低于5%

B.不低于10%

C.不低于15%

D.不低于20%

9.債券的到期收益率是指？

（）

A.債券的票面利率

B.債券的年化收益率

C.債券的發(fā)行價格

D.債券的市盈率

10.以下哪種金融工具不屬于債券類資產(chǎn)？

（）

A.資產(chǎn)支持證券

B.貨幣市場基金

C.企業(yè)債券

D.可轉(zhuǎn)換債券

11.債券的票面利率是指？

（）

A.債券的年化收益率

B.債券的發(fā)行價格

C.債券的市盈率

D.債券的信用評級

12.根據(jù)中國證監(jiān)會《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，公司債券發(fā)行后，發(fā)行人應(yīng)定期披露哪些信息？

（）

A.經(jīng)營狀況

B.財務(wù)狀況

C.市場表現(xiàn)

D.以上都是

13.債券的流動性是指？

（）

A.債券的收益率

B.債券的交易活躍度

C.債券的信用評級

D.債券的票面利率

14.在債券投資組合管理中，以下哪種策略屬于分散風(fēng)險的有效方法？

（）

A.集中投資于單一債券

B.投資于多種不同期限的債券

C.投資于多種不同信用評級的債券

D.以上都是

15.債券的付息方式包括？

（）

A.固定利率付息

B.浮動利率付息

C.累進(jìn)利率付息

D.以上都是

16.根據(jù)中國銀行間市場交易商協(xié)會《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》，企業(yè)發(fā)行短期融資券時，應(yīng)披露哪些信息？

（）

A.發(fā)行人基本情況

B.融資用途

C.還款計劃

D.以上都是

17.債券的信用評級等級從高到低排列通常為？

（）

A.AAA-AAA+，AA+，AA，A，BBB+，BBB，BB，B，CCC+，CCC，CC，C，D

B.AA+，AAA，AAA+，AA，A，BBB+，BBB，BB，B，CCC+，CCC，CC，C，D

C.AAA，AAA+，AA+，AA，A，BBB+，BBB，BB，B，CCC+，CCC，CC，C，D

D.AAA+，AAA，AA+，AA，A，BBB+，BBB，BB，B，CCC+，CCC，CC，C，D

18.債券的發(fā)行市場是指？

（）

A.債券交易市場

B.債券一級市場

C.債券二級市場

D.債券柜臺市場

19.債券的到期日是指？

（）

A.債券發(fā)行日期

B.債券首次付息日期

C.債券最后一次付息日期

D.債券本金償還日期

20.根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司債券承銷業(yè)務(wù)管理辦法》，承銷商在債券發(fā)行過程中，對發(fā)行人的信息披露進(jìn)行核查的職責(zé)屬于哪種業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)？

（）

A.募集說明書制作

B.發(fā)行定價

C.承銷推廣

D.信息披露核查

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.以下哪些因素會影響債券的信用風(fēng)險？

（）

A.發(fā)行人財務(wù)狀況

B.發(fā)行人行業(yè)前景

C.發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)

D.發(fā)行人市場聲譽(yù)

22.債券的估值方法包括？

（）

A.現(xiàn)金流折現(xiàn)法

B.市場法

C.成本法

D.風(fēng)險調(diào)整法

23.債券的付息方式包括？

（）

A.固定利率付息

B.浮動利率付息

C.累進(jìn)利率付息

D.貼現(xiàn)發(fā)行

24.債券的投資風(fēng)險包括？

（）

A.信用風(fēng)險

B.利率風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.政策風(fēng)險

25.根據(jù)中國證監(jiān)會《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，公司債券發(fā)行后，發(fā)行人應(yīng)定期披露哪些信息？

（）

A.經(jīng)營狀況

B.財務(wù)狀況

C.市場表現(xiàn)

D.以上都是

26.債券的流動性是指？

（）

A.債券的收益率

B.債券的交易活躍度

C.債券的信用評級

D.債券的票面利率

27.在債券投資組合管理中，以下哪種策略屬于分散風(fēng)險的有效方法？

（）

A.集中投資于單一債券

B.投資于多種不同期限的債券

C.投資于多種不同信用評級的債券

D.以上都是

28.債券的付息方式包括？

（）

A.固定利率付息

B.浮動利率付息

C.累進(jìn)利率付息

D.貼現(xiàn)發(fā)行

29.債券的投資風(fēng)險包括？

（）

A.信用風(fēng)險

B.利率風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.政策風(fēng)險

30.根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司債券承銷業(yè)務(wù)管理辦法》，承銷商在債券發(fā)行過程中，對發(fā)行人的信息披露進(jìn)行核查的職責(zé)屬于哪種業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)？

（）

A.募集說明書制作

B.發(fā)行定價

C.承銷推廣

D.信息披露核查

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.債券的票面利率是指債券的年化收益率。

（）

32.債券的到期收益率是指債券的年化收益率。

（）

33.債券的發(fā)行價格低于面值稱為溢價發(fā)行。

（）

34.債券的發(fā)行市場是指債券交易市場。

（）

35.債券的到期日是指債券本金償還日期。

（）

36.債券的流動性是指債券的交易活躍度。

（）

37.在債券投資組合管理中，集中投資于單一債券屬于分散風(fēng)險的有效方法。

（）

38.債券的付息方式包括固定利率付息和浮動利率付息。

（）

39.債券的投資風(fēng)險包括信用風(fēng)險和利率風(fēng)險。

（）

40.根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司債券承銷業(yè)務(wù)管理辦法》，承銷商在債券發(fā)行過程中，對發(fā)行人的信息披露進(jìn)行核查的職責(zé)屬于募集說明書制作環(huán)節(jié)。

（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.債券的信用評級等級從高到低排列通常為______，______，______，______，______，______，______，______，______，______，______，______，______，______，______。

42.債券的發(fā)行市場是指______。

43.債券的到期日是指______。

44.債券的票面利率是指______。

45.債券的到期收益率是指______。

46.債券的流動性是指______。

47.在債券投資組合管理中，投資于多種不同信用評級的債券屬于______的有效方法。

48.債券的付息方式包括______和______。

49.債券的投資風(fēng)險包括______和______。

50.根據(jù)中國證監(jiān)會《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，公司債券發(fā)行后，發(fā)行人應(yīng)定期披露______和______。

五、簡答題（共5分）

51.簡述債券的信用風(fēng)險及其影響因素。

六、案例分析題（共25分）

52.某上市公司計劃發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，其最近一個會計年度的凈資產(chǎn)收益率為12%，市場利率為5%，債券票面利率為8%，期限為5年，到期可轉(zhuǎn)換為公司股票。請分析以下問題：

（1）該債券的發(fā)行價格可能為多少？

（2）該債券的投資風(fēng)險有哪些？

（3）投資者應(yīng)如何評估該債券的投資價值？

參考答案及解析

一、單選題

1.D

解析：根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司債券承銷業(yè)務(wù)管理辦法》，承銷商在債券發(fā)行過程中，對發(fā)行人的信息披露進(jìn)行核查的職責(zé)屬于信息披露核查環(huán)節(jié)。

2.C

解析：地方政府專項債券通常具有政府信用背書，信用風(fēng)險最低。

3.C

解析：長期固定利率債券的久期效應(yīng)最為顯著，市場利率上升時，其價格下跌幅度較大。

4.C

解析：根據(jù)中國銀行間市場交易商協(xié)會《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》，企業(yè)發(fā)行短期融資券時，其凈資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)不低于1億元。

5.C

解析：評級機(jī)構(gòu)對發(fā)行人進(jìn)行信用評級時，通常不會考慮股權(quán)結(jié)構(gòu)，而是考慮財務(wù)狀況、行業(yè)前景、市場聲譽(yù)等因素。

6.B

解析：利用未公開的重大經(jīng)營信息進(jìn)行交易屬于內(nèi)幕交易。

7.C

解析：債券的發(fā)行價格低于面值稱為折價發(fā)行。

8.B

解析：根據(jù)中國證監(jiān)會《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時，其最近一個會計年度的凈資產(chǎn)收益率應(yīng)不低于10%。

9.B

解析：債券的到期收益率是指債券的年化收益率。

10.B

解析：貨幣市場基金屬于貨幣市場工具，不屬于債券類資產(chǎn)。

11.A

解析：債券的票面利率是指債券的年化收益率。

12.D

解析：根據(jù)中國證監(jiān)會《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，公司債券發(fā)行后，發(fā)行人應(yīng)定期披露經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、市場表現(xiàn)等信息。

13.B

解析：債券的流動性是指債券的交易活躍度。

14.D

解析：投資于多種不同期限、不同信用評級的債券屬于分散風(fēng)險的有效方法。

15.D

解析：債券的付息方式包括固定利率付息、浮動利率付息、累進(jìn)利率付息和貼現(xiàn)發(fā)行。

16.D

解析：根據(jù)中國銀行間市場交易商協(xié)會《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》，企業(yè)發(fā)行短期融資券時，應(yīng)披露發(fā)行人基本情況、融資用途、還款計劃等信息。

17.A

解析：債券的信用評級等級從高到低排列通常為AAA-AAA+，AA+，AA，A，BBB+，BBB，BB，B，CCC+，CCC，CC，C，D。

18.B

解析：債券的發(fā)行市場是指債券一級市場。

19.D

解析：債券的到期日是指債券本金償還日期。

20.D

解析：根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司債券承銷業(yè)務(wù)管理辦法》，承銷商在債券發(fā)行過程中，對發(fā)行人的信息披露進(jìn)行核查的職責(zé)屬于信息披露核查環(huán)節(jié)。

二、多選題

21.ABCD

解析：債券的信用風(fēng)險受發(fā)行人財務(wù)狀況、行業(yè)前景、股權(quán)結(jié)構(gòu)、市場聲譽(yù)等因素影響。

22.ABC

解析：債券的估值方法包括現(xiàn)金流折現(xiàn)法、市場法和成本法。

23.ABCD

解析：債券的付息方式包括固定利率付息、浮動利率付息、累進(jìn)利率付息和貼現(xiàn)發(fā)行。

24.ABCD

解析：債券的投資風(fēng)險包括信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險和政策風(fēng)險。

25.D

解析：根據(jù)中國證監(jiān)會《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，公司債券發(fā)行后，發(fā)行人應(yīng)定期披露經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、市場表現(xiàn)等信息。

26.B

解析：債券的流動性是指債券的交易活躍度。

27.BC

解析：投資于多種不同期限、不同信用評級的債券屬于分散風(fēng)險的有效方法。

28.ABCD

解析：債券的付息方式包括固定利率付息、浮動利率付息、累進(jìn)利率付息和貼現(xiàn)發(fā)行。

29.ABCD

解析：債券的投資風(fēng)險包括信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險和政策風(fēng)險。

30.D

解析：根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司債券承銷業(yè)務(wù)管理辦法》，承銷商在債券發(fā)行過程中，對發(fā)行人的信息披露進(jìn)行核查的職責(zé)屬于信息披露核查環(huán)節(jié)。

三、判斷題

31.√

解析：債券的票面利率是指債券的年化收益率。

32.√

解析：債券的到期收益率是指債券的年化收益率。

33.×

解析：債券的發(fā)行價格低于面值稱為折價發(fā)行。

34.×

解析：債券的發(fā)行市場是指債券一級市場。

35.√

解析：債券的到期日是指債券本金償還日期。

36.√

解析：債券的流動性是指債券的交易活躍度。

37.×

解析：集中投資于單一債券不屬于分散風(fēng)險的有效方法。

38.√

解析：債券的付息方式包括固定利率付息和浮動利率付息。

39.√

解析：債券的投資風(fēng)險包括信用風(fēng)險和利率風(fēng)險。

40.×

解析：根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司債券承銷業(yè)務(wù)管理辦法》，承銷商在債券發(fā)行過程中，對發(fā)行人的信息披露進(jìn)行核查的職責(zé)屬于信息披露核查環(huán)節(jié)。

四、填空題

41.AAA-AAA+，AA+，AA，A，BBB+，BBB，BB，B，CCC+，CCC，CC，C，D

解析：債券的信用評級等級從高到低排列通常為AAA-AAA+，AA+，AA，A，BBB+，BBB，BB，B，CCC+，CCC，CC，C，D。

42.債券一級市場

解析：債券的發(fā)行市場是指債券一級市場。

43.債券本金償還日期

解析：債券的到期日是指債券本金償還日期。

44.債券的年化收益率

解析：債券的票面利率是指債券的年化收益率。

45.債券的年化收益率

解析：債券的到期收益率是指債券的年化收益率。

46.債券的交易活躍度

解析：債券的流動性是指債券的交易活躍度。

47.分散風(fēng)險

解析：在債券投資組合管理中，投資于多種不同信用評級的債券屬于分散風(fēng)險的有效方法。

48.固定利率付息，浮動利率付息

解析：債券的付息方式包括固定利率付息和浮動利率付息。

49.信用風(fēng)險，利率風(fēng)險

解析：債券的投資風(fēng)險包括信用風(fēng)險和利率風(fēng)險。